Науково-практичні основи формування сприятливого інвестиційного клімату регіону

Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ЧЕРНІГІВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

УДК 332.14(447)

Спеціальність 08.00.05 - розвиток продуктивних сил і регіональна економіка

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

НАУКОВО-ПРАКТИЧНІ ОСНОВИ ФОРМУВАННЯ СПРИЯТЛИВОГО ІНВЕСТИЦІЙНОГО КЛІМАТУ РЕГІОНУ

ДЕМИДОВ ОЛЕКСІЙ АНАТОЛІЙОВИЧ

Чернігів - 2009

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Раді по вивченню продуктивних сил України Національної академії наук України.

Науковий керівник доктор економічних наук, професор, Пепа Тарас Вадимович, Рада по вивченню продуктивних сил України НАН України, головний науковий співробітник.

Офіційні опоненти:

доктор економічних наук, професор Качала Тамара Миколаївна, Черкаський державний технологічний університет МОН України, проректор, завідувач кафедри "Менеджмент";

кандидат економічних наук, старший науковий співробітник Ярош Олег Михайлович, Рада по вивченню продуктивних сил України НАН України, провідний науковий співробітник відділу комплексного розвитку продуктивних сил.

Захист відбудеться "22" січня 2010 р. о 14 год. 00 хв. на засіданні спеціалізованої вченої ради К 79.051.01 Чернігівського державного технологічного університету МОН України за адресою: 14027, м. Чернігів, вул. Шевченка, 95

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Чернігівського державного технологічного університету МОН України за адресою: 14027, м. Чернігів, вул. Шевченка, 95

Автореферат розісланий "22" грудня 2009 р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради кандидат економічних наук, доцент Ж.В. Дерій

Анотації

Демидов О.А. Науково-практичні основи формування сприятливого інвестиційного клімату регіону. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.05 - розвиток продуктивних сил і регіональна економіка. - Чернігівський державний технологічний університет МОН України, Чернігів, 2009.

Дисертація є рукописом, у якому розроблено та обґрунтовано науково-практичні засади формування сприятливого інвестиційного клімату регіону для забезпечення оптимального та збалансованого його функціонування в трансформаційний період. інвестиційний регіон збалансований

Розкрито економічну сутність та зміст інвестиційного клімату регіону, визначено змістовні характеристики його складових, поглиблено понятійний апарат дослідження, зокрема уточнено сутність понять інвестування, інвестиційна діяльність, інвестиційний потенціал, інвестиційна привабливість. Виявлено та систематизовано джерела та фактори формування сприятливого інвестиційного клімату регіону, доповнено локальну систему принципів побудови і функціонування механізму регулювання інвестиційної сфери, узагальнено методичні підходи до оцінки рівня його інвестиційної привабливості.

Досліджено структурні особливості інвестиційної діяльності в регіонах України, проведено аналіз і оцінку інвестиційного клімату Наддніпрянщини, виявлено особливості регулювання інвестиційної діяльності в контексті інвестиційної безпеки країни та її регіонів. Визначено інвестиційні перспективи Черкаського й Полтавського регіону за результатами проведеного дослідження і SWOT-аналізу.

Визначено шляхи активізації інвестиційної діяльності в економіці регіонів України, удосконалено організаційний механізм підвищення рівня сприятливості інвестиційного клімату регіону, проведено моделювання оцінки впливу інвестиційного клімату на регіональний соціально-економічний розвиток.

Ключові слова: інвестиційний клімат регіону, регіон, інвестиції, інвестування, інвестиційна привабливість, інвестиційний потенціал, інвестиційна діяльність, інвестиційна активність.

Демидов А.А. Научно-практические основы формирования благоприятного инвестиционного климата региона. - Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.05 ? развитие производительных сил и региональная экономика. ? Черниговский государственный технологический университет МОН Украины, Чернигов, 2009.

Диссертация является рукописью, в которой разработаны научно-практические основы формирования благоприятного инвестиционного климата в регионе с целью обеспечения оптимального и сбалансированного его функционирования в трансформационном периоде.

Раскрыта экономическая сущность и содержание инвестиционного климата региона, определены содержательные характеристики его составляющих, расширен понятийный аппарат исследования, в частности определена сущность таких понятий: инвестирование, инвестиционная деятельность, инвестиционный потенциал, инвестиционная привлекательность. В качестве исходного методологического понятия рассмотрен инвестиционный климат, а также его структурные элементы ? инвестиционный потенциал, инвестиционные риски, инвестиционная привлекательность и инвестиционная активность.

Обобщены методические подходы к оценке уровня инвестиционной привлекательности региона, выделены три наиболее характерных подхода к ее оценке: суженный, факторный и рискованный подходы. Среди ряда употребляемых методик, по мнению автора, наиболее адекватной, однако и наиболее трудоемкой в расчетах является методика, которая предусматривает учет и корректирование всех факторов, которые влияют на денежные потоки инвестиционных проектов. Методика дает возможность объективно оценить уровень привлекательности инвестиционного климата, ее алгоритм представлен совокупностью последовательных шагов: формирование первичного набора факторов, определяющих инвестиционный климат регионов; корреляционно-регрессионный анализ показателей; устранение влияния размеров региона и количества его жителей; стандартизация (нормализация) значений частных показателей; определение частных показателей; расчет интегральных показателей инвестиционного климата регионов Украины.

Исследованы структурные особенности инвестиционной деятельности в регионах Украины, осуществлен анализ и оценка инвестиционного климата регионов Украины, дающие возможность сделать выводы о существенной региональной дифференциации по данному показателю и о наличии неоднозначных и спорных тенденций. На основе предложенной методики проведено группирование регионов Украины по показателю привлекательности инвестиционного климата. Выявлены особенности регулирования инвестиционной деятельности в контексте инвестиционной безопасности страны и ее регионов.

