Сравнение по федеральным округам РФ за 2006–2010 гг. масштабов инвестиций в основной капитал и их структуры

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Всероссийская академия внешней торговли

Министерства экономического развития Российской Федерации»

Дальневосточный филиал

Кафедра Финансов и бухгалтерского учета

Курсовая работа по дисциплине статистика

Тема работы Сравнение по федеральным округам РФ за 2006 - 2010 гг.

масштабов инвестиций в основной капитал и их структуры.

Студентки очной формы обучения

Группы МЭ-2010 Шамиловой Асмар Расим кызы

Научный руководитель доцент кафедры

Онуфриева Галина Леонидовна

Петропавловск - Камчатский 2012



Содержание

Введение

1. Социально-экономическая сущность инвестиционной деятельности

1.1 Классификация инвестиций, виды структуры инвестиций

1.2 Показатели эффективности инвестиций в основной капитал: методы расчета и оценка

2. Анализ распределения и изменения инвестиций в основной капитал по федеральным округам РФ за период с 2006 по2010 года

2.1 Анализ динамики инвестиций в основной капитал

2.2 Сравнение объемов инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности

2.3 Оценка масштабов инвестирования в основной капитал с участием иностранного капитала

Заключение

Список использованной литературы

инвестирование основной капитал иностранный



Введение

Производственно-хозяйственная деятельность организаций обеспечивается не только за счет использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и за счет основных фондов.

На протяжении длительного периода использования основные средства поступают в организацию и передаются в эксплуатацию; изнашиваются в результате эксплуатации; подвергаются ремонту, при помощи которого восстанавливаются их физические качества; перемещаются внутри организации; выбывают из организации вследствие ветхости или нецелесообразности дальнейшего использования. Одним из показателей эффективного применения основных средств является увеличение времени их работы путем сокращения простоев, повышения коэффициента сменности, производительности на базе внедрения новой техники и технологии, фондоотдачи, т.е. увеличения выпуска продукции, объема выполняемых работ и услуг на каждый рубль основных средств. По этой причине всегда необходимы средства для обновления или замены основных средств, которые могут выделяться как самой организацией, так и привлекаться из внешних источников. Например, инвестиции.

Основные средства играют важную роль в процессе труда, так как они в своей совокупности образуют производственно-техническую базу организации и определяют ее производственный потенциал.

Таким образом, инвестиции в основной капитал представляют собой важнейший аспект экономической деятельности, который требует детального анализа. Актуальность данной проблемы и повлияла на выбор темы работы.

Целью исследования является определение масштабов (объемов) инвестиций в основной капитал и их структуры, для выбора и разработки эффективной инвестиционной политики.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1 - рассмотреть классификацию и структуру инвестиций в основной капитал;

2 - представить методику расчета и оценку показателей эффективности инвестиций в основной капитал;

3 - проанализировать динамику инвестиций в основной капитал;

4 - сопоставить (сравнить) объемы инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности;

5 - оценить масштабы инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитала.

Объектом исследования является инвестирование. Предметом исследования являются инвестиции в основной капитал и их структура.

В качестве методов обработки и анализа статистической информации применялись аналитические показатели рядов динамики, аналитическое выравнивание, скользящие средние, степенные средние, а также различные виды относительных величин, табличные и графические методы представления данных.

При выполнении настоящей работы использовалась учебная и справочная литература (финансовые справочники, учебники, периодические издания), в том числе учебники и учебные пособия таких авторов, как В.Ф. Максимова, В.В. Бочаров, Г.П. Подшиваленко и др.

Основными источниками информации являлись данные Федеральной службы государственной статистики России, Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и отбору для финансирования, материалы периодических изданий и информационные ресурсы сети Интернет.



1. Социально-экономическая сущность инвестиционной деятельности

1.1 Классификация инвестиций, виды структуры инвестиций

Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие "капитальные вложения", под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. В научной литературе эти два понятия в последние годы трактуются по-разному. В современном понимании инвестиции В Законе РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. дается следующее определение инвестициям: "Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта". Это официальная трактовка понятия "инвестиции". [1] - это более широкий по своему значению термин, чем капитальные вложения, он включает кроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. А капитальные вложения - более узкое понятие, они могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций.

В Законе РФ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" понятие "капитальные вложения" трактуется следующим образом: "Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты". [1]

Для целей дальнейшего изучения, учета, анализа и повышения эффективности инвестиций в основной капитал необходима их структуризация, а также их научно обоснованная классификация, основанная на определенных признаках или нормативных актах. Продуманные и в научном плане обоснованные классификация и структура капитальных вложений позволяют не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на следующие виды:

1) оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;

2) наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

3) социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;

4) обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;

5) представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют:

1) начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;

2) экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;

3) реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

4) брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

В экономическом анализе применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

1) инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и (или) морально;

2) инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;

3) инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств, при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;

4) инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;

5) стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентно - способные экспортно-ориентированные отрасли. [5, c. 12-14]

В структуре инвестиций в основной капитал различают воспроизводственную, технологическую, отраслевую структуры.

