Обеспечение финансовой устойчивости предприятия

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о прибылях и убытках». К ним относятся:

- прибыль (убыток) от реализации продукции;

- прибыль (убыток) от прочей реализации;

- доходы и расходы от внереализационных операций;

- балансовая прибыль;

- налогооблагаемая прибыль;

-чистая прибыль и др.

Показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его финансового благополучия.

Проведем вертикальный и горизонтальный анализ прибыли (таблицы 8 и 9), используя данные отчётности ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» формы №2 (Приложение 2).

Из данных таблицы 8 видно, что финансовый 2007г. ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов», также как и 2006, закончил с прибылью (для сравнения в 2006 г. величина прибыли составила около 896 тыс.руб.). В тоже время, если рассмотреть структуру формирования балансовой прибыли организации в 2007 г., то заметны некоторые отрицательные тенденции по сравнению с прошлым периодом. Так прибыль организации до налогообложения существенно уменьшилась по сравнению с 2006 годом (на 276 тыс. руб.) Таким образом, за исследуемый период чистая прибыль сократилась на 111,609 тыс.руб. Динамика показателей прибыли представлена на рисунке 4.

Рис. 4. Динамика показателей прибыли ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за 2006-2007 гг.

Таблица 8

Горизонтальная структура прибыли ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за 2006-2007 гг., тыс. руб.

№пп	Наименование показателя	Код стр.	2006г.	2007 г.	Отклонение
					абс.	%
1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка от реализации товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (В).	010	49371,2	56726,0	7354,8	114,9
2	Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).	020	48283,2	55812,2	7529	115,6
3	Валовая прибыль	029	1088	913,8	174,2	84
4	Коммерческие расходы (КР).	030	459,9	1373,1	913,2	298,6
5	Управленческие расходы (УР).	040	-	-	-
6	Прибыль (убыток) от продаж(010-020-030-040)	050	628,1	-459,3	-168,8	73,1
7	Проценты к получению.	060	0,648	0,231	0,417	35,6
8	Проценты к уплате.	070	-	-	-	-
9	Доходы от участия в других организациях (ДрД).	080	-	-	-	-
10	Прочие операционные доходы (ПрД).	090	-	-	-	-
11	Прочие операционные расходы (ПрР).	100	183,371	297,087	113716	162,0
12	Внереализационные доходы	120	3660,6	3309,4	351,2	90,4
13	Внееализационные расходы	130	2650,6	1373,5	1277,1	51,8
14	Прибыль (убыток) до налогообложения (строки(050+060-070+080+090-100+120-130)	14	1455,377	1179,282	-276,095	81

Рассмотрим детальнее изменение структуры выручки предприятия можно сделать вывод, что в ее структуре наблюдались изменения.

Таблица 9

Вертикальная структура прибыли ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за 2006-2007 гг., тыс. руб.

№пп	Наименование показателя	Код стр.	2006 год	В % к стр.010	2007 год	В % к стр.010	Отклонение %.
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Выручка от реализации товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (В).	010	49371,2	100,0%	56726,0	100,0%	0,0%
2	Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).	020	48283,2	97,8	55812,2	98,4	0,6
3	Валовая прибыль	029	1088	2,2	913,8	1,6	-0,6
4	Коммерческие расходы (КР).	030	459,9	0,93	1373,1	2,42	1,49
Продолжение таблицы 9
1	2	3	4	5	6	7	8
5	Управленческие расходы (УР).	040	-	-	-	-	-
6	Прибыль (убыток) от продаж(010-020-030-040)	050	628,1	1,27	-459,3	-0,82	-2,09
7	Проценты к получению.	060	0,648	-	0,231	0,0%	0,0%
8	Проценты к уплате	070	-	-	-	-	-
9	Доходы от участия в других организациях (ДрД).	080	-	-	-	-	-
10	Прочие операционные доходы (ПрД).	090	-	-	-	-	-
11	Прочие операционные расходы (ПрР).	100	183,371	0,37	297,087	0,52	0,15
12	Внереализационные доходы	120	3660,6	7,41	3309,5	0,04	-7,37
13	Внереализационные расходы	130	2650,6	5,37	1373,5	1,08	-4,29
14	Прибыль (убыток) до налогообложения (строки(050+060-070+080+090-100+120-130)	14	1455,377	2,94	1179,844	2,08	-0,86
15	Налог на прибыль (НП) и иные аналогичные обязательные платежи	150	447,652	0,90	283,166	0,50	-0,40
16	Прибыль от обычной деятельности	160	1007,725	2,04	896,116	1,58	-0,46
17	Чрезвычайные доходы	170	-		-
18	Чрезвычайные расходы	180	-		-
19	Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 160+170-180 (Пн).	190	1007,725	2,04	896,116	1,58	-0,46	-0,46

