Управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом

Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти і науки України

Донецький національний університет

УДК 339.9:005 (477)

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом

Спеціальність 08.00.04 - економіка та управління підприємствами

Кулішова Яна Вікторівна

Донецьк 2010

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми. У сучасних умовах глобалізації світової системи, подальшої лібералізації економіки України та її вступу до СОТ підвищуються вимоги до управління підприємствами з зовнішньоекономічним потенціалом щодо забезпечення їх розвитку підприємств і підвищення конкурентоспроможності. Сучасна модель розвитку зовнішньоекономічної діяльності підприємств характеризується значним ступенем відкритості. В результаті у 2008 р. зовнішньоторговельний оборот перевищив ВВП у 1,017 рази, експорт відносно до ВВП склав 46,8%, імпорт - 54,9%. В 2008 р. у структурі експорту 41,2% приходилося на недорогоцінні метали, у тому числі на металовироби - тільки 15,4%.

Низька конкурентоспроможність металургійних підприємств, невисокий рівень продуктивності праці й оплати працівників, зношеність основних фондів, невисока інноваційна активність і технологічне відставання від розвинутих країн є стримуючими факторами розвитку й підвищення ефективності їх діяльності на зовнішніх ринках, що обумовлено відсутністю ефективного механізму управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом.

Зовнішньоекономічний потенціал підприємств України реалізується, головним чином, через експорт сировини, імпорт капіталу й технологій, а також машин і устаткування. Така ситуація є наслідком недосконалості механізмів управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом, що може призвести до втрати зовнішнього ринку через вичерпання природних ресурсів, технологічного відставання, посилення конкуренції.

Питання управління підприємствами відображено в працях М. Альберта, П. Друкера, М. Кругмена, М. Мескона, Г. Мінцберга, Р. Пейтона, Т. Пітерса, Р. Робертсона, А. Роуза, Д. Стрикленда, Дж. Стиглиця, А.Томпсона, Р. Уотермена, П. Фішера, А. Чандлера та ін.

Управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом країн, що розвиваються, розглянуто в роботах В.Д Андріанова, А.А. Богданова, Б.В. Буркинського, Є.В. Волкодавової, В.М. Гєйця, І.І. Кретова, Ю.В. Макогона, В.М. Матвєєва, П.М. Медведєва, Т.В. Миролюбової, М.Г. Нікіфорова, Ю.Б. Порошина, Е.П. Пузакової, І.І. Пузанова, А.В. Сидорової, Л.Е. Стровського, Ю.В. Токарєва, Р.А. Фатхутдинова, М.Г. Чумаченка, Г.І. Яковлева та ін.

Підвищенню конкурентоспроможності підприємств на зовнішніх ринках присвячено роботи І.О. Александрова, П.В. Єгорова, Ю.Г. Лисенкa, В.В. Чайки, О.В. Юзова, Ю.С. Погорелова , М.Є. Рогози, Ю.М. Стасовського та ін.

Але проблеми управління підприємствами з зовнішньоекономічним потенціалом, що враховують нестабільність зовнішнього оточення, комплексну оцінку діяльності підприємств на зовнішньому і внутрішньому ринку, висвітлено недостатньо, що й обумовило актуальність обраної теми.

Зв'язок роботи з науковими програмами, темами. Дисертацію виконано відповідно до плану науково-дослідної роботи Донецького національного університету: тема Г 06/27 «Статистичне забезпечення управління соціально-економічним зростанням регіону» (номер держреєстрації 0106U003339), у рамках якої автором розроблено концепцію статистичного забезпечення управління підприємствами з зовнішньоекономічним потенціалом.

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є розробка науково-методичних положень і прикладних рекомендацій щодо удосконалення управління підприємствами з зовнішньоекономічним потенціалом для підвищення конкурентоспроможності на зовнішніх і внутрішньому ринках.

Для досягнення поставленої мети в роботі поставлено та вирішено такі завдання:

· визначено проблеми в управлінні розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом;

· розроблено концепцію управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом в умовах поглиблення зовнішньоекономічних зв'язків;

· удосконалено систему діагностики підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом;

· оцінено залежність зовнішньоекономічного потенціалу металургійних підприємств від виробничих факторів і інноваційних ресурсів;

· розроблено модель залежності прибутку металургійних підприємств від обсягів експорту і реалізації на внутрішньому ринку в умовах зниження експортних можливостей;

· побудовано матрицю стратегій для металургійних підприємств для оцінки і вибору найбільш ефективної стратегії розвитку;

· розроблено стратегію розвитку металургійних підприємств на основі позиціонування в залежності від рівня їх зовнішньоекономічного потенціалу та конкурентоспроможності.

Об'єктом дослідження є процеси управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом.

Предметом дослідження є науково-методологічні та практичні аспекти управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом.

Методи дослідження. У дисертації використано загальнонаукові і спеціальні методи. Наукові результати отримано за допомогою таких методів: аналізу - в процесі вивчення сучасного стану зовнішньоекономічного потенціалу металургійних підприємств України; системно-логічного - для визначення зовнішніх і внутрішніх факторів, які впливають на розвиток металургійних підприємств; багатофакторного кореляційно-регресійного аналізу - для визначення можливих обсягів заміщення експорту реалізацією на внутрішньому ринку та виявлення резервів розвитку підприємств за рахунок власних коштів; моделювання і прогнозування - для визначення прогнозних показників діяльності металургійних підприємств; графічного - для зображення результатів позиціонування підприємства; матричного методу - для визначення позиції підприємства в залежності від зовнішньоекономічного потенціалу і рівня конкурентоспроможності; метод аналізу ієрархій - для визначення ваги часткових показників в інтегральних показниках зовнішньоекономічного потенціалу і конкурентоспроможності.

Інформаційну базу дослідження було сформовано з офіційних джерел і матеріалів Державного комітету статистики, фінансової, бухгалтерської й статистичної звітності, а також оперативної інформації металургійних підприємств, ресурсів Internet.

