Управління формуванням і використанням капіталу переробних підприємств АПК

Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України

ПВНЗ «Європейський університет»

УДК 658:631.16

Автореферат

на здобуття наукового ступеня кандидата

економічних наук

Спеціальність 08.00.04. - Економіка та управління підприємствами (за видами економічної діяльності)

Управління формуванням і використанням капіталу переробних підприємств АПК

Клименко Світлана Олександрівна

Київ - 2011

Дисертація є рукописом

Робота виконана в Європейському університеті (м. Київ)

Науковий керівник: доктор економічних наук, професор Ареф'єва Олена Володимирівна Національний авіаційний університет (м. Київ), декан факультету економіки та підприємництва

Офіційні опоненти: Благодатний Володимир Іванович - доктор економічних наук, професор, заслужений працівник народної освіти України, завідувач кафедри економіки та менеджменту Херсонської філії Європейського університету, м. Херсон Борщ Алла Георгіївна - кандидат економічних наук, доцент, професор кафедри податкової та страхової справи, Національний університет біоресурсів і природокористування України, Кабінету міністрів України, м. Київ.

Захист відбудеться “4” липня 2011р. о 16 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради, шифр К 26.063.01 у Європейському університеті за адресою: 03115, м. Київ, бульв. Академіка Вернадського, 16-в

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Європейського університету за адресою: 03115, м. Київ, вул.Депутатська,15/17

Автореферат розісланий „3” червня 2011р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради, к.е.н., доцент Луцій О.П.

Загальна характеристика роботи

Сучасний етап розвитку економіки України характеризується підвищенням динамічності при виході з кризи і, як наслідок, має місце непередбачуваність змін складових ринкового середовища, що ускладнює управління їх адаптацією до оточення. Посилення його впливу на діяльність суб'єктів господарювання проявляється через можливу нестачу капіталу для забезпечення безперервності фінансового та виробничого циклів.

Актуальність теми. У сучасних ринкових умовах господарювання процес формування капіталу є запорукою успішного функціонування підприємств, забезпечення їхньої стійкості та дозволяє реалізувати можливості їхнього розвитку як у коротко- так і у довгостроковому періоді, що сприяє економічному зростанню та розширенню масштабів діяльності, комплексному вирішенню актуальних економічних проблем, пов'язаних з необхідністю вдосконалення механізмів фінансування виробничої діяльності, захисту інтересів акціонерів та інвесторів, економією матеріальних та трудових витрат у сфері виробництва, приведення у відповідність структури виробництва до потреб попиту.

Теоретична і практична розробка питань, пов'язаних з визначенням сутності і змісту капіталу підприємства, аналізом його формування і використання, застосуванням методів і моделей управління, виконана в роботах багатьох вітчизняних і зарубіжних економістів таких, як Ареф'єва О.В., Балабанов І.Т., Берстайн Л., Бєлоліпецький В., Бланк І.А., Богачева Г.Н., Борщ А.Г., Брігхем Ю.Ф., Василик О.Д., Воробйов Ю.М., Гапоненко О.Л., Грішнова О.А., Грязнова А.Г., Загородна О.М., Зуділін О.П., Івахненко В.М., Ізмайлова К.В., Климко Г.Н., Ковальов В.В., Коробов М.Я., Крейніна М.Н., Лахтіонова Л.А., Маркс К., Мних Є.В., Моїсеєв С., Мочерний С.В., Опарін В.М., Попович П.Я., Фішер І., Хелферт Е., Хікс Дж. Р., Ховард К., Холт Р.Н. Чечелева Т.В., Шеремет А.Д., Шкварчук Л.О. та інші. Проте ряд питань, пов'язаних з формуванням капіталу підприємств, ще не знайшли належного відображення в наукових дослідженнях.

Недостатність теоретичних передумов комплексного підходу до побудови сучасних підходів до управління капіталом на мікрорівні вимагає подальшого поглиблення досліджень, пов'язаних з обґрунтуванням сутності і структури його окремих елементів, з розробкою ефективних методичних підходів і практичних рекомендацій щодо його створення, з визначенням шляхів фінансової реструктуризації капіталу переробних підприємства АПК залежно від конкретної ситуації.

Наукова і практична актуальність зазначених питань зумовила вибір теми дисертації, визначила мету і задачі дослідження.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційне дослідження виконано відповідно до плану науково-дослідних робіт Європейського університету: "Менеджмент стратегічного розвитку підприємств та підприємництва невиробничої сфери" (номер держ. реєстрації № 0107U002009), особисто дисертантом розроблено методичні підходи до оцінки особливостей формування та використання капіталу переробних підприємств АПК Миколаївської області та заходи фінансової реструктуризації їх капіталу.

Мета і завдання дослідження. Мета дисертаційної роботи полягає у теоретичному обґрунтуванні, уточненні наукових положень та розробці методичних рекомендацій щодо управління формуванням і використанням капіталу підприємств АПК.

Для досягнення визначеної мети сформовано та вирішено такі завдання дослідження:

визначити роль і економічний зміст категорії «капітал» та «акціонерний капітал»;

обґрунтувати чинники, що впливають на формування і використання капіталу переробних підприємств АПК;

узагальнити теоретико-методичні підходи до розкриття сутності «фінансова реструктуризація капіталу переробних підприємств АПК»;

визначити особливості регулювання формування і використання капіталу переробних підприємств АПК;

оцінити особливості формування та використання капіталу переробних підприємств АПК Миколаївської області;

проаналізувати використання капіталу переробними підприємствами АПК;

удосконалити аналітичне забезпечення факторної оцінки тенденцій ринку продукції переробних підприємств АПК;

обґрунтувати підхід до визначення потреби в капіталі переробних підприємств АПК;

розробити заходи фінансової реструктуризації капіталу переробних підприємств АПК.

