Фінансове планування в сільськогосподарських підприємствах

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

НАЦІОНАЛЬНИЙ НАУКОВИЙ ЦЕНТР

«ІНСТИТУТ АГРАРНОЇ ЕКОНОМІКИ»

УКРАЇНСЬКОЇ АКАДЕМІЇ АГРАРНИХ НАУК

УДК 336.144.2

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Фінансове планування в сільськогосподарських підприємствах

08.00.04 - економіка та управління підприємствами

(економіка сільського господарства і АПК)

Гвоздєй Наталія Іванівна

Київ - 2009

Дисертацією є рукопис

Робота виконана в Національному науковому центрі «Інститут аграрної економіки» Української академії аграрних наук

Науковий керівник:доктор економічних наук, старший науковий співробітник СТЕЦЮК Петро Антонович, Національний науковий центр „Інститут аграрної економіки” УААН,

Офіційні опоненти:доктор економічних наук, професор, академік УААН ПАСХАВЕР Борис Йосипович, Державна установа “Інститут економіки та прогнозування НАН України”, головний науковий співробітник відділу

кандидат економічних наук, доцент МРИНСЬКА Тетяна Степанівна, Національний університет біоресурсів і природокористування України, доцент кафедри менеджменту ім. проф. Завадського Й.С.

Захист дисертації відбудеться « 9 » лютого 2010 р. о 15⁰⁰ годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 26.350.01 в Національному науковому центрі «Інститут аграрної економіки» УААН за адресою: 03680, м. Київ, МСП, вул. Героїв Оборони, 10, конференц-зал, 3 поверх, к. 317.

З дисертацією можна ознайомитися у бібліотеці Національного наукового центру „Інститут аграрної економіки” УААН (03680, м. Київ, МСП, вул. Героїв Оборони, 10, к. 212).

Автореферат розіслано « 23 » грудня 2009 р.

В.о. вченого секретаря

спеціалізованої вченої ради,

доктор економічних наук М.М. Федоров

фінансовий сільськогосподарський планування

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Глибокі зміни економічної моделі діяльності через істотні неочікувані викривлення у розвитку всієї сукупності суспільних процесів зумовили поступовий, проте, нерівномірний та суперечливий розвиток сільськогосподарських підприємств та неузгодженість шляхів вирішення існуючих проблем. Важко прогнозована динаміка зовнішнього фінансового оточення, значна кількість директивних рішень та нормативних актів, що часто змінюються, перешкоджають сільськогосподарським підприємствам об'єктивно оцінювати та передбачати майбутній фінансовий стан, диференційовано управляти процесами і прогнозувати свій розвиток, а тим паче проривну стратегію. Саме тому викликає науковий інтерес у багатьох вчених та практиків фінансове планування, яке виступає превентивним інструментом усунення існуючих диспропорцій у просторовому розвитку та нівелювання аномалій й відмінностей через своєчасне вирівнювання економічних параметрів формування та потребує нової ідеології планування, адекватної сучасному ринковому господарюванню.

У різні часи широке коло питань проблематики фінансового планування сільськогосподарських підприємств, розроблені завдяки творчому пошуку та титанічним зусиллям таких видатних мислителів як В. Андрійчук, В. Білик, В. Борисова, О. Василик, М. Гладій, О. Гудзь, М. Дем'яненко, Ю. Коваленко, М. Коденська, М. Кропивко, П. Лайко, І. Лукінов, Ю. Лупенко, І. Лютий, М. Малік, О. Могильний, Т. Мринська, О. Непочатенко, Б. Пасхавер, В. Савчук, П. Саблук, В. Ситник, П. Стецюк, О. Ульянченко, М. Федоров, А. Чупіс, О. Шпикуляк та ін. Віддаючи належне фундаментальності та важливості їх наукового доробку, слід відмітити, що теоретико-методологічні засади фінансового планування як інструмента забезпечення адаптивності функціонування сільськогосподарських підприємств досліджені недостатньо. Залишаються відкритими питання вивчення шляхів забезпечення динамічного зростання і досягнення зрівноваженого, збалансованого функціонування сільськогосподарських підприємств та зменшення економічних асиметрій у забезпеченні їх адаптивності та визначення критеріїв вибору стратегічних напрямів стійкого розвитку. Складність, недостатня вивченість та невирішеність зазначених проблем фінансового планування сільськогосподарських підприємств зумовили вибір теми дослідження, підтверджують його актуальність, значимість, визначають мету та завдання.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Окремі питання дисертації є складовими за напрямом наукових досліджень ННЦ «Інститут аграрної економіки» УААН: «Методологія формування ефективних фінансових механізмів регулювання відносин агроформувань із фінансово-кредитною системою» (номер державної реєстрації 0106U006639), де дисертантом розроблені теоретичні основи та методичні підходи до фінансового планування сільськогосподарських підприємств в умовах ринку та обґрунтовувано методичні рекомендації щодо організації бюджетування сільськогосподарських підприємств.