Доля себестоимости продукции в реализации увеличилась за период на 0,6% с 97,8% в 2006 году до 98,4% в 2007 г, несколько вырос удельный вес коммерческих расходов на 1,49%, существенные изменения в структуре балансовой прибыли были вызваны снижением налога на прибыль (НП) и иные аналогичные обязательные платежи. Предприятие в 2007г имеет чистую прибыль в сумме 896,116 тыс.руб.

Таким образом, прибыль предприятия за рассматриваемый период обусловлена в первую очередь снижением налога на прибыль.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

- рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

- рентабельность производственных фондов;

- рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

- рентабельность продукции.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

-рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

-общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

-рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

-рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Таблица 10

Показатели рентабельности продукции ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за 2006-2007гг., тыс. руб.

№пп	Показатели	Расчет	2006 г.	2007 г.	+/-
1	Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	стр.010	49371,2	56726,0	7354,8
2	Прибыль от продаж	стр.050	628,061	-459,265	-1087,326
3	Балансовая прибыль.	стр.140	1455,383	1179,86	-275,523
4	Чистая прибыль.	с.190	1007,731	896,694	-111,037
Расчетные показатели (%)
5	Рентабельность продаж	стр.050 стр.010	1,27	-0,81	-2,08
6	Общая рентабельность.	стр.140 стр.010	2,95	2,08	-0,87
7	Рентабельность продаж по чистой прибыли.	с.190 стр.010	2,01	1,58	-0,46

На основе расчётов приведенных в таблице 10 и приложения 2, можно сделать следующие выводы:

-показатель общей рентабельности за исследуемый период снизился с 2,95 в 2006 году до 2,08 в 2007 году, то есть уменьшился на 0,87 пунктов. Это говорит о том, что в 2007 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 2 копеек балансовой прибыли;

-показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также снизился с 2,04 до 1,58 в 2007 году. Это говорит о том, что спрос на продукцию снизился на 0,46 пунктов. Таким образом, в 2007 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело почти 2 копейки чистой прибыли;

-рентабельность продаж имеет отрицательное значение и составило -0,81%. Это произошло за счет увеличение коммерческих расходов на 913227 руб.по отношению к 2006г.

Как видно, все показатели рентабельности продукции понизились по сравнению с предыдущим периодом. Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют несколько основных:

- общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на один рубль имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

-рентабельность вложений по чистой прибыли;

-рентабельность собственных средств - коэффициент, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования;

-рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций;

-рентабельность перманентного капитала, показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Таблица 11

Показатели для расчёта рентабельности ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за период 2006-2007гг., тыс. руб.

№пп	Показатели	Код стр.	2006 г.	2007г.
1	Прибыль балансовая	140 (Ф №2)	1455,383	1179,86
2	Прибыль чистая	140-150 (Ф №2)	1007,731	896,694
3	Среднегодовая стоимость имущества	300 (Ф №1)	15166,611	16335,158
4	Собственные средства	490 (Ф №1)	5814,228	6123,53
5	Доходы от участия в других организациях	080 (Ф №2)	0	0
6	Долгосрочные финансовые вложения	140 (Ф №1)	24,9	21,6
7	Долгосрочные заёмные средства	590 (Ф №1)	0	0

На основании данных показателей, представленных таблицей 11, рассчитываются показатели рентабельности вложений, расчетные данные которых приведены в таблице 12.

Из данных таблицы 12 можно сделать вывод, что общая рентабельность вложений в 2007г. возросла до 0,06 %. То есть на один рубль стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 0,07 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов.

