Формування санаційної стратегії підприємства в сучасних умовах господарювання

Размещено на http://www.allbest.ru/

ХАРКІВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Спеціальність 08.00.04 - економіка та управління підприємствами (за видами економічної діяльності)

УДК 055.21:658.15(043.3)

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

ФОРМУВАННЯ САНАЦІЙНОЇ СТРАТЕГІЇ ПІДПРИЄМСТВА В СУЧАСНИХ УМОВАХ ГОСПОДАРЮВАННЯ

БЕРЕСТ МАРИНА

МИКОЛАЇВНА

Харків - 2011

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Харківському національному економічному університеті, Міністерство освіти і науки України.

Науковий керівник - доктор економічних наук, професор Раєвнєва Олена Валентинівна, Харківський національний економічний університет, завідувач кафедри статистики та економічного прогнозування

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор Кизим Микола Олександрович, Науково-дослідний центр індустріальних проблем розвитку НАН України, м. Харків Директор:

кандидат економічних наук, доцент Рекова Наталія Юріївна, Інститут економіки промисловості Національної Академії наук України, м. Донецьк, старший науковий співробітник відділу проблем Моделювання економічних систем

Захист відбудеться «27» січня 2011 р. о 1300 на засіданні спеціалізованої вченої ради, Д 64.055.01, у Харківському національному економічному університеті за адресою: 61001, м. Харків, пров. Інженерний, 1-а.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Харківського національного економічного університету за адресою: 61001, м. Харків, пров. Інженерний, 1-а.

Автореферат розісланий «24» грудня 2010 р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради І. М. Чмутова

1. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Сучасний етап функціонування економіки України характеризується наявністю та розвитком кризових явищ, що об'єктивно обумовлено як негативним впливом зовнішніх факторів, так і незначними позитивними системними перетвореннями в економіці країни. Все це зумовлює низьку ефективність функціонування господарюючих суб'єктів та погіршення їх фінансового стану, що в свою чергу, приводить до появи значної кількості збиткових підприємств та підприємств-банкрутів. Так, станом на І півріччя 2010р. частка збиткових суб'єктів господарювання досягла 46,9%, а загальна сума їх збитків склала 53118,1 млн.грн.

Аналіз динаміки процесів банкрутства в Україні показав, що у правовому полі переважають механізми, орієнтовані на ліквідацію, а не на відновлення платоспроможності й ефективної діяльності фінансово неспроможних господарюючих суб'єктів, у зв'язку з чим актуальними є дослідження процесів та механізмів санації для оздоровлення їх функціонування.

Вагомий внесок у дослідження проблем антикризового управління та санації підприємств зробили такі зарубіжні та вітчизняні вчені, як Е. Альтман, В. Бівер, Дж. Аргенті, В. А. Баринов, І. О. Бланк, А.П. Градов, А.Г. Грязнова, М.О. Кизим, Т. С. Клебанова, Е. М. Коротков, Л. О. Лігоненко, В. С. Пономаренко, О. І. Пушкар, О. В. Раєвнєва, Л. С. Ситник, В. О. Соколенко, О. О. Терещенко, М. О. Титов, О. М. Тридід, Е. О. Уткін, та ін. Однак проведений аналіз сучасних наукових досліджень в галузі антикризового управління та санації підприємств, а також практики їх функціонування в умовах системних кризових явищ національної економіки показав, що в даний час недостатньо розробленим є стратегічний підхід до управління санацією, який розглядає підприємство як комплексну систему сукупності взаємопов'язаних та взаємообумовлених компонент, що функціонує в умовах стохастично мінливих впливів зовнішнього середовища економіки України. Подальшого дослідження вимагають підходи до вибору цілей санації, адекватних особливостям функціонування господарюючих суб'єктів, та сценарії санації, спрямовані на досягнення даних цілей. Актуальність та недостатня дослідженість зазначених проблем обумовили вибір теми дисертації та визначили мету і завдання дослідження.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертація безпосередньо пов'язана з напрямками досліджень Харківського національного економічного університету за темами «Адаптивні моделі стійкого функціонування соціально-економічних систем» (номер державної реєстрації 0103U000462), де автором була розроблена модель структурно-логічного відбору показників ефективності використання ресурсів в процесі санації промислового підприємства та «Модель формування адаптивних реакцій підприємства на збурення зовнішнього середовища» (номер державної реєстрації 0107U008160), в межах якої дисертантом був розроблений алгоритм формування системи показників оцінки середовища функціонування підприємства, що базується на використанні експертних процедур та економіко-математичних методів.

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є подальший розвиток теоретико-методичного забезпечення формування санаційної стратегії промислового підприємства, що функціонує в умовах прояву кризових явищ з урахуванням мінливості його внутрішнього і зовнішнього середовища.

Для досягнення поставленої мети в роботі сформульовано і вирішено такі завдання:

обґрунтовано необхідність удосконалення процедур санації й відновлення платоспроможності українських підприємств на основі аналізу макроекономічних показників розвитку економіки України та практики законодавчого регулювання процесів банкрутства,

уточнено зміст санації як економічної категорії та упорядковано її класифікаційні ознаки, здійснено системний аналіз існуючих підходів, методів та моделей проведення;

уточнено зміст санаційної стратегії підприємства та визначено основні елементи її теоретичного підґрунтя;

розроблено методичний підхід до формування санаційної стратегії промислового підприємства, що функціонує в умовах прояву кризових явищ;

обґрунтовано систему показників оцінки стану середовища функціонування підприємства;

розроблено методичне забезпечення діагностики станів внутрішнього і зовнішнього середовищ функціонування підприємства, що враховує глибину кризових явищ його діяльності та доступність фінансових ресурсів для проведення санації;

побудовано алгоритмічну модель формування матриці санаційних стратегій промислового підприємства та визначено їх економічний зміст;

розроблено процедуру формування сценаріїв санації підприємства на основі концепції збалансованої системи показників;

сформовано індивідуальні стратегічні карти та розроблено збалансовану систему показників для досліджуваних підприємств машинобудівної галузі, що функціонують в умовах кризи;

розроблено сценарії санації та визначено найбільш доцільні з них для досліджуваних підприємств з використанням методу когнітивного моделювання за умови наявних ресурсних обмежень.

Об'єкт дослідження - процес санаційного управління промисловими підприємствами, що знаходяться у кризовому стані.

