Анализ прибыли и рентабельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Исключительно важную роль в системе оценки результативности, деловых качеств предприятия и степени его надежности играют показатели прибыли и рентабельности. В прибыли аккумулируются все доходы, расходы, обобщаются результаты деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов (прибыли) деятельности предприятия заключается в:

· определении отклонений каждого показателя за текущий анализируемый период;

· исследовании структуры соответствующих показателей и их изменений;

· проведении факторного анализа прибыли и рентабельности.

Проведем подробный анализ прибыли и рентабельности ОАО «Сады Придонья». Для анализа воспользуемся Бухгалтерским балансом (Ф₁) и Отчетом о прибылях и убытках (Ф₂) за 2011 г. (данные формы представлены в Приложениях 1, 2).

Сначала находим следующие показатели:

· абсолютное отклонение прибыли (?П):

?П = П1 - П0,

· где П1, П0 -- значение прибыли соответственно в отчетном и базисном году, тыс. руб.;

· темп роста (снижения) (Т):

Т = П1 / П0 x 100 %;

· уровень каждого показателя (Уi) к выручке (В) от продажи товаров, продукции, работ, услуг:

Уi = Пi / Вi x 100 %,

· где i = 0 -- базисный период;

· i = 1 -- отчетный период;

· изменение структуры (?Y):

?Y = Y1 - Y0,

· где Y1, Y0 -- уровень соответственно отчетного и базисного периодов.

· Все расчеты представлены в табл. 1.

Таблица 1

Анализ прибыли предприятия ОАО «Х» за 2010-2011 гг

Согласно табл. 1 в 2011 г. чистая прибыль увеличилась на 28,8 % по сравнению с 2010 г., что составило 10 918 тыс. руб. Однако уровень прибыли по отношению к выручке уменьшился на 1,3 %.

Таким образом, на основе данных табл. 1 можно делать следующие выводы:

увеличение показателя по стр. 1 говорит о том, что больший доход организация получает от основной деятельности;

уменьшение показателя по стр. 2 является положительной тенденцией, если относительное снижение затрат на производство реализованной продукции не повлияет на ее качество;

рост показателя по стр. 6 благоприятен. Данный показатель свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;

рост показателей по стр. 12, 18 также указывает на положительные тенденции организации производства на данном предприятии. Разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения;

показатель по стр. 13 характеризует долю прибыли, перечисляемой в бюджет в виде налога на прибыль. Рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, в целом нежелательное, но необходимое и не зависящее от предприятия явление.

При анализе прибыли важную роль играет анализ влияния факторов (факторный анализ), представляющий собой методику комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Отметим основные типы факторного анализа:

детерминированный (функциональный) -- результативный показатель представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов;

стохастический (корреляционный) -- связь между результативным и факторными показателями является неполной или вероятностной;

прямой (дедуктивный) -- от общего к частному;

обратный (индуктивный) -- от частного к общему;

одноступенчатый и многоступенчатый;

статический и динамический;

ретроспективный и перспективный.

Следует отметить, что любой факторный анализ состоит из следующих этапов:

Отбор факторов.

Классификация и систематизация факторов.

Моделирование взаимосвязей между результативными и факторными показателями.

Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.

Практическое использование факторной модели (подсчет резервов прироста результативного показателя).

Общеизвестно, что изменение прибыли от реализации продукции обусловлено изменением следующих факторов:

объема реализации;

структуры реализации;

отпускных цен на реализованную продукцию;

цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;

уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Расчет влияния перечисленных факторов на прибыль ОАО «X» представлен в табл. 2-4.

Таблица 2

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции предприятия ОАО «Х» № п/п

Таблица 3

Показатели деятельности ОАО «Х» за 2011 г. в сопоставимых ценах

Таблица 4

Расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции

Согласно табл. 4 методика расчета влияния факторов на прибыль от реализации продукции заключается в последовательном расчете влияния каждого фактора:

1. Расчет общего изменения прибыли (ДП) от реализации продукции:

прибыль рентабельность факторный анализ

ДП = П1 - П0.