Об'єктом дослідження є процеси формування і використання капіталу підприємств АПК.

Предметом дослідження є теоретичні підходи та науково-практичні засади управління формуванням і використанням капіталу підприємств АПК.

Методи дослідження. Науково-теоретичну та методологічну основу даного дослідження склали наукові праці та публікації вітчизняних та зарубіжних вчених у сфері управління та формування капіталу.

Для досягнення поставлених у дисертації завдань використовувалися наступні методи: аналізу і синтезу - при вивченні об'єкта дослідження і обґрунтування його складових елементів; діалектичний метод пізнання та абстрактно-логічний при узагальненні теоретичних положень у сфері управління капіталом; статистичний аналіз - при проведенні аналізу чинників формування капіталу підприємств галузі, використання капіталу підприємств АПК; метод порівняння та експертні оцінки - при формуванні елементів капіталу за їх джерелами; методичний підхід - при визначенні рівня потреби в капіталі переробними підприємствами; графічні методи - при узагальненні та оформленні проведених досліджень та отриманих результатів.

Наукова новизна одержаних результатів полягає в поглибленні науково-методичних положень щодо управління формуванням та використанням капіталу підприємств АПК в сучасних умовах господарювання. Результати виконаного дослідження, що визначають його новизну, полягають в наступному:

вперше

сформовано підхід до визначення потреби в капіталі переробних підприємств АПК на підставі розроблених економічних моделей та аналітичного забезпечення факторної оцінки тенденцій ринку продукції, що забезпечило передумови адекватного визначення потенційних можливостей переробних підприємств АПК;

удосконалено:

теоретико-методичне обґрунтування сутності «фінансова реструктуризація капіталу переробних підприємств АПК» з урахуванням процесів циклічної зміни стану об'єкту, що обумовило необхідність порівняння особливостей фінансування підприємства за рахунок власного і позичкового капіталу, а також визначення зовнішніх та внутрішніх джерел їхнього формування з точки зору використання потужності, враховуючи стадію життєвого циклу підприємства та кон'юнктуру товарного і фінансового ринків;

класифікацію чинників, що впливають на формування і використання капіталу переробних підприємств АПК, які визначають особливості його руху та дозволяють встановити етапи формування та напрями його використання у сферах діяльності, які вимагають прискореного розвитку, що забезпечить підприємствам успішне функціонування та попередить погіршення їхнього фінансово-економічного стану;

економічні моделі впливу факторів діяльності переробних підприємств, які, на відміну від існуючих, характеризують собівартість продуктів на внутрішньому ринку, обсяги виробництва продуктів, обсяги потреби та споживання продуктів в розрахунку на душу населення та обумовлюють розмір капіталу досліджуваних підприємств;

дістало подальшого розвитку:

шляхи регулювання формування і використання капіталу переробних підприємств АПК разом з виробництвом сільськогосподарської продукції на підставі визначених тенденцій їх розвитку, які забезпечують цілісність технологічного ланцюга з виробництва кінцевих продуктів та дозволяють знизити залежність переробних підприємств від виробників сільгоспсировини;

підхід до визначення рівня використання капіталу підприємств з позицій його дефіциту або надлишку з урахуванням тенденцій ринку, що на відміну від існуючих, дозволяє врахувати динаміку зміни собівартості основної продукції та зміни реальної ціни на основну продукцію за розрахунок внутрішнього потенціалу росту;

напрями здійснення фінансової реструктуризації капіталу переробних підприємств АПК, які передбачають запровадження оптимізації його наявної структури по кожному з досліджуваних підприємств, що дозволить забезпечити необхідний обсяг капіталу для підвищення ефективності виробничої та фінансової діяльності, тим самим, збільшити обсяги виробленої та реалізованої продукції, знизити тиск зовнішніх чинників та забезпечити зростання рентабельності капіталу.

Практичне значення одержаних результатів полягає у формулюванні практичних рекомендацій щодо удосконалення підходів до управління формуванням та використанням капіталу переробних підприємств АПК, розробці та реалізації прикладних інструментів здійснення фінансової реструктуризації, що дозволяє адекватно визначати потребу в капіталі.

Розроблені в дисертаційній роботі базові положення, методичні підходи, рекомендації та висновки були використані: при визначенні тенденцій до збільшення обсягів реалізації продукції, оптимізації структури капіталу, обґрунтуванні потреби в ньому. Запропоновані в дисертації висновки та рекомендації, які мають прикладний характер, впроваджено в діяльність таких організацій, як ТОВ “Сандора” (довідка про впровадження № 10-05-547/1 від 21 січня 2011р.), Союз промисловців і підприємців Миколаївської області (довідка про впровадження № 975-14 від 15.12.2010р.), Миколаївська обласна державна адміністрація, Головне управління економіки (довідка про впровадження № 111/7-12/03 від 25.02.2011р.), ЗАТ „Лакталіс-Миколаїв”(довідка про впровадження № 276 від 23.11.2010р.), Південна академія підвищення кваліфікації кадрів Мінпромполітики України, м. Миколаїв (довідка про впровадження № 12-69 від 18.01.2011р.), Південнослов?янський інститут ВНЗ „Київський славістичний університет”, м. Миколаїв, (довідка про впровадження № 78. від 12. 01.2011 р.)

Особистий внесок здобувача. Наукові положення, методичні розробки та висновки дисертаційного дослідження є результатом самостійної роботи автора. В публікаціях висвітлено основні положенні та новизна дисертаційної роботи.