Предмет дослідження - теоретичні положення та методичне забезпечення формування санаційної стратегії підприємства машинобудування.

Методи дослідження. Теоретичною та методологічною основою дисертаційної роботи виступають концептуальні положення теорії антикризового та санаційного управління економічними об'єктами і процесами, а також системний підхід до їх дослідження. Вирішення поставлених в роботі завдань здійснено з використанням наступних методів: аналізу та синтезу - для визначення об'єкту та предмету дослідження; методу аналізу ієрархій, таксономічного методу рівня розвитку, методів короткострокового адаптивного та трендового прогнозування на основі часових рядів - для обґрунтування методичного забезпечення діагностики стану середовища функціонування підприємства; матричного аналізу - для формування матриці санаційних стратегій; методу багатокритеріального вибору - для формування індивідуальної стратегічної карти підприємства, що санується; методу когнітивного моделювання - для розробки сценаріїв санації підприємства.

Інформаційну базу дослідження склали офіційні звіти Державного комітету статистики та Національного банку України; статистичні й фінансові звіти підприємств машинобудівної галузі.

Наукова новизна одержаних результатів полягає в розробленні й обґрунтуванні теоретичних положень, методичних підходів і рекомендацій до формування санаційної стратегії машинобудівного підприємства.

удосконалено:

методичний підхід до формування санаційної стратегії підприємства, який, на відміну від існуючих, заснований на системному підході та використанні новітнього інструменту стратегічного управління - концепції збалансованої системи показників;

методичне забезпечення діагностики станів внутрішнього і зовнішнього середовищ функціонування підприємства, що на відміну від існуючих, ґрунтується на застосуванні запропонованих критеріїв: доступності фінансових ресурсів у зовнішньому середовищі і глибини кризи відповідно до перебігу кризових явищ на підприємстві;

процедуру формування та вибору стратегічних сценаріїв санації, відмінною рисою якої є поєднання інструментів концепції збалансованої системи показників та когнітивного моделювання;

розуміння сутності поняття «санаційна стратегія», відмінністю якого є визначення її як складової стратегії запобігання банкрутства, що являє собою розрахований на перспективу комплекс управлінських завдань, рішень і заходів, спрямованих на оздоровлення й відновлення ефективного функціонування підприємства й надання йому вектора стійкого висхідного розвитку в умовах суттєвих ресурсних обмежень.

набули подальшого розвитку:

алгоритмічна модель побудови матриці санаційних стратегій підприємства, що на підставі врахування ефекту взаємодії зовнішнього та внутрішнього середовища його функціонування обґрунтовує вибір адекватної санаційної стратегії;

методичне забезпечення побудови збалансованої системи показників, яка на відміну від існуючих, формується на основі розробки індивідуальної стратегічної карти з використанням методів багатокритеріального вибору та є підґрунтям для формування стратегічних сценаріїв санації підприємства.

Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що вони використані в якості конкретних науково-практичних рекомендацій з метою оздоровлення діяльності підприємств машинобудування України. До основних практичних результатів належать: методичне забезпечення діагностики станів середовищ функціонування підприємства, алгоритмічна модель формування матриці санаційних стратегій, методичне забезпечення побудови збалансованої системи показників з використанням методів багатокритеріального вибору, процедура формування стратегічних сценаріїв санації підприємства на основі методу когнітивного моделювання.

Запропоновані в дисертації наукові розробки й практичні рекомендації мають прикладний характер і використовуються на підприємствах машинобудівної промисловості: ВАТ «Турбоатом» (довідка № 013/24 від 02.02.2009 р.), ВАТ «Точмаш» (довідка № 15/01 від 30.01.2008 р.), ЗАТ «НГМЗ-БУР» (довідка № 18/02 від 17.03.2009р.), ВАТ «Автрамат» (довідка № 1067/01 від 03.08.2009 р.). Основні положення дисертаційної роботи використані для поглиблення теоретико-методичного забезпечення навчального процесу на кафедрі фінансів Харківського національного економічного університету при викладанні дисциплін «Фінансовий аналіз» та «Управління фінансовою санацією підприємств» (довідка № 86/45-223/1 від 23.10.2009 р.).

Особистий внесок здобувача. Дисертаційне дослідження є особистою роботою автора. З наукових праць, виконаних у співавторстві, у дисертації використано тільки ті ідеї, положення і розрахунки, що є результатами особистих досліджень здобувача і складають індивідуальний внесок автора. Внесок автора в роботи, виконані у співавторстві, наведено у списку основних опублікованих праць наприкінці автореферату.

Апробація результатів дисертації. Основні положенні і висновки, викладені в дисертації, доповідалися і обговорювалися на таких науково-практичних конференціях: Всеукраїнська науково-практична конференція «Сучасні проблеми економіки підприємства» (Дніпропетровськ, 2003 р.), Всеукраїнська науково-практична конференція «Розвиток фінансово-кредитних відносин в Україні» (Київ, 2004 р.), Всеукраїнська наукова конференція студентів, аспірантів і молодих учених «Перспективи та пріоритети розвитку економічного аналізу» (Донецьк, 2004 р.), ІІ Міжнародна наукова конференція «Розвиток підприємницької діяльності в Україні: історія та сьогодення» (Тернопіль, 2004 р.), 5 Міжнародна наукова конференція студентів і молодих вчених «Економіка і маркетинг в ХХІ сторіччі» (Донецьк, 2004 р.), VIII Міжнародна науково-практична конференція «Наука і освіта ?2005» (Дніпропетровськ, 2005 р.), Міжнародна науково-практична конференція аспірантів і студентів «Проблемы развития финансовой системы Украины» (Сімферополь, 2005 р.), ІІ Міжнародна науково-практична конференція «Дні науки - 2006» (м. Дніпропетровськ, 2006 р.), ІV Міжнародна науково-практична конференція «Динаміка наукових досліджень - '2006» (Дніпропетровськ, 2006 р.), І Міжнародна науково-практична конференція «Становление современной науки -`2006» (Дніпропетровськ, 2006 р.), Третя Міжнародна науково-практична конференція «Спецпроект: аналіз наукових досліджень» (Дніпропетровськ, 2007 р.), ІХ Міжнародна науково-практична конференція «Теорія і практика сучасної економіки» (Черкаси, 2008 р.), Міжнародна науково-практична конференція «Научные исследования и их практическое применение. Современное состояние и пути развития '2009» (Одеса, 2009 р.).