1. Воспроизводственная структура - по этому признаку различают капитальные вложения на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства. Новое строительство - это комплекс объектов основного, вспомогательного назначения вновь создаваемых предприятий и организаций либо новых производств на новых площадках действующих предприятий, которые после ввода в эксплуатацию будут иметь самостоятельный баланс. К новому строительству относится также строительство предприятия взамен ликвидируемого предприятия, эксплуатация которого в дальнейшем признана нецелесообразной в силу технических, экономических или экологических условий. Под расширением действующих предприятий понимается строительство дополнительных цехов, производств на действующем предприятии, а также строительство новых филиалов, производств, которые после ввода в эксплуатацию не будут находиться на самостоятельном балансе. Реконструкция действующих предприятий включает полное или частичное переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения (как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений), связанное с совершенствованием производства, повышением его технического уровня для увеличения производственных мощностей, улучшения качества продукции, изменения ее номенклатуры, а также улучшения условий труда и условий окружающей среды. Техническое перевооружение - комплекс мероприятий для повышения технического уровня отдельных производств, цехов на основе внедрения более совершенной техники и технологий, механизации и автоматизации производства, замены устаревшего оборудования, а также по совершенствованию общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.

2. Технологическая структура капитальных вложений означает выделение затрат на строительно-монтажные работы, машины и оборудование, прочие затраты (изыскательские работы, проектные работы, содержание дирекции строительного объекта, подготовка кадров). Чем большую долю занимают затраты на активную часть основных фондов, тем эффективнее технологическая структура.

3. Отраслевая структура капитальных вложений предполагает их разделение по назначению сооружаемых объектов, например: строительство объектов промышленного назначения; строительство объектов сельскохозяйственного назначения; строительство объектов транспорта и связи; жилищное строительство; строительство объектов социальной сферы; геологоразведочные работы. [2, c. 13-15]

Следует выделить объекты капитальных вложений и субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Классификация и структура инвестиций в основной капитал по различным направлениям имеет важное научное и практическое значение. Их практическая значимость заключается в том, что сделав их тщательный анализ возможно определить тенденции изменения структуры инвестиций в основной капитал и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику. Научная значимость заключается в том, что на основе этого анализа выявляются новые факторы, ранее не известные, влияющие на инвестиционную деятельность инвесторов и эффективность использования инвестиций, что также важно для разработки инвестиционной политики.

1.2 Показатели эффективности инвестиций в основной капитал: методы расчета и оценка

Капитальные вложения обычно реализуются путем осуществления инвестиционного проекта. Инвестиционный проект можно определить как план вложения капитала в целях получения прибыли или иного положительного эффекта.

Правильная оценка инвестиционного проекта имеет большое значение. В конечном итоге от этого зависят результаты деятельности отдельного предприятия, а также решение проблем общественного воспроизводства. В качестве основных критериев оценки инвестиционных проектов определяют следующие:

1) финансовая состоятельность проектов - используется для анализа платежеспособности проекта в ходе реализации проекта;

2) эффективность инвестиций - показывает потенциальную способность проекта сохранить покупательную ценность вложенных средств и обеспечить достаточный темп их прироста. [10, c. 57]

В ходе финансовой оценки инвестиционных проектов рассчитываются несколько групп показателей. Принято выделять следующие группы показателей:

1) коэффициенты рентабельности - характеризуют прибыльность проекта за определенный период времени; рассчитывают рентабельность активов, инвестиционного капитала, собственного капитала (в случае привлечения внешних источников финансирования);

2) коэффициенты оборачиваемости - характеризуют скорость превращения средств в денежную форму; рассчитывают оборачиваемость активов, инвестиционного капитала, собственного капитала, оборачиваемость оборотных средств, а также длительность оборота средств, направленных на реализацию проекта;

3) коэффициенты финансовой устойчивости - характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов, участвующих в проекте, и показывают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность; рассчитывают коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент финансовой зависимости;

4) коэффициенты ликвидности - характеризуют способность проекта (предприятия, дирекции строящегося предприятия) покрывать текущие обязательства. [9, c. 43]

Оценка эффективности инвестиционных проектов позволяет принять обоснованное инвестиционное решение. Существующие методы по оценке эффективности принято делить на две группы - простые и сложные методы оценки инвестиционных проектов.

Простые методы не учитывают разной стоимости денег во времени, в то время как сложные методы оценки основываются на учете этой разной стоимости. Разная стоимость денег определяется инфляцией, риском вложений, а также временем, в течение которого деньги могут принести инвестору наибольший доход.

