Анализ факторов развития инфляции в Республике Казахстан

4883,8

4942,6

101,2

Руда свинцово-цинковая, тыс. тонн

7821,5

8551,5

109,3

Сахар, тонн

490860

390143

79,5

Мясо и субпродукты пищевые скота крупного рогатого, свиней, овец, коз, лошадей, верблюдов, тонн

41150

43687

106,2

Масло подсолнечное рафини-рованное и его фракции, тонн

64761

83229

128,5

Молоко обработанное жидкое и сливки, тонн

230580

259489

112,5

Шерсть (овечья) мытая обез-жиренная некарбонизирован-ная, не подвергнутая кардо - или гребнечесанию, тонн

1034

2614

252,8

Ковры и изделия ковровые, тыс. кв.м.

97,0

38,0

39,2

Кожа из шкур скота крупного рогатого или шкур животных лошадиных без волосяного покрова, тыс. кв. дцм

106389,1

171569,2

161,3

Удобрения минеральные или химические азотные, кроме удобрений в таблетках, фор-мах или упаковках аналогич-ных, весом не более 10 кг,тонн

66267

219148

330,7

Удобрения минеральные или химические, фосфорные, кро-ме удобрений в таблетках, формах или упаковках анало-гичных, весом не более 10 кг,

54162

38590

71,5

Кирпичи силикатные и шлаковые, тонн

1223520

1183476

96,7

Конструкции строительные сборные из бетона, тонн

2897774

2923929

100,9

Сталь сырая, тонн

4170155

4782069

114,7

Серебро необработанное и полуобработанное или в виде порошка, кг.

806155

721765

89,5

Золото необработанное и полуобработанное или в виде порошка, кг

21057

21426

101,7

Алюминий необработанный; глинозем, тонн

1514629

1550260

102,3

Металлоконструкции строительные сборные, тонн

115515

116149

100,5

Оборудование нефтегазоперерабатывающее, тыс. тенге

367864

137977

37,5

Автомобили легковые пассажирские, штук

2945

6311

214,3

Автомобили для перевозки 10 и более человек, штук

120

40

2,62

Автомобили грузовые, штук

1523

2043

134,1

Электроэнергия, млн. кВт.ч

71667,7

76145,4

106,2

Теплоэнергия, тыс. Гкал

87019,5

88573,8

101,8

По данным таможенной статистики в 2008 году увеличился и импорт авто-мобилей грузовых, в проценте к 2006 году - 147,7%. Возрос импорт алко-гольных напитков - 141,2% , нефтепродуктов - 124,1%, мебели- 148,3%, машин и оборудования - 122,8 % (Таблица 3.3).

«Таблица 3.3» Импорт отдельных видов товаров за январь-декабрь 2007-2008 гг.

Продукция	2007 год	2008 год	в % к соответствующему периоду предыдущего года
Мясо и субпродукты свежие, охлажденные, мороженные, тыс. тонн	169.4	170,7	100,8
Масла и жиры растительные, тыс. тонн	85,2	81,7	95,9
Сахар, тыс. тонн	467,9	468,8	100,2
Кокс и полукокс, тыс. тонн	831,3	878,9	105,7
Нефтепродукты, тыс. тонн	1646,3	2043,9	124,1
Газ природный ,млн.куб.м	11066,4	7180,9	64,9
Электроэнергия,млн.кВт/ч	4056,9	3665,2	90,3
Карбонаты и пероксокарбонаты, тыс. тонн	322,8	373,5	115,7
Вещества взрывчатые, кроме пороха, тыс. тонн	13,9	13,5	97,1
Шины, тыс.штук	3390,3	3915,8	115,5
Изделия из черных метал-лов для ж/д путей,тыс.тонн	161,0	123,6	76,8
Трубы из черных металлов, тыс. тонн	611,3	665,6	107,2
Автомобили легковые, штук	398255	391279,0	98,2
Автомобили грузовые, штук	23576	34816,0	147,7
Алккагольные напитки, млн.долл.США	121,2	171,2	141,2
Медикаменты, млн.долл.США	417,0	515,7	123,7
Машины и оборудование,млн.долл.США	6479,1	7960,9	122,8
Мебель,млн.долл.США	262,4	389,2	148,3

В общем объеме производства промышленной продукции доля горнодобывающей отрасли оставалась высокой и в 2008 году - 56,7%, обрабатывающей промышленности - 37,9%, производства и распределения электроэнергии, газа и воды - 5,5%.