Таблица 12

Показатели рентабельности вложений ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за период 2006-2007 гг., %

№пп	Показатели	Расчёт ( код стр.)	2006 г.	2007 г.	Отклонение
1	Общая рентабельность вложений	140(Ф№2) / 300	0,01	0,07	0,06
2	Рентабельность вложений по чистой прибыли	140-150(Ф№2) 300	0,07	0,05	-0,02
3	Рентабельность собственных средств	140-150(Ф№2) 490	0,17	0,15	-0,02
4	Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	080(Ф№2) 140(Ф№1)	0	0	0
5	Рентабельность перманентного капитала	140-150(Ф№2) 490+590	0,17	0,15	-0,02

Рентабельность собственных средств невысока и в течение 2006 г. уменьшилась на 0,02 %. Динамика этого показателя за последние годы позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств.

2.2 Оценка платежеспособности и ликвидности

Ликвидность предприятия - это способность быстро погашать свою задолженность. Ликвидность обозначает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированным по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

Задача оценки ликвидности баланса возникает в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. способности его своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как способность покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в следующем: сравниваются средства по активу, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1 = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения или стр.250 + стр.260;

А2 - Быстро реализуемые активы. К ним относятся дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр.240;

А3 - Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +Прочие оборотные активы или стр.210+ стр.220+ стр.230+ стр.270;

А4 - Труднореализуемые активы. К ним относятся статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр.190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 - Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность или стр.620;

П2 - Краткосрочные пассивы. К ним относятся краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства или стр. 610+стр.630+ стр.660;

П3 - Долгосрочные и среднесрочные пассивы. К ним относятся долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей или стр.590+ стр.640 +стр. 650;

П4 - Постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела III баланса « Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) или стр.490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения Ефремов О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие.-М.: Интел-Синтез, 1997.-с.43:

А1 ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3,

А4 ? П4.

Составим баланс предприятия по группам ликвидности в таблице 13. Величины излишков и недостатков по каждой группе характеризуют способность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Таблица 13

Баланс ликвидности ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» по группам ликвидности за 2006-2007 гг., млн. руб.

№ группы	Активы	Пассивы	Излишки и недостатки
	2006г.	2007г.	2006г.	2007г.	2006г.	2007г.
1	0,107	0,137	8,352	9,480	8,245	9,343
2	1,067	1,807	1,0	1,9	-0,067	0,093
3	8,152	9,971	0	0	-8,152	-9,971
4	5,840	5,589	5,814	6,124	-0,026	0,535
Итого	15,166	17,504	15,166	17,504	-	-

Результаты расчетов по анализируемым данным показывают, что сопоставление итогов по активу и пассиву имеет следующий вид:

2006 год - (А 1 П 1 ; А 2 П 2 ; А 3 П 3; А 4 П 4);

2007 год - (А 1 П 1 ; А 2 П 2 ; А 3 П 3; А 4 П 4).

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса в течение 2006г. исследуемого периода, как недостаточную. Сопоставление первого и второго неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удается поправить свою платежеспособность.

Динамика данных показателей представлена на рисунке 5.

Рис. 5. Динамика показателей ликвидности баланса по группам ликвидности и погашения обязательств за 2006-2007 гг.

Расчет коэффициентов ликвидности приведен в таблице 14, и на рисунке 6 показана динамика этого коэффициента за исследуемый период.

Таблица 14

Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за 2006-2007 гг.

№пп	Наименование показателей	Нормативное значение	Значение
			2006г.	2007г.
1	Коэффициент текущей ликвидности	2	1,0	1,05
2	Коэффициент «критической оценки»	Допустимое 0,7 0,8	0,13	0,17
3	Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка)	Ка 0,1 0,7	0,01	0,01

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может погасить немедленно, в нашем случае средняя оценочная характеристика этого коэффициента за исследуемый период 0,01- это говорит о том, что только 1% своих обязательств ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за 2006-2007гг. может погасить немедленно, что является очень неблагоприятным результатом.

