Прибыль и рентабельность предприятия в условиях рыночной экономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Раздел 1. Прибыль и рентабельность как основные оценочные показатели деятельности организаций

1.1 Экономическое значение прибыли

1.2 Основные виды прибыли

1.3 Содержание операционной деятельности и порядок формирования операционной прибыли

1.4 Экономическое понятие рентабельности

Раздел 2. Характеристика предприятия

2.1 Характеристика организационно-хозяйственной деятельности ОАО «Трансмаш»

2.2 Методология проведения финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Раздел 3. Финансовый анализ предприятия «Трансмаш»

3.1 Расчет показателей деловой активности и финансовой устойчивости

3.2 Аналитический баланс ликвидности и расчет показателей ликвидности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В условиях рыночной экономики главной задачей предприятия является обеспечение увеличения прибыли.

Прибыль является главным стимулом к созданию новых или развитию уже действующих предприятий во всех сферах деятельности. Прибыль является движущим фактором при поиске более эффективных способов сочетания ресурсов. Она стимулирует науку с целью повышения технологических процессов, на которые может возникнуть спрос, применять организационные и технические нововведения, которые обещают повысить эффективность производства. Каждое предприятие, приносящее прибыль, в свою очередь вносит свой вклад в экономическое развитие общества, способствует созданию и приумножению общественного богатства и росту благосостояния народа.

Прибыль и рентабельность является особенно актуальной в сегодняшней ситуации для российских предприятий, поскольку возросшая конкуренция и перспектива вступления России в ВТО могут привести к снижению спроса на продукцию предприятия и в конечном итоге к банкротству. К тому же предприятия уже не могут полагаться на государственную поддержку, как было при социализме, они все больше действуют в условиях самоокупаемости и самофинансирования.

Вследствие выше сказанного, анализ прибыли на предприятии сегодня становится чрезвычайно актуальным. Анализ прибыли позволяет выявить эффективное использование ресурсов предприятия, определить влияние внешних и внутренних факторов на размер прибыли, порядок ее распределения. Этот анализ позволяет также планировать стратегию и тактику развития предприятия с учетом потенциальных возможностей.

Цель моей курсовой работы -- анализ прибыли и рентабельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Объектом исследования является ОАО «Трансмаш». Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

- изучение характеристики прибыли как экономической категории, выявить сущность, функции и виды прибыли;

- определить основные виды прибыли и рентабельности, их роль и значение в оценке эффективности деятельности предприятия;

- анализ финансовой деятельности ОАО «Трансмаш»;

Раздел 1. Прибыль и рентабельность как основные оценочные показатели деятельности организаций

1.1 Экономическое значение прибыли

Понятие «прибыль», в экономической теории используется для выражения разницы между доходом предприятия и его затратами. Она выступает как характеристика превышения доходов от продажи товаров (услуг) над произведенными затратами (капиталом).

Как правило, прибыль является одним из обобщающих оценочных показателей деятельности предприятий.

Прибыль призвана выполнять две важнейшие функции:

1) характеризовать конечные финансовые результаты деятельности предприятия, размер его денежных накоплений;

2) являться главным источником финансирования издержек на производственное и социальное развитие предприятия (налог на прибыль предприятий -- важнейший элемент доходов государственного бюджета).

Прибыль выступает основным показателем эффективности производства, а основной принцип деятельности предприятия (фирмы) состоит в стремлении к максимизации прибыли.

С переходом предприятий на рыночные отношения, расширяется традиционное понимание прибыли, ранее сводившегося только к разнице между доходами и издержками. В экономической теории и хозяйственной практике принято различать экономическую прибыль, бухгалтерскую прибыль и нормальную прибыль.

Бухгалтерская прибыль -- определяется как разница между общим доходом и явными издержками. Такую прибыль называется бухгалтерской (или иначе хозрасчетной), поскольку она учитывает при расчете только явные (денежные) платежи, которые фиксируются в бухгалтерской отчетности предприятия.

Нормальной прибылью -- является минимальная прибыль, которую должен заработать предприниматель, для продолжения бизнеса и исключения возможности банкротства предприятия, как плата за исполнение предпринимательских функций. Это понятие часто используют для обозначения альтернативных (неявных) издержек капитала фирмы. Нормальная прибыль -- это прибыль, от которой собственник фирмы отказывается, используя свои собственные ресурсы в своей фирме, но которую он мог бы получить, вкладывая свои ресурсы в другое дело.