На основе изучения состояния инвестиционного климата в исследуемых регионах сделан вывод о том, что формирование инвестиционных ресурсов областей за счет их привлечения из всех доступных источников является одним из важнейших элементов региональной инвестиционной политики. Главными источниками финансирования инвестиционных программ и проектов в сегодняшних условиях и на ближайшую перспективу следует считать использование на их реализацию собственных и привлеченных средств.

Выявлена взаимосвязь инвестиционной привлекательности и эффективности инвестирования регионов, что дало возможность разработать рекомендации по формированию организационной схемы повышения привлекательности инвестиционного климата региона. В основу организационного механизма положены наиболее существенные критерии классификации факторов, влияющие на инвестиционный климат региона.

Построена многоуровневая модель инвестиционного климата региона на основе создания оценочных институтов разных уровней соподчиненности, нормы и правила которых образуют институциональную оценочную матрицу.

Предложены направления улучшения инвестиционной деятельности и инвестиционного климата путем разработки стратегических шагов в инвестиционной сфере, которые будут оказывать содействие экономическому росту регионов, способствовать устранению региональных диспропорций и созданию предпосылок для перехода Украины к инвестиционной модели развития.

Ключевые слова: инвестиционный климат региона, регион, инвестиции, инвестирование, инвестиционная привлекательность, инвестиционный потенциал, инвестиционная деятельность, инвестиционная активность.

Demydov O.A. Scientific-practical basis of the region's favorable investment climate. - Script.

Thesis for Candidate's Degree in Economic Sciences. Specialty 08.00.05 - Productive forces development and regional economy. - Сhernigiv state technological university, Chernigiv, 2009.

This thesis is a script dealing with the methodological and systematical basis of providing the region with the welcoming conditions for investment on the principles of its optimal and balanced functioning in the transformation period.

Theoretical approaches to the definition of the point and structure of the region's sound investment climate, principles, conditions and factors of investment policy development directed onto the increase of the sound investment climate level have been defined.

Modern investment climate in the regions of Naddnipryanschyna and the level of favorable investment climate of Ukraine on the whole have been estimated. Investment perspectives of Cherkasy and Poltava regions on the basis of the results of the accomplished investigation and SWOT-analysis have been outlined.

Organization mechanism of the favorable investment climate regulation in the region has been improved, the model of the sound investment climate estimation on the regional social-economic development has been formed, perspective directions of the welcoming conditions for investment increase of the regions on the basis of investment activities intensification have been defined.

Key words: region's investment climate, region, investments, investment, investment attractiveness, investment potential, investment activity.

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми. Сучасний розвиток економіки України супроводжується значними трансформаційними процесами, реформуванням територіально-галузевої структури господарства регіонів, нестабільними змінами соціально-економічного характеру. Для стабілізації виробництва, соціальної сфери й економічного зростання регіонів і країни в цілому необхідне розширення та активізація інвестиційної діяльності. Ефективна діяльність регіонів в довгостроковій перспективі, забезпечення високих темпів розвитку їх економіки й підвищення конкурентоспроможності в умовах ринку значною мірою визначається рівнем сформованості в них інвестиційного клімату та масштабами інвестиційної діяльності. Це, у свою чергу, потребує достатньо глибоких знань теорії і практики прийняття управлінських рішень у сфері інвестиційної політики держави та її регіонів, формування сприятливого інвестиційного клімату та інвестиційної привабливості територій, усесторонньої експертизи процесів інвестування та їх динаміки, розробки ефективних стратегічних напрямків інвестиційної діяльності в рамках загальної стратегії розвитку регіону.

У період трансформації економічної системи України почали активно вивчатися інвестиційні процеси, які відбуваються в її регіонах, спочатку на базі закордонних, а потім вітчизняних методик з метою порівняльного аналізу та розроблення заходів щодо підвищення інвестиційної активності регіонів. Однак вітчизняною економічною наукою до теперішнього часу не розроблено на необхідному рівні теоретичні і методичні основи формування інвестиційного клімату й якісної оцінки інвестиційної діяльності регіону, які б могли застосовуватись комплексно. Як і раніше, полемічними залишаються питання визначення інвестиційної привабливості середовища в просторових координатах регіонів і країни, методика розрахунку ризиків у реальній інвестиційній діяльності, що зумовлює актуальність їхнього дослідження. Для економічної ситуації, яка склалася сьогодні в Україні, характерним є низький рівень інвестиційної активності та інвестиційної привабливості регіонів. Відсутність цілісної теоретико-методологічної бази, недосконалість і низька дієвість існуючої інвестиційної політики в регіонах України та її неефективність визначають актуальність теми дисертаційної роботи.

Вагомий внесок у дослідження теоретичних основ формування інвестиційного клімату в регіоні зробили В.П. Александров, О.М. Алимов, О.І. Амоша, І.К. Бистряков, Ю.М. Бажал, М.П. Бутко, А.С. Гальчинський, В.М. Геєць, Н.П. Гончарова, Б.М. Данилишин, С.І. Дорогунцов, М.С. Данько, В.П. Дубіщев, Я.А. Жаліло, М.З. Згуровський, Г.І. Калитич, Т.М. Качала, А.С. Лисецький, Я.Б. Олійник, В.О. Онищенко, Б.Я. Панасюк, Т.О. Панфілова, В.П. Семиноженко, В.П. Соловйов, А.М. Стельмащук, В.К. Хаустов, М.І. Фащевсь-кий, Л.Г. Чернюк, В.І. Чижова, С.М. Чистов та ін.

Наукова і практична значущість назрілих проблем, їхній дискусійний характер визначили інтерес автора до процесу формування методології та методичного забезпечення оцінки інвестиційного клімату регіону та його привабливості. Запропонована робота є результатом конструктивно критичного переосмислення зазначених проблем і пошуком шляхів та способів їх найефективнішого вирішення в сучасних умовах. Методологічною і теоретичною базою дослідження слугували розробки науково-дослідних організацій з проблематики інвестиційного клімату регіону, фундаментальні наукові праці вітчизняних і зарубіжних вчених у сфері державного регулювання економіки, відтворення основних засобів виробництва, оцінки інвестиційного клімату регіональних комплексів та ступеня їхньої сприятливості з метою підвищення конкурентоспроможності.

