Організаційно-економічні основи оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств

Размещено на http://www.allbest.ru/

СУМСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ АГРАРНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

08.00.04 - економіка та управління підприємствами (за видами економічної діяльності)

УДК 631.16: 003.12

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

ОРГАНІЗАЦІЙНО-ЕКОНОМІЧНІ ОСНОВИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ

Робота виконана в Сумському національному аграрному університеті Міністерства аграрної політики та продовольства України

Науковий керівник:

кандидат економічних наук, професор Михайлов Микола Григорович, Сумський національний аграрний університет, завідувач кафедри бухгалтерського обліку

Офіційні опоненти:

доктор економічних наук, професор Плаксієнко Валерій Якович, Полтавська державна аграрна академія, завідувач кафедри бухгалтерського обліку кандидат економічних наук, доцент Калашнікова Тетяна Вікторівна, Харківський національний аграрний університет ім. В.В. Докучаєва, доцент кафедри фінансів

Захист відбудеться 5 липня 2011 р. о 10 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 55.859.01 у Сумському національному аграрному університеті за адресою: 40021, м. Суми, вул. Кірова, 160, зал засідань вченої ради.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Сумського національного аграрного університету за адресою: 40021, м. Суми, вул. Кірова, 160.

Автореферат розісланий 3 червня 2011 р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради В.В. Пилипенко

Актуальність теми. Важливою умовою ефективного управління сільськогосподарськими підприємствами є отримання оперативної та достовірної інформації про результати господарських операцій. В зв'язку з цим, необхідність постійної оцінки фінансового стану господарюючого суб'єкта не підлягає сумніву.

Безумовно, зацікавленість у вдосконалені методів і процедур оцінки фінансового стану підприємств з розвитком ринкового середовища тільки зростатиме, що зумовлює необхідність появи відповідних моделей і алгоритмів, побудованих на даних вітчизняної фінансової статистики, що орієнтовані на принципи обліку і специфіку ділової активності сільськогосподарських підприємств.

Значний внесок у розвиток системи оцінки фінансового стану підприємств зробили вітчизняні та зарубіжні науковці Г.М. Азаренкова, В.А. Борисова, Н.М. Дєєва, В.П. Долинський, Л.А. Євчук, К.В. Ізмайлова, Т.В. Калашнікова, А.М. Ковальова, М.Я. Коробов, Г.О. Крамаренко, Л.А. Лахтіонова, Ю.Я Лузан, М.Г. Михайлов, Д.С. Моляков, С.М. Онисько, А.М. Поддєрьогін, В.Я. Попович, В.Я. Плаксієнко, Г.В. Савицька, С.Я. Салига, Г.Г. Старостенко, О.С. Філімоненков, Ю.С. Цал-Цалко, А.В. Чупіс, О.О. Шеремет, Д.В. Шиян та ін.

Проте, ряд важливих проблем організації та методики проведення оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств вимагають подальших досліджень і формування нових методичних підходів, а також напрямів їх удосконалення. Залишаються дискусійними та потребують додаткових досліджень питання щодо експрес-оцінки фінансового стану, окремі положення формування системи показників рентабельності, сукупність параметрів показників ліквідності та рентабельності, що зумовлює актуальність обраної теми і визначає мету та завдання дисертаційного дослідження.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційне дослідження є складовою частиною науково-дослідних робіт Сумського національного аграрного університету за темами: «Вдосконалення організації обліку і аудиту доходів та витрат діяльності в галузях АПК» (№ держ. реєстр. 0104U004992, 2004-2009 рр.), «Інформаційні та методичні засади формування і використання фінансових звітів підприємств» (№ держ. реєстр. 0109U008015, 2009-2012 рр.), в рамках яких автором обґрунтовано методичний підхід здійснення експрес-оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств.

Мета і задачі дослідження. Метою дисертаційного дослідження є розвиток теоретико-методичних положень та розробка практичних рекомендацій щодо вдосконалення організаційно-економічних основ оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств. Відповідно до мети дослідження були поставлені наступні завдання:

узагальнити теоретичні підходи до розкриття сутності поняття «фінансовий стан підприємства»;

обґрунтувати методичний підхід щодо здійснення експрес-оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств;

проаналізувати та сформувати систему показників рентабельності з виділенням основних та допоміжних;

визначити сукупність фінансових параметрів для прийняття управлінських рішень, ефективність яких оцінюється при співставленні показників ліквідності та рентабельності;

оцінити обґрунтованість та можливість використання існуючих методичних підходів щодо прогнозування банкрутства сільськогосподарських підприємств;

обґрунтувати порядок впровадження автоматизованої системи оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств.

Об'єктом дослідження виступають процеси формування організаційно-економічних основ здійснення оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств.

Предметом дослідження є сукупність теоретичних, прикладних та методичних засад організаційно-економічних основ оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств.

Методи дослідження. Теоретичною та методологічною основою дослідження є положення економічної теорії. Для забезпечення досягнення поставленої мети в дисертаційній роботі використовувались наступні методи: групування й порівняння показників - при здійсненні горизонтального й вертикального аналізу фінансового стану сільськогосподарських підприємств; абстрактно-логічний - при проведенні теоретичних узагальнень та формуванні висновків; статистичний та експертних оцінок - при визначенні рівня автоматизації процесів оцінки фінансового стану та групуванні показників; графічний - для наочного зображення економічних процесів тощо.

