Оценка экономической эффективности инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО

«Уральский государственный горный университет»

Кафедра экономики и менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Экономика машиностроительного производства»

На тему «Оценка экономической эффективности инвестиций»

Руководитель: Соколов А.С.

Студент: Левкович А.Ф.

Группа: МШС-4-1з

Екатеринбург, 2014



Содержание

Введение

1. Формирование инвестиций.

1.1 Инвестиционные затраты.

2. Расчет издержек производства, услуг.

2.1 Расчет численности промышленно-производственного персонала.

2.2 Расчет фонда заработной платы.

2.3 Расчет потребности в сырье и вспомогательных материалах.

2.4 Расчет потребности в электроэнергии производится на основе мощности электроустановок и действующих тарифов.

2.5 Амортизация основных фондов.

2.6 Формирование издержек производства, услуг.

3. Расчет финансовых результатов.

3.1 Формирование и распределение прибыли.

4. Оценка экономической эффективности инвестиций.

4.1 Простой метод.

4.2 Метод дисконтирования.



ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики предприятия стремятся найти новые пути для повышения эффективности производства, повышения уровня рентабельности. В данной ситуации предприятия нуждаются в дополнительных финансовых вложениях (привлечении инвесторов), на создание новой продукции, поддержание мощности действующего предприятия, техническое перевооружение и т.д.

Целью данной работы является оценка экономической эффективности восстановления, изготовления и ремонта на действующих ремонтных базах, обоснование экономической эффективности инвестиций. Для этого необходимо: определить необходимый размер инвестиции, рассчитать издержки производства, услуг, финансовый результат, оценить эффективность инвестиций.

В данном курсовом проекте будет рассматриваться деятельность ремонтного участка. Данные о объеме проводимых работ, количестве изделий и стоимости работ приведены ниже.

персонал сырье прибыль амортизация



1. Инвестиционные затраты

Инвестиционные затраты (капиталообразующие инвестиции) необходимые для строительства, реконструкции, модернизации, расширения действующего предприятия или участка, предназначенные для производства новых видов продукции и услуг; поддержания мощности действующего предприятия; прироста оборотных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия.

При определении затрат на технологическое оборудование встает вопрос: приобрести оборудование или арендовать по лизингу. Необходимо сравнить денежные потоки, связанные с приобретением оборудования и платежами определяемыми договором аренды (лизинговым соглашением).

Таблица 1

Наименование оборудования	Кол-во, ед	Покупная цена за 1 ед в руб	Обшая стоимость, руб	Стоимость запасных частей, руб	Итого сметная стоимость, руб	Транспортные расходы, руб.	Заготовительно-складские расходы, руб	Всего стоимость франко приобъектный склад, руб	Монтаж оборудования, руб	Итого сметная стоимость, руб	Итог, руб
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Токарно-винторезный станок СУ500М/1500	2	1116010	2232020	66960,6	2298980,6	22898,1	34484,7	2563363,4	51267,3	2614630,7	8183652,65
Вертикально сверлильный станок 2С132	2	260000	520000	15600	535600	53560	8034	597194	11944	609138
Шлифовальный станок DDS-237	1	112795	112795	3384	116179	11618	1743	129540	2591	132131
Фрезерный станок Proma FW125pd	2	516240	1032480	30974	1063454	106345	15951	1185750	23715	1209465
Поперечно-строгальный станок7307	1	621300	621300	18639	630939	63094	9464	703497	14070	717567
Круглопильный полуавтомат 8Г663	2	1120000	2240000	67200	2307200	230720	34608	2572528	51451	2623979

Формирование инвестиций.

Пояснения к таблице 1:

1. Стоимость технологического, силового, транспортного и прочего оборудования определяется по договорным ценам.

2. Стоимость запасных частей берется в размере - 3 % от общей стоимости оборудования (гр.4).

3. Транспортные расходы принимаются в % от гр. 7 в соответствии с расстоянием при транспортировке: от 2 до 3 тыс.км - 10 %

4. Заготовительно-складские расходы берутся в размере 1,5% от гр.6.

Всего стоимость франко-приобъектный склад определяется суммированием граф 6, 7, 8

Стоимость монтажа принимается в размере 2 % от гр.9.

