Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. В данном случае речь идет о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдет в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия. Именно этим объясняется тот факт, что в оценке имущественного положения предприятия используется ряд показателей, рассчитываемым по данным бухгалтерской отчетности. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией. В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно и финансовая устойчивость предприятия. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Для этого составим таблицу 1.

Таблица 1 - Структура активов предприятия

Из таблицы 1 видно, что за анализируемый период структура активов предприятия несколько изменилась: уменьшилась доля внеоборотных активов, а доля оборотного соответственно увеличилась в 20012г на 3,56%, в 2013г на 5,21 % . Это увеличение доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильной части активов, т. е. о формировании более рациональной структуры активов с точки зрения их мобильности, хотя, с другой стороны, это может свидетельствовать о сужении производственной базы.

Доля оборотных средств в сфере производства уменьшилась в 2012 г на 1,8 %, а в 2013 г увеличилась на 6,14%. В сфере обращения доля оборотных средств в 2012 г увеличилась на 1,81%, в 2013г уменьшилась на 6,14 %. Изменилось органическое строение капитала: в 2011г отношение основного капитала к оборотному составляло 1,51% (104569/69045), в 2012г = 1,31% (108790/83188), в 2013 г = 1,06% (109440/103217), что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

Значительный удельный вес имеют монетарные активы в общей валюте баланса, причем за 2012г их доля увеличилась на 3,51%, в 2013г на 0,97%.

В целом сумма активов увеличилась в 2012г на 18364 тыс. руб., в 2013г. на 20679 тыс. руб.

3.1.3 Анализ состава структуры и динамики основного капитала

Внеоборотные активы (основной капитал) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Цель анализа основных средств - выявить резервы повышения эффективности их использования, обосновать необходимость инвестиционных вложения в техническое перевооружение, обновление и расширение технической базы.

Состав и динамика основного капитала представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Состав и динамика основного капитала.

Из таблицы 2 видно, что в 2012 году сумма основного капитала увеличилась на 4 % (108790/104569*100-100), а в 2013 году - на 0,6 % (109440/108790*100-100). В 2012 г. повысилась сумма основных средств на 3206 тыс. руб., однако доля основных средств в структуре основного капитала снизилась на 0,33 %. В 2013 же году наблюдается и суммарный рост, и рост доли основных средств в структуре основных средств на 5677 тыс. руб. и на 4,69 % соответственно. Увеличение суммы основных средств свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля незавершенного строительства в 2012 году увеличилась на 1015 тыс. руб. и на 0,33 %, соответственно. А в 2013 году наблюдается уменьшение суммы и доли незавершенного строительства на 5027 тыс. руб. и 4,74 % соответственно, что следует оценить положительно. Такое положение дел говорит о том, что исследуемое предприятие наращивало свой производственный потенциал. Рост незавершенного строительства означал бы сбои в снабжении предприятия и ошибки в оперативно-календарном планировании. Поэтому снижение доли незавершенного строительства в структуре основных средств оценивается как положительная тенденция.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Анализ основных средств представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Структура основных средств.

Из данных таблицы 3 видно, что общее увеличение основных средств в 2012 году составило 6211 тыс. руб., а в 2013 году - 16657 тыс. руб.

За анализируемый период большую часть основных средств составляли сооружения и передаточные устройства (более 40 % от общей суммы): в 2011 г. их доля составила 44,08 %, в 2012 г. - 44,72 %, а в 2008 же году их удельный вес - 41,55 %.В суммарном же выражении наблюдается увеличение сооружений и передаточных устройств в составе основных средств: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. это увеличение составило 3827 тыс. руб., а в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - 1472 тыс. руб.

Доля зданий в составе основных средств снизилась и составила: в 2011 г. - 30,14 %, в 2012 г. - 29,33%, в 2013 г. - 28,52%. В суммарном же выражении наблюдается увеличение зданий в составе основных средств: в 2012 г. увеличение составило 475 тыс. руб., а в 2013 г. - 3360 тыс. руб.