2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (Дp1):

Дp1 = В1 - В' = q1 x p1 - q1 x p0,

где В1 = q1 x p1 -- выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

В' = q1 x p0 -- выручка от реализации продукции в сопоставимых ценах.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Дp2):

Дp2 = П0 x (S'/ S0) - p0,

где S' -- полная себестоимость в отчетном периоде в сопоставимых ценах;

S0 -- полная себестоимость базисного года.

4. Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции (Дp3):

Дp3 = П0 x ((В' / В0) - (S' / S0)).

5. Расчет влияния на прибыль изменений полной себестоимости (Дp4):

Дp4 = S'- S1,

где S1 -- полная себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде.

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (Дp5):

Дp5 = S0 x (В' / В0) - S'.

После этого можно рассчитать совокупное влияние факторов, воздействующих на прибыль от реализации продукции и, следовательно, на прибыль отчетного периода по следующей формуле:

Дp = П1 - П0 = Дp1 + Дp2 + Дp3 + Дp4 + Дp5.

Проведем расчеты для нашего примера:

ДП = 78 429 - 55 666 = 22 763 тыс. руб.

Дp1 = 69 x 5013 - 69 x 4098,3 = 63 112 тыс. руб.

Таким образом, прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 22 % (p1 / p0 = 5013 / 4098,3 x 100 % = 122 %) привел к увеличению суммы прибыли от реализации продукции на 63 112 тыс. руб.

Дp2 = 55 666 x (218 769 / 190 234) - 55 666 = 8349,9 тыс. руб.

Дp3 = 55 666 x (282 785 / 245 900 - 218 769 / 190 234) = 0.

Дp4 = 218 769 - 267 468 = -48 698,9 тыс. руб.

Дp5 = 190 234 x (282 785 / 245 900) - 218 769 = 0.

Дp = 63 112 + 8349,9 + 0 + (-48 698,9) + 0 = 22 763 тыс. руб.

Теперь, используя данные Отчета о прибылях и убытках, проведем факторный анализ рентабельности продаж, чистой рентабельности.

Отметим, что для анализа рентабельности продаж (R) можно использовать следующую факторную модель:

где П -- прибыль от реализации продукции;

В -- выручка от реализации продукции;

S -- полная себестоимость.

При этом влияние фактора изменения цены на продукцию определяется по формуле:

ДRВ = (В1 - S0) / В1 - (В0 - S0) / В0.

Соответственно, влияние фактора изменения себестоимости составит:

ДRS = (В1 - S1) / В1 - (В1 - S0) / В1.

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

ДR = ДRВ + ДRS.

Используя данные табл. 2, 3 и формулы, проведем факторный анализ рентабельности предприятия ОАО «Х».

Таблица 5

Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж предприятия ОАО «Х»

Таблица 6

Факторный анализ рентабельности продаж

Согласно табл. 6 рентабельность продаж отчетного периода увеличилась по сравнению с рентабельностью прошлого периода на 0,04 %. Данное увеличение произошло под влиянием повышения цен на выпускаемую продукцию (22,37 %).

В процессе анализа рентабельности следует произвести оценку рентабельности всего капитала, собственных средств, перманентных средств. Например, рентабельность активов (экономическая рентабельность) является общим показателем, показывающим, сколько прибыли приходится на 1 руб. имущества. От значения данного коэффициента зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

Коэффициенты рентабельности можно исчислять не только по всему объему средств предприятия, но и по ресурсам отдельных видов (в частности, основным средствам). Необходимую информацию для оценки экономической эффективности использования основных средств содержит бухгалтерская отчетность.

В отечественной аналитической практике чаще всего используется коэффициент рентабельности (основной) деятельности (Net Profit Margin, NPM), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации (П) к затратам на производство реализованной продукции, которые складываются из себестоимости реализации товаров, продукции, работ и услуг (С), коммерческих (КР) и управленческих расходов (УР), то есть по формуле:

В табл. 7 приведен систематизированный перечень коэффициентов рентабельности.

Таблица 7

Показатели, характеризующие рентабельность

Размещено на Allbest.ru