Інформаційною базою дослідження слугували законодавчі та нормативні акти, що діють в Україні; зведені статистичні матеріали Державного комітету статистики України, Головного управління статистики в Сумській області; Державного департаменту з питань банкрутства, а також дані бухгалтерського обліку та фінансової звітності сільськогосподарських підприємств Сумської області; наукові праці вітчизняних і зарубіжних вчених-економістів; інформаційні ресурси світової комп'ютерної мережі Internet; особисті спостереження автора.

Наукова новизна одержаних результатів. Основні теоретичні та практичні результати дисертаційного дослідження, що визначають наукову новизну роботи, полягають у наступному:

вперше:

- обґрунтовано методичний підхід до здійснення експрес-оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств, що ґрунтується на врахуванні п'яти індивідуальних показників (покриття, швидкої ліквідності, абсолютної ліквідності, платоспроможності та рентабельності), застосування якого забезпечує оперативне визначення фінансового стану сільськогосподарських підприємств та прийняття ефективних управлінських рішень;

удосконалено:

систему показників рентабельності, що містять групи найбільш значущих коефiцiєнтiв: показники, що є основними для досягнення стратегічної мети підприємства (рентабельність власного капіталу; рентабельність оборотних активів; рентабельність активів; рентабельність продаж; рентабельність витрат) та показники, що не є критичними, але необхідними для зростання вартості підприємства (рентабельність основних засобів; рентабельність виробничих ресурсів; рентабельність трудових ресурсів; рентабельність перманентного капіталу; рентабельність авансованого капіталу), яка в сукупності більш повно характеризує кінцевий результат агрогосподарювання;

методичний підхід до прийняття управлінських рішень через визначення сукупності фінансових параметрів, ефективність яких оцінюється при співставленні показників ліквідності та рентабельності, що дозволяє більш об'єктивно аналізувати та обґрунтовано прогнозувати процес управління;

набули подальшого розвитку:

трактування поняття «фінансовий стан підприємства», що (на основі узагальнення існуючих підходів) визначається як характеристика діяльності господарюючих суб'єктів, яка визначає їх платіжні можливості щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами та характеризує господарську діяльність підприємств;

обґрунтування вибору найбільш адаптованого методичного підходу прогнозування банкрутства, що враховує специфіку умов функціонування сільськогосподарських підприємств в Україні;

обґрунтування необхідності та послідовності процесу впровадження автоматизованої системи оцінки фінансового стану підприємств, яка передбачає здійснення наступних етапів: обстеження бізнес-процесів підприємства, аналіз результатів обстеження, розробка системного проекту; вибір програмної і апаратної платформ, розробка технічного проекту.

Практичне значення одержаних результатів полягає у застосуванні розробленої методики експрес-оцінки фінансового стану в аналітичній практиці сільськогосподарських підприємств, що дозволить значно скоротити обсяги розрахунків. Окремі результати дисертаційної роботи прийняті до впровадження Головним управлінням агропромислового розвитку Сумської обласної державної адміністрації (довідка № 01-01/351 від 25.01.2011 р.), управлінням агропромислового розвитку Роменської районної державної адміністрації Сумської області (довідка № 12-167 від 07.12.2010 р.). Конкретні пропозиції щодо здійснення експрес-оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств, яка ґрунтується на врахуванні п'ятьох індивідуальних показників (покриття, швидкої ліквідності, абсолютної ліквідності, платоспроможності та рентабельності) прийнято до впровадження у господарську діяльність СЗАТ ім. Тельмана Роменського району Сумської області (довідка № 172 від 15.09.2010 р.). З метою оцінки фінансового стану у СВК «Агрофірма «Семенівська» Липоводолинського району Сумської області запроваджені авторські методичні рекомендації (довідка № 116 від 11.10.2010 р.).

Крім того, ряд положень дисертаційного дослідження використовуються в навчальному процесі Сумського національного аграрного університету при викладанні дисциплін: «Управлінські інформаційні системи в аналізі та аудиті», «Моделі і методи прийняття рішень в аналізі і аудиті», «Фінансовий аналіз» для студентів економічних спеціальностей (акт № 425 від 14.02.2011 р.).

У вступі обґрунтовано актуальність теми, її зв'язок з науковими програмами, сформульовано мету й завдання дослідження, визначено об'єкт і предмет роботи, наведено методи дослідження, розкрито наукову новизну, практичне значення, подано дані щодо їх апробації.

У першому розділі «Теоретико-методологічні аспекти дослідження організаційно-економічних основ оцінки фінансового стану» досліджено еволюцію методологічних підходів до визначення оцінки фінансового стану, проаналізовано інформаційне забезпечення оцінювання фінансового стану та дано критичну оцінку формам звітності.