Анализ статистики объемов производства основных видов пищевой продукции и их импорта позволяет заключить, что не соблюдается какой либо баланс между производством и потреблением важнейших видов продовольственных товаров, не говоря уже о других товарах массового потребления. Результат несоблюдения баланса производства и потребления на рынке товаров и услуг выражается неконтролируемым ростом цен на большинство товаров потребления и услуг, то есть в дисбалансе экономики производства, торговли и услуг. Например, по данным статистической отчетности импорт мяса в физическом объеме составил в 2008 году 170,7 тыс. тонн, а произведено в республике - 43,6 тыс. тонн ,что почти в четыре раза меньше объемов импорта. Сахара произведено в республике 390,1 тыс. тонн, ввоз составил 468,8 тыс. тонн. Масла растительного и жиров произведено 132,3 тыс. тонн, ввоз - 81,7 тонн (Таблица 3.4).

«Таблица 3.4» Объемы производства и импорта отдельных видов продовольственных товаров в 2008 году

№пп	Продукция	Производство	Импорт	Превышение импорта ,тонн
1.	Мясо и субпродукты, пищевые ,тонн	43687	170745,5	127058,5
2.	Молоко обработанное жидкое и сливки, тонн	259532	-
3.	Сахар, тонн	390143	468772,0	78629
4.	Масла и жиры растительные, тонн	132298	81720,3	-

Импорт мяса со стран СНГ возрос относительно 2006 года в 30 раз, в ос-новном из России- 367,5% роста против 2006 года. По отдельным странам мира рост импорта мяса в 2008 году относительно 2006 года составляет: из Новой Зеландии - 688,5%, Китая -485,4%

По маслам и жирам растительным в 2008 году не наблюдался резкий рост импорта - 81,7 тыс.тонн, или 96,0%, а в стоимостном выражении относительно 2006 года индекс роста составил 142,7%. По данным таможенной статистики рост импорта масел и жиров растительных из Беларуси составил 549, 9% против 2006 года, Италии - на 368,2 % и т.д.

Если сравнивать процент роста импорта по объему и стоимости, то по от-дельным товарам в стоимостном выражении рост превышает объемы ввоза в несколько раз. Например, в целом, ввоз масла и жиров растительных в республику,в прошлом году , из Бельгии по объему возрос в 28 раз, а по стоимости в 122 раза. Из стран СНГ ввоз этой продукции относительно 2006 года возрос на 5,7%, а по стоимости рост на 64, 5%. В физическом объеме произведено данной продукции в 2008 году 43,7 тыс. тонн, что в два раза меньше объемов импорта данной продукции. Аналогичное соотношение производства и импорта по алкогольным напиткам, импорт которого составляет 147% против 2006 года, или на 147,7 млн. долларов, тогда как объемы производства спиртоводочных изделий составили в 2008 году 91,4% , кроме пива.

Долгосрочные цели государства, направленные на реализацию стратегии вступления Казахстана в 50 конкурентоспособных стран мира и ВТО предполагают рост объемов производства товаров с высокой добавленной стоимостью, развитие обрабатывающего сектора экономики, последовательное развитие секторов малого и среднего бизнеса, способных производить товары на основе инновационных технологий. Главным производителем ВВП должен тать частный сектор, ориентированный на производство конкурентоспособных товаров и услуг. Но цели технологических и инновационных преобразований явно недостижимы, при финансировании науки ниже 1% процента от ВВП. При таких условиях экономика Казахстана всегда навсегда останется импортозависимой, сырьевым придатком развитых стран.

3.3 Внутренние факторы развития инфляционных процессов в экономике Республики Казахстан

Макроэкономические параметры развития экономики Республики Казахстан в период с 2000 по 2006 годы имеют тенденцию к устойчивому росту. Ежегодный среднегодовой темп прироста валового внутреннего продукта (ВВП) составил 9,5 %. Номинальный рост ВВП к 2007 году достиг уровня 7457,1 млрд тенге, в расчете на душу населения 492,1 тыс. тенге ($3700). Рост экономики государства обеспечен как за счет внешних благоприятных факторов, так и в результате увеличения объемов выпуска продукции и предоставления услуг в реальном секторе экономики.

Так, по данным статистической отчетности, валовая добавленная стоимость на предприятиях Казахстана увеличилась с 2000 по 2007 годы более чем в два раза и составляет 29,7 % к ВВП. Наиболее высокий темп роста ВВП наблюдался в 2001 году (12,5 %), в течение 2002-2006 годов были устойчивые темпы роста (12 %), в 2007 году произошло заметное снижение роста ВВП (9,2 %). Однако, в структуре валовой добавленной стоимости значительно увеличилась доля оказания услуг (до 54 %) при одновременном снижении доли производства товаров и услуг (46 %).

Финансовая система Республики Казахстан за исследуемый период развивалась устойчивыми темпами. Доходы государственного бюджета за период с 2000 года возросли в 4,9 раза и составили 1468 225 млн тенге к 2007 году, или 28,5% к ВВП. Расходы государственного бюджета так же имеют тенденцию роста почти в два раза и составили 26,1 % к ВВП в 2007 году. По оперативным данным Минфина РК, на 1 августа 2006 года объем государственных доходов составил 1424,8 млрд тенге, затраты составили 1261,2 млрд тенге. Доходы республиканского бюджета на 1 августа 2006 года возросли против соответствующего периода 2007 года на 39,5 %, затраты - на 65,3 млрд тенге.