Публікації. Основні результати дисертаційної роботи опубліковані в 26 наукових працях, у тому числі - 2 розділах двох колективних монографій, 11 статей у фахових журналах і збірниках наукових праць, що є фаховими з економіки, 13 - у матеріалах конференцій загальним обсягом 8,25 ум.-друк. арк., з яких особисто автору належить - 5,64 ум.-друк. арк.

Структура й обсяг дисертації. Дисертаційна робота складається зі вступу, трьох розділів, висновків. Роботу викладено на 325 сторінках друкованого тексту, основний текст дисертації складає 179 сторінок, робота містить 59 рисунків на 18 сторінках, 56 таблиць на 20 сторінках та 23 додатки на 102 сторінках. Список використаних джерел складається з 179 найменувань, викладених на 17 сторінках.

2. ОСНОВНИЙ ЗМІСТ РОБОТИ

У вступі обґрунтовано актуальність теми дисертаційної роботи, визначено мету, завдання, об'єкт та предмет дослідження; наведені використовувані методи; сформульована наукова новизна та практичне значення отриманих результатів.

У першому розділі - «Теоретичні основи санації як інструмента оздоровлення промислових підприємств» - обґрунтовано необхідність удосконалення процедур санації й відновлення платоспроможності українських підприємств на основі аналізу макроекономічних показників розвитку економіки України та практики здійснення санаційних процесів; уточнено зміст та упорядковано класифікаційні ознаки санації як економічної категорії, здійснено системний аналіз існуючих підходів, методів та моделей проведення; розглянуто основні теоретичні положення формування санаційної стратегії господарюючого суб'єкта, що функціонує в умовах розвитку кризових явищ.

В дисертаційній роботі проведено дослідження економічного середовища функціонування підприємств України з системних позицій за такими напрямками: 1) аналіз основних макроіндикаторів, що визначають загальний стан економіки; 2) аналіз показників, що характеризують діяльність господарюючих суб'єктів; 3) аналіз динаміки розвитку машинобудування як однієї з системоутворюючих галузей української економіки. Незважаючи на позитивну динаміку певних показників на початку поточного десятиріччя, у 2008-2009рр. спостерігається значне їх погіршення, що обумовлено не тільки негативним впливом зовнішніх факторів, зокрема, світової фінансової кризи, але й незначними позитивними системними перетвореннями в економіці країни. Так, динаміка реального ВВП протягом аналізованого періоду є дуже нестійкою, у 2009 р. показник демонструє значне падіння (темп росту до 2008 р. становить 84,9%) та складає всього лише 63% відносно 1990 р. Погіршується стан розрахунків в економіці, знижується загальна ефективність функціонування господарюючих суб'єктів, що підтверджено падінням рівня рентабельності в промисловості (зниження до 1,8% у 2009р.) та зростанням питомої ваги збиткових підприємств (39,9%). Аналіз тенденцій розвитку машинобудування також підтвердив наявність кризових явищ у галузі. На основі отриманих результатів визначено, що економіка України характеризується наявністю ознак глибокої системної кризи на мікрорівні, що зумовлює необхідність застосування процедур антикризового управління до фінансово неспроможних підприємств, негативні наслідки діяльності яких спричиняють значний вплив на загальну економічну ситуацію в державі.

З метою оцінки ефективності функціонування інституту банкрутства в Україні проаналізовано динаміку показників кількості справ про банкрутство взагалі та на 1000 збиткових підприємств. Відзначено, що з 1000 збиткових підприємств справа про банкрутство розглядається по відношенню лише до одного з двадцяти п'яти, що підтверджує невисоку ефективність функціонування діючого законодавчого механізму банкрутства. Досліджено процеси, пов'язані з банкрутством підприємств, що знаходяться в державному управлінні та проаналізовано регіональний розподіл підприємств, щодо яких було порушено справу про банкрутство. На основі проведених досліджень доведено, що у правовому полі переважають механізми, зорієнтовані на ліквідацію, а не на відновлення платоспроможності й ефективної діяльності фінансово неспроможних господарюючих суб'єктів, у зв'язку з чим необхідним уявляється подальше дослідження процесів та механізмів санації як інструмента оздоровлення їх функціонування.

В роботі уточнено визначення категорії «санація», що враховує її комплексний характер та полягає у такому: під санацією розуміється система управлінських заходів, що стосуються однієї, декількох або всіх сфер діяльності підприємства, метою яких є оздоровлення або відновлення процесу його функціонування на основі якісних ресурсних або організаційно-структурних змін. Базуючись на запропонованому визначенні, проведеному критичному аналізі та узагальненні існуючих типологій даної категорії, в дисертації пропонується виділяти:

види санації, що розкривають її зміст як процедури антикризового управління за узагальненими класифікаційними ознаками: ступінь прояву кризи, етап кризи на підприємстві, суб'єкти санаційного процесу;

форми санації, що характеризують способи реалізації санаційних заходів і процедур за узагальненими класифікаційними ознаками: обсяг фінансових ресурсів, що використовуються для проведення санації, структура джерел фінансових ресурсів для її проведення; зміна організаційно-правової форми підприємства, що санується, напрямок здійснення санаційних заходів;

санаційні заходи і процедури як сукупність управлінських впливів, що реалізу-ються в процесі санації й спрямовуються на досягнення її цілей і реалізацію задач.

На основі проведеного упорядкування класифікаційних ознак санації визначено їх структурно-логічний взаємозв'язок.

Проведене системне дослідження методів, моделей і підходів до проведення санації показало, що незважаючи на деяку однотипність етапів санаційного процесу, у даний час єдиний універсальний механізм санації відсутній.