Наукова новизна одержаних результатів полягає в розробці важливої для розвитку економіки України нової науково-практичної задачі управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом. Основні результати, які характеризують новизну проведеного дослідження, полягають у наступному:

вперше:

· розроблено концепцію управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом, яка визначає мету розвитку, принципи, компоненти зовнішньоекономічного потенціалу, механізм управління, який включає удосконалення діагностики шляхом конкретизації факторів розвитку, поширення системи показників, розробку моделей реалізації зовнішньоекономічного потенціалу і експортозаміщення;

удосконалено:

· оцінку впливу інноваційних витрат на формування зовнішньоекономічного потенціалу на основі побудови модифікованої виробничої функції, що дозволяє розробити напрямки підвищення ефективності використання ресурсів;

· метод визначення обсягів заміщення експорту реалізацією на внутрішньому ринку за рахунок побудови степеневої моделі та розрахунку показника експортозаміщення, що дозволяє коригувати стратегію підприємств в умовах коливання попиту на металопродукцію на зовнішніх ринках;

одержали подальшого розвитку:

· поняття «управління розвитком металургійних підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом», яке, на відміну від існуючих трактувань, визначено як послідовний процес формування конкурентних переваг, оволодіння новими ефективними видами зовнішньоекономічної діяльності стосовно експорту, імпорту і міжнародного співробітництва, які формують зовнішньоекономічний потенціал;

· система діагностики діяльності підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом за рахунок удосконалення системи показників, завдяки застосуванню коефіцієнта експортозаміщення, що дозволяє використовувати його при визначенні стратегії розвитку підприємства.

Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що дослідження доведено до конкретних пропозицій з формування й реалізації концепції управління розвитком металургійних підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом. Розроблені рекомендації можуть бути використані в управлінні розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом інших видів промисловості. Отримані результати дисертаційної роботи, які мають прикладний характер, впроваджено в управлінську діяльність ВАТ «Донецький металургійний завод» (довідка № 85-1618 від 06.04.2009 р.), ефект склав 27 тис. грн.

Теоретичні положення й матеріали дослідження впроваджено у навчальний процес Донецького національного університету (довідка № 1212/01-27/6.10.0 від 02.11.2009 р.) для викладання дисциплін «Статистика зовнішньоекономічної діяльності» і «Міжнародна економічна статистика».

Особистий внесок здобувача. Дисертація є самостійною науковою роботою автора. Наукові положення, висновки й пропозиції, які виносяться на захист, отримані автором самостійно. Особистий внесок у роботах, опублікованих у співавторстві, визначено у списку опублікованих автором праць за темою дисертації.

Апробація результатів дослідження. Основні теоретичні, методичні та практичні результати дослідження, висновки й рекомендації, що наведені в дисертації, доповідалися на наступних конференціях: III Міжнародній науково-практичній конференції «Дні науки - 2007» (м. Дніпропетровськ, 2007 р.), V Міжнародній науково-практичній конференції «Система державної статистики в Україні: сучасний стан, проблеми, перспективи» (м. Київ, 2007 р.), VІ, VІІ Міжнародній науково-практичній конференції “Проблеми планування виробництва в ринкових умовах” (м. Алушта, 2007 р., 2008 р.), VII Міждународній науково-практичній конференції «Страны с переходной экономикой в условиях глобализации» (м. Москва, 2008 р.), Міжнародній науково-практичній конференції «Актуальные проблемы социоэкономики в XXI веке» (м. Москва, 2008 р.), Науково-практичній конференції «Російсько-українське порубіжжя: стан і перспективи співробітництва» (м. Харків, 2009 р.), V Міжнародній науково-практичній конференції «Перспективи підвищення економічного, інноваційно-інвестиційного потенціалу України за умов розвитку інтеграційних процесів» (м. Хмельницький, 2009 р.), Міжнародній науково-практичній конференції «Реструктурирование экономики: ресурсы и механизмы» (м. Санкт-Петербург, 2010 р.).

Публікації. Основні положення дисертації опубліковано в 15 наукових працях, загальним обсягом 5,5 д.а., з яких автору належить 4 д.а., у т.ч. 1 - у колективній монографії, 6 статей у фахових виданнях, 6 - за матеріалами конференцій, 2 - в інших виданнях.

Структура й обсяг дисертації. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел зі 210 найменувань, 5 додатків. Загальний обсяг дисертації становить 170 сторінок машинописного тексту, робота містить 20 таблиць, 15 рисунків.

Основні положення дисертаційної роботи

У вступі обґрунтовано актуальність теми дисертації, розкрито сутність наукової проблеми; визначено мету, завдання об'єкт і предмет дослідження; сформульовано наукову новизну й практичне значення одержаних результатів.

У першому розділі - «Теоретико-методологічні основи управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом» - визначено особливості розвитку підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом; проведено аналіз методів і механізмів управління їх розвитком, розроблено концепцію управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом.

У сучасних умовах в Україні склався експортоорієнтований тип розвитку металургійної промисловості. Протягом 2002-2008 рр. спостерігається збільшення практично всіх показників зовнішньоекономічної діяльності. Однак вже з 2005 р. імпорт перевищує експорт країни, в 2008 р. від'ємне сальдо експорту й імпорту товарів склало 17,7 млрд. дол.

Структура експорту України має сировинну спрямованість, більш ніж 54% у загальному обсязі експорту займають товари низького ступеню переробки. У структурі імпорту переважають товари з високою часткою доданої вартості (15,6% - механічне устаткування, машини й механізми, електроустаткування; 14,1% - транспортні засоби й дорожнє устаткування; 26,7% - енергетичні матеріали (кам'яне вугілля, нафта, газ). Це свідчить про неефективність управління експортною діяльністю, про необхідність комплексно розглядати проблеми експорту, імпорту, його структури й динаміки, диверсифікувати напрями міжнародного співробітництва.

Прямі іноземні інвестиції в Україну на початок 2009 р. склали 35,7 млрд.дол, у тому числі у промисловість - 22,6%. Обсяг вкладених іноземних інвестицій перевищує вивезені з України кошти в 5,7 рази. Недостатній обсяг іноземних інвестицій та нераціональна їх структура не дозволяють провести модернізацію підприємств за рахунок цих коштів.