В конкретных отраслях предприятия могут получать прибыль только определенное время. Прибыль работает как сигнал. Если бы все отрасли были конкурентными, то предприятия могли бы постоянно вступать в новую для себя отрасль, или покидать ее в ответ на изменение прибыльности. В длительный период времени ни одна фирма ни в одной отрасли не смогла бы получать больше, чем нормальную прибыль. Экономическая прибыль неминуемо уменьшится до нуля, как только новые производители вступят в данную отрасль. Это называется парадоксом прибыли: экономическая прибыль порождает межотраслевую конкуренцию, которая сводит ее к нулю.

1.2 Основные виды прибыли

Прибыль в обобщенном виде отражает конечные финансовые результаты деятельности отраслей и коммерческих организаций и служит весьма значимой экономической характеристикой их работы. В зависимости от содержания, порядка расчета различают валовую, или балансовую, прибыль, прибыль от реализации, чистую прибыль, нераспределенную и облагаемую налогом прибыль.

Валовая (балансовая) прибыль представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции, работ и услуг, основных фондов (включая земельные участки), иного имущества организации и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Прибыль от реализации основных фондов и иного имущества определяется как разность между выручкой от реализации и остаточной стоимостью этих фондов и имущества, увеличенной на индекс инфляции, исчисленный в порядке, который устанавливается Правительством Российской Федерации.

Балансовая прибыль выявляется за отчетный период на основе бухгалтерского учета всех хозяйственных операций; в валюту баланса она не входит.

Прибыль от реализации продукции, работ и услуг определяется как разность между выручкой от реализации продукции, работ и услуг в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и полной себестоимостью.

Облагаемая налогом прибыль - это прибыль, определяемая для целей налогообложения. Для ее исчисления валовая прибыль уменьшается на сумму налоговых льгот, предоставляемых плательщикам, а также увеличивается (уменьшается) на суммы доходов (затрат), установленных законодательством.

При распределении ее производятся отчисления в бюджет в виде различных налогов и сборов. Основными налогами, взимаемыми с организаций в бюджет, являются: налог на имущество, налог на прибыль (доход), плата за право пользования недрами, земельный налог, специальный налог, налог на добавленную стоимость, акцизы, транспортный налог, экспортные таможенные пошлины, импортные таможенные пошлины, подоходный налог с физических лиц и прочие налоги.

Нераспределенная прибыль (в бухгалтерском учете ее называют прибылью отчетного года в сумме нетто) представляет ту часть балансовой прибыли, которая после использования последней в отчетном году на уплату налогов и другие платежи в бюджет остается в распоряжении организации. Используется эта прибыль в следующем за отчетным годом для стимулирования работников и финансирования затрат по созданию нового имущества. Используется для приобретения основных фондов, накопления оборотных средств, выплаты дивидендов акционерам, приобретения акций, облигаций и иных ценных бумаг других организаций, на благотворительные нужды, текущие расходы по содержанию объектов социально-культурного и жилищно-коммунального хозяйства и т. п. За счет нераспределенной прибыли осуществляются также платежи по основному долгу банка. Также происходит уплата банковских процентов сверх ставок, установленных законодательством, оплата банковских процентов по ссудам, полученным на приобретение основных средств и нематериальных активов, а также по просроченным и отсроченным ссудам.

1.3 Содержание операционной деятельности и порядок формирования операционной прибыли

прибыль рентабельность предприятие

В процессе управления прибылью предприятия главная роль отводиться формированию прибыли по операционной деятельности. Операционная деятельность - это основной вид деятельности предприятия, с целью осуществления которой оно создано.

Характер операционной деятельности предприятия определяется прежде всего спецификой отрасли экономики, к которой оно принадлежит. Основу операционной деятельности большинства предприятий составляет производственно - коммерческая или торговая деятельность, которая дополняется осуществляемой ими инвестиционной и финансовой деятельностью. Вместе с тем, инвестиционная деятельность является основной для инвестиционных компаний, инвестиционных фондов и других инвестиционных институтов, а финансовая деятельность является основной для банков и других финансовых институтов. Но характер деятельности таких финансово - инвестиционных институтов в силу ее специфики требует особого рассмотрения.

Операционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями, определяющими характер формирования прибыли:

1. Она является главным компонентом всей хозяйственной деятельности предприятия, основной целью его функционирования.

Основной объем формируемых активов, основная численность персонала предприятия обслуживает эту деятельность. Соответственно прибыль от операционной деятельности при нормальных условиях функционирования предприятия занимает наибольший удельный вес в общем объеме прибыли предприятия.

2. Операционная деятельность носит приоритетный характер по отношению к инвестиционной, финансовой и другим видам деятельности.