Комплексність та багатоаспектність санації, багатоплановість та структурованість її цілей - все це потребує використання стратегічного підходу до процесів розробки та реалізації санаційних заходів. У цьому зв'язку в роботі уточнено сутність поняття «санаційна стратегія», під якою розуміється сформований на перспективу комплекс управлінських завдань, рішень і заходів, спрямованих на оздоровлення й відновлення ефективного функціонування підприємства й надання йому вектора стійкого висхідного розвитку в умовах суттєвих ресурсних обмежень. На підставі уточненого поняття санаційної стратегії виокремлено її місце серед складових загальної економічної стратегії підприємства. Відповідно до основних функціональних областей діяльності підприємства та груп кризоутворюючих факторів виділено функціональні складові санаційної стратегії та проаналізовано їх взаємовплив та взаємозв'язок. Виділено принципи та функції її формування, а також обґрунтовано тривалість стратегічного періоду санації, що зумовлюється законодавчими вимогами до її проведення. В залежності від глибини прояву кризових явищ в діяльності підприємства виділено превентивну та кризову санаційну стратегію, розроблено структуру їх цілей і завдань.

У другому розділі - «Методичне забезпечення формування та вибору санаційної стратегії підприємства» - розроблено послідовність етапів формування санаційної стратегії промислового підприємства, обґрунтовано систему показників оцінки та розроблено методичне забезпечення діагностики стану середовища функціонування суб'єктів господарювання, побудовано алгоритмічну модель формування матриці санаційних стратегій.

Запропоновано послідовність етапів формування санаційної стратегії підприємства, що базується на сформованому в роботі теоретичному підґрунті (рис. 1).

Для забезпечення адекватної оцінки стану складноструктурованого середовища функціонування підприємства в процесі розробки його санаційної стратегії обґрунтовано систему показників, що є інформаційним простором дослідження. З цією метою сформовано систему обмежень для вибору показників, обґрунтовано адекватний економіко-математичний інструментарій для забезпечення об'єктивності їх відбору. Таким чином, в роботі запропонована необхідна за змістом та достатня за кількістю сукупність показників: для оцінки зовнішнього середовища - показники, що характеризують загальний стан розвитку економіки, а також стан фінансового середовища прямого та непрямого впливу; для оцінки внутрішнього середовища - показники, що характеризують ліквідність, фінансову стійкість та прибутковість підприємства. Розроблено методичне забезпечення діагностики внутрішнього і зовнішнього середовища функціонування підприємства у ретроспективі та прогнозному періоді. Його особливістю є оцінювання стану зовнішнього середовища з точки зору наявності та доступності фінансових ресурсів для проведення санації та визначення глибини кризових явищ на підприємстві за такими етапами:

Етап 1 - ретроспективна діагностика. Її зміст полягає у проведенні ретроспективної оцінки стану середовища діяльності підприємства на основі сформованого комплексу показників. Результатом реалізації даного етапу є: для зовнішнього середовища - комплекс часткових (Мmakro, Mfin_nepr, Mfin_pr) і загального (Mvn_sr) інтегральних показників, що дозволяють оцінити його стан як у цілому, так і за окремими напрямками аналізу; для внутрішнього - комплекс фінансових показників, що характеризують глибину кризи на підприємстві. Математичним інструментарієм реалізації етапу є таксономічний метод рівня розвитку - для показників зовнішнього середовища та метод фінансових коефіцієнтів - для внутрішнього.

Етап 2 - перспективна діагностика, спрямована на прогнозування станів середовища функціонування господарюючого суб'єкта та визначення майбутніх значень відповідних показників, що надає можливості з урахуванням змін зовнішнього середовища адекватно оцінити можливості підприємства щодо залучення фінансових ресурсів для проведення санаційних заходів та спрогнозувати динаміку прояву кризових явищ на підприємстві. Етап реалізовано за допомогою методів короткострокового адаптивного та трендового прогнозування на основі часових рядів

Етап 3 - формування діапазонів станів середовищ функціонування підприємства. Стан зовнішнього середовища в залежності від наявності та доступності у ньому фінансових ресурсів для проведення санації запропоновано класифікувати як сприятливий, стагнаційний або несприятливий. Критеріальною ознакою для оцінки стану внутрішнього середовища є глибина кризових явищ на підприємстві, що санується, в зв'язку з чим виділено класи кризи: криза для власників, криза для кредиторів та криза для підприємства в цілому.

Визначення класу кризи запропоновано здійснювати за моделлю, що представлена кортежем:

Таблиця 1 Характеристика класів кризи підприємства

Клас кризи	Характеристика класу кризи	Модель розпізнавання
		Складові моделі	Зна-чення
Криза для власників Classcr1	Дохідність підприємства падає, рентабельність мінімальна або відсутня, темпи приросту фінансових результатів від'ємні	Прибутковість (PR)	0
		Ліквідність (L)	1
		Фінансова стійкість (FU)	1
Криза для кредиторів Classcr2	Підприємство не здатне забезпечити своєчасне та повне виконання зобов'язань, низький рівень ліквідності, мінімальна дохідність (або взагалі відсутня)	Прибутковість (PR)	0
		Ліквідність (L)	0
		Фінансова стійкість (FU)	1
Криза для підприєм-ства Classcr3	Порушена фінансова стійкість підприємства, низький (або критичний) рівень фінансової автономії, ліквідність та дохідність на мінімальному рівні	Прибутковість (PR)	0
		Ліквідність (L)	0
		Фінансова стійкість (FU)	0

З метою забезпечення вибору адекватної санаційної стратегії в роботі обґрунтовано і розроблено алгоритмічну модель формування матриці санаційних стратегій підприємства. В якості градацій побудови матриці запропоновано використовувати виділені вище діапазони та класи кризи, що уможливлює поєднання характеристик зовнішнього та внутрішнього середовища функціонування підприємства.

В дисертаційній роботі визначено економічний зміст множини санаційних стратегій Sij, що формують матрицю, де i - клас кризи підприємства, відповідно до якого визначається тип санаційної стратегії; і = {А, В, С}; j - діапазон стану зовнішнього середовища, обумовлює вибір пріоритетних інструментів її реалізації, j = {1, 2, 3}.

В роботі проведено позиціонування та вибір санаційної стратегії для господарюючих суб'єктів, що функціонують в умовах кризи (табл. 2).