Апробація результатів дослідження. Основні положення, висновки та рекомендації оприлюднені на наукових конференціях:

V Міжнародній науково-практичній конференції «Проблеми іміджології», (м. Київ, 27 травня 2004 р.); 10-тій Міжнародній науково-практичній конференції «Інформаційні технології в економіці, менеджменті і бізнесі. Проблеми науки, практики і освіти» (м. Київ, 27-28 січня 2005 р.), Всеукраїнській науково-практичній конференції «Фінансове та інституційне забезпечення підприємництва в Україні», (м. Київ, 24-25 березня 2005 р.); X всеукраїнській науково-практичній конференції «Молодь, освіта, наука, культура і національна самосвідомість в умовах європейської інтеграції», (м. Київ, 16-18 травня 2007 р.); 14-й Міжнародній науково-практичній конференції «Інформаційні технології в економіці, менеджменті і бізнесі. Проблеми науки, практики та освіти» (м. Київ, 27 листопада 2008 р.); 7-мій Всеукраїнській науково-практичній конференції «Економіка: сучасні проблеми та перспективи розвитку» (м. Київ, 19 березня 2009 р.); 11-й Всеукраїнській науково-практичній конференції студентів і молодих вчених «Шляхи виходу України із світової фінансово-економічної кризи» (м. Донецьк, 31 березня 2009 р.), XIV Міжнародній науково-практичній конференції «Інформаційні технології в економіці, менеджменті і бізнесі» (Київ, 27 листопада 2009 р.); Шостій всеукраїнській науково-практичній інтернет-конференції «Україна наукова», (м. Київ, 21-23 грудня 2009 р.); Шостій всеукраїнській науково-практичній інтернет-конференції «Українська наука XXI століття», (м. Київ, 16-18 червня 2010 р.); Міжнародній науково-практичній конференції «Регуляторні механізми у сфері виробництва та споживання продовольчих товарів в умовах інтеграційних процесів», (м. Миколаїв, 25 червня 2010 р.); Шостій всеукраїнській науково-практичній інтернет-конференції «Наука і життя: українські тенденції, інтеграція у світову наукову думку», (м. Київ, 18- 20 травня 2010 р.).

Публікації. За темою дисертації опубліковано 18 наукових статей, з них 9 у фахових виданнях і 9 тез доповідей на науково-практичних конференціях. Загальний обсяг друкованих праць становить 3,7 у. друк. арк. Структура та обсяг роботи. Дисертаційна робота складається із вступу, 3 розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків. Загальний обсяг роботи становить 179 сторінок машинописного тексту, містить 29 таблиць та 24 рисунки.

Основний зміст дисертаційної роботи

У вступі обґрунтовано актуальність теми, сформульовано мету, завдання, визначено об'єкт, предмет і методи дослідження, висвітлено наукову новизну та практичну значущість отриманих результатів, наведено відомості щодо їх апробації.

У першому розділі роботи „Теоретичні основи управління формуванням та використанням капіталу” розкрито роль і економічний зміст категорії «капітал», обґрунтовано чинники, що впливають на формування і використання капіталу переробних підприємств АПК та обумовлюють його особливості; узагальнено підходи щодо змісту фінансової реструктуризації капіталу та досліджені процеси її здійснення на переробних підприємствах АПК. капітал формування переробний

Дослідження економічної сутності капіталу свідчить, що капітал є важливим визначальним чинником ефективності діяльності завдяки вирішенню основних завдань щодо раціонального управління ним, які полягають у формуванні достатнього його обсягу для забезпечення безперервності процесу виробництва, у оптимізації напрямів використання сформованого капіталу за видами діяльності, що дозволяє підвищити його доходність при запланованому рівні фінансового ризику тощо.

Огляд літературних джерел виявив неоднозначність у класифікації видів капіталу, що дозволило здійснити їхнє узагальнення та систематизацію за певними ознаками для врахування особливостей формування і використання, а також для ефективного управління його структурою. Порівняльний аналіз різних концепцій структури капіталу обумовив необхідність визначення їхнього економічного змісту та місця у господарському, відтворювальному процесах підприємства та вартості використаних джерел для створення умов щодо підвищення платоспроможності та забезпечення стійкого функціонування підприємства у довгостроковій перспективі.

До основних факторів впливу на прийняття управлінських рішень щодо процесів формування та визначення напрямів використання капіталу, пов'язаних з джерелами його походження, цілями розвитку підприємства віднесено галузеву належність, специфіку агропромислової інтеграції, особливості виробничої діяльності, життєвий цикл підприємства, стадії операційного циклу, кон'юнктуру ринку, рівень управління фінансовими ресурсами підприємства, обсяги виробництва продукції, темпи зростання реалізації товарної продукції; структуру активів підприємства тощо (Рис. 1). Проведений аналіз визначених чинників, показав, що найгостріше проблема формування капіталу переробних підприємств АПК постає на етапі закупівлі сировини, що обумовило необхідність порівняння особливостей фінансування підприємства за рахунок власного і позичкового капіталу, визначення зовнішніх та внутрішніх джерел їхнього формування з точки зору їхньої потужності в кожен період часу.

Доведено, що особливо актуальним у сучасних умовах господарювання для переробних підприємств АПК є максимізація їхньої вартості з урахуванням галузевої та регіональної належності, що дозволить забезпечити збільшення джерел фінансування для більш повного використання виробничих потужностей та зниження собівартості виробленої продукції, що обумовлює необхідність проведення фінансової реструктуризації.