К простым методам оценки эффективности инвестиционных проектов относятся:

1. метод расчета коэффициента эффективности инвестиций;

2. метод расчета срока окупаемости инвестиций. [18]

Для расчета коэффициента эффективности инвестиций соотносятся два показателя (Accounting Rate of Return (ARR), или учетная норма прибыли): чистая прибыль за период (как правило, за год) и средняя величина инвестиций. Средняя величина инвестиций определяется путем деления исходной величины инвестиций на 2, если предполагается, что по истечении периода реализации проекта все капитальные затраты будут списаны. В соответствующих символах:

ARR = PN / (IC / 2), (1)

где PN - чистая прибыль; IC - инвестиции.

Этот показатель используют преимущественно на первых этапах, когда возможна приблизительная оценка.

Срок окупаемости (Payback Period (PP)) - это период времени, за который происходит возмещение инвестиций. В зависимости от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиций применяются разные подходы к расчету срока окупаемости:

1) если поступления денежных средств от проекта равны по годам, то срок окупаемости определяется путем деления вложений по проекту к годовым поступлениям, обусловленным сделанными вложениями;

2) если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена накопленным (кумулятивным) доходом.

Общую формулу расчета можно записать так:

PP = min N, при котором ?Р_k ? IC, k = 1, …, N; (2)

где N - период времени; ?Р_k - накопленный доход за период.

Применение данного метода позволяет разделить альтернативные проекты по срокам окупаемости, а значит - в определенной мере - и степени риска.

Сложные (динамические) методы оценки эффективности инвестиций - при их применении для оценки выгодности вложений во времени используют дисконтирование - процесс приведения разновременных денежных потоков (выплат или поступлений) к единому моменту времени.

Денежный поток распределен во времени, поэтому он должен быть продисконтирован. В качестве коэффициента дисконтирования используется показатель, который устанавливается участниками проекта, отражающий требование инвесторов к норме прибыли по проекту. [18]

Для оценки эффективности приведенных инвестиций используют ряд показателей:

Ш чистый дисконтированный доход (интегральный эффект) - сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу (базисному году);

Ш индекс доходности, который является следствием расчета чистого дисконтированного дохода и представляет собой отношение суммарных приведенных доходов (эффектов) к величине инвестиций;

Ш внутренняя норма доходности - это такое значение нормы доходности (нормы дисконта), при котором приведенные эффекты равны приведенным инвестициям; иначе говоря, интегральный эффект проекта становится равен нулю;

Ш определение срока окупаемости с учетом дисконтирования - позволяет более точно определить срок окупаемости; его величина больше, чем обычный срок окупаемости.

Расчетные формулы:

NPV = ? (Р_k / (1 + r)^k), k = 1, …, K; (3)

где NPV (Net Present Value) - чистый дисконтированный доход; IC - инвестиции; r - ставка дисконта; k - период, в котором получен доход.

- если инвестиции совершаются не единовременно:

NPV = ? [(Р_k / (1 + r)^k) - (IC / (1 + r)^k)], k = 1, …, K. (4)

Расчет индекса доходности:

PI = ? (Р_k / (1 + r)^k) / IC, k = 1, …, K; (5)

где PI (Profitability Index) - индекс доходности инвестиций.

Расчет внутренней нормы доходности:

IRR = r, при которой NPV = f (r) = 0, (6)

где IRR (Internal Rate of Return) - внутренняя норма доходности.

Государство участвует в инвестиционной деятельности в разных формах, что определяет особый состав доходов и расходов бюджета соответствующего уровня при осуществлении инвестиций. Показатели эффективности государственного (местного) бюджета отражают влияние реализации проекта на доходы и расходы соответствующего бюджета. В целях более точных расчетов доходы и расходы бюджета также подлежат дисконтированию. На основе этих значений определяется срок окупаемости, рентабельность бюджетных инвестиционных средств, степень финансового участия государства (субъекта федерации, местного самоуправления) в реализации проекта (определяется как отношение бюджетных расходов по проекту к общим затратам по проекту).

Основным официальным документом, регламентирующим определение эффективности инвестиционных проектов, являются Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и отбору их для финансирования (вторая редакция), разработанные Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ и Государственным комитетом РФ по строительству, архитектуре и жилищной политике. В нем определяется понятие эффективности инвестиционных проектов, формулируются основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости проектов. В методических рекомендациях отмечается необходимость оценивать эффективность проектов с двух позиций: эффективность проекта в целом; эффективность участия в проекте. [18]

Под эффективностью проекта понимают соответствие проекта целям и задачам участников проекта. Эффективность проекта в целом включает в себя: общественную (социально-экономическую) эффективность проекта; коммерческую эффективность проекта.

Общественная (социально-экономическая) эффективность проекта понимается как эффективность для общества в целом, с учетом затрат и результатов, внешних по отношению к проекту, формирующихся в смежных секторах экономики. Не всегда этот вид эффективности можно оценить количественно (например, нет соответствующих нормативных и методических материалов), в этих случаях рекомендуется применять экспертные оценки. Если нет возможности сделать количественную оценку, следует провести качественную оценку влияния проекта.