Средняя оценочная характеристика коэффициента «критической оценки» за 2006-2007г. тоже имеет неудовлетворительное значение, но в 2007г. наблюдается рост этого коэффициента до 0,17 пунктов.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Из таблицы 14 видно, что отношение текущих активов и краткосрочных обязательств в 2006г. и 2007г. имеет соотношение 1:1 (2006г. - 1,0; 2007г. - 1,05).

Структура собственных оборотных средств приведена в таблице 15.

Таблица 15

Характеристика собственных оборотных средств ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за 2006-2007гг., тыс. руб.

№пп	Наименование	Абсолютные величины	в % к 2006г.
		2006г.	2007 г.	Изменения
1	Собственные средства	5814,228	6123,530	309,302	105,3
2	Внеоборотные активы	5840,678	5588,835	-251,843	95,7
3	Собственные оборотные средства	-26,45	534,695	561,145	-

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2006 г. составил (-0,003), в 2007 г. - (+0,04), что, несмотря на положительную динамику роста, является очень низким. Поскольку коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значение ниже нормативного, а коэффициент обеспечения собственными средствами в 2006 г. имеет отрицательное значение, в ближайшее время у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность.

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризует стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятий, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. На основании формул (1) - (6), приведенных в 1 части дипломной работы, рассчитаем в таблице 16 финансовую устойчивость организации за анализируемый период.

Таблица 16

Характеристика финансовой устойчивости ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за 2006-2007 гг., тыс. руб.

№пп	Наименование статей	Абсолютные значения	Абсолютное отклонение
		2006 г.	2007г.
1	Источники собственных средств ( Ис)	5814,228	6123,530	309,302
2	Внеоборотные активы (F)	5840,678	5588,835	-251,843
3	Собственные оборотные средства (Ес) (1-2)	-26,45	534,695	561,145
4	Долгосрочные кредиты и заемные ср-ва (Кт)	0	0	0
5	Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники для формирования запасов и затрат (Ет) (3+4)	-26,45	534,695	561,145
6	Краткосрочные кредиты и займы (Кt)	9352,283	11380,175	2027,892
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (E ) (5+6)	9325,833	11914,87	2589,037
8	Величина запасов и затрат (Z)	7609,303	9057,801	1448,498
9	Излишек, недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (Ес)(3-8)	-7635,753	-8523,107	-887,354
10	Излишек, недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Ет)(5-8)	-7635,753	-8523,107	-887,354
11	Излишек, недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Е) (7-8)	1716,53	2857,069	1140,539
12	Показатель типа финансовой устойчивости (9;10;11)	0;0;1	0;0;1	-

Из таблицы видно, что только общая величина основных источников имеет отрицательное значение. Из анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод о том, что за исследуемый период у предприятия было неустойчивое финансовое положение, которое характеризуется нарушением платежеспособности, в связи, с чем организация вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат. Проведем анализ финансовой устойчивости с помощью относительных финансовых коэффициентов в таблице 17.

Таблица 17

Расчет и характеристика относительных коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за 2006-2007 гг., тыс. руб.

№пп	Показатель	Абсолютные значения	Абсолютное отклонение
		2006 г.	2007г.
1	Имущество предприятия (В)	15166,611	17503,705	2337,094
2	Источники собственных средств (капитал и резервы - Ис)	5814,228	6123,53	309,302
3	Краткосрочные кредиты и займы (Кt)	1000	1900	900
4	Долгосрочные кредиты и заемные ср-ва (Кт)	0	0	0
5	Итого заемных средств	1000	1900	900
6	Внеоборотные активы (F)	5840,678	5588,835	-251,843
7	Оборотные активы (Rа)	9325,933	11914,87	2588,937
8	Величина запасов и затрат (Z)	7609,303	9057,801	1448,498
9	Собственные оборотные средства (Ес)	-26,45	532,695	-506,245
10	Коэффициент Оптимальное значение	2006г.	2007 г.
11	Коэффициент финансовой независимости или коэффициент автономии	>0,5	0,38	0,35
12	Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	Не выше 1,5	1,61	1,86
13	Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко)	0,1	-0,003	0,04

Анализируя коэффициенты представленные в таблице, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент автономии за 2006год имеет значение 0,38, это говорит о том, что доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия составляет 38%, соответственно за 2007г.- 35%, это низкий показатель, который указывает на финансовую зависимость предприятия.