Поэтому развитие любых иных видов деятельности не должно вступать в противоречие с развитием операционной деятельности, а только поддерживать ее. Соответственно и прибыль от инвестиционной, финансовой и других видов деятельности не должна формироваться в ущерб формированию прибыли от операционной деятельности.

3. Интенсивность развития операционной деятельности является основным параметром оценки отдельных стадий жизненного цикла предприятия.

Соответственно возможности формирования операционной прибыли на разных стадиях жизненного цикла предприятия определяют цели и задачи не только политики управления прибылью, но и направленность общей стратегии развития предприятия.

4. Хозяйственные операции, входящие в состав операционной деятельности предприятия, носят самый регулярный характер.

В сравнении с операциями других видов деятельности частота операций по ней самая высокая. Это определяет регулярность формирования операционной прибыли в нормальных условиях хозяйствования предприятия.

5. Операционная деятельность предприятия ориентирована в основном на товарный рынок, в то время как финансовая и инвестиционная его деятельность осуществляются преимущественно на финансовом рынке. При этом, операционная деятельность связана с различными видами и сегментами товарного рынка, определяемыми спецификой используемого сырья и материалов, составом используемого оборудования, характером готовой продукции. Соответственно и условия формирования операционной прибыли в значительной степени связаны с состоянием конъюнктуры соответствующих видов и сегментов товарного рынка.

6. Осуществление операционной деятельности связано с капиталом, уже инвестированным в нее, в то время как предстоящее инвестирование капитала является предметом инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Инвестированный в операционную деятельность капитал принимает форму операционных активов предприятия. От состава этих активов, их сбалансированности, скорости обращения и других характеристик в значительной мере зависит способность предприятия генерировать операционную прибыль. Поэтому один из важных факторов успешного формирования операционной прибыли является эффективное управление операционными активами предприятия.

7. В процессе операционной деятельности потребляется значительный объем живого труда, в отличие от инвестиционной и финансовой деятельности, где затраты этого труда несущественны. Использование живого труда в значительной мере предопределяет специфику операционных затрат, связанных со стимулированием персонала, обеспечением надлежащих условий труда, формированием особых видов налоговых платежей предприятия и т. п. Это отражается и на условиях формирования операционной прибыли.

8. Операционной деятельности присущи, наряду с общими, и специфические виды рисков, объединяемые понятием операционный риск.

Поэтому уровень операционной прибыли, получаемый предприятием при различных альтернативных вариантах хозяйствования, должен в первую очередь соотноситься с уровнем операционного риска.

Рассмотренные особенности формирования операционной прибыли связанные со спецификой осуществления операционной деятельности предприятия, требуют всестороннего учета в процессе управления ею.

Операционная деятельность предприятия состоит из ряда последовательно осуществляемых этапов, характер которых определяется отраслевыми особенностями. Рассматривая особенность осуществления операционной деятельности предприятий основных отраслей деятельности, следует выявить их роль в формировании операционной прибыли. На предприятиях первые два этапа осуществления операционной деятельности связаны исключительно с формированием затрат.

Это предопределяет и формирование конкретных типов центров ответственности предприятия в процессе осуществления операционной деятельности:

- на базе структурных подразделений, осуществляющих первые два этапа операционной деятельности, должны формироваться центры затрат;

- на базе структурных подразделений, осуществляющих заключительный этап операционной деятельности, должны формироваться в основном центры дохода (хотя отдельные из таких подразделений, например, отдел рекламы или отдел изучения спроса, могут служить базой формирования центров затрат);

- на базе структурных подразделений, осуществляющих все три этапа операционной деятельности, должны формироваться центры прибыли.

В процессе всех трех этапов операционной деятельности предприятие расходует различные виды ресурсов. Эти ресурсы принято подразделять на следующие четыре группы:

1. материальные ресурсы;

2. нематериальные ресурсы;

3. трудовые ресурсы;

4. финансовые ресурсы.

Хотя все виды ресурсов принимают участие в различных видах операционной деятельности - снабженческой, производственной и сбытовой, пропорции и объемы их использования в разрезе каждого из них существенно изменяются.

Это предопределяет особую структуру затрат каждого типа формируемых на предприятии центров ответственности.

Операционная деятельность предприятия постоянно возобновляется и осуществляется по замкнутому циклу.

Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит последовательная смена их форм, называется операционным циклом.

Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на интенсивность формирования операционной прибыли, является общая его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования денежных активов на приобретение производственных запасов сырья и материалов до поступления денег от дебиторов за реализованную им готовую продукцию.