Автором виявлено, що наслідком існування різних систем бухгалтерського обліку та порядку складання форм фінансової звітності в країнах з ринковою економікою є неможливість здійснення порівняльного аналізу отриманих результатів оцінки фінансового стану підприємницьких структур різних країн. При цьому акцентовано увагу на важливості розуміння схеми обліку, на основі якої формуються фінансові показники, а також обґрунтовано необхідність уніфікації інформаційного забезпечення оцінки фінансового стану на міжнародному рівні.

Дослідження показали, що в літературних джерелах існує багато трактувань фінансового стану, які, в основному, пов'язані із певною сукупністю показників для його оцінки. Виходячи з цього, автором систематизовано організаційно-економічні передумови щодо поняття «фінансовий стан підприємства», де: по-перше, підприємство розглядається як самостійний суб'єкт, який може характеризуватися за наявністю у нього фінансових ресурсів і зобов'язань; по-друге, при аналізі фінансово-господарської діяльності підприємств може бути використана система певних показників; по-третє, в аналізі пріоритетними будуть вартісні показники, які знаходяться в фінансовій звітності підприємств; по-четверте, результати аналізу використовуються для прийняття рішень, які мають різні значення (тактичні і стратегічні); по-п'яте, будь-які особи, котрі зацікавлені в діяльності даного підприємства, можуть бути виконавцями і користувачами аналізу.

На основі проведеного дослідження трактування та змісту поняття «фінансовий стан», в роботі запропоновано наступне його визначення: фінансовий стан підприємства - це характеристика діяльності господарюючих суб'єктів, яка визначає їх платіжні можливості щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами та характеризує господарську діяльність підприємств.

В дисертаційному дослідженні наголошується, що при проведенні оцінки фінансового стану підприємства використовуючи бухгалтерський баланс, необхідно враховувати, що сам звіт має певні недоліки:

· умовність бухгалтерського балансу полягає в тому, що в результаті складання балансу на певну дату баланс підприємства є «фотографією» між двома конкретними датами, з якої видно лише зміну, але не рух активів, власного і позичкового капіталу, тобто, видно статику замість динаміки. Це означає, що детальною є інформація про залишки на рахунках бухгалтерського обліку;

· при існуючому порядку ведення бухгалтерського обліку відсутній розрахунок доданої вартості, хоча податок на додану вартість визначається на конкретному бухгалтерському рахунку відповідно до діючого законодавства;

· за даними балансу не можна отримати інформацію, за рахунок яких чинників та господарських операцій сталася зміна валюти балансу. Для цього використовується розгорнута звітність або обороти на рахунках бухгалтерського обліку.

Таким чином, потребують подальшого розвитку організаційно-економічні основи оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств із врахуванням особливостей бухгалтерської звітності.

У другому розділі «Організаційно-економічні передумови формування та оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств» проведено аналіз показників рентабельності підприємства як складової оцінки фінансового стану, проаналізовано методичні підходи оцінки фінансового стану, обґрунтовано науково-методичні положення здійснення експрес-оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств, запропоновано сукупність фінансових параметрів для визначення ефективності управління підприємством, виходячи із показників ліквідності і рентабельності.

Виконані дослідження показали, що за окремими показниками досить складно зробити висновки про загальний фінансовий стан підприємства. Узагальнюючу та найбільш об'єктивну оперативну його оцінку забезпечує авторський методичний підхід за допомогою експрес-оцінки. За результатами емпіричного дослідження виділено п'ять індивідуальних показників, що найбільш часто використовуються при оцінці фінансового стану сільськогосподарських підприємств за їх середньозваженими значеннями.

На основі визначених показників автором пропонується проводити експрес-оцінку фінансового стану сільськогосподарських підприємств за формулою:

,

де - загальний показник експрес-оцінки фінансового стану; - коефіцієнт покриття; - коефіцієнт швидкої ліквідності; - коефіцієнт абсолютної ліквідності; - коефіцієнт платоспроможності (автономії); - коефіцієнт рентабельності діяльності.

Результати апробації запропонованого методичного підходу по визначенню показника експрес-оцінки фінансового стану на конкретному підприємстві наведено в табл. 1.

Таблиця Експрес-оцінка фінансового стану на прикладі СЗАТ ім. Тельмана Роменського району Сумської області

Відповідно до запропонованої методики здійснення експрес-оцінки автором обґрунтовано критерій віднесення підприємств до різних груп: при 1,20 - підприємство є таким, що характеризується негативним фінансовим станом; при 1,20 < < 2,56 - підприємство з позитивним фінансовим станом; 2,56 - підприємство з добрим фінансовим станом. Отримані результати дослідження дозволяють констатувати, що СЗАТ ім. Тельмана протягом трьох років (2007- 2009 рр.) відноситься до підприємств з добрим фінансовим станом, про що свідчить значення загального показника, який у 2009 р. досяг найвищого рівня 18,21.

Запропонована методика експрес-оцінки забезпечує отримання оперативної інформації, що позитивно впливає на ухвалення управлінських рішень в сільськогосподарських підприємствах.