Также в составе основных средств наблюдается рост доли машин и оборудования: в 2011 г. - 25,2 %, в 2012 г. - 25,34 %, в 2013 г. - 27,12 %. Рост основных средств произошел также и в суммарном выражении: в 2012 г. на 1795 тыс. руб., а в 2013 г. на 7590 тыс. руб.

В 2011г. доля транспортных средств в составе основных средств составила 0,14 %, в 2012 г. - 0,21%, в 2008 же году доля их значительно увеличилась и составила 2,3 % от общей суммы. В суммарном выражении также наблюдается увеличение транспортных средств в составе основных: в 2012 г. оно составило 129 тыс. руб., а в 2013 г. - 3978 тыс. руб.

В 2012г произошло снижении суммы производственного и хозяйственного инвентаря на 15 тыс. руб., а в 2013г произошел их рост на 257 тыс. руб. Такие же изменения произошли и в доле инвентаря в составе основных средств: в 2011 году доля их составляет 0,42 %, в 2012г - 0,39 %, а в 2013г уже 0,5 %.

3.1.4 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Особо тщательно необходимо анализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные изменения - признак нестабильной работы предприятия. Анализ оборотных активов представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ динамики и состава оборотных активов

Из таблицы 4 видно, что в анализируемый период наибольший удельный вес в оборотных активах имеет дебиторская задолженность: в 2011 г. - 70,74 %, а к 2012 г. увеличилась на 3,09 % и составила 73,83 %. В 2012 г. наблюдается рост дебиторской задолженности не только в структуре, но и в суммарном выражении: с 48846 тыс. руб. в 2011 г. до 61421 тыс. руб. в 2012 г. А в 2013 г. несмотря на суммарный рост дебиторской задолженности с 61421 тыс.руб. до 70772 тыс. руб., ее доля в структуре оборотных активов уменьшилась, по сравнению с 2012 г. на 5,26 %, и составила 68,57 %. Снижение дебиторской задолженности может быть обусловлено снижением цен на отгружаемую продукцию и снижением её фактического объёма. Это свидетельствует о более эффективной работе с покупателями и заказчиками в 2013 г. Наличие дебиторской задолженности создаёт финансовые затруднения, так как ощущается недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.

Как положительный факт можно оценить уменьшение остатков денежных средств : на 385 тыс. руб. в 2012 г. и на 1248 тыс. руб. в 2013 г., что указывает на повышение эффективности работы со свободными денежными средствами. В структуре доля запасов в 2012 г. снизилась на 1,82 %, а в 2013 г. повысилась на 6,42 %.

Стоимость запасов и затрат увеличилась с 16110 тыс. руб. в 2011 г. до 17897 тыс. руб. в 2012г. и до 28831 тыс. руб. в 2013 г., что также может являться и положительным, и негативным моментом одновременно. Рост вложений в производственные запасы, с одной стороны, позволяет предприятию оградить себя от инфляции в условиях нестабильности снабжения и обесценения рубля. Но, с другой стороны, рост запасов может свидетельствовать о нерациональности финансовых вложений в активы, особенно в том случае, если часть таких запасов окажется неликвидной.

3.1.5 Общая оценка имущественного положения предприятия

Первым этапом анализа имущественного положения предприятия является общая оценка имущественного положения на основе сравнительного аналитического баланса. Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Этот сравнительный аналитический баланс проводится с использованием вертикального и горизонтального анализов, которые дают наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике их изменений.

Валюта баланса повысилась на 18364 тыс. руб. в 2012 году и на 20679 тыс. руб. в 2013 году, что стало следствием поступления внеоборотных активов на 4 % в 2012 г. и на 0,6 % в 2013 г. За 2012 год доля внеоборотных активов сократилась на 3,56 %,а в 2013 году на 5,21 %. А доля оборотных средств увеличилась соответственно в 2012 году на 3,56 %, а в 2013 году на 5,21 %. Иначе говоря, можно сказать, что за анализируемый период в оборотные средства было вложено больше средств, чем в основой капитал. При этом доля запасов в оборотных средствах увеличились на 0,04 % в 2012 году и на 4,24 % в 2013году, а доля денежные средств, наоборот, уменьшилась на 0,37 % в 2012 г. и на 0,73 % в 2013 г.