Коммерческая эффективность проекта учитывает финансовые последствия осуществления инвестиционного проекта для участника проекта, при этом предполагается, что этот участник производит все необходимые затраты и пользуется всеми результатами проекта. Эффективность участия в проекте определяется для проверки реализуемости проекта и заинтересованности в проекте всех участников. Она включает в себя: - эффективность участия предприятий в проекте (эффективность инвестиционных проектов для предприятий-участников;

- эффективность инвестирования в акции предприятия (эффективность для акционерных предприятий-участников инвестиционного проекта);

-эффективность участия в проекте структур более высокого уровня по отношению к предприятиям-участникам инвестиционных проектов, в том числе региональная, народнохозяйственная, отраслевая (включая эффективность для холдингов, ФПГ), бюджетная эффективность (участие государства с точки зрения расходов и доходов бюджетов всех уровней).

Решение об инвестировании средств должно приниматься с учетом значений всех перечисленных критериев, методик и интересов всех участников инвестиционного проекта.



2. Анализ распределения и изменения инвестиций в основной капитал по федеральным округам РФ за период с 2006 по2010 года

2.1 Анализ динамики инвестиций в основной капитал

Проведём расчеты абсолютных и относительных показателей рядов динамики объемов инвестиций в основной капитал на основании данных, приведенных в таблице 1.

Таблица 1

Объемы инвестиций в основной капитал с 2006 по 2010 года на территории Российской Федерации, млрд. руб. [13, с. 658]

Год	2006	2007	2008	2009	2010
Объемы инвестиций в основной капитал	4730,0	6716,2	8781,6	7976,0	9151,4

Рассчитаем цепным и базисным методами абсолютные приросты объемов инвестиций в основной капитал:

а) цепной метод:

(7)

где -- уровень сравниваемого периода;

-- уровень предшествующего периода.

= 6717,2 - 4730,0 = 1986,2 (млрд. руб.)

= 8781,6 - 6716,2= 2065,4 (млрд. руб.)

= 7976,0 - 8781,6 = - 805,6 (млрд. руб.)

= 9151,4 - 7976,0 = 1175,4 (млрд. руб.)

б) базисный метод:

(8)

где -- уровень сравниваемого периода;

-- уровень базисного периода.

= 6717,2 - 4730,0 = 1986,2 (млрд. руб.)

= 8781,6 - 4730,0 = 4051,6 (млрд. руб.)

= 7976,0 - 4730,0 = 3246,0 (млрд. руб.)

= 9151,4 - 4730,0 = 4421,4 (млрд. руб.)

Рассчитаем цепные и базисные темпы роста динамического ряда:

а) формула для цепных темпов роста:

(9)

= 6717,2 /4730,0 Ч 100% = 142,0 %

= 8781,6 /6717,2 Ч 100% = 130,8 %

= 7976,0 /8781,6 Ч 100% = 90,8 %

= 9151,4 /7976,0 Ч 100% = 114,7 %

б) формула для базисных темпов роста:

(10)

= 6717,2 /4730,0 Ч 100% = 142,0 %

= 8781,6 /4730,0 Ч 100% = 185,7 %

= 7976,0 /4730,0 Ч 100% = 168,6 %

= 9151,4 /4730,0 Ч 100% =193,5 %

Рассчитаем темпы прироста. Цепные темпы прироста рассчитаем по формуле:

= 142,0 - 100% = 42,0 %

= 130,8 - 100% = 30,8 %

= 90,8 - 100% = -9,2 %

= 114,7 - 100% = 14,7 %

Базисные темпы прироста рассчитаем по формуле:

= 142,0 - 100% = 42,0 %

= 185,7 - 100% = 85,7 %

= 168,6 - 100% = 68,6 %

= 193,5 - 100% = 93,5 %

Также рассчитаем абсолютное значение одного процента прироста, которое рассчитывается только цепным способом по формуле:

(13)

= 1986,2/42,0 = 47,3 (руб.)

= 2065,4/30,8 = 67,1 (руб.)

= (-805,6)/(-9,2) = 87,6 (руб.)

= 1175,4/14,7 = 80,0 (руб.)

Данные расчетов сведем в таблицу.



Таблица 2

Динамика объемов инвестиций в основной капитал на территории Российской Федерации за 2006 - 2010 гг

Год	Объемы инвестиций в основной капитал, млрд. руб.	Показатели динамики
		Абсолютный прирост, руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %	Абсолютное значение 1% прироста, руб.
		базисный	цепной	базисный	цепной	базисный	цепной
2006	4730,0	?	?	100,0	?	?	?	?
2007	6716,2	1986,2	1986,2	142,0	142,0	42,0	42,0	47,3
2008	8781,6	4051,6	2065,4	185,7	130,8	85,7	30,8	67,1
2009	7976,0	3246,0	-805,6	168,6	90,8	68,6	- 9,2	87,6
2010	9151,4	4421,4	1175,4	193,5	114,7	93,5	14,7	80,0

Сравнение объемов инвестиций в основной капитал базисным способом указывает на их рост в 2008 и 2010 годах. В 2008 году согласно цепному расчету произошло сильное их снижение на 805,6 млрд. рублей. Базисные аналитические показатели динамики также свидетельствуют о снижении объемов инвестиций в 2009 году. Темпы роста и прироста также свидетельствуют соответствующим тенденциям максимального снижения объемов инвестиций в 2009 году. При этом наибольшая значимость одного процента прироста наблюдается именно в 2009 году, что подтверждается значением абсолютной величины 1% прироста равному 87,6 млрд. руб.