Сметная стоимость определяется суммированием граф 9, 10.

Неучтенное оборудование принимается в размере 3,5 % от общей сметной стоимости.

При аренде размер платежей за аренду оборудования определяется в соответствии с договором аренды.

При лизинг-аренде общая сумма лизинговых платежей складывается из амортизационных отчислений, платы за кредитные ресурсы, за дополнительные услуги лизингодателя, комиссионные выплаты и налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем в бюджет.

На основании расчетов инвестиционных затрат, составляется сводная смета с указанием направления использования инвестиций (табл. 1.2).

Таблица 2 Направления инвестирования

Направление инвестирования	Сумма, руб
1. Строительство зданий и сооружений	13125000
2. Подготовка к производству	131250
3. Приобретение технологического оборудования	8183652,65
4. Оборотный капитал	2143990,3
5. Всего инвестиций	23583893

Пояснение к таблице 1.2:

1. Подготовка строительной площадки -1% от стоимости зданий и сооружений.

2. В данном курсовом проекте рассматривается ремонтный участок площадью 175 м². С учетом стоимости строительства 1 м²=75000 руб. общая стоимость сооружения составит 13125000руб.

3. Оборотный капитал определяется как 10% от суммы гр.1 - 3.



2. Расчет издержек производства, услуг.

2.1 Расчет численности промышленно-производственного персонала

Расчет численности рабочих начинается с разработки проектного баланса рабочего времени на одного рабочего (таблица 2.1). При этом учитываются режим работы предприятия, сменность, продолжительность рабочей недели, планируемые невыхода, предусмотренные законодательством о труде.

Таблица 2.1 Определение фонда рабочего времени.

Статьи баланса	Количество дней (прерывное производство)
1.Каледарное число дней в году	365
2.Выходные дни соглавно графика сменности	104
3.Праздничные дни	12
4.Номинальный фонд рабочего времени	249
5.Невыходов всего в том числе:
1-отпуск	28
2- по болезни	7
3- выполнение общественных и государственных обязанностей	1
6.Полезный фонд рабочего времени
В днях	213
В часах	1704
7.Коэффициент списочного состава	1,17

Численность руководителей, специалистов и служащих определяется в соответствии с производительностью, структурой объекта, штатным расписанием

Приводится режим работы предприятия, составляется график выходов.



2.2 Расчет фонда заработной платы

Фонд заработной платы рассчитывается на основе принятой формы и системы оплаты труда по предприятию. Годовой фонд заработной платы складывается из фондов основной и дополнительной заработной платы.

Таблица 2.2 Расчет списочной численности

Наименование профессии	Явочная численность	Коэффициент списочного состава	Списочная численность
	, чел
Токарь	2	1,17	2,34
Оператор шлифовального станка DDS-237	1	1,17	1,17
Фрезеровщик	2	1,17	2,34
Оператор вертикально-сверлильного	2	1,17	2,34
станка 2С132
Оператор поперечно-строгального станка 7307	1	1,17	1,17
Оператор круглопильного полуавтомата 8Г663	2	1,17	2,34

2.3 Повременная форма оплаты труда

Таблица 2.3 Расчет фонда заработной платы.

Списочный состав, чел	Тарифный разряд	Количество/ чел/ч в год J	Часовая ] тарифная/ставка, 1 руб	Заработная плата по тарифу, РУб	Премии, РУб	Прочие доплаты, РУб	Всего доплат, РУб	Итого фонда заработной платы, руб	Фонд заработной платы с учетом районного коэффициента, руб	Фонд дополнительной заработной платы, руб	Всего годовой фонд заработнойй платы, руб	Итого, руб
2,34	4	3987,36	80	318988,8	63797,7	31898,88	6698768	385976,48	443872,94	44387,29	488260,23
1,17	5	1993,68	100	219304,8	34080	21930,48	5601048	275315,28	316612,57	31661,26	348273,83
2,34	4	3987,36	80	318988,8	63797,7	31898,88	6698768	385976,48	443872,94	44387,29	488260,23
2,34	4	3987,36	80	318988,8	63797,7	31898,88	6698768	385976,48	443872,94	44387,29	488260,23
1,17	5	1993,68	100	219304,8	37488	21930,48	59418,48	278723,28	320531,77	32053,18	352584,95
2,34	5	3987,36	110	438609,6	87721,92	43860,96	131582,88	570192,48	655721,35	65572,14	721293,49
												2886932,96

Списочная численность берется из таблицы 2.2.