Коэффициент капитализации имеет высокое значение и в 2006 г., а в 2007 г. он выше на 0,25 пунктов, это говорит о том, что на 1 руб. вложенный в активы предприятие привлекло 1,86 руб. заемных средств в 2007 г., то есть предприятие становится еще более зависимым от внешних источников финансирования.

Анализ коэффициента обеспеченности собственными средствами является критериальным для определения платежеспособности предприятия, поскольку эти коэффициенты ниже допустимого уровня за весь исследуемый период, это говорит о том, что собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости у предприятия нет.

Рис.7. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за 2006-2007гг.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» за 2006-2007гг. представлена на рисунке 7 (приложение 3).

Как следует из анализа финансового положения ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов», проведенного в данной главе дипломной работы, предприятие финансово неустойчиво. Структура его баланса не отвечает требованиям ликвидности.

В следующей главе рассмотрим, с помощью каких мероприятий можно улучшить финансовую устойчивость ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов».

Глава 3. Направления по повышению финансовой устойчивости предприятия

3.1 Бюджетирование - метод управления финансовой устойчивостью предприятия

Планирование деятельности предприятия - это выбор долгосрочных и краткосрочных целей включающих в себя разработку стратегических и тактических планов по их достижению. Планирование учитывает условия, существующие как внутри предприятия, так и внутри отрасли и экономики.

При рассмотрении планирования деятельности предприятия в данной дипломной работе, речь пойдет о краткосрочном бюджетировании.

Бюджет - это финансовый документ, созданный до выполнения предполагаемых действий. Это прогноз будущих финансовых операций. Бюджет является количественным выражением планов деятельности и развития предприятия, который конкретизирует в цифрах проекты руководителей. В результате его составления можно прогнозировать какую прибыль получит предприятие при одобрении того или иного плана развития. Использование бюджета создает для предприятия следующие преимущества:

-помогает контролировать производственную ситуацию, являясь составной частью плана, содействует четкой и целенаправленной деятельности предприятия;

-являясь составной частью управленческого контроля, создает объективную основу оценки результатов деятельности предприятия в целом и его подразделений.

Процесс составления предприятием бюджета называется бюджетным циклом, который состоит из таких этапов, как:

-планирование, с участием руководителей всех центров ответственности, деятельности предприятия в целом, а также его структурных подразделений;

-определение показателей, которые будут использоваться при оценке деятельности;

-обсуждение возможных изменений в планах, связанных с новой ситуацией;

-корректировка планов, с учетом предложенных поправок.

В зависимости от поставленных задач бюджеты бывают генеральные и частные, гибкие и статистические. Бюджет, охватывающий общую деятельность предприятия, называется генеральным бюджетом. Цель генерального бюджета - объединить и суммировать сметы и планы различных подразделений предприятия, называемые частными бюджетами.

В результате составления генерального бюджета создаются:

-прогнозируемый баланс;

-план прибылей и убытков;

-план движения денежных средств.

Генеральный бюджет состоит из двух частей:

-операционного бюджета - части генерального бюджета, включающего в себя план прибылей и убытков, который детализируется через вспомогательные сметы, отражающие статьи доходов и расходов организации;

-финансового бюджета - части генерального бюджета, включающего бюджеты капитальных вложений, движения денежных средств и прогнозируемый баланс.

В отличие от финансовой отчетности (баланса, формы №2 и др.), форма бюджета не стандартизирована. Его структура зависит от объекта планирования, размера организации и степени квалификации разработчиков.

Информация, содержащаяся в бюджете, должна быть предельно точной, определенной и значащей для ее пользователя. Бюджеты разрабатываются управленческой бухгалтерией совместно с руководителями центров ответственности, процесс разработки идет снизу вверх. Структура генерального бюджета предприятия представлена на рисунке 8.

Рис.8. Структура генерального бюджета

Бюджет может разрабатываться на годовой основе и на основе непрерывного планирования. Несмотря на однородную структуру, состав элементов генерального бюджета во многом зависит от вида деятельности предприятия.