Відсутність комплексного підходу до визначення оптимального співвідношення між власним і залученим капіталом, як напряму фінансової реструктуризації, перешкоджає прийняттю ефективних управлінських рішень щодо адаптації переробних підприємств АПК до умов ринкового середовища.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Умови формування та використання капіталу переробними підприємствами АПК

Розглянуті моделі оптимізації структури капіталу підприємства обумовлені певними критеріями, що не дозволяють враховувати специфічних характеристик переробних підприємств АПК, що і визначає необхідність розробки напрямів фінансової реструктуризації капіталу. Їх реалізація у певному наборі, визначеному для кожного підприємства окремо, дозволить оптимізувати структуру капіталу враховуючі специфіку їхньої операційної та виробничої діяльності. До них в роботі віднесено оптимізацію капіталу підприємства, оптимізацію розподілу капіталу, раціоналізацію складу капіталу, оптимізацію обігу капіталу та реінвестування капіталу. Це дозволило розробити механізм реструктуризації капіталу переробних підприємств АПК, який включає напрями та заходи оптимізації капіталу на основі визначених моделей і спрямований на формування необхідної структури капіталу з урахуванням галузевих особливостей та забезпечить сталий розвиток підприємств у довгостроковій перспективі.

У другому розділі роботи «Дослідження процесу формування та використання капіталу переробних підприємств АПК» здійснено ґрунтовне дослідження регулювання формування і використання капіталу переробних підприємств АПК, проведено оцінку особливостей формування та використання капіталу переробних підприємств АПК Миколаївської області, розроблено методичний підхід щодо оцінки раціонально використання капіталу підприємствами.

Проведений аналіз дозволив визначити тенденції до збільшення обсягів реалізації продуктів переробними підприємствами АПК, з одного боку, та підвищення собівартості їх реалізованої продукції, з іншого, що обумовлено як збільшенням обсягів реалізації сільськогосподарської продукції агропромислового комплексу, так і зростанням собівартості сільськогосподарської продукції. Це свідчить про неефективність структури аграрного сектора економіки, відсутність регулювання економіки з боку держави та розвитку ринкового середовища, залежність від постачальників та зумовлює потребу у залученні підприємствами позикового капіталу.

Виявлено, що визначений рівень участі кредитних ресурсів в формуванні капіталу переробних підприємств обумовлений зростанням потреби переробних підприємств АПК у довгостроковому кредитуванні у зв'язку з недостатністю власних фінансових ресурсів, зокрема елементів власного капіталу, знижуються загальні обсяги інвестицій в основний капітал переробних підприємств АПК. Відсутність фінансової підтримки виробників тваринницької сировини та урядового регулювання рівня закупівельних цін на сировину, яка повинна надходити до підприємств переробної промисловості з відповідною індексацією на інфляцію спричинили зниження обсягів сировини для переробних підприємств.

Для визначення необхідності в перспективі потреби в капіталі переробними підприємствами Миколаївської області в роботі розраховано тренди по галузях, метою якого є співставлення обсягів реалізації сільськогосподарської продукції переробним підприємствам та виробництва основних видів продукції переробними підприємствами у період 2005-2009 років.

Проведений трендовий аналіз дозволяє стверджувати про можливість зростання обсягів виробництва основних продуктів переробними підприємствами АПК Миколаївської області протягом 2010-2019 років, що дозволить знизити рівень залежності переробних підприємств від підприємств-виробників сільгоспсировини шляхом диверсифікації виробництва. Разом з тим, це потребує вкладання додаткових фінансових ресурсів, а саме, збільшення розмірів капіталу підприємств, зокрема, оборотного, дефіцит якого обумовлює необхідність проведення фінансової реструктуризації капіталу переробних підприємств.

З проведеного дослідження можна зробити висновок, що в сучасних умовах господарювання особливого значення для переробних підприємств АПК набуває питання ефективності їх діяльності (табл. 1).

Таблиця 1.Ефективність діяльності переробних підприємств АПК

Період	ВАТ "Миколаївський комбінат хлібопродуктів"	ВАТ "Веселинівський завод сухого знежиреного молока"	ВАТ "Вознесенський сиркомбінат"	ТОВ "Вознесенська продовольча компанія "	ЗАТ "Баштанський сирзавод"	ЗАТ "Первомайський молочноконсервний комбiнат"	ВАТ «Миколаївмолпром «Доманівський сир завод»	ВАТ «Очаківський райагрохім»	ТОВ“Євролакт“	ТОВ “Дюк”	ТОВ «Альянс - С»
Оборотність запасів
2005	-10,25	13,65	6,94	27,02	12,56	13,96	39,05	10,94	1,14	30,93	3,52
2006	11,64	9,57	5,76	23,98	13,08	14,07	39,7	4,64	1,11	15,88	2,57
2007	3,04	11,1	0,4	24,03	12,16	3,52	30,83	11,76	1,18	12,53	13,21
2008	7,43	13,23	4,31	26,02	12,3	2,79	27,88	21,35	1,48	19,65	5,01
2009	7,03	15,89	2,66	22,45	7,64	3,04	25,31	16,98	0,49	21,45	4,99
Рентабельність власного капіталу, %
2005	-5,66	1,26	1,69	19,54	27,6	1,46	2,19	-9,09	0,06	1,75	2,78
2006	-11,43	14,17	0,95	18,97	23,54	3,58	0,87	-1,52	1,35	2,2	1,74
2007	8,32	17,65	0,77	20,72	14,46	4,87	7,74	0,21	0,22	2,25	2,99
2008	-23,23	14,3	-1,65	25,46	15,72	21,7	3,45	-29,92	10,61	2,85	2,47
2009	0,47	13,55	-5,11	48,8	7,72	5,87	2,98	6,58	16,45	1,03	1,88
Рентабельність активів, %
2005	0,45	0,78	0,61	5,03	24,04	0,23	1,05	-7,06	0,05	0,68	3,5
2006	-5,86	10,24	0,42	4,32	18,34	0,47	0,25	-0,84	1,15	0,74	2,44
2007	4,14	10,01	0,32	3,27	9,65	0,57	1,84	0,17	0,2	0,62	4,02
2008	-9,28	11,18	-0,66	3,25	11,62	2,34	1,53	-15,78	9,14	1,27	3,22
2009	0,19	5,59	-2,01	16,48	5,8	1,97	1,34	3,85	14,37	0,64	3,87