Продукція металургії в експорті Україні в 2008 р. складала 41,2%, в обсязі промислового виробництва - 24,3% (табл. 1.). Металургія є галуззю, залежною від зовнішньоекономічної політики країни і динаміки міжнародної кон'юнктури. Крім того, на металургійних підприємствах зайнято 407 тис.осіб або 12,8% від чисельності зайнятих у промисловості.

Таблиця 1. Показники діяльності металургійних підприємств України за 2002-2008 роки

Показники	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
Чисельність зайнятих, тис.осіб	430	409	415	425	430	420	407
Частка реалізованої металургійної продукції у загальному обсязі промислової продукції, %	18,2	20,0	23,3	22,1	21,9	22,0	24,3
Індекс обсягу виробництва,%	103,9	114,3	112	98,5	108,9	108,3	89,4
Частка експорту металур-гійних підприємств у загаль-ному експорті країни, %	39,7	33,8	37,3	38,9	40,2	42,1	41,2
Експорт металів і метало-виробів, млрд.дол.	7,1	7,80	12,2	13,3	15,4	20,8	27,6
Рентабельність операційної діяльності, %	4,6	7,9	9,2	7,2	8,5	8,3	5,2
Іноземні інвестиції в металургійні підприємства, млн.дол.	172,7	338,0	425,4	1232,3	1398,3	1685,6	1353,7
Інвестиції з металургійних підприємств в економіку інших країн, млн.дол.	2,6	2,5	2,3	1,4	2,8	3,1	9,1

управління підприємство зовнішньоекономічний потенціал

Зниження обсягів виробництва відбулося в 2005 р. через коливання валютного курсу, в 2008 р. - унаслідок світової фінансової кризи. Металургійна галузь протягом всього періоду, що досліджується, була рентабельною. Найвищій рівень рентабельності припадає на 2004 р., коли ситуація на зовнішніх ринках була найбільш сприятливою. Це свідчить про нереалізовані можливості іноземного інвестування, співробітництва і створення спільних підприємств, що обумовлено нестачею капіталу у підприємств і низьким рівнем розвитку їх зовнішньоекономічного потенціалу.

Основні показники діяльності металургійних підприємств свідчать про достатньо стабільну ситуацію у металургії. Але в довгостроковій перспективі буде неможливим подальше нарощування експортних поставок без суттєвого покращення якості, збільшення ступеня переробки металу. Джерелом розвитку підприємств є власні кошти, тому в умовах низької ємності внутрішнього ринку підприємства залежать від експорту, валютні кошти від якого направляються на поповнення оборотних коштів, модернізацію виробництва та підтримку діючих потужностей. Якщо така ситуація буде продовжуватися, підприємства втратять зовнішні і внутрішні ринки збуту через посилення цінової, технологічної конкуренції на них.

Тому до управління металургійними підприємствами, які є найбільшими експортерами країни, необхідно виходити не з позиції оперативного управління, як реагування на поточну ситуацію, а з позиції стратегічної перспективи, тобто розглядати потенційні можливості розвитку підприємства. Звідси витікає необхідність розглядання категорії «потенціал». Узагальнення існуючих понять «потенціал», «експортний потенціал» дозволило автору уточнити визначення зовнішньоекономічного потенціалу як потенційні можливості підприємства з формування конкурентних переваг, створення більш високої цінності для споживача на зовнішніх ринках. Зовнішньоекономічний потенціал включає експортний, імпортний і потенціал міжнародного співробітництва. Відповідно до наведеного визначення уточнено поняття управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом як послідовний процес формування конкурентних переваг і освоєння підприємством нових ефективних форм зовнішньоекономічної діяльності, спрямованих на підвищення конкурентоспроможності підприємства.

Зовнішньоекономічний потенціал металургійного підприємства є складовою його економічного потенціалу, усі елементи якого є взаємозалежними, взаємообумовленими й обмеженими єдиною ресурсною базою. При цьому формування й реалізація зовнішньоекономічного потенціалу не погіршує положення підприємства на внутрішньому ринку й обслуговування національних споживачів. На основі уточнення категорії «зовнішньоекономічний потенціал» запропоновано класифікацію підприємств із зовнішньоекономічним потенціалом за наступними ознаками: вид економічної діяльності; вид зовнішньоекономічних операцій; рівень зовнішньоекономічного потенціалу, який має підприємство; ступінь та джерела реалізації зовнішньоекономічного потенціалу; джерела формування конкурентних переваг; рівень реалізованих можливостей; крім того, автором запропоновано виділити такі ознаки: залежність від кон'юнктури ринку (еластичний, нееластичний); залежність від можливості заміщення експорту реалізацією на внутрішньому ринку (вільно заміщується, не заміщується).

Розроблено концепцію управління металургійного підприємства з зовнішньоекономічним потенціалом, яка направлена на підвищення конкурентоспроможності підприємства.

Згідно з авторською концепцією, підприємство може поетапно реалізувати свій зовнішньоекономічний потенціал, по-перше, починаючи від сировинного експорту й переходячи до більш складних форм реалізації зовнішньоекономічного потенціалу, по-друге, збільшуючи іноземне інвестування вітчизняних підприємств і національними підприємствами іноземних. Модель реалізації зовнішньоекономічного потенціалу включає такі етапи: експорт товарів без надання супутніх послуг, експорт товарів з наданням послуг, імпорт технологій і інвестицій, експорт інноваційних товарів, експорт товарів, що не мають аналогів, експорт технологій, створення спільних і дочірніх підприємств, поглинання й злиття, створення ТНК.

Управління здійснюється з урахуванням єдиної місії діяльності підприємства й системи довго-, середньострокових і поточних цілей, реалізація яких об'єднана єдиною стратегією, але розділена ринками функціонування підприємства.

У другому розділі - «Формування механізму управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом» - сформовано механізм управління, який включає діагностику зовнішньоекономічного потенціалу, багатофакторні статистичні моделі, метод позиціонування, моделі реалізації зовнішньоекономічного потенціалу та експортозаміщення для розробки стратегії металургійних підприємств.