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційного дослідження є розвиток теоретико-методичних основ фінансового планування та розробка обґрунтованих організаційно-методичних рекомендацій щодо його удосконалення та впровадження в практику управління сільськогосподарських підприємств як чинника підвищення їх фінансової адаптивності.

Досягнення поставленої мети обумовило необхідність та логічну послідовність вирішення наступних завдань:

- уточнити і систематизувати понятійний апарат тематики дослідження та теоретичні основи фінансового планування як чинника підвищення фінансової адаптивності сільськогосподарських підприємств;

- здійснити діагностику сучасного стану та ефективності фінансового планування сільськогосподарських підприємств з позиції пошуку напрямів і резервів підвищення його ефективності для забезпечення фінансової адаптивності суб'єктів господарювання;

- обґрунтувати методичні підходи та визначити орієнтири оцінки фінансової адаптивності сільськогосподарських підприємств;

- сконструювати мультисценарну оптимізаційну модель розробки планових фінансових рішень з урахуванням особливостей виробничо-фінансової діяльності сільськогосподарських підприємств;

- розробити методичні підходи щодо виявлення доцільності фінансування інвестиційних проектів на основі дисконтованих чистих грошових потоків сільськогосподарських підприємств;

– визначити конструктивні напрями модернізації фінансового планування сільськогосподарських підприємств;

- розробити концептуальна модель фінансового планування сільськогосподарських підприємств, зорієнтовану на підвищення їх фінансової адаптивності до динамічного внутрішнього та зовнішнього середовища.

– обґрунтувати науково-методичний підхід до фінансового аналізу та контролю виконання фінансового плану на основі створення багаторівневої бюджетної моделі та розробленої технології бюджетування.

Об'єктом дослідження виступають об'єктивні закономірності організації та необхідні й достатні передумови реалізації фінансового планування сільськогосподарських підприємств у період ринкової трансформації аграрної економіки.

Предметом дослідження є сукупність теоретичних і методичних питань впровадження системи фінансових планів сільськогосподарських підприємств в умовах динамічного та конкурентного ринкового середовища.

Методи дослідження. Теоретико-методологічний інструментарій дисертаційної роботи базується на загальнонауковому діалектичному методі пізнання у поєднанні з системним підходом до аналізу окремих складових процесу фінансового планування та елементів його проблемного поля; наукова спадщина та результати інтелектуального будівничого пошуку представників різних наукових шкіл в аграрно-економічній та фінансовій теорії; фундаментальні положення та сучасні концепції фінансового менеджменту, аналізу, планування та прогнозування.

