Управління інвестиційною діяльністю для забезпечення активізації розвитку регіону

Размещено на http://www.allbest.ru/

міністерство освіти і науки, Молоді та спорту україни

Державний вищий навчальний заклад

«УЖГОРОДСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ»

УДК 332.146 : 330.332

Автореферат дисертації

на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Управління інвестиційною діяльністю для забезпечення активізації розвитку регіону

Спеціальність 08.00.05 - Розвиток продуктивних сил і регіональна економіка

Орлова Олена Миколаївна

Ужгород - 2011

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана на кафедрі економічної теорії Львівської комерційної академії Центральної спілки споживчих товариств України

Науковий керівник: кандидат економічних наук, доцент Гаврилко Петро Петрович, Ужгородський навчальний центр Київського національного торговельно-економічного університету Міністерства освіти і науки, молоді та спорту України, м.Ужгород, завідувач кафедри економіки, бухгалтерського обліку та фінансів

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор Логутова Тамара Григорівна, Державний вищий навчальний заклад «Приазовський державний технічний університет» Міністерства освіти і науки, молоді та спорту України, м. Маріуполь Донецької обл., завідувач кафедри управління іноваційною діяльністю і інтелектуальною власністю

кандидат економічних наук, доцент Папп Василь Васильович, Закарпатська обласна державна адміністрація, м. Ужгород заступник начальника головного управління - начальник управління зведеного аналізу та стратегічного розвитку головного управління економіки.

Захист відбудеться «26» травня 2011 р. о 14 год. на засіданні спеціалізованої вченої ради К 61.051.02 по захисту дисертацій на здобуття наукового ступеня кандидата наук в ДВНЗ «Ужгородський національний університет» за адресою: 88000, м. Ужгород, пл. Народна, 3, ауд.47.

З дисертацією можна ознайомитися у бібліотеці ДВНЗ «Ужгородський національний університет» за адресою: 88000, м. Ужгород, вул. Капітульна, 9.

Автореферат розіслано «23»квітня 2011 р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради, кандидат економічних наук, доцент О.Г. Чубарь.

Загальна характеристика роботи

Актуальність. У ХХІ ст. в Україні продовжують зростати гострота й актуальність проблем, пов'язаних із необхідністю активізації регіонального розвитку. При цьому досягнути високих темпів соціально-економічного зростання регіону без залучення необхідного обсягу інвестицій неможливо.

Розв'язання завдання забезпечення регіонального розвитку потрібним обсягом інвестицій актуалізується у зв'язку з необхідністю реалізації таких програм, як «Інвестиційний імідж України», Державна програма заохочення іноземних інвестицій в Україні, Державна цільова програма розвитку українського села на період до 2015року, Державна цільова програма підтримки соціально-економічного розвитку малих міст на 2011-2015роки, Державна програма розвитку автомобільних доріг загального користування на 2007-2011роки та ін.

Питанням теорії та практики здійснення інвестиційної діяльності і антикризового управління нею, механізмам реалізації інвестиційної політики присвячені праці таких зарубіжних та вітчизняних дослідників, як О. Другов, Т. Сидорченко, В. Федоренко, І. Бланк, З. Боді, А. Маркус, П. Массе, В. Геєць, Д. Черваньов, Л. Нейкова, М. Бутко, В. Мікловда, О. Якименко, І.Колот, Н. Внукова, І. Косарева, Дж. Розенберг, В. Ситникова, В. Палій, Ю.Краковський, А. Ковальов, Л. Гітман, М. Джонк, Е.Дж. Долан, Д. Ліндаст, В. Ковальов, Дж. Кейнс, А. Воронцовський, Ю. Рожков, Є. Бойко, В. Войцеховський, М. Горин, Н. Орлова, М. Герасимчук, О. Ментель, А. Мєшков, Н. Москалюк, Н. Дацій та ін.

Водночас, незважаючи на інтенсивні дослідження у зазначеній сфері та високий рівень висвітлення даної проблеми, низка питань, зокрема такі, як вдосконалення методичного інструментарію оцінки інвестиційної діяльності в регіоні, обґрунтування концепції антикризового управління інвестиційною діяльністю в регіоні, впровадження нових форм інвестиційної діяльності, - є недостатньо розробленими.

Незавершеність попередніх наукових досліджень стосовно управління інвестиційною діяльністю в умовах фінансово-економічної кризи 2008-2009рр. для досягнення сталого регіонального розвитку визначили актуальність, наукову та прикладну цінність теми дисертаційного дослідження.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами.

Дисертаційне дослідження тісно пов'язане з тематикою науково-дослідних робіт, що виконуються в Інституті регіональних досліджень НАН України, зокрема з НДР «Стимулювання регіонального розвитку Закарпатської області» (державний реєстраційний номер 0108U001461), НДР «Трансформація територіально-галузевої структури господарського комплексу Карпатського регіону» (державний реєстраційний номер 0106U013078). Результати дисертаційної роботи покладені в основу розробки стратегічних планів соціально-економічного розвитку Закарпатської та Львівської областей. Внеском дисертантки у ці науково-дослідні роботи стала участь у формуванні банків даних, здійсненні аналітичних і прогнозних розрахунків, пов'язаних з розвитком управління інвестиційною діяльністю в регіонах та активізацією їх соціально-економічного розвитку.

Мета і завдання наукового дослідження. Метою дисертаційного дослідження є розробка теоретико-методологічних засад управління інвестиційною діяльністю для забезпечення активізації розвитку регіону.

Реалізація мети обумовила необхідність визначити і розв'язати такі завдання:

- охарактеризувати інвестиційну діяльність як фактор забезпечення регіонального розвитку;

- окреслити мету, принципи та механізми здійснення інвестиційної діяльності в контексті забезпечення активізації розвитку регіону;

- проаналізувати методичні підходи до аналізу і оцінки інвестиційної діяльності в регіоні;

- дослідити тенденції і виявити суперечності економічного розвитку регіонів України як результат недостатньо розвиненої інвестиційної діяльності;

- оцінити умови для здійснення і розвитку інвестиційної діяльності в регіоні;

- здійснити оцінку факторів, джерел і механізмів забезпечення інвестиційної діяльності в регіоні;

- визначити типи інвестиційної політики та сформувати інструменти й заходи реалізації кожного типу;

- обґрунтувати концепцію антикризового управління інвестиційною діяльністю для забезпечення активізації розвитку регіону та механізми його здійснення;

- розробити шляхи впровадження нових організаційних форм інвестиційної діяльності.