Так, від'ємні та низькі значення оборотності запасів ВАТ "Миколаївський комбінат хлібопродуктів" у 2005 році (-10,25), ВАТ "Вознесенський сиркомбінат" у 2007 році (0,7) та ТОВ“Євролакт“ протягом 2005-2009 років свідчать про відволікання значних засобів виробництва у запаси, що знижує рівень виробничої ефективності, оскільки середня тривалість фінансового циклу переробної промисловості менше двох місяців, саме тому формування і використання запасів на даних підприємствах здійснюється недостатньо ефективно, що, в свою чергу, спричиняє, неузгоджений ріст обсягів необхідних матеріальних запасів та призводить до різноспрямованої зміни показника оборотності запасів.

Наступним етапом дослідження є оцінка раціональнго використання капіталу переробних підприємств АПК через обґрунтовану систему показників. Низькі значення коефіцієнтів фінансової незалежності (автономії) та структури позикового капіталу за 2005-2009 роки свідчать про низьку спроможність досліджуваних підприємств покривати зовнішні зобов'язання за рахунок власних фінансових ресурсів, залежність від позикового капіталу та низьку фінансову стабільність. Це обумовлює потребу проведення фінансової реструктуризації капіталу підприємств, метою якої є збільшення величини власного капіталу підприємств, що дозволить забезпечити незалежність від зовнішніх джерел фінансування шляхом збільшення розміру фінансових джерел.

В цілому, узагальнюючи отримані результати дійшли висновки, що використання капіталу переробними підприємствами АПК визначається своєю нераціональністю і негативно впливає на зміну його доходності що обумовлює потребу в проведенні фінансової реструктуризації капіталу підприємств переробної галузі АПК шляхом оптимізації його структури.

У третьому розділі «Напрямки фінансової реструктуризації капіталу переробних підприємств АПК» розроблено методичний підхід до оцінки тенденцій ринку продукції переробних підприємств з встановленням послідовного впливу основних чинників, підхід до визначення їх потреби в капіталі, механізм проведення фінансової реструктуризації.

Запропонована модель оцінки ринкових тенденцій продукції переробних підприємств АПК представлена як система економічних моделей, що характеризують собівартість продуктів на внутрішньому ринку, обсяги виробництва продуктів, обсяги потреби та споживання продуктів в розрахунку на душу населення та визначають чинники, які впливають на значення факторів та обумовлюють капітал досліджуваних підприємств (рис. 2). Відповідно до запропонованого методу в систему рівнянь вводяться службові рівняння, за якими виконується розрахунок факторів, через показники, що обумовлюють зміну ринкових тенденцій.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2. Модель проведення оцінки тенденцій ринку продукції переробних підприємств АПК

Проведені в роботі оцінки свідчать, що кон'юнктура ринку продукції переробних підприємств АПК, протягом останніх років, характеризується поступовим зменшенням обсягів переробки продукції через вплив чинників, які відображають основні проблеми ринку та потребують подальшого окреслення через відповідні стратегії розвитку. Представлені економічні моделі дозволяють кількісно визначити системні наслідки від зміни кожного з чинників екзогенного і ендогенного походження на ринку, тобто розрахувати зміни не тільки тих результативних показників, які безпосередньо пов'язані з даними чинниками в одній чи кількох моделях, а й усіх визначених інших, які пов'язані уже не з самим цим чинником, а із залежними від нього іншими результативними показниками.

Запропонований методичний підхід до визначення потреби в капіталі переробних підприємств АПК полягає в поєднанні розроблених економічних моделей, які включають відповідні системи рівнянь, завданням яких є визначення алгоритму поведінки кожного з елементів капіталу в процесі функціонування та дозволяють отримати значення окремих складових, що обумовлюють визначення нових параметрів капіталу переробних підприємств, поєднання яких, в свою чергу, дозволять визначити обсяги потреби в додатковому капіталу, тобто, дефіцит капіталу. Особливістю запропонованого методичного підходу є врахування галузевих особливостей кожного з досліджуваних підприємств при визначенні дефіциту капіталу.

Прогнозовані обсяги виробництва основних видів продукції переробними підприємствами Миколаївської області на 2010-2012 роки, дозволяють, при умові стовідсоткової реалізації виробленої продукції, досліджувані підприємства можуть збільшити обсяги виробництва, що зумовлює потребу у визначенні необхідних обсягів капіталу для збільшення прогнозних обсягів, за умов вирішення проблем, які стримують ефективний розвиток підприємств галузі (Табл. 2).

Таблиця 2.Потреба (дефіцит) в капіталі досліджуваних підприємств, тис. грн.