Зв'язок роботи з науковими програми, планами, темами. Дослідження, які проведені автором, є складовою частиною комплексних науково-дослідних робіт, що виконувались у Раді по вивченню продуктивних сил України НАН України, зокрема по темі 3.1.5.63 "Схема (прогноз) розвитку і розміщення продуктивних сил України та її регіонів (областей) на тривалу перспективу" (номер державної реєстрації № 0100U000657), де автором розроблені рекомендації щодо поліпшення рівня інвестиційного клімату регіонів України, та науково-дослідної роботи, яка виконувалась в Черкаському державному технологічному університеті за темою "Регіональні аспекти інноваційної та інвестиційної діяльності і їх роль у вирішенні соціально-економічних проблем регіону" (номер державної реєстрації 0106U004488). Участь автора у її виконанні полягає у визначенні напрямів регулювання інвестиційної діяльності і поліпшення інвестиційного клімату Черкаського регіону.

Тема дисертаційного дослідження відповідає основним напрямам розвитку сучасної інвестиційної політики України.

Мета і задачі дослідження. Метою дисертаційного дослідження є обґрунтування науково-практичних основ формування сприятливого інвестиційного клімату регіону для забезпечення оптимального та збалансованого функціонування його господарської системи в трансформаційний період.

Відповідно до цієї мети були поставлені і розв'язувались такі завдання:

- проведення аналізу наукових підходів до визначення природи і сутності основних понять з інвестиційної проблематики;

- обґрунтування та доповнення системи принципів побудови і функціонування механізму регулювання інвестиційної сфери;

- визначення факторів та обґрунтування системи показників, що впливають на ступінь привабливості інвестиційного клімату регіону;

- удосконалення методики оцінки рівня сформованості інвестиційного клімату регіону на основі значень показників у складі потенціалів та ризиків;

- проведення оцінки сучасного інвестиційного клімату в регіонах України;

- розробка організаційної схеми поліпшення інвестиційного клімату регіону;

- побудова концептуальної моделі оцінки впливу інвестиційного клімату регіону на його соціально-економічний розвиток;

- визначення стратегічних напрямів підвищення рівня інвестиційного клімату регіонів України.

Об'єктом дослідження є процес формування сприятливого інвестиційного клімату регіону в трансформаційний період.

Предметом дослідження є теоретичне та методологічне забезпечення формування сприятливого інвестиційного клімату регіону з метою підвищення його конкурентоспроможності.

Методи дослідження. Для вирішення поставлених у роботі завдань було використано загальнонаукові й прикладні методи дослідження, зокрема, ситуаційний аналіз та метод порівняння - для дослідження підходів і критичного аналізу змісту поняття "інвестиційний клімат регіону"; метод визначення середніх величин ? для удосконалення методичних підходів до оцінки рівня інвестиційного клімату регіону; системний підхід ? для визначення впливу інвестиційного клімату окремого регіону на соціально-економічну ситуацію в країні в цілому; математичні та статистичні методи аналізу ? для оцінки тенденцій розвитку інвестиційної діяльності в регіонах України; методи кластерного, кореляційного і регресивного статистичного аналізу ? для визначення впливу окремих факторів на рівень інвестиційного клімату регіону; метод групування - для ранжування регіонів за рівнем сприятливості інвестиційного клімату; економіко-математичне моделювання - для розробки агрегованих показників, що оцінюють інвестиційний клімат регіону.

Обробка матеріалів здійснювалась на основі використання програмного забезпечення та сучасних інформаційних технологій. Інформаційну базу дослідження становили статистичні дані Державного комітету статистики України та обласних управлінь статистики, законодавчі та нормативні документи, матеріали періодичних видань та електронні матеріали засобів масової інформації, результати соціально-економічних досліджень, службова та довідкова інформація з досліджуваної тематики.

Наукова новизна одержаних результатів. Найбільш суттєвими теоретичними і практичними результатами, що характеризують наукову новизну, є такі:

вперше

– обґрунтовано науково-практичні засади формування сприятливого інвестиційного клімату регіону, розкрито економічну сутність цього поняття як сукупності його об'єктивних і суб'єктивних характеристик, які впливають на результати інвестиційної діяльності та визначають положення регіону в системі координат інвестиційного простору, формуючись на основі таких складових, як інвестиційний потенціал, інвестиційна активність і інвестиційна привабливість з врахуванням інвестиційного ризику.

удосконалено

? концептуальну модель оцінки впливу інвестиційного клімату на регіональний соціально-економічний розвиток із застосуванням макроекономічного підходу, заснованого на системі національних рахунків, що дає змогу визначити залежність рівня регіонального доходу від інвестиційного клімату території;

? категорійно-понятійний апарат дослідження, пов'язаний з інвестиційним кліматом регіону, включаючи поняття інвестування, інвестиційна діяльність, інвестиційний потенціал, інвестиційна привабливість;

? систему принципів побудови і функціонування механізму регулювання інвестиційної сфери, яка, маючи спеціалізований характер, доповнена принципами: узгодження управлінських функцій, емерджентності і флуктуативності, що дозволяє надати інвестиційній політиці в регіоні гнучкості, ефективності, адекватності розв'язуваним регіональним проблемам;

? організаційний механізм підвищення рівня сформованості інвестиційного клімату регіону, який на відміну від існуючих, розроблено на основі оціночних інститутів, що забезпечує інвестиційну безпеку регіонів та дає можливість підвищити рівень обґрунтованості його інвестиційних потоків;

? систему факторів, які впливають на інвестиційний клімат регіону, та систематизацію з урахуванням їх специфічних особливостей, які формують "коридор можливостей", переваги і бар'єри розвитку, забезпечуючи збалансування регіонального відтворювального процесу;

дістали подальшого розвитку

методика оцінки рівня сприятливості інвестиційного клімату регіону на основі значень показників у складі потенціалів та ризиків, які визначають доцільність та безпеку вкладення коштів в економіку регіону;

визначення рейтингу регіонів на основі аналізу особливостей сучасного інвестиційного клімату в Україні з позиції можливостей залучення іноземних інвесторів для вирішення проблем розвитку регіонів та підвищення їхньої конкурентоспроможності;

напрями підвищення рівня сприятливості інвестиційного клімату регіонів України шляхом визначення стратегічних кроків узгодження інтересів та гармонізації підходів держави і регіонів в інвестиційній сфері.

