Реструктуризація заборгованості як засіб підвищення ефективності діяльності підприємств харчової промисловості

У дисертаційній роботі досліджено теоретичні та методичні підходи до реструктуризації всіх видів зобов'язань підприємств з метою управління ефективністю їх діяльності. На основі проведення дослідження існуючих класифікаційних характеристик зобов'язань підприємств розширено класифікацію зобов'язань як об'єкту управління.

Надано авторське бачення теоретичної та економічної сутності категорій «зобов'язань» та «заборгованість» та визначено їх логічну підпорядкованість.

У роботі досліджено показники оцінки фінансового стану підприємств, що дозволило розробити авторську методику оцінки рівня заборгованості. Апробація запропонованої методики дозволила оцінити стан можливості виконання зобов'язань підприємствами харчової промисловості.

Узагальнено систему методів управління зобов'язаннями та визначено місце реструктуризації. Проведено деталізовану класифікацію інструментів реструктуризації в залежності від обраних критеріїв ефективності їх використання.

Розроблено логічну послідовність етапів планування реструктуризації зобов'язань та запропоновано організаційний та управлінський підходи до оцінки ефективності реструктуризації.

На основі дослідження правових можливостей реструктуризації зобов'язань шляхом їх обміну на цінні папери боржника запропоновані зміни до законодавства в частині зняття обмежень на додаткову емісію акцій підприємств для цілей реструктуризації.

На основі порівняння якості активів підприємств харчової промисловості досліджено економічну ефективність реструктуризації їх зобов'язань за кредитами шляхом пролонгації кредитних угод, додаткової емісії акції та подальшого їх обміну на зобов'язання, дроблення акцій та продажу частки акцій для цілей реалізації інвестиційних проектів, конвертації частки акцій в облігації та обміну останніх на заборгованість.

Ключові слова: зобов'язання, заборгованість, реструктуризація, ефективність, підприємства харчової промисловості.

АННОТАЦИЯ

Остапченко Наталья Валерьевна. Реструктуризация задолженности как средство повышения эффективности деятельности предприятий пищевой промышленности. ? Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических
наук по специальности 08.00.04 - Экономика и управление предприятиями (пищевая промышленность). Национальный университет пищевых технологий. - Киев, 2010.

В диссертационной работе исследованы теоретические и методические подходы к реструктуризации всех видов обязательств предприятий с целью управления эффективностью их деятельности. На основе проведения исследования существующих классификационных характеристик обязательств предприятий расширено классификацию обязательств как объекта управления, целью которой является повышение эффективности их деятельности.

Ретроспективный подход к исследованию национальной практики применения реструктуризации позволил обозначить основные объекты реструктуризации за всю историю независимости Украины. На основе исследования практики применения видов реструктуризации были обобщены методические подходы к реструктуризации обязательств и обозначено основные цели и инструменты ее использования.

Предоставлено авторское видение теоретической и экономической сущности категорий «обязательств» и «задолженность» и определено их логическую подчиненность.

Исследование теоретической сущности и практики использования позволило сформировать методологическую основу процесса реструктуризации. Основу методологии реструктуризации составила формулировка сущности понятия «реструктуризация», целей, принципов, инструментов и методик.

В работе исследованы показатели оценки финансового состояния предприятий, что позволило разработать авторскую методику оценки уровня задолженности. Уровень задолженности предложено оценивать по величине отклонения фактического значения показателей финансового состояния от его нормативной величины. По величине таких отклонений уровень задолженности предприятия предложено классифицировать как достаточный, кризисный и катастрофический.

Апробация предложенной методики позволила оценить состояние возможности выполнения обязательств предприятиями пищевой промышленности.

В работе исследовано состояние выполнения текущих обязательств в экономике Украины, сформированы основные тенденции изменения уровня текущих обязательств и выявлены основные факторы, влияющие на изменение уровня задолженности предприятий Украины.

Обобщенно систему методов управления задолженностью и определено место реструктуризации. Проведено детализированную классификацию инструментов реструктуризации в зависимости от выбранных критериев эффективности их использования.

Разработана логическая последовательность этапов планирования реструктуризации задолженности и предложены организационный и управленческий подходы к оценке эффективности реструктуризации.

На основе исследования правовых возможностей реструктуризации обязательств путем их обмена на ценные бумаги предприятия предложены изменения в законодательство в части снятия ограничений на дополнительную эмиссию акций предприятий для целей реструктуризации.

На основе сравнения качества активов предприятий пищевой промышленности исследовано экономическую эффективность реструктуризации их задолженности по кредитам путем пролонгации кредитных договоров, дополнительной эмиссии акций и последующего их обмена на задолженность, дробления акций и продажи части акций в целях финансирования инвестиционных проектов, конвертации части акций в облигации и обмена последних на задолженность.

Ключевые слова: обязательство, задолженность, реструктуризация, эффективность, предприятия пищевой промышленности.

ANNOTATION

Ostapchenko Natalia V. Debt restructuring as a means of enhancing the effectiveness of the food industry. ? Manuscript.

Thesis for a degree in economic sciences. Specialty 08.00.04 - Economy and Management (Food). National University of Food? Technologies. ? Kyiv, 2010.

In this thesis the theoretical and methodological approaches to the restructuring of all kinds obligations in order to effectively control their activities. Based on a study of existing classification performance obligations of enterprises expanded classification of obligations of the facility, which aims to improve their performance.

Courtesy s opinion and theoretical categories of economic substance "obligations" and "debt" and defines their logical subordination.

In this work the performance assessment of the financial condition of enterprises, which enabled the author to develop a method of assessing the level of debt. The proposed methodology allowed the opportunity to assess the state commitment to the food industry.

System generalized methods of debt management and restructuring of the place. A detailed classification of restructuring tools, depending on which performance criteria they use.

A logical sequence of planning stages of debt restructuring and proposed organizational and managerial effectiveness of restructuring.

Based on legal research capabilities restructuring liabilities by their exchange of securities of the debtor proposed changes to legislation in the removal of restrictions on additional issue of shares for the purpose of restructuring.

Based on the comparison of asset quality of the food industry examined the economic efficiency of restructuring their debt on loans by credit extension agreements, additional issue of shares and their subsequent exchange of debt, stock split and sale of shares for the purposes of investment projects, conversion of shares into bonds and exchange Latest on debt.

Key words: commitment, debt, restructuring, efficiency, the food industry

Размещено на Allbest.ur