Размещено на http://allbest.ru

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

Волгоградский государственный технический университет

Кафедра «Экономика и управление»

Семестровая работа

по дисциплине «Экономика»

на тему: «Антиинфляционная политика государства»

Выполнил:

студент группы АТП-221

Алимов И.В.

Проверил:

доц. Евстратов А.В.

Волгоград, 2014 г.

Содержание

Введение

1.Антиинфляционная политика и инфляция

1.1 Денежно-кредитная (монетарная) политика

1.2 Бюджетно-налоговая(фискальная) политика

1.3 Нужна ли рынку помощь государства?

2. Антиинфляционная политика в Евросоюзе

2.1 Современная антиинфляционная политика РФ

2.2 Антиинфляционная политика в Евросоюзе

2.2.1 Особенности режима валютного курса

2.2.2 Особенности и основные элементы механизма

2.2.3 Поддержание ценовой стабильности

Заключение

Список использованных источников и литературы

Введение

Инфляция представляет собой сложнейшее многоаспектное явление социально-экономического характера. Инфляция присуща в той или иной степени всем странам: развитым, развивающимся и, конечно, странам с переходной рыночной экономикой. Серьезной проблемой инфляция остается для России. Без снижения инфляции невозможно достичь экономического процветания страны, поскольку инфляция сдерживает развитие и банковской системы и финансовых рынков. На протяжении последних десяти лет дискуссия о характере инфляции и причинах ее возникновения в условиях переходной экономики приняла достаточно острый характер в научной среде. В первую очередь это связано с тем, что получение ответов на возникающие вопросы напрямую связано с формированием государственной антиинфляционной политики. Дальнейшее продвижение по пути реформ неразрывно связано с решением проблемы снижения темпов инфляции через нахождение наиболее эффективных мер влияния на данный процесс.

Нельзя отрицать, что за годы реформ были достигнуты значительные результаты в борьбе с инфляцией. Тем не менее, вряд ли можно говорить о том, что в России выработан действенный механизм управления инфляционными процессами. Опыт антиинфляционного регулирования в России свидетельствует о недостаточной эффективности монетарных режимов и используемых Центральным банком инструментов денежно-кредитного регулирования задачам преодоления инфляции. Как правило, они заимствуются из зарубежной практики антиинфляционного регулирования и зачастую не учитывают особенностей российской экономики.

Все вышесказанное делает актуальным данную тему, убеждает в необходимости теоретического анализа инфляционного механизма и его особенностей в условиях России.

1.Антиинфляционная политика и инфляция

Инфляция --повышение уровня цен на товары и услуги. При инфляции на одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. В этом случае говорят, что за прошедшее время покупательная способность денег снизилась, деньги обесценились -- утратили часть своей реальной стоимости.

Антиинфляционная политика государства - это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Цель антиинфляционной политики государства состоит в том. чтобы установить контроль над инфляцией и добиться приемлемых для народного хозяйства темпов ее роста.

В государственной экономической политике можно выделить два главных направления: стабилизационное и структурное. Первое включает в себя в основном бюджетно-налоговую (фискальную) и кредитно-денежную (монетарную) политику.

Структурное направление использует такие методы влияния на экономику, как государственная поддержка особо важных для развития всего хозяйства страны отраслей, производство общественных благ, приватизация, содействие конкуренции и ограничение монополий и др. Если стабилизационная политика направлена преимущественно на оздоровление «заболевшей» экономики, то структурная - на поддержание ее сбалансированного развития, т. е. здорового образа жизни.

В спорах ученых-экономистов о способах и масштабах вмешательства государства в экономику можно выделить два взгляда, отражающих различные направления в экономической теории: монетаризм и кейнсианство.

Позиция монетаристов (Д. Юм, М. Фридмен): возможно больше освободить экономику от опеки государства, сократить налоги и государственные расходы, давая возможность рыночному механизму самому обеспечивать устойчивую экономическую систему.

Правительства, придерживающиеся этой теоретической концепции, осуществляют воздействие на экономику преимущественно с помощью денежно-кредитной политики. Контроль за инфляцией и стимулирование экономического роста достигается с помощью контроля за количеством денежной массы (количество денег в обращении на территории страны). Единственно правильная политика правительства и банков, считают монетаристы, - увеличивать количество денег в экономике не быстрее, чем растет производительность хозяйства страны. Тогда свободный рынок сам отрегулирует все пропорции в экономике, и она будет развиваться нормально. (Ниже мы рассмотрим более подробно механизмы денежно-кредитной политики). экономический антиинфляционный валютный

Представители кеинсианского направления, связанного с именем английского экономиста Дж. Кейнса (1883-1946), считают, что только рыночный механизм не в состоянии решать многообразные проблемы в экономике. Они считают необходимым большее вмешательство государства в рыночную экономику, ее регулирование путем увеличения или сокращения спроса посредством изменения денежной массы. Это направление укрепило свои позиции в период Великой депрессии в начале 30-х годов ХХ в. Экономический кризис показал, что судьбу государства нельзя бросать на произвол рыночных сил. Государство должно принимать меры по оживлению деловой активности, поощрять развитие экономики. Дж. Кейнс пришел к выводу, что только активная финансовая политика государства, стимулирующая спрос, способна справиться с массовой безработицей. Для удовлетворения современных экономических потребностей общества, считают его последователи, необходимы и неизбежны правительственные меры.

До 70-х годов главенствующую роль в экономической политике играло кейнсианское направление. В дальнейшем распространение получил монетаризм. В практике правительства большинства государств используют широкий набор стабилизационных мер, как монетарных, так и кейнсианского характера.