Вирішення проблем, пов'язаних із необхідністю поліпшення фінансового стану, неможливе без здійснення оцінки показників прибутковості (рентабельності) фінансово-господарської діяльності підприємства. Виконані дослідження показали, що при оцінці фінансового стану використання значної кількості фінансових показників ускладнює формування узагальнюючої характеристики підприємства, оскільки враховуються три сфери аналізу: джерела фінансування, ліквідність, рентабельність. Іноді на практиці складається ситуація, коли у підприємства відсутні грошові активи, але є прибуток; або є грошові кошти, але відсутній прибуток. Низькі значення коефіцієнтів поточної ліквідності можуть свідчити не про фінансову нестійкість та неплатоспроможність, а про динамічний розвиток підприємства. Втім, з іншого боку, занадто високі темпи приросту активів можуть вплинути негативно на ліквідність. В роботі наголошується, що ефективність управління підприємством полягає у ефективному використанні активів. Тому, ґрунтуючись на результатах теоретичного узагальнення, автором обґрунтовано методичний підхід до прийняття управлінських рішень через визначення сукупності фінансових параметрів, ефективність яких оцінюється при співставленні показників ліквідності та рентабельності, що дозволяє більш об'єктивно аналізувати та обґрунтовано прогнозувати процес управління (табл. 3).

Таблиця 3 Сукупність фінансових параметрів для прийняття ефективних управлінських рішень щодо фінансового стану підприємства виходячи із показників ліквідності та рентабельності

Для оцінки рентабельності підприємства в роботі було виділено дві групи показників:

1) показники, що є основними для досягнення стратегічної мети підприємства: рентабельність власного капіталу; рентабельність оборотних активів; рентабельність активів; рентабельність продаж; рентабельність витрат;

2) показники, що не є критичними, але є необхідними для зростання вартості підприємства: рентабельність основних засобів; рентабельність виробничих ресурсів; рентабельність трудових ресурсів; рентабельність перманентного капіталу; рентабельність авансованого капіталу.

За умови відповідності нормативам усіх показників першої групи, показники другої групи не впливають на прийняття управлінських рішень.

У третьому розділі «Удосконалення організаційно-економічних основ оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств» зроблено оцінку різних методичних підходів до прогнозування банкрутства, обґрунтовано послідовність процесу запровадження автоматизованої системи оцінки фінансового стану для сільськогосподарських підприємств та розроблено методичні рекомендації щодо проведення оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств.

Існують різні методичні підходи прогнозування банкрутства. З метою вибору найбільш прийнятних методичних підходів прогнозування банкрутства автором було обрано три сільськогосподарські підприємства, що мають позитивні результати діяльності (СЗАТ ім. Тельмана, СВК «Агрофірма «Семенівська» та ПСП «Мир»), які, за даними групування, відносяться до четвертої та п'ятої груп. Здійснений аналіз підприємств за допомогою різних методичних підходів дозволив виявити, що отримані результати мають суттєву розбіжність та свідчать про певні недоліки цих методичних підходів (табл. 4).

Результати розрахунків за методичним підходом Альтмана показали, що узагальнюючий показник Z може приймати значення в межах [-14, +22], при цьому підприємства, для яких Z>2,99 потрапляють до фінансово стійких; підприємства, для яких Z<1,81, є безумовно-неспроможними; інтервал [1,81- 2,99] є зоною невизначеності. Тому критичним вважатимемо значення коефіцієнту менше 1,8. За методичним підходом Спрінгейта, якщо Z < 0,862, то підприємство є потенційним банкрутом. Відповідно до формули Ліса граничне значення дорівнює 0,037. Прогнозний методичний підхід Таффлера є чотирьохфакторним, якщо величина інтегрального показника більша за 0,3, це говорить про те, що у підприємства непогані довгострокові перспективи, а якщо менша за 0,2, то банкрутство є більш, ніж вірогідним, проміжок від 0,2 до 0,3 становить так звану «зону невизначеності». Згідно із інтегральним показником за методичним підходом «R» існують наступні критерії визначення банкрутства: менше ніж 0 - ймовірність банкрутства максимальна; від 0 до 0,18 - висока; 0,18 - 0,32 - середня; 0,32 - 0,42 - низька; більше ніж 0,42 - мінімальна.

Таблиця 4 Значення інтегрального показника прогнозування банкрутства за різними методичними підходами в деяких сільськогосподарських підприємствах Сумської області

У відповідності до розрахунків за методичним підходом Гордона Л.В. Спрінгейта СЗАТ ім. Тельмана мало тенденцію до банкрутства у 2006 р., а ПСП «Мир» - протягом трьох років (2005 р. - -0,13709; 2006 р. - 0,31562; 2008 р. - -0,01361). Розрахункові дані ПСП «Мир» у 2005 р та у 2008 р., згідно із інтегральним показником за методичним підходом Таффлера, мали значення вище критичного 0,09598 та 0,22969 відповідно. За методикою О. Терещенко СЗАТ ім. Тельмана у 2006 р., СВК «Агрофірма «Семенівська» у 2005 - 2006 рр., ПСП «Мир» у 2009 р. не досягло безпечного значення інтегрального показника (2,0). У всіх інших випадках підприємства відповідають всім вимогам стабільності і є фінансово стійкими. Всі методичні підходи мають право на існування, проте в них можна виділити недоліки: отримані результати розроблені на певну дату або за визначений період; всі використані моделі діагностують лише фінансовий аспект кризового стану, а інші аспекти діяльності підприємства не беруться до уваги, що обмежує їх практичне застосування. Також більшість методичних підходів не враховують галузеві та національні особливості економіки. Автор вважає, що найбільш адекватним методичним підходом прогнозування банкрутства для сільськогосподарських підприємств є модель О. Терещенко.