Об'єктом дослідження є здійснення інвестиційної діяльності в регіоні та управління нею.

Предметом дослідження є теоретико-методологічні та методичні засади удосконалення управління інвестиційною діяльністю в регіоні в контексті забезпечення його сталого розвитку в складних соціально-економічних умовах сьогодення.

Методи дослідження. Методологічною основою дисертаційної роботи є фундаментальні положення економічної теорії та регіоналістики, концепції соціально-економічного розвитку; принципи інвестиційної політики, підходи до стимулювання інвестиційної діяльності, механізми антикризового управління та впровадження нових форм інвестиційної діяльності, викладені у наукових працях українських та зарубіжних учених.

У процесі наукового дослідження використовувалася низка спеціальних та загальнонаукових методів, а саме: методи аналізу та синтезу - для деталізації об'єкта і предмета дослідження; графічного аналізу - для порівняння, оцінки, інтерпретації та наочного зображення фактичних результатів інвестиційної діяльності в регіонах; теоретичного порівняння, економічного аналізу та узагальнення - для розкриття змісту понять теми дослідження та визначення їх місця в структурі понятійно-термінологічного апарату регіональної економіки; програмно-цільовий - для розроблення пропозицій щодо удосконалення управління інвестиційною діяльністю в регіоні; економетрична модель розподіленого лагу - для виявлення періоду часу, за який відбувається вплив інвестицій в основний капітал на валовий регіональний продукт; методи теорії ігор - для оцінки ризиків лізингових операцій, обумовлених соціально-економічним розвитком регіону; метод Гольта - для прогнозу вартості укладених договорів фінансового лізингу та прогнозу вартості діючих договорів фінансового лізингу; індексний - для дослідження міжрегіональної диференціації; методи аналізу рядів динаміки - для виявлення тенденцій регіонального розвитку та суперечностей у цьому процесі в результаті здійснення інвестиційної діяльності; багатокритеріальна оптимізаційна модель - для оцінки ступеня цінності регіону для здійснення на його території інвестиційної діяльності.

Інформаційною базою дослідження є законодавчі й нормативні акти Верховної Ради України та Кабінету Міністрів України, що впливають на здійснення інвестиційної діяльності, статистичні матеріали Державного комітету статистики України та Національного банку України, дані діяльності лізингових компаній в Україні, а також міжнародні законодавчі та нормативні акти й угоди.

Наукова новизна дисертаційного дослідження:

вперше:

- запропоновано диференційований підхід до формування інвестиційної політики (активна, помірна, регуляторна) у розрізі визначених автором трьох груп регіонів на основі врахування рівня їх цінності для здійснення на їх території інвестиційної діяльності, що дозволить у кінцевому рахунку стимулювати інвестиційну діяльність у регіоні та активізувати його розвиток;

- розроблено концепцію антикризового управління інвестиційною діяльністю для забезпечення активізації розвитку регіону, яка містить мету, цілі (маркетингові, організаційні, фінансові, виробничі, кадрові та соціальні), завдання, функції, заходи та методи реалізації для запобігання та ліквідації кризи в інвестиційній сфері, а також окреслено фактори, що впливають на ефективність такого управління.

удосконалено:

- регіональну лізингову підсистему, в основу якої, на відміну від існуючих, покладено принцип комбінації джерел фінансування лізингових проектів;

- класифікацію інвестицій, в якій класифікаційними ознаками виступають: складові сталого розвитку, ступінь ризику, пріоритетні види економічної діяльності в регіоні, рівень окупності інвестицій, регіональна ознака, тип регулювання регіону як економічної системи. Застосування цієї класифікації допоможе визначити основні рушійні сили підвищення рівня розвитку регіону, що забезпечуватиметься інвестиційною діяльністю;

- економіко-математичну модель оцінки інвестиційної діяльності в регіоні, яка передбачає узгодження інтересів регіонального центру та суб'єктів інвестиційної діяльності;

- комплекс методів антикризового управління інвестиційною діяльністю на державному, регіональному рівнях та на рівні об'єкта інвестування, що забезпечить позитивні зміни в інвестиційній діяльності регіону.

знайшли подальший розвиток:

- теоретичні засади визначення основних цілей здійснення інвестиційної діяльності, досягнення яких, на відміну від існуючих, забезпечуватиме сталий розвиток регіону;

- підходи до оцінки ступеня цінності регіону для здійснення на його території інвестиційної діяльності на основі задачі багатокритеріальної оптимізації, використання якої дозволило згрупувати регіони за ступенем цінності для обґрунтування типів сучасної інвестиційної політики та механізму антикризового управління;

- підходи до оцінки тенденцій і суперечностей регіонального розвитку, що дозволить виявити інтенсивність впливу інвестиційної діяльності на цей процес у регіоні для розробки заходів інвестиційної політики та антикризового управління.

Практичне значення одержаних результатів. Основні здобутки, отримані в процесі виконання дисертаційної роботи, використані в роботі управління економіки Закарпатської ОДА, зокрема при формуванні проекту Програми соціально-економічного розвитку області на 2011 рік (довідка №01/709 від 08.10.2010).

Авторські розробки були використані при удосконаленні методики аналізу та оцінки інвестиційної діяльності в контексті забезпечення активізації розвитку регіону (довідка Львівської комерційної академії №1283/01-1.08 від 21.12.2010).

Окрім того, деякі положення і теоретичні висновки дисертаційної роботи були використані у Львівській комерційній академії при підготовці методичного забезпечення з таких дисциплін як «Політекономія», «Макроекономічна теорія» та «Державне регулювання економіки», а також при підготовці навчальних посібників «Макроекономічна теорія», «Мікроекономічна теорія» та «Економічна теорія: комплексні завдання» (довідка №1301/01-1.08 від 27.12.2010).