Несмотря на устойчивые темпы роста, в реальном секторе экономики государства наблюдается тенденция роста инфляционных процессов. Индекс потребительских цен в августе 2006 года по сравнению с декабрем 2007 года составил 105,3 %. Цены на продовольственные товары возросли на 4,6 %, непродовольственные товары - на 4,45 %, платные услуги - на 7,5 %. Цены предприятий - производителей промышленной продукции в августе 2006 года повысились по сравнению с декабрем 2007 года на 17,7 %.

По данным Нацбанка Республики Казахстан, кредитные вложения банков второго уровня в отрасли экономики на 1 августа 2006 года составили 3309,8 млрд тенге. Наблюдается устойчивая динамика их увеличения. В общем объеме кредитных вложений доля долгосрочных кредитов составила 72,6 %, доля кредитов в иностранной валюте 48,2 %. Объем депозитов в банковской системе на 1 августа 2006 года составил 2241,1 млрд тенге, что на 48,65 % больше, чем на 1 августа 2007 года.

По годовому отчету Национального банка РК за 2007 год, усиление инфляционного давления вызвано влиянием ряда внутренних факторов, в том числе и повышением экономической активности населения. В течение года сохранился рост цен на основные товары казахстанского экспорта на мировых товарных рынках. Это привело к повышению цен отечественными производителями на соответствующие товары на внутреннем рынке. В 2007 году рост доходов населения стал дополнительным фактором инфляционных процессов.

В 2007 году продолжился рост расходов государственного бюджета. Если в 2006 году они составляли 23,9 % к ВВП, то в 2007 году они увеличились до 27,9 % к ВВП. Это стимулировало экономическую активность, способствовало увеличению инфляционного давления.

Цены предприятий-производителей промышленной продукции за 2007 год (декабрь 2007 года по сравнению с декабрем 2006 года) повысились на 20,3 %. С начала 2006 года наблюдается тенденция роста цен предприятий-производителей. Базовый индекс цен производителей промышленной продукции (без учета цен на нефть и металлы в августе текущего года против июля составил 101,4 %, против декабря 2007 года - 107,5 %.)

В 2003-2007 годах стабильное развитие всех сегментов финансового рынка позволило значительно активизировать внутренний кредитный рынок страны и увеличить размеры денежных средств, направляемых на развитие производственного сектора и сектора услуг.

Анализ динамики роста кредитования экономики государства за счет различных источников финансирования за период 2007 год - первое полугодие 2006 года позволяет отметить, что доля государственных бюджетных средств, в том числе трансфертов, увеличивается (таблица 3.5, диаграмма №2).

Таблица 3.5 Сравнительная таблица динамики расходов республиканского бюджета и кредитования экономики банками второго уровня за период январь-июнь 2007-2006 гг. Млн тенге

Источники финансирования экономики	Январь-июнь 2007 года	Январь-июнь 2006 года	К соответствующему периоду предыдущего года, в %
Затраты бюджетных средств	525 016	940 394	179,1
Официальные трансферты из РБ	84 465	285 127	337,5
Субвенции РБ	76 121	89 325	117,3
Кредиты банков второго уровня -всего	2 592 061	3 116 183	163,8
Из них -краткосрочные кредиты	640 019	875 220	136,7

Банки второго уровня, в основном, осуществляют долгосрочное кредитование. Наблюдается тенденция роста выдачи долгосрочных кредитов небанковким юридическим лицам в иностранной валюте. На 1 января 2007 года доля кредитования небанковских юридических лиц в иностранной валюте составила 52% от суммы выданных долгосрочных кредитов, на первое августа 2006 года соотношение доли 52% сохраняется. Сумма кредитных средств в национальной валюте выданная небанковским юридическим лицам как на краткосрочное, так и на долгосрочное кредитование преимущественно большее, чем физическим лицам. На 1 января 2006 года в национальной валюте выдано небанковским юридическим лицам 218514 млн.тенге, физическим лицам -42604 млн.тенге. Рост кредитования экономики банками.

Процентное изменение соотношения кредитования экономики к соответствующему периоду предыдущего года характеризуется нижеследующей диаграммой (см. диаграмму № 2).

Сравнительный анализ кредитования субъектов малого бизнеса за период 2007 год, и первую половину 2006 года показывает, что размеры кредитования растут из года в год, при этом доля долгосрочных кредитов составляет 72-75%. (см. диаграммы № 3,4)

Диаграмма №3. Кредиты БВУ субъектам малого бизнеса за 2006 г, млн.тг

Процентное соотношение краткосрочных и долгосрочных кредитов характеризуется диаграммой №4.