В роботі зроблено наголос, що важливе значення для отримання оперативних даних про фінансовий стан сільськогосподарського підприємства має автоматизація проведення його оцінки. Автором, на основі проведеного опитування спеціалістів 52 підприємств Сумської, Чернігівської та Полтавської областей, виявлено наступні тенденції в організації інформаційних технологій у аналітичній діяльності сільськогосподарських підприємств. Здійснений аналіз показав, що переважна більшість підприємств використовує комп'ютерну техніку (46 господарств), яка в основному застосовується для ведення бухгалтерського обліку (30 господарств) і для оформлення платіжних документів (28 господарств), в меншій мірі вони використовують техніку для реклами (3 господарства) і зовсім не використовують програм для проведення оцінки фінансового стану: в деяких випадках оцінку проводять аудиторські фірми або взагалі вона не проводиться (рис. 1).

Рис. 1. Використання інформаційних технологій у аналітичній діяльності сільськогосподарських підприємств

В роботі обґрунтовано необхідність впровадження автоматизованої системи оцінки фінансового стану на сільськогосподарських підприємствах за наступними етапами: обстеження бізнес-процесів підприємства, аналіз результатів обстеження, розробка системного проекту; вибір програмної і апаратної платформ, розробка технічного проекту; впровадження інформаційної системи. Дослідження показали, що впровадження інформаційних систем оцінки фінансового стану є тим випадком, коли прямої фінансової вигоди для підприємства в короткостроковій перспективі іноді немає зовсім. Проте, застосування обґрунтованої послідовності процесу впровадження створює передумови побудови на базі автоматизованих робочих місць підсистеми оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств, що дасть можливість забезпечити: інтеграцію інформаційних систем на рівні довідкових даних (яка дозволила б упорядкувати і скоротити витрати на процеси аналізу фінансового стану); використання єдиних кодів довідкової інформації (для автоматизації збору і аналізу звітності); підвищення якості і достовірності нормативно-довідкової інформації (за рахунок усунення дублювання довідкових даних, оптимізації регламентів ведення, скорочення рутинних операцій).

ВИСНОВКИ

У дисертації здійснено теоретичне узагальнення та розв'язання науково-практичного завдання щодо удосконалення організаційно-економічних основ оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств, що базуються на обґрунтуванні методичного підходу до здійснення експрес-оцінки, удосконаленні системи показників рентабельності та визначенні сукупності фінансових параметрів для прийняття управлінських рішень. За результатами дисертаційного дослідження зроблені наступні висновки:

1. На основі узагальнення поняття «фінансовий стан», автор дійшов висновку, що це характеристика діяльності господарюючих суб'єктів, яка визначає їх платіжні можливості щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами та характеризує господарську діяльність підприємств.

2. Встановлено, що при проведенні оцінки фінансового стану підприємств з використанням бухгалтерського балансу необхідно враховувати, що сам звіт має певні недоліки: деяка умовність бухгалтерського балансу полягає в його складанні на певну дату; при існуючому порядку ведення бухгалтерського обліку відсутній розрахунок доданої вартості, хоча податок на додану вартість визначається на конкретному бухгалтерському рахунку відповідно до діючого законодавства; за даними балансу не можна отримати інформацію про те, за рахунок яких чинників та господарських операцій сталася зміна валюти балансу (для цього використовується розгорнута звітність або обороти на рахунках бухгалтерського обліку).

3. З'ясовано, що дослідження фінансового стану підприємства полягає в розрахунку параметрів (коефіцієнтів), які більш адекватно з економічної точки зору відображають стан підприємства на момент, якому відповідає даний балансовий звіт: коефіцієнти фінансової стійкості, платоспроможності, рентабельності, ділової активності та ін. Запропоновано для узагальнення оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств застосовувати авторський методичний підхід щодо визначення показника експрес-оцінки фінансового стану, який ґрунтується на врахуванні п'ятьох індивідуальних показників (покриття, швидкої ліквідності, абсолютної ліквідності, платоспроможності та рентабельності). Апробація запропонованого методичного підходу дозволила більш оперативно отримати узагальнюючу оцінку фінансового стану сільськогосподарських підприємств.

4. В результаті дослідження автором удосконалено систему показників рентабельності, що містять дві групи найбільш значущих коефiцiєнтiв: показники, що є основними для досягнення стратегічної мети підприємства (рентабельність власного капіталу; рентабельність оборотних активів; рентабельність активів; рентабельність продаж; рентабельність витрат) та показники, що не є критичними, але необхідними для зростання вартості підприємства (рентабельність основних засобів; рентабельність виробничих ресурсів; рентабельність трудових ресурсів; рентабельність перманентного капіталу; рентабельність авансованого капіталу), які більш повно характеризують кінцевий результат агрогосподарювання. Запропонована система показників рентабельності підприємства може бути використана для планування та контролю, а також для проведення оперативного порівняльного аналізу з аналогічними підприємствами.