Результати дисертаційного дослідження впроваджені у навчальний процес Прикарпатського інституту ім. М.Грушевського МАУП, використовувались при підготовці навчальної програми з дисципліни «Розміщення продуктивних сил та регіональна економіка» та апробовані в процесі її викладання (довідка №14/164 від 05.10.2010).

Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є самостійно виконаною науковою працею, в якій викладено авторський підхід до управління інвестиційною діяльністю в регіоні в контексті забезпечення його розвитку. Наукові положення, висновки і рекомендації, винесені на захист, отримані автором самостійно.

Апробація результатів дисертації. Основні положення і результати дисертаційної роботи пройшли апробацію в методичних розробках, рекомендаціях і пропозиціях, використаних у проектній документації, викладених у статтях, упроваджених в управлінську практику.

Теоретичні положення та практичні результати дослідження доповідалися на всеукраїнських і міжнародних конференціях, зокрема на всеукраїнській науково-практичній конференції «Теорія і практика управління розвитком регіональних суспільних систем» (м. Івано-Франківськ, 6-8грудня2007р.), ІІІ Міжнародній науково-практичній конференції «Ефективність бізнесу в умовах трансформаційної економіки» (м. Сімферополь, 29-31травня2009р.), V Міжнародній науково-практичній конференції «Наукова думка інформаційного століття - 2009» (м. Перемишль, Польща, 7-15березня2009р.), VII Міжнародній науково-практичній конференції «Регіональні виборчі процеси: теорія і практика» (м. Львів, 29вересня - 01жовтня2010р.), Міжнародній науково-практичній конференції «Сучасні тенденції економічної теорії і практики: світовий досвід та вітчизняні реалії» (м. Херсон, 18-19листопада 2010р.).

Публікації результатів дослідження. Основні результати дослідження викладені у 14 опублікованих працях загальним обсягом 4.3 д.а., які належать особисто автору, з них 8 опубліковано у наукових фахових виданнях та 6 - у матеріалах наукових конференцій.

Обсяг та структура дисертаційної роботи. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків. Повний обсяг дисертації становить 193 сторінки комп'ютерного тексту, який включає 23 таблиці і 17 рисунків, з яких 8 таблиць та 3 рисунки займають повну площу сторінки. Список використаних джерел налічує 197 найменувань та викладений на 20 сторінках, 4 додатки розміщено на 5 сторінках.

Основний зміст дисертації

У першому розділі «Теоретико-методичні основи дослідження інвестиційної діяльності в регіоні» охарактеризовано інвестиційну діяльність як фактор забезпечення регіонального розвитку, розкрито мету, принципи та механізми здійснення інвестиційної діяльності в контексті забезпечення активізації розвитку регіону, окреслено методичні підходи до її оцінки.

На основі аналізу наукових праць виділено нові підходи до тлумачення змісту поняття «інвестиції», в основу кожного з яких покладено головні ознаки, властиві тому чи іншому тлумаченню: за очікуваними результатами (соціально-економічний, відтворювально-стратегічний, відтворювальний, соціально-економічно-цілісний, ресурсно-відтворювальний, діяльнісно-цільовий, витратно-відтворювальний, наслідково-відтворювальний, ціннісно-відтворювальний, стратегічний, фінансовий, економічний підходи), за особливостями формування (ціннісний, витратно-відтворювальний економічний, матеріально-соціально-економічний підходи), за способом перетворення (інструментально-фінансовий, економічний, цілісно-перспективний, ціннісно-економічний підходи), за суб'єктами та здійсненням інвестиційної діяльності (витратно-цілісний, вартісно-відтворювальний підходи), за способом дії (операційний підхід). Врахування такої кількості ознак дозволяє сформувати комплексне бачення ролі інвестицій у регіональному розвитку, зокрема у досягненні сталого розвитку регіонів.

Вивчення і детальний аналіз низки наукових праць дозволив дійти висновку, що сталий розвиток покликаний забезпечити високу якість життя нинішнього і майбутніх поколінь шляхом збалансованого соціально-економічного і екологічного розвитку. При цьому він повинен формуватись на національному, регіональному та місцевому рівнях. Сталий розвиток регіону прямо пов'язаний з обсягами реального інвестування, відновленням основного капіталу, пожвавленням інвестиційної активності, підвищенням ефективності інвестиційних процесів.

У зв'язку з цим загальновідому класифікацію інвестицій доповнено ще такими класифікаційними ознаками: за складовими сталого розвитку (інвестиції в економічний розвиток регіону; інвестиції в соціальний розвиток регіону; інвестиції в екологічний розвиток регіону), за ступенем ризику (з високим інвестиційним ризиком; середнім інвестиційним ризиком; низьким інвестиційним ризиком), за пріоритетними видами економічної діяльності в регіоні (в агропромисловий комплекс регіону; в промисловість; у банківську діяльність тощо), за рівнем окупності інвестицій (повна окупність; часткова окупність), за регіональною ознакою (всередині регіону; за межами регіону), за типом регулювання регіону як економічної системи (інвестиції на самозбереження; інвестиції на саморозвиток; інвестиції на самовідтворення).

Сутність інвестицій у забезпеченні сталого розвитку регіону розкривається у таких функціях, як: збалансований розвиток економічної, соціальної та екологічної сфер регіону; економічна безпека регіонів та України загалом; захист фінансових ресурсів від інфляції та примноження заощаджень; підвищення якості задоволення потреб населення регіону в товарах і послугах; зниження ризику банкрутства підприємств; досягнення загальнонаціональних інтересів.