Расчет продолжительности операционного цикла предприятия осуществляется по следующей формуле :

Поц = Пда + Ппз + Пнп + Пгп + Пдз , где

Пда - период оборота денежных активов, в днях;

Ппз - период оборота производственных запасов(сырья, материалов), в днях;

Пнп - период нахождения оборотных активов в форме незавершенного производства продукции, в днях;

Пгп - период оборота запасов готовой продукции, в днях;

Пдз - период инкассации дебиторской задолженности, в днях.

Следует отметить, что в процессе операционного цикла потребляются не только оборотные активы, но и внеоборотные активы, а также затраты живого труда или трудовые ресурсы предприятия. Но две последние группы ресурсов в процессе одного операционного цикла потребляются лишь частично, в то время как оборотные - полностью. Это и определяет выбор периода полного оборота оборотных активов в качестве измерителя продолжительности одного операционного цикла предприятия.

1.4 Экономическое понятие рентабельности

Наряду с абсолютным показателем - объем прибыли - широко применяет относительный показатель - рентабельность, который позволяет в общем виде охарактеризовать прибыльность работы организаций, что в свою очередь даст возможность более полно оценить эффективность финансовой деятельности целом. Этот показатель представляет собой результат действия различных экономических процессов - изменения объема производства, производительности труда, снижения себестоимости продукции и является важнейшим индикатором оценки финансово-экономической эффективности работы и уровня окупаемости производимых затрат.

В качестве показателя рентабельности (годовой и внутри-годовой) чаще рассчитывается общая рентабельность, а также рентабельность реализованной продукции и рентабельность капитала.

Показатель общей рентабельности рассчитывается путем деления величины балансовой прибыли на среднегодовую стоимость основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных средств,

выражается в процентах и определяется по формуле

,где

Rоб - уровень общей рентабельности;

Пбал - величина балансовой прибыли за период;

Ф - средняя годовая стоимость основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных средств за тот же период.

По экономическому содержанию показатель общей рентабельности характеризует величину прибыли, получаемой на 1 руб. среднегодовой стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных средств.

В отличие от показателя общей рентабельности, отражающего эффективность авансируемых затрат, в рентабельности продукции отражается эффективность текущих затрат. При стабильных ценах, по которым реализуется продукция, рост рентабельности продукции означает повышение эффективности производства, улучшение использования материальных и трудовых ресурсов, снижение потерь.

Рентабельность реализованной продукции определяется делением величины прибыли от реализации продукции на себестоимость продукции, выражается в процентах и рассчитывается по формуле:

где

Rрп - рентабельность реализованной продукции.

Рентабельность продукции рассчитывают как по отдельным видам, так и по всей реализованной продукции всех предприятий.

Рентабельность реализованной продукции зависит от себестоимости единицы продукции, цен реализации и сдвигов в ассортименте продукции.

Для анализа прибыльности всего капитала используется показатель, характеризующий способность предприятия использовать активы с наибольшей отдачей (в зарубежной практике - return on assets). Уровень рентабельности активов рассчитывается делением величины прибыли на среднюю сумму стоимости активов выражается в процентах и определяется по формуле и показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. всех затраченных средств вне зависимости от источников их формирования.

В России из основных отраслей экономики отраслью с наибольшей рентабельностью активов является строительство, а с наименьшей рентабельностью в течение длительного периода времени остается сельское хозяйство.

Для инвесторов компаний наибольший интерес представляет прибыльность акционерного капитала (return on equity). Уровень рентабельности акционерного капитала определяется отношением прибыли к средней стоимости акционерного капитала.

Изучение финансового состояния предприятий и организаций предполагает анализ наличия и структуры дебиторской и кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность - это задолженность по расчетам с покупателями за поставленные им товары, выполненные работы и оказанные услуги, бюджетом и другими дебиторами. Кредиторская задолженность - это задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками за поступившие товары, полученные работы и услуги; бюджетом по всем видам платежей, включая подоходный налог с работников предприятий и организаций; внебюджетными фондами; работниками по оплате труда и другими кредиторами.

Дебиторская и кредиторская задолженности оказывают влияние на финансовое состояние предприятий. Так, длительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью приводит к неплатежеспособности предприятий. Это в свою очередь должно послужить тревожным сигналом для управленческого звена организации. В соответствии с п. 2 ст. 3 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" от 8 января 1998 г. №6-ФЗ неспособность юридического лица выполнять требования кредиторов по денежным обязательствам в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения считается признаком банкротства. При изучении дебиторской и кредиторской задолженностей исчисляют также показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.