Тарифный разряд берется по данным предприятия.

Количество человеко-часов определяется по формуле

Кчел.-час. = Пф.р.в.(часы) х п_сс.

где Пф.р.в.(часы) - полезный фонд рабочего времени, час; n_сс - списочная численность

Часовая тарифная ставка определяется по тарифной сетке в соответствии с разрядом рабочего по данным предприятия.

Заработная плата по тарифу определяется: гр.6 = гр.4 х гр.3

Доплаты: размер премии принимается по данным предприятия; прочие доплаты - за работу в вечернюю и ночную смены в среднем принимается 7,3% от гр.6; доплаты за работу в праздничные дни принимаются - 2,7 % от гр.6.

Всего доплат - гр.9 = гр.6 + гр.7

Итого гр.10 = гр.5 + гр.8

Гр.11 = гр.9 х Кр, где Кр - районный коэффициент, зависящий от местонахождения предприятия, Кр > 1.

В фонд дополнительной заработной платы рабочих включаются:

оплата очередных и дополнительных отпусков;

оплата времени исполнения государственных обязанностей;

прочие доплаты (оплата выслуги лет, пособия и т.д.).

В среднем дополнительная заработная плата принимается 10 % от суммы основной заработной платы с учетом районного коэффициента гр.12 = гр.10 х 0,1

Общий фонд заработной платы: гр.13 = гр.11 + гр.10



2.4 Расчет потребности в электроэнергии производится на основе мощности электроустановок действующих тарифов

Тариф платный за заявленный максимум нагрузки а = 83 коп

Заявленная максимальная нагрузка Рм кВт =118370 Стоимость 1 кВт фактически израсходованных b = 2,17 коп

Годовой расход электроэнергии W = 420050 кВт

С_э = а * Р_м +b * W

0,83*118370 + 2,17*420050= 1009755,6 руб

Стоимость электроэнергии для предприятия подсчитывается по двухставочному тарифу, за заявленные максимум нагрузки и за потребленную электроэнергию по формуле:

С_э= axP_M+_BxW,

где: а - тариф платы за заявленный максимум нагрузки, участвующий в максимуме нагрузки энергосистемы, руб/кВт год.

P_M - заявленный мксимум нагрузки, участвующий в максимуме нагрузки энергосистемы, кВт

В- стоимость 1 кВт.ч фактически израсходованной электроэнергии руб/кВт.ч

W - годовой расход электроэнергии, кВт.ч



Таблица 2.4 Расчет потребности в вспомогательных материалов

Наименование материалов	Расход на единицу продукции, кг	Общий расход, кг	Цена за единицу, руб	Сумма, руб	Транспортные расходы, руб	Заготовительно-складские расходы, руб	Общая стоимость	Итого, руб
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Штуцер	0,4	400	1,5	700	35	10,5	745,5
Втулка	0,41	410	830	350300	17515	5254,5	373069,5
Шкив канатный	1,49	1490	720	1112700	55635	16690,5	183595,5
Вал	3,6	3600	540	1897000	94850	1422,75	1993272,75
Двутавр 12	0,32	320	920	305000	15250	4575	324825
Крышка	0,43	430	132	51850	2592,5	777,75	55220,25
Фланец	2,54	2540	256	610235	30511,75	9135,53	649900,28
Арматура А II	5,24	5240	560	2883400	144170	43251	3070821
Стакан	4,12	4120	324	1345750	67287,5	20186,25	1433223,75
Вал приводной	1,1	1100	1200	1305800	65290	19587	1390677
								9150850,36

Пояснения к таблице 2.4:

Нормы расхода на единицу продукции берутся по данным предприятия.

Цены берутся на основании договора-поставки сырья, материалов.

Транспортные расходы укрупнено принимаются в размере 5% от графы 5.

Заготовительно-складские расходы укрупнено принимаются в размере 1,5% от графы 5.