З огляду на те, що метою регіонального розвитку є високий рівень та якість життя населення, що забезпечується усестороннім використанням регіональних факторів для досягнення соціального, економічного і екологічного розвитку регіону, визначено нову мету та принципи здійснення інвестиційної діяльності в регіоні. Так, її метою має бути підвищення цінності регіону для здійснення інвестиційної діяльності та досягнення сталого розвитку, що принесе вигоду його населенню у вигляді високого рівня та якості життя. Відповідно й конкретизовано цілі здійснення інвестиційної діяльності в економічній сфері (підвищення активності підприємств; розвиток інноваційної діяльності; збільшення обсягів наукоємкої продукції; високий рівень економічного розвитку; формування і розвиток сучасної ринкової інфраструктури; налагодження міжрегіональних та міжнародних господарських зв'язків; залучення внутрішніх і зовнішніх інвестицій у пріоритетні сфери економічної діяльності регіону; розвиток малого і середнього бізнесу), соціальній (підвищення матеріальної забезпеченості та поліпшення умов проживання населення регіону; підвищення освітньо-кваліфікаційного рівня населення; послаблення міграційних процесів; зменшення рівня злочинності; зменшення та поступове подолання безробіття; якісне медичне обслуговування населення; високий рівень освіти) та екологічній сферах (розвиток екологічного бізнесу; впровадження екотехнологій; раціональне використання ресурсного потенціалу регіону; охорона та відтворення екосистем; виробництво екологічних товарів та послуг; удосконалення екологічного управління; зменшення ризику виникнення техногенних аварій; модернізація процесу утилізації відходів).

Автором наголошується на тому, що інвестиційна діяльність визначається принципами дії механізму регулювання інвестиційної діяльності, принципами управління інвестиційною діяльністю, принципами інвестиційної політики та принципами здійснення інвестиційної діяльності. Крім того, в умовах фінансово-економічної кризи 2008-2009рр. основоположними принципами інвестиційної діяльності мають бути такі принципи, як: активізація іноземного інвестування, пріоритетність, ефективність, наступність, наукова обґрунтованість мультиплікатора, акселератора та збалансованість.

Доведено, що існуючі механізми регулювання, планування та здійснення інвестиційної діяльності в регіоні мають бути модифіковані відповідно до соціально-економічних умов сьогодення та враховувати загальнонаціональні і регіональні інтереси, забезпечувати ефективне використання природно-ресурсного, людського і виробничого потенціалів регіону з урахуванням особливостей кожної території.

Обґрунтовано, що метою аналізу і оцінки показників стану та ефективності інвестиційної діяльності в регіонах є визначення її позитивних та негативних аспектів і розробка рекомендацій щодо удосконалення управління інвестиційною діяльністю в регіоні (рис. 1).

Запропоновано методичний підхід до оцінки інвестиційної діяльності, що базується на узгодженні різних економічних інтересів у регіоні (регіональний центр та суб'єкти інвестицій) в рамках так званої «ієрархічної дворівневої віялової структури». Отримана у такий спосіб оптимізаційна модель може бути основою для побудови балансової моделі регіону й оптимізаційних мікромоделей господарюючих суб'єктів. Вона у комплексі з балансовою моделлю і мікромоделями інвестиційного розвитку господарюючих суб'єктів формує інтегровану систему ухвалення науково обґрунтованих рішень стосовно економіки регіону.

У другому розділі «Аналіз і оцінка ефективності інвестиційної діяльності в регіоні» досліджено тенденції і виявлено суперечності в економічному розвитку регіонів, що виникли в результаті недостатньо розвиненої інвестиційної діяльності; здійснено оцінку умов регіону для ведення на його території інвестиційної діяльності; охарактеризовано фактори, джерела та механізми забезпечення інвестиційної діяльності в регіоні.

Обґрунтовано, що дослідження інвестиційної діяльності в регіоні за минулі періоди є вкрай важливим, оскільки це дає змогу виявити проблеми, основні тенденції її розвитку та окреслити обумовлені нею суперечності в економічному розвитку регіонів. Враховуючи динамічність даної економічної категорії, автором пропонується здійснювати це дослідження за допомогою аналізу рядів динаміки статистичних показників, що характеризують розвиток регіону та інвестиційну діяльність. У такий спосіб виявлено, що в останні роки (2004-2008рр.):



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.1. Методика аналізу ефективності регулювання інвестиційної діяльності в регіоні

1) обсяг валового регіонального продукту, який на регіональному рівні є узагальнюючим показником, що характеризує рівень розвитку економіки регіону, у АР Крим, Закарпатській, Львівській та Тернопільській областях стабільно зростав; у Вінницькій, Дніпропетровській, Запорізькій, Івано-Франківській, Київській, Луганській, Полтавській, Рівненській, Сумській, Харківській та Хмельницькій областях стабільно спадав; у Волинській, Донецькій, Житомирській, Кіровоградській, Миколаївській, Одеській, Херсонській, Черкаській, Чернівецькій, Чернігівській областях та у м.Севастополь тенденція його спадання змінилася на зростання; єдиним регіоном, де темпи зростання ВРП змінилися його спадом, є м.Київ; 2) має місце значна міжрегіональна диференціація за валовим регіональним продуктом та інвестиціями в основний капітал.

З'ясовано, що останнім часом сформувалися такі суперечності економічного розвитку регіонів України, пов'язані з інвестиційною діяльністю:

- суперечності між загальнонаціональними економічними інтересами в обсязі, темпах та якості освоєння інвестицій й економічними інтересами регіону щодо реалізації аналогічних завдань, або національно-регіональні суперечності, які полягають насамперед у тому, що потреби у реалізації загальнонародних інтересів не збігаються з потребою у реалізації тих чи інших економічних інтересів окремих регіонів;

- суперечності між потребою у здійсненні тієї чи іншої інвестиційної діяльності в регіонах та недостатніми її фактичними обсягами в результаті недостатнього обґрунтування;

- суперечності між намаганнями зберегти самобутність і традиції регіону при залученні інвестицій та прагненнями до уніфікації при їх освоєнні;

- суперечності між намаганнями інвесторів вкласти інвестиції у найбільш прибуткові види діяльності індустріальної складової економіки і державницькими інтересами щодо необхідності вкладати інвестиції у розвиток економіки знань, що дасть змогу отримувати прибутки у перспективі;

- суперечності між власниками ресурсів регіону та інвесторами, які мають потребу у цих ресурсах для здійснення інвестування.

Запропоновано методичний підхід до оцінки цінності регіону для ведення на його території інвестиційної діяльності на основі задачі багатокритеріальної оптимізації:

інвестиційний економічний регіон україна

(1)

де - окрема -та функція з критеріального набору (індекс фізичного обсягу валового регіонального продукту; індекс обсягу виконаних будівельних робіт; рівень безробіття населення тощо); X - множина допустимих планів, окремий елемент якої позначено через х; - деякі дійсні числа; () - найкраще (найгірше) значення -ої цільової функції на множині ефективних планів; - ступінь цінності регіону для ведення на його території інвестиційної діяльності.