Воздействие государства на рыночный механизм осуществляется путем прямого и косвенного регулирования. Прямое регулирование предполагает использование преимущественно административных методов, а косвенное - экономических.

Проявлением прямого регулирования является прежде всего законодательная деятельность государства, расширение государственных заказов, развитие госсектора в экономике. Косвенное регулирование рынка осуществляется с помощью методов кредитно-денежной и бюджетно-налоговой политики.

1.1 Денежно-кредитная (монетарная) политика

Монетарная политика означает контроль за денежной массой в экономике. Ее цель - поддержка стабильного, развития экономики. Государство обычно увеличивает количество денег в период экономического спада и сдерживает его рост при подъеме.

Проводником денежно-кредитной политики государства выступает центральный банк во взаимодействии с коммерческими банками. В экономической практике используются следующие инструменты регулирования денежной массы: установление учетной ставки процента, установление нормы обязательных резервов. Рассмотрим различные варианты денежно-кредитной политики.

Центральный банк выдает денежные средства коммерческим банкам, а последние - своим клиентам за определенную плату, называемую “процент за кредит”. Например, если фирма берет у банка 20 тыс. рублей на год под 50% годовых, то возвращать ей придется 30 тыс. рублей. Учетная ставка процента - норма процента, по которой центральный банк дает кредиты коммерческим банкам. Повышая или понижая учетную ставку, центральный банк делает кредит более дорогим или дешевым.

Если кредиты становятся более дорогими, то соответственно уменьшается количество желающих их брать. Это при водит к уменьшению денег в обращении и помогает снизить темпы инфляции, но усиливает спад производства, так как фирмы лишаются возможности получить кредит.

Понижая учетную ставку процента и делая кредит дешевым, государство увеличивает число заемщиков, стимулируя их экономическую активность, что способствует подъему производства. Но увеличение денежной массы в обращении ведет к усилению инфляции.

Таким образом, государство может воздействовать на всю экономику путем изменения учетной ставки процента, стимулируя или ограничивая производство и потребление.

По закону коммерческие банки обязаны часть своих средств держать в виде резервов в центральном банке, чтобы осуществлять выплаты клиентам, желающим получить деньги со своих счетов. Устанавливая норму обязательных резервов, центральный банк оказывает влияние на возможность банков предоставлять кредиты, изменяя тем самым общее количество денег в обращении.

Увеличение нормы обязательных резервов приводит к уменьшению денег у банков для кредитования, что делает кредит «дорогим», сокращает число заемщиков и соответственно уменьшает денежную массу в обращении.

Уменьшение нормы резервирования, наоборот, позволяет увеличить объемы кредитования фирм, что ведет к увеличению денежной массы.

Таким образом, оба метода денежно-кредитной политики позволяют государству, воздействуя на денежную массу в обращении, помогать экономике развиваться стабильно.

1.2 Бюджетно-налоговая (фискальная) политика

Деятельность государства в области налогообложения, регулирования государственных расходов и государственного бюджета называется фискальной политикой. Она направлена на обеспечение стабильного развития экономики, предотвращение инфляции, обеспечение занятости населения.

Государственный бюджет - сводный план доходов государства и использование полученных средств на покрытие всех видов государственных расходов. Он утверждается парламентом страны, а правительство отвечает за исполнение бюджета. Основное место в расходах российского правительства занимают социальное обеспечение, культура, экономическое развитие, оборона, здравоохранение. Главные источники доходов государства - налог на прибыль предприятий, налог на добавленную стоимость, социальный налог.

Через бюджет государство перераспределяет созданные обществом блага от непосредственных производителей к другим группам. Государство, используя бюджет, может существенно влиять на экономику, стимулировать производство и социальные процессы. Основные рычаги этого влияния - регулирование налогообложения и государственных расходов.

Основным источником доходов бюджета являются налоги.

Обязанность платить законно установленные налоги и сборы зафиксирована в Конституции РФ. Между тем в условиях экономического кризиса многие российские предприниматели считают, что единственная возможность выжить - это уклонение от полной уплаты налогов, сокрытие от учета части прибыли. Далеко не всегда платят налоги и другие лица, получающие высокие доходы. В результате наш бюджет недобирает до половины положенных налогов, растет дефицит бюджета (т. е. доходы ниже необходимых расходов), искажаются данные о состоянии российской экономики, что затрудняет разработку программ ее стабилизации.

Как влияет налоговая политика государства на экономику? Если экономика страдает от высокой инфляции, для снижения ее, как вы уже знаете, необходимо уменьшить денежную массу в обращении. Для этого государство увеличивает налоги, снижая тем самым экономическую активность фирм и населения.

Если в экономике наблюдается спад производства и потребления, то государство стремится уменьшить налоговое бремя. Это способствует оживлению экономики. У фирм появляются дополнительные средства для выпуска товаров, а потребительская активность населения возрастает в результате роста его платежеспособности.

Регулирование государством своих расходов может способствовать преодолению спада и застоя в производстве. Так, в кризисных ситуациях в экономике государство старается увеличить расходы на поддержку особо нуждающихся в помощи предприятий и отраслей хозяйства, расширяет государственную закупку товаров и услуг, стимулируя производителей в развитии производства и сокращая безработицу.

Бюджетная политика также направлена на балансирование (достижение количественного равенства) доходов и расходов, так как значительный рост государственных расходов и недобор налогов приводит к дефициту бюджета, одному из негативных экономических показателей.