Для обобщения оценки динамики исследуемых показателей рассчитываются средние аналитические показатели динамики по данным таблицы 1.

Средний абсолютный прирост:

; (14)

где y_n - конечный уровень ряда;

n - число уровней ряда.

Средний темп роста:

(15)

где - цепные коэффициенты роста.

Средний темп прироста:

(16)

Полученные результаты указывают на то, что за период с 2006 по 2010 годы объемы инвестиций в основной капитал в среднем ежегодно увеличивались на 1105,4 млрд. руб. или 17,9%.

Для получения более полной картины объемов инвестиций в основной капитал по федеральным округам РФ, рассчитаем средние аналитические показатели динамики по каждому из них на основе данных таблицы 3.



Таблица 3

Объемы инвестиций в основной капитал по федеральным округам РФ за 2006-2010 года, млрд. руб. [14, с. 663-665]

Федеральные округа	2006	2007	2008	2009	2010
1	2	3	4	5	6
Центральный федеральный округ	1225,6	1779,6	2278,3	1928,1	1891,0
Северо-Западный федеральный округ	651,3	832,5	1040,7	933,7	1049,6
Южный федеральный округ	324,5	469,9	704,2	709,4	794,4
1	2	3	4	5	6
Северо-Кавказский федеральный округ	129,0	199,9	260,2	267,1	287,1
Приволжский федеральный округ	783,6	1148,4	1485,3	1279,2	1323,4
Уральский федеральный округ	801,5	1113,2	1482,6	1337,9	1431,3
Сибирский федеральный округ	483,7	709,0	945,6	834,6	889,7
Дальневосточный федеральный округ	330,8	436,8	584,7	686,1	725,7

Произведем расчеты по формулам 14, 15 и 16:

а) По Центральному ФО:

;

б) ПО Северо-Западному ФО:

;

в) ПО Южному ФО:

;

г) По Северо-Кавказскому ФО:

;

д) По Приволжскому ФО:

;

е) По Уральскому ФО:

;

ё) По Сибирскому ФО:

;

ж) По Дальневосточному ФО:

;

Таким образом, максимальный абсолютный прирост объемов инвестиций в основной капитал наблюдался в Центральном федеральном округе и составляет 166,4 млрд. руб., а минимальный - в Северо-Кавказском федеральном округе - 39,5 млрд. руб. В то время как максимальный темп роста наблюдался Южном федеральном округе, а минимальный - именно в Центральном федеральном округе.

2.2 Сравнение объемов инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности

Сравним объемы инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в РФ, воспользовавшись данными таблицы 1 и 4.

Таблица 4

Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности в РФ за 2006-2010 гг., млрд. руб. [14, с. 660]

№	Виды экономической деятельности	2006	2007	2008	2009	2010
1	Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	224,2	338,5	399,7	325,2	306,1
2	Рыболовство, рыбоводство	4,5	4,8	5,0	4,6	4,7
3	Добыча полезных ископаемых	690,7	929,8	1173,7	1111,8	1384,7
4	Обрабатывающие производства	737,0	986,4	1317,8	1135,7	1297,6
5	Производство и распределение электроэнергии, газа и воды	298,1	465,7	617,0	684,1	903,5
6	Строительство	176,2	266,4	399,8	289,8	360,3
7	Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	166,6	290,0	323,5	263,1	301,0
8	Гостиницы и рестораны	19,3	33,0	39,9	38,7	45,5
9	Транспорт и связь	1116,7	1488,5	2023,6	2118,4	2440,8
10	Финансовая деятельность	53,3	87,3	98,2	100,7	117,0
11	Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	804,2	1228,4	1618,2	1224,1	1214,0
12	Государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование	81,8	111,8	144,6	138,2	141,0
13	Образование	100,6	144,6	170,6	140,6	173,4
14	Здравоохранение и предоставление социальных услуг	127,4	169,9	206,9	180,7	210,9
15	Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	129,4	171,1	243,1	220,3	250,8

Рассчитаем средний объем инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности и в целом по РФ, используя формуле средней арифметической простой:

; (17)

где - объем инвестиций в основной капитал за каждый год,

- средний объем инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности.

(4730+6717,2+8781,6+7976+9151,4)/5 = 7471,0 (млрд. руб.)

(224,2+338,5+399,7+325,2+306,1)/5 = 318,7 (млрд. руб.)