Узагальнена схема проведення такого аналітичного дослідження охоплює такі етапи: 1)збір і підготовка первинних статистичних даних; 2)відсіювання неефективних планів; 3)розв'язування задачі (1); 4)узагальнення результатів дослідження із групуванням регіонів відповідно до шкали оцінювання ступеня цінності.

Автором розраховано ступені цінності регіонів для здійснення на їх території інвестиційної діяльності, на основі чого з метою диференційованого підходу до розробки політики стимулювання інвестиційної діяльності для забезпечення активізації розвитку регіонів було здійснено групування регіонів за ступенем цінності (табл.1, рис.2). Виявлено, що упродовж 2007-2009рр. у м.Київ, Донецькій, Волинській, Дніпропетровській, Запорізькій, Закарпатській, Черкаській та Вінницькій областях суттєво знизилась цінність території для ведення і розвитку інвестиційної діяльності.

Таблиця 1. Групування регіонів за ступенем цінності для здійснення на їх території інвестиційної діяльності*

Ступінь цінності регіону у 2007 р.
Низький	Середній	Високий
Автономна Республіка Крим, Вінницька, Дніпропетровська, Запорізька, Кіровоградська, Луганська, Миколаївська, Одеська, Полтавська, Сумська, Тернопільська, Харківська, Херсонська області та м.Севастополь	Волинська, Донецька, Житомирська, Івано-Франківська, Київська, Львівська, Рівненська, Хмельницька, Черкаська, Чернівецька та Чернігівська області	Закарпатська область та м.Київ
Ступінь цінності регіону у 2008 р.
Низький	Середній	Високий
Автономна Республіка Крим, Вінницька, Волинська, До- нецька, Запорізька, Луганська, Львівська, Полтавська, Сумська, Хмельницька, Чер- нігівська області та м.Севастополь	Дніпропетровська, Жито- мирська, Івано-Франківсь- ка, Київська, Кіровоградська, Миколаївська, Одеська, Харківська та Херсонська області	Рівненська, Закарпатська, Тернопільська, Черкаська, Чернівецька області та м.Київ
Ступінь цінності регіону у 2009 р.
Низький	Середній	Високий
Дніпропетровська, Донецька, Запорізька області та м.Київ	Автономна Республіка Крим, Вінницька, Волинська, Лу- ганська, Одеська, Полтавсь- ка, Харківська, Хмельниць- ка, Черкаська області та м.Севастополь	Житомирська, Закарпатсь- ка, Івано-Франківська, Ки- ївська, Кіровоградська, Львівська, Миколаївська, Рівненська, Сумська, Тер- нопільська, Херсонська, Чернівецька, Чернігівська області

*Джерело: розраховано автором

Крім того, стан справ у соціально-економічному середовищі регіонів у 2009р. за результатами задачі багатокритеріальної оптимізації дозволив згрупувати регіони таким чином: області із високою концентрацією промислового виробництва і населення внаслідок дії чинників фінансово-економічної кризи характеризуються низьким ступенем цінності; регіони, у яких домінує сфера надання послуг, віднесено до територій із високим ступенем цінності для ведення інвестиційної діяльності.

Рис.2. Динаміка ступенів цінності регіонів для ведення в них інвестиційної діяльності

Наголошується на суттєвому впливі факторів фінансово-економічної кризи 2008-2009рр. на економіку країни та інвестиційну діяльність зокрема. Спостерігається зміна структури джерел фінансування інвестицій. Так, темпи приросту кредитів складали 62,1% у жовтні2008р. і 17,7% у жовтні2009р. Ще одним важливим джерелом фінансування інвестиційної діяльності є вільні грошові засоби підприємств. Однак в умовах кризи акумулювання таких джерел інвестування є вкрай складним, оскільки спостерігається скорочення у регіонах кількості підприємств, що отримали прибуток (рис.3).

При цьому встановлено, що загалом процес управління інвестиційною діяльністю в Україні та регіонах базується на механізмі державного регулювання інвестиційної діяльності, що визначається Законом України «Про інвестиційну діяльність». Однак він потребує ґрунтовного доопрацювання щодо запровадження нових інструментів для залучення інвестицій у регіони.

У третьому розділі «Удосконалення підходів до управління інвестиційною діяльністю в регіоні в контексті забезпечення його розвитку» визначено типи інвестиційної політики відповідно до цінності регіону та сформовано інструменти й заходи їх реалізації, обґрунтовано концепцію антикризового управління інвестиційною діяльністю для забезпечення активізації розвитку регіону та механізми його здійснення.

Обґрунтовано, що відповідно до ступеня інвестиційної цінності регіону має формуватись та реалізовуватись активна, помірна або регуляторна інвестиційна політика. Кожна з них має власні принципи, заходи та інструменти реалізації, проте спрямована на забезпечення відтворення основних фондів виробничих і невиробничих галузей регіонального господарського комплексу й стимулювання соціально-економічного розвитку регіону з метою досягнення високого рівня і якості життя населення.



Рис.3. Співставлення відсотку підприємств, які одержали прибуток та збиток в Україні в 2008 та 2010рр.

Цілями активної інвестиційної політики є: стимулювання вкладення інвестицій у пріоритетні для регіону сфери розвитку; підвищення конкурентоздатності регіону; формування позитивного для інвестування іміджу регіону. До цілей помірної інвестиційної політики віднесено: пожвавлення інвестиційної діяльності у спеціальних економічних зонах та на територіях пріоритетного розвитку; розвиток регіональної інфраструктури інвестиційного ринку; інтенсифікація ринкових механізмів регулювання інвестиційної діяльності в регіоні; вдосконалення інвестиційного законодавства. Реалізація регуляторної інвестиційної політики має на меті: контроль за тенденціями показників інвестиційної діяльності в регіоні; попередження або зниження інвестиційних ризиків; відновлення довіри до банків як джерела фінансування інвестиційних проектів; достатню інформованість інвесторів про можливість вкладання капіталу у регіон; ефективне використання іноземних інвестицій.