У дисертації обґрунтовано доцільність формування та імплементації у систему управління підприємствами комплексної діагностики , в рамках якої запропоновано сконцентрувати процеси проведення діагностичних досліджень щодо виявлення факторів розвитку підприємства та оцінки зовнішньоекономічного потенціалу.

Стратегії підприємств, які діють на міжнародному рівні, суттєво відрізняються від стратегій підприємств, що здійснюють діяльність у межах національного ринку. Причому самі фактори та їх сукупність можуть значно варіювати залежно від країни здійснення зовнішньоекономічної діяльності та її форм, що суттєво впливає на зовнішньоекономічний потенціал.

Сформовано систему факторів зовнішньоекономічного потенціалу підприємств для різних рівнів. На глобальному рівні найбільш впливовою є кон'юнктура світових ринків; на мегарівні (країни-партнери) - рівень мита, наявність спільних підприємств і проектів у виробництві й управлінні, місткість ринку, відмінність в інноваційному циклі розвитку; на макрорівні - державна зовнішньоекономічна політика, циклічність розвитку економіки; на регіональному рівні - економічний потенціал підприємств, стан ринку праці, рівень попиту на продукцію, рівень інноваційного розвитку, доступність фінансових ресурсів; на мікрорівні - фінансові, виробничі, науково-технічні, інвестиційні, кадрові, маркетингові, організаційні.

Класифікація факторів забезпечила розподілення зовнішньоекономічного потенціалу за наступними напрямками. Експортний потенціал характеризується такими показниками, як експорт, кількість країн-споживачів продукції, товарна і географічна структура експорту, коефіцієнт випередження вартісного обсягу експорту над зростанням його фізичного обсягу, виручка від реалізації експорту, прибуток від експорту, коефіцієнт експортозаміщення; імпортний потенціал - вартість і обсяг імпорту, кількість країн-партнерів, географічна і товарна структура імпорту, коефіцієнт імпортозаміщення; потенціал міжнародного співробітництва - кількість партнерів, вартість і частка продукції, вироблена за спільними проектами, участь у кооперації й ліцензуванні.

Інтегральний показник зовнішньоекономічного потенціалу сформовано на основі трьох його компонентів. Для визначення можливостей підприємства на зовнішньому ринку використано кількісні і якісні показники. Методом аналізу ієрархій визначено вагу кожного показника в інтегральному. Оцінки показників було нормовано за шкалою від 1 до 5. Інтегральний показник визначено як середню арифметичну зважену наступним чином:

, (1)

де - вага часткового індикатора;

- оцінка відповідного індикатора;

i - кількість запропонованих індикаторів для оцінки коефіцієнту.

Розвиток підприємства базується на достатності коштів для досягнення визначених цілей. Власні кошти підприємства залежать від прибутку, спрямованого на розвиток, і існуючого рівня оподаткування. Для простого та різних варіантів розширеного відтворення розраховано норми прибутку та визначено рівень оподаткування. Достатність власних коштів оцінено за моделлю, яка дозволяє визначити параметри простого та розширеного відтворення в залежності від амортизації, схильності підприємства до інвестування власних коштів, капіталоємності та рівня прибутку:

, (2)

де r - рівень прибутку (відношення чистого прибутку до ВДВ);

- сума амортизаційних відрахувань;

m - схильність підприємства до інвестування власних коштів в розвиток підприємства (відношення коштів, вкладених у розвиток, до суми прибутку і амортизаційних відрахувань);

-капіталоємность;

- валова додана вартість,

t - фактор часу.

Аналіз достатності власного капіталу для розвитку потребує вивчення впливу використання факторів виробництва на експорт підприємства. Розвиток експортної діяльності підприємства обумовлений наявністю інвестицій, робочої сили і залученістю у інноваційні процеси, що забезпечує формування конкурентних переваг. Для визначення ефективності використання ресурсів зовнішньоекономічного потенціалу побудовано модифіковану виробничу функцію, що дозволяє визначити необхідний їх обсяг та оцінити ефективність використання під час здійснення експортної діяльності.

На етапі діагностики виявлено, що зовнішній ринок металу є досить насиченим, тому зростання обсягів реалізації продукції на зовнішньому ринку уповільнюється. Для управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом розроблено модель експортозаміщення потенціалу підприємств у вигляді залежності прибутку від обсягів експорту та реалізації на внутрішньому ринку за допомогою степеневої моделі . Ця модель передбачає збереження прибутку за рахунок експортної діяльності та збільшення прибутку за рахунок розширення внутрішнього ринку. У побудованій моделі параметри є показниками еластичності, які відображають ефективність здійснення експортної діяльності і реалізації на внутрішньому ринку. На підставі моделі розраховано коeфіцієнти експортозаміщення, які характеризують можливі обсяги експорту, що можуть бути заміщені реалізацією на внутрішньому ринку.

Розширення внутрішнього ринку викликає необхідність переорієнтації діяльності підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом, розробки стратегій їх розвитку. З цією метою в роботі виконано позиціонування підприємств в залежності від їх зовнішньоекономічного потенціалу та конкурентоспроможності за допомогою методів багатовимірного шкалування, на основі чого розроблено різні стратегії розвитку.

У третьому розділі - «Реалізація механізму управління розвитком металургійних підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом» визначено тенденції розвитку металургійних підприємств Донецької області з зовнішньоекономічним потенціалом на внутрішньому і зовнішньому ринках, реалізовано модель експортозаміщення, проведено апробацію механізму управління на ВАТ «Донецький металургійний завод».

Зовнішньоекономічний потенціал металургійних підприємств Донецької області використовується не повністю. Він реалізується переважно через експорт продукції, який коливається від 40 до 98% обсягу реалізації. Разом з тим, підприємства здійснюють імпорт сировини, що є недостатньо обґрунтованим з позиції забезпеченості власною сировиною. Імпорт технологій виробництва підвищує технічний рівень підприємств, але підприємства перебувають ще тільки на початковому етапі використання новітніх розробок. Так, у 2008 р. частка виробництва полуфабрикатів зі сталі, отриманих за допомогою машин безперервного лиття, в загальному обсязі склала 61,6%, в розвинутих країнах цей показник складає близько 95%. Практично не використовуються інші види зовнішньоекономічного потенціалу.