(4,5+4,8+5+4,6+4,7)/5 = 4,7 (млрд. руб.)

(690,7+929,8+1173,7+1111,8+1384,7)/5 = 1058,1 (млрд. руб.)

(737+986,4+1317,8+1135,7+1297,6)/5 = 1094,9 (млрд. руб.)

(298,1+465,7+617+684,1+903,4)/5 = 593,7 (млрд. руб.)

(176,2+266,4+399,8+289,8+360,3)/5 = 298,5 (млрд. руб.)

(166,6+290+323,5+263,1+301)/5 = 268,8 (млрд. руб.)

(19,3+33+39,9+38,7+45,5)/5 = 35,3 (млрд. руб.)

(1116,7+1488,5+2023,6+2118,4+2440,8)/5 = 1837,6 (млрд. руб.)

(53,3+87,3+98,2+100,7+117)/5 = 91,3 (млрд. руб.)

(804,2+1228,4+1618,2+1224,1+1214)/5 = 1217,8 (млрд. руб.)

(81,8+111,8+144,6+138,2+141)/5 = 123,5 (млрд. руб.)

(100,6+144,6+170,6+140,6+173,4)/5 = 146,0 (млрд. руб.)

(127,4+169,9+206,9+180,7+210,9)/5 = 179,2 (млрд. руб.)

(129,4+171,1+243,1+220,3+250,8)/5 = 202,9 (млрд. руб.)

Для сравнения используется относительная величина структуры, которая рассчитывается по формуле:

(18)

;

;

;

;

;

;

;

Данные расчетов сведем в таблицу.



Таблица 5

Данные о среднем объеме инвестиций в основой капитал и их структуре за 2006-2010 гг

№	Виды экономической деятельности	Средний объем инвестиций в основной капитал, млрд. руб.	Относительная величина структура, %
1	Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	318,7	4,3
2	Рыболовство, рыбоводство	4,7	0,1
3	Добыча полезных ископаемых	1058,1	14,2
4	Обрабатывающие производства	1094,9	14,7
5	Производство и распределение электроэнергии, газа и воды	593,7	7,9
6	Строительство	298,5	4,0
7	Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	268,8	3,6
8	Гостиницы и рестораны	35,3	0,5
9	Транспорт и связь	1837,6	24,6
10	Финансовая деятельность	91,3	1,2
11	Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	1217,8	16,3
12	Государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование	123,5	1,7
13	Образование	146,0	2,0
14	Здравоохранение и предоставление социальных услуг	179,2	2,4
15	Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	202,9	2,7
	Итого	7471,0	100,0

Результаты расчетов по сравнению объемов инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности свидетельствуют о следующем:

а) максимальный объем инвестиций наблюдается в сферу транспорта и связи, что составляет 1837,6 млрд. руб. или 24,6 % в среднем в общем объеме инвестиций в основной капитал.;

б) минимальный объем инвестиций наблюдается в сферу рыболовства (рыбоводства), что составляет 4,7 млрд. руб. или 0,1 % в среднем в общем объеме инвестиций в основной капитал.;

в) при этом максимальная разница в объемах инвестиций по видам инвестиционной деятельности составляет 1832,9 млрд. руб., а минимальная - 619,8 млрд. руб.

Для более точной оценки определим основную тенденцию изменения объемов инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности, а именно инвестиций в образование методом скользящей средней на основе данных таблицы 6.

Таблица 6

Объемы инвестиций в образовании с 2002 по 2010 года на территории Российской Федерации, млрд. руб. [14, с. 660] [13, с. 654]

Год	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Объемы инвестиций в образовании	26,0	31,2	51,1	68,8	100,6	144,6	170,6	140,6	173,4

Вначале находятся скользящие средние с периодом, равным 3:

а затем вычисляются центрированные средние:

Подставим данные и рассчитаем скользящие средние, (кг):

Первая рассчитанная средняя показывает средний объем инвестиций в образовании за первые три года и находится посередине между данными за 2002 и 2004 года. Средняя за следующие три года расположится между данными за 2003 и 2005 года. Далее центрируем полученные средние. Результаты расчетов представлены в таблице 7.

Таблица 7

Сглаживание ряда динамики покупательной способности доходов населения РФ по картофелю за 2002-2010 гг. методом скользящей средней

Исходные данные	Расчетные данные
Год	Покупательная способность, кг	Скользящая сумма	Скользящая средняя	Централизованные скользящие средние
2002	26,0	Ч	Ч	Ч
2003	31,2	108,3	36,1	Ч
2004	51,1	151,1	50,4	53,3
2005	68,8	202,5	73,5	76,2
2006	100,6	314,0	104,7	105,6
2007	144,6	415,8	138,6	131,7
2008	170,6	455,8	151,9	150,7
2009	140,6	484,8	161,6	Ч
2010	173,4	Ч	Ч	Ч

Полученный новый ряд динамики по объему инвестиций в образовании РФ подтверждает тенденцию их роста.