Відзначено необхідність здійснення постійного моніторингу інвестиційної діяльності в регіонах. Так, завдяки економетричній моделі розподіленого лагу отримано, що найбільший вплив інвестицій в основний капітал на валовий регіональний продукт слід очікувати: у поточному році - у Запорізькій, Львівській, Луганській та Харківській областях та м.Київ; в АРКрим, Вінницькій, Волинській, Дніпропетровській, Миколаївській і Черкаській - через два роки; у Донецькій, Житомирській, Івано-Франківській, Київській, Кіровоградській, Одеській, Полтавській, Рівненській, Сумській, Тернопільській та Чернігівській областях - через три роки; через чотири роки - в Закарпатській, Херсонській, Хмельницькій, Чернівецькій областях та у м.Севастополь.

Розроблено концепцію антикризового управління інвестиційною діяльністю для забезпечення активізації розвитку регіону (рис. 4). Вона призначена для управління інвестиційною діяльністю перед настанням, у процесі і при ліквідації наслідків кризи, а тому повинна включати: передкризове управління; управління в умовах кризи; управління процесами виходу з кризи; заходи стабілізації нестійких ситуацій або забезпечення керованості, мінімізації втрат і втрачених можливостей; можливість своєчасного прийняття рішень.

Доведено, що ефективність антикризового управління інвестиційною діяльністю визначається дефіцитом часу на вироблення засад та механізму його реалізації; рівнем керованості кризових процесів; можливістю виникнення конфлікту інтересів між учасниками інвестиційного процесу; високим ступенем невизначеності та ризику; складним переплетінням проблем соціально-економічного, регіонального, національного характеру; порушенням балансу влади у регулюванні інвестиційної діяльності; дією зовнішнього середовища. А тому необхідно залучати інновації у цей процес. Це можуть бути як вкладення інвестицій в інновації, так і нові методи управління інвестиційною діяльністю, нові організаційні структури. Найбільшого ефекту можна досягнути не від одиничних інновацій, а від реалізації масштабних інноваційних стратегій, спрямованих на координацію напрямів розвитку інвестиційної галузі.

Лізинг розглядається автором як одна із ефективних організаційних форм інвестиційної діяльності, оскільки він сприятливо впливає на інвестиційну привабливість всього регіону. Адже встановлюючи додаткові пільги, стимулюючи розвиток лізингового бізнесу на регіональному рівні, органи влади збільшують приплив інвестицій в основний капітал господарюючих суб'єктів, що у свою чергу сприяє збільшенню віддачі від вкладеного капіталу.

Найбільш актуальними питаннями, що потребують нагального розв'язання для розвитку лізингу в регіонах, є питання, що стосуються подвійного оподаткування ПДВ при операціях оперативного лізингу автомобілів; неможливості віднесення повною мірою до валових витрат лізингодавців страхових платежів; штучного обмеження ставки лізингових комісій лізингоотримувача при фінансовому лізингу. Крім того, розвиток регіональних ринків лізингу стримують ще такі фактори, як: переважання попиту на лізингові послуги над їх пропозицією; недостатня розвиненість вторинних ринків устаткування у регіонах; недостатня кількість висококваліфікованих фахівців у галузі.

Таким чином, для розвитку лізингу на регіональному рівні необхідно створити відповідну нормативну базу з урахуванням соціально-психологічних аспектів сприйняття лізингу як механізму інвестування, що поєднує в собі елементи звичних договірних стосунків; сформувати законодавчу базу, що стосується відображення в обліку і внутрішньофірмовому плануванні господарюючих суб'єктів, які беруть участь в лізингових операціях, специфічних операцій і розрахунків за ними; удосконалити регіональну лізингову підсистему шляхом комбінування джерел фінансування лізингових проектів.

Рис. 4. Концептуальний підхід до антикризового управління інвестиційною діяльністю

Висновки

Результати дисертаційного дослідження дозволяють сформулювати такі висновки та пропозиції:

1. Ефективне управління інвестиційною діяльністю є важливою умовою активізації регіонального розвитку. Воно повинне базуватись на концепції сталого розвитку. А тому інвестиції повинні виконувати ще такі функції, як: збалансування розвитку економічної, соціальної та екологічної сфер регіону; забезпечення економічної безпеки; захист фінансових ресурсів від інфляції та примноження заощаджень; підвищення рівня задоволення потреб населення регіону в товарах та послугах; зниження ризику банкрутства підприємств; досягнення загальнонаціональних та регіональних інтересів. Запропоновано класифікацію інвестицій за такими критеріями: 1)за складовими сталого розвитку; 2)за ступенем ризику; 3)за пріоритетними видами економічної діяльності в регіоні; 4)за рівнем окупності інвестицій; 5)за регіональною ознакою; 6)за типом регулювання регіону як економічної системи.

2. Головною метою здійснення інвестиційної діяльності в регіоні є підвищення цінності території (регіону) та досягнення її сталого розвитку, що принесе вигоду населенню: високий рівень та якість життя. З урахуванням цього визначено цілі здійснення інвестиційної діяльності в економічній, соціальній та екологічній сферах. Доведено, що їх досягнення забезпечується принципами механізму регулювання інвестиційної діяльності, принципами управління інвестиційною діяльністю, принципами інвестиційної політики та принципами здійснення інвестиційної діяльності.

Крім того, виходячи з пріоритетів управління інвестиційною діяльністю в умовах фінансово-економічної кризи та в рамках концепції сталого розвитку, інвестиційна діяльність в регіоні має базуватись ще на таких принципах, як: активізація іноземного інвестування, пріоритетність, ефективність, наступність, наукова обґрунтованість мультиплікатора, акселератора та збалансованість.

3. У рамках так званої «ієрархічної дворівневої віялової структури» запропоновано методичний підхід до оцінки інвестиційної діяльності в регіоні, який поєднує в собі можливість узгодження економічних інтересів регіонального центру та суб'єктів інвестицій. Наголошується на тому, що отримана оптимізаційна модель може бути основою для побудови балансової моделі регіону і оптимізаційних мікромоделей господарюючих суб'єктів. Крім того, вона у комплексі з балансовою моделлю і мікромоделями інвестиційного розвитку господарюючих суб'єктів формує інтегровану систему ухвалення науково обґрунтованих рішень стосовно розвитку економіки регіону.