Адаптація методологічного базису та вибір конкретних інструментів методології здійснювалися шляхом логічного аналізу досліджуваних питань, визначення діалектики, взаємозалежності та їх витоків. Так, основою постановки центральної проблеми дослідження та виявлення причинно-наслідкової обумовленості й детермінованості її до якості, сили, вектору дії системи специфічних агентів є функціонально-структурний аналіз. Дослідження умов і чинників впливу, вибору методів та інструментів обґрунтування, прийняття й реалізації планових рішень спиралися на елементи системного аналізу. Монографічний метод застосовано при вивченні фахової літератури та нормативно-правових актів, а порівняльний - для ідентифікації й оцінки системи факторів і умов, що впливають на організацію та реалізацію фінансового планування сільськогосподарських підприємств. За допомогою емпіричного методу в поєднанні з елементами якісного аналізу з'ясовувалися практичні проблеми виробничо-фінансового планування підприємств галузі та методи адаптування для їх розв'язання окремих теоретичних концепцій і моделей. За допомогою графічного методу встановлено та проілюстровано основні закономірності й структурні зміни у складі об'єктів фінансового планування, чинники впливу та стан основних елементів фінансової адаптивності агроформувань. Прийоми економіко-математичного аналізу застосовувалися для виявлення тенденції зміни фінансових явищ і процесів та формалізованої інтерпретації їх тренду, а кореляційно-регресійного - для оцінки тісноти й достовірності парного і багатофакторного взаємозв'язку. Обґрунтування науково-практичних рекомендацій щодо окремих складових системи фінансового планування проводилося із застосуванням програмно-цільового методу.

Інформаційно-фактологічною базою дисертації є такі джерела: Закони України; Укази Президента України; нормативні акти Кабінету Міністрів України, міністерств і відомств; публічна звітність Державного комітету статистики; інформаційні та статистичні дані Міністерства аграрної політики України; дані обліку, фінансової та статистичної звітності сільськогосподарських підприємств; результати наукових досліджень, опубліковані в спеціальній літературі; особисті дослідження, спостереження та аналітичні розрахунки автора. Хронологія фактологічних даних охоплює часовий період з 1990 по 2008 рік.

Наукова новизна одержаних результатів полягає в систематизації теоретичного базису фінансового планування, удосконаленні його методичних основ та обґрунтуванні ефективного способу впровадження системи фінансових планів в практику управління сільськогосподарських підприємств, а саме:

вперше:

- запропоновано доповнити понятійний апарат фінансового планування визначенням «фінансова адаптивність підприємства» та надано його інтерпретацію з позицій системно-синергічного підходу до управління, що ґрунтується на оптимальному поєднанні принципів гомеостазису та динамізму;

- обґрунтовано методичні підходи та визначено орієнтири оцінки фінансової адаптивності сільськогосподарських підприємств, серед яких фінансова стійкість, ліквідність, перспективна платоспроможність, наявність фінансових ресурсів та доступних джерел їх формування, фінансова безпека, фінансова стабільність, фінансова гнучкість, фінансова рівновага;

удосконалено:

- логіко-структукрну модель організації здійснення комплексної фінансової діагностики та арсенал індикативних показників для кожного із видів фінансової діагностики в сільськогосподарських підприємствах, орієнтованих на вимір їх фінансової адаптивності, комплексного використання внутрішніх чинників саморозвитку з метою досягнення стабільного фінансового становища;

- науково-методичний підхід до оцінки ефективності фінансового планування з використанням використовувати методу збереження лагової кореляції;

- технологію розробки мультисценарної оптимізаційної моделі, що враховує особливості виробничо-фінансової діяльності сільськогосподарських підприємств;

– методичні підходи щодо виявлення доцільності фінансування інвестиційних проектів на основі дисконтованих чистих грошових потоків;

дістали подальший розвиток:

- концептуальна модель фінансового планування сільськогосподарських підприємств, яка включає необхідні й достатні його структурні елементи та причинно-наслідкові логічні взаємозв'язки між ними, склад селективно відібраних показників та ґрунтується на обов'язковій організації стратегічного, бізнес та бюджетного планування;

- науково - методичний підхід до фінансового аналізу та контролю виконання фінансового плану на основі створення багаторівневої бюджетної моделі, орієнтованої на реалізацію фінансової стратегії сільськогосподарських підприємств та розробленої технології бюджетування;

- конструктивні напрями модернізації фінансового планування сільськогосподарських підприємств, серед яких відповідні методичні розробки та рекомендації у частині вдосконалення методичного апарату, нормативного та інформаційного забезпечення та активізації й дієвості планової роботи.

Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що базові наукові результати дисертаційного дослідження пройшли виробничу перевірку в сільськогосподарських підприємствах та органах державного управління сільським господарством Черкаської області. Так, Міністерство аграрної політики прийняло до впровадження науково-практичні рекомендації щодо удосконалення фінансового планування, використання технології бюджетування та оцінки фінансової адаптивності сільськогосподарських підприємств, практичне застосування яких дозволило покращити аналітично-планову роботу сільськогосподарських підприємств (довідка № 21-3/423 від 05.06.2009 р.). Рекомендації щодо організації процесу бюджетування знайшли своє застосування у практиці фінансового планування окремих сільськогосподарських підприємств Чигиринського району Черкаської області (довідка № 3831/06-09 від 22.04.2009 р.). В практичній діяльності Уманського відділення акціонерного комерційного банку «Укрсоцбанк» при організації кредитних взаємовідносин з сільськогосподарськими товаровиробниками використовуються рекомендації щодо оцінки фінансової адаптивності підприємств для встановлення доцільності видачі кредитів та можливості їх повернення (довідка № 31/02-17 від 11.03.2009 р.). Сільськогосподарське товариство «Дружба» Чигиринського району Черкаської області використало обґрунтування доцільності та ефективності реалізації інвестиційного проекту комплексної механізації виробництва зерна для формування інвестиційної програми підприємства на перспективу (довідка № 43 від 13.02.2009 р.).

Одержані автором результати наукового дослідження використовуються в навчальному процесі Уманського державного аграрного університету при викладанні дисциплін «Фінанси підприємств» та «Гроші та кредит» (довідка № 609 від 07.05.2009 р.).

Особистий внесок здобувача. Дисертація є результатом індивідуального творчого пошуку. Основні її теоретичні положення, актуальні висновки та практичні пропозиції є одноосібним здобутком дисертанта. З наукових розвідок, виконаних спільно з іншими авторами, у дисертації використано лише ті міркування та тези, які належать здобувачу.

Апробація результатів дисертації. Основні результати досліджень, висновки і пропозиції дисертанта доповідалися і обговорювалися на науково-практичних міжнародних, всеукраїнських і регіональних конференціях, зокрема: «Економічний і соціальний розвиток України в ХХІ столітті» (м. Тернопіль, 2006 р.), «До 30-річчя створення економічного факультету Уманського державного аграрного університету» (м. Умань Черкаської області, 2006 р.), «Формування конкурентоздатності підприємств АПК» (м. Полтава, 2008 р.), «Ринкова трансформація економіки: стан, проблеми, перспективи» (м. Умань Черкаської області, 2008 р.).

Публікації. Основні наукові результати та практичні дисертаційного дослідження оприлюднені у 11 науковій працях, у тому числі у 4 фахових виданнях, 6 у матеріалах науково-практичних конференцій та 1

навчальних посібниках. Загальний обсяг опублікованого матеріалу, що належить особисто автору, становить 3,85 ум. друк. арк.

Структура та обсяг дисертації. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел і додатків. Обсяг основної частини дисертації становить 190 сторінок комп'ютерного тексту, містить 16 таблиць, 29 рисунків, 27 формул. Повний обсяг дисертації - 228 сторінjк, до нього входить 16 додатків на 20 сторінках. Список використаних джерел налічує 237 найменувань на 18 сторінках друкованого тексту.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ

У першому розділі - «Теоретичний базис фінансового планування сільськогосподарських підприємств» - уточнено та поглиблено сутність понятійно-категоріального апарату щодо фінансового планування, розкрито підходи й основні проблеми планування фінансових показників в різних часових зрізах та визначена специфіка його здійснення на сучасному етапі економічного розвитку сільськогосподарських підприємств.

