213 906

0.10

190 628

0.11

2

Стоимость собственных акций (долей), выкупленных у акционеров, тыс. руб.*

(40 997 171)

(18.47)

-

-

3

Процент стоимости собственных акций (долей), выкупленных у акционеров, от размещенных акций (уставного капитала); %

10.88%

-

-

-

4

Размер резервного капитала, формируемого за счет отчислений из прибыли, тыс. руб.

32 086

0.01

28 594

0.02

5

Размер добавочного капитала, тыс. руб.

48 379 051

21.80

48 188 183

28.02

6

Размер нераспределенной прибыли прошлых лет, тыс. руб.

156 174 092

70.36

146 210 863

85.01

Размер нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) отчетного периода, тыс. руб.

58 159 465

26.20

(22 634 411)

(13.16)

7

Общая сумма капитала, тыс. руб.

221 961 429

100.00

171 983 857

100.00

Размер уставного капитала, соответствует учредительным документам ТОО»КазЭлектроМонтажНаладка»». На рис. 2.3 приведена структура капитала ТОО»КазЭлектроМонтажНаладка» в анализируемом периоде.

Рис. 2.3 Структура капитала ТОО»КазЭлектроМонтажНаладка»»

Общая сумма капитала Компании по состоянию на 31.12.2008 г. равна 221,9 млрд. руб. Доля нераспределенной прибыли в структуре капитала в 2008 году составляет 96%. По состоянию на 31.03.2008 г. общая сумма капитала Компании составляет 171,9 млрд. руб.

Проведем оценку оборотных средств компании (табл. 2.7).

Таблица 2.7 Показатели размера и структуры оборотных средств ТОО»КазЭлектроМонтажНаладка»»

N п/п	Наименование показателя	На 31.12.2008	На 31.03.2009
		Сумма	Структура, %	Сумма	Структура, %
1	Запасы, тыс. руб.	39739 789	39.85	39 515 797	40.17
2	НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.	6 383 429	6.40	5 762 175	5.86
3	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	35 787 213	35.89	39 248 686	39.90
4	Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	15 918 932	15.96	10 725 270	10.90
5	Денежные средства, тыс. руб.	1 671 382	1.68	2 868 385	2.92
6	Прочие оборотные активы, тыс. руб.	224 196	0.22	246 431	0.25
7	Общая сумма оборотных средств, тыс. руб.	99 724 941	100 00	98 366 744	100.00

По состоянию на конец 2008 года удельный вес высоколиквидных оборотных средств (п.п.4-5) составляет 17,6 %. По сравнению с 2007 годом этот показатель снизился на 10%, в основном, за счет снижения остатков денежных средств. По состоянию на 31.03. 2008 г. доля высоколиквидных активов в оборотных средствах Компании составляет 13,8%.

Политика Компании в части финансирования оборотных средств заключается в следующем:

Обеспечение финансирования операционной деятельности за счет собственных средств.

Использование недорогих привлеченных средств для стратегических инвестиций.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.



Заключение

Управление структурой капитала является динамическим процессом по двум причинам: во-первых, под влиянием макроэкономических факторов происходит изменение относительной привлекательности отдельных инструментов и моделей финансирования, что влечет за собой изменение оптимальной структуры капитала компании и обуславливает необходимость ее изменения, во-вторых, фактическая структура капитала часто не соответствует целевой по причине того, что одновременный выпуск долговых и долевых инструментов может быть неоправданно дорог даже при финансировании крупнейших проектов. При этом долгосрочной стратегией компании в области заимствований должно быть приближение к оптимальному уровню стоимости капитала.

Производственная компания сможет восстановить и стабилизировать на длительный срок свою платежеспособность при условии правильной работы ее экономического механизма, производственного аппарата, организации и управления. Рассмотрим наиболее универсальные и нормативно определенные методы изменений структуры хозяйствующего субъекта, одновременно соответствующие установке на снижение дебиторских и кредиторских задолженностей и наращивание (экономию) финансового потока.

