Затраты на реализацию инвестиционных проектов
Затраты, необходимые для разработки и вывода на рынок нового игрового приложения. Движение денежных средств при реализации проекта производства электрической энергии, используя солнечные батареи. Определение эффективности инвестиционных проектов.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 20.05.2015 |
| Размер файла | 21,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Задание 1
Предполагается реализация проекта по выводу на рынок нового игрового приложения. При этом затраты на создание игрового приложения включают в себя:
1) Проектирование - 200 т.р.
2) Программирование серверной части - 300 т.р.
3) Программирование клиентской части - 180 т.р.
4) Работа дизайнера - 70 т.р.
5) Тестирование - 50 т.р.
6) Прочие расходы по созданию приложения - 100 т.р.
Помимо этого для дальнейшего функционирования приложения необходима покупка серверного оборудования на сумму 200 т.р.
Срок амортизации нематериальных активов составляет 10 лет, срок амортизации серверного оборудования - 5 лет. Амортизация линейная.
Предполагается, что каждый пользователь приложения ежемесячно будет тратить 30 руб. При этом среднегодовая численность клиентов представлена в таблице 1
Таблица 1. Среднегодовая численность клиентов за первые 5 лет
|
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Численность клиентов |
5000 |
12000 |
25000 |
28000 |
30000 |
Затраты на з/п сотрудникам компании составят 90 т.р. в месяц для 1 и 2 года и 150 т.р. для трех последующих, прочие расходы - 30 т.р. в месяц.
Рекламный бюджет на первые 5 лет представлен в таблице 2.
Таблица 2. Рекламные расходы компании за первые 5 лет
|
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Расходы на рекламы, т.р. |
2000 |
4500 |
5000 |
5500 |
3000 |
Переменные расходы на каждого клиента составляют 3 руб./месяц.
Для нормальной работы сервера с учетом повышающейся ежегодной нагрузки предполагается, что в 1 год будет произведена покупка и установка оборудования на сумму 150 т.р., во второй год - 350 т.р., в третий год - 100 т.р.
Определить денежные потоки за первые 5 лет.
Вспомогательные расчеты представлены в таблице 3.
Таблица 3. Прогноз продаж и переменных расходов
|
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Численность клиентов |
5000 |
12000 |
25000 |
28000 |
30000 |
|
|
Расходы одного потребителя, тыс. руб. |
0,36 |
0,36 |
0,36 |
0,36 |
0,36 |
|
|
Поступления, тыс. руб. |
1800 |
4320 |
9000 |
10080 |
10800 |
|
|
Расходы на одного потребителя, тыс. руб. |
0,036 |
0,036 |
0,036 |
0,036 |
0,036 |
|
|
Переменные расходы, тыс. руб. |
180 |
432 |
900 |
1008 |
1080 |
Прогноз денежных потоков представлен в таблице 4.
Таблица 4. Прогноз денежных потоков
|
Показатель |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Операционная деятельность |
|||||||
|
Приток денежных средств |
1800 |
4320 |
9000 |
10080 |
10800 |
||
|
Отток денежных средств |
3750 |
6532 |
8290 |
8918 |
6490 |
||
|
в том числе |
|||||||
|
амортизация нематериальных активов |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
||
|
амортизация серверного оборудования |
40 |
70 |
140 |
160 |
160 |
||
|
переменные расходы |
180 |
432 |
900 |
1008 |
1080 |
||
|
оплата труда |
1080 |
1080 |
1800 |
1800 |
1800 |
||
|
прочие расходы |
360 |
360 |
360 |
360 |
360 |
||
|
рекламные расходы |
2000 |
4500 |
5000 |
5500 |
3000 |
||
|
Сальдо |
-1950 |
-2212 |
710 |
1162 |
4310 |
||
|
Инвестиционная деятельность |
|||||||
|
Приток денежных средств |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Отток денежных средств |
1100 |
150 |
350 |
100 |
0 |
0 |
|
|
в том числе |
|||||||
|
проектирование |
200 |
||||||
|
программирование серверной части |
300 |
||||||
|
программирование клиентской части |
180 |
||||||
|
работа дизайнера |
70 |
||||||
|
тестирование |
50 |
||||||
|
прочие расходы по созданию приложения |
100 |
||||||
|
покупка серверного оборудования |
200 |
150 |
350 |
100 |
0 |
0 |
|
|
Сальдо |
-1100 |
-150 |
-350 |
-100 |
0 |
0 |
|
|
Финансовая деятельность |
|||||||
|
Приток денежных средств |
5762 |
||||||
|
в том числе |
|||||||
|
взнос в уставный капитал |
5762 |
||||||
|
Отток денежных средств |
0 |
||||||
|
Сальдо |
5762 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Сальдо по всем видам деятельности |
4662 |
-2100 |
-2562 |
610 |
1162 |
4310 |
|
|
Остаток денежных средств на начало года |
0 |
4662 |
2562 |
0 |
610 |
1772 |
|
|
Остаток денежных средств на конец года |
4662 |
2562 |
0 |
610 |
1772 |
6082 |
Остаток денежных средств по итогам реализации проекта составит 6082т.р
Задание 2
На территории Европы планируется организация производства электрической энергии, используя солнечные батареи.
Период планирования: 10 лет
Производственные мощности планируется установить за счет первоначальных инвестиций. Размер производственных мощностей составляет 20 МВт. Полная установка планируется в самом начале проекта (0 год), однако максимальная производительность будет достигнута только в третьем году использования (таблица 1).
Таблица 1. Использование производственных мощностей
|
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
Производительность |
0% |
75% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
Инвестиции
Первоначальные инвестиции составляют 2 млн у.е. за установку оборудования с производственной мощностью 1 МВт.
Со второго года потребуются ежегодные капитальные вложения в размере 2 млн у.е. для модернизации и замены неисправных частей.
Предполагается, что амортизация основных средств линейна в течение 10 лет.
Производство
Объем производства зависит от размера производственных мощностей, их производительности, а также от климата той страны, где они будут установлены. Предполагается, что средняя продолжительность производства составляет 5 часов в день 365 дней в году. Единица измерения объемов производства - МВт-час.
Цена электрической энергии
Предположительная стоимость электроэнергии составляет 370 у.е. за МВт-час. Предполагается, что вся произведенная электроэнергия будет продана.
Затраты
Переменные затраты: 1,2 у.е./МВт-час
Постоянные затраты: 350000 у.е. в год.
Рабочий капитал
Процесс производства и реализации электроэнергии компании требует дополнительного финансирования в размере 20-дневной выручки (из расчета 360 дней в году).
Долгосрочные темпы роста: 1%
Финансирование
1) 20 млн - кредит на 10 лет по ставке 10% в год. Погашение кредита происходит ежегодно равными частями основного долга + процентные платежи.
2) Остальная часть - собственные средства.
Задание: Рассчитать денежные потоки для собственного и всего инвестиционного капитала.
Прогноз продаж представлен в таблице 5.
Прогноз движения денежных средств представлен в таблице 6.
Таблица 5. Прогноз продаж
|
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
Производительность |
0% |
75% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
|
|
Производственные мощности, МВт-час |
0 |
27375 |
36500 |
36500 |
36500 |
36500 |
36500 |
36500 |
36500 |
36500 |
|
|
Поступления, тыс. ед. |
0 |
10230 |
13776 |
13914 |
14053 |
14194 |
14336 |
14479 |
14624 |
14770 |
|
|
Переменные затраты, тыс. ед. |
0 |
32,85 |
43,8 |
43,8 |
43,8 |
43,8 |
43,8 |
43,8 |
43,8 |
43,8 |
затрата реализация инвестиционный проект
Таблица 6. Прогноз движения денежных средств
|
Показатель |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
Операционная деятельность |
||||||||||||
|
Приток денежных средств |
0 |
0 |
10230 |
13776 |
13914 |
14053 |
14194 |
14336 |
14479 |
14624 |
14770 |
|
|
Отток денежных средств |
0 |
4350 |
4583 |
4794 |
4994 |
5194 |
5394 |
5594 |
5794 |
5994 |
6194 |
|
|
в том числе |
||||||||||||
|
переменные затраты |
0 |
0 |
33 |
44 |
44 |
44 |
44 |
44 |
44 |
44 |
44 |
|
|
постоянные затраты |
0 |
350 |
350 |
350 |
350 |
350 |
350 |
350 |
350 |
350 |
350 |
|
|
амортизация |
4000 |
4200 |
4400 |
4600 |
4800 |
5000 |
5200 |
5400 |
5600 |
5800 |
||
|
Сальдо |
0 |
-4350 |
5647 |
8983 |
8920 |
8860 |
8800 |
8742 |
8685 |
8630 |
8576 |
|
|
Инвестиционная деятельность |
||||||||||||
|
Приток денежных средств |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Отток денежных средств |
40000 |
0 |
2568,335 |
2197,023 |
2007,654 |
2007,73 |
2007,807 |
2007,885 |
2007,964 |
2008,044 |
2008,124 |
|
|
в том числе |
||||||||||||
|
установка оборудования |
40000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
||
|
рабочий капитал |
0 |
568,34 |
197,02 |
7,65 |
7,73 |
7,81 |
7,89 |
7,96 |
8,04 |
8,12 |
||
|
Сальдо |
-40000 |
0 |
-2568 |
-2197 |
-2008 |
-2008 |
-2008 |
-2008 |
-2008 |
-2008 |
-2008 |
|
|
Финансовая деятельность |
||||||||||||
|
Приток денежных средств |
49071 |
|||||||||||
|
в том числе |
||||||||||||
|
собственные средства |
29071 |
|||||||||||
|
кредит |
20000 |
|||||||||||
|
Отток денежных средств |
0 |
4000 |
3800 |
3600 |
3400 |
3200 |
3000 |
2800 |
2600 |
2400 |
2200 |
|
|
в том числе |
||||||||||||
|
обслуживание кредита |
2000 |
1800 |
1600 |
1400 |
1200 |
1000 |
800 |
600 |
400 |
200 |
||
|
гашение основной суммы долга |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
||
|
Сальдо |
49071 |
-4000 |
-3800 |
-3600 |
-3400 |
-3200 |
-3000 |
-2800 |
-2600 |
-2400 |
-2200 |
|
|
Сальдо по всем видам деятельности |
9071 |
-8350 |
-721 |
3186 |
3513 |
3652 |
3792 |
3934 |
4077 |
4222 |
4368 |
|
|
Остаток денежных средств на начало года |
0 |
9071 |
721 |
0 |
3185 |
6698 |
10350 |
14142 |
18076 |
22154 |
26376 |
|
|
Остаток денежных средств на конец года |
9071 |
721 |
0 |
3185 |
6698 |
10350 |
14142 |
18076 |
22154 |
26376 |
30744 |
Следовательно, по результатам реализации проекта остаток денежных средств составит 30744 тыс. ед., но если не платить кредит, то 61744 тыс. ед., что соответствует полной сумме результатов проекта для всего капитала.
Задание 3
У предприятия есть возможность вложить средства в один из четырех инвестиционных проектов, представленных в таблице 1.
Таблица 1. Возможные варианты инвестиционных проектов
|
Показатель |
Проект 1 |
Проект 2 |
Проект 3 |
Проект 4 |
|
|
Инвестиции |
800 |
2000 |
150 |
900 |
|
|
Год 1 |
300 |
800 |
150 |
800 |
|
|
Год 2 |
500 |
800 |
150 |
100 |
|
|
Год 3 |
400 |
1000 |
200 |
800 |
|
|
Год 4 |
800 |
1000 |
250 |
100 |
|
|
Год 5 |
500 |
1400 |
300 |
800 |
Ставка дисконтирования равна 15%.
Также у предприятия есть возможность перед инвестированием в один из проектов вложить любую сумму средств, при этом доходность этих вложений составит 25% в год.
Выберите наилучший из представленных проектов.
Прогноз дисконтированных денежных потоков представлен в таблице2.
Таблица 2. Прогноз дисконтированных денежных потоков
|
Период |
Проект 1 |
Проект 2 |
Проект 3 |
Проект 4 |
|
|
0 |
-800 |
-2000 |
-150 |
-900 |
|
|
1 |
261 |
696 |
130 |
696 |
|
|
2 |
378 |
605 |
113 |
76 |
|
|
3 |
263 |
658 |
132 |
526 |
|
|
4 |
457 |
572 |
143 |
57 |
|
|
5 |
249 |
696 |
149 |
398 |
Прогноз накопленных дисконтированных денежных потоков представлен в таблице 3.
Таблица 3. Прогноз накопленных дисконтированных денежных потоков
|
Период |
Проект 1 |
Проект 2 |
Проект 3 |
Проект 4 |
|
|
0 |
-800 |
-2000 |
-150 |
-900 |
|
|
1 |
-539 |
-1304 |
-20 |
-204 |
|
|
2 |
-161 |
-699 |
94 |
-129 |
|
|
3 |
102 |
-42 |
225 |
397 |
|
|
4 |
559 |
530 |
368 |
454 |
|
|
5 |
808 |
1226 |
517 |
852 |
Показатели коммерческой эффективности проектов представлены в таблице 4.
Таблица 4. Показатели коммерческой эффективности проектов
|
Показатель |
Проект 1 |
Проект 2 |
Проект 3 |
Проект 4 |
|
|
NPV |
808 |
1226 |
517 |
852 |
|
|
PI |
2,01 |
1,61 |
4,45 |
1,95 |
|
|
PP |
3 |
4 |
2 |
3 |
|
|
IRR |
28% |
19% |
81% |
33% |
|
|
EVA |
25 |
-130 |
84 |
74 |
Следовательно, для организации эффективны все проекты, тем не менее, только проекты 1, 3 и 4 имеют доходность для бизнеса большую, чем 25%, по критерию NPV приоритет отдается Проекту 4, по критерию PI - Проекту 3, по критерию PP - проекту 3.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Содержание и основы методики выбора инвестиционных проектов. Виды инвестиционных проектов и принципы их разработки. Анализ и принятие инвестиционных решений при различных условиях. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками.
курсовая работа [115,5 K], добавлен 05.11.2010Понятие и классификация инвестиционных проектов. Этапы разработки инвестиционных проектов. Основные методы оценки инвестиционных проектов. Финансово–экономический анализ инвестиционного проекта "Замена оборудования" и определение его привлекательности.
курсовая работа [68,8 K], добавлен 28.11.2014Особенности инвестирования социальной сферы общества. Основные принципы и методы оценки инвестиционных проектов, характеристика показателей их эффективности. Состав денежных потоков инвестиционных проектов. Расчёт эффективности инвестиционных вложений.
контрольная работа [63,9 K], добавлен 24.05.2012Экономический анализ инвестиционных проектов. Определение выгод и затрат инвестиционных проектов. Расчет показателей эффективности (Cost-Benefit Analysis). Оценка общественной эффективности проекта. Анализ рисков проекта с помощью дерева решений.
курсовая работа [165,5 K], добавлен 12.12.2008Инвестиционное проектирование: принципы финансового обоснования. Понятие, фазы и критерии оценки инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта. Оценка эффективности инвестиционных проектов (на примере постройки подземного гаража).
курсовая работа [28,6 K], добавлен 22.05.2004Основные сферы финансовой деятельности предприятия. Особенности и классификация эффективности инвестиций и инвестиционного проекта. Моделирование денежных потоков. Концептуальная схема оценки эффективности инвестиционных проектов, их жизненный цикл.
контрольная работа [159,6 K], добавлен 19.08.2010Оценка, сущность и сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов по критериям доходности и риска. Основной принцип расчета настоящей стоимости денежных потоков. Внутренняя норма доходности. Расчет настоящей стоимости денежных поступлений.
реферат [40,9 K], добавлен 06.12.2008Понятие и содержание инвестиций и инвестиционного проекта. Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов, их отбор для финансирования. Статические и динамические методы оценки инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта.
курсовая работа [325,0 K], добавлен 06.05.2010Сущность и виды инвестиционных проектов. Оценка финансовой реализуемости проекта, учет фактора инфляции при его оценке. Анализ и оценка денежных потоков инвестиционных проектов. Сущность и измерители инфляции, номинальные и реальные процентные ставки.
курсовая работа [98,6 K], добавлен 18.12.2009Классификация инвестиционных проектов, методика их разработки. Прогнозирование, оценка инвестиционных проектов, их расчет. Разработка инвестиционного проекта специализированного магазина "Мэйфлауэр". Анализ показателей экономической эффективности проекта.
курсовая работа [209,6 K], добавлен 22.08.2013Рассмотрение специфики рисковых инвестиционных проектов. Ознакомление с основными методами учета неопределенности и риска. Проведение вероятностного анализа денежных потоков по проекту. Последствия определенной альтернативы; сценарии развития проекта.
лекция [22,0 K], добавлен 21.10.2014Методология оценки инвестиционных проектов, определение, виды и принципы их эффективности. Виды денежных потоков. Методика расчета нормы дисконта. Расчет экономических показателей оценки на примере инвестиционного проекта ЗАО "НПО Севзапспецавтоматика".
дипломная работа [241,6 K], добавлен 24.10.2011Понятие, классификация и состав инвестиционных проектов, этапы их разработки и реализации. Окружающая среда и организационно-экономический механизм реализации инвестиционного проекта. Затраты и уровень инфляции, средневзвешенная стоимость капитала.
курсовая работа [113,5 K], добавлен 04.12.2017Роль инвестиционного проекта в принятии инвестиционного решения. Показатели и виды эффективности инвестиционных проектов. Подготовка информации о внешней среде. Методические рекомендации по оценке, анализу и интерпретации показателей эффективности.
реферат [89,9 K], добавлен 11.11.2002Методология анализа экономической эффективности инвестиционных проектов. Взаимодействие инфляции и ставок доходности. Характеристика проекта модернизации производства на РУП "Минский Тракторный Завод". Оценка эффективности проекта в условиях инфляции.
курсовая работа [60,7 K], добавлен 01.05.2015Сущность и виды инвестиционных проектов, а также принципы и задачи оценки эффективности проектов. Отбор и оптимизация инвестиционного проекта. Оценка эффективности инвестиционных проектов методом альтернативных издержек. Сущность альтернативных издержек.
курсовая работа [582,9 K], добавлен 07.04.2012Оценка финансовой реализуемости инвестиционных проектов. Эффективность участия в проекте хозяйствующих субъектов, сравнение альтернативных вариантов. Основные принципы принятия инвестиционных решений; показатели, используемые для расчета их эффективности.
презентация [45,5 K], добавлен 25.11.2014Методические подходы к экономической оценке инвестиционных проектов в России. Сравнительный анализ критериев оценки инвестиционных проектов. Модели учета рисков в нефтегазовом комплексе. Расчета ставки дисконтирования. Применение кумулятивного метода.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 25.06.2013Раскрытие сущности и видов инвестиционных проектов. Характеристика деятельности предприятия ООО "Аврора Навигатор". Разработка инвестиционного проекта по расширению товарного ассортимента исследуемого предприятия, определение источника его финансирования.
курсовая работа [415,3 K], добавлен 02.12.2014Изучение понятия экономической эффективности капитальных вложений. Учет временной ценности денег и оценка денежных потоков. Исследование инвестиционной деятельности предприятий, направленной на формирование, оценку и реализацию инвестиционных проектов.
курсовая работа [308,5 K], добавлен 17.09.2013
