Анализ производственных расходов

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ДИФФЕРЕНЦИАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ РАСХОДОВ

1.1 Метод «мини - макси»

1.2 Статистический метод

1.3 Метод наименьших квадратов

2. РАСЧЕТ ПОРОГА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, ЗАПАСА ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ, УРОВНЯ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА

3. РАСЧЕТ УРОВНЯ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА, ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА, УРОВНЯ КОМБИНИРОВАННОГО РЫЧАГА

ВВЕДЕНИЕ

расход рычаг финансовый рентабельность

Открытое акционерное общество Междугородней Электрической Связи "Ростелеком" - одна из крупнейших в России и Европе телекоммуникационных компаний национального масштаба, присутствующая во всех сегментах рынка услуг связи. 23 сентября 1995г. состоялась официальная государственная регистрация Акционерного общества открытого типа "Ростелеком", а 13 января 1994г. министр связи России вручил ему лицензию на предоставление услуг междугородной и международной электрической связи

Основными направлениями деятельности ОАО "Ростелеком" являются:

сдача в аренду на правах услуги линейных, групповых и сетевых трактов, каналов тональной частоты, каналов и средств звукового и телевизионного вещания и передачи данных;

организация новых международных каналов связи,

участие в международных проектах развития связи.

осуществляет взаимодействие с международными операторами мира, стран СНГ и Балтии, по предоставлению услуг международной телефонной, телеграфной, телексной связи, абонентского телеграфа, услуг телевизионного и радиовещания, услуг коммутируемого и некоммутируемого транзита, по предоставлению линейных сетевых трактов и каналов связи в аренду.

создает сеть интегрированных услуг на основе современной технологии АТМ, предусматривающую трехуровневую структуру коммуникаций.

Для выполнения курсового проекта была выбрана бухгалтерская отчетность ОАО «Ростелеком» за 2012 и 2013 года.

1. ДИФФЕРЕНЦИАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ РАСХОДОВ

1.1 Метод «мини - макси»

Таблица 1.1

Исходные данные о выручке и себестоимости

Источник: составлено по данным квартальной отчетности ОАО «Ростелеком».

При использовании метода максимальной и минимальной точек из совокупности данных необходимо выбрать два периода - с наибольшим и наименьшим объемом производства и составить следующую таблицу 1.2. В нашем примере это 2 квартал 2012 года и 1 квартал 2013 года соответственно.

Таблица 1.2

Исходные данные для расчета ставки переменных расходов

Источник: составлено по данным таблицы 1.1.

Ставка переменных расходов - средние переменные расходы в себестоимости единицы продукции определяется по следующей формуле:

Ставка переменных расходов (b) = [(максимальная общая сумма расходов - минимальная общая сумма расходов) Ч ]:К_max

где К_max - максимальный объем производства, шт. или руб.;

К_min ,% - минимальный объем производства в процентах к максимальному.

Определим ставку переменных расходов для ОАО «Ростелеком».

b = [(78027 - 53806) Ч]/96257 = 0,74

Далее определяется общая сумма постоянных расходов:

Максимальная Ставка

Постоянные расходы (FC) = общая сумма - переменных Ч К_max

расходов расходов

Для ОАО «Ростелеком» общая сумма постоянных расходов будет следующая:

FC = 78027 - 0,74Ч96257 = 10647,1 (за квартал)

10647,1 * 4 = 42588,4 руб.

Далее составляем уравнение, характеризующее общий уровень расходов: Y = 42588,4 + 0,74 * x

Графический (статистический) метод

Для дифференциации расходов графическим (статистическим) методом на график следует нанести данные о совокупных расходах организации за 4 квартала анализируемого года (2013) (см. рис.1).

Рис. 1 Дифференциация производственных расходов ОАО «Ростелеком» графическим (статистическим) методом

На графике видно, что постоянные затраты (FC) = 7674 руб. (за квартал).

FC = 5700 *4 = 22800 руб. (за год)

Ставка переменных расходов (b) =(Суммарные расходы, руб. - Условно-постоянные расходы, руб.): Объем производства, шт. или Выручка от продаж, руб.

B = (103783 - 5700) / 283952 = 0, 36

Далее составим уравнение, характеризующее общий уровень расходов: y = 22800 + 0,36 * x

1.2 Метод наименьших квадратов

Для дифференциации расходов методом наименьших квадратов необходимо составить таблицу 1.3.

Таблица 1.3

Исходные данные для расчета ставки переменных расходов методом

наименьших квадратов

Источник: составлено по данным таблицы 1.1.

Ставка переменных расходов (b) определяется по формуле:

B = 69461647, 84 / 732063636, 88 = 0, 09

Далее следует определить величину переменных расходов в расчете на среднемесячный объем производства (VC = b Ч). VC = 0,09 * 72671,9

= 6540,48 руб.