Період	ВАТ "Миколаївський комбінат хлібопродуктів"	ВАТ "Веселинівський завод сухого знежиреного молока"	ВАТ "Вознесенський сиркомбінат"	ТОВ "Вознесенська продовольча компанія "	ЗАТ "Баштанський сирзавод"	ЗАТ "Первомайський молочноконсервний комбiнат"	ВАТ «Миколаївмолпром «Доманівський сир завод»	ВАТ «Очаківський райагрохім»	ТОВ“Євролакт“	ТОВ “Дюк”	ТОВ «Альянс - С»
2010	21066	3604,2	16710,1	67545,1	60593,2	18212,6	729,79	60029,8	4490,1	37091,9	1721,24
2011	24577	4204,9	19495,2	78802,6	70692,1	21248,0	851,4	70034,8	5238,4	43273,8	2008,11
2012	28088	4805,6	22280,2	90060,1	80791	24283,4	973	80039,8	5986,8	49455,8	2294,9

Застосування методичного підходу дозволив визначити наявність дефіциту капіталу у всіх досліджуваних підприємств галузі, що обумовлює необхідність проведення фінансової реструктуризації капіталу всіх досліджуваних переробних підприємств АПК Миколаївської області. В роботі проведено оптимізацію грошових потоків при реалізації фінансової діяльності визначеними методами, що дозволило розробити структури капіталу різної вартості та, на цій підставі, здійснити фінансову реструктуризацію підприємств.

Висновки

Виконане дисертаційне дослідження присвячено вирішенню актуальної проблеми науково-теоретичного обґрунтування і розробці прикладних методик управління формуванням та використанням капіталу переробних підприємств на підставі застосування комплексного підходу до встановлення напрямків здійснення фінансової реструктуризації капіталу як складової процесу забезпечення ним, що включає диференційований підхід до кожного з обраних підприємств залежно від тенденцій розвитку, забезпеченістю ресурсами для виробництва.

За результатами наукового дослідження та аналізу концепцій управління формуванням та використанням капіталу визначено роль і економічний зміст категорії «капітал» та «акціонерний капітал». Узагальнення свідчать, що капітал є важливим визначальним чинником ефективності діяльності через вирішення основних завдань щодо раціонального управління ним.

Обґрунтовано чинники, що впливають на формування і використання капіталу переробних підприємств АПК та дозволяють прийняти адекватні управлінські рішення, пов'язані з джерелами його надходження, цілями розвитку підприємства.

Серед них виділено специфіку агропромислової інтеграції, особливості виробничої діяльності, життєвий цикл підприємства, стадії операційного циклу, кон'юнктуру ринку, рівень управління фінансовими ресурсами підприємства, обсяги виробництва продукції, темпи зростання реалізації товарної продукції тощо

Узагальнення теоретико-методичних підходів щодо моделей, етапів управління капіталом підприємств свідчать, що вони обумовлені певними критеріями, які не дозволяють врахувати специфічні характеристики переробних підприємств АПК, що і визначає необхідність розкриття сутності «фінансова реструктуризація капіталу переробних підприємств АПК», розробки напрямів фінансової реструктуризації капіталу, реалізація яких у певному наборі, дозволить оптимізувати структуру капіталу враховуючі специфіку їхньої операційної та виробничої діяльності.

Визначено особливості регулювання формування і використання капіталу переробних підприємств АПК та проведено оцінку з урахуванням його особливості для Миколаївської області.

Результати розрахунків свідчать про відволікання значних коштів у запаси, що знижує рівень виробничої ефективності, разом з тим формування і використання запасів на даних підприємствах здійснюється недостатньо ефективно, що, в свою чергу, вимагає оптимізації структури капіталу.

Розроблено методичний підхід щодо аналізу використання капіталу переробними підприємствами АПК на підставі використання якого виявлено, що має місце низька спроможність досліджуваних підприємств покривати зовнішні зобов'язання за рахунок власних фінансових ресурсів та залежність від позикового капіталу для забезпечення безперервної діяльності.

Це обумовлює потребу проведення фінансової реструктуризації капіталу підприємств, метою якої є збільшення величини власного капіталу підприємств, що дозволить забезпечити незалежність від зовнішніх джерел фінансування шляхом збільшення розміру фінансових джерел.

Удосконалено аналітичне забезпечення оцінки ринкових тенденцій продукції переробних підприємств АПК через формування системи економічних моделей, що характеризують їх господарську діяльність та чинники, які впливають на значення факторів та обумовлюють капітал досліджуваних підприємств.

Відповідно до запропонованого методу в систему рівнянь введено службові рівняння, за якими виконується розрахунок факторів, через показники, що обумовлюють зміну ринкових тенденцій та за допомогою яких визначено потребу в капіталі.

Розроблено заходи щодо проведення фінансової реструктуризації капіталу досліджуваних переробних підприємств АПК за наявності його дефіциту. Отримані результати розрахунків за розробленим методичним підходом дозволили визначити доцільність залучення кредитів переробними підприємствами АПК для усунення прогнозованого дефіциту капіталу, визначення методів погашення кредитів та відсотків за ними, відповідно до розрахованих обсягів по кожному з досліджуваних підприємств можна обрати з урахуванням проведеної оптимізації.

Список опублікованих праць за темою дисертації

У наукових фахових виданнях:

1. Клименко С.О. Оцінка тенденцій ринку продукції переробних підприємств АПК [Текст] / С.О.Клименко // Регіональна економіка. - 2011. - № 3. - С. 52-60.

2. Клименко С.О. Методичний підхід до аналізу використання капіталу переробними підприємствами АПК [Текст] / С.О.Клименко // Вісник економіки транспорту і промисловості. Збірник науково-практичних статей. Вип.32. - Харківська державна академія залізничного транспорту. - Харків. - 2010. - С. 171-176.

3. Клименко С.О. Методичний підхід до визначення потреби в капіталі переробних підприємств АПК [Текст] / С.О.Клименко // Інвестиції: практика та досвід. - 2011. - № 4. - С. 56-59.