Таблиця 2 Характеристики позиціонування підприємств в матриці санаційних стратегій

Об'єкт діагнос-тики	Показник	Значення показника	Результат діагностики	Рекомен-дована санаційна стратегія
		2009р.	2010р. (прогноз)	2009р.	2010р. (прогноз)
Зовнішнє середовище (для всіх аналізованих підприємств)
Зовнішнє середо-вище	Інтегральний по-казник оцінки стану зовнішнього сере-довища Mvn_sr	0,35	0,30	несприятливе зовнішнє середовище	несприят-ливе зовнішнє середовище	-
ВАТ «Автрамат»
Внутріш-нє сере-довище	Клас кризи підприємства Classcr	{1; 1; 1}	{0; 1; 1}	передумови до виходу з кризи	криза для власників	SА3
ВАТ «Харверст»
Внутріш-нє сере-довище	Клас кризи підприємства Classcr	{0; 0; 0}	{0; 0; 0}	криза для підприємства в цілому	криза для підприємства в цілому	SС3
ВАТ «Точмаш»
Внутріш-нє сере-довище	Клас кризи підприємства Classcr	{0; 0; 0}	{0; 0; 0}	криза для підприємства в цілому	криза для підприємства в цілому	SС3

За результатами позиціонування досліджуваних підприємств у матриці санаційних стратегій згідно з визначеними станами внутрішнього та зовнішнього середовища їх функціонування запропоновано санаційні стратегії, що відповідають особливостям діяльності суб'єктів господарювання в умовах розвитку кризових явищ та можливостям задоволення потреб у фінансуванні санаційних заходів. Таким чином, розроблена матриця дозволяє врахувати синергетичний ефект взаємодії зовнішнього й внутрішнього середовища функціонування підприємства й обрати адекватну умовам, що склалися, санаційну стратегію.

У третьому розділі - «Формування стратегічних сценаріїв санації на основі концепції збалансованої системи показників» - запропоновано процедуру формування сценаріїв санації підприємства на основі концепції збалансованої системи показників; сформовано індивідуальні стратегічні карти та розроблено збалансовану систему показників (ЗСП) для досліджуваних підприємств, розроблено сценарії санації та проведено вибір доцільних сценаріїв з використанням методу когнітивного моделювання.

В процесі реалізації запропонованої в роботі процедури формування стратегічних сценаріїв санації на основі застосування концепції ЗСП визначено структуровану множину цілей санації, що включає: множину загальних цілей санаційної стратегії, які визначаються її типом, множину деталізованих цілей санації, які розкривають процес досягнення загальної цілі санаційної стратегії та ієрархічну систему локальних цілей санації. Так, в залежності від рівня розвитку кризових явищ на підприємстві, що характеризує відповідний клас кризи та визначає тип санаційної стратегії, сформовано множину загальних стратегічних цілей санації:

P = {P1, …, Pl}, де l = 1?3, а саме:

- зростання прибутковості підприємства (P1) - для стратегії відновлення ефективного функціонування;

- забезпечення оптимального рівня ліквідності підприємства (P2) - для стратегії відновлення платоспроможності;

- недопущення ліквідації підприємства та створення передумов для його виходу з кризи (P3) - для стратегії запобігання банкрутства.

Для виділених типів санаційної стратегії та відповідно до визначеної загальної стратегічної цілі санації сформовано структуровану множину деталізованих цілей санації за основними компонентами розвитку, що відповідають концепції ЗСП, а саме - фінанси, клієнти, внутрішні бізнес-процеси, навчання й розвиток (потенціал) (рис. 2):

Detail_Purpose = {DPlm},

де l - загальна стратегічна ціль для відповідного типу санаційної стратегії, l = 1ч3;

m - компоненти розвитку підприємства, m = {finance, clients, business, potential}.

Тип санаційної стратегії	Стратегія відновлення ефективного функціонування (l = 1)
Загальна мета	P1 - підвищити прибутковість підприємства
Множина деталізованих цілей санації	Фінанси (f)	DP1f1 - підвищити дохідність підприємства	DP1f2 - удосконалити структуру витрат	DP1f3 - підвищити ефективність використання активів підприємства
	Клієнти (с)	DP1с1 - збільшити клієнтську базу	DP1с2 - підвищити задоволеність існуючих клієнтів
	Бізнес-процеси (b)	DP1b1 - удоско-налити асортимент продукції	DP1b2 - забезпечити якість продукції	DP1b3 - провести реінжиніринг бізнес-процесів
	Навчання і розвиток (p)	DP1p1 - зміцнювати корпоративну культуру	DP1p2 - впроваджувати систему управління розвитком персоналу	DP1p3 - удосконалити систему мотивації персоналу	DP1p4 - удосконалити роботу з персоналом

Розроблено базові стратегічні карти, що розкривають взаємозв'язки між деталізованими цілями санації за основними компонентами розвитку промислового підприємства та є основою розробки індивідуальних стратегічних карт для конкретних господарюючих суб'єктів. Для базових стратегічних карт розроблено комплекс ієрархічних систем локальних цілей санації, що відображають варіанти досягнення загальної мети санаційної стратегії та згруповані за основними компонентами розвитку підприємства. В роботі розроблено індивідуальні стратегічні карти підприємств машинобудівної галузі, а саме ВАТ «Автрамат», ВАТ «Точмаш» та ВАТ «Харверст», що містять сукупність локальних цілей санації, визначених для конкретного підприємства з урахуванням системи критеріїв, що характеризують стан внутрішнього та зовнішнього середовища функціонування підприємства.

Побудова індивідуальних стратегічних карт виконана з використанням методу багатокритеріального вибору на основі адитивної згортки. Для локальних цілей санації, представлених в індивідуальних стратегічних картах, обрано показники, що віддзеркалюють їх економічний зміст та характеризують ступінь досяжності цілей. Запропоновані показники, виокремлені за основними компонентами розвитку, складають збалансовану систему показників підприємства.

В роботі обґрунтовано необхідність та доцільність застосування для розробки сценаріїв санації методів нечіткої логіки, зокрема, методу когнітивного моделювання. Для досліджуваних підприємств побудовано нечіткі когнітивні карти, що відображають напрямки, знаки та сили впливу між показниками ЗСП.

Нечітка когнітивна карта являє собою нечіткий орієнтований граф:

G =

де - множина вершин, вершини (фактори) є елементами досліджуваної системи, в якості них виступають показники ЗСП; - множина дуг, дуги відображають взаємозв'язки між вершинами та ; - множина знаків дуг, , тобто вплив на може бути позитивним, негативним або відсутнім; - множина ваг, що визначають силу впливу між вершинами, .