Тогда постоянные расходы составят: . FC =59878,7- 6540,48 = 53338,22 руб. (за квартал)

53338,22 * 4 = 213352,88 руб.

А теперь составим уравнение, характеризующее общий уровень расходов: y = 213352,88 + 0,09 * x

Проведя дифференциацию производственных расходов тремя различными методами, представим полученные данные в таблице 1.4 и сравним результаты.

Таблица 1.4

Сравнение результатов, полученных от использования различных методов дифференциации смешанных расходов

Для выполнения дальнейших заданий будем использовать данные, полученные при помощи метода наименьших квадратов, так как этот метод считается самым точным.

2. РАСЧЕТ ПОРОГА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, ЗАПАСА ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ, УРОВНЯ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА

Для того чтобы рассчитать показатели, необходимо использовать данные, полученные при выполнении задания 1 и заполнить таблицу 2.1.

Таблица 2.1

Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности, уровня

операционного рычага

Рассчитаем переменные расходы:

VC = v Ч Q = 283952 * 0, 09 = 25555, 68 руб. (исходный вариант)

Рассчитаем порог рентабельности:

,

где S_m - порог рентабельности (безубыточный оборот), руб.;

k - удельный вес переменных расходов в выручке от продаж, коэф.

k = VC/S = 25555,68/ 283952 = 0, 09

Запас финансовой прочности рассчитывается по формуле Z = S - S_m

Запас финансовой прочности в % к выручке рассчитывается как отношение запаса финансовой прочности в денежном выражении к выручке и умноженное на 100.

Для расчета уровня операционного рычага (DOL) используется формула

DOL = S / Z.

При расчете показателей в таблице 2.1 использовали данные, полученные при выполнении 1 задания. В предыдущем задании был сделан вывод о том, что третий метод дифференциации смешанных расходов более точный (метод наименьших квадратов), поэтому значения переменных и условно-постоянных расходов брали из 3 метода.

Изменение уровня операционного рычага и запаса финансовой прочности в зависимости от изменения выручки от продаж заключается в следующем. Чем больше значение выручки, тем выше значение финансовой прочности. Уровень операционного рычага снижается с ростом выручки и наоборот. Это обусловлено тем, что наличие условно-постоянных затрат любое изменение выручки сопровождается существенным изменением операционной прибыли. Следует отметить, что уровень операционного рычага зависит не только от уровня условно - постоянных затрат, но и от величины запаса финансовой прочности. Можно сделать вывод о том, что при одновременном увеличении значения выручки от продаж и снижения уровня операционного рычага произойдет увеличение показателя запаса финансовой прочности.

3. РАСЧЕТ УРОВНЯ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА, ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА, УРОВНЯ КОМБИНИРОВАННОГО РЫЧАГА

Для выполнения данного задания необходимо провести сравнительный анализ финансового риска при различной структуре капитала организации, составив таблицу 3.1.

Таблица 3.1

Исходная информация для сравнительного анализа уровня

финансового рычага и эффекта финансового рычага в зависимости от структуры капитала организации, тыс. руб.

Определили три возможных варианта структуры капитала ОАО «Ростелеком»:

- с 0% долей заемного капитала;

- с 50% долей заемного капитала;

- с 89,8% долей заемного капитала (факт по балансу).

Абсолютную величину за пользование заемным капиталом определяем как сумму процентов к уплате (ф. №2, код 2330), и равно данное значение для фактической структуры капитала организации 12655 тыс. руб.

Эффект финансового рычага - это приращение рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря па платность последнего.

Эффект финансового рычага возникает за счет разницы между рентабельностью активов и стоимостью заемных средств.

Эффект финансового рычага (EFL) рассчитывается по формуле:

, или EFL = (1-T)*(ROA-Rt)*D/E

где Df = ROA - Rt; ROA - рентабельность активов, %;

Rt - средняя расчетная ставка процента по кредитам и займам, проценты по которым относятся на расходы организации, %;

R_t = % к уплате/((ЗКн + ЗКк)/2)*100

,

ROA = 46350: 450532 *100 = 10,2 %

A - величина активов, тыс. руб.,

D - заёмные средства, тыс.руб.,

E - собственные средства, тыс.руб.

Эффект финансового рычага для ООО «РосЭнергоПроект» составляет:

При 0 % доли заемного капитала EFL = 0 %

При 50 % доли заемного капитала:

EFL = (1-0,2)*( 10,2 % - 0,3 %)*(225266: 225266) = 0,72 %

При 89,8 % доли заемного капитала

EFL = (1-0,2)*( 10,2 % - 1,3 %)* (213157: 237375) = 6,4 %

Таблица 3.2

Изменение рентабельности собственного капитала в зависимости от различной структуры капитала организации

Размещено на Allbest.ru