К ним относятся коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота (в днях). Коэффициент оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности определяется путем деления выручки от реализации продукции, работ и услуг на среднюю за рассматриваемый период дебиторскую (кредиторскую) задолженность. Средняя продолжительность одного оборота дебиторской (кредиторской) задолженности (в днях) рассчитывается как отношение календарных дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.

Для того чтобы осуществлять непрерывный процесс производства, организация должна располагать оборотными средствами во всех формах и всех стадиях производства и реализации продукции.

Раздел 2. Характеристика предприятия

2.1 Характеристика организационно-хозяйственной деятельности ОАО «Трансмаш»

Фирменное наименование общества: открытое акционерное общество «Транспортное машиностроение», сокращенное наименование: ОАО «Трансмаш» является юридическим лицом, действующим на основании устава Федерального закона от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и законодательства РФ.

Место нахождения общества: 413117, г. Энгельс, ул. Заводская, 1.

Целью общества является получение прибыли. Общество имеет гражданские права и несёт ответственность, необходимую для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, общество может заниматься на основании специального разрешения (лицензии).

Открытое Акционерное Общество «Трансмаш» имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счет оплаты акций. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, быть истцом и ответчиком в суде, открывать банковские счета, осуществлять все виды внешнеэкономической деятельности в установленном законодательством порядке. Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, устанавливаемым обществом самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством. Общество может участвовать в деятельности и создавать хозяйственные общества, товарищества и производственные кооперативы с правами юридического лица, на добровольных началах объединяться в союзы, ассоциации (соблюдая антимонопольное законодательство). Общество вправе самостоятельно определять формы, системы, размеры и виды оплаты труда. Вмешательство в деятельность общества со стороны государственных, общественных и других организаций не допускается (кроме ревизии и контроля согласно законодательству).

Численность работников 1 января 2013 г. 1600 человек, в том числе:

а) промышленно- производственного персонала:

рабочие (1154) + служащие (415) = 1569 чел.;

б) непромышленная группа (столовая, медпункт, теплица, библиотека)- 31 чел.

2.2 Методология проведения финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Финансовые результаты торгового предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое положение.

Анализ финансовых результатов позволяет определить факторы, влияющие на прибыль и рентабельность, выявить резервы их увеличения, дать общую оценку деятельности предприятия.

Итак, для получения оценки эффективности финансовой деятельности предприятия необходимо провести комплексный экономический анализ предприятия. Важными показателями финансового состояния предприятия (организации) являются: платежеспособность, финансовая устойчивость и деловая активность.

Под методикой понимается совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом подчиненных достижения цели анализа.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Текущая деятельность любой коммерческой организации может быть охарактеризована с различных сторон. Основными oцeночными показателями традиционно считаются объем реализации и прибыль. Помимо них в анализе применяют показатели, отражающие специфику производственной деятельности коммерческой организации. По каждому из этих показателей, в принципе, может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив (ориентир), с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения. В частности, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

100% < Тр к < Тр в < Тр пр

где Тр к, Тр в, Тр пр - соответственно темп изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность коммерческой организации, объема реализации и прибыли.

Неравенства, рассматриваемые слева направо, имеют очевидную экономическую интерпретацию. Так, первое неравенство означает, что экономический потенциал коммерческой организации возрастает, т.е. масштабы его деятельности увеличиваются. Наращивание активов компании, иными словами, увеличение ее размеров, нередко является одной из основных целевых установок, формулируемых собственниками компании и ее управленческим персоналом в явной или неявной форме. Второе неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы коммерческой организации используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию. Из третьего неравенства видно, что прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об имевшемся в отчетном периоде относительном снижении издержек производства и обращения как результате действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами.

Приведенное соотношение можно условно назвать "золотым правилом экономики предприятия" (по аналогии с "золотым правилом механики"). Безусловно, возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами нарушения системы неравенств являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают с пoминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои средства обратно в "неудобное" время.

Финансовая устойчивость предприятия достигается путем равновесия между:

1) доходами и расходами;

2) положительными и отрицательными денежными потоками;

3) между собственным и заемным капиталом (чем меньше собственный капитал, тем меньше финансовая устойчивость);

4) между активами и пассивами;

5) между внеоборотными и оборотными активами;

6) равновесие между отдельными группами оборотных активов.

Показатели ликвидности считаются одними из основных в финансовом анализе. Вообще определение ликвидности предприятия не сводится только к расчету коэффициентов ликвидности и включает более широкое понимание ликвидности, основанное на оценке ликвидности всего баланса. В этом случае расчет коэффициентов ликвидности выступает как составная часть более общего расчета, дополняя его и детализируя, как относительные показатели .