З переходом вітчизняної економіки до ринкового механізму господарювання відбулися суттєві якісні й структурні зміни у зовнішньому фінансовому середовищі сільськогосподарських підприємств. Важливою складовою адаптаційного механізму сільськогосподарських підприємств до динаміки їх економічного оточення є фінансове планування.

Запропоновано авторське визначення фінансового планування, як комплексу поліваріантних заходів, що включає визначення величини та структури активів і пасивів, руху грошових потоків, доходів і витрат, потребу і напрями використання фінансових ресурсів, джерела їх формування, а також оцінку фінансової адаптивності та ефективності запланованих заходів із урахуванням тенденцій у зовнішньому середовищі в форматі реалізації обраної фінансової стратегії на визначений термін.

Доведено, що стратегічна складова має бути присутньою в системі фінансових планів сільськогосподарських підприємств. З огляду на реальну практику та запити і виклики сьогодення, стратегічне фінансове планування визначено як процес розробки цілей фінансової діяльності підприємства на перспективу, визначення потреби в фінансових ресурсах та структури джерел їх забезпечення на ці цілі в межах встановлених часових та інших нормативів (вартості джерел формування фінансових ресурсів, рівнів фінансової стійкості та ліквідності, рентабельності активів тощо), який завершується розробкою та прийняттям спеціального фінансового плану.

Обґрунтовано, що стрижневим завданням фінансового планування є забезпечення фінансової адаптивності сільськогосподарських підприємств. При цьому фінансову адаптивність сільськогосподарських підприємств визначено як інтегральну властивість, що полягає у пристосуванні до зміни внутрішніх та макроекономічних фінансових умов його діяльності, передбаченні цих змін та здійснені превентивних заходів шляхом перебудови системи фінансових взаємовідносин.

Виявлено, що процес фінансового планування включає в себе усестороннє дослідження стану, тенденцій та діалектичних закономірностей розвитку його об'єктів, зовнішнього і внутрішнього фінансового оточення діяльності підприємства. Обґрунтована необхідність включення до цього процесу здійснення фінансової діагностики діяльності підприємства, яка функціонально зорієнтована на виявлення деформацій та аномалій у їх розвитку на конкретну дату від еталонних, базових, порогових індикаторів, які мали б бути досягнуті в певному часовому лазі, окреслено коло проблем, пов'язаних з виникненням, наявністю і подоланням виявлених відхилень. Запропоновано класифікацію різних видів фінансової діагностики, з врахуванням мети її здійснення для потреб планування (табл. 1).

Таблиця 1. Види фінансової діагностики залежно від мети її здійснення в сільськогосподарських підприємствах

Мета діагностики	Види діагностики
Виявлення повноцінності реалізації функцій окремими підрозділами чи виконавцями підприємства	Функціональна діагностика
Встановлення оптимальності структури виробництва та розвитку окремих його галузей	Структурна діагностика
Визначення оптимальності перебігу соціально-економічних процесів в підприємстві	Процесуальна діагностика
Окреслення проблем щодо досягнення тих чи інших цілей розвитку підприємства за той чи інший ретроспективний проміжок часу за наявних можливостей забезпечити таке досягнення	Ретроспективна діагностика
Окреслення проблем щодо досягнення стратегічних цілей підприємства за той чи інший перспективний проміжок часу за наявних можливостей забезпечити таке досягнення	Стратегічна діагностика, мультицільова діагностика
Виявлення унікальних особливостей і специфіки функціонування і розвитку підприємства	Ексклюзивна діагностика
Виявлення можливих ризиків при тих чи інших можливостях функціонування і розвитку підприємства	Превентивна діагностика
Зміна траєкторії функціонування підприємства	Комплексна діагностика
Термінове виявлення проблем пов'язане з непередбаченими змінами та деформаціями економічного простору	Пілотажна діагностика, експрес-діагностика

Побудовано логіко-структурну модель організації здійснення комплексної фінансової діагностики та розроблено адекватний арсенал індикативних показників для кожного із видів фінансової діагностики в сільськогосподарських підприємствах. Водночас, відмічено, що в залежності від конкретних особливостей виробничо-фінансової діяльності підприємства склад показників, їх деталізація та конкретизація, точність аналітично-прогнозних обґрунтувань, кількісна чи якісна характеристика намічених цілей та інші складові фінансової стратегії будуть індивідуальними, виходячи із запитів власників, діючої практики тощо.