Практичне значення одержаних результатів. Практичне значення роботи визначається тим, що її результати можуть бути використані при розробці документів законодавчо-нормативного, прогнозного і програмного характеру, при визначенні напрямів реформування системи державного регулювання інвестиційної діяльності та покращення інвестиційного клімату регіонів.

Систему факторів, що впливають на формування інвестиційного клімату Черкаської області, закладено в проект Стратегії соціального-економічного розвитку Черкаської області до 2015 року (довідка Головного управління економіки Черкаської обласної державної адміністрації № 432/25-1 від 15.02.2008 р.).

Окремі результати дисертаційного дослідження використані в Раді по вивченню продуктивних сил України НАН України при виконанні комплексних фундаментальних науково-дослідних робіт 3.1.5.63 "Схема (прогноз) розвитку і розміщення продуктивних сил України та її регіонів (областей) на тривалу перспективу" і 3.1.5.66 "Соціально-економічні проблеми розвитку регіонів: методологія і практика" (довідка № 01-11/943 від 11.12.2008 р.) при визначенні інвестиційного потенціалу регіонів України, а також при розробці прогнозу та обґрунтуванні перспектив покращення їхнього інвестиційного клімату.

Основні наукові результати дисертаційного дослідження щодо інвестиційного розвитку регіону використовуються в навчальному процесі Черкаського державного технологічного університету МОН України при підготовці лекцій та практичних занять з курсів "Інвестиційний менеджмент", "Інноваційний менеджмент" та "Стратегічний менеджмент" (довідки № 423 від 29.09.2007 р.).

Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є самостійно виконаною науковою працею, в якій викладено авторські розробки щодо методології і практики формування сприятливого інвестиційного клімату регіону з метою забезпечення оптимального та збалансованого функціонування його господарського комплексу в трансформаційний період. Запропоновані розробки в сфері розширення та поглиблення понятійного апарату й інструментів комплексної оцінки інвестиційного клімату регіонального комплексу. Опубліковані наукові праці містять положення, висновки та пропозиції, що сформульовані особисто автором і відображають його конкретний внесок в економічну науку, зокрема в розвиток продуктивних сил і регіональну економіку.

Наукові положення, висновки й рекомендації, які виносяться на захист, одержані автором самостійно і є його науковим доробком.

Апробація результатів дослідження. Основні наукові результати дисертаційного дослідження апробовано на семи українських і міжнародних науково-практичних конференціях, зокрема: "Стратегічні напрями розвитку Черкаської області" (Черкаси, червень 2006 р.), "Модернізація політики та управління в Німеччині та Україні у контексті євроінтеграції" (Черкаси-Форос, серпень 2006 р.), "Регіональні проблеми та перспективи розвитку ринків збуту промислової продукції" (Київ, грудень 2006 р.), "Відтворення господарського комплексу регіону: методологія, механізми, інструментарій" (Чернівці, лютий 2007 р.), "Облік, контроль і аналіз в управлінні підприємницькою діяльністю" (Черкаси, квітень 2007 р.), "Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика" (Суми, травень 2007 р.), "Модернізація політики та управління в Німеччині та Україні у контексті євроінтеграції" (Черкаси-Форос, липень 2007 р.).

Публікації. Основні результати дослідження викладені у 13 опублікованих працях загальним обсягом 4,2 др. арк., у тому числі 3,8 др. арк. належить особисто автору, з них 6 опубліковано у наукових фахових виданнях, 7 - в матеріалах наукових конференцій.

Структура та обсяг дисертації. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків. Повний обсяг дисертації становить 212 стор. комп'ютерного тексту, що містить 13 таблиць та 17 рисунків, з яких 2 займають всю площу сторінки. Список використаних джерел, що включає 227 найменувань, викладено на 18 стор., 6 додатків - на 8 стор.

Основний зміст

У першому розділі "Теоретико-методологічні основи інвестиційного клімату регіону" розкрито економічну сутність та зміст інвестиційного клімату регіону, визначено змістовні характеристики його складових, джерела та фактори формування сприятливого інвестиційного клімату регіону, узагальнено методичні підходи до оцінки рівня його привабливості.

Системними наслідками новітніх перетворень в Україні обумовлені пріоритетні завдання територіального розвитку, на яких необхідно зосередити увагу як на державному, так і на регіональному рівнях. Одним із важливих напрямів вирішення регіональних проблем соціально-економічного розвитку є інвестиційна діяльність. Питання щодо обґрунтування шляхів підвищення ефективності інвестиційної діяльності та створення сприятливого інвестиційного клімату в регіонах зумовили доцільність розробки їхнього методологічного та методичного забезпечення на основі об'єктивної оцінки інвестиційної активності регіонів, розробки нових принципових підходів до виявлення існуючих резервів для вирішення нагальних проблем. При дослідженні регіональних інвестиційних процесів у дисертації розглянуто інвестиційний клімат як вихідне поняття та його базові структурні елементи ? інвестиційний потенціал, інвестиційну активність, інвестиційну привабливість, інвестиційні ризики. Інвестиційний клімат регіону визначається як сукупність його об'єктивних і суб'єктивних характеристик, що впливають на результати інвестиційної діяльності й визначальне положення регіону в системі координат його інвестиційного простору. У свою чергу, інвестиційний потенціал складається з інвестиційних ресурсів і інфраструктури інвестиційної діяльності; інвестиційна привабливість є якісною стороною інвестиційного клімату й визначається наявністю некомерційних інвестиційних ризиків і розвитком інституціонального середовища, до якого слід віднести формальні правила й неформальні обмеження інвестиційної діяльності.

Регулювання інвестиційних процесів у регіоні, формування в них сприятливого інвестиційного клімату пов'язано з рядом проблем, обумовлених практичною відсутністю концепції і механізму регулятивного регіонального впливу на інвестиційну сферу, недостатнім рівнем підготовленості регіональних органів влади до регулювання інвестиційного потоків та процесу в зв'язку з нерозвиненістю інформаційного забезпечення, недосконалістю системи діагностики і оцінки їхнього втручання в господарське середовище; втратою в ході економічних реформ організаційно-управлінських структур міжгалузевого розвитку регіональної економіки на прогресивній технологічній основі. Першоосновою вирішення цих проблем є виявлення факторів, що визначають інвестиційну привабливість та інвестиційний потенціал і можливості формування сприятливого клімату. Виокремлено три групи факторів: 1) фактори, що впливають на рівень інвестиційного потенціалу (природно-географічний, трудовий, інноваційний, інституційний, інфраструктурний, фінансовий, споживчий); 2) фактори, що визначають рівень інвестиційних ризиків (законодавчий, політичний, економічний, соціальний, екологічний, кримінальний); 3) фактори, що обумовлюють інвестиційну активність (інтеграція виробництва, активізація введення нових виробничих потужностей, розвиток прямих і портфельних інвестицій, реалізація інвестиційних проектів).

Для створення ефективного механізму регулювання управління, планування, програмування і фінансування розвитку інвестиційних процесів, підвищення сформованого інвестиційного клімату регіону необхідно керуватись принципами, які в роботі виділені у дві групи: перша група має глобальний характер; друга, локальна група принципів, має спеціалізований характер і відноситься безпосередньо до інвестиційної сфери регіону. Остання група доповнена принципами: узгодження управлінських функцій, емерджентності і флуктуативності, що дає змогу зробити інвестиційну політику в регіоні гнучкою, ефективною, адекватною розв'язуваним регіональним проблемам (рис.1). Практична реалізація зазначених принципів сприятиме зростанню загального інтегрального ефекту від здійснення регіоном інвестицій, підвищенню рівня сприятливості інвестиційного клімату, дасть змогу оптимізувати інвестиційні процеси та раціоналізувати інвестиційні потоки. Це також сприятиме більш ефективному залученню (інформуванню) громадськості в процесі управління розвитком регіону, удосконаленню системи планування і управління інвестиційною діяльністю, підвищенню інвестиційної привабливості регіону.

Обґрунтовано систему показників, за якою визначається рівень сприятливості інвестиційного клімату та інвестиційної привабливості регіону, серед яких основними є: обсяг валового внутрішнього продукту, доходи населення, обсяг основних видів продукції, інвестиції в основний капітал (в розрахунку на одну особу, іноземні інвестиції).

В економічній літературі існує кілька методів оцінювання ступеня сприятливості інвестиційного клімату: рейтингова оцінка, оцінка на основі парних порівнянь за методом Т. Сааті, метод, запропонований агентством "Експерт РА" та ін. Враховуючи це, ми виходили з того положення, що інвестиційна привабливість і інвестиційний клімат є однаковими за характером, але різними за сутністю - перший термін характеризує якісну складову регіону з погляду сприятливості вкладення інвестицій, а другий - відображає кількісну складову.

В дисертації для оцінювання рівня сприятливості інвестиційного клімату регіону було виділено три підходи: звужений, факторний та ризиковий. Визначено, що найкоректнішою, хоча й найбільш трудомісткою в розрахунках є методика, яка передбачає корегування всіх чинників, що впливають на грошові потоки інвестиційних проектів. Це корегування можливе з використанням різних індексів, оскільки індекси цін на продукцію комерційних організацій і споживану нею сировину можуть істотно відрізнятися від індексу інфляції. Алгоритм інвестиційного клімату регіону включав такі послідовні взаємопов'язані кроки: формування первинного набору факторів, які визначають інвестиційний клімат регіонів; кореляційно-регресійний аналіз показників; стандартизація (нормалізація) значень часткових показників, що впливають на структурні елементи інвестиційного клімату регіонів; розрахунок часткових показників; розрахунок інтегральних показників рівня сприятливості інвестиційного клімату регіонів України.

В ході здійснення процедур відбору чинників було розроблено і застосовано важливе методологічне положення, яке полягає в тому, що склад інвестиційно-значущих показників для визначення інвестиційного клімату регіонів не може залишатися незмінним і повинен змінюватися та корегуватись залежно від особливостей кожного етапу розвитку економіки України.

У другому розділі "Регулятивні організаційно-економічні механізми покращення інвестиційного клімату в регіонах України" досліджено структурні особливості та динамічні зміни інвестиційної діяльності в регіонах України, проведено аналіз і оцінку інвестиційного клімату Наддніпрянщини, обґрунтовано напрями регулювання інвестиційної діяльності в контексті інвестиційної безпеки країни та її регіонів.

Інвестиції є одним із ключових факторів, які визначають ефективність функціонування економічної системи, формують інвестиційний клімат регіону. Рівень сприятливості інвестиційного клімату безпосередньо впливає на основні показники соціально-економічного розвитку регіонів, країни в цілому. Високий рівень інвестиційного клімату сприяє вирішенню соціальних проблем, забезпечує достатню зайнятість населення, дає змогу оновлювати виробництво, проводити модернізацію й нарощування основних засобів підприємств, впроваджувати новітні технології тощо.

Економічне середовище в Україні одночасно є і привабливим, і застережливим. Незважаючи на те, що Україна займає стратегічно вигідне географічне положення, має багаті природні ресурси та робочу силу з високим рівнем кваліфікації та освіти, що робить привабливим її інвестиційне середовище, вона ще не сформувала необхідного інвестиційного потенціалу внаслідок багатьох причин, і в тому числі через неповне усунення адміністративних перешкод, що заважають веденню бізнесу, невиконання намічених обсягів приватизації та недостатню привабливість для іноземних та внутрішніх інвесторів. Так, за даними Світового Банку, Україна за рівнем якості інвестиційного середовища для здійснення господарської діяльності посідає 128 місце з 175 країн, поступаючись усім країнам Центрально-Східної Європи та більшості пострадянських країн.

Економічна система України за останні роки зазнала суттєвих змін. Трансформаційні процеси вплинули на всі аспекти економічного й соціального життя країни, а також на просторовий розподіл інвестиційних потоків та інвестиційну активність. Результатом цих процесів стало посилення міжрегіональної диференціації, у т.ч. і інвестиційної діяльності, що багато в чому визначило рівень привабливості інвестиційного клімату країни та її регіонів. Дослідження рівня сприятливості інвестиційного клімату в регіонах України свідчить про те, що, незважаючи на трансформаційну кризу, яку пережили практично всі регіони, інвестиційна діяльність в країні починає повільно відроджуватися, хоча позитивною її поки що назвати не можна. До регіонів із високим рівнем сприятливості інвестиційного клімату належать: місто Київ, Дніпропетровська, Донецька, Запорізька та Полтавська області, причому вони зберігають лідерство від 1998 року. Останні позиції займають Житомирський, Херсонський, Закарпатський, Чернівецький, Хмельницький та Тернопільський регіони, які є регіонами-аутсайдерами також з 1998 року. Схематично рейтинг регіонів України за рівнем сприятливості інвестиційного клімату зображено на рис. 2.

Задекларована владою інноваційно-інвестиційна модель розвитку хоча поки що не знайшла практичного втілення в Україні та її регіонах, певні позитивні зрушення в цій сфері відбулися, зокрема, нарощування загального обсягу капітальних інвестицій, однак для ефективного розвитку країни цього недостатньо.

Перспективними з точку зору інвестиційної привабливості є центральні регіони, зокрема Наддніпрянщина, яка, порівняно з іншими, має ряд переваг, серед яких основна - вигідне територіальне розташування. Покращення інвестиційного клімату спостерігається в Полтавській області, що відноситься до групи з вищим за середній рівень сприятливості інвестиційного клімату, причому з кожним роком інвестиційна ситуація поліпшується, що свідчить про наявність потенційних можливостей і безперечно є позитивною тенденцією. Черкаський регіон характеризується середнім рівнем привабливості інвестиційного клімату, причому за 2000-2007 роки його позиція в загальному рейтингу регіонів значно підвищилась. В цілому протягом 2002-2007 років як в Полтавському, так і в Черкаському регіонах збільшився обсяг освоєних капітальних інвестицій. У Полтавській області у 2008 році було освоєно 10337,7 млн. грн. інвестицій, у Черкаській - 5814,6 млн. грн., причому цим регіонам притаманна тенденція до їх нарощування (у Полтавському регіоні, починаючи з 2002 року, - в 5 разів, в Черкаському - у 8,2 в рази) (рис. 3). В структурі інвестицій в основний капітал в Полтавському регіоні найбільша частка припадає на добувну промисловість (36,7 % їх загального обсягу), в Черкаському ? сільське господарство (35,0 % їх загального обсягу).

На рівень регіонального інвестиційного клімату впливає багато чинників різного масштабу, серед яких успадковані активи (природний, фізичний і людський капітал), сформоване інституціональне середовище, сучасні рішення в сфері регіональної політики й інвестування, прийняті владою і бізнесом, загальносвітові тенденції модернізації економіки (зміни технологічних укладів), вплив глобалізації на поділ праці в країнах і регіонах світу. Вплив цих факторів різний і для кожного періоду часу має свою специфіку, формуючи певний "коридор можливостей", утворений перевагами й бар'єрами розвитку. Зі зміною чинників змінюються й межі цього коридору, прикладом чого можуть слугувати різні тенденції розвитку регіонів України в перехідний період, де значну роль відіграють зовнішні об'єктивні фактори, а також відчутний вплив рішень, прийнятих державною владою.

Для аналізу інвестиційного клімату Наддніпрянщини в роботі використано класичний метод SWOT-аналізу, що дав змогу одержати важливий аналітичний матеріал за такими складовими: сильні і слабкі сторони регіону, сприятливі можливості і загрози його розвитку. На основі порівняння переваг й недоліків можна зробити висновок про те, що успадковані та наявні умови розвитку Черкаського і Полтавського регіонів є сприятливішими в порівнянні з переважною більшістю регіонів України.

На нинішньому етапі розвитку регіональної економіки достатня інвестиційна активність, формування сприятливого інвестиційного клімату в регіоні неможливе без виваженої діяльності місцевих органів виконавчої влади і органів місцевого самоврядування щодо регулювання інвестиційних процесів. Важливим аспектом державної інвестиційної політики є розвиток системи захисту інвестиційних капіталів інвесторів. З урахуванням цього збільшення обсягу інвестицій, розбудова інвестиційного простору залежатиме від поліпшення макроекономічної ситуації в Україні в цілому та від розробки центральними, регіональними органами і органами місцевого самоврядування дієвих механізмів удосконалення економічного, нормативно-правового, інформаційного забезпечення. У дисертації запропоновані методи регулювання інвестиційної діяльності в контексті забезпечення інвестиційної безпеки країни та її регіонів.