5. В роботі обґрунтовано методичний підхід для прийняття управлінських рішень через визначення сукупності фінансових параметрів, ефективність яких оцінюється при співставленні показників ліквідності та рентабельності, застосування якого дає змогу: об'єктивно оцінити раціональне використання усіх видів фінансових ресурсів; своєчасно окреслити певні орієнтири щодо підвищення платоспроможності; дає змогу проаналізувати та спрогнозувати процес управління.

6. Здійснений в роботі аналіз стану підприємств за допомогою ряду методичних підходів показав, що отримані результати є доволі розбіжними: за методичним підходом Гордона Л.В. Спрінгейта СЗАТ ім. Тельмана мало тенденцію до банкрутства у 2006 р., а ПСП «Мир» - протягом трьох років (2005 р. - -0,13709; 2006 р. - 0,31562; 2008 р. - -0,01361); розрахункові дані ПСП «Мир» у 2005 р та у 2008 р., згідно із інтегральним показником за методичним підходом Таффлера, мали значення вище критичного 0,09598 та 0,22969 відповідно; за методикою О. Терещенко СЗАТ ім. Тельмана у 2006 р., СВК «Агрофірма «Семенівська» у 2005 - 2006 рр., ПСП «Мир» у 2009 р. не досягло безпечного значення інтегрального показника (2,0). Найбільш адекватним методичним підходом передбачення банкрутства сільськогосподарських підприємств є модель О. Терещенко.

7. Здійснено оцінку комп'ютерного забезпечення 52 сільськогосподарських підприємств та встановлено, що переважна їх більшість використовує комп'ютерну техніку (46 господарств), яка в основному застосовується для ведення бухгалтерського обліку (30 господарств) і для оформлення платіжних документів (28 господарств), меншою мірою вони використовують техніку для реклами (3 господарства) і зовсім не використовують програм для проведення оцінки фінансового стану: в деяких випадках оцінку проводять аудиторські фірми або взагалі вона не проводиться. В роботі обґрунтовано впровадження автоматизованої системи оцінки фінансового стану на сільськогосподарських підприємствах, яку пропонується проводити за наступними етапами: обстеження бізнес-процесів підприємства, аналіз результатів обстеження, розробка системного проекту; вибір програмної і апаратної платформ, розробка технічного проекту; впровадження інформаційної системи, що дасть можливість оперативно отримувати інформацію про фінансовий стан та приймати необхідні управлінські рішення.

8. В результаті дисертаційного дослідження, запропоновано методичні рекомендації щодо проведення оцінки фінансового стану, які можуть бути використані сільськогосподарськими підприємствами та державними органами управління агропромислового розвитку для більш обґрунтованого прийняття відповідних управлінських рішень на основі отримання інформації про результати фінансово-господарської діяльності господарюючих суб'єктів.

СПИСОК ПРАЦЬ, ОПУБЛІКОВАНИХ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Статті в наукових фахових виданнях

1. Гаркуша С. А. Аналіз фінансового стану підприємств / С. А. Гаркуша // Економіка і ринок: облік, аналіз, контроль. Науковий журнал ТДЕУ. /За редакцією доктора економічних наук, професора І.Д. Фаріона. - Тернопіль: Економічна думка. - 2005. - Випуск 13. - С. 191-193.

2. Гаркуша С. А. Інформаційне забезпечення та нормативне регулювання оцінки фінансового стану підприємств / С. А. Гаркуша // Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія «Економіка та менеджмент». - 2006. - Випуск 5-6 (22-23). - С. 353-358.

3. Гаркуша С. А. Сучасні економічні проблеми управління прибутком аграрних підприємств / С. А. Гаркуша, М. Г. Михайлов, Я. С. Ткаль. // Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія «Фінанси і кредит». - 2007. - № 2. - С. 117-119 (особистий внесок здобувача: досліджено вплив різних факторів на формування прибутку сільськогосподарських підприємств).

4. Гаркуша С. А. Економічна суть та класифікація методів і прийомів фінансового аналізу при проведенні аудиту / С. А. Гаркуша // Облік і фінанси АПК. - 2008. - № 4. - С.133-137.

5. Гаркуша С. А. Інформаційні системи обліку на підприємствах АПК / О. П. Славкова, С. А. Гаркуша. // Збірник наукових праць Подільського державного аграрно-технічного університету / За редакцією д.с.-г.н., проф., академіка АН ВШ України М. І. Бахмата. - Кам'янець-Подільський. - 2008. - Випуск 16, Том 2. - С. 41-43 (особистий внесок здобувача: досліджено використання інформаційних систем на сільськогосподарських підприємствах, встановлено доцільність їх використання для оцінки фінансового стану).

6. Гаркуша С. А. Фінансовий стан: проблеми при оцінці та їх вирішення / С. А. Гаркуша // Збірник наукових праць Подільського державного аграрно-технічного університету / За редакцією д.с.-г.н., проф., академіка АН ВШ України М.І. Бахмата. - Кам'янець-Подільський. - 2009. - Випуск 17, Том 2. - С. 426-430.