В этой ситуации государство для покрытия своих расходов вынуждено брать кредиты, которые могли бы быть использованы фирмами, а это сдерживает экономический рост. Государство может покрыть дефицит бюджета, выпустив в обращение дополнительные деньги или взяв в долг у фирм и населения. Но возможности кредитования государства национальным банком обычно ограниченны, а выпуск новых денег, не обеспеченных товарами, как вы знаете, ведет к инфляции, т. е. к увеличению количества бумажных денег.

Поэтому большинство правительств предпочитает занять деньги у граждан, хозяйственных и финансовых организаций (отечественных и международных). Сумма задолженности государства внешним и внутренним кредиторам называется государственным долгом. Различают внешний и внутренний государственный долг.

Наиболее часто используемая форма одалживания - продажа государственных ценных бумаг. Сумма задолженности государств владельцам его ценных бумаг представляет часть государственного долга. Умелое проведение операций с государственными ценными бумагами позволяет не только выгодно привлекать деньги в государственный бюджет, но и влиять на развитие всей экономики. Так, путем покупки и продажи государственных ценных бумаг центральный банк может либо вливать резервы в кредитную систему государства, либо изымать оттуда.

Дефицит бюджета и величина государственного долга важнейшие показатели состояния экономики.

Как видим, государство может проводить и фискальную, и монетарную политику, усиливая или ослабляя те или иные механизмы воздействия на экономику. Выбор варианта регулирования определяется разными факторами, которые мы характеризовали в начале параграфа. В условиях российской экономики старт реформам 1992г. был дан за счет активного использования методов монетарной политики. В настоящее время в России активно используются оба инструмента государственной экономической политики.

1.3 Нужна ли рынку помощь государства?

В начале доклада мы выделили такую экономическую функцию государства, как поддержание и обеспечение функционирования рыночной системы.

Для того чтобы были реализованы такие важные институты рынка, как частная собственность, свобода предпринимательства и свобода экономического выбора, необходима разработка специального законодательства и правовых норм.

Государство призвано играть активную роль в поддержании и защите конкуренции, ослаблении монополистических тенденций в экономике, приводящих к неэффективному распределению ресурсов и благ в сравнении с конкурентным рынком. Это вмешательство государства осуществляется посредством различных антимонопольных мер, разработкой антимонопольного законодательства. Главная цель антимонопольной политики государства - устранить угрозу нормальной конкуренции и рыночным отношениям.

Государственное регулирование рыночной экономики проявляется в виде поддержки предпринимательства. Это имеет особое значение для российской экономики, где бизнес проходит сложный этап становления на рынке. Помощь предпринимательству принимает такие формы, как льготное налогообложение в первые годы работы фирм, упрощение правил их регистрации, предоставление субсидий и государственных заказов.

2. Антиинфляционная политика государств

В этой главе рассмотрим примеры борьбы с инфляцией в современном мире.

2.1 Современная антиинфляционная политика РФ

В условиях шокового перехода Российской Федерации к рыночной экономике произошли структурные изменения. В результате Приватизации сформировался частный сектор, появились миллионы акционеров. Россияне были вовлечены в массовую спекулятивную игру на повышение курса Ценных бумаг, а также Американского доллара и снижение курса рубля. Возникли сомнительные финансовые пирамиды типа МММ на частном уровне и ГКО-ОФЗ на государственном. Нарождающуюся рыночную экономику периодически сотрясают финансовый, биржевой, валютный, банковский кризисы в условиях Экономического спада. Скрытая Инфляция, проявлявшаяся прежде в товарных дефицитах, стала явной. Неэффективные рекомендации МВФ в духе либерализма и монетаризма без учета специфики Российской Федерации стимулировали длительный спад производства и сильную Инфляцию.

С 1992 г. Инфляция в Российской Федерации переросла в стагфляцию (сочетание Экономического спада - стагнации - с Инфляцией). Розничные Цены выросли в 1992 году в 26,1 раза, в 1993 году - 9,4 раза, 1994 году - 3,2 раза, 1995 году - 2,3 раза в условиях снижения ВВП, Индекса пром. производства и инвестиций.

Спад производства в Российской Федерации (в 1992 - 1996 годах) почти вдвое превысил рекорд мирового Экономического коллапса 1923 - 1933 годов. Доля убыточных Предприятий в Промышленности составила 50,1% (на 1 сентября 1998 года), строительстве - 42,3%, на транспорте 59,2%. Фактическое Банкротство производственного сектора и разбалансированность экономики стали фундаментальным фактором Инфляции, так как снизилось товарное обеспечение рубля.

Новое явление в Российской Федерации - снижение темпа Инфляции с 1996 года до конца августа 1998 года (21,8% в 1996 году, 11% в 1997 году). Инфляция была подавлена, но огромный инфляционный потенциал сохранился, так как ее воспроизводственные факторы не были преодолены. Главный дефект Антиинфляционной политики состоял в том, что в Российской Федерации впервые в мировой практике была применена Дефляция - сжатие спроса - в условиях Экономического спада путем невыплаты Заработной платы, пенсий, пособий. Тем самым Государство переложило свои финансовые трудности на население. За рубежом дефляционная политика обычно проводится в условиях "перегрева" экономической Конъюнктуры, и ее крайняя мера - блокирование роста Заработной платы. Дефляция в Российской Федерации способствовала резкому обострению социально экономических противоречий, которые в конечном счете усугубили инфляционный Процесс.

Одной из причин дефляционной Политики явилось возведение в ранг официальной догмы либерализма и монетаристской концепции без учета трудностей перехода Российской Федерации к рыночной экономике и вопреки опыту зарубежных Стран. Там давно отказались от безоглядного либерализма и чистого монетаризма и комбинируют их постулаты с рецептами Кейнсианства о необходимости государственного регулирования.