Ликвидность - это скорость обращения активов предприятия в денежные средства.

Вместе с тем, однако, принято считать, что понятие ликвидности предприятия включает также его возможность дополнительно привлекать средства на заемном рынке, что в случае возникновения у него текущих проблем благоприятно скажется на текущих выплатах. Понятие ликвидности тем самым здесь понимается в более широком смысле как возможнocть организации расплатиться по своим долгам.

Таким образом, один актив считается более ликвидным, чем другой, если он быстрее реализуется за наличные. Отсюда суть определения ликвидности предприятия состоит в том, чтобы составить таблицу, в которой нужно представить группировку активов предприятия по степени ликвидности. По большому счету ликвидность - это сугубо индивидyaльнaя характеристика актива. Но в общем виде некоторые активы могут объединяться в группы, имеющие приблизительно одинаковый срок обращения внутри каждой из групп таким образом, что всего получается две или три группы, в которых все активы организации группируются по скорости обращения в деньги.

Так принято выделять следующие группы ликвидности активов.

1 группа. В нее входят наиболее ликвидные активы: денежные средства, финансовые вложения.

2 группа. В нее входят быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, суммы по статье «Товары отгруженные» и др.

3 группа. В нее входят медленно реализуемые активы: запасы, незавершенное производство, готовая продукция.

4 группа. К этой группе относятся трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, капитальное строительство и др.

Наиболее быстро реализуемые активы должны соответствовать обязательствам, имеющим наиболее срочный срок погашения. И, наоборот, наиболее медленно реализуемые активы должны соответствовать обязательствам, имеющим наименее срочный срок погашения. По срочности погашения обязательства предприятия также делятся на четыре группы.

Первую группу обязательств составляют текущие долги, оплата которых либо уже наступила, или наступит в ближайшее время (в течение месяца).

Вторую группу составляют обязательства со сроком погашения до года.

В третью группу входят обязательства со сроком погашения более года (обязательства со сроком погашения один год входят во вторую группу).

И четвертую группу обязательств составляют обязательства перед собственником. Если предприятие рассматривать как юридическое лицо, то средства, вложенные в него, являются задолженностью предприятия перед собственниками. Собственники не отвечают по обязательствам предприятия (в рамках соответствующих организационно-правовых форм), а предприятие не отвечает по обязательствам каждого из собственников, но является его должником, если мы принимаем теорию юридического лица в сумме авансированного в него капитала. В этом смысле реально вложенные средства владельцем не являются его активами, которые могут быть направлены на погашение его долгов, а представляют собой право требования к предприятию. Собственник может воспользоваться своим правом либо переуступить его. В первом случае действия собственника ограничиваются законом, ибо деятельность юридического лица не подпадает под юрисдикцию его собственников и целиком находится под властью государства, которое определяет нормы права, в соответствии с которыми предприятие должно руководствоваться.

Выделенные группы активов и обязательств должны соответствовать между собой в следующей пропорции:

Аl > П 1; А2 > П2; А3 >П3; А4 < П4.

Если эти неравенства выполняются, баланс считается абсолютно ликвидным. Группировка активов по степени ликвидности и группировка обязательств по степени срочности погашения во взаимосвязи друг с другом составляют всю суть понимания ликвидности предприятия (ликвидности баланса) на сегодняшний момент. Относительные показатели (коэффициенты ликвидности) лишь дополняют эту оценку и позволяют оценить, в какой степени обеспечены наиболее краткосрочные обязательства, для чего по понятным причинам в расчет принимаются только оборотные активы, имеющие наиболее краткосрочный срок погашения. Некоторые из них (например, денежные средства) могут прямо или почти сразу (например, финансовые вложения или дебиторская задолженность) идти на покрытие текущих (наиболее срочных) долгов.

Раздел 3. Расчет финансовых показателей предприятия «Трансмаш»

3.1 Расчет показателей деловой активности и финансовой устойчивости

Расчет показателей деловой активности

Показатели	На нач	На конец	Вертикальный анализ, %	Горизонт. Анализ
			на нач	на кон	изм	абс	относ, %
Выручка	86876	150150	35,36	37,28	1,92	63274	72,83
Капитал	70665	120854	28,76	30,01	1,25	50189	71,02
Прибыль	34625	45300	14,09	11,25	-2,84	10675	30,83
Запасы	38338	42030	15,60	10,44	-5,17	3692	9,63
Затраты	2617	5368	1,07	1,33	0,27	2751	105,12
Дебиторская задолженност	10750	39313	4,37	9,76	5,39	28563	265,70
Денежные средства	4470	5129	1,82	1,27	-0,55	659	14,74
Итого	245724	402776	100	100	-	157052	63,91