7. Гаркуша С. А. Електронне документування на підприємствах АПК / О.П. Славкова, С. А. Гаркуша. // Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія «Економіка та менеджмент». - 2010. - Випуск 9/1 (43). - С. 82-86 (особистий внесок здобувача: досліджено етапи впровадження автоматизованої системи оцінки фінансового стану підприємств).

8. Гаркуша С. А. Аналіз показників рентабельності підприємства як складова оцінки фінансового стану / С. А. Гаркуша. // Економічні науки. Серія «Облік і фінанси». Збірник наукових праць. Луцький національний технічний університет. - Редкол.: відп. ред. д.е.н., професор Герасимчук З.В. - Луцьк, 2010. - Випуск 7 (25), Ч. 4. - С. 126-135.

9. Гаркуша С. А. Оцінка фінансового стану сільськогосподарських підприємств / М. Г. Михайлов, С. А. Гаркуша. // Збірник наукових праць Харківського національного аграрного університету. Вісник ХНАУ. Серія «Економічні науки» - ХНАУ. - 2010. - № 6. - С. 90-99 (особистий внесок здобувача: проведено порівняльний аналіз діяльності підприємств Сумської області).

Матеріали конференцій:

10. Гаркуша С. А. Теоретичні основи оцінки фінансового стану підприємств у фінансовому аналізі / С. А. Гаркуша // Розвиток фінансової системи України в умовах ринкових трансформацій: Збірник матеріалів ІІІ Всеукраїнської науково-практичної конференції вчених, викладачів та практичних працівників, 16-17 лютого 2006 р. Т. 2 - Вінниця: Книга-Вега, 2006. - С. 11-14.

11. Гаркуша С. А. Етапи фінансового аналізу / С. А. Гаркуша // Збірник тез. Частина 2. Третя Міжнародна науково-практична конференція молодих вчених «Економічний і соціальний розвиток України в XXI столітті: національна ідентичність та тенденції глобалізації», 23-24 лютого 2006 року. - Тернопіль: Видавництво ТДЕУ «Економічна думка», 2006. - С. 492-494.

12. Гаркуша С. А. Фінансова діагностика підприємств / С. А. Гаркуша // Уманський державний аграрний університет. Матеріали всеукраїнської наукової конференції молодих учених / Редкол.: П.Г. Копитко (відп. ред.) та ін. - Умань: Видавничий Центр УДАУ, 2006. - С. 232-234.

13. Гаркуша С. А. Моделювання фінансового стану підприємства / С. А. Гаркуша // Матеріали міжнародної науково-практичної конференції «Роль інформаційних технологій у забезпеченні конкурентоспроможності підприємств». - Полтава: ПДАА, 2006 р., - С. 230-232.

14. Гаркуша С. А. Основні проблеми у фінансового стані підприємства / С. А. Гаркуша // Аграрний форум - 2007: Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції молодих вчених, присвяченої 30-й річниці заснування Сумського національного аграрного університету (4-6 квітня 2007 р., Суми, Україна). - Суми: ВТД «Університетська книга», 2007. - Ч.2. - С. 253-255.

15. Гаркуша С. А. Внутрішній і зовнішній фінансовий аналіз / С. А. Гаркуша // «Розвиток наукових досліджень 2007»: Матеріали третьої міжнародної науково-практичної конференції, м. Полтава, 26-28 листопада 2007р.: - Полтава: Вид-во «ІнтерГрафіка», 2007. - Т. 9. - С. 113-115.

16. Гаркуша С. А. Фінансовий стан підприємства та галузі / С. А. Гаркуша // Формування конкурентоспроможності підприємств АПК в умовах глобалізації. Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції (Полтава, 13-14 листопада 2007 року), м. Полтава.: ПДАА, 2007. - С. 191-192.

17. Гаркуша С. А. Вплив зовнішнього середовища на фінансовий стан підприємств та його оптимізація / С. А. Гаркуша // Створення інтелектуальної системи обліку для економіки України / Матеріали міжнародної науково-практичної конференції «Створення інтелектуальної системи обліку для економіки України», 21-22 листопада 2007р. - Тернопіль: Наукова думка, 2007. - С. 146-149.

18. Гаркуша С. А. Методи оцінки фінансового стану підприємств / С. А. Гаркуша // Матеріали науково-практичної конференції викладачів, аспірантів та студентів Сумського НАУ (11-12 грудня 2009 р.). - Суми: Видавництво «Довкілля», 2009. - С. 329.

АНОТАЦІЯ

Гаркуша С.А. Організаційно-економічні основи оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.04 - економіка та управління підприємствами (за видами економічної діяльності). - Сумський національний аграрний університет. - Суми, 2011.