Российские реформаторы опирались на прямолинейную монетаристскую интерпретацию зависимости Инфляции лишь от избыточного Денежной эмиссии Денег, Бюджетного дефицита и нестабильности Курса валют и преувеличивали эффективность рыночного регулирования (Рынок якобы лучше проведет свою Работу, чем Государство).

В современном мире при формировании антиинфляционной политики необходимо учитывать следующие веяния:

1) Монопольный ее характер.

2) Развал прежней кредитно-денежной и финансовой системы Страны и сложности с формированием новой, адекватной российским условиям.

3) Неконвертируемость рубля и вытеснение его на Внутреннем рынке Страны были сильными валютами.

4) Наличие мощной теневой экономики, развившейся во время подавленной Инфляции.

5) Слабость спирали "Зарплата - Цены" и огромная роль спирали "Цены сырья - общий уровень Цен".

2.2 Антиинфляционная политика в Евросоюзе

Единая денежно-кредитная политика Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ), главной задачей которой является поддержание ценовой стабильности в зоне евро, характеризуется определенной спецификой по сравнению с политикой отдельных промышленно развитых стран (например, США) с точки зрения целевой направленности, механизмов, а также макроэкономических условий и последствий ее проведения. В настоящее время Евросоюз находится на переходном этапе становления и постепенной адаптации во многом еще разнородных макроэкономических и управленческих структур 12 стран-членов к требованиям единого европейского финансово-экономического пространства. Условия переходного периода развития Экономического и валютного союза (ЭВС) воздействуют на инфляцию и механизм антиинфляционной политики в силу по крайней мере двух важных факторов.

Во-первых, единая антиинфляционная политика ЕСЦБ распространяется на тринадцать относительно самостоятельных финансово-экономических зон, в том числе на общую валютную зону евро и двенадцать государств, во многом различающихся по макроэкономическим, структурным, финансовым и иным условиям функционирования. Во-вторых, централизованная денежно-кредитная политика является, по существу, единственной сферой, в которой независимый наднациональный институт в лице Европейского центрального банка (ЕЦБ) принимает самостоятельные решения при том, что налоговая, бюджетная, структурная и ряд других направлений экономической политики по-прежнему остаются в компетенции национальных правительств.

Для развития российской экономики изучение особенностей и проблем стратегии и практики антиинфляционной политики ЕЦБ с позиций поддержания макроэкономической сбалансированности в Евросоюзе и перспектив создания жизнеспособного Экономического и валютного союза имеет не только теоретическое, но и важное практическое значение. От успешности усилий ЕЦБ и официальных властей Евросоюза по обеспечению внутренней и внешней устойчивости евро зависят возможности использования в России единой европейской валюты как второго по значимости после доллара США международного резервного актива, в том числе в целях дальнейшей диверсификации официальных валютных резервов, а также в качестве средства международных расчетов, валюты контрактов и инструмента заимствования на международных финансовых рынках. Это тем более актуально для нашей страны с учетом планируемого создания единого экономического пространства ЕС - Россия, а также предстоящего вступления в ЕС стран Центральной и Восточной Европы и увеличения доли Евросоюза во внешней торговле России с нынешних 35 до 55%. Журнал “Вопросы экономики” №12. 2002. В. Пищик кандидат экономических наук антиинфляционная политика в Евросоюзе: особенности, проблемы и перспективы. Стр.52.

Кроме того, изучение опыта создания ЭВС и анализ единой денежно-кредитной политики ЕЦБ важны с точки зрения практической реализации подписанного 24 сентября 1993 г. в Москве главами государств стран-членов СНГ Договора о создании Экономического союза, предполагающего поэтапное формирование зоны свободной торговли, таможенного союза, общего рынка товаров, услуг, капиталов и рабочей силы, платежного и валютного союза. Для лучшего понимания оптимальных условий, необходимых для эффективного управления интеграционными процессами в рамках СНГ, требуется объективный анализ неоднозначного опыта сочетания централизованного управления денежно-кредитной политикой с малообязательной координацией других направлений экономической политики на неоднородном финансово-экономическом пространстве Евросоюза.

2.2.1 Особенности режима валютного курса

В Евросоюзе в настоящее время действуют фактически два режима валютного курса. Если во внешнеэкономических отношениях зоны евро с третьими странами применяется режим плавающего валютного курса, то во взаимоотношениях между государствами-членами ЭВС с 1 января 1999 г. de facto действует режим безотзывно фиксированных валютных курсов, несмотря на то, что формально национальные денежные единицы изъяты из обращения. Между тем общее макроэкономическое равновесие в Евросоюзе не может длительное время реально поддерживаться без обеспечения сбалансированности экономик входящих в него стран, на которые также распространяются закономерности взаимосвязей в рамках "магического треугольника".

По существу, в Евросоюзе наблюдается условное "наложение" двенадцати "внутренних треугольников" целевых установок политики в финансовой сфере (политика отдельных стран в рамках ЭВС) на один "внешний" (политика ЭВС по отношению к третьим странам). При этом, если на внешних границах Евросоюза режим плавающих валютных курсов действительно играет роль рыночного стабилизатора, являясь инструментом относительно гибкого реагирования и адаптации ЭВС к асимметричным шоковым воздействиям, то в конфигурации "внутренних треугольников" целевых установок в результате установления необратимо зафиксированных валютных курсов правительства отдельных стран лишились важного инструмента регулирования - возможности самостоятельно проводить политику валютного курса. Изначально предполагалось, что безотзывная фиксация взаимных обменных курсов валют стран ЭВС обеспечит такие преимущества единого валютного пространства, которые в конечном счете перевесят временные неудобства переходного периода для стран-членов Евросоюза, отказавшихся от одного из наиболее действенных инструментов сглаживания межстрановых структурных диспропорций.