Можливість досягнення цілей розвитку підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом оцінено розрахунком параметрів простого та розширеного відтворення валової доданої вартості (ВДВ) (табл. 2).

Таблиця 2. Залежність параметрів відтворення ВДВ від рівнів прибутку та оподаткування на ВАТ «Донецький металургійний завод» у 2008 року

Варіанти відтворення ВДВ	Темп приросту ВДВ, %	Рівень прибутку, %	Припустимий рівень оподаткування, %
Фактичне відтворення	зменшення на 2,1%	2,0	54,2
Просте відтворення	без зміни	2,7	45,3
Розширене відтворення	зростання на 2,0%	7,3	41,0
-	зростання на 5,0%	13,9	34,7
-	зростання на 10,0%	24,0	25,0

ВАТ «Донецький металургійний завод» забезпечує відтворювальні процеси за рахунок власних коштів. Розраховані параметри відтворення свідчать про неможливість подальшого розвитку підприємства за наявних рівнів прибутку і оподаткування. Виявлено, що в 2008 р. на ВАТ «Донецький металургійний завод» наявний рівень оподаткування ВДВ та рівень прибутку не забезпечували навіть простого відтворення. За фактичних рівнів прибутку та оподаткування можливе було навіть падіння обсягів виробництва на 2,1%. Для приросту ВДВ на 2% рівень прибутку повинен бути вище фактичного на 5,2%. Але в сучасних умовах обсяги прибутку підприємства є недостатніми для забезпечення такого рівня відтворення.

Реалізація зовнішньоекономічного потенціалу ВАТ «Донецький металургійний завод» відбувається переважно за рахунок експорту (98,2%). Вплив виробничих факторів на експорт металопродукції оцінено за допомогою модифікованої виробничої функції:

, (3)

де у - експорт;

- інвестиції у основний капітал;

- фонд оплати праці;

х3 - витрати на інноваційну діяльність,

б , в, - параметри еластичності використання факторів.

Відповідно до моделі, при збільшенні інвестицій в основний капітал на 1% експорт збільшується на 2,29%. Такий високий показник еластичності свідчить про те, що запровадження інвестицій дає змогу модернізувати виробництво для покращання структури експорту продукції. При збільшенні фонду оплати праці на 1% експорт знижується на 2,35%, що обумовлено невисоким рівнем продуктивності праці на металургійних підприємствах. При збільшенні витрат на інноваційну діяльність на 1% експорт збільшується на 0,83%, що характеризує достатньо високу ефективність. В той же час обсяги витрат на інновації ще недостатні, підприємство не впроваджує нових видів продукції.

Ринки збуту ВАТ «Донецький металургійний завод» характеризуються високим ступенем конкуренції, що пов'язано з високою насиченістю пропозиції за рахунок надвиробництва сталi й економiчною стагнацією в основних металоспоживаючих регiонах світу. Все це призвело до рiзкого погiршення умов реалiзацiї металопродукцiї й скорочення обсягiв виробництва листового й сортового прокату. Кон'юнктура свiтового ринку чорних металiв залишається нестiйкою, вiдсутнi будь-якi передумови щодо стабiлiзацiї експортних цiн на прийнятному для металургiв рiвнi.

Визначено залежність прибутку підприємства від експорту і реалізації на внутрішньому ринку на основі побудованої моделі (4), що дозволило розрахувати коефіцієнти еластичності прибутку від експорту і реалізації на внутрішньому ринку:

, (4)

де у - прибуток;

- експорт;

- обсяг реалізації на внутрішньому ринку;

б, в - еластичність прибутку від експорту і реалізації на внутрішньому ринку;

- фактор часу.

Згідно з моделлю при збільшенні реалізації на внутрішньому ринку на 1%, прибуток металургійних підприємств збільшується на 0,7%, що менше, ніж еластичність від експорту (2,6%), але підвищення обсягу реалізації на внутрішньому ринку є виправданим. Нарощувати обсяг експорту в сучасних умовах вже неможливо. Необхідна інша стратегія - збереження позиції на зовнішньому ринку та поступове розширення внутрішнього ринку. На даному етапі це буде сприяти усталеності розвитку підприємства, збереженню робочих місць, підвищенню прибутку. Можливості збільшення обсягів реалізації на внутрішньому ринку існують, вони пов'язані з необхідністю модернізації основних засобів, зміною технологій будівництва, заміною шляхів сполучення та розвитком металоспоживаючих галузей промисловості (літакобудування, суднобудування, важке машинобудування).

На базі запропонованої моделі розраховано показники експортозаміщення, які відображають обсяг експорту, якщо він буде реалізований на внутрішньому ринку без втрати прибутку. У 2008 р. при зниженні експорту металопродукції на 1 тис. грн. необхідно збільшити реалізацію на внутрішньому ринку на 2,9 тис. грн.

Необхідність впровадження моделі експортозаміщення підтверджено розрахунком коефіцієнтів конкурентоспроможності і зовнішньоекономічного потенціалу. Коефіцієнт конкурентоспроможності визначено за 12 індикаторами (табл. 3).

Таблиця 3. Оцінка конкурентоспроможності ВАТ «Донецький металургійний завод»

№ п/п	Індикатори конкурентоспроможності	Вага індикатора	Діапазон оцінок	Зважене значення оцінок
			Низька (0-2)	Середня (2-4)	Висока (5)
1	Темпи зростання обсягу реалізації	0,069	1-не змінюються 0 - знижуються	0,0-5,0	більше 5,0	0,069
2	Відмітні властивості продукції	0,105	«як всі»	слабка диференціація	унікальна пропозиція	0,105
3	Можливості для політики цін	0,083	відсутні	у межах нульової рентабельності	широкі	0,249
4	Перевага в ціні	0,12	відсутня	незначна	істотна	0,36
5	Перевага в продукції	0,121	відсутня	незначна	істотна	0,121
6	Можливості впливу на ринок	0,095	відсутні	незначні	істотні	0,095
7	Можливості диверсифікації зовнішніх ринків	0,134	відсутні	незначні	істотні	0,134
8	Наявність бар'єрів для виходу на зовнішній ринок	0,084	істотні	незначні	відсутні	0,252
9	Ступінь освоєння технології, інновацій, технологічні переваги	0,067	освоюються важко, переваги відсутні	освоюється легко, переваги незначні	освоєні цілком, переваги істотні	0,201
10	Здатність управляти змінами, якість менеджменту	0,06	відсутня, низька якість	незначна, достатній рівень якості	висока, високий рівень якості	0,180
11	Кваліфікація персоналу	0,033	низька	достатня	висока	0,033
12	Стадії життєвого циклу	0,029	стагнація	зрілість	зростання, розвиток	0,087
Інтегральний показник конкурентоспроможності	1,886