2.3 Оценка масштабов инвестирования в основной капитал с участием иностранного капитала

Рассчитаем цепные и базисные показатели абсолютного прироста объемов инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитала, а также темпы роста и прироста, абсолютное значение одного процента прироста на основе данных таблицы 8.

Таблица 7

Инвестиции в основной капитал с участием иностранного капитала на территории РФ за 2006-2010 гг., млрд. руб. [14, с. 672]

Год	2006	2007	2008	2009	2010
Объемы инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитала	832,9	1093,8	1176,2	1117,3	1159,3

= 1093,8 - 832,9 = 260,9 (млрд. руб.)

= 1176,2 - 1093,8 = 82,4 (млрд. руб.)

= 1117,3 - 1176,2 = - 58,9 (млрд. руб.)

= 1159,3 - 1117,3 = 42 (млрд. руб.)

= 1093,8 - 832,9 = 260,9 (млрд. руб.)

= 1176,2 - 832,9 = 343,3 (млрд. руб.)

= 1117,3 - 832,9 = 284,4 (млрд. руб.)

= 1159,3 - 832,9 = 326,4 (млрд. руб.)

= 1093,8/832,9Ч 100% = 131,3 %; = 131,3 - 100% = 31,3 %

= 1176,2/1093,8Ч 100% = 107,5 %; = 107,5 - 100% = 7,5 %

= 1117,3/1176,2Ч 100% = 95,0 %; = 95,0 - 100% = -5,0 %

= 1159,3/1117,3Ч 100% = 103,8 %; = 103,8 - 100% = 3,8 %

= 1093,8/832,9Ч 100% = 131,3 %; = 131,3 - 100% = 31,3 %

= 1176,2/832,9Ч 100% = 141,2 %; = 141,2 - 100% = 41,2 %

= 1117,3/832,9Ч 100% = 134,1 %; = 134,1 - 100% = 34,1 %

= 1159,3/832,9Ч 100% =139,2 %; = 139,2 - 100% = 39,2 %

= 260,9 /31,3 = 9,3 (руб.)

= 82,4 /7,5 = 11,0 (руб.)

= (- 58,9)/(-5) = 87,6 (руб.)

= 42/3,8 = 11,1 (руб.)

Данные расчетов сведем в таблицу.

Таблица 8

Динамика объемов инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитала на территории Российской Федерации за 2006 - 2010 гг

Год	Объемы инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитала, млрд. руб.	Показатели динамики
		Абсолютный прирост, руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %	Абсолютное значение 1% прироста, руб.
		базисный	цепной	базисный	цепной	базисный	цепной
2006	832,9	?	?	100,0	?	?	?	?
2007	1093,8	260,9	260,9	131,3	131,3	31,3	31,3	9,3
2008	1176,2	343,3	82,4	141,2	107,5	41,2	7,5	11,0
2009	1117,3	284,4	-58,9	134,1	95,0	34,1	-5,0	11,8
2010	1159,3	326,4	42,0	139,2	103,8	39,2	3,8	11,1

По итогам произведенных расчетов можно отметить значительную разницу между данными абсолютного прироста рассчитанного цепным и базисным методами. Однако наблюдается единая тенденция снижения в 2009 году, и единая тенденция роста в 2008 году. Данные темпов прироста, также рассчитанных базисным и цепным способами, также имеют различия. Так, например, в 2008 году прирост объемов инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитала по базисному методу составил 343,3 млрд. руб. или 41,2 %, а по цепному - 82,4 млрд. руб. или 7,5 %. При этом наименьшая значимость одного процента прироста наблюдается в 2007 году, что подтверждается значением абсолютной величины 1% прироста равному 9,3 млрд. руб.

Определим основную тенденцию изменения масштабов инвестирования в основной капитал с участием иностранного капитала путем аналитического выравнивания, используя данные таблицы 9.

Таблица 9

Инвестиции в основной капитал с участием иностранного капитала на территории РФ за 2003-2010 гг., млрд. руб. [13, с. 666] [14, с. 672]

Год	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Объемы инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитала	327,2	429,4	667,3	832,9	1083,8	1176,2	1117,3	1159,3

Рисунок 1 Динамика объемов инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитала в РФ за 2003 - 2010 гг

Формулу линейной функции позволяет выбрать в качестве функции для аналитического выравнивания построенный график:

, (19)

где - теоретическое или прогнозное значение уровня ряда динамики;

а - постоянные величины;

t - показатель времени.

В соответствии с этим выбором теоретические прогнозные значения среднедушевых доходов населения соответствуют уравнению. Используя принцип расчета от условного 0, при котором ?t = 0, система исходных уравнений для расчета параметров принимает вид:

- -

Оформим необходимые промежуточные расчеты в виде таблицы.