Не вызывает сомнения, что поддержание необратимо зафиксированных 1 января 1999 г. валютных курсов в странах Евросоюза при сохранении целевой установки ЕЦБ на обеспечение ценовой стабильности имеет крайне важное значение для достижения макроэкономической сбалансированности в Евросоюзе. Проблема заключается лишь в том, в какой степени и в какие сроки единая европейская валюта и устранение валютных рисков на торгово-экономическом пространстве зоны евро позволят максимально сгладить структурные диспропорции между странами Евросоюза и сблизить динамику их экономических циклов с тем, чтобы они сумели адекватно реагировать на асимметричные шоковые воздействия.

2.2.2 Особенности и основные элементы механизма антиинфляционной политики Европейского центрального банка

При разработке стратегии денежно-кредитной политики ЕЦБ опирался на опыт национальных центральных банков как государств, входящих в зону евро, прежде всего Германии, так и других промышленно развитых стран, а также старался максимально учесть условия переходного периода при формировании объединенного финансово-экономического пространства Евросоюза. Первая особенность стратегии ЕЦБ заключается в количественном определении понятия “ценовая стабильность”: “Ценовая стабильность определяется как рост в годовом исчислении гармонизированного индекса потребительских цен в зоне евро в пределах ниже 2%” A stabiliti-oriented monttary policy for the TSCB. ECB press release. 1998. October 13..

Отсюда вытекает вторая отличительная черта стратегии антиинфляционной политики ЕЦБ - применение специфического гармонизированного индекса потребительских цен (ГИПЦ). Концепция нового агрегированного индекса заключается в том, чтобы попытаться с его помощью гармонизировать национальные индексы потребительских цен по всем странам зоны евро с охватом максимально широкого перечня потребительских расходов для того, чтобы оценить, достигнута ли в зоне евро ценовая стабильность и поддерживается ли она. В таблице 2 представлены компоненты товаров и услуг, включенных в общий ГИПЦ.

Таблица 2.

Компоненты товаров и услуг, включенных в общий ГИПЦ (2000 г., в %)

Общий индекс	100
В том числе:
Цены на товары	61,9
Включая:
продовольственное сырье	8,2
Продукты питания	12,3
Неэнергетические товары и сырье	32,1
Энергетические товары и сырье	9,5
Цены на услуги	38,1

Источник: The Monetary Policy of the ECB. European Central Bank, 2001, p.40.

Основная идея разработанного Евростатом подхода к распределению весов в общем ГИПЦ заключается в том, чтобы определить и дифференцировать воздействие на него наиболее значимых экономических факторов. Например, выделение энергетического компонента индекса связано с активным влиянием на него динамики цен на нефть, а разделение продовольственных товаров на продукты питания и сырье обусловлено тем, что погодные условия и сезонные колебания влияют на последний компонент в большей степени, чем на готовые продукты питания. Эксперты Евросоюза, с одной стороны, подчеркивают ключевую роль, отводимую гармонизированному индексу в определении ценовой стабильности, а с другой - признают заложенные в его концепции недостатки, затрудняющие объективную оценку с его помощью уровня цен в зоне евро.

“В исследованиях экономистов и экспертов европейских официальных органов выявлен ряд характерных искажений в определении и оценке индексов потребительских цен вообще. Типичные искажения обусловлены главным образом постоянно происходящими изменениями в структуре и характере потребления, а также улучшением качества товаров и услуг, включенных в "корзину", на основе которой строится тот или иной конкретный индекс. Такие искажения в оценке индексов, как показывает опыт, не могут быть полностью скорректированы при построении индексов потребительских цен, и поэтому в них обычно изначально несколько преувеличивается так называемый "истинный", или не искаженный побочными факторами уровень инфляции. Для приближения оценок инфляции в зоне евро к их "истинному" значению Евростат дополнительно рассчитывает уровень базовой инфляции (core inflation) путем исключения из ГИПЦ наиболее подверженных влиянию конъюнктуры компонентов, таких, как энергетические товары, сезонные продукты питания, алкоголь и табак. Например, в мае 2002 г. уровень инфляции в зоне евро, выраженный стандартным ГИПЦ, уменьшился с 2,4 до 2,0% по сравнению с апрелем 2002 г., в то время как уровень базовой инфляции за тот же период увеличился с 2,4 до 2,6%”. Dеutschе Bank. Global Market Research, 2002, June 21, p. 3.

Совет ЕС на уровне министров финансов (ЭКОФИН), утверждая в июле 1995 г. основные направления экономической политики, отметил, что инфляция в 2% является максимальным значением, совместимым с понятием ценовой стабильности. Таким образом, количественное определение ЕЦБ ценовой стабильности, выступающей главной целью его единой денежно-кредитной политики, рассчитано на длительную перспективу. На наш взгляд, одно из уязвимых мест данного определения ценовой стабильности - то, что в нем даже ориентировочно не установлены количественные параметры фактических отклонений ГИПЦ от уровня 2%, которые можно рассматривать как критические для ценовой стабильности в зоне евро. Возможно, это сделано сознательно, чтобы предоставить ЕЦБ возможность маневра в проведении денежно-кредитной политики в критических ситуациях.

Третье важное отличие стратегии ЕЦБ по обеспечению ценовой стабильности в зоне евро заключается в создании особых условий, благоприятствующих эффективной работе трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. Перед Советом управляющих ЕЦБ изначально стояла задача создания оптимальных условий для его воздействия на денежный рынок и через него - на уровень краткосрочных процентных ставок. Критерий эффективности действия трансмиссионного механизма предполагает ориентацию денежно-кредитной политики на требования и особенности структуры финансового рынка в зоне евро, которые существенно отличаются, например, от условий рынка США.