У 2008 р. коефіцієнт конкурентоспроможності ВАТ «Донецький металургійний завод» склав 1,886, що характеризується як низький рівень, оскільки кожен з 12 індикаторів за конкурентоспроможністю визначався як низький і середній. Аналогічним методом було розраховано коефіцієнт зовнішньоекономічного потенціалу, який дорівнює 2,191, що характеризує середній рівень. Це пов'язано з недостатньою географічною диверсифікацією експорту, структура якого характеризується переважанням частки товарів з низькою доданою вартістю. Експорт продукцiї, виробленої заводом з давальницької сировини, здiйснюється у країни СНД, Прибалтики, Європи, Пiвденно-Схiдної Азiї, на Близький Схiд. Основними споживачами продукції ВАТ «Донецький металургійний завод» на зовнiшньому ринку є підприємства Бiлорусi. Крім того, у Білорусі торгове представництво підприємства не має власної маркетингової служби, інші види зовнішньоекономічної діяльності практично не освоєні, не укладені коопераційні зв'язки з іноземними підприємствами.

Вибір стратегії розвитку підприємства з зовнішньоекономічним потенціалом виконано на основі позиціонування у просторі двомірної матриці «Зовнішньоекономічний потенціал/Конкурентоспроможність підприємства». Відповідно до значень коефіцієнтів поточна позиція ВАТ «Донецький металургійний завод» характеризується низькою конкурентоспроможністю і середнім зовнішньоекономічним потенціалом. Такі значення відповідають експортоорієнтованій стратегії за рахунок власних інвестицій.

Для підвищення конкурентоспроможності ВАТ «ДМЗ» необхідним є подальший перехід від експортоорієнтованої стратегії за рахунок власних інвестицій до стратегії експортозаміщення, що дозволить збільшити прибуток за рахунок повного використання виробничих потужностей підприємства, здійснити докорінну модернізацію основних виробничих фондів і підвищити ефективність реалізації зовнішньоекономічного потенціалу. Виконано прогноз реалізації на внутрішньому ринку та експорту до 2011 р., який свідчить що за рахунок використання стратегії експортозаміщення прибуток підприємства збільшиться на 12%.

Процес діагностики підприємства з зовнішньоекономічним потенціалом впроваджено в управлінську діяльність ВАТ Донецький металургійний завод», що дозволило отримати ефект у сумі 27 тис.грн. за рахунок скорочення витрат на управління і підвищення якості й оперативності управлінських рішень.

Основні висновки дисертаційної роботи

Результати проведеного дослідження дозволяють розв'язати науково-практичне завдання розробки науково-теоретичних положень та практичних рекомендацій щодо управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом з метою підвищення конкурентоспроможності підприємств. Отримані висновки полягають у наступному.

1. Розвиток підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом відбувається шляхом експорту металургійної, хімічної продукції та мінеральних продуктів, імпорту машин і устаткування, технологій. Практично не використовується потенціал іноземного інвестування і міжнародного співробітництва. Найбільший зовнішньоекономічний потенціалом в Україні мають металургійні підприємства, які здійснюють експортну діяльність, питома вага яких в експорті країни в 2008 р. склала 41,2%. Зовнішньоекономічний потенціал металургійних підприємств включає експортний, імпортний, потенціал міжнародного співробітництва. У зв'язку з цим в роботі уточнено поняття «управління розвитком підприємств із зовнішньоекономічним потенціалом», під яким розуміється послідовний процес формування конкурентних переваг і освоєння підприємством нових ефективних форм зовнішньоекономічної діяльності, спрямованих на підвищення конкурентоспроможності підприємства.

2. Розроблено концепцію управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом, яку основано на комплексному підході, принципах динамічності, системності, науковій обґрунтованості, ефективності. У концепції визначено мету дослідження, удосконалено діагностику зовнішньоекономічного потенціалу й обґрунтовано моделі реалізації зовнішньоекономічного потенціалу та експортозаміщення. Реалізація концепції спрямована на підвищення конкурентоспроможності підприємств і підвищення ефективності реалізації зовнішньоекономічного потенціалу.

3. Діагностика зовнішньоекономічного потенціалу заснована на виявленні внутрішніх резервів і зовнішніх можливостей розвитку зовнішньоекономічного потенціалу, включає систему показників і процес формування управлінських рішень. Удосконалення діагностики досягнуто за рахунок розширення системи показників зовнішньоекономічного потенціалу зокрема, включенням коефіцієнту експортозаміщення.

4. Модель управління підприємством з зовнішньоекономічним потенціалом заснована на ресурсному підході, який дозволяє кількісно оцінити ефективність використання чинників зовнішньоекономічного потенціалу та виявити резерви розвитку підприємства. Ефективність використання зовнішньоекономічного потенціалу оцінено за моделлю модифікованою виробничої функції, яка дозволила визначити вплив виробничих і інноваційних факторів на реалізацію зовнішньоекономічного потенціалу підприємства і необхідність збільшення обсягів інноваційних витрат і підвищення ефективності використання трудового потенціалу.

5. Доведено, що на сучасному етапі необхідно збереження позиції на зовнішньому ринку та розширення внутрішнього ринку. Коефіцієнти експортозаміщення характеризують можливість розширення внутрішнього ринку без втрати прибутку. Для ВАТ «Донецький металургійний завод» у 2008 р. необхідно збільшити реалізацію на внутрішньому ринку на 2,9 тис. грн. при зниженні експорту металопродукції на 1 тис. грн.