2.5 Амортизация основных фондов

Расчет амортизации основных фондов производится по форме, приведенной в таблице 2.6

Таблица 2.5 Расчет амортизационных отчислений.

Наименование основных фондов	Сметная стоимость, руб	Норма амортизац ии, %	Амортизацион ные отчисления, руб	Итого, руб
Токарно-винторезный станок СУ500М/1500	2614630,7	15	392194,6
Вертикально сверлильный станок 2С132	609138	15	91370,7
Шлифовальный станок DDS-237	132131	15	19819
Фрезерный станок Proma FW125pd	1209465	15	181419,75
Поперечно-строгальный станок7307	717567	15	107635,1
Круглопильный полуавтомат 8Г663	2623979	15	393596,85
Здания и сооружения ремонтного цеха	13120000	2	262400
Силовое оборудование	2500000	22	550000,00
				1998436,7

Пояснение к заполнению таблицы 2.5:

Сметная стоимость определяется из таблиц 1.1 и 1.2.

Нормы амортизации принимаются согласно Постановления Правительства РФ № I от 01.01.02 г. «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы".

Амортизационные отчисления рассчитываются на основании норм амортизации и сметной стоимости основных фондов.



2.6 Формирование издержек производства, услуг

В зависимости от целей направления инвестиций (производство новой продукции или организация производственного подразделения для выполнения определенного вида работ или оказания услуг) расчет издержек производства осуществляется в разрезе калькуляционных статей затрат по форме, приведенной в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Формирование издержек производства.

Наименование элементов затрат	Сумма, руб	Затраты на единицу продукции, руб
1. Основные и вспомогательные материалы, в т.ч и запасные части	9150850,4
2. Энергия на проведение ремонтов	1009755,6
3. Основная и дополнительная заработная плата ремонтного персонала	2886933
4. Страховые взносы	923818,5
5. Амортизационные отчисления	1998436,7
6. Износ нематериальных активов	100000
7. Отчисления в ремонтный фонд	818365,3
8. Накладные расходы	1688815,9
9. Прочие производственные расходы	288693
10. Итого, полная себестоимость	18865668,36	1886,6

Пояснение к заполнению таблицы 2.6:

Статьи затрат с 1 - 3, 5 заполняются на основе расчетов выполненных ранее.

Размер страховых взносов принимается в размере 32% от гр. 3.

Износ нематериальных активов (права пользования земельными участками, патенты, лицензии, «ноу-хау», организационные расходы и т.п.) относится на себестоимость продукции (работ, услуг) по нормам, рассчитанным предприятием, исходя из первоначальной стоимости и срока их полезного использования. Принимаем в размере 100000 руб.

Страховые взносы составляют 32% от фонда оплаты труда (гр. 3).

Затраты на все виды ремонтов охватывают капитальный, средний, текущий ремонты и межремонтные осмотры. Эти затраты укрупнено берутся в размере 10% от сметной стоимости основных фондов.

Накладные расходы принимаются в размере 30% от суммы граф 1-7

Прочие производственные расходы включают в себя все виды налогов, включаемые в себестоимость продукции. 10% от фонда оплаты труда.

Полная себестоимость - сумма граф 1-9



3. Расчет финансовых результатов

Финансовый план включает в себя расчет (или прогноз) объектов продаж, выполняемых работ (услуг), формирование и распределение прибыли, план денежных потоков, график точки (нормы) безубыточности.

3.1 Расчет объемов продаж (объемов реализации продукции, услуг)

Стоимость реализуемой продукции, формирующей объем продаж определяется по формуле:

BP = Цi х Q , руб.

где BP - выручка от реализации или объем продаж, руб.;

Ц_i - цена единицы продукции, руб.;

Q- объем продукции, выполненных работ в натуральном измерении. Цена рассчитывается, исходя из уровня нормативной рентабельности (плановых накоплений):

Ц_i = 3i х к, руб.

где 3_i - затраты на единицу продукции, работ, руб.;

К - коэффициент рентабельности (плановых накоплений) принимаем равным 1,3.

Ц_i =1886,6х 1,3 = 2452,6 руб

BP =2452,6 х 10000 = 24526000 руб.