Многолетняя практика подтверждает, что действие денежных импульсов, посылаемых центральными банками стран Евросоюза и ФРС США своим финансовым рынкам, проявляется по-разному. Вследствие того что в странах ЕС между банками и клиентами традиционно превалируют устоявшиеся долгосрочные кредитные отношения, трансмиссия денежно-политических решений центральных банков через кредитный канал происходит в зоне евро медленнее, чем в США. Вместе с тем в кредитном канале в странах ЭВС преобладает инвестиционный спрос, в то время как в США - потребительский, который первым реагирует на меры денежно-кредитной политики. Это приводит к тому, что из-за широкого распространения в США потребительских кредитов с плавающей процентной ставкой (в частности, на приобретение частными лицами недвижимости и товаров длительного пользования) изменение процентных ставок ФРС сказывается на реальном секторе экономики раньше, чем в зоне евро.

В соответствии с выработанной стратегией ЕЦБ создал комплексный механизм денежно-кредитной политики, который позволяет принимать обоснованные решения об адекватных уровнях краткосрочных процентных ставок. Вместо того чтобы в режиме "пожарной команды" реагировать на возникающие специфические ситуации, угрожающие ценовой стабильности в зоне евро, ЕЦБ использует системный подход к принятию решений в области денежно-кредитной политики. Такой подход содействует нейтрализации инфляционных ожиданий, повышает доверие к политике ЕЦБ и во многом объясняет, почему он отказался от применения различных вариантов стратегии таргетирования, включая таргетирование денежной массы в обращении, валютного курса, а также прямое таргетирование инфляции Подробнее об обосновании антиинфляционной направленности стратегии денежно-кредитной политики ЕЦБ см.: Why Price Stability? First ECB Central Banking Conference. Frankfurt, November 2000, p. 179-200; The Monetary Policy of the ECB. European Central Bank, 2001, p. 45-55..

Для прогнозирования ценовой динамики в еврозоне и оценки рисков ее существенных отклонений от целевого ориентира была разработана методика "двух столпов", или "двух опор" (two-pillar approach) стратегии денежно-кредитной политики. Первая опора предполагает, что ведущую роль играет изменение в годовом исчислении промежуточного количественного ориентира - расширенного агрегата денежной массы МЗ. В декабре 1998 г. базовый ориентир его прироста на 1999 г. был установлен на уровне 4,5%, затем ежегодно, включая 2002 год, он утверждался без изменений. Вторая опора предусматривает использование широкой оценочной базы с применением ряда индикаторов, содержащих информацию о возможной динамике ценовых тенденций и рисках ценовой стабильности на пространстве ЭВС. В их число входят индикаторы финансового рынка и другие экономические показатели, включая различные прогнозы. В ноябре 2000 г. Совет управляющих ЕЦБ принял решение о регулярной публикации два раза в год (в июне и декабре) прогнозных оценок экономической ситуации в зоне евро на двухлетнюю перспективу.

ЕЦБ использует прогнозные оценки главным образом как отправной момент для дискуссий о тенденциях экономического развития. Публикация прогнозов имеет целью обеспечить формирование информационно-аналитической среды для изучения взаимодействия между денежным спросом и предложением и оценки факторов давления на издержки с позиций поддержания ценовой стабильности в зоне евро. Эксперты ЕЦБ подчеркивают, что всесторонняя оценка и перепроверка информации, получаемой с помощью различных индикаторов и прогнозно-аналитических систем, представляют собой суть стратегии двухопорного подхода. На ее основе Совет управляющих ЕЦБ устанавливает процентные ставки на уровне, который наилучшим образом соответствует целям поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе.

При проведении денежно-кредитной политики ЕЦБ использует три основных инструмента: операции на открытом рынке; предоставление суточных кредитов ("овернайт"); регулирование норматива минимальных обязательных резервов. Базовой ставкой ЕЦБ является минимальная ставка предложения по основным операциям рефинансирования, которая, в свою очередь, непосредственно влияет на ставку по однодневным ссудам в евро EONIA (Euro Overnight Interest Average). Решения, касающиеся проведения единой денежно-кредитной политики, принимаются ЕЦБ, а ее инструменты практически используются на децентрализованной основе национальными центральными банками. При этом последние наделены компетенцией обсуждения и выработки рекомендаций по проблемам и перспективам денежно-кредитной политики. Поскольку обсуждение этих вопросов в каждой европейской стране имеет свою специфику, отражая исторически сложившуюся роль центрального банка, Европейскому центральному банку приходится постоянно прилагать немалые усилия, чтобы содействовать единому пониманию отдельными странами задач денежно-кредитной политики и возлагаемых на нее ожиданий.

2.2.3 Поддержание ценовой стабильности и проблема координации экономической политики в зоне евро

Как показывает опыт функционирования ЭВС, Европейскому центральному банку благодаря выработанной антиинфляционной стратегии и несмотря на трудности переходного периода в целом удается поддерживать ценовую стабильность в зоне евро. Проводимая ЕЦБ политика и ее результаты до сих пор позволяют оставлять без изменений установленные в октябре 1998 г. ориентиры годового прироста гармонизированного индекса потребительских цен (2%) и денежного агрегата МЗ (4,5%), хотя и наблюдается тенденция к повышению темпов инфляции и увеличению денежной массы в обращении в зоне евро (см. табл. 3). По прогнозам экспертов ЕЦБ, в 2002 г. темпы инфляции в зоне евро, выраженные индексом ГИПЦ, составят 2,1%.