Якість взаємозв'язку нормативів, обмежувачів, фінансових орієнтирів планування розвитку сільськогосподарських підприємств доцільно досліджувати за допомогою фінансової діагностики, а кількісне вимірювання взаємозв'язку - за коефіцієнтом кореляції. При цьому, слід планування динаміки взаємопов'язаних показників здійснювати залежно від траєкторії тренду кожного з них та рівня їх агрегування (табл. 2). Проведена систематизація принципів, функцій фінансового планування, викрито недоліки, переваги й складнощі застосування різноманітних моделей та технологій фінансового планування. Виявлені особливості фінансового планування у сільськогосподарських підприємствах.

Таблиця 2. Застосування методів фінансового планування в залежності від ступеня агрегування та тренду фінансових показників

Рівень агрегування	Тренд	Метод фінансового планування
Обидва макроекономічні (ВВП, показники розвитку галузей, демографічні показники країни)	Плавний	Метод збереження лагової кореляції
Один показник макроекономічний, другий - регіональний або мікроекономічний	Плавний і стрибкоподібний	Метод збереження лагової коваріації
Обидва показники мікроекономічні, або регіональні	Стрибкоподібний	Метод збереження лагової коваріації

Зокрема, специфічність активів, що використовуються у сільськогосподарському виробництві, обумовлює особливості побудови та реалізації фінансового планування, що доводить необхідність розробки методичних рекомендацій, які враховують цю специфіку.

У другому розділі - «Оцінка сучасної практики фінансового планування сільськогосподарських підприємств» - впорядковано, систематизовано й гармонійно узагальнено здобутки та прорахунки сучасної практики фінансового планування сільськогосподарських підприємств, виявлено фактори впливу на його кількісні та якісні параметри.

Проведене анкетне опитування керівників та спеціалістів сільськогосподарських підприємств Черкаської області довело, що лише окремі з них здійснюють фінансові розрахунки на перспективу. Найбільш суттєвими причинами існуючого стану визначено: тривале упереджене ставлення до планування як до атрибута централізованої економіки; неадекватний сучасним економічним умовам рівень методичного, інформаційного та кадрового забезпечення; брак галузевих науково обґрунтованих ресурсних нормативів.

Майже 60 % респондентів не змогли вказати головну стратегічну фінансову мету підприємства, а 97% опитаних не мають уявлення про інвестиційну та інноваційній діяльність на найближчі 3-5 років. При цьому фінансові аспекти господарської діяльності залишаються поза увагою планів.

З'ясовано, що фінансова адаптивність безпосередньо впливає на швидкість адаптації підприємства до змін зовнішніх чинників ринкового середовища. Здійснено фінансову діагностику сільськогосподарських підприємств Чигиринського району Черкаської області в контексті формування фінансової адаптивності.

За 2004-2008 роки в аналізованих господарствах відбувалося помітне зростання обсягів фінансових ресурсів (в 5,4 раза). При цьому, випереджаючими темпами у складі фінансових ресурсів ростуть обсяги грошових коштів (у 16,7 разів). Для дебіторської заборгованості та готової продукції теж помітна тенденція до зростання, однак його темпи значно нижчі - відповідно в 3 та 8,4 раза. Виявлені тенденції обумовили суттєві якісні трансформації у структурі фінансових ресурсів: частка дебіторської заборгованості знизилася з 63,7% до 35,2%, а готової продукції, зросла на 17,4 відсоткових пункта і в 2008 р. становила 48,2%. Аналогічні зміни відбулися і в структурі джерел формування активів: на 17,9 відсоткових пункти знизилася частка власного капіталу, а короткострокової кредиторської заборгованості зросла на 15,7 відсоткових пункти.