Диаграмма №4. Кредиты БВУ субъектам малого бизнеса за 2007 г, млн.тг

Анализ кредитования малого предпринимательства по отраслям экономики за 2007 год показывает, что 44% кредитов было выделено в серу торговой деятельности, 22% на строительство, 11% в сферу отрасли сельского хозяйства, по 10% в промышленность, другие отрасли, 0,3% на транспорт (диаграмма № 5).

Диаграмма №5. Кредиты банков 2 уровня субъектам малого бизнеса по отраслям за 2007 год.

Для исследования фактора наличия излишних денег в совокупной массе денежных средств (М3) проведен анализ динамики изменения денежной массы и роста расходов бюджета за период с 2005 по первое полугодие 2008 года (см. таблицу 3.6).

Таблица 3.6 Динамика изменений денежной массы и роста расходов бюджета Млн тенге

	2005	2006	2007	на 1-е полугодие 2008
M0 (наличные деньги в обращении)	238730	379273	411813	550041
M1	411320	677468	799401	1077420
M2	701251	1164463	1515962	2097516
M3 (денежная масса)	969897	1634710	2065340	2704125
Расходы бюджета	683813	907022	1537677	1059481

Сравнительные данные показывают, что в общей денежной массе МЗ доля бюджетных средств действительно велика (от 55 % до 74%) (см. таблицу 3.7, диаграмму № 6).

Таблица 3.7 Сравнительная динамика роста расходов государственного бюджета и денежной массы, Млн тенге

	2005	2006	2007	на 1-е полугодие 2008
Расходы бюджета	683813	907022	1537677	1059481
Денежная масса М3	969897	1634710	2065340	2704125
Доля расходов в денежной массе, %	71	55	74	39

Диаграмма №6 Динамика роста расходов и денежной массы, млн.тг

Сравнительный анализ агрегированных показателей денежной массы показывает устойчивую тенденцию роста в совокупном объеме денежной массы М3 доли М1, включающей в себя наличные деньги в обращении (М0) плюс переводимые депозиты населения и небанковских юридических лиц в тенге, плюс переводимые депозиты населения и небанковских юридических лиц в иностранной валюте (см. диаграммы №7,8).

Диаграмма №7 Динамика роста денежной массы, млн.тг

Диаграмма №8 Доля денежных агрегатов в структуре денежной массы, %



Масса денег в обращении М0 имеет тенденцию к уменьшению, очевидно, в связи с переводом населения на безналичные формы расчетов при покупках.

Денежно-кредитная политика за анализируемый период носила адаптивный характер, наблюдался бум банковского кредита, отчасти поддерживавшегося внешним банковским заимствованием. При этом темпы роста денежной массы оставались высокими и ставки интервенции оставались без изменений на протяжении большей части 2007 года. Банки финансировали свое кредитование отчасти благодаря резкому росту внешнего заимствования - внешние обязательства банков возросли до $15 млрд (27 % ВВП) к концу 2007 года с $7,7 млрд в конце 2006 года.

Внешний долг коммерческого сектора превысил опасную черту в 70 % ВВП и возникла угроза понижения суверенных кредитных рейтингов страны, ограничение внешних заимствований банков приобрело не только антиинфляционный, но и обще стратегический смысл. Тем более что банки Казахстана, привлекая под суверенный рейтинг республики значительные дешевые ресурсы, вкладывают их не только в Казахстане, но и в значительно менее стабильных экономиках, таких как Грузия и Украина. Банки можно понять: их активы растут в разы быстрее, чем экономика Казахстана - за 2007 год при росте ВВП порядка 9 % активы финансовой системы выросли более чем на 60 %.

Национальный банк Республики Казахстан принимает меры по снижению размеров денежного предложения посредством регулирования ликвидности банковской системы. Основными инструментами регулирования доходности на финансовом рынке, а также стерилизации избыточной ликвидности банков останутся депозиты банков второго уровня в Нацбанке РК. Национальный банк Республики Казахстан не будет ограничивать объем их привлечения, однако будет регулировать ставки по ним.

Национальный банк Республики Казахстан с целью удержания инфляции в заданном интервале будет принимать меры по ужесточению денежно-кредитной политики, в том числе:

*ограничение внешнего заимствования банковского сектора путем ужесточения резервных требований;

*усиление контроля за денежными агрегатами;

*увеличение объемов стерилизации денежной эмиссии.

Кроме того, развитие новых инструментов фондового рынка позволит обеспечить связывание временно свободных денежных средств.

В 2008-2009 годах проведение умеренной государственной политики в области государственных расходов предусматривает решение следующих основных задач:

*обеспечение темпов роста расходов государственного бюджета, не превышающих темпы роста ВВП;

*формирование и проведение дальнейшей фискальной политики, направленной на постепенное снижение ненефтяного дефицита бюджета;

*поэтапное достижение размера гарантированного трансферта из Национального фонда в бюджет, равного инвестиционному доходу фонда.