В 1999-2000 гг. ЕЦБ проводил преимущественно реструктивную денежно-кредитную политику в строгом соответствии с выработанной стратегией. Учитывая возрастание риска цеповой нестабильности в зоне евро, в период с 4 ноября 1999 г. по 5 октября 2000 г. ЕЦБ семь раз повышал ставку по основным операциям рефинансирования - с 2,5 до 4,75%. В 2001 г. произошло изменение акцепта в политике ЕЦБ главным образом под воздействием неблагоприятных тенденций в экономике США и Евросоюза. Вслед за ФРС США ЕЦБ смягчил денежно-кредитную политику, четырежды снизив основную ставку рефинансирования - с 4,75% в мае до 3,25% в ноябре 2001 г., что зачастую противоречило стратегии денежно-кредитной политики и цели поддержания цеповой стабильности в зоне евро. Так, с марта по декабрь 2001г. прирост денежного агрегата МЗ увеличился с 3,8 до 8,1% в годовом исчислении, значительно превысив установленный ориентир в 4,5%, а гармонизированный индекс потребительских цен в 2001г. составил 2,5%, хотя он должен быть ниже 2%. В течение января-октября 2002г. ежемесячные темпы инфляции в зоне евро снизились по сравнению с аналогичным периодом 2001г. и находились в пределах 1,9-2,1% в годовом исчислении. Тем не менее Совет управляющих ЕЦБ, оценивая угрозу усиления инфляции в Евросоюзе как весьма высокую, на своем заседании 7 ноября г. решил оставить уровень основной ставки рефинансирования неизменным (3,25%), несмотря на то что накануне - 6 ноября - в США процентная ставка по федеральным фондам была снижена с 1,75 до 1,25%. ЕЦБ не последовал примеру ФРС, хотя в Евросоюзе продолжается экономический спад и растет безработица.

Таблица 3.

Динамика цен, денежного агрегата МЗ, ВВП и их компонентов в зоне евро в 1998-2002 гг. (изменения в % годовом исчислении)

	1998г.	1999 г.	2000 г.	2001 г.	2002 г. июль
1. Гармонизированный индекс потребительских цен	1,1	1,1	2,3	2,5	1,9
1.1. В том числе его основные компоненты:
Товары в целом	0,7	0,9	2,7	2,5	1,2
Промышленные товары	0,1	1,0	3,4	1,5	0,7
Энергетические товары	-2,6	2,4	13,3	2,7	-1,7
1.2. Другие индикаторы цен и издержек производства
В том числе:
Цены промышленного производства (кроме строительства)	-0,7	-0,4	5,5	2,1	-0,6
Цены на нефть (евро за баррель, на конец периода)	12,0	17,1	31,0	27,8	25,9
Цены на товары (кроме цен на энергию)	-12,5	-5,9	16,7	-7,6	-7,7
2. Денежный агрегат МЗ (в% в годовом исчислении на конец периода)	4,7	6,2	5,1	8,0	7,1
3. Реальный ВВП стран зоны евро*	2,8	2,5	3,4	1,5	0,3
В том числе его основные компоненты:
3.1. Внутренний спрос	3,4	3,2	2,8	0,9	0,2
В том числе:
Частное потребление	3,1	3,2	2,5	1,8	0,4
Расходы госсектора	1,0	2,1	1,9	1,9	0,4
Инвестиции в основной капитал	4,8	5,5	4,4	-0,6	-0,8
3.2. Чистый экспорт	-0,5	-0,5	0,6	0,6	0,1
Экспорт	7,0	5,3	12,2	2,5	1,9
Импорт	9,5	7,2	10,9	1,1	1,7

Данные по ВВП и его основным компонентам за 2002 г. рассчитаны с учетом изменения данного показателя во II квартале 2002 г. по сравнению со II кварталом 2001 г.

Источники ЕСВ Annual Report 2001. Europian Ctntral Bank, 2002. P. 12,15,33,39; ЕСВ Monthly Bulletin, April 2000, p. 15; April 2001, p. 17Ж September 2002, p. 13,35,39.

Ряд зарубежных экономистов, признавая тот факт, что официальным властям в целом удается поддерживать устойчивость единой европейской валюты, вместе с тем достаточно осторожно оценивают возможности единой денежно-кредитной политики и политики валютного курса в зоне евро в средне- и долгосрочной перспективе.

Несмотря на достижение вследствие образования единого валютного пространства определенных положительных результатов с точки зрения роста взаимного внешторгового оборота и некоторого сглаживания различий в экономических циклах, сохраняются структурные диспропорции между странами-членами ЭВС при невысокой степени согласованности единой денежно-кредитной политики с другими направлениями экономической политики, находящимися в компетенции национальных органов власти. Наконец, до настоящего времени внутри и за пределами Евросоюза не было глубоких шоковых воздействий, способных подвергнуть серьезному испытанию на прочность механизм единой денежно-кредитной политики.

В этих условиях ряд зарубежных экспертов выражают сомнение в том, что, опираясь главным образом на централизованную и, по существу, усредненную для 12 стран ЭВС денежно-кредитную политику и политику валютного курса, возможно в средне- и долгосрочной перспективе поддерживать столь необходимую для успешного развития Евросоюза органическую взаимосвязь между ценовой стабильностью, устойчивостью единой европейской валюты и общим макроэкономическим равновесием в зоне евро. По мнению специалистов, нужно более равномерно распределить бремя ответственности за стабильное поступательное развитие Евросоюза между другими направлениями экономической политики за счет их более тесной координации и консолидации.