Расчет коэффициентов деловой активности

Показатели	на начало периода	на конец периода	изменения
Коб., в об.	1,23	1,24	0,01
Rк, %	0,49	0,37	-36,51
R пр, %	0,40	0,30	-0,10
Прод. об. Капитала, дни	296,89	293,78	-3,11
Прод. об. Запасов	161,07	102,17	-58,9
Прод. об. Деб.з.	45,16	95,57	50,41
Прод. об. Д.ср-в	18,78	12,47	-6,31

Ориентируясь на золотое правило экономики: Тр к > 0; Тр в > Тр к; 100% < Тр к < Тр в < Тр пр .	На предприятии «Трансмаш»: Тр к > 0; Тр в > Тр к; 100% < Тр к < Тр в > Тр пр Последнее неравенство (Тр в < Тр пр ) не соблюдено, т.е. Тр пр=130,83>Тр в=172,83

Проведя вертикальный и горизонтальный анализ показателей предприятия, можно сказать следующее: все показатели повысили свои результаты. На начало года выручка составляла 86876 руб. (35,36%), а на конец - 150150 руб. (37,28%), т.е. изменения выручки составили 63274 9 (на 72,83% больше). Капитал повысился на 50189 руб., коэффициент оборачиваемости капитала по сравнению с прошлым годом увеличился на 0,01. Прибыль увеличилась на 10675 руб., но произошло снижению рентабельности, коэффициент рентабельности снизился на 36,51 %. Коэффициент рентабельность продаж снизилась на 10%. Практически у всех показателей снизилась продолжительность оборота: продолжительность оборота капитала уменьшилась на 3 дня, продолжительность оборота запасов - на 59 дней, продолжительность оборота денежных средств - на 6 дней. Только продолжительность оборота дебиторской задолженности увеличилась на 50 дней. Темп роста прибыли составляет 130,83 %, что меньше темпа роста выручки, который составляет 172,83%, что больше темпа роста капитала, который составляет 171,02%. Не выполнено последнее неравенство, а это свидетельствуют о снижении эффективности и интенсивности использования капитала.

Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатели	На нач	На конец	Вертикальный анализ	Горизонт. Анализ
			на нач	на кон	изм	абс	относ
Капитал	70665	120854	29,30	30,18	0,88	50189	71,02
Собственный капитал	52935	84049	21,95	20,99	-0,96	31114	58,78
Заемный капитал	17730	36805	7,35	9,19	1,84	19075	107,59
Собственный оборотный капитал	41768	61628	17,32	15,39	-1,93	19860	47,55
Оборотные активы	58052	97100	24,07	24,25	0,18	39048	67,26
Итого	241150	400436	100	100		159286	66,05

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
Ка	0,75	0,70	-0,05
Кф	0,33	0,44	0,10
Кз	0,25	0,30	0,05
Км	0,79	0,73	-0,06
Коб	0,72	0,63	-0,08
Коб.з.СК	0,52	7,72	7,2

По данной таблице можно сказать следующее: в основном все показатели и коэффициенты увеличили свои значения: совокупный капитал увеличился на 50189 руб., собственный капитал на 31114 руб., а заемный - на 19075 руб. Только коэффициент автономности немного снизил результат с 75% на 70%. Коэффициент финансирования увеличился на 10%, а коэффициент задолженности - на 0,5%. Собственный оборотный капитал прибавился на 19860 руб., и оборотные активы повысились на 39048 руб. Коэффициент маневренности упал на 0,6%, а вот коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами значительно повысился на 7,2%.

3.2 Аналитический баланс ликвидности и расчет показателей ликвидности предприятия

Актив	На начало	На конец	Пассив	На начало	На конец	Изм. на начало	Изм. на ко
А1	4109+4470= 8579	9209+5129= 14338	П1	13186	34675	-4607	-20337
А2	13186+15721+ 796+10750= 40453	34675+11839+ 796+39313= 86623	П2	-	-	40453	86623
А3	52935-458+ 335=52812	84049-870+ 71=83250	П3	1446	1333	51366	31884
А4	12613	23754	П4	52935- 458+25= 52502	84049- 870+17= 83196	-39889	-59442
Баланс	114457	207965	Баланс	67134	119204	47323	88761

Аналитический баланс ликвидности предприятия должен быть в следующей пропорции:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4;