Комплексная антиинфляционная политика Правительства Республики Казахстан и Национального банка Республики Казахстан будет направлена на:

* стимулирование экономического роста в стране преимущественно за счет повышения производительности труда;

* стимулирование опережающего роста производительности труда по сравнению с ростом реальных доходов населения;

* соблюдение предприятиями-монополистами утверждаемых предельных значений роста цен на их товары и услуги;

* создание условий, обеспечивающих развитие конкуренции на внутренних рынках страны, в частности на рынках нефтепродуктов, зерна, электроэнергии, услуг транспорта и связи;

* соблюдение заданного уровня дефицита государственного бюджета;

* обеспечение уровня денежного предложения, совместимого с заданными параметрами по инфляции и ростом экономики.

В целях стабилизации цен на рынках стратегически важных товаров, таких как нефтепродукты, зерно, будет введен механизм обязательной торговли ими через товарные биржи.

Правительством Республики Казахстан будут осуществляться мероприятия по пресечению ценового сговора, выявлению и пресечению ценового сговора, выявлению и пресечению недобросовестной конкуренции, злоупотреблений субъектами рынка своим доминирующим положением, а также мероприятия по содействию в создании сети оптовых и розничных рынков, развитию торговой инфраструктуры и конкурентной среды на товарных рынках.

Сохраняющееся высокое инфляционное давление вызывает необходимость продолжения работы по ужесточению денежно-кредитной политики, начатой в 2007 году.

Национальный банк Республики Казахстан будет усиливать меры воздействия по операциям денежно-кредитной политики и способствовать дальнейшему повышению регулирующей роли своих основных ставок.

Для усиления регулирующих возможностей официальной ставки рефинансирования намечено продолжить практику ее ежеквартального пересмотра. Политика Правительства и Национального банка Республики Казахстан по недопущению «перегрева» экономики и повышению ее конкурентоспособности будет направлена на:

* определение оптимальных темпов добычи нефти и газа;

* усиление контроля за ростом денежных агрегатов, повышение эффективности воздействия на денежный рынок посредством изменения процентных ставок;

* усиление контроля за ростом внешнего заимствования банками второго уровня;

* проведение более сдержанной фискальной политики, не предполагающей превышение темпов номинального роста расходов государственного бюджета над темпами роста номинального валового внутреннего продукта.

Дальнейшая либерализация валютного режима также будет способствовать снижению давления со стороны избытка ликвидности путем создания условий для более активной экспансии казахстанского капитала на зарубежные рынки.

В целях своевременного принятия мер по профилактике «перегрева» экономики Национальный банк Республики Казахстан будет отслеживать ситуацию по притоку иностранной валюты в страну и в случае необходимости рассмотрит возможность принятия совместно с другими государственными органами мер по снижению возникающих рисков.

Заключение

Главной задачей экономической политики Правительства Республики Казахстан и Национального Банка Республики Казахстан в 2009 году будет сохранение макроэкономической стабильности в стране, что, наряду с благоприятными внешнеэкономическими факторами, будет способствовать поддержанию высоких темпов экономического роста.

Ожидается, что в 2009 году реальный рост валового внутреннего продукта составит 8,3 %, инфляция будет находиться в пределах 5,7-7,3 %.
В рамках регулирования инфляционных процессов Правительством Республики Казахстан и Национальным Банком Республики Казахстан будут приниматься меры воздействия, как на монетарную, так и немонетарную стороны инфляции.

Регулирование инфляционных процессов будет продолжено в соответствии с Планом мероприятий по регулированию инфляционных процессов в Республике Казахстан на 2008-2009 годы.

Комплексная антиинфляционная политика Правительства Республики Казахстан и Национального Банка Республики Казахстан будет направлена на:

стимулирование экономического роста в стране преимущественно за счет повышения производительности труда;

стимулирование опережающего роста производительности труда по сравнению с ростом реальных доходов населения;

соблюдение предприятиями-монополистами утверждаемых предельных значений роста цен на их товары и услуги;

создание условий, обеспечивающих развитие конкуренции на внутренних рынках страны, в частности на рынках нефтепродуктов, зерна, электроэнергии, услуг транспорта и связи;

соблюдение заданного уровня дефицита государственного бюджета;

обеспечение уровня денежного предложения, совместимого с заданными параметрами по инфляции и ростом экономики.

В целях стабилизации цен на рынках стратегически важных товаров, таких как нефтепродукты, зерно, будет введен механизм обязательной торговли ими через товарные биржи.

Правительством Республики Казахстан будут осуществляться мероприятия по пресечению ценового сговора, выявлению и пресечению недобросовестной конкуренции, злоупотреблений субъектами рынка своим доминирующим положением, а также мероприятия по содействию в создании сети оптовых и розничных рынков, развитию торговой инфраструктуры и конкурентной среды на товарных рынках.