Таблица 10

Расчетная таблица для определения параметров функции прямой

Год	Ежемесячные среднедушевые денежные доходы населения, руб. y	t	tІ	ty
1	2	3	4	5	6
2003	327,2	-7	49	-2290,4	389,9
2004	429,4	-5	25	-2147	521,5
2005	667,3	-3	9	-2001,9	653,1
2006	832,9	-1	1	-832,9	784,6
2007	1093,8	1	1	1093,8	916,2
2008	1176,2	3	9	3528,6	1047,8
2009	1117,3	5	25	5586,5	1179,3
2010	1159,3	7	49	8115,1	1310,9
Итого	6803,4	0	168	11051,8	6803,4

Подставляя результаты в систему, получим:

Тогда уравнение тренда примет вид:

Рассчитаем выровненные значения y (графа 6):

(руб.)

(руб.)

(руб.)

(руб.)

(руб.)

(руб.)

(руб.)

(руб.)

В качестве погрешности определяющей степень отклонения теоретических значений от фактических рассчитаем остаточную дисперсию.

(20)

=

+

+12159984,1

Сравнение фактических и выровненных значений позволяет убедиться, что различия между ними можно признать незначительными, следовательно, выбор линейной функции для рассмотренных данных является оправданным. Тогда можно использовать аналогичные расчеты для определения прогнозной величины численности населения до 2013 года.

(руб.)

(руб.)

Построим график выровненных и прогнозных значений ежемесячных среднедушевых денежных доходов населения:

Рисунок 2 Выровненные и прогнозные значения объемов инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитала в РФ за 2003-2015 гг

По графику видно, что объемы инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитал будут увеличиваться постепенно и в 2015 году составят 1968,8 млрд. рублей. Таким образом, тенденция роста объемов инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитала продолжится и в следующие года, если на них не повлияют какие либо экономические, политические или социальные факторы.



Заключение

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты. Среди них выделяют:

- оборонительные, наступательные, социальные, обязательные, представительские;

- начальные инвестиции (нетто-инвестиции), экстенсивные инвестиции, реинвестиции, брутто-инвестиции;

- инвестиции, направляемые на замену оборудования; инвестиции на модернизацию оборудования; инвестиции в расширение производства; инвестиции на диверсификацию; стратегические инвестиции.

В структуре инвестиций в основной капитал различают воспроизводственную, технологическую, отраслевую структуры.

Оценка эффективности инвестиционных проектов позволяет принять обоснованное инвестиционное решение. Существующие методы по оценке эффективности принято делить на две группы: простые (метод расчета коэффициента эффективности инвестиций, метод расчета срока окупаемости инвестиций) и сложные методы оценки инвестиционных проектов.

Анализ динамики инвестиций в основной капитал базисным способом указывает на их рост в 2008 и 2010 годах. В 2008 году согласно цепному расчету произошло сильное их снижение на 805,6 млрд. рублей. Базисные аналитические показатели динамики также свидетельствуют о снижении объемов инвестиций в 2009 году. Темпы роста и прироста также свидетельствуют соответствующим тенденциям максимального снижения объемов инвестиций в 2009 году. При этом наибольшая значимость одного процента прироста наблюдается именно в 2009 году, что подтверждается значением абсолютной величины 1% прироста равному 87,6 млрд. руб.

Полученные средние показатели указывают на то, что за период с 2006 по 2010 годы объемы инвестиций в основной капитал в среднем ежегодно увеличивались на 1105,4 млрд. руб. или 17,9%.

По федеральным округам максимальный абсолютный прирост объемов инвестиций в основной капитал наблюдался в Центральном федеральном округе и составляет 166,4 млрд. руб., а минимальный - в Северо-Кавказском федеральном округе - 39,5 млрд. руб. В то время как максимальный темп роста наблюдался Южном федеральном округе, а минимальный - именно в Центральном федеральном округе.

При сравнении объемов инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности был определен максимальный объем инвестиций в сфере транспорта и связи (1837,6 млрд. руб. или 24,6 % в среднем в общем объеме инвестиций в основной капитал), а минимальный - в сфере рыболовства (рыбоводства), (4,7 млрд. руб. или 0,1 %). При этом максимальная разница в объемах инвестиций по видам инвестиционной деятельности составила 1832,9 млрд. руб., а минимальная - 619,8 млрд. руб.

Методом скользящей средней был получен новый ряд динамики по объему инвестиций в образовании РФ, который подтверждал тенденцию их роста.

Путем аналитического выравнивания было выявлено, что объемы инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитал будут увеличиваться постепенно и в 2015 году составят 1968,8 млрд. рублей. Таким образом, тенденция роста объемов инвестиций в основной капитал с участием иностранного капитала продолжится и в следующие года, если на них не повлияют какие либо экономические, политические или социальные факторы.

В соответствии с произведенными расчетами и сделанными по ним выводами, а также зная классификацию, структуру и показатели оценки эффективности инвестиций, можно определить наиболее эффективный вид экономической деятельности и разработать выгодную и правильную для инвестора инвестиционную политику. Эффективная инв...