Формирование и распределение прибыли

Формирование и распределение прибыли оформляется по форме, приведенной в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Формирование прибыли.

Наименование показателя	Сумма, руб
1. Выручка от реализации продукции	24526000
2. Условно переменные затраты (материальные и эл. энергия)	10160606
3. Маржинальная прибыль	14365394
4. Условно постоянные расходы	8705062,4
5. Прибыль от деятельности	5660331,6
6. Налог на имущество	42879,8
7. Налогооблагаемая прибыль	3619015,1
8. Налог на прибыль	723803
9. Чистая прибыль	2895212,1

Пояснения к заполнению таблицы 3.1

Выручка от реализации (объем продаж) - на основе ранее выполненных расчетов.

Переменные затраты зависят от изменения объемов производства продукции (к ним относятся - энергетические ресурсы, затраты на сырьё).

Маржинальная прибыль представляет собой разность между выручкой от реализации (гр. 1) и переменными затратами на ее производство (гр. 2)

Условно постоянные расходы (цеховые расходы, общезаводские и прочие производственные расходы). Полная себестоимость издержек производства минус переменные затраты.

Прибыль от деятельности определяется, как разность гр.3 и гр. 4.

Балансовая (валовая) прибыль - представляет собой массу прибыли до ее налогообложения.

Прб = Про - А(Нак), руб.

Где: Про - прибыль от операции (гр. 5);

А(Нак) - амортизационные отчисления, включая нематериальные активы (табл. 2,5);

Прб = 5660331,6-1998436,7= 3661894,9руб.

Налог на имущество определяется в размере 2% от суммы среднегодовой стоимости оборотного капитала (табл. 2).

Налогооблагаемая прибыль - балансовая прибыль за вычетом налога на имущество.

Пр = Прб - Нн

где: Нн - налог на имущество, руб.

Пр = 3661894,9- 42879,8= 3619015,1руб.

Налог на прибыль исчисляется по ставке, действующей на момент формирования прибыли в процентах к налогооблагаемой части прибыли и составляет 20%.

Чистая прибыль за вычетом начисленных дивидендов представляет собой нераспределенную прибыль, которая может формировать дополнительный капитал проекта. (разница гр. 7 и гр.8)



4. Оценка экономической эффективности инвестиций

Оценка экономической эффективности инвестиций может проводится двумя методами: простым (без учета фактора времени) и методом дисконтирования (с учетом фактора времени).

4.1 Простой метод

Простой метод оценки включает в себя следующие показатели: простую норму прибыли; простой срок окупаемости.

Простая норма прибыли (ПНП) рассчитывается как отношение чистой прибыли (ЧП т 3.1.) за год к общему объем инвестиций (ИЗ т. 2):

ПНП = ЧП / ИЗ

ПНП=2895212,1/23583893=0,12

Простая норма прибыли заключается в оценке того, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования.

Простой срок окупаемости - продолжительность периода в течение которого инвестиции будут возмещены.

Ток = t, при котором

23583893/(2895212,1+1998436,7+100000)=4,72

где АО - амортизационные отчисления;

i - номер интервала планирования.



4.2 Метод дисконтирования

Метод дисконтирования - метод приведения чистых доходов к настоящему моменту времени базируется на определении следующих показателей:

· реальная ставка дисконтирования (Ер); чистый

· дисконтированный доход (ЧДД);

· внутренняя норма доходности (ВИД);

· дисконтированный период окупаемости (Т^Д_ок)

· индекс доходности инвестиций (ИД).

Реальная ставка дисконтирования - ставка сравнения, с ее помощью осуществляется сравнительная оценка эффективности инвестиций, которая равна минимальной норме доходности проекта:

Ер = Ен - И, %

где Ер - реальная ставка дисконтирования;

Ен - номинальная ставка;

И - темпы инфляции.

Ер = 22 - 8 = 14%

Чистый доход (ЧД) Под чистым доходом понимается чистый поток денежных средств:

ЧД = ПО + АО - ИЗ

где: ПО - прибыль от операционной деятельности;

АО - амортизационные отчисления;

ИЗ - инвестиционные затраты.

Расчет чистых доходов производится по форме, приведенной в табл. 4.1.