4. Клименко С.О. Заходи фінансової реструктуризації капіталу переробних підприємств АПК [Текст] / С.О.Клименко // Агросвіт. - 2011. - № 4. - С. 39-43.

5. Клименко С.О. Регулювання використанням капіталу переробних підприємств АПК / С.О.Клименко // Проблеми системного підходу в економіці, Випуск 4, 2010. Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/e-journals/PSPE/sndex.html/

6. Клименко С.О. Тенденції розвитку переробних підприємств АПК [Текст] / С.О.Клименко // Вісник аграрної науки Причорномор'я. - 2011. - Випуск № 1 (58). - С. 122 - 127.

7. Клименко С.О. Капітал як визначальний чинник ефективності діяльності підприємства [Текст] / С.О.Клименко // Сбірник наукових праць Симферопольського природоохоронного університету. - 2011. - № 2. - С. 119-124.

8. Клименко С.О. Дослідження ризиків формування і використання капіталу переробних підприємств АПК [Текст] / С.О.Клименко // Формування ринкових відносин в Україні. - 2009. - № 5. - С. 124-127.

9. Клименко С.А. Капитал как определяющий фактор эффективности деятельности предприятия [Текст] / С.А.Клименко // Экономика и управление. - 2011. - № 2. - С. 113-117.

Матеріали наукових конференцій:

10. Клименко С.О. Імідж власного капіталу [Текст] / С.О.Клименко // Проблеми іміджології: Зб. наук. доповідей учасників V Міжнародної науково-практичної конференції, Київ, 27 травня 2004 р. - К.: Вид-во Європ. Ун-ту, 2004. - С.88-93.

11. Клименко С.О. Синергія власного капіталу [Текст] / С.О.Клименко // Фінансове та інституційне забезпечення підприємництва в Україні: Зб. матеріалів. Всеукр.наук.-практ.конф., Київ, 24-25 березня 2005 р. - К.: Вид-во Європ. Ун-ту, 2005. - С.34-37.

12. Клименко С.О. Зростання власного капіталу малих підприємств Миколаївської області як показник оздоровлення економіки [Текст] / С.О.Клименко // Молодь, освіта, наука, культура і національна самосвідомість в умовах європейської інтеграції: Зб. матеріалів X Всеукр. наук.-практ. конф., Київ, 16-18 травня 2005 р. - К.: Вид-во Європ. Ун-ту, 2005. - Т.5. - С.119-122.

13. Клименко С.О. Проблеми формування власного капіталу малих підприємств [Текст] / С.О.Клименко // Інформаційні технології в економіці, менеджменті і бізнесі: Проблеми науки, практики і освіти. Тези доповідей: Матеріали XIV Міжнарод. наук.-практ. конф., Київ, 27 листопада 2008 р. - К.: Вид-во Європ. Ун-ту, 2008. - Т.1. - С.183-186.

14. Клименко С.О. Проблеми формування і використання капіталу переробних підприємств АПК [Текст] / С.О.Клименко // Україна наукова. Тези доповідей: Матеріали шостої всеукр. наук.-практ. інтернет-конф., Київ, 21-23 грудня 2009 р. - К.: ТОВ «ТК Меганом», 2009. - Ч.1 - С.70-71.

15. Клименко С.О. Проблеми формування капіталу переробних підприємств АПК у кризовий період [Текст] / С.О.Клименко // Регуляторні механізми у сфері виробництва та споживання продовольчих товарів в умовах інтеграційних процесів. Тези доповідей: Міжнарод. наук.-практ. конф., Миколаїв, 25 червня 2010 р. - Миколаїв, Миколаївська філія Європ. Ун-ту, 2010. - С.70-71.

16. Клименко С.О. Зростання інноваційного потенціалу переробних підприємств АПК як показник фінансового оздоровлення [Текст] / С.О.Клименко // Українська наука XXI століття. Тези доповідей: Матеріали шостої всеукр. наук.-практ. інтернет-конф., Київ, 16-18 червня 2010 р. - К.: ТОВ «ТК Меганом», 2010. - Ч.1- С.50-51.

17. Клименко С.О. Формування ефективного механізму корпоративного управління - сучасний стан та перспективи [Текст] / С.О.Клименко // «Сучасні проблеми економічного розвитку» Зб. матеріалів Всеукр. наук.-практ. інтернет-конф. - Миколаїв: НУК, 2009. - С. 164.

18. Клименко С.О. Інвестиційна складова капіталу переробних підприємств АПК [Текст] / С.О.Клименко // Наука і життя: українські тенденції, інтеграція у світову наукову думку. Тези доповідей: Матеріали шостої всеукр. наук.-практ. інтернет-конф., Київ, 18-20 травня 2010 р. - К.: ТОВ «ТК Меганом», 2010. - Ч.3 - С.33-34.

Анотація

Клименко С.О. Управління формуванням і використанням капіталу переробних підприємств АПК. - рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.04 - економіка та управління підприємствами (за видами економічної діяльності) - Європейський університет, Київ, 2011.

У дисертаційній роботі досліджено науково-теоретичні аспекти управління формуванням і використанням капіталу підприємств, розкрито роль і економічний зміст категорії «капітал», обґрунтовано чинники, що впливають на формування і використання капіталу переробних підприємств АПК та обумовлюють його особливості; узагальнено підходи щодо змісту фінансової реструктуризації капіталу та досліджені процеси її здійснення на переробних підприємствах АПК.