Кроме того, Правительство Республики Казахстан будет определять предельные значения роста цен на товары и услуги субъектов естественных монополий.

В рамках денежно-кредитной политики основной целью Национального Банка Республики Казахстан является обеспечение стабильности цен. Для достижения поставленной цели по инфляции Национальный Банк Республики Казахстан в 2009 году продолжит реализацию задач по проведению денежно-кредитной политики, обеспечению функционирования платежных систем, осуществлению валютного регулирования и валютного контроля, содействию стабильному функционированию финансовой системы.

Национальный Банк Республики Казахстан намерен влиять на размер денежного предложения посредством регулирования ликвидности банковской системы. Основными инструментами регулирования доходности на финансовом рынке, а также стерилизации избыточной ликвидности банков останутся депозиты банков второго уровня в Национальном Банке Республики Казахстан. Национальный Банк Республики Казахстан не будет ограничивать объем их привлечения, однако будет регулировать ставки по ним.

Сохраняющееся высокое инфляционное давление вызывает необходимость продолжения работы по ужесточению денежно-кредитной политики, начатой в 2005 году.

Национальный Банк Республики Казахстан будет усиливать меры воздействия по операциям денежно-кредитной политики и способствовать дальнейшему повышению регулирующей роли своих основных ставок.

Для усиления регулирующих возможностей официальной ставки рефинансирования, намечено продолжить практику ее ежеквартального пересмотра.

Для усиления влияния денежно-кредитной политики на инфляционные процессы в 2009 году Национальный Банк Республики Казахстан будет работать над дальнейшим совершенствованием инструментов и операционной основы денежно-кредитной политики. Конечной целью данных мер является контроль Национального Банка Республики Казахстан за коридором рыночных процентных ставок, путем задания максимального и минимального уровня рыночных ставок при помощи официальных ставок по привлечению и размещению. Регулирование Национальным Банком Республики Казахстан доходности на финансовом рынке по краткосрочным операциям будет оказывать влияние на ставки банков второго уровня по более долгосрочным операциям, в том числе по кредитам.

Национальный Банк Республики Казахстан намерен совершенствовать политику "единой ставки". В настоящее время "коридор" единой ставки остается широким. Меры Национального Банка Республики Казахстан будут направлены на сближение границ указанного коридора и взаимоувязку депозитных ставок со ставкой рефинансирования, в том числе с учетом механизма привязки предельных ставок вознаграждения по вновь привлекаемым вкладам (депозитам) физических лиц, возврат которых гарантируется Казахстанским фондом гарантирования депозитов, к официальной ставке рефинансирования.

Выпуск краткосрочных нот будет осуществляться в соответствии с так называемым графиком "кривой доходности"»по краткосрочным инструментам. Доходность по нотам будет определяться на аукционе, тогда как

Национальный Банк Республики Казахстан будет устанавливать только объем размещаемых нот. При этом объем размещения нот не будет превышать объем их погашения.

Национальный Банк Республики Казахстан намерен произвести дальнейшее совершенствование механизма расчета минимальных резервных требований путем включения в обязательства банков, по которым они должны соблюдать нормативы минимальных резервных требований, всех внутренних обязательств банков вне зависимости от сроков их погашения, а также обязательства перед банками-нерезидентами.

В отношении валютного режима Национальный Банк Республики Казахстан продолжит проведение политики плавающего обменного курса без определения какого-либо долговременного установленного коридора, осуществляя вмешательство в формирование валютного курса лишь с целью ослабления последствий кратковременных и спекулятивных колебаний валютного курса.

Сохранение макроэкономической стабильности в стране, устойчивое развитие финансового сектора экономики и повышение конкуренции в банковской системе будет способствовать опережению темпов роста депозитов по сравнению с темпами роста наличных денег в обращении и повышению уровня монетизации экономики.

Рост денежных агрегатов будет обеспечивать сохранение существующих темпов экономического роста с учетом мер, предусмотренных по ограничению ликвидности.

В условиях сохраняющегося избытка ликвидности задача по регулированию инфляции увеличивает расходы Национального Банка Республики Казахстан на проведение ее стерилизации. Поэтому Национальный Банк Республики Казахстан и Министерство финансов Республики Казахстан усилят совместные действия в области выпуска государственных ценных бумаг.

В целях более активной экспансии казахстанского капитала на зарубежные рынки будет сокращено административное вмешательство государства в принятие частным сектором инвестиционных решений. При этом в отношении регулирования инвестиционной деятельности финансовых организаций данная мера применяться не будет.

В области обеспечения функционирования платежных систем будут предприняты соответствующие меры, направленные на повышение их эффективности, надежности и стабильности, в том числе за счет развития новых видов платежных инструментов и осуществления надзора и контроля. Будет продолжена работа по созданию единой национальной сети по обслуживанию платежных карточек и расширению сети приема платежных карточек в торговых (обслуживающих) организациях.