Таблица 4.1 Расчет чистых доходов

Наименование показателей
	1	2	3	4	5
1. Приток
1.1. Выручка от реализации продукции	24526000	24526000	24526000	24526000	24526000
Итого приток	24526000	24526000	24526000	24526000	24526000
2. Отток
2.1. Инвестиционные затраты	23583893
2.2. Операционные затраты без амортизации	16867231,66	16867231,66	16867231,66	16867231,66	16867231,66
2.3. Налоги	766682,8	766682,8	766682,8	766682,8	766682,8
Итого отток	41217807,46	17633914,46	17633914,46	17633914,46	17633914,46
3. Чистый доход	- 16691807,46	6892085,54	6892085,54	6892085,54	6892085,54

Пояснения к заполнению таблицы 4.1

1. Выручка от реализации продукции. (табл. 3.1)

2. Операционные затраты без амортизации. Полная себестоимость издержек производства за исключением амортизационных отчислений.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) Для учета фактора времени инвестиций, сумма чистых доходе денежных средств приводится к постоянному моменту времени с помощью коэффициента дисконтирования.

Показатель чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта рассчитывается по формуле:

ЧДД = ЧД х _б1 + ЧД₂ х б₂ + ... + ЧД_n х б_n,

где б_n- коэффициент дисконтирования, доли ед.

б_i= 1

(1+Е_Р)^п

б_i= 1 = 0,88

(1+0,14)¹

б_i= 1 =0,77

(1+0,14)²

б_i= 1 =0,68

(1+0,14)³

б_i= 1 =0,6

(1+0,14)⁴

б_i= 1 =0,52

(1+0,14)⁵

Наименование показателя
	1	2	3	4	5
1. Чистый доход	-16691807,46	6892085,54	6892085,54	6892085,54	6892085,54
2. Коэффициент дисконтирования	0,88	0,77	0,68	0,6	0,52
3. Текущая стоимость чистых дисконтируемых доходов	-14688790,56	5306905,87	4686618,17	4135251,32	3583884,48
4. Тоже нарастающим итогом	-14688790,56	-9381884,69	-4695266,52	-560015,2	3023869,28

Расчет ЧДД проекта сводится в таблицу 4.2.

Пояснения к таблице 4.2:

Положительное значение ЧДД (ЧДД > 0) будет являться подтверждением целесообразности инвестирования.

Если ЧДД = 0, то это будет соответствовать тому, что вложенные средства (инвестиции) равны доходу, полученному от их использования.

Если ЧДД < 0, то это будет соответствовать тому, что инвестиции нецелесообразны, так как общая сумма инвестиционных издержек будет превышать доход от вложенных средств.

Внутренняя норма доходности (ВИД) - эта ставка дисконтирования, при которой эффект от инвестиций т.е. ЧДД = 0, или ставка дисконтирования, при которой приведенная стоимость будущих денежных доходов = приведенной сумме инвестиций.

Таблица4.3 Финансовый профиль проекта

Наименование показателей	Значение
1. Объем производства продукции,услуги
- в натуральном выражении, ед изм	10000
- в стоимостном выражении, руб	9150850,36
2. Себестоимость (издержки), руб/ед	18865668,36
3. Численность работающих, чел	10
4. Фонд оплаты труда, руб/чел	2886932,96
5. Рентабельность продукции, %	15,85
6. Простая норма прибыли, %	0,12
7. Срок окупаемости, лет	4,72
8. Чистый дисконтированный доход, руб	10876534,7
9. Индекс доходности
10. Значение ставки дисконтирования, %	0,14



Вывод

Исходя из расчетов мы видим, что норма прибыли 0,12 значит проект не убыточный. Срок окупаемости 4,75 года.



Рекомендуемая литература

1. Четыркин Е. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М.: «Дело», 1999.

2. Четыркин Е. Финансовый анализ производственных инвестиций. -М.: «Дело», 1998.

3. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. - М, Бек, 1996.

4. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. ЮНИДО, Вена, 1991.-М. 1995.

5. Егоров М.Е. основы проектирования машиностроительных заводов. - М., Высшая школа, 1999.

Размещено на Allbest.ru

...