Досліджено еволюцію методологічних підходів до оцінки фінансового стану, розглянуто інформаційне забезпечення оцінювання фінансового стану та дано критичну оцінку формам звітності, узагальнено визначення «фінансовий стан підприємства». Розглянуто економічну суть і існуючі класифікації методів та прийомів оцінки фінансового стану; проведено аналіз показників рентабельності підприємства як складової оцінки фінансового стану; розглянуто методики оцінки фінансового стану та обґрунтовано методичний підхід до здійснення експрес-оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств; запропоновано групу показників рентабельності та сукупність параметрів для прийняття ефективних управлінських рішень щодо фінансового стану підприємства, виходячи із показників ліквідності та рентабельності. Досліджено застосування методичних підходів прогнозування банкрутства, обґрунтовано необхідність та послідовність процесу запровадження автоматизованої системи оцінки фінансового стану для сільськогосподарських підприємств та запропоновано методичні рекомендації з оцінки фінансового стану.

Ключові слова: фінансовий стан підприємства, оцінка фінансового стану підприємства, рентабельність, сільськогосподарське підприємство, аналіз.

Гаркуша С.А. Организационно-экономические основы оценки финансового состояния сельскохозяйственных предприятий. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 - экономика и управление предприятиями (по видам экономической деятельности). - Сумский национальный аграрный университет, - Сумы, 2011.

На основе обобщения понятия «финансовое состояние», автор пришел к выводу, что это характеристика деятельности хозяйствующих субъектов, которая определяет их платежную возможность относительно уплаты текущих обязательств при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризует хозяйственную деятельность предприятий.

При проведении оценки финансового состояния предприятий, с использованием бухгалтерского баланса, необходимо учитывать, что отчет имеет определенные недостатки: некоторая условность бухгалтерского баланса заключается в его составлении на определенную дату; при существующем порядке ведения бухгалтерского учета отсутствует расчет добавленной стоимости; по данным баланса нельзя получить информацию, за счет каких факторов и хозяйственных операций получилось изменение валюты баланса.

Предложено для обобщения оценки финансового состояния сельскохозяйственных предприятий применять авторский методический подход относительно определения показателя экспресс-оценки финансового состояния. Апробация предложенного подхода позволила более оперативно получить обобщающую оценку финансового состояния сельскохозяйственных предприятий.

Автором усовершенствована система показателей рентабельности, которая содержат две группы наиболее значимых коэффициентов: показатели, которые являются основными для достижения стратегической цели предприятия (рентабельность собственного капитала; рентабельность оборотных активов; рентабельность активов; рентабельность продаж; рентабельность расходов) и показатели, которые не являются критическими, но необходимым для роста стоимости предприятия (рентабельность основных средств; рентабельность производственных ресурсов; рентабельность трудовых ресурсов; рентабельность перманентного капитала; рентабельность авансированного капитала).

Обосновано методический подход для принятия управленческих решений, через определение совокупности финансовых параметров, эффективность которых оценивается при сопоставлении показателей ликвидности и рентабельности.

Анализ состояния предприятий, осуществленный с помощью нескольких методических подходов прогнозирования банкротства показал, что полученные результаты являются достаточно разными. Наиболее адекватным методическим подходом предсказания банкротства сельскохозяйственных предприятий является модель О. Терещенко.

Осуществлена оценка компьютерного обеспечения сельскохозяйственных предприятий и установлено, что подавляющее их большинство использует компьютерную технику, которая в основном применяется для ведения бухгалтерского учета и для оформления платежных документов, в меньшей мере они используют технику для рекламы и совсем не используют для проведения оценки финансового состояния: в некоторых случаях оценку проводит аудиторская фирма или вообще она не проводится. В работе обосновано внедрение автоматизированной системы оценки финансового состояния на сельскохозяйственных предприятиях, которую предлагается проводить поэтапно: обследование бизнес-процессов предприятия, анализ результатов обследования, разработка системного проекта; выбор программной и аппаратной платформы, разработка технического проекта; внедрение информационной системы.

Предложены методические рекомендации по проведению оценки финансового состояния, которые могут быть использованы сельскохозяйственными предприятиями и государственными органами управления агропромышленного развития для более обоснованного принятия соответствующих управленческих решений на основе получения информации о результатах финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов.

Ключевые слова: финансовое состояние предприятия, оценка финансового состояния предприятия, рентабельность, сельскохозяйственное предприятие, анализ.

Garkusha S.A. Organizationally economic bases of estimation of the financial state of agricultural enterprises. - Manuscript.

The dissertation for a scientific degree of a candidate of economic sciences on speciality 08.00.04 - Economics and Management of enterprises (according to different kinds of economic activity). - Sumy National Agrarian University. - Sumy, 2011.

The evolution of the methodological going to the estimation of the financial state is investigated, the informative providing of evaluation of the financial state is considered and the critical estimation of accounting forms is given, the determination of the «financial state of enterprise» is generalized. The economic essence and classification of methods and receptions of estimation of the financial state is considered, the analysis of indexes of profitability of enterprise is conducted as a constituent of estimation of the financial state, the methods of estimation of the financial state are considered, the calculation of index for the expressestimation of the financial state of agricultural enterprises is offered, the group of indexes of profitability and aggregate of parameters is offered for acceptance of effective administrative decisions in relation to the financial state of enterprise, based upon the indexes of liquidity and profitability. Application of models in diagnostics of bankruptcy is investigated, the method of introduction of CAS of estimation of the financial state is considered for agricultural enterprises and methodical recommendations are improved.