4. Здійснений автором аналіз тенденцій і суперечностей економічного розвитку регіонів України дозволив зробити висновок про те, що більшість з них обумовлена особливостями інвестиційної діяльності в регіоні. Найбільш суттєвими є: суперечності між загальнонаціональними економічними інтересами в обсязі, темпах та якості освоєння інвестицій й економічними інтересами регіону щодо реалізації аналогічних завдань; суперечності між власниками ресурсів регіону та інвесторами, які мають потребу у цих ресурсах для здійснення інвестування.

5. У дисертації дано нове вирішення наукового завдання - аналіз та оцінка цінності регіону для здійснення на його території інвестиційної діяльності, що базується на задачі багатокритеріальної оптимізації. Практичне значення має групування регіонів за ступенем цінності, зокрема для окреслення типів інвестиційної політики, розроблення механізму антикризового управління інвестиційною діяльністю. Використовуючи запропоновану методику, доведено, що інвестиційна цінність регіонів суттєво погіршилась внаслідок дії факторів світової фінансово-економічної кризи.

6. Крім того, виявлено двозначність у характері впливу цих факторів. По-перше, вони суттєво знизили інвестиційну діяльність. По-друге, криза обумовлює перехід економіки на новий технологічний рівень, який вимагає залучення інвестицій, що в кінцевому випадку стимулюватиме подальший розвиток інвестиційної діяльності в регіоні.

7. Обґрунтовано необхідність удосконалення інвестиційної політики з урахуванням ступеня цінності регіону для ведення на його території інвестиційної діяльності у напрямі розроблення активної інвестиційної політики, помірної інвестиційної політики або регуляторної інвестиційної політики. Окреслено цілі, принципи, заходи та інструменти реалізації кожної з них. Акцентується увага на тому, що такий підхід пожвавить приплив інвестицій в економіку України та її регіони, забезпечить максимальну соціально-економічну ефективність регіональних інвестиційних проектів і програм, створить дієвий механізм залучення інвестиційних ресурсів у регіон.

8. Окреслено найважливіші принципи концепції антикризового управління інвестиційною діяльністю для забезпечення активізації розвитку регіону. Розкрито важливість структурування цілей даного антикризового управління на: маркетингові, організаційні, фінансові, виробничі, кадрові та соціальні. Визначено методи антикризового управління інвестиційною діяльністю, які слід застосовувати на рівні державного регулювання, на рівні регіону та на рівні об'єкта інвестування. Дано практичні рекомендації щодо здійснення антикризового управління інвестиційною діяльністю з метою профілактики та усунення наслідків кризи.

9. Обґрунтовано, що однією із найефективніших організаційних форм інвестиційної діяльності є лізинг, завдяки якому через створення регіональної лізингової підсистеми регіону можливим є реалізація на мезорівні інноваційної модернізації фізично зношеного і морально застарілого основного капіталу регіону, нагромадженого за роки ринкових перетворень і обумовленої ними трансформаційної кризи. Запропоновано удосконалити регіональну лізингову підсистему шляхом комбінації джерел фінансування лізингових проектів. Наголошується на необхідності удосконалення законодавчої бази здійснення лізингових операцій.

Список опублікованих праць за темою дисертації

Статті у наукових фахових виданнях

1. Орлова О.М. Про оцінювання рівня використання джерел інвестиційного забезпечення зростання основного капіталу ? О.М. Орлова // Соціально-економічні дослідження в перехідний період. Моніторинг соціально-економічного розвитку регіону: методологічні підходи: Збірник наукових праць. Вип.3(53). - Львів: Інститут регіональних досліджень НАН України, 2005. - С.497-503.

2. Орлова О.М. Тенденції розвитку капітальних інвестицій у соціально-економічному розвитку регіону ? О.М. Орлова // Моніторингові оцінювання складних соціально-економічних явищ розвитку регіону /Відповідальний редактор д.е.н., проф. Я.О. Побурко. - Львів: Інститут регіональних досліджень НАН України, 2006. - С.221-231.

3. Орлова О.М. Класичні та сучасні підходи до побудови ефективних систем управління персоналом ? О.М. Орлова // Соціально-економічні дослідження в перехідний період. Регіональні суспільні системи: ресурси і механізми ефективного управління: Збірник наукових праць. Вип.2(58). - Львів: Інститут регіональних досліджень НАН України, 2006. - С.358-370.

4. Орлова О.М. Регіональне інвестування: принципи управління та інструменти регулювання ? О.М. Орлова // Соціально-економічні дослідження в перехідний період. Міжрегіональне співробітництво: стан та перспективи: Збірник наукових праць. Вип.4(66). - Львів: Інститут регіональних досліджень НАН України, 2007. - С.173-179.

5. Орлова О.М. Методичні підходи до аналізу і оцінки ефективності інвестування в регіоні ? О.М. Орлова // Економічні науки. Серія «Регіональна економіка». Збірник праць. Луцький національний технічний університет. Вип.5(17). - Ч.3. - Редкол.: відп.ред. д.е.н., проф. З.В. Герасимчук. - Луцьк, 2008. - С.65-78.

6. Орлова О.М. Лізинг як ефективна форма інвестування на регіональному рівні ? О.М. Орлова // Науковий вісник НЛТУ України. Збірник науково-технічних праць. - Львів: Національний лісотехнічний університет України, 2009. - С.238-244.

7. Орлова О.М. Суперечності економічного розвитку регіонів України: роль інвестиційної діяльності у їх виникненні ? О.М. Орлова // Вісник Чернівецького торговельно-економічного інституту - Чернівці: ЧТЕІ КНТЕУ, 2010. - Випуск IV (40). Економічні науки. - С.108-114.

8. Орлова О.М. Формування і реалізація інвестиційної стратегії підвищення капіталізації регіонів // Соціально-економічні проблеми сучасного періоду України. Управління активами регіону на основі їх капіталізації: збірник наукових праць. Вип. 3(77). - Львів: Інститут регіональних досліджень НАН України, 2009. - С.50-57.