Досліджено регулювання формування і використання капіталу переробних підприємств АПК державою, регіонами, підприємством, проведено оцінку особливостей формування та використання капіталу переробних підприємств АПК Миколаївської області. Розроблено концептуальний підхід до щодо фінансової реструктуризації капіталу переробних підприємств АПК, що включає комплекс моделей до оцінки тенденцій ринку продукції переробних підприємств з встановленням послідовного впливу основних чинників, підхід до визначення їх потреби в капіталі, механізм проведення фінансової реструктуризації.

Ключові слова: капітал, управління формуванням капіталу, управління використанням капіталу, переробні підприємства АПК, діагностика потреби в капіталі, моделі оцінки, фінансова реструктуризація.

Аннотация

Клименко С.А. Управленние формированием и использованием капитала перерабатывающих предприятий АПК. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 - экономика и управление предприятиями (по видам экономической деятельности). - Европейский университет, Киев, 2011.

Выполненное диссертационное исследование посвящено решению актуальной проблемы научно-теоретического обоснования и разработке прикладных методик управления формированием и использованием капитала перерабатывающих предприятий на основе применения комплексного подхода к выбору направлений осуществления финансовой реструктуризации капитала как составляющей процесса обеспечениям, включающий дифференцированный подход к каждому из выбранных предприятий в зависимости от тенденций развития, обеспеченностью ресурсами для производства.

По результатам научного исследования и анализа концепций управления формированием и использованием капитала определена роль и экономическое содержание категории «капитал» и «акционерный капитал». Обобщения свидетельствуют, что капитал является важным определяющим фактором эффективности деятельности предприятий благодаря решению основных задач по рациональному управлению им.

Обоснованы факторы, влияющие на формирование и использование капитала перерабатывающих предприятий АПК, которые позволяют принять адекватные управленческие решения, связанные с источниками его поступления, целями развития предприятия. Среди них выделены такие, как специфика агропромышленной интеграции, особенности производственной деятельности, жизненный цикл предприятия, стадии операционного цикла, конъюнктуру рынка, уровень управления финансовыми ресурсами предприятия, объемы производства продукции, темпы роста реализации товарной продукции и т.п.

Обобщение теоретико-методических подходов по обоснованию моделей, этапов управления капиталом предприятий показывает, что они обусловлены критериями, с помощью которых нельзя учесть специфические характеристики перерабатывающих предприятий АПК, что и определяет необходимость раскрытия сущности «финансовая реструктуризация капитала перерабатывающих предприятий АПК», разработки направлений финансовой реструктуризации капитала, реализация которых в определенном наборе, позволит оптимизировать структуру капитала учитывая специфику их операционной и производственной деятельности.

Определены особенности регулирования формирования и использования капитала перерабатывающих предприятий АПК и проведена оценка с учетом его особенности для Николаевской области. Результаты расчетов свидетельствуют об отвлечении значительных средств в запасы, снижает уровень производственной эффективности, вместе с тем формирование и использование запасов на данных предприятиях осуществляется недостаточно эффективно, что, в свою очередь, требует оптимизации структуры капитала.

Разработан методический подход к анализу использования капитала перерабатывающими предприятиями АПК на основе использования которого выявлено, что имеет место низкая способность исследуемых предприятий покрывать внешние обязательства за счет собственных финансовых ресурсов и зависимость от заемного капитала для обеспечения непрерывной деятельности. Это обусловливает необходимость проведения финансовой реструктуризации капитала предприятий, целью которой является увеличение величины собственного капитала предприятий, что позволит обеспечить независимость от внешних источников финансирования путем увеличения размера финансовых источников.

Усовершенствовано аналитическое обеспечение оценки рыночных тенденций производства продукции перерабатывающих предприятий АПК на основе сформированной системы экономических моделей, характеризующих их хозяйственную деятельность и факторы, влияющие на величину капитала исследуемых предприятий. Согласно предложенному методу в систему уравнений введены служебные уравнения, по которым производится расчет факторов, через показатели, обуславливающие изменение рыночных тенденций и с помощью которых определена потребность в капитале.

Разработаны мероприятия по проведению финансовой реструктуризации капитала исследуемых перерабатывающих предприятий АПК при наличии его дефицита. Полученные результаты расчетов по разработанному методическому подходу позволили определить целесообразность привлечения кредитов перерабатывающими предприятиями АПК для устранения прогнозируемого дефицита капитала, обоснование метода погашения кредитов и процентов по ним можно выбрать с учетом проведенной оптимизации.

Ключевые слова: капитал, управление формированием капитала, управление использованием капитала, перерабатывающие предприятия АПК, диагностика потребности в капитале, модели оценки, финансовая реструктуризация.

Annotation

Klimenko S.O. Management of capital formation and use of agricultural processing enterprises. - Manuscript.

Dissertation on the receipt of scientific degree of candidate of economic sciences after specialty 08.00.04 - economics and management of enterprises (by the types of economic activity) - European University, Kyiv, 2011.

The dissertation explores scientific and theoretical aspects of formation and use of capital enterprises, describes the role and content of economic categories "capital" reasonably factorsthat influence the formation and use of capital and agricultural processing enterprises determine its characteristics; generalized approaches to the content of financial restructuring of capital and the processes of its implementation on agricultural processing enterprises.

Studied regulation of capital formation and processing enterprises of AIC, state, regional, enterprise features of the estimation and use of agricultural processing enterprises capital of Mykolayiv region. The conceptual approach to financial restructuring of enterprises processing agricultural capital, which includes a series of models to assess market trends of products processing enterprises consistent with the establishment of the basic factors determining their approach to capital requirements, mechanism for financial restructuring.

Keywords: capital, management capital formation, management of capital, agricultural processors, diagnosis capital requirements, model evaluation, financial restructuring.

Размещено на Allbest.ru

...