6. Побудовано матрицю стратегій розвитку металургійних підприємств, яка дозволила оцінити поточну позицію підприємства та обрати варіанти переходу до інших стратегій. Визначено, що діяльність металургійного підприємства ВАТ «Донецький металургійний завод» характеризується низьким рівнем конкурентоспроможності та середнім рівнем зовнішньоекономічного потенціалу. Така позиція характеризується експортоорієнтованою стратегією за рахунок власних інвестицій.

7. Визначено, що підприємство ВАТ «Донецький металургійний завод» за рахунок власних інвестицій не забезпечує навіть простого відтворення, тому підприємству необхідно перейти до стратегії експортозаміщення, та збільшення обсягів реалізації на внутрішньому ринку. Для інформаційного забезпечення управління необхідно виокремити у статистичній звітності показник «обсяг реалізації на внутрішньому ринку».

Обмеженість власних коштів і внутрішніх інвестицій, неможливість залучення іноземних інвестицій обумовлюють середній рівень зовнішньоекономічного потенціалу і низький рівень конкурентоспроможності, що вимагає підвищення ефективності використання зовнішньоекономічного потенціалу. Коефіцієнти експортозаміщення дозволили визначити необхідні обсяги реалізації на внутрішньому ринку за умови зниження експорту для забезпечення прибутку на досягнутому рівні. Використання стратегії експортозаміщення, за прогнозними оцінками до 2011 р., для ВАТ «Донецький металургійний завод» дозволить збільшити прибуток на 12%.

Список опублікованих автором праць за темою дисертації

1. Кулишова Я.В. Особенности механизма стратегического управления развитием предприятий с внешнеэкономическими связями/ Кулишова Я.В. // Управление производством: проблемы теории и практики: Монография/ Под общ. ред. Е.В. Мартяковой. - Донецк: ДонНТУ, 2008. - Раздел 3.2. - С. 394-402. (Особистий внесок: сформовано механізм управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом).

2. Сидорова А.В. Стратегия предприятия на развивающемся фондовом рынке/ Сидорова А.В., Кулишова Я.В.// Економіка і організація управління: Збірник наукових праць. Вип. 2./ Під.заг.ред. П.В.Єгорова. - Донецьк: ДонНУ, Каштан, 2007. - С. 48-60. (Особистий внесок: запропоновано економічну нормаль розвитку підприємств).

3. Кулишова Я.В. Деятельность предприятий в контексте внешнеэкономической политики/ Кулишова Я.В.// Вісник Хмельницького національного університету. Том 1. Економічні науки, №4. - 2007. - С. 196-199.

4. Сидорова А.В. Методический подход к оценке потенциала металлургического комплекса /Сидорова А.В., Кулишова Я.В. // Економіст. - № 8. - 2008. - С.62-65. (Особистий внесок: запропоновано модель оцінки потенціалу металургійних підприємств).

5. Кулишова Я.В. Особенности формирования и реализации экспортного потенциала предприятий/ Кулишова Я.В.// Вісник Хмельницького національного університету. Том 3. Економічні науки, № 4. - 2008 - С.127- 131.

6. Кулішова Я.В. Стратегія розвитку експортного потенціалу підприємств/ Кулішова Я.В. // Вісник соціально-економічних досліджень ОДЕУ/ Ред.кол. проф. Звєряков М.І, проф. Ковальов А.І. та ін. - Одеса: ОДЕУ, 2008. - С.193-198.

7. Кулишова Я.В. Перспективы инновационного развития металлургических предприятий с внешнеэкономическим потенциалом/Кулишова Я.В.//Вісник Хмельницького національного університету. Том 2. Економічні науки, №2. - 2009. - С. 258 - 261.

8. Кулишова Я.В. Внешнеэкономический фактор стратегического развития предприятий/ Кулишова Я.В.// Дни науки - 2007: материалы III Международной научно-практической конференции. Том 1. Экономические науки. - Днепропетровск: Наука и образование, 2007. - С. 28-30.

9. Кулішова Я.В. Роль статистичного забезпечення в стратегічному управлінні розвитком підприємств/ Кулішова Я.В. //Система державної статистики в Україні:сучасний стан, проблеми, перспективи: збірник тез виступів на V Міжнародній науково-практичній конференції. - К.: ДП «Інформаційно-аналітичне агентство», 2007. - С. 359-363.

10. Кулишова Я.В. Особенности формирования и реализации экспортного потенциала предприятий/ Кулишова Я.В. // Страны с переходной экономикой в условиях глобализации: материалы VII Международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых. - М.: РУДН, 2008. - С. 363 - 367.

11. Кулишова Я.В. Стоимость труда как составляющая экспортного потенциала/ Кулишова Я.В.// Актуальные проблемы социоэкономики в ХХI веке: материалы Международной научно-практической конференции студентов и аспирантов - М.: ФГОУВПО «РГУТиС», 2008. - С. 200-204.

12. Кулишова Я.В. Направления реализации внешнеэкономического потенциала металлургических предприятий на российском рынке/ Кулишова Я.В.// Російсько-українське порубіжжя: стан та перспективи співробітництва: матеріали міжнародної науково-практичної конференції. - Харків: ХНУ імені В. Н. Каразіна, 2009. - С. 76 - 80.

13. Кулишова Я.В. Проблемы неэквивалентности обмена во вненшеэкономической деятельности/ Кулишова Я.В.// Реструктуризирование экономики: ресурсы и механизмы: материалы международной научно-практической конференции. - Санкт-Петербург, 2010. - С. 66.

14. Кулішова Я.В. Статистичне забезпечення управління розвитком підприємства з зовнішньоекономічними зв'язками/ Кулішова Я.В.// Прикладна статистика: проблеми теорії та практики: Збірник наукових праць. - К.: ДП «Інформаційно-аналітичне агентство», 2007. - С. 359 - 363.

15. Кулишова Я.В. Прямые иностранные инвестиции как фактор развития экспортного потенциала предприятий/Кулишова Я.В.// Науковий вісник ОДЕУ. Всеукраїнська асоціація молодих науковців. Економічні науки, №16. - 2008. - С. 10 - 15.