Публікації в інших виданнях

9. Орлова О.М. Формування системи стратегічного управління розвитком регіону ? О.М.Орлова // Всеукраїнська науково-практична конференція «Теорія і практика стратегічного управління розвитком регіональних суспільних систем» (збірник тез доповідей). - м.Івано-Франківськ, 6-8 грудня 2007. - С.63-64.

10. Орлова О.М. Проблеми інвестиційної та економічної безпеки (регіональний аспект) ? О.М.Орлова // Перспективні напрями реформування фінансової системи України: зб.тез наук.допов. за матеріалами ХІ Міжвузівської студент.-аспір. конферен., 21 листопада 2008 р.: у 2-х част. - Львів: ЛДФА, 2008. - Ч.1. - С.77-79.

11. Орлова О.М. Збалансована система показників як система управління компаніями ? О.М.Орлова // Ефективність бізнесу в умовах трансформаційної економіки: матеріали ІІІ Міжнародної науково-практичної конференції 29-31червня2009року. Т.ІІ. - Сімферополь: ЦРОНІ, 2009. - С.135-137.

12. Орлова О.М. Регулювання інвестиційної діяльності як фактор активізації підприємництва ? О.М.Орлова // Materialy V miedzynarodovej naukowi-praktycznej konferencji «Naukowa mysl informacyjnego wieku - 2009”, 07-15marca 2009 roku. Volume 2/ Ekonomiczne nauki. - Przemysl: Nauka I sudia. - S.25-28.

13. Орлова О.М. Типи інвестиційних політик та принципи їх реалізації в регіоні ? О.М.Орлова // Регіональні виборчі процеси: теорія і практика: VII Міжнародна науково-практична конференція, 29вересня - 01жовтня2010року. м. Львів. - С. 142-143.

14. Орлова О.М. Негативні соціально-економічні трансформаційні процеси розвитку регіонів України ? О.М.Орлова // Сучасні тенденції економічної теорії і практики: світовий досвід та вітчизняні реалії: Міжнародна науково-практична конференція, 18-19листопада2010року, м. Херсон. - С.96-98.

Анотація

Орлова О.М. Управління інвестиційною діяльністю для забезпечення активізації розвитку регіону. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук зі спеціальності 08.00.05 - Розвиток продуктивних сил і регіональна економіка. - ДВНЗ «Ужгородський національний університет». - Ужгород, 2011.

Дисертація присвячена теоретико-методологічним положенням та практичним рекомендаціям щодо управління інвестиційною діяльністю для забезпечення активізації розвитку регіону.

У роботі розкрито зміст, принципи, мету і механізми здійснення інвестиційної діяльності в контексті забезпечення активізації розвитку регіону. Здійснено аналіз тенденцій регіонального розвитку та виявлено суперечності в ньому, обумовлені недостатньою розвиненістю інвестиційної діяльності. На основі задачі багатокритеріальної оптимізації визначено цінність регіонів для здійснення на їх території інвестиційної діяльності. Виокремлено типи інвестиційної політики та запропоновано заходи й інструменти з їх запровадження. Розроблено концепцію антикризового управління інвестиційною діяльністю. Сформовано пропозиції щодо розвитку лізингової діяльності в регіонах.

Ключові слова: інвестиційна діяльність, цінність регіону, лізинг, антикризове управління, інвестиційна політика.

Аннотация

Орлова Е.Н. Управление инвестиционной деятельностью для обеспечения активизации развития региона. - Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.05 - Развитие производительных сил и региональная экономика. - ГВУЗ «Ужгородский национальный университет». - Ужгород, 2011.

Диссертация посвящена теоретико-методологическим положениям и практическим рекомендациям относительно управления инвестиционной деятельностью для обеспечения активизации развития региона.

В работе осуществлена классификация инвестиций (за составляющими устойчивого развития, за степенью риска, по приоритетным видам экономической деятельности в регионе, за уровнем окупаемости инвестиций, за региональным признаком, за типом регулирования региона как экономической системы) и определены их функции в рамках обеспечения устойчивого развития региона. Ими являются: сбалансированное развитие экономической, социальной и экологической сфер региона; экономическая безопасность регионов и Украины в целом; защита финансовых ресурсов от инфляции и приумножение сбережений; повышение качества удовлетворения нужд населения региона в товарах и услугах; снижение риска банкротства предприятий; достижение общенациональных интересов.

Раскрыто содержание, цель и механизмы осуществления инвестиционной деятельности в контексте обеспечения активизации развития региона. Доказано, что инвестиционная деятельность в регионе формируется принципами механизма регулирования инвестиционной деятельности, принципами управления инвестиционной деятельностью, принципами инвестиционной политики и принципами осуществления инвестиционной деятельности. Предложена методика анализа и оценки инвестиционной деятельности, в которой максимально учитываются интересы регионального центра и объектов инвестирования.

Осуществлён анализ тенденций регионального развития и выявлены разногласия в нём, обусловленные недостаточной развитостью инвестиционной деятельности. Наиболее существенными из них есть: разногласия между общенациональными экономическими интересами в объеме, темпах и качестве освоения инвестиций и экономическими интересами региона относительно реализации аналогичных задач; разногласия между владельцами ресурсов региона и инвесторами, которые имеют потребность в этих ресурсах для осуществления инвестирования. На основе задачи многокритериальной оптимизации определена ценность регионов для осуществления на их территории инвестиционной деятельности. Уставлено, что она существенно ухудшилась вследствие действия факторов мирового финансово-экономического кризиса.

Выявлены факторы и источники обеспечения инвестиционной деятельности в регионе. Доказано, что особое влияние на инвестиционную деятельность в регионах имеют факторы финансово-экономического кризиса. Их роль в этом процессе есть двойственой. Во-первых, они существенно снизили инвестиционную активность. Во-вторых, кризис есть одной из фаз экономического цикла, которая со временем изменяется депрессией и подъемом. Последнее возможно при переходе мировой, национальной и региональной экономик на новый технологический уровень, который требует привлечения инвестиций и в свою очередь будет стимулировать развитие инвестиционной деятельности.

...