Пассивная часть баланса в 2011и 2012гг характерезуется незначительным преобладанием доли заемных средств 55,9% и 50,72% соответственно, к 2013г она составила 44,98 %. А в 2013г в пассивной части преобладает доля собственных средств, которая составила 55,02%. Доля собственных средств в обороте возросла в 2012г на 5,18%, в 2013г на 5,74 %, что также положительно характеризует деятельность организации.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов за анализируемый период характеризуется незначительным превышением в их составе доли внеоборотных средств, которая составила 60,23% в 2011 г., их доля уменьшилась на 3,56 % и составила 56,67 %. К 2012 году также наблюдается уменьшение доли внеоборотных средств на 5,21 % и она составила 51,46 %.

Исследования изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например наблюдаемое увеличение доли оборотных средств с 39,77% в 2011г до 48,54% в 2013г в имуществе (активах) может свидетельствовать о: а) формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации; б) отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса; в) сворачиваемости производственной базы; г) искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Увеличение удельного веса производственных запасов с 9,28% в 2011г до 13,56% в 2013г может свидетельствовать о: а) наращивании производственного потенциала организации; б) стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции; в) нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Вертикальному анализу может подвергаться как исходная, так и модифицированная отчетность, т.е. с укрупненной или модифицированной номенклатурой.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются показателями темпа роста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

Горизонтальный анализ отчетности представлен в таблице 6 по укрупненной номенклатуре.

Таблица 6 - Горизонтальный анализ баланса предприятия

Данные горизонтального баланса, представленные в таблице 6, свидетельствуют о повышении валюты баланса до уровня 110,5% в 2012г и до уровня 110,77 в 2013г. Наибольшие темпы роста были по статье «Краткосрочные кредиты и займы» - на 299,95% в 2012г и на 183,36% в 2013г; по статье «Нераспределенная прибыль» - на 130,66% в 2012г и на 129,08% в 2013г. Значительные изменения претерпели запасы и затраты - они повысились на 122,12% в 2012г и на 125,19 в 2013г. В источниках собственных средств не произошло никаких изменений.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы роста его должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

5) доля собственных средствах в оборотных активах должна быть более 10%;

6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

Анализируя баланс данного предприятия, мы сделали следующие выводы по признакам «хорошего» баланса:

1) валюта баланса в конце анализируемого периода увеличилась с 173614 тыс. руб. в 2011г до 212657 тыс. руб. в 2013г;

2) темпы роста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов: темпы роста оборотных активов составляют 20,5% в 2012г и 24,1% в 2013г, а внеоборотных активов 4% и 0,6% соответственно;

3) собственный капитал не превышает заемный капитал в 2011-2012гг, но в 2013г, т.е. к концу анализируемого периода собственный превышает заемный и составляет 169991 тыс. руб. и 95666 тыс. соответственно. Также темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста заемного капитала: темпы роста собственного капитала составляют 23,6% в 2012-2013гг, а в заемном капитале наблюдается темпы снижения на 1,47% в 2013гг;

4) но темпы прироста дебиторской задолженности превышают темпы прироста кредиторской, что является негативным моментом: темпы прироста дебиторской задолженности составляют 25,7% в2012г и 15,2% в 2013г, а в кредиторской задолженности наблюдаются темпы снижения на 5,3% в 2012г и 3,7% в 2013г;

5) доля собственных средств в оборотных активах составляет мене 10%.

6) в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».

Анализируя предприятие МУП «Октябрьсктеплоэнерго», я пришла к выводу, что предприятие находится в достаточно хорошем имущественном положении, за исключением соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности и нехваткой доли собственных средств в оборотных активах. Снижение величины собственных оборотных средств свидетельствует о неэффективности управления оборотными средствами. Нужно искать дополнительные источники пополнения оборотных средств, например увеличения уровня оборотных средств. Это объясняется тем, что при стабильной финансовой устойчивости у предприятия темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть уравновешены. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Список использованных источников