Одним із індикаторів якісного наповнення чистого прибутку є коефіцієнт його грошової складової. Аналіз динаміки коефіцієнта в аналізованих сільськогосподарських підприємствах показав його суттєву варіацію в 2004-2008 рр. (рис. 1). Тренд коефіцієнта на протязі зазначеного періоду описується поліноміальною функцією. Найменше значення цього коефіцієнту було у 2005 р. -3,319, коли консолідований збиток становив 218,2 млн. грн, а чистий грошовий потік від операційної діяльності - 724,3 млн. грн. Максимуму коефіцієнт досяг в 2007 р. - 2,181.

Фінансове планування покликане передбачити можливості виникнення фінансових проблем у майбутньому. Це досить точно та надійно дозволяє оцінити коефіцієнті грошово-поточної ліквідності. З його допомогою встановлено, що в досліджуваних підприємствах склалася надзвичайно складна ситуація щодо загрози виникнення банкрутства (рис. 2). Лише в 2006 р. коефіцієнт грошово-поточної ліквідності наблизився до мінімально прийнятного рівня 0,2.

В решті років він був значно нижчим від цього порогового значення. А в 2004 р. та 2008 р. мав від'ємне значення, що по-суті є свідченням банкрутного стану і наявності юридичних підстав для реорганізації або ліквідації більшості сільськогосподарських підприємств Чигиринського району. Отже, в досліджуваних господарствах спостерігаються протирічливі тенденції щодо формування фінансової адаптивності. З однієї сторони - наявним є висхідний тренд обсягів фінансових ресурсів та покращення їх структури за рахунок збільшення частки грошових коштів. З іншої - помітна тенденція до погіршення структури пасиву через нарощення частки короткострокової заборгованості. Це зумовлює зростання фінансової залежності від кредиторів і звуження можливостей підприємств щодо фінансової маневреності.

Обґрунтовано науково-методичний підхід до оцінки ефективності фінансового планування, який пропонується здійснювати за двома напрямами: розрахунок коефіцієнту ефективності фінансового планування основних показників діяльності та розрахунок рівня суттєвості відхилень фактично отриманого чистого прибутку від планового. Коефіцієнт ефективності фінансового планування (Кеф_опі) доцільно розраховувати за формулою 1:

Кеф_опі = >1, (1)

де Аф_і - фактичне значення і-го показника; Апл_і - планове значення і-го показника; Аопт_і - оптимальне значення і-го показника, яке встановлюється виходячи з періоду життєвого циклу, на якому знаходиться підприємство.

Апробація запропонованого методичного підходу до оцінки ефективності проводилася на восьми сільськогосподарських підприємствах Черкаської області різних організаційних форм господарювання (табл. 3). Після розрахунку рівня суттєвості відхилень та на підставі розрахунку коефіцієнту ефективності можна зробити висновок про те, що система фінансового планування може вважатися повністю ефективною лише у ПП «Колос» та СТОВ «Саман», оскільки у цих підприємствах відхилення від оптимального коефіцієнту ефективності є меншими за 0,1 та відсутні від`ємні відхилення від рівня суттєвості.

Таблиця 3. Оцінка ефективності фінансового планування

Підприємство	2006 р.	2007 р.	2008 р.
	Відхилення від оптима- льного Кеф.	Відхилення від рівня суттєвості, тис. грн.	Відхилення від оптима- льного Кеф..	Відхилення від рівня суттєвості, тис. грн.	Відхилення від оптима- льного Кеф.	Відхилення від рівня суттєвості, тис. грн.
ЗАТ «Марка»	-0,23	139,13	-0,17	80,46	-0,15	152,98
ПП «Колос»	-0,08	80,87	-0,03	183,14	-0,01	108,20
ВАТ «Орніка»	-0,08	5,58	-0,17	-0,09	0,24	6,93
ПП «Ірина»	-0,25	2,02	-0,12	3,16	-0,11	3,57
СВК «Рубан»	-0,13	2,50	-0,06	5,52	-0,04	3,70
СТОВ «Елькабрус»	-0,15	1,93	-0,26	2,20	-0,05	2,25
СТОВ «Ганна»	-0,11	19,60	-0,27	-3274,83	-0,04	298,57
СТОВ «Саман»	-0,04	8,19	-0,05	170,82	-0,06	29,19