Анотація

Кулішова Я.В. Управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.04 - економіка та управління підприємствами. - Донецький національний університет, Донецьк, 2010.

Розглянуто теоретико-методологічні засади і прикладні аспекти управління розвитком підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом. Розроблено концепцію управління, спрямовану на підвищення конкурентоспроможності металургійних підприємств з зовнішньоекономічним потенціалом. Удосконалено складові механізму управління за рахунок узагальнення і поширення системи показників діагностики підприємств, побудови моделей реалізації зовнішньоекономічного потенціалу і експортозаміщення.

Визначено тенденції розвитку підприємств на зовнішньому і внутрішньому ринках. Побудовано степеневу модель залежності прибутку від експорту і обсягів реалізації на внутрішньому ринку. За допомогою інтегральних коефіцієнтів оцінено рівні конкурентоспроможності та зовнішньоекономічного потенціалу. Побудовано матрицю стратегій розвитку металургійних підприємств, яка дозволила оцінити поточну позицію підприємства, що визначається низьким рівнем конкурентоспроможності та середнім рівнем зовнішньоекономічного потенціалу. В умовах обмеженості власних інвестицій запропоновано перехід до стратегії експортозаміщення за рахунок внутрішніх інвестицій.

Ключові слова: експорт, зовнішньоекономічний потенціал, управління розвитком, діагностика, стратегія, конкурентоспроможність, коефіцієнт експортозаміщення.

Аннотация

Кулишова Я.В. Управление развитием предприятий с внешнеэкономическим потенциалом. - Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 - экономика и управление предприятиями. - Донецкий национальный университет, Донецк, 2010.

Рассмотрены теоретико-методологические основы и прикладные аспекты управления развитием предприятий с внешнеэкономическим потенциалом. Разработана концепция управления, направленная на повышение конкурентоспособности металлургических предприятий. Концепция включает цель, принципы, механизм управления и критерий оценки его эффективности, обеспечивает формование жизнеспособной системы управления в условиях ускорения глобализации рынков, обострения конкуренции и развития ТНК. В механизме управления усовершенствованы составляющие за счет обобщения и расширения системы показателей диагностики предприятий, построения моделей реализации внешнеэкономического потенциала и экспортозамещения.

Усовершенствование категориального аппарата достигнуто за счет уточнения понятия внешнеэкономического потенциала предприятий и выявления особенностей управления такими предприятиями. Выделенные компоненты внешнеэкономического потенциала по географическому и функциональному признакам позволили усовершенствовать процесс диагностики предприятий для обеспечения формирования конкурентных преимуществ на внешних и внутренних рынках и обеспечения их воспроизводства. Выполненная систематизация факторов деятельности металлургических предприятий, которая включает пять групп, позволила расширить круг показателей внешнеэкономического потенциала.

В рамках разработанного механизма управления усовершенствована модель производственной функции, посредством которой произведена оценка эффективности использования инвестиций в основной капитал, трудовых и инновационных ресурсов в осуществлении экспортной деятельности металлургических предприятий.

С целью оценки возможных объемов экспортозамещения разработана модель, в основу которой положена зависимость прибыли от экспорта и объемов реализации металлургических предприятий на внутреннем рынке. Модель дает возможность оценить эластичность прибыли по экспорту и реализации на внутреннем рынке для обоснования направлений развития предприятий. Предложенные коэффициенты экспортозамещения характеризуют возможности переориентации экспортной продукции на внутренний рынок при сохранении прибыли на достигнутом уровне.

Для выбора стратегий построена матрица позиционирования предприятий «Конкурентоспособность/внешнеэкономический потенциал» в зависимости от интегральных значений соответствующих показателей. С помощью матрицы оценена текущая позиция предприятия и определены варианты перехода к другим стратегиям.

Тенденции развития предприятий на внешнем рынке свидетельствуют о невозможности его дальнейшего роста, в то же время выявлены резервы увеличения внутреннего рынка для металлургических предприятий Донецкой области. Разработанная стратегия экспортозамещения для металлургических предприятий с внешнеэкономическим потенциалом основана на расширении внутреннего предложения и диверсификации на этой основе внешнеэкономического потенциала.

Апробация механизма управления выполнена на ОАО «Донецкий металлургический завод». Выявлено, что предприятие обладает средним уровнем внешнеэкономического потенциала и низкой конкурентоспособностью. Такие значения по предложенной матрице соответствуют экспортоориентированной стратегии за счет собственных средств. В условиях их недостаточности обоснована необходимость перехода к стратегии экспортозамещения за счет привлечения внутренних инвестиций. Она основана на увеличении реализации на внутреннем рынке, что позволит улучшить структуру производства металлургических предприятий, накопить инвестиционные ресурсы, осуществить модернизацию, что приведет к реализации внешнеэкономического потенциал на качественно новом уровне.

Ключевые слова: экспорт, внешнеэкономический потенциал, управление развитием, диагностика, стратегия, конкурентоспособность, коэффициент экспортозамещения.

Summary

Kulishova Y.V. Management of enterprises development with external economic potential. - Manuscript.

The thesis for competing scientific degree of candidate of economic sciences by speciality 08.00.04 - economics and management enterprises. Donetsk national university, Donetsk, 2010.

The theoretical, methodological principles and applied aspects of management of enterprises development with external economic potential are considered. The concept of management directed on the competitiveness increase of metallurgical enterprises with the external economic potential is developed. The components of management mechanism at the expense of generalization and expansion of enterprises system diagnostics indicators, construction models of realisation the external economic potential and model of export substituting are improved.

The tendencies of enterprises development in the external and internal markets are defined. The sedate model of profit dependence on export and realisation volumes in home market is constructed. Levels of competitiveness and the external economic potential by means of integrated factors are estimated. The matrix of strategy of metallurgical enterprises development which has allowed estimate a current enterprise position is constructed. The position is defined by low level of competitiveness and an average level of the external economic potential to select the transition variants to other strategy.

Keywords: export, external economic potential, management development, diagnostic, strategy, competitiveness, coefficient of export substituting.

Размещено на Allbest.ru

...