В начале отчетного периода бюджет представляет собой план или стандарт, представляющий ожидания менеджеров относительно продаж, расходов и других финансовых операций в наступающем периоде. В конце отчетного периода он играет роль измерителя, позволяющего управлять по отклонениям, сравнивать полученные результаты с запланированными, и корректировать дальнейшую деятельность.

В конце он играет роль измерителя позволяющего управлять по отклонениям, сравнивать полученные результаты с запланированными, и корректировать дальнейшую деятельность. Первый шаг в планировании генерального бюджета - составление прогноза продаж он определяется не столько возможностями предприятия, сколько возможностями сбыта на рынке. При составлении данного бюджета учитывается влияние следующих факторов:

-деятельность конкурентов;

-стабильность поставщиков и покупателей;

-результативность рекламы;

-сезонные и другие колебания спроса;

-политика ценообразования.

Бюджет продаж влияет на все составляющие генерального бюджета.

Отделом сбыты готовой продукции предприятия был проведен анализ рынка сбыта выпускаемой продукции, на основании экспертных оценок конъюнктуры рынка, в связи с возросшим спросом на продукцию выпускаемую предприятием, специалисты отдела сбыта предполагают, что объем продаж кондитерских изделий вырастет на 10% относительно прошлого периода, хлебобулочных изделий на 15%. Опираясь на экспертную оценку специалистов службы сбыта составим планируемую выручку на прогнозируемый период, которая представлена в таблице 18.

Таблица 18

Планируемая выручка ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» на 2008 год, млн.руб.

№пп	Наименование	Ассортимент продукции	2008г.
		Хлеб пшеничный Кишиневский	Хлеб пшеничный резаный из муки первого сорта	Хлебо- булочные изделия	Кондитерские изделия
1	Выручка	13,8	12,3	14,5	20,4	61
2	Переменные затраты	9,47	8,47	9,73	9,73	38,4
3	Маржинальная прибыль	4,33	5,83	4,77	7,67	22,6
4	Постоянные затраты	4,0	5,4	4,57	7,23	21,2
5	Чистая прибыль	0,33	0,43	0,20	0,44	1,4

На основе планируемой выручки составим поквартальный бюджет продаж и график ожидаемых денежных поступлений (таблица 19), который будет использоваться при бюджетировании потока денежных средств.

Таблица 19

Бюджет продаж и график денежных поступлений ОАО “Новотроицкий комбинат хлебопродуктов”, млн. руб.

Наименование продукции	Выручка	Итого выручка
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1	2	3	4	5	6
Хлеб пшеничный Кишиневский	3,4	3,4	3,5	3,5	13,8
Хлеб пшеничный резаный из муки первого сорта	3,05	3,05	3,1	3,1	12,3
Хлебо-булочные изделия	3,6	3,6	3,65	3,65	14,5
Кондитерские изделия	5,0	5,0	5,2	5,2	20,4
Всего выручка	15,05	15,05	15,45	15,45	61
Продолжение таблицы 19
1	2	3	4	5	6
Продажи 1 квартала	15,05
Продажи 2 квартала		15,05
Продажи 3 квартала			15,45
Продажи 4 квартала				15,45
Всего выручка					61

Учитывая постоянные и переменные затраты составим бюджет денежных средств (таблица 20), который составляется для планирования и управления денежными потоками. Он характеризует притоки и оттоки денежных средств в течении планового периода. Отчет о движении денежных средств помогает поддерживать баланс денежных средств в соответствии с реальными потребностями, предотвращая как избыток, так и дефицит денежных средств.

Таблица 20

Отчет о движении денежных средств ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» на прогнозный период, млн. руб.

№пп	Наименование	Квартал	Всего
		1	2	3	4
1	Начальный баланс	0,14	0,32	0,9	1,22	0,14
2	Поступления денежных средств от реализации	15,05	15,05	15,45	15,45	61
3	Всего приток	15,19	15,37	16,35	16,67	61,14
4	Платежи:
5	Переменные затраты	9,47	9,47	9,73	9,73	38,4
6	Постоянные затраты	5,4	5,0	5,4	5,4	21,2
7	Всего отток	14,87	14,47	15,13	15,13	59,6
8	Итоговый баланс	0,32	0,9	1,22	1,54	1,54

На основании полученных бюджетов составим отчет о прибылях и убытках (таблица 21).