В. Ханкель, советник Комиссии ЕС, профессор Франкфуртского университета, в целом критически оценивая эффективность единой денежно-кредитной политики ЕЦБ с позиции обеспечения макроэкономической сбалансированности в зоне евро, считает, что невозможно поддерживать в течение длительного времени единую процентную ставку для всех 12 стран ЭВС и одновременно требовать от них соблюдения жесткой бюджетной дисциплины, поскольку между странами имеются значительные различия в структурах производства и тенденциях развития экономического цикла, а также в подходах к регулированию рынков трудовых ресурсов. Он отмечает внутреннюю противоречивость и недостаточную гибкость единой денежно-кредитной политики ЕЦБ. Например, с осени 2001 г. для поддержания макроэкономической сбалансированности в странах с повышенными темпами инфляции - Ирландии, Испании и Португалии - требовалось увеличение процентных ставок, в то время как во Франции и Германии - их снижение. По мнению В. Ханкеля, эффективность деятельности ЕЦБ должна определяться не только умелым регулированием динамики денежных агрегатов, но и успехами в создании высоколиквидного денежного рынка и рынка капиталов. Эта задача весьма актуальна для европейского рынка капиталов, который значительно уступает американскому по масштабам, а также по степени глубины, ликвидности и диверсифицированности Hankеl W. Prospects of the European Monetary Integration and Ukraine. What Is Happening to Euro? Center for Monetary Policy within NBU Council Newsletter, 2002, vol. 1, p. 31-35..

На мой взгляд, перспективы обеспечения макроэкономического равновесия в зоне евро во многом связаны с необходимостью оптимизации системы принятия и реализации решений в ЭВС и постепенного подтягивания до уровня ответственности ЕЦБ тех управленческих структур ЕС, которые выполняют функции руководства и координации других направлений экономической политики. Сохраняющийся в Евросоюзе подход, сочетающий централизованное регулирование со стороны наднационального ЕЦБ и децентрализованную малообязательную координацию финансово-экономической политики, во многом исчерпал свой потенциал. Усиление консолидации в управлении не только денежно-кредитной и валютной, но в значительной степени и налогово-бюджетной политикой придаст дополнительный импульс развитию подлинно жизнеспособного Экономического и валютного союза. В частности, большинство экспертов Евросоюза сходятся во мнении, что для решения накопившихся финансово-экономических проблем всем странам ЭВС необходимо проявить общую политическую волю и совместными усилиями синхронно осуществить налоговые реформы, рассчитанные на долгосрочную перспективу. Для смягчения их болезненных последствий в краткосрочном периоде ЕЦБ при условии сохранения ценовой стабильности в регионе может проводить более гибкую процентную политику с целью стимулирования частных инвестиций и экономического роста.

Заключение

Последствия инфляции действуют разрушающе на экономику государства, они негативно воздействуют на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция - не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит к нулю усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций. По своему характеру, последствиям для государства и населения инфляция бывает различной, хотя и обозначается одним термином. Инфляционные процессы не могут рассматриваться как прямой результат только определенной политики, политики расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо рост цен оказывается неизбежным результатом глубинных процессов в экономике, объективным следствием нарастания диспропорций между спросом и предложением, производством предметов потребления и средств производства, накоплением и потреблением и т.д. В итоге процесс инфляции - в различных его проявлениях - носит не случайный характер, а весьма устойчивый.

Борьба с инфляцией является важнейшей задачей современных государст, решив которую мы получим стабильную экономику в РФ и ЕС.

Список использованных источников и литературы

1.Акулов В. Б. Макроэкономика: учебное пособие / В. Б. Акулов. - 2-е изд., испр. - М.: Флинта, 2009. - 388 с.

2.Аникин А. История финансовых потрясений : российский кризис в свете мирового опыта / А. Аникин. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2002. - 289 с.

3.Бабич А.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник / А.М., Бабич, Л.Н. Павлова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 366 с.

4.Базылев Н. И. Экономическая теория : учебное пособие / Н. И. Базылев, М. Н. Базылева. - 2-е изд. - Минск : Современная школа, 2010. - 640 с.

5.Борисов Е. Ф. Экономическая теория : учебник для студентов вузов / Е. Ф. Борисов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Проспект, 2009. - 535 с.

6.Ведев А. Л. Инфляция в период кризиса - вопросы денежной политики? / А. Л. Ведев, А. Е. Косарев // Вопросы статистики. - 2009. - № 12. - С. 30-31.

7.Гавлик П. Страны с переходной экономикой : тенденции развития и перспективы / П. Гавлик // Проблемы теории и практики управления. - 2005. - № 2. - С. 20-26.

8.Деньги, кредит, банки : учебник : для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / Н. В. Байдукова [и др.] ; под ред. Г. Н. Белоглазовой. - Москва : Юрайт, 2010. - 620 с

9.Жуков В.И. Россия : состояние, перспективы, противоречия развития / В.И. Жуков. - М.: Издательство Российского государственного университета, 2005. - 243 с.

10.Евстигнеева Л. Инфляция в новом измерении / Л. Евстигнеева, Р. Евстигнеев // Вопросы экономики. - 2008. - № 7. - С. 46-60.

11.Илларионов А. Модели экономического развития и Россия / А. Илларионов // Вопросы экономики. - 2006.- № 7. - С.31-33.

12.Инфляция: средний чек вырос // Вопросы социального обеспечения. - 2010. - № 19. - С. 25.

13.Ишханов А. В. Инфляционные процессы в новой России / А. В. Ишханов, Е. Ф. Линкевич // Финансы и кредит. - 2010. - № 4. - С. 42-49.

Размещено на Allbest.ru

...