В работе по восстановлению платежеспособности предприятия особый комплекс проблем связан с формированием концептуальной модели структурной оптимизации капитала. Это обусловлено тем, что организационно-имущественная структура любого предприятия является ресурсом не менее важным, чем собственно финансовые ресурсы, он обязательно должен быть задействован как неотъемлемый элемент стратегии финансового оздоровления. По своему содержанию структурная оптимизация капитала, направленная на финансовое оздоровление и обеспечивающая восстановление платежеспособности предприятия, есть стратегия приведения состава его капитала, отдельных подразделений и имущественного комплекса в целом к таким пропорциям, которые способствуют минимизации задолженностей, наращиванию входящих и экономии исходящих финансовых потоков.

Возможны два основных методологических подхода к построению указанной стратегии:

- комплекс мероприятий внутренней реструктуризации активов действующего предприятия, а также

- комплекс мероприятий по реорганизации хозяйствующего субъекта с формированием на базе его имущественного комплекса новых субъектов путем их слияния и присоединения, разделения и выделения.

В этой связи на практике финансовая политика оптимизации структуры капитала промышленного предприятия может иметь два направления восстановления его платежеспособности:

1) внутренняя реструктуризация активов и организационных подразделений действующего хозяйствующего субъекта с сохранением, развитием и укрупнением его самого;

2) реорганизация хозяйствующего субъекта с формированием на базе его имущественного комплекса новых предприятий (бизнес-единиц).



Список ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2007. - 464 с.

2. Бочаров В. В. Финансовый инжиниринг. - СПб.: Питер, 2004. С. 310-319;

3. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. -- СПб.: Питер, 2006.

4. Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. -- СПб.: Нигер, 2004. С. 566-567.

5. Волков А.С. Создание рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности. - М.: Вершина, 2008. - 304 с.

6. Масленченков Ю.С. Практика бюджетирования на предприятиях России. М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2004. - 392 с.



Приложение 1

Ориентировочные цены на ремонт гидроцилиндров

Замена уплотнений без изготовления поршня, крышки (для импортных гидроцилиндров)

Вид выполняемых работ	Гидроцилиндр (D штока х D трубы)
	32х50	32х63	40х63	40х70	50х80	50х90	50х100	56х140	80х140
Замена уплотнений без изготовления поршня, крышки (для импортных гидроцилиндров)	2500	2600	2700	2800	2900	3000	3100	3200	3300
Замена уплотнений с изготовлением поршня, крышки (для отечественных гидроцилиндров)	2800	3100	3400	3700	4100	4500	4900	5300	6000
Замена 1 м штока	2400	2400	2600	2600	3000	3000	3000	3600	6000
Замена 1 м трубы	3300	3500	3500	3800	4600	4900	5300	6200	6200

Запасные части мусоровоза КО-427.

Наименование детали	Цена с НДС (руб.)
Автомат прессования АП-04-2	16500
Ремонт автомата прессования	6000-8000
Датчик исходного положения ДГ-01	600
Реле давления (вместо преобразователя давления)	4000
Гидроцилиндр подающей плиты	16000
Гидроцилиндр прессующей плиты	15000
Гидроцилиндр опрокидывателя	8500
Гидрораспределитель прессующей, подающей плиты	15500
Гидрораспределитель опрокидывателя	7300
Предохранительный клапан	11000
Шток гидроцилиндра прессующей плиты	3000
Шток гидроцилиндра подающей плиты	3500
Шток гидроцилиндра опрокидывателя	2500
Поршень гидроцилиндра подающей, прессующей плиты с уплотнением Busak+Shamban	1500
Крышка гидроцилиндра подающей, прессующей плиты с уплотнением Busak+Shamban	2100
Поршень гидроцилиндра опрокидывателя с уплотнением Busak+Shamban	1100
Крышка гидроцилиндра опрокидывателя с уплотнением Busak+Shamban	1700
Верхняя проушина гидроцилиндра прессующей, подающей плиты (приварная)	2800
Нижняя проушина гидроцилиндра прессующей, подающей плиты (приварная)	2500

Производится установка, регулировка, ремонт, техническое и гарантийное обслуживание оборудования мусоровоза КО-427.

Размещено на Allbest.ru

...