Отчет о прибылях и убытках сводит воедино все составляющие прибыли и затрат за рассматриваемый период. Для целей управления он составляется поквартально или даже помесячно, в данном случае составлен годовой отчет о прибылях и убытках.

Таблица 21

Прогноз отчета о прибылях и убытках ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов» на 2008 г., млн.руб.

№пп	Наименование показателей	Показатели
1	Выручка	61
2	Переменные затраты	38,4
3	Маржинальная прибыль	22,6
4	Постоянные затраты	21,2
5	Прибыль до налогообложения	1,4
6	Налог на прибыль	0,3
9	Нераспределенная прибыль отчетного периода	1,1

Оценивая полученные данные можно отметить, что по сравнению с 2007г. выручка в 2008г. увеличилась на 4,274 млн.руб., маржинальная прибыль выросла на 0,486 млн.. руб. и составила в прогнозном периоде 22,6 млн. руб.

Чистая прибыль выросла на 0,2 млн. руб. по отношению к 2007г. и составила 1,1 млн. руб., что является очень хорошим показателем, поскольку предприятие увеличила чистую прибыль. За прогнозируемый период прибыль до налогообложения составила 1,4 млн.руб., как и планировалось, предприятие начинает работать с большей эффективностью, за счет загрузки своих зарезервированных мощностей, увеличивая объем выпускаемой продукции.

Динамика выручки с учетом прогноза представлена на рисунке 9 (приложение 4).

 Рис. 9. Динамика прогноза выручки от реализации ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов»

Последним этапом финансового бюджета является составление балансового отчета (таблица 22). За основу текущего балансового отчета берется балансовый отчет, составленный на конец предыдущего года, в который добавляются все операции, ожидаемые в бюджетируемом периоде. Отчет помогает выявить некоторые неудовлетворительные финансовые условия, которые желательно предотвратить, используется, как окончательная проверка математической корректности остальных отчетов и позволяет выполнить расчет различных коэффициентов, выявляя будущие ресурсы и обязательства.

Таблица 22

Балансовый отчет ОАО «Новотроицкий комбинат хлебопродуктов»

на прогнозный период, руб.

№пп	Наименование статей	2007г.	2008год
1	Внеоборотные активы	5588835	5588835
1.1	Основные фонды
Итого по разделу 1	5588835	5588835
2	Оборотные активы
2.1	Запасы	9057801	9057801
2.2	Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.)	1806581	1266581
2.3	НДС по приобретенным ценностям	913673	913673
2.4	Краткосрочные фин. вложения			...

Подобные документы

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "ГПК")

  Содержание, цели и задачи финансового анализа, его методы и приемы. Краткая характеристика ОАО "ГПК". Оценка финансового состояния фирмы. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ финансовых результатов.
  
  дипломная работа [794,5 K], добавлен 12.11.2012
  

• Проект мероприятий по повышению финансовой устойчивости

  Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Финансовое равновесие между активами и пассивами.
  
  дипломная работа [298,1 K], добавлен 11.02.2009
  

• Анализ финансовой деятельности ООО "Грот"

  Источники информации для оценки финансового состояния предприятия. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия на основе финансового левериджа. Анализ финансовой деятельности предприятия. Методика анализа финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [75,1 K], добавлен 03.10.2008
  

• Содержание, анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия

  Экономическая сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Нормативно-правовая и информационная база анализа финансовой устойчивости. Правила финансового стандарта. Анализ финансов ООО "Авангард". Методика оперативного контроллинга.
  
  курсовая работа [143,5 K], добавлен 06.10.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность, цели и методы финансового анализа. Этапы анализа финансового состояния и финансовых результатов: анализ актива и пассива баланса, показателей платежеспособности и ликвидности, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [56,3 K], добавлен 29.06.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность, этапы проведения и цели финансового анализа предприятия. Описание основных методик анализа финансовой отчетности. Краткая характеристика деятельности ОАО "Вологдаэнерго", анализ его платежеспособности, ликвидности, устойчивости и рентабельности.
  