В области содействия обеспечению стабильности финансовой системы, а также либерализации и повышению конкуренции в банковской системе, обеспечению ее устойчивости и прозрачности Национальный Банк Республики

Казахстан будет тесно координировать свою деятельность с Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Дальнейшее развитие финансового рынка в соответствии с Концепцией развития финансового сектора Республики Казахстан будет проводиться в направлении приближения всех его сегментов к международным стандартам. Будет продолжено формирование устойчивой и эффективно функционирующей финансовой системы, удовлетворяющей потребностям реального сектора экономики.

Политика Правительства Республики Казахстан и Национального Банка Республики Казахстан по недопущению "перегрева"»экономики и повышению ее конкурентоспособности будет направлена на:

определение оптимальных темпов добычи нефти и газа;

усиление контроля за ростом денежных агрегатов, повышение эффективности воздействия на денежный рынок посредством изменения процентных ставок;

усиление контроля за ростом внешнего заимствования банками второго уровня;

проведение более сдержанной фискальной политики, не предполагающей превышение темпов номинального роста расходов государственного бюджета над темпами роста номинального валового внутреннего продукта;

продолжение политики накопления средств в Национальном фонде Республики Казахстан и усиление его роли как макроэкономического регулятора, обеспечивающего сбалансированное развитие экономики и снижение угрозы ее перегрева;

дальнейшую либерализацию валютного режима, связанную с постепенной отменой валютных ограничений и другого административного контроля за операциями по оттоку капитала.

Национальный Банк Республики Казахстан совместно с Правительством Республики Казахстан будет проводить работу по созданию системы управления внешним долгом страны в целях комплексной оценки причин и возможных негативных последствий роста внешнего заимствования и выработки мер, способствующих его снижению.

В соответствии с Программой либерализации валютного режима в Республике Казахстан на 2005-2007 годы Национальным Банком Республики Казахстан будет продолжаться работа по либерализации валютного режима.

Дальнейшая либерализация валютного режима также будет способствовать снижению давления со стороны избытка ликвидности, путем создания условий для более активной экспансии казахстанского капитала на зарубежные рынки.

В целях своевременного принятия мер по профилактике «перегрева экономики» Национальный Банк Республики Казахстан будет отслеживать ситуацию по притоку иностранной валюты в страну и в, случае необходимости, рассмотрит возможность принятия совместно с другими государственными органами мер по снижению возникающих рисков.

В целях дальнейшего развития финансового сектора будет продолжена реализация Программы развития рынка ценных бумаг Республики Казахстан на 2005-2007 годы, направленная на решение основных задач по совершенствованию рынка ценных бумаг. В частности, предусматривается:

расширение возможностей для выпуска ценных бумаг для инвестирования, в том числе путем создания условий для выпуска коммерческих ценных бумаг и инфраструктурных облигаций;

создание благоприятных условий для развития коллективных форм инвестирования;

дальнейшее совершенствование институциональной инфраструктуры и режима налогообложения на рынке ценных бумаг.

Также будет продолжена реализация Программы развития накопительной пенсионной системы Республики Казахстан на 2005-2009 годы, которой предусматривается четкое разделение ответственности между организациями по управлению пенсионными активами и накопительными пенсионными фондами по обеспечению инвестиционного дохода, инвестирование пенсионных активов в производные инструменты с целью хеджирования рисков инвестиций, развитие и повышение эффективности надзора за субъектами накопительной пенсионной системы и внедрение принципов регулирования частных пенсионных фондов Международной Ассоциацией Пенсионных регуляторов.

В рамках дальнейшей реализации Программы развития страхового рынка на 2004-2009 годы будет проводиться работа по повышению уровня социальной защищенности граждан путем стимулирования развития видов добровольного долгосрочного и накопительного личного страхования, функционированию и обеспечению доступности Единой статистической базы данных по страхованию, автоматизации деятельности страховых компаний, повышению эффективности системы обязательного страхования, внедрению новых страховых продуктов и технологий, улучшению качества страховых услуг, созданию условий для развития перестрахования.

В целях снижения зависимости республиканского бюджета от конъюнктуры мировых цен, диверсификации экономики и перераспределения нефтяных доходов между поколениями будут реализованы меры, предусмотренные Концепцией формирования и использования средств Национального фонда Республики Казахстан на среднесрочную перспективу.

Список используемой литературы

1. Белоусов Р. и др. Инфляция: факторы, механизм, стратегии преодоления. //Экономика 1996г. - 4.

2. Беляков А. Еще раз о природе инфляции//Экономист. 1995.-12. Введение в рыночную экономику /Под ред. А.Я.Лившица, И.Н.Никулиной.- М.,1996г.

3. Видяпин В.И., Журавлева Г.П. Общая экономическая теория. - М., 1995. Госкомстат СССР, Госкомстат РФ, ИЭА.