У третьому розділі "Перспективні напрями покращення інвестиційного клімату регіонів на основі активізації інвестиційної діяльності" визначено шляхи активізації інвестиційно-інноваційної діяльності в економіці регіонів України, удосконалено організаційний механізм підвищення рівня сприятливості інвестиційного клімату регіону, проведено моделювання оцінки впливу інвестиційного клімату на регіональний соціально-економічний розвиток.

Головною умовою ринкових реформ країни є перехід до нової інноваційної-інвестиційної моделі національного господарства, що дає змогу вийти на нову траєкторію економічного росту. Вибір такої моделі базується на економічній структурі господарства та наявному і залученому ресурсному потенціалі. В роботі обґрунтовано основні напрями підвищення ефективності інвестиційно-інноваційних процесів в регіонах на сучасному етапі трансформації економіки України. Запропоновані заходи мають сприяти забезпеченню формування сприятливого інвестиційного клімату регіонів держави та стабільному економічному їх зростанню. Виявлено взаємозв'язки та вплив інвестиційного клімату й ефективності інвестицій на соціально-економічний розвиток регіонів, розроблено рекомендації по формуванню організаційної схеми підвищення сприятливості інвестиційного клімату регіонів. В основу організаційного механізму покладено найбільш значущі критерії класифікації факторів, що впливають на інвестиційний клімат регіону.

З метою розробки рекомендацій щодо формування організаційного механізму визначено місце, яке займає інвестиційний клімат у системі управління інвестиційним комплексом регіону, а інвестиційний потенціал, інвестиційна активність та інвестиційний ризик взяті як інтегральні показники, які відображають ступінь привабливості інвестиційного клімату регіону. Багаторівнева модель інвестиційного клімату зображена на рис. 4.

Стосовно переліку і ваги факторів другого рівня цієї моделі немає загальноприйнятої думки. Експерти, що здійснюють оцінку інвестиційного клімату, самостійно формують перелік факторів і показники розвитку, що їх відображають. Проведені в роботі розрахунки показали, що використання принципово нового підходу до оцінки поведінки регіону як системи на основі коефіцієнта розширення та застосування запропонованої моделі дає можливість отримати досить достовірні прогнозні оцінки основних макроекономічних індикаторів. Відповідно, цей підхід може бути рекомендований до використання з метою прийняття управлінських рішень у сфері управління інвестиційним процесом регіону, орієнтованих на економічне зростання.

Проведене дослідження, сформульовані відповідні методичні підходи і зроблені висновки дозволили виділити пріоритетні напрями поліпшення інвестиційно-інноваційної діяльності шляхом розробки стратегічних кроків в інвестиційній сфері, та інструментарій покращення інвестиційного клімату регіону, які сприятимуть економічному зростанню регіонів шляхом усунення регіональних диспропорцій та створення передумов для переходу України до інвестиційно-інноваційної моделі розвитку. Чітка стратегія інвестиційного розвитку щодо регіонів визначає пріоритети інвестування на основі врахування їх економічного ефекту. Цьому сприятиме: внесення доповнень до Законів України "Про місцеве самоврядування в Україні" та "Про місцеві державні адміністрації" стосовно надання повноважень по розробці основних напрямів інвестиційної політики на території регіону, визначення пріоритетів інвестування; прийняття закону про акціонерні товариства (захист прав інвесторів); розширення співробітництва органів місцевої влади із громадськими організаціями; підвищення правового статусу Ради інвесторів.

Основними шляхами покращення інвестиційного клімату на основі активізації інвестиційно-інноваційної діяльності є: удосконалення системи інформаційного забезпечення; розширення інфраструктурних послуг, що забезпечать інвестором зниження витрат у реалізації конкурентних інвестиційних проектів; створення надійної системи страхування як каталізатора прискорення притоку капіталу; залучення на реалізацію інвестиційних програм, їх фінансування за рахунок власних, позичкових, залучених коштів; посилення інвестиційних позицій окремих регіонів; структурування та систематизація правової бази, що регламентує інвестиційну діяльність; розширення співпраці з транснаціональними компаніями, розробка стратегії інвестиційного розвитку регіонів.

Ключовими завданнями оптимізації відносин між державою і регіонами в підвищенні сприятливого інвестиційного клімату є узгодження інтересів та гармонізація підходів обох сторін до головних напрямів і механізмів побудови цих відносин в контексті інвестиційної політики та стратегії. Основний акцент у регіональній інвестиційній стратегії необхідно зробити на розвитку тих сфер виробництва, які сприятимуть економічному зростанню регіону, створюючи здоровий інвестиційний клімат. На регіональному рівні необхідно застосувати нові комплексні підходи до створення умов для забезпечення їхнього інвестиційного іміджу, які відповідали б сучасним інвестиційним пріоритетним інтересам нашої держави, що пов'язані з усуненням регіональних диспропорцій та вектором на європейську інтеграцію.

Висновки

Основні наукові результати дисертаційного дослідження дають змогу вирішити важливе наукове завдання, яке полягає в обґрунтуванні науково-практичних основ формування сприятливого інвестиційного клімату регіону для підвищення ефективності інвестиційної діяльності, що сприятиме побудові нової інноваційної-інвестиційної моделі розвитку нашої держави.

Результати проведеного дослідження дозволили сформулювати такі теоретико-методологічні, методичні та практичні висновки.

1. В роботі на основі аналізу та оцінки існуючих наукових підходів до визначення економічної сутності основних наукових категорій інвестиційної проблематики поглиблено понятійний апарат, зокрема, дано авторське тлумачення змісту понять інвестиційний процес, інвестиційна діяльність, інвестиційна активність, інвестиційний потенціал, інвестиційна привабливість.