  курсовая работа [56,2 K], добавлен 23.10.2010
  

• Анализ финансового состояния ЗАО "Телмос"

  Теоретические и методические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия. Методика анализа изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния.
  
  дипломная работа [122,8 K], добавлен 11.02.2007
  

• Анализ финансового состояния коммерческой организации на примере ООО "Малыш" и разработка предложений по его улучшению

  Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия. Оценка имущественного состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Краткая характеристика и анализ финансового состояния предприятия ООО "Малыш", предложения по его улучшению.
  
  дипломная работа [80,5 K], добавлен 06.10.2010
  

• Анализ финансового состояния ООО "ОКС"

  Основные технико-экономические показатели ООО "ОКС". Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Оценка финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Анализ основных и оборотных фондов. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [473,9 K], добавлен 28.12.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Тема работы: анализ финансового состояния предприятия. Сущность, цели и методы финансового анализа. Анализ актива и пассива баланса. Определение показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса. Рейтинг предприятия.
  
  курсовая работа [91,1 K], добавлен 09.01.2009
  

• Теоретические основы проведения финансового анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия

  Сущность, основные направления и методы финансового анализа. Состояние, проблемы и пути их совершенствования. Характеристика и организация деятельности предприятия на примере ОАО "Радиоприбор" - анализ ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности.
  
  дипломная работа [306,3 K], добавлен 24.03.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, сущность и типы финансовой устойчивости. Анализ абсолютных показателей рентабельности. Коэффициентный анализ структуры капитала организации. Анализ финансовой устойчивости ООО "ПК "УНИПРО". Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [1,4 M], добавлен 18.12.2012
  

• Оценка финансового состояния организации и разработка мероприятий по его стабилизации

  Цели, задачи и методики экономического анализа, источники информации для его проведения. Расчет показателей финансовой устойчивости. Анализ финансовых показателей ОАО "Институт Пермгипромашпром", ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [74,4 K], добавлен 09.11.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ финансового состояния предприятия и анализ бухгалтерского баланса. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [87,4 K], добавлен 19.11.2003
  

• Оптимизация финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ОАО "Энерго"

  Сущность, понятие и значение финансовой устойчивости и платежеспособности. Основные методы финансового анализа и система показателей. Характеристика предприятия ОАО "Энерго". Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
  
  дипломная работа [161,5 K], добавлен 01.06.2009
  

• Оценка экономической эффективности, и финансовой устойчивости в частности, в общей системе анализа финансового состояния, и способы повышения степени финансовой устойчивости ООО "Стимул"

  Оценка динамики, состава и структуры имущества предприятия. Факторный анализ эффективности использования оборотного капитала. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей, коэффициент деловой активности с определением операционного финансового цикла.
  
  дипломная работа [292,9 K], добавлен 10.10.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Жемчужина")

  Предмет, цели, задачи и источники анализа финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО "Жемчужина". Оценка имущественного положения, анализ ликвидности и финансовой устойчивости исследуемой организации.
  
  курсовая работа [73,5 K], добавлен 22.11.2013
  

• Задачи анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО "Клинский Машзавод"

  Значение финансового состояния предприятия ОАО "Клинский Машзавод" в условиях перехода к рыночной экономике. Источники анализа финансового состояния предприятия. Чтение бухгалтерского баланса. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и текущих активов.
  
  курсовая работа [71,9 K], добавлен 11.11.2010
  

• Повышение финансовой устойчивости и доходности коммерческого предприятия ООО "МАП"

  Сущность финансовой устойчивости и доходности. Индикатор и шкала финансово-экономической устойчивости. Анализ финансового состояния предприятия "МАП". Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оптимизация ценообразования.
  
  дипломная работа [524,4 K], добавлен 24.10.2002
  

• Управление финансовым состоянием предприятия

  Сущность анализа финансового состояния предприятия и методика расчета его показателей. Проведение анализа финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агрофирма Курма": ликвидности, платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [179,4 K], добавлен 29.10.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам