Размещено на http://www.allbest.ru/

Національна академія наук України

Рада по вивченню продуктивних сил України

УДК 332.1: 330.322.01

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Методолого-практична організація інвестиційного простору регіону (на прикладі Автономної Республіки Крим)

Спеціальність 08.00.05 - розвиток продуктивних сил і регіональна економіка

Рожманов Віталій Геннадійович

Київ 2009

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми. Інвестиційний простір є невід'ємною складовою продуктивних сил країни, чинником територіальної організації виробництва та інших сфер суспільного життя. Інвестиційні процеси відіграють значну роль у стабілізації регіонального господарства, забезпеченні комплексного розвитку регіонів, розбудові економічного простору. Створені внаслідок приватизації державного майна суб'єкти господарювання ввійшли в інвестиційний простір регіону та підпорядковані загальним правилам трансформації регіонального господарства. Руйнівні тенденції унеможливили розвиток виробництва на принципах самоорганізації, але перехід до управління інвестиціями сприяє поліпшенню ситуації в ринкових умовах.

Розвиток відносин між суб'єктами інвестиційної діяльності в Автономній Республіці Крим розпочався відразу після розпаду СРСР, але організаційної чіткості ці процеси набувають лише внаслідок цілеспрямованих дій з побудови інвестиційного простору регіону - державної підтримки, законодавчого закріплення засад управління, формування цілісної системи спостереження. Цьому передувала складна робота з узагальнення досвіду інвестування всіх інвестиційних процесів у регіоні. Цим обумовлюється актуальність визначення головних напрямів удосконалення інвестиційної діяльності, розбудови інвестиційного простору регіону.

Теоретичні та прикладні питання розвитку і розміщення продуктивних сил, територіальної організації господарських систем у трансформаційних умовах досліджено в наукових працях учених-економістів і практиків. Вагомий внесок у розвиток цієї проблематики внесли Алимов О.М., Бистряков І.К., Бутко М.П., Геєць В.М., Данилишин Б.М., Долішній М.І., Дорогунцов С.І., Коваль Я.В., Куценко В.І., Лисецький А.С., Олійник Я.Б., Степаненко А.В., Фащевський М.І., Хвесик М.А., Хлобистов Є.В., Чернюк Л.Г., Чумаченко М.Г. та інші вчені.

Питанням організації інвестиційної діяльності, формування та становлення інвестиційного простору держави присвячені дослідження Балацького О.Ф., Кондрашихіна А.Б., Корецького М.Х., Крупки Я.Д., Мартиненка В.Ф., Федоренка В.Г.

Сучасні дослідження вітчизняних і зарубіжних авторів з проблем організації інвестиційної діяльності направлені в основному на узагальнення з врахуванням та оцінкою окремих економічних показників і фондових індексів у макроекономічному масштабі. Разом з тим залишаються невирішеними питання вдосконалення існуючих механізмів інвестування, взаємоузгодження суспільних та приватних вимог в єдиному інвестиційному просторі. Вимагають уточнення положення, завдання, сутність і зміст базових понять інвестиційної діяльності, виявлення її чинників, визначення ефективних форм залучення інвестицій у регіональне господарство. Все більш вагомими стають питання поглиблення методологічних засад просторової дислокації інвестиційних ресурсів, зокрема, визначення та обґрунтування ролі окремих складових продуктивних сил у формуванні нової якості об'єкта інвестиційної діяльності та структуризації регіонального господарства. Актуальність теоретичної і практичної значимості проблем розбудови інвестиційного простору регіону зумовила вибір теми дисертаційного дослідження.

Головне завдання дисертаційної роботи полягає в розробці теоретико-методологічних засад організації інвестиційного простору регіону з урахуванням впливу сучасних чинників та визначенні основних напрямів його вдосконалення.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота пов'язана з тематикою науково-дослідних робіт Ради по вивченню продуктивних сил України НАН України, зокрема, науково-дослідною темою 3.1.5.63 “Схема (прогноз) розвитку і розміщення продуктивних сил України та її регіонів (областей) України на тривалу перспективу” (номер державної реєстрації 0100U000657) та 3.1.5.66 “Соціально-економічні проблеми розвитку регіонів: методологія і практика” (номер державної реєстрації 0101U007880), у межах яких автором на основі аналізу сучасного стану розроблено прогноз трансформації інвестиційного простору Автономної Республіки Крим і м. Севастополь на довгострокову перспективу. Автором розроблено методологію формування та функціонування складових інвестиційної структури регіону, що дозволило обґрунтувати концептуальні напрями управління інвестиційною діяльністю в регіональній господарській системі та підготувати пропозиції з удосконалення інвестиційного простору в нових умовах господарювання.

Крім того, наукові розробки дисертанта використані ТОВ „Підприємство-реєстратор “Світок” при виконанні науково-дослідної роботи “Дослідження можливості активізації господарської діяльності за участю державних органів влади та управління: на прикладі м. Севастополя” (номер державної реєстрації 0105U005916), де автору належать розробки щодо організаційно-економічних аспектів активізації інвестиційного простору регіону.

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційного дослідження є обґрунтування теоретико-методологічних засад організації інвестиційного простору регіону та розробка практичних рекомендацій з удосконалення його структури шляхом формування і реалізації сучасного механізму управління інвестиційними відносинами.

Для досягнення визначеної мети в дослідженні поставлені наступні основні завдання:

- розкрити економічну сутність, визначити роль та значення інвестиційного простору в розвитку господарської структури регіону, виявити чинники і тенденції інвестиційної діяльності;

- обґрунтувати основні принципи формування інвестиційного простору в регіоні і напрями підвищення ефективності інвестицій у господарській системі;

- розробити механізм управління регіональними складовими інвестиційного простору в сучасних умовах, у тому числі з використанням економічних методів впливу на учасників інвестиційної діяльності;

- визначити структуру інвестиційних відносин стосовно регіонального виробництва товарів та послуг як основу вирішення проблемних питань, виділити економічні, правові, соціальні, земельні, інформаційні відносини та відносини власності на інвестиційний актив у загальній системі регіонального інвестиційного простору;

- сформувати умови ефективного функціонування інвестиційного простору як складову сталого регіонального розвитку;

- підготувати пропозиції із стимулювання та підвищення ефективності інвестиційної діяльності в регіоні як частину цілісної системи продуктивних сил;

- розробити прогнозну модель трансформації інвестиційного простору регіону.

Об'єктом дослідження є економічні відносини у процесі інвестиційної діяльності в регіональному господарському комплексі і формування територіальної організації виробництва на ринкових засадах.

Предметом дослідження є теоретико-методологічні основи формування інвестиційного простору регіону і практичні підходи до вдосконалення його структури та механізму управління в умовах трансформації економіки України.

Методи дослідження. Методологічною основою дисертаційного дослідження є фундаментальні положення сучасних теорій економічного зростання, функціонування економічних систем, наукові праці відомих вітчизняних і зарубіжних учених з регіональної економіки і фінансових ринків, законодавчі та нормативні акти України.

У роботі автором використані сучасні загальнонаукові та спеціальні методи дослідження, зокрема: діалектичний - для вивчення інвестиційних утворень та систем, їх кількісних і якісних змін у взаємодії з іншими соціально-економічними явищами і процесами; аналізу та синтезу, логічного методу, економіко-математичного моделювання та системного підходу - для розробки моделі регіонального інвестиційного простору; індексний - для оцінки ефективності інвестиційного простору; класифікацій - для визначення властивостей елементів інвестиційного простору; типологій - для виявлення регіональних особливостей інвестиційного простору; економіко-статистичний аналіз - для дослідження структури інвестиційного простору; порівняльний метод - для оцінки стану та ефективності функціонування виробничих об'єктів унаслідок залучення інвестицій; картографічний - для відображення структурних елементів інвестиційного простору. На основі методів екстраполяції статистичних рядів та експертного розроблено прогноз розвитку інвестиційного простору АРК.

Інформаційну базу дослідження становлять статистичні дані Державного комітету статистики України, статистичних управлінь Автономної Республіки Крим і м. Севастополь, інформаційні матеріали міністерств і відомств, науково-дослідних установ, які опубліковані в періодичній пресі та монографічних виданнях. Аналіз особливостей та практики організації інвестиційного простору здійснено за допомогою фінансової звітності, регулярної та особливої інформації господарських товариств - емітентів цінних паперів, що оприлюднюються відповідно до законодавства України про цінні папери та фондовий ринок.

Наукова новизна одержаних результатів. У дисертації визначено та обґрунтовано теоретико-методологічні і методичні засади формування інвестиційного простору регіону та практичні підходи до вдосконалення його структури і механізму управління в умовах трансформації економіки України. Наукова новизна одержаних результатів полягає в наступному:

уперше:

- розкрито поняття інвестиційного простору регіону як сукупності залучених інвестицій у регіональне господарство з урахуванням умов та чинників інвестування, зокрема: ролі інвестиційної діяльності в господарстві, властивостей суб'єктів інвестиційної діяльності, їх структури, методик оцінки ефективності, інфраструктурних, технологічних та інших регіональних особливостей інвестування, соціально-економічних вимог щодо здійснення інвестиції, форм залучення інвестицій, які динамічно пов'язані з територіальною організацією виробництва та системою економічних відносин у регіоні;

удосконалено:

- структуру інвестиційного простору господарської системи, елементи якого обумовлюють регіональну специфіку інвестування, а саме: об'єкта інвестування та його властивостей, виду інвестиційного ресурсу, суб'єктів інвестиційних відносин та їх характеристик, регіональної системи взаємодії та управління інвестиційною діяльністю, внаслідок взаємозв'язку яких утворюється нова якість регіонального господарського комплексу та оновлена система інвестиційних відносин;

- систематизацію регіональних особливостей організації інвестиційного простору, що виявляються у змістовному наповненні та абсолютних величинах її фінансово-економічних показників: інвестиційної прибутковості, імовірності розподілу активів, наявності високоліквідних активів, місця на ринку, ступеня узгодженості інтересів, розвиненості внутрішньої структури управління;

- методичні засади оцінки ефективності функціонування інвестиційного простору, а також методологію розв'язання інвестиційних питань у його межах, які, на відміну від наявних, розглядають сукупність економічних, правових, соціальних, земельних, інформаційних відносин та відносин власності на інвестиційний актив, що формують нову якість господарства в результаті трансформації об'єкта інвестицій;

дістали подальшого розвитку:

- економічна сутність, роль і значення інвестиційної діяльності в господарській структурі регіону і тенденцій її розвитку, що, на відміну від існуючих, включають оновлену сукупність складових продуктивних сил: основні засоби виробництва та нематеріальні активи, цінні папери та права з цінних паперів, природні ресурси, що задіяні в інвестиційному просторі, приватні форми господарювання у вигляді завершених територіальних систем, інтелектуальні ресурси регіону;

- методичні підходи до узагальненої оцінки ефективності інвестиційного простору з урахуванням економічної сутності всіх його регіональних чинників, що, на відміну від інших, ураховують участь інвесторів у процедурах узгодження суспільних вимог до регіональних інвестиційних програм, сприяють зменшенню напруженості та нерівноправності в інвестиційній діяльності.

Практичне значення одержаних результатів. Отримані автором у процесі дисертаційного дослідження наукові положення, висновки і пропозиції поглиблюють теоретико-методологічні основи регіонального розвитку, визначають напрями та практичні рекомендації з удосконалення інвестиційного простору регіону шляхом створення механізму управління інвестиційними відносинами з урахуванням оновленої їх структури та нових складових, збагачують сучасну економічну науку, зокрема таку її галузь, як розвиток продуктивних сил і регіональна економіка.

Теоретичні результати дисертаційної роботи знайшли застосування в наукових дослідженнях Ради по вивченню продуктивних сил України НАН України при розробці розділу „Територіальна структура господарства” як складової Схеми (прогнозу) розвитку і розміщення продуктивних сил України та її регіонів (областей) на тривалу перспективу, а також у методолого-практичному розв'язанні соціально-економічних проблем розвитку АРК (довідка № 01-11/191 від 17.03.2008 р.). Розроблені рекомендації з удосконалення інвестиційного простору регіону використані в роботі управління економіки Севастопольської міської державної адміністрації (довідка № 165-УЕ від 22.02.2008 р.), а також при дослідженні методологічних і практичних проблем організації господарської діяльності ТОВ „Підприємство-реєстратор „Світок” в Автономній Республіці Крим (довідка № 323/н від 30.05.2008 р.).

Теоретичні і прикладні результати можуть бути використані Міністерством економіки України, Міністерством промислової політики України, Міністерством регіонального розвитку і будівництва України, Державним агентством України з інвестицій та інновацій, Радою Міністрів Автономної Республіки Крим та міськими державними адміністраціями автономії при розробці регіональної економічної політики та формуванні планів соціально-економічного розвитку регіонів, а також у вищих навчальних закладах при викладанні дисциплін „Розміщення продуктивних сил і регіональна економіка”, „Інвестування”, „Інвестиційний аналіз”.

Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є самостійно виконаною науковою працею, в якій викладено авторські розробки щодо методологічних і практичних засад організації інвестиційного простору регіону як складової розбудови економічного простору країни на умовах сталого розвитку. Всі одержані наукові результати, які виносяться на захист, отримані автором особисто. З наукових праць, опублікованих у співавторстві, використані лише ті висновки та ідеї, які належать особисто дисертанту.

Апробація результатів дослідження. Основні положення і результати дисертаційного дослідження апробовано на шести міжнародних та національних наукових, науково-практичних конференціях, зокрема: “Теорія і практика формування та розвитку корпоративного сектору економіки” (м. Київ, 21-24 березня 2003 р.); “Дні науки - 2005” (м. Дніпропетровськ, 5-10 квітня 2005 р.); „Пізнання, освіта, творчість: філософські, методологічні, соціальні, економічні, правові, психолого-педагогічні та гуманітарні аспекти” (м. Севастополь, 25-28 березня 2007 р.); „Становление современной экономики: научно-практические аспекты” (м. Севастополь, 21-22 березня 2008 р.); “Наука: теорія і практика - 2008“ ( м. Прага, 16-31 серпня 2008 р.); „Сучасні проблеми фінансового моніторингу” (м. Харків, 3 грудня 2008 р.).

Дисертант брав участь у роботі міжнародних семінарів з проблем залучення інвестицій та розвитку господарства України, у тому числі: “Перспективи українських компаній на ринках первинних публічних розміщень”, присвяченій підготовці фахівців з питань залучення інвестицій (м. Київ, 5-6 жовтня 2005 р.), який проводився під егідою Міжнародної фінансової корпорації (IFC), „Комерціалізація інтелектуальної власності: оцінка майнових прав інтелектуальної власності” (м. Київ, 28-30 березня 2007 р.), „Оцінка прав на об'єкти інтелектуальної власності” (м. Київ, 25 лютого-7 березня 2008 р.).

Публікації. За темою дисертації опубліковано 14 наукових праць загальним обсягом 5,7 друк. арк. (особисто автору належить 4,4 друк. арк.), з них 1 - одноосібна брошура, 2 колективні монографії, 5 статей у наукових фахових виданнях, 6 - у матеріалах наукових конференцій.

Структура та обсяг дисертації. Дисертаційна робота складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел і додатків. Повний обсяг дисертації складає 193 стор. комп'ютерного тексту, у тому числі 23 таблиці та 23 рисунки, з них 6 займають всю площу сторінки. Список використаних джерел із 211 найменувань займає 24 стор., 7 додатків - на 15 сторінках.

Основний зміст роботи

У першому розділі „Наукові основи організації інвестиційного простору” розкрито сутність поняття інвестиційний простір регіону, визначено його структуру та особливості формування, наведено класифікацію складових елементів. Обґрунтовано методичні підходи до оцінки ефективності інвестиційної діяльності. Визначено, що інвестиційний простір - це сукупність залучених інвестицій у регіональне господарство, які динамічно пов'язані з територіальною організацію виробництва та системою економічних відносин у регіоні. В ході формування інвестиційного простору враховуються умови та чинники інвестування, зокрема: роль інвестиційної діяльності в господарстві, властивості суб'єктів інвестиційного процесу, їх структура, методи оцінки ефективності, інфраструктурні, технологічні та інші регіональні особливості інвестування, соціально-економічні вимоги до здійснення інвестиції, форми їх залучення.

Використання інвестиційного ресурсу на цілі господарства передує певним структурним змінам господарських суб'єктів регіону, до яких спрямовуються ресурси через державні програми залучення інвестицій, приватизацію об'єктів державної та комунальної власності, використання можливостей виробничої системи щодо саморозвитку. Перевага надається новим формам інвестування, які виникають унаслідок поєднання із природними ресурсами регіону, а також завершеним формуванням територіальних об'єктів господарства та інтелектуальним ресурсам: знанням населення регіону, об'єктам інтелектуальної власності, правам використання природних ресурсів регіону та засобам виробництва, майновим правам інтелектуальної власності, іншим цінностям, використання яких пов'язане з інтелектуальною працею людини.

Необхідність розширення виробничих можливостей вимагає пошуку інвестицій та їх реалізації всередині інвестиційного простору, внаслідок чого утворюється нова якість виробничої системи об'єкта інвестицій, починається випуск оновленої продукції для ринку товарів, послуг, інформації. Регіональні фактори розвитку господарства обумовлюють певну специфіку інвестиційних дій на кожному етапі: обмеження стосовно форм та виду інвестиційного ресурсу; заздалегідь визначене коло інвесторів та суб'єктів; регіональне замовлення на певну продукцію чи її обсяги тощо. У зв'язку з цим виникає завдання відстежувати рух інвестиції на мікрорівнях окремих господарських суб'єктів, спрямовуючи їх на результативність.

Унаслідок надходження інвестиційних коштів відбуваються суттєві зміни всередині об'єкта як складової інвестиційного простору. Але виявлення нових його властивостей обумовлює структурні зміни більш високого рівня завдяки системному характеру відносин між елементами продуктивних сил регіону. Покращення якості продукції, поява нових її видів на ринку, витіснення інших товаровиробників вимагають, у свою чергу, оновлення власного виробництва, основних засобів, кадрового потенціалу тощо. Водночас це стає стимулом для вдосконалення системи регіонального управління. Роль інвестиційної діяльності полягає у вихованні нового прошарку суб'єктів інвестиційного простору, які збалансовано та пропорційно управляють об'єктом і враховують інтереси кожного інвестора.

Основними елементами інвестиційного простору, що у взаємодії формують регіональну специфіку інвестування, є: властивості об'єкта інвестування, види інвестиційного ресурсу, характеристики суб'єктів інвестиційних відносин, регіональна система управління інвестиційною діяльністю, форми здійснення інвестиції. Вкладення інвестиційних коштів передує створенню регіонального об'єкта інвестування, до якого надходять майно та майнові права, фінансові активи, науково-технічна продукція чи інші інтелектуальні цінності, або об'єкти власності, що отримують ресурси з інвестиційною метою. Внаслідок цього утворюється не лише нова якість інвестиційного простору, але й системи продуктивних сил регіону.

У ході дослідження виділено інвестоодержувача - особу, яка отримує від інвестора активи, забезпечує створення нової якості господарства та виконує певні функції в інвестиційному просторі. В подальшому він може залишатися разом з об'єктом інвестицій чи, навпаки, залишити його. Суб'єктами інвестиційного простору в регіоні безпосередньо є інвестор, який вкладає інвестиційні активи, та інвестоодержувач, що забезпечує їх трансформацію через двоколовий обіг у новий актив, тобто створюючи нову якість об'єкта інвестиційного простору.

Таке визначення сутності об'єкта інвестицій сприяє виявленню багатьох регіональних особливостей, зокрема, обігу та використання активів, підтримки відносин з інвесторами, можливостей розвитку виробництва, оновлення основних засобів та інших складових продуктивних сил регіону. В досягненні інвестиційної мети закладені інші форми розрахунку ефективності ніж грошова: підвищення показників працевлаштування, покращення інфраструктури місця, збереження рекреаційно-екологічних умов тощо.

У дослідженні проведено аналіз інвесторів регіонального господарства та інвестиційних активів, виявлено економічний зміст активу, участь у створенні нової якості об'єкта інвестицій і системи продуктивних сил. Економічна складова багатоаспектна та поєднує майнову й організаційно-правову частину, збагачується суб'єктивними діями з боку учасників та інвесторів, стає результатом синергетичного впливу на об'єкт інвестиційного простору.

Інвестоодержувач додає власні активи, якими не розпоряджається власник інвестиційного ресурсу, наприклад, у вигляді об'єктів інтелектуальної власності. Вартість залучених інвестиційних активів та власних активів інвестоодержувача, які спрямовуються на створення цілісного господарського комплексу - об'єкта інвестиції, оцінюється величиною ВД, яка враховує первісну вартість активу інвестора ВІ, тобто

ВІ < ВД. (1)

Нову якість об'єкта інвестицій можна оцінити у вигляді його вартості - ВН, яка враховує ступінь досягнення інвестиційної мети та фактичну вартість цілісного господарського комплексу в структурі інвестиційного простору. При цьому величина ВН відрізняється від простої суми складових вартості активів інвестора та інвестоодержувача:

організація інвестиційний простор регіон

ВН ? ВД. (2)

Для оцінки ефективності інвестиційного простору ЕІ використовують співвідношення двох показників - доходу від інвестиції D0 та сукупної вартості інвестиції І? = ВД + ВО за формулою:

ЕІ = D0 / ВД + ВО , (3)

де ВО - вартість обслуговування інвестиції.

При цьому розрахунки складових формули (3) здійснюються за різними методиками залежно від обраних механізмів та інструментів інвестування. Розрахункові результати дозволяють обирати найефективнішу форму організації інвестиційного простору регіону в конкретних господарських умовах.

У другому розділі „Характер та особливості організації інвестиційного простору в регіоні” виконано аналіз умов здійснення інвестицій у регіоні, виявлено регіональні особливості інвестиційного простору, адаптацію провідних його суб'єктів до нових умов господарювання. Доведено, що джерела інвестиційних ресурсів визначаються згідно із класифікацією елементів продуктивних сил. Тому важливе значення має правильне виявлення потенційних можливостей регіону саме для прийняття цього інвестиційного завдання. Спроможність регіону до обґрунтованого входження в інвестиційний простір відображає ступінь т.зв. інвестиційної зрілості господарського комплексу та розглядається як одна із умов його організації. Циклічність виробництва обумовлює характер передачі ресурсів до виробничої системи в координатах часу: циклічний, безперервний, разовий, терміновий тощо.

Охарактеризовані методологічні підходи до дослідження інвестиційного простору в реальному секторі економіки, а саме: головні аспекти формування економічних відносин в інвестиційному просторі; коло осіб - учасників інвестиційного простору; вибір фінансового активу з урахуванням регіональних факторів господарювання та ризику; досвід регіонального інвестування і типові помилки; шляхи узгодження очікуваних результатів та соціально-економічних вимог. Своєчасне виявлення проблем оцінки інвестиційних властивостей регіону та запровадження заходів щодо їхнього подолання також є умовою організації інвестиційного простору.

Визначено і проаналізовано окремі етапи інвестиційної діяльності, їхній зміст і регіональні особливості в сучасних умовах. З виходом господарського суб'єкта на ринок товарів (послуг) із пропозицією задовольнити певну соціальну потребу виникає завдання узгодження різноманітних відносин суб'єкта з територіальною громадою, що становлять основу організаційної структури інвестиційного простору. Тому вартість обслуговування процесу інвестування від підготовчого до кінцевого етапу визначається як сума показників витрат окремих етапів загальної кількості G:

ВО = j , (4)

де Sj - складові вартості обслуговування інвестицій у грошовому вимірі.

Проведення оцінки ефективності інвестиційних заходів безпосередньо в економічних одиницях порівняно з негрошовими формами є безумовною перевагою організації інвестиційного простору та визначається як умова його функціонування. Аналіз здійснюють за показниками обсягу інвестицій, створення нових робочих місць, пропорційності джерел надходження інвестицій, ринкової вартості об'єктів інвестиційного простору, додаткового регіонального продукту, що утворюється внаслідок інвестиції. В роботі розраховано щільність інвестиційного простору за обсягом інвестицій в основній капітал.

Виявлено особливості формування інвестиційного простору в регіоні з урахуванням земельних, фінансових, організаційно-правових, інформаційних та інших груп відносин, який є недосконалим. Неоптимальна сучасна структура інвестиційного простору обумовлена недостатнім досвідом регіонального інвестування, слабкою нормативно-правовою розробкою інвестиційних питань, регламентацією основних дій його учасників. Природні, кліматичні та геополітичні особливості території обумовлюють підвищений інтерес до земельного інвестування шляхом отримання прав власності чи тривалого користування об'єктами інвестицій саме в досліджуваному регіоні. На його території розраховано щільність об'єктів інвестицій по адміністративних районах та розподіл інфраструктури інвестиційного обслуговування. Встановлено, що найбільшою інвестиційною активністю характеризується Південне узбережжя Криму, міста Севастополь і Сімферополь, найменшою - центральні та східні райони Криму. Виділено основні фактори, які безпосередньо впливають на формування інвестиційної привабливості регіону: зручне економіко-географічне розташування, природно-ресурсний, економічний і трудовий потенціал, місткість споживчого ринку, інфраструктурний та науково-технічний потенціал, інвестиційні преференції та ризики.

Важливим у розбудові інвестиційного простору регіону є формування його моделі, яка здатна забезпечити раціональне використання всіх елементів продуктивних сил і супроводжується виникненням, розвитком і відмиранням суспільних відносин між його учасниками, зокрема інформаційної складової. У систему інформаційних даних щодо інвестиційних ресурсів включено особливості території, але з визначенням відповідної інформаційної складової: сукупні ресурси земельної ділянки (території); її потенційна здатність як просторового базису розселення людей та прийняття інвестиційних коштів; зручність для організації господарства; характеристики продуктивності; можливість відтворення ресурсів та населення; джерело екологічної стійкості ландшафту, надходження зовнішніх інвестицій у регіон; інші властивості регіону як інвестоодержувача. Використання формул (1) ч (4) дозволяє певною мірою формалізувати інвестиційну діяльність у вигляді фінансово-економічних показників для оцінки ефективності інвестиційного простору.

Але фактична сукупність показників інвестиції набагато складніша та не завжди піддається формалізованому опису. Узагальнення і розповсюдження інформації про позитивні результати формування інвестиційних відносин належить до прерогативи системи регіонального управління міста, району, республіки, що збігається з об'єктивною вимогою інформаційної прозорості інвестиційного простору та розглядається як фактор зміцнення національної безпеки країни.

Важливою складовою інвестиційного простору є адаптація суб'єктів до нових умов господарювання як загальне правило сталого розвитку економічної системи. Механізм її розглядається у кількох аспектах: вимоги суб'єктів мають зустрічний характер та описуються в одній системі координат (індикаторів); вимоги суб'єктів частково збігаються, і узгодженню підлягає лише абсолютне значення показника в обраній системі координат (індикаторів); вимоги суб'єктів описуються різними за природою показниками та не можуть відображатися в єдиній системі координат (індикаторів); вимоги суб'єктів мають принципово різні одиниці виміру. Особливості функціонування інвестиційного простору залежать від рівня інвестиційної активності місцевих органів влади та управління; ступеня економічної зацікавленості посадових осіб органів місцевого управління та суб'єктів інвестиційних відносин; участі чи відмови громадськості брати участь в інвестиційних процесах з боку громадських організацій, неформальних утворень регіонального рівня.

У третьому розділі „Системно-практична організація інвестиційного простору Автономної Республіки Крим та прогноз його розвитку” визначено структуру й особливості економічних відносин між суб'єктами інвестиційного простору регіону, особливості функціонування його інфраструктури, наведено прогноз розвитку та запропоновано напрями вдосконалення інвестиційного простору. Доведено, що проявом свідомих механізмів управління суспільним розвитком стає поступове витіснення стихійних елементів ринкового виробництва на регіональному рівні, можливість тактичного і стратегічного планування, формування інвестиційного простору регіону в поєднанні із соціально-економічними завданнями. Водночас заходами інвестиційного впливу вдається активізувати окремі складові регіонального потенціалу - природно-ресурсного, соціально-економічного, інтелектуального тощо.

Перехід до свідомих дій з управління інвестиціями сприяє активізації господарської діяльності в ринкових умовах. У ході дослідження встановлено, що різноманітність приватних інтересів призводить до суттєвих розбіжностей у структурі зовнішнього управління інвестиційною діяльністю з боку приватних інвесторів та до швидкого руйнування балансу інтересів. Після цього один суб'єкт інвестиційних відносин втрачає вплив на об'єкт, тобто залишається поза інвестиційним простором. Новий баланс інтересів існує доти, доки у відносинах не з'явиться інший вектор інтересу.

Наявність третьої (управляючої) ланки в дуальній системі „інвестор - об'єкт інвестицій” чи „інвестор - інвестор” дозволяє узгоджувати інтереси приватних суб'єктів інвестиційного простору і підтримувати баланс інтересів. Цілісність системи забезпечується, якщо узгоджений вплив на об'єкт інвестицій ураховує якнайбільшу кількість суспільних інтересів. Управляючою ланкою варто обирати державний суб'єкт, що враховує інтереси територіальної громади, держави, приватних інвесторів. На рівні регіону такими суб'єктами є: галузеві управління, відділи, сектори місцевих державних адміністрацій; районні державні адміністрації; територіальні органи центральної виконавчої влади; місцеві управління статистики.

Визначено та обґрунтовано пріоритети розбудови інвестиційного простору АРК, що враховують досвід інвестиційного розвитку регіону, сучасний стан господарства, пріоритети державної економічної політики. До пріоритетних віднесено такі напрями вдосконалення інвестиційного простору регіону: забезпечення структурних змін господарства в інноваційному напрямі його розвитку; посилення ролі малих інвесторів через упровадження нових інструментів - пенсійних фондів, фондів операцій з нерухомістю; розвиток нових форм інвестування з боку суб'єктів малого підприємництва; підвищення частки внутрішніх джерел інвестицій (регіонального або національного походження) та зменшення частки іноземного капіталу в інвестиційних програмах регіону; збільшення державних інвестицій у великі проекти; активізація інструментів фондового ринку вже існуючих цілісних господарських комплексів з недержавними формами власності на засоби виробництва.

Проведене дослідження дозволило критично оцінити цілі, шляхи та результати використання інвестицій, зокрема іноземних, та їх вплив на стан господарства регіону й вирішення соціально-економічних завдань, перенести акцент управлінського впливу на активізацію внутрішніх інвестицій. Головними напрямами вдосконалення інвестиційного простору АРК вважаються посилення: координації державних органів та суб'єктів господарювання з метою підвищення результативності інвестицій; цілеспрямованості дій шляхом зменшення кількості пріоритетних напрямів розвитку; наукових підходів до управління та інноваційних напрямів, а також удосконалення структури інвестицій, джерел їх надходження та програмно-нормативного супроводу, поступова заміна існуючих інструментів на більш ефективні. Розроблені пріоритетні завдання з розбудови інвестиційного простору регіону збігаються із конкретними заходами, передбаченими в інвестиційній діяльності АРК та її міст, зокрема: у галузевому розрізі, за структурою економіки в напрямі посилення державного інвестування, за територіальними ознаками зниження диспропорцій розвитку, в екологічному аспекті, соціально-культурній і гуманітарній сферах тощо.

Розраховано прогноз розвитку інвестиційного простору АРК у короткостроковій (до 2010 р.) та середньостроковій (до 2015 р.) перспективах та за двома сценаріями - оптимістичним (ІІ) і песимістичним (І). Передбачається зростання обсягу інвестиційних ресурсів, що використовуються на потреби господарства, до 8500 (2010 р.) та 50000 млн. грн. (2015 р.). Внаслідок виконання прогнозу очікується зростання показника валового регіонального продукту відповідно до 25,5 і 65 млрд. грн. (табл.).

Таблиця. Прогноз розвитку інвестиційного простору АРК до 2015 року за варіантами

* Розраховано автором

За рахунок залучення недержавних інвестицій передбачається реалізація таких соціально-економічних показників: створення нових робочих місць загальною кількістю не менше ніж 17,0 (2010 р.) та 100,0 тис. (2015 р.); зростання додаткових надходжень від нових об'єктів господарства, що ввійшли до інвестиційного простору, відповідно з 1,8 до 4,7 млрд. грн., а також введення в експлуатацію 0,8 (2010 р.) та 5,7 млн. м2 (2015 р.) житла. Збереження динаміки капіталізації фондового ринку регіону лише за рахунок емісії облігацій може надати додаткових інвестиційних коштів від 100 (2010 р.) до 230 млн. грн. (2015 р.).

У прогнозі враховано вимоги щодо розбудови інфраструктурної, технологічної, інформаційно-комунікаційної складових інвестиційного простору Криму.

У напрямі розгортання регіонального фінансового ринку передбачається оновлення інструментарію фондового ринку, збільшення його капіталізації за всіма складовими, прискорене формування регіональних суб'єктів, підвищення професійного рівня працівників ринку інвестицій та фінансової сфери. Внаслідок реалізації цих заходів можна очікувати подальшу стабілізацію кредитного рейтингу регіону та окремих його міст за національною шкалою оцінки. Наведені прогнозні характеристики в цілому збігаються з показниками розвитку АРК до 2015 року, простежується кореляція із плановими документами соціально-економічного розвитку регіону.

Спрямування інвестицій у пріоритетні галузі господарства сприятиме покращенню галузевої структури економіки, зокрема, передбачається введення основних засобів виробництва туристично-рекреаційного комплексу в сумі 150 (2010 р.) та 320 млн. грн. (2015 р.).

У ході державного інвестування об'єктів інвестиційного простору очікується збільшення державних часток у статутних капіталах господарських суб'єктів регіону. Досить цікавим є перехід до випуску муніципальних цінних паперів. Водночас унаслідок збереження темпів зростання недержавних інвестицій у регіоні суттєвих змін співвідношення державного та недержавного секторів економіки не простежується. Такі прогнозні показники можливі за умови реалізації оптимістичного варіанту економічного розвитку АРК та країни в цілому.

Висновки

У процесі дисертаційного дослідження обґрунтовано методолого-практичну організацію інвестиційного простору Автономної Республіки Крим у сучасних умовах економічних трансформацій, розроблено рекомендації з його розбудови. На основі аналізу та критичної оцінки розробок вітчизняних і зарубіжних учених обґрунтовано основні напрями вдосконалення інвестиційного простору регіону в нових умовах господарювання.

1. Визначено, що інвестиційний простір регіону - це сукупність залучених інвестицій у регіональне господарство, які динамічно пов'язані з територіальною організацією виробництва та системою економічних відносин у регіоні, з врахуванням умов та чинників інвестування, зокрема: ролі інвестиційної діяльності в господарстві, властивостей суб'єктів інвестиційного процесу, їх структури, методик оцінки ефективності, інфраструктурних, технологічних та інших регіональних особливостей інвестування, соціально-економічних вимог щодо здійснення інвестиції, форм їх залучення.

2. Визначено структуру елементів інвестиційного простору господарської системи, які обумовлюють регіональну специфіку та особливості інвестування, зокрема: об'єкти інвестування з їхніми властивостями, види інвестиційних ресурсів, суб'єкти інвестиційних відносин та їхні характеристики, регіональна система взаємодії та управління інвестиційною діяльністю. Об'єкт інвестування в інвестиційному просторі регіону - це майно та майнові права, фінансовий актив, науково-технічна продукція чи інші інтелектуальні цінності або об'єкти власності, до яких надійшли ресурси з інвестиційною метою, внаслідок чого утворюється нова якість регіонального господарського комплексу та система інвестиційних відносин.

3. Установлено, що організація інвестиційного простору - це комплекс дій з розташування його елементів за територіальною ознакою, формування взаємних зв'язків між ними та забезпечення управління інвестиціями в регіоні. Дослідження організації простору складається з визначення його економічної сутності, дослідження ролі інвестицій, виявлення регіональних особливостей формування інвестиційного простору та методів економічної оцінки інвестиційної діяльності. Відстеження руху інвестиції на мікрорівнях окремих господарських суб'єктів дає змогу спрямовувати їх на результативність. Головними умовами організації інвестиційного простору є спроможність господарських суб'єктів регіону до обґрунтованого входження в інвестиційний процес, своєчасне виявлення проблем інвестування та здійснення заходів щодо їхнього подолання, властивість виробничої структури суб'єкта господарювання задовольнити суспільну вимогу в товарах чи послугах, можливість здійснення оцінки безпосередньо в економічних одиницях.

4. Виявлено регіональні особливості організації інвестиційного простору, що полягають у змістовному наповненні та абсолютних величинах її фінансово-економічних показників: інвестиційна прибутковість, імовірність розподілу активів, наявність високоліквідних активів, місце на ринку, ступінь узгодженості інтересів; розвиненість внутрішньої структури управління. Здійснено класифікацію суб'єктів інвестиційної діяльності досліджуваного регіону, виявлено їх роль в інвестиційному просторі. Встановлено, що найбільша інвестиційна активність характерна для Південного узбережжя Криму, міст Севастополь і Сімферополь, найнижча - для центральних та східних районів Криму. Виявлено основні фактори, які безпосередньо впливають на формування інвестиційної привабливості регіону: зручне економіко-географічне розташування, природно-ресурсний, економічний та трудовий потенціал, місткість споживчого ринку, інфраструктурний і науково-технічний потенціал, інвестиційні преференції та ризики.

5. Важливою складовою формування інвестиційного простору є адаптація вимог суб'єктів як загальна умова сталого розвитку економічної системи. Мета свідомого, заздалегідь визначеного розподілу інвестиційних ресурсів у межах регіону полягає у прогнозованому впливі на окремі підсистеми. Регіональне програмування інвестиційної діяльності обумовлює зміни темпів розвитку окремих складових регіонального господарства, схеми розміщення об'єктів господарювання, переорієнтацію простору виробничої і соціальної систем і, насамкінець, забезпечує досягнення поставлених цілей державного та регіонального рівнів. Запропоновані методичні підходи дають можливість виявити значення ефективності інвестиційної діяльності з урахуванням економічної сутності всіх регіональних чинників інвестиційного простору.

6. Головними напрямами вдосконалення інвестиційного простору сьогодні вважаються: посилення координації зусиль державних органів та суб'єктів господарювання з метою покращення результативності інвестицій; спрямованості дій та зменшення кількості пріоритетних напрямів розвитку; посилення наукових підходів до регіонального управління та в інноваційних напрямах, а також удосконалення структури інвестицій, джерел їх надходження та програмно-нормативного супроводу, поступова заміна інструментів інвестування на більш ефективні. Зайнятість населення реалізовуватиметься як основний чинник активізації інвестиційного простору завдяки потребам у створенні нових робочих місць.

7. Прогнозні розрахунки розвитку інвестиційного простору АРК до 2015 р. зроблено по двох етапах - до 2010 р. та 2015 р. та за двома сценаріями - оптимістичним і песимістичним. Головним пріоритетом визнана соціальна спрямованість заходів щодо розбудови інвестиційного простору. Прогнозом передбачено зростання валового регіонального продукту, кількості суб'єктів господарювання та нових робочих місць завдяки функціонуванню інвестиційного простору в регіоні. Продовжиться галузева перебудова господарства регіону в напрямі рекреаційно-оздоровчої орієнтації та пріоритетних галузей. Зростатиме роль державних інвестицій та коштів громадян. Водночас передбачено скорочення іноземних інвестицій та інвестицій за рахунок власних коштів суб'єктів господарства. Внаслідок розбудови інвестиційного простору підвищиться рівень комплексного розвитку продуктивних сил регіону, зросте добробут мешканців та поліпшиться екологічний стан, а також ефективність використання ресурсного потенціалу АРК.

Запропонована модель організації інвестиційного простору регіону визначає головні ознаки сталого розвитку соціально-економічної системи, заснована на економічних засадах управління та враховує сучасний стан формування територіальної організації господарства. Обґрунтовані в дисертації підходи та висновки дозволяють вирішувати головні соціально-економічні проблеми регіону шляхом забезпечення належного рівня державного та господарського управління в сучасних умовах господарювання.

Список опублікованих праць за темою дисертації

1. Рожманов В.Г. Інвестиційний потенціал розвитку міста Севастополя / В.Г. Рожманов. - Севастополь: „Рібест”, 2008. - 49 с.

2. Рожманов В.Г. Государственное регулирование экономики переходного периода / [Горенко Т.И., Карпов В.А., Кондрашихин А.Б., Рожманов В.Г. и др.]. - Севастополь: Просвита, 2000. - 184 с. (особистий внесок - визначення організаційних засад інвестування).

3. Рожманов В.Г. Фондовый рынок (Рынок ценных бумаг) : [учебное пособие] / [А.Б. Кондрашихин, В.Г. Рожманов, Т.В. Пепа, В.А. Федорова]. - К.: Центр учебной литературы, 2008. - 376 с. (особистий внесок - оцінка інформаційних особливостей функціонування ринку).

4. Рожманов В.Г. Організаційні аспекти залучення інвестицій у виробниче підприємство / В.Г. Рожманов // Економіст. - 2005. - № 2. - С. 48-49.

5. Рожманов В.Г. Формування земельних відносин в інвестиційному процесі / В.Г. Рожманов // Економіст. - 2005. - № 5. - С. 70-72.

6. Рожманов В.Г. Інформаційні аспекти управління земельними відносинами в регіоні / В.Г. Рожманов // Актуальні проблеми економіки. - 2005. - № 10 (52). - С. 184-188.

7. Рожманов В.Г. Структурні особливості формування інвестиційного простору регіону / В.Г. Рожманов // Зб. наук. праць Черкаського державного технологічного університету. Серія: Економічні науки: у 2 ч. - Черкаси: ЧДТУ, 2007. - Вип. 18, Ч.ІІ. - С.213-216.

8. Рожманов В.Г. Інвестиційна складова комплексного розвитку продуктивних сил регіону / В.Г. Рожманов, Т.В. Ларіна // Продуктивні сили і регіональна економіка: [зб. наук. праць]: у 2 ч. - К.: РВПС України НАН України, 2007. - Ч.1. - С. 83-88 (особистий внесок - визначення методики оцінки об'єкту інвестицій).

9. Рожманов В.Г. Практические аспекты управления выкупленными ценными бумагами у эмитента : матеріали І міжнар. наук.-практ. конф. [“Теорія і практика формування і розвитку корпоративного сектору економіки”], (м. Київ, 21-22 березня 2003 р.) / В.Г. Рожманов. - К.: Науково-дослідний економічний інститут Міністерства економіки та з питань європейської інтеграції, 2003. - С. 33.

10. Рожманов В.Г. Особливості налагодження інвестиційної діяльності у промисловому підприємстві : матеріали міжнар. наук.-практ конф. [„Дні науки - 2005”], (м. Дніпропетровськ, 5 квітня 2005 р.) / В.Г. Рожманов. - Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2005. - Т. 9: „Економіка підприємства та промисловості”. - С. 10-11.

11. Рожманов В.Г. Економічна оцінка інвестування у регіоні : матеріали наук.-практ. конф. за міжнар. участю [„Пізнання, освіта, творчість: філософські, методологічні, соціальні, економічні, правові, психолого-педагогічні та гуманітарні аспекти”], (м. Севастополь, 25-28 березня 2007 р.) / В.Г. Рожманов. - Севастополь: КИЭХП, 2007. - С.19-21.

12. Рожманов В.Г. Розв'язання задач із компонентами невизначеності у фінансових відносинах у регіональному інвестуванні : матеріали наук. конф. за міжнар. участю [„Становлення сучасної економіки: науково-практичні аспекти”], (м. Севастополь, 21-22 березня 2008 р.) / В.Г. Рожманов. - Севастополь: ЧП Кисель, 2008. - С. 201-203.

13. Рожманов В.Г. Економічні аспекти формування інвестиційного простору регіону : матеріали IV міжнар. наук.-практ. конф. [ „Наука: теорія і практика-2008”], (Прага, 16-31 серпня 2008 р.) / В.Г. Рожманов. - Praha: P.H. “Education and Science” s.r.o, 2008. - Dil 4: “Ekonomicke vedy”. - Р. 10-11.

14. Рожманов В.Г. Удосконалення технологій фінансового моніторингу регіонального ринку інвестиційних послуг : матеріали І всеукр. наук.-практ. конф. [ „Сучасні проблеми фінансового моніторингу”], (м. Харків, 3 грудня 2008 р.) / В.Г. Рожманов. - Х.: ХНЕУ, 2008. - С. 85-87.

Анотація

Рожманов В.Г. “Методолого-практична організація інвестиційного простору регіону (на прикладі Автономної Республіки Крим)”. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.05 - розвиток продуктивних сил і регіональна економіка. - Рада по вивченню продуктивних сил України НАН України, Київ, 2009.

Досліджено теоретико-методологічні та методичні засади організації інвестиційного простору регіону, практичні підходи до вдосконалення його структури, механізму управління в умовах трансформації економіки України. Наведено сутнісне тлумачення поняття інвестиційного простору регіону, обґрунтовано структуру його елементів, регіональну специфіку та особливості інвестування, доцільність і здатність регіонального господарства до саморозвитку.

Систематизовано регіональні особливості інвестиційного простору, виявлено фінансово-економічні показники його функціонування. Удосконалено методичні засади аналізу, економічної оцінки ефективності інвестиційної діяльності в нових умовах господарювання. Поглиблено методологію вирішення інвестиційних питань у загальній системі регіонального господарства.

Обґрунтовано структуру управління інвестиційною діяльністю в регіоні, доцільність нових підходів до формування структури, пропорцій інвестиційного простору, напрямів його використання. Виділено пріоритети розбудови інвестиційного простору та розроблено прогноз його функціонування до 2015 року.

Ключові слова: регіон, інвестиційний простір, інвестор, інвестиційна діяльність, господарська система і структура.

Аннотация

Рожманов В.Г. “Методолого-практическая организация инвестиционного пространства региона (на примере Автономной Республики Крым)”. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.05 - развитие производительных сил и региональная экономика. - Совет по изучению производительных сил Украины НАН Украины, Киев, 2009.

Исследованы теоретико-методологические и методические основы формирования инвестиционного пространства региона, практические подходы к усовершенствованию его структуры и механизма управления в условиях трансформации экономики Украины. Представлено сущностное толкование понятия инвестиционное пространство региона, обоснована структура его элементов, которые обуславливают региональную специфику и особенности инвестирования, а также целесообразность и способность современного регионального хозяйства к саморазвитию собственных экономических элементов - субъектов хозяйствования, целостных хозяйственных комплексов.

Изучена структура элементов инвестиционного пространства хозяйственной системы: объекты инвестирования и их свойства, субъекты инвестиционных отношений, виды инвестиционных ресурсов, региональная система взаимодействия и управления инвестиционной деятельностью. Объект инвестирования в инвестиционном пространстве региона - это имущество и имущественные права, финансовый актив, научно-техническая продукция или другие интеллектуальные ценности или объекты собственности, в которые поступили ресурсы с инвестиционной целью, вследствие чего создается новое качество регионального хозяйственного комплекса и системы инвестиционных отношений.