До визначення економічної сутності поняття "інвестиційний клімат регіону" запропонований комплексний підхід, який є інтегральною інвестиційною характеристикою регіону. Оскільки ця категорія містить у собі властивості як зовнішнього, так і внутрішнього середовища об'єкта інвестування, на основі цього визначено, що інвестиційний клімат регіону ? це сукупність його об'єктивних і суб'єктивних характеристик, що впливають на результати інвестиційної діяльності і визначають положення регіону в системі його інвестиційного простору. Інвестиційний клімат регіону формується за допомогою таких складових, як інвестиційний потенціал та інвестиційна привабливість.

2. Реалізація ефективної інвестиційної політики та активна інвестиційна діяльність можлива за умови додержання загальних (глобальних) та специфічних (локальних) принципів. В дисертації дворівневу систему принципів доповнено специфічними домінантами, зокрема такими як узгодження управлінських функцій, емерджентності і флуктуативності. Відповідно до неї будується і діє механізм регіонального впливу на економіку території через управління й планування, програмування і фінансування розвитку інвестиційних процесів.

3. Доведено, що оцінка інвестиційного клімату регіону може бути здійснена лише на основі виваженої системи показників, розрахованих у відповідності з системою факторів. На основі аналізу підходів вітчизняних і зарубіжних спеціалістів до проблеми формування набору факторів, які характеризують умови регіону, сформовано систему показників, що впливають на інвестиційний клімат регіону, і на цій основі виявлено і систематизовано фактори, які забезпечують збалансування регіонального відтворювального процесу.

4. Узагальнено та систематизовано існуючі методичні підходи до оцінки рівня інвестиційного клімату регіону, на основі чого виділено три найбільш характерні підходи до його оцінки: звужений, факторний та ризиковий підходи. Серед ряду вживаних методик, на думку автора, найбільш адекватною є методика, яка базується на використанні факторного аналізу, передбачає визначення впливу окремих чинників на грошові потоки інвестиційних проектів і таким чином дає змогу всесторонньо оцінити рівень сприятливості інвестиційного клімату регіону, який визначається в кілька етапів для обґрунтування неупереджених висновків про стан і перспективи інвестиційної діяльності в регіоні.

5. Досліджено структурно-динамічні особливості інвестиційної діяльності в регіонах України, що дало змогу виявити ряд неоднозначних і водночас суперечливих тенденцій: незважаючи на те, що Україна займає стратегічно вигідне географічне положення, має багаті природні ресурси та робочу силу з високим рівнем освіти, що робить її привабливим інвестиційним середовищем, вона ще не досягла свого очікуваного потенціалу через те, що не змогла звести до мінімуму втручання держави у дію ринків, усунути адміністративні перешкоди, які заважають веденню бізнесу, виконати намічені показники приватизації та стати привабливою для іноземних та внутрішніх інвесторів.

6. Апробація методики оцінки рівня сприятливості інвестиційного клімату в регіонах дала змогу виявити значну диференціацію регіонів за даним показником. Так, на сучасному етапі серед регіонів, що мають високий рівень інвестиційної привабливості, виявлено м. Київ, Дніпропетровську, Донецьку, Запорізьку та Полтавську області. На противагу їм Житомирський, Херсонський, Закарпатський, Чернівецький, Тернопільський та Івано-Франківський регіони займають останні позиції за цим показником і поки що не розкрили свого інвестиційного потенціалу. Перспективними з точку зору привабливості інвестиційного клімату є центральні регіони, зокрема Полтавський та Черкаський.

7. З метою підвищення рівня інвестиційної активності в регіоні запропоновано організаційний механізм покращення інвестиційного клімату регіону, реалізація якого, з одного боку, стимулює суб'єкти економічної діяльності розширювати виробництво, а з іншого ? здійснювати накопичення капіталу, перш за все, в реальному секторі економіки. Організаційний механізм передбачає в умовах управління регіональною системою визначення інвестиційних ризиків і шляхів їх нейтралізації.

8. Побудовано багаторівневу модель інвестиційного клімату на основі створення оціночних інститутів різних рівнів субпідрядності, норми і правила яких, накладаючись один на одного, утворюють інституційну оціночну матрицю. В дослідженні за допомогою індикативних показників сформовано систему інвестиційної безпеки, яка дозволить підвищити рівень обґрунтованості інвестиційної політики регіону.

9. Обґрунтовано концептуальну модель оцінки впливу інвестиційного клімату на регіональний соціально-економічний розвиток на основі застосування макроекономічного підходу, заснованого на системі національних рахунків. Проведені розрахунки показали, що застосування пропонованої моделі на практиці дає змогу отримати достовірні прогнозні оцінки основних макроекономічних індикаторів.

10. Визначено, що ключовими завданнями інвестиційної стратегії в регіоні, оптимізації відносин між державою і регіонами в інвестиційній сфері є узгодження інтересів та гармонізація підходів обох сторін до головних напрямів і механізмів побудови цих відносин. Основний акцент у регіональній інвестиційній стратегії в напрямі підвищення рівня сприятливості інвестиційного клімату необхідно зробити на розвитку тих сфер виробництва, які сприятимуть економічному зростанню регіону.

Список опублікованих праць за темою дисертації

1. Демидов О.А. Обґрунтування концепції інвестиційної привабливості регіону / Глєбов Є.М., Демидов О.А. // Збірник наукових праць Вінницького державного аграрного університету. - Вип. 30. - Вінниця, 2006. - С. 117-122. (Особистий внесок: розроблено концептуальні підходи до визначення сутності поняття інвестиційна привабливість регіону).

2. Демидов О.А. Передумови створення організаційно-економічного механізму інноваційно-інвестиційної діяльності в регіоні / Демидов О.А. // Збірник наукових праць Черкаського державного технологічного університету. - Вип. 16. - Черкаси: ЧДТУ, 2006. - С. 325-328.

3. Демидов О.А. Регіональні особливості розвитку венчурного бізнесу в Україні / Демидов О.А. // Збірник наукових праць Черкаського державного технологічного університету. Серія: Економічні науки. - Вип. 17. - Черкаси: ЧДТУ, 2007. - С. 181-184.