Серед показників ЗСП виділено управляючі фактори, проаналізовано вплив управляючих факторів на цільовий, що характеризує досягнення загальної цілі санаційної стратегії підприємства. З цією метою в роботі використано метод аналізу впливів у нечітких когнітивних картах з застосуванням наступної математичної формалізації:

де - кількість каузальних шляхів між вершинами та ; - вплив на по тому шляху, ; - вага сили впливу між факторами та на тому шляху; - сумарний вплив на по всім шляхам. санація платоспроможність стратегія кризовий

В залежності від управляючого фактора - об'єкту впливів та за допомогою когнітивного моделювання сформовано сценарії санації, визначено найбільш доцільний з них, для якого запропоновано сукупність санаційних заходів. Моделювання сценаріїв санації підприємства проведено на основі використання методів динамічного аналізу з урахуванням режиму, що визначається як керований розвиток. Сценарії санації передбачають здійснення імпульсних впливів на управляючі фактори з метою вибору найбільш доцільного сценарію. Результати моделювання за сформованими сценаріями санації для ВАТ «Автрамат» наведено в табл. 3.

Таблиця 3 Результати моделювання зміни рентабельності активів за сценаріями

Номер сценарію санації	Управляючий фактор	Початко-ве зна-чення	Імпульс зміни, %	Ланцюжок впливу імпульсу	Зміна рен-табельності активів, %
1	Оборотність готової продукції (OBORgp)	13,33	+37,28	(OBORgp; Rpr; Ract)	+29,82
				(OBORgp; Dog; Rpr; Ract)
				(OBORgp; Oz; Rpr; Ract)
				(OBORgp; Recl; Dog; Rpr; Ract)
				(OBORgp; Recl; Rpr; Ract)
				(OBORgp; Oz; Rpr_va; Ract)
2	Продуктивність праці (PRtruda), грн./чол.	80,89	+17,18	(PRtruda; Rpr; Ract)	+12,02
				(PRtruda; Rpr_va; Ract)
				(PRtruda;Oz; Rpr; Ract)
				(PRtruda;Oz; Rpr_va; Ract)
3	Питома вага операційних витрат (UD_VESoz)	0,80	-4,85	(UD_VESoz ; Ract)	+2,42
				(UD_VESoz ; Rpr ; Ract).
4	Тривалість вироб-ничого циклу (Oz), дні	88	-18,18	(Oz; Rpr; Ract)	+5,45
				(Oz; Rpr_va; Ract)

Примітка: Rpr - рентабельність продажу, Ract - рентабельність активів, Dog - загальна кількість угод щодо продажу продукції, Recl - кількість рекламацій від клієнтів, Rpr_va - рентабельність виробництва.

Відповідно до отриманих результатів, визначено, що найбільш доцільним сценарієм є перший за умови того, що вплив на управляючий фактор - оборотність готової продукції спричиняє зростання рентабельності активів підприємства на 29,82% (табл. 3). Для обраного сценарію сформовано сукупність санаційних заходів, спрямованих на забезпечення підвищення оборотності готової продукції підприємства.

Таким чином, обґрунтоване в дисертації теоретико-методичне забезпечення формування санаційної стратегії промислового підприємства суттєво підвищує якість управлінських рішень щодо його оздоровлення в умовах мінливості та непередбачуваності економіки України.

ВИСНОВКИ

У дисертаційній роботі набули подальшого розвитку теоретичні положення та методичне забезпечення щодо нового вирішення важливого науково-практичного завдання формування санаційної стратегії машинобудівного підприємства, що функціонує в умовах прояву кризових явищ. Основні висновки та рекомендації за результатами проведеного дослідження полягають у такому.

1. Аналіз динаміки процесів банкрутства в Україні показав, що у правовому полі переважають механізми, орієнтовані на ліквідацію, а не на відновлення платоспроможності й ефективної діяльності фінансово неспроможних господарюючих суб'єктів. В умовах наявності значної кількості підприємств, що є збитковими, це становить суттєву загрозу економічній безпеці держави та зумовлює актуальність подальшого удосконалення процедур санації й відновлення платоспроможності не тільки в рамках інституту банкрутства, але й поза ним.

2. Уточнено визначення категорії «санація», що враховує її комплексний характер та полягає у такому: під санацією розуміється система управлінських заходів, що стосуються однієї, декількох або всіх сфер діяльності підприємства, метою яких є оздоровлення або відновлення процесу його функціонування на основі якісних ресурсних або організаційно-структурних змін. Упорядковано класифікаційні ознаки санації на основі їх типологізації та дослідження економічного змісту.

3. Уточнено зміст поняття «санаційна стратегія», під якою в роботі розуміється розрахований на перспективу комплекс управлінських завдань, рішень і заходів, спрямованих на оздоровлення й відновлення ефективного функціонування підприємства й надання йому вектора стійкого висхідного розвитку в умовах суттєвих ресурсних обмежень. Дослідження змісту, принципів та функцій санаційної стратегії дозволило зробити висновок щодо доцільності використання в процесі її формування та реалізації сучасних підходів та інструментів стратегічного управління, що дозволяють забезпечити комплексність і системність.

4. Розроблено методичний підхід до формування санаційної стратегії підприємства, що дозволяє на основі використання системного підходу до оцінки процесу функціонування підприємства та обґрунтованого вибору економіко-математичного інструментарію підвищити якість управлінських рішень в процесі оздоровлення промислового підприємства та містить такі етапи: формування обґрунтованого комплексу показників, що відображають стан середовища функціонування підприємства; діагностика станів середовищ функціонування підприємства, формування матриці санаційних стратегій; обґрунтування комплексу стратегічних цілей санації; визначення стратегічних сценаріїв санації підприємства.

5. Запропоновано систему показників оцінки середовища функціонування підприємства з урахуванням економічних особливостей санаційної стратегії. Виділена система обмежень для вибору показників, обґрунтовано адекватний економіко-математичний інструментарій для забезпечення високого рівня об'єктивності при їх виборі. В результаті запропоновано необхідну та достатню систему показників для оцінки зовнішнього та внутрішнього середовища функціонування підприємства.

6. Сформовано методичне забезпечення діагностики станів середовища функціонування підприємства, яке складається з трьох етапів та дозволяє визначити стан зовнішнього середовища з точки зору наявності та доступності фінансових ресурсів для проведення санації та стан внутрішнього середовища з точки зору глибини кризових явищ у ретроспективі та прогнозному періоді.

7. Запропоновано алгоритмічну модель формування матриці санаційних стратегій підприємства, яка дозволяє на основі використання методу матричного аналізу врахувати синергетичний ефект взаємодії зовнішнього та внутрішнього середовища функціонування підприємства в процесі розробки його санаційної стратегії. Визначено економічний зміст множини санаційних стратегій та здійснено позиціонування і вибір санаційної стратегії для господарюючих суб'єктів, що функціонують в умовах кризи.

8. З метою підвищення ефективності прийняття санаційних рішень розроблено процедуру формування стратегічних сценаріїв санації на основі використання концепції збалансованої системи показників. Розроблено структуровану множину цілей санації, сформовано сукупність базових стратегічних карт, що розкривають взаємозв'язки між деталізованими цілями санації у розрізі основних компонент розвитку промислового підприємства.

9. Сформовано індивідуальні стратегічні карти підприємств машинобудівної галузі, що містять сукупність локальних цілей санації, визначених для конкретного підприємства з урахуванням системи критеріїв, що характеризують стан внутрішнього та зовнішнього середовища його функціонування. Основою побудови індивідуальних стратегічних карт є метод багатокритеріального вибору на основі адитивної згортки. Для локальних цілей санації проведений обґрунтований вибір показників, що віддзеркалюють їх економічний зміст та характеризують ступінь досяжності.

10. Для розробки сценаріїв санації обґрунтовано доцільність застосування методів нечіткої логіки, зокрема, методу когнітивного моделювання. Побудовано нечіткі когнітивні карти, що відображають напрямки, знаки та сили впливу між показниками ЗСП для підприємств машинобудування. Серед них виділено управляючі та цільові фактори, проведено аналіз впливу управляючих факторів на цільовий, що характеризує досягнення загальної цілі санаційної стратегії підприємства. Сформовано сценарії санації в залежності від управляючого фактора - об'єкту впливів та за допомогою когнітивного моделювання визначено найбільш доцільний з них, для якого запропоновано сукупність санаційних заходів.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ РОБІТ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Монографії

1. Берест М. М. Розроблення фінансово-санаційних стратегій підприємства з огляду на стан зовнішнього та внутрішнього середовища його функціонування / М. М. Берест // Теоретико-методичне забезпечення управління фінансовою діяльністю підприємств : монографія / Науковий редактор та керівник колективу авторів канд. екон. наук, доц. Л. С. Мартюшева. - Харків : АдвАТМ, 2009. - С. 97-114.

2. Раевнева Е. В. Формирование сценариев санации на основе применения концепции сбалансированной системы показателей и метода когнитивного моделирования / Е. В. Раевнева, М. Н. Берест // Прикладная статистика : современные подходы и инструментарий анализа массовых явлений и процес сов : монография / Под редакцией д. э. н., проф. Раевневой Е. В. - Х. : ФЛП Либуркина Л. М. ; ИД «ИНЖЭК», 2010. - С. 196-216. Особистий внесок автора: обґрунтовано вибір доцільного сценарію санації з використанням методу когнітивного моделювання.

Статті у наукових фахових виданнях

3. Раевнева Е. В. Сущность санации: классификационный аспект / Е. В. Раевнева, М. Н. Берест // Економіка : проблеми теорії та практики : зб. наук. пр. - Випуск 185. - Т. 3. - Дніпропетровськ : ДНУ, 2003. - С. 623-629. Особистий внесок автора: запропонована класифікація видів санації підприємства.

4. Берест М. Н. Аналитический обзор динамики банкротства в Украине / М. Н. Берест // Вісник Національного технічного університету “Харківський політехнічний інститут” : зб. наук. пр. Тематичний випуск : Технічний прогрес і ефективність виробництва. - Харків : НТУ ХПІ, 2004. - № 25. - С. 15-22.

5. Берест М. Н. Методика формирования индикативного пространства анализа внешней среды / М. Н. Берест // Економіка : проблеми теорії та практики : зб. наук. пр. Випуск 218: в 4 т. Т. ІІІ. - Дніпропетровськ : ДНУ, 2006. - С. 684-690.

6. Раевнева Е. В. Формирование матрицы финансовых санационных стратегий предприятия / Е. В. Раевнева, М. Н. Берест // Економіка : проблеми теорії та практики : зб. наук. пр. - Випуск 231 : в 9 т. - Т. VІ. - Дніпропетровськ : ДНУ, 2007. - С. 1084-1097. Особистий внесок автора: запропонований алгоритм формування матриці фінансових санаційних стратегій підприємства.

7. Раевнева Е. В. Алгоритм прогнозирования состояния внешней среды в процессе формирования санационной стратегии предприятия / Е. В. Раевнева, М. Н. Берест // Бизнес-Информ. - 2007. - № 10. - С. 104-108. Особистий внесок автора: розроблений алгоритм прогнозування стану зовнішнього середовища функціонування підприємства.

8. Раєвнєва О. В. Матриця фінансових санаційних стратегій підприємства: модель формування та змістовні аспекти / О. В. Раєвнєва, М. М. Берест // Актуальні проблеми розвитку економіки регіону : науковий збірник / за ред. І. Г. Ткачук. - Івано-Франківськ : ВДВ ЦІТ Прикарпатського національного університету ім. Василя Стефаника, 2008. - Вип. IV. - Т. І. - С. 223-230. Особистий внесок автора: запропонована матриця вибору доцільної фінансової санаційної стратегії підприємства відповідно до станів його зовнішнього та внутрішнього середовища.

9. Раевнева Е. В. Применение концепции ССП в процессе формирования санационной стратегии предприятия / Е. В. Раевнева, М. Н. Берест // Бизнес-Информ. - 2008. - № 9. - С. 49-56. Особистий внесок автора: запропонований алгоритм використання збалансованої системи показників в процесі формування санаційної стратегії підприємства.

10. Раевнева Е. В. Методика построения стратегической карты в процессе формирования санационной стратегии предприятия / Е. В. Раевнева, М. Н. Берест // Бизнес-Информ. - 2009. - № 2 (2). - С. 25-30. Особистий внесок автора: розроблена методика побудови стратегічної карти підприємства, що санується.

11. Раевнева Е. В. Разработка сбалансированной системы показателей санируемого предприятия / Е. В. Раевнева, М. Н. Берест // Бизнес-Информ. - 2009. - № 2 (3). - С. 105-108. Особистий внесок автора: запропоновано критерії вибору цілей санації, що характеризують стан зовнішнього та внутрішнього середовища функціонування підприємства, та алгоритм формування збалансованої системи показників.

12. Раєвнєва О. В. Методичні засади формування збалансованої системи показників промислового підприємства / О. В. Раєвнєва, М. М. Берест // Вісник Донбаської Державної машинобудівної академії : зб. наук. пр. - Краматорськ. - 2009. - № 3 (17). - С. 182-188. Особистий внесок автора: запропонована методика формування ієрархічної системи стратегічних цілей санації підприємства.

13. Раевнева Е. В. Когнитивное моделирование как инструмент управления слабоструктурированными системами (ситуациями) / Е. В. Раевнева, М. Н. Берест // Бизнес-Информ, 2010. - №5 (2). - С. 40-43. Особистий внесок автора: обґрунтовано застосування методу когнітивного моделювання в процесі формування санаційної стратегії промислового підприємства.

Публікації за матеріалами конференцій

14. Берест М. Н. Модель формирования санационной стратегии предприятия / М. Н. Берест // Матеріали Всеукраїнської науково-практичної конференції “Сучасні проблеми економіки підприємства” (Дніпропетровськ, 5 листопада 2003 р.). - Т. І. - Дніпропетровськ : Наука і освіта, 2003. - С. 160-161.

15. Берест М. Н. Особенности управления денежными потоками санируемого предприятия / М. Н. Берест // Збірник матеріалів Всеукраїнської науково-практичної конференції "Розвиток фінансово-кредитних відносин в Україні" (Київ, 27 лютого 2004 р.). / За ред. проф. В. П. Матвієнка. - Київ : СПД Зозуля. - 2004. - С. 175-178.

16. Берест М. Н. Использование методов анализа в процессе санации предприятия / М. Н. Берест // Тези доповідей і виступів Всеукраїнської наукової конференції студентів, аспірантів і молодих учених «Перспективи та пріоритети розвитку економічного аналізу» (Донецьк, 18-19 травня 2004р.) / Заг. ред. канд. екон. наук, доц. Іоніна Є. Є. - Донецьк : ТОВ "Юго-Восток ЛТД", 2004. - С. 96-98.

17. Берест М. Н. Структура санационного процесса на предприятии / М. Н. Берест // Матеріали ІІ Міжнародної наукової конференції “Розвиток підприємницької діяльності в Україні : історія та сьогодення” ( Тернопіль, 10-11 червня 2004 р.) - Тернопіль, 2004. - С. 135-136.

18. Раевнева Е. В. Место и сущность санационной стратегии предприятия / Е. В. Раевнева, М. Н. Берест // Матеріали 5-ї Міжнародної наукової конференції студентів і молодих вчених «Економіка і маркетинг в ХХІ сторіччі» (Донецьк, 14-16 травня 2004 р.). - Донецьк : РВА ДонНТУ, 2004. - С. 94-95. Особистий внесок автора: визначення місця санаційної стратегії підприємства серед складових загальної стратегії запобігання банкрутства.

19. Берест М. Н. Диагностика состояния предприятия в процессе санации / М. Н. Берест // Матеріали VIII Міжнародної науково-практичної конференції “Наука і освіта ?2005” (Дніпропетровськ, 7-21 лютого 2005 р.). Економіка підприємства. - Дніпропетровськ : Наука і освіта, 2005. - Т. 86. - С. 16-19.

20. Берест М. Н. Алгоритм формирования финансовой санационной стратегии предприятия / М. Н. Берест // Сб. трудов международной науч.-практ. конф. аспирантов и студентов «Проблемы развития финансовой системы Украины» (Симферополь, 22-26 марта 2005 г.) - Симферополь : Изд МОО «Центр Стабилизации», 2005. - С. 44-45.

21. Берест М. Н. Анализ подходов к проведению санации предприятий / М. Н. Берест // Матеріали ІІ Міжнародної науково-практичної конференції «Дні науки - 2006» (Дніпропетровськ, 17-28 квітня 2006 р.). - Економічні науки. - Дніпропетровськ : Наука і освіта, 2006. - Т. І. - С. 36-39.

22. Берест М. Н. Сущность и принципы формирования финансовой санационной стратегии предприятия / М. Н. Берест // Матеріали ІV Міжнародної науково-практичної конференції «Динаміка наукових досліджень-`2006» (Дніпропетровськ, 17-28 липня 2006 р.). - Економічні науки. - Дніпропетровськ : Наука і освіта, 2006. - Т. 2. - С. 47-49.

23. Берест М. Н. Алгоритм анализа внутренней среды функционирования в процессе разработки финансовой санационной стратегии предприятия / М. Н. Берест // Материалы І Международной научно-практической конференции «Становление современной науки -`2006» (Днепропетровск, 16-30 октября 2006 г.). - Экономика. - Днепропетровск : Наука и образование, 2006. - Т. 3. - С. 49-51.

24. Берест М. М. Взаємозв'язок санаційних заходів з етапами кризи на підприємстві / М. М. Берест // Третя Міжнародна науково-практична конференція «Спецпроект: аналіз наукових досліджень» : збірник наукових праць. (Дніпропетровськ, 10-14 липня 2007 р.). - Дніпропетровськ : ПДАБА, 2007. - С. 11-13.

25. Берест М. М. Алгоритм застосування концепції збалансованої системи показників в процесі формування санаційної стратегії підприємства / М. М. Берест // Матеріали ІХ Міжнародної науково-практичної конференції «Теорія і практика сучасної економіки» (Черкаси, 24-26 вересня 2008 р.) / Відповідальний редактор Хомяков В. І. Черкаси : ЧДТУ, 2008. - С. 143-145.

26. Раевнева Е. В. Применение методов многокритериального выбора в процессе формирования санационной стратегии предприятия / Е. В. Раевнева, М. Н. Берест // Сборник научных трудов по материалам международной научно-практической конференции «Научные исследования и их практическое применение. Современное состояние и пути развития '2009» (Одеса, 5-17 октября 2009 г.). - Экономика. - Одесса : Черноморье, 2009. - Т. 10. - С. 40-42. Особистий внесок автора: обґрунтовано доцільність використання методів багатокритеріального вибору в процесі визначення ефективних локальних цілей санації підприємства.

...