Если эти неравенства выполняются, баланс считается абсолютно ликвидным. На нашем предприятии первое неравенство не соблюдено. Это означает, что предприятие «Трансмаш» нельзя назвать абсолютно ликвидным - абсолютно ликвидные активы меньше самых срочных обязательств:

А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Расчет показателей текущей ликвидности

Показатели	На нач	На конец	Вертикальный анализ	Горизонт. Анализ
			на нач	на кон	изм	абс	относ
Оборотные активы	58052	97100	78,09	73,24	-4,85	39048	67,26
Краткосрочные обязательства	16284	35472	21,91	26,76	4,85	19188	117,83
Финансовые вложения	4109	9209	5,53	6,95	1,42	5100	124,12
Краткосрочная дебиторская задолженность	10750	39313	14,46	29,65	15,19	28563	265,70
Денежные средства	4470	5129	6,01	0,04	-5,97	659	14,74
Итого	74336	132572	100	100		58236	78,34

Расчет коэффициентов текущей ликвидности

Показатели	на начало периода	на конец периода	изменения
Ктл	3,56	2,74	-0,83
Кбл	1,19	1,51	0,33
Кал	0,27	0,14	-0,13

В показателях ликвидности наблюдалась положительная: оборотные активы увеличились на 39048 руб., краткосрочные обязательства - на 19188, краткосрочная дебиторская задолженность - на 28563 и денежные средства - на 659 руб. Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности снизились и составляют 2,74 и 0,13, а коэффициент быстрой ликвидности повысился на 0,33 и стал на конец года 1,51.

Заключение

Рассчитав и проанализировав финансовые показатели предприятия «Трансмаш», я сделала следующие выводы: т.к. коэффициент рентабельности снизился на 36,51 %, и коэффициент рентабельность продаж снизилась на 10%, нужно принять определенные меры для их повышения. Практически у всех показателей снизилась продолжительность оборота - это хороший результат, работа будет выполняться быстрее. Темп роста прибыли составляет 130,83 %, поэтому не выполнено последнее неравенство в золотом правиле, а это свидетельствуют о снижении эффективности и интенсивности использования капитала. Поэтому следует обратить внимание на увеличение прибыли.

Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности снизились и составляют 2,74 и 0,13, а коэффициент быстрой ликвидности повысился на 0,33 и стал на конец года 1,51.

Таким образом, по степени финансового риска, анализируемое предприятие относится ко II классу, т.к. показатели хорошие, но не достаточно высокие. На начало года общий балл составил 69,5 (этот результат стремится к третьему классу), т.к. коэффициент финансовой независимости и коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом составляют 0 баллов, остальные коэффициенты в норме. На конец года финансовое состояние улучшается, но класс по баллам остается тем же: снизился коэффициент абсолютно ликвидности, что повлекло снижение балла по данному критерию. Но наблюдается повышение коэффициента финансовой независимости и значительное увеличение коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом (на начало года они составляли 0). Это повлекло повышение общего балла на конец года до 83. Поэтому, следует принять меры по увеличению коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента финансирования.

Список использованной литературы

1. Веретенников, С.А. Финансовый анализ предприятия: учеб. пособие / С.А. Веретенников. - М.: Финансы и статистика.- 2011. - 384 с. - ISBN 2-5648-6532-9.

2. Грачева, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Л.В. Грачева, Н.А.Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2012. - 336 с. - ISBN - 2-3689-2345-4.

3. Дикаркин, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В.Дикаркин, О.Н. Волкова. - ТК Велби, Проспект, 2010. - 424 с. - ISBN 5-8963-4598-3.

4. Зайцев, Ф.Б. Экономика предприятия (организации) / Ф.Б. Зайцев. - М.: ПРИОР, 2008. - 224 с. - ISBN 6-9845-6239-9.

5. Сивкова, А.И. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности для студентов экономических и торгово-экономических колледжей и вузов. Тесты, задачи, деловые игры, ситуации / А.И. Сивакова, Е.К. Фрадкина. - Ростов н/Д: Феникс, 2010. - 448 с. - ISBN 2-5689-2396-4.

6. Савицкая, Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.Н. Савицкая. - 9-е изд. - Минск: Новое знание, 2010. - 668 с. - ISBN 6-9845-2358-6.

7. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: учеб. пособие / под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета.- М.: Финансы и статистика, 2011. - 656 с. - ISBN 6-7895-2356-3.

8. Юсупов, А.Н. Прибыль и рентабельность: учебник для вузов / под ред. А.Н. Юсупова. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 615 с. - ISBN 5-8965-419-1255.

Размещено на Allbest.ru

...