4. Денежно-кредитная политика Банка Росcии в 1997 году. //Деньги и кредит, 1998.

5. Илларионов А. Природа российской инфляции. //Вопросы экономики. 3, 1995.

6. Илларионов. А. Попытки проведения политики финансовой стабилизации в СССР и в России. //Вопросы экономики /Институт экономики РАН.-1995 г.- 7. К итогам 1996 года . //Экономист. 2, 1997

7. Закон Республики Казахстан Конституция Республики Казахстан от 22 мая 2007 «о банках и банковской деятельности в Республике Казахстан» от 31 августа 1995 г.

8. Закон Республики Казахстан «О платежах и переводах денег» от 29.06.1998

9. Кодекс чести государственных служащих Республики Казахстан от 05.05.2005

10. Краткосрочные экономические показатели Российской Федерации/ Госкомстат России. - М., 2001.

11. Курс экономической теории. Учебное пособие /Под ред. М.Н.Чепурина.- Москва, 1995г.-475с.

12. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. В 2 т., пер. с англ.. Т.1, М, Республика, 1992, 399с.

13. Современная экономика. /Под ред. О.Ю.Мамедова, Ростов-на-Дону, изд-во Феникс, 1997, 608с.

14. Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999, гл. 2, 3.

15. Экономика. Учебник. /Под ред. А.С.Булатова.- М: изд-во Бек, 1996 г.

16. Постановление Правления НБК от 04.02.2009 года №8 «Об установлении официальной ставки рефинансирования НБК. Постановление Правления НБК от 23 июня 2008 года»

17. Пресс-релиз "Монетарные тенденции в 2007 году", Национальный Банк Республики Казахстан

18. Пресс-релиз "О динамике потребительских цен в 2007 году" Национальный Банк Республики Казахстан

19. Пресс-релиз "О параметрах прогноза социально-экономического развития на 2006-2006 гг." Национальный Банк Республики Казахстан

20. Пресс-релиз "Прогноз платежного баланса России на 2007-2008 годы" Национальный Банк Республики Казахстан

21. Пресс-релиз "Производство промышленной продукции в апреле 2007 г." Национальный Банк Республики Казахстан

22. "Российский крупный бизнес: события и тенденции", 13, январь-февраль 2007 г. Ежемесячный финансовый журнал «Банки Казахстана», №1-7

23. Пресс-релиз "Экономическая конъюнктура в августе-сентябре." Национальный Банк Республики Казахстан

24. Пресс-релиз "Экономическая конъюнктура в первом квартале 2007 г." Национальный Банк Республики Казахстан

25. Пресс-релиз "Экономические итоги 2006 года" Национальный Банк Республики Казахстан

26. Аналитический обзор ЦМАКП «Экономическая конъюнктура в январе-феврале 2006г». Национальный Банк Республики Казахстан

27. Пресс-релиз «Инфляционные процессы в 2002 г./февраль 2003» Национальный Банк Республики Казахстан

28. Пресс-релиз «Итоги развития промышленности в 2006 г.» Национальный Банк Республики Казахстан

29. «Накопительную пенсию спасательным кругом не назовешь» Информационно-аналитический журнал «Финансы и крдит», №1-7;

30. Пресс-релиз «О динамике реальных располагаемых денежных доходов в начале 2003 года/апрель 2003» Национальный Банк Республики Казахстан

31. Пресс-релиз «О производстве промышленной продукции в феврале 2007 года» Национальный Банк Республики Казахстан

32. Пресс-релиз «Об инфляции в июле 2003 г.» Национальный Банк Республики Казахстан

33. Пресс-релиз «Об инфляции в марте и первом квартале 2003 г./апрель 2003» Национальный Банк Республики Казахстан

34. Пресс-релиз «Об инфляции в первом квартале 2007 г.» Национальный Банк Республики Казахстан

35. Пресс-релиз «Об инфляции в феврале 2003 г./март 2003» Национальный Банк Республики Казахстан

36. Пресс-релиз «Об инфляции в январе 2003 г./февраль 2003» Национальный Банк Республики Казахстан

37. Пресс-релиз «Об инфляции на потребительском рынке в июне 2001 г./июль 2001» Национальный Банк Республики Казахстан

38. Пресс-релиз «Об оценке уровня инфляции в 2001 г./август 2001» Национальный Банк Республики Казахстан

39. Параметры экономического развития страны в 2001 г./сентябрь 2000 Национальный Банк Республики Казахстан

40. Регламент Национального Банка Республики Казахстан, утвержден Советом директоров НБ РК от 25.04г

41. Тенденции развития банковской системы в IV квартале 2002 г.- I квартале 2003 г. Национальный Банк Республики Казахстан

42. Экономическая конъюнктура во втором квартале 2003 г. Национальный Банк Республики Казахстан

Размещено на Allbest.ru

...