Запропоновано якісно нові підходи на основі дисконтованих чистих грошових потоків щодо обґрунтування доцільності фінансування інвестиційних проектів. Апробація цієї методики була здійснена на прикладі проекту комплексної механізації виробництва зерна СТОВ «Дружба» Чигиринського району Черкаської області і засвідчила свою універсальність та об'єктивність.

У третьому розділі - «Конструктивні напрями модернізації фінансового планування сільськогосподарських підприємств» - на основі діагностики існуючої практики фінансового планування сільськогосподарських підприємств обґрунтовуються конструктивні напрями його удосконалення та визначаються перспективи розвитку й активізації застосування.

Ринкова ситуація об'єктивно потребує переходу на новий тип фінансового планування. Запропоновано методику оцінки рівня стійкої адаптивності сільськогосподарських підприємств, яка включає чотири етапи. Застосовуючи методи таксономічного аналізу, запропоновано розрахувати нормативні (І_с^н, І_екн^н, І_екн^н) та порогові (І_с^п, І_екн^п, І_екн^п) інтегральні індекси, які дозволять інтерпретувати значення отриманих розрахункових показників щодо зростання, сталості, спадання, ризику та загрози.

Отримані результати були використані при визначені стану, в якому знаходяться сільськогосподарські підприємства. Результати аналізу свідчать про значну диференціацію економічного (2,6 рази), фінансового (4,8) та інноваційно-інвестиційного (12,5) їх розвитку. При цьому, нормативного значення не досягло жодне сільськогосподарське підприємство. А значення показника в яких перевищило порогове і відповідно за матрицею типології знаходяться в стані ризику - 37%, решта (60%) сільськогосподарських підприємств знаходяться в стані загрози стійкому розвитку.

Запропоновано використання методу збереження лагової кореляції у процесі фінансового планування. Його ідея полягає у локалізації варіації фактичних параметрів ключових фінансових індикаторів відносно порогових точок. При цьому в якості орієнтира приймається наступна величина:

К = || , (2)

де К - орієнтир відхилення лагової кореляції;

- коефіцієнт лагової кореляції, розрахований за фактичними градаціями рядів економічних параметрів з включенням прогнозних орієнтирів.

Взаємозв'язок показників з різноманітним характером фінансової динаміки (стрибкоподібної та поволі еволюторної ) доцільно виявляти за коефіцієнтом лагової коваріації. Ретроспективні фінансові планові показники, отримані для сільськогосподарських підприємств Черкаської області в 2007 та 2008 роках за методом збереження лагової коваріації, лише незначно відрізняються від фактичних даних. Для порівняння, частка дебіторської заборгованості сільськогосподарських підприємств в 2007 році становила 38 %, а за прогнозом 36,6 %, в 2008 році - 35,2 %, за прогнозом - 37,7 %.

Розроблено концептуальну модель фінансового планування сільськогосподарських підприємств та обґрунтовано критерії оцінки окремих елементів фінансового планування.

Визначено механізм формування фінансової адаптивності сільськогосподарських підприємств. Оцінка тісноти парного кореляційно-регресійного зв'язку між окремими фінансовими показниками та розміром чистих грошових потоків дозволила відібрати найбільш актуальні з них:

,(3)

де - варіація коефіцієнта поточної ліквідності відповідно навколо середнього і нормативного (планового) значення; - варіація коефіцієнта автономії відповідно навколо середнього і нормативного (планового) значення; - варіація коефіцієнта абсолютних структурних змін у джерелах фінансових ресурсів відповідно навколо середнього і нормативного (планового) значення; - варіація рентабельності активів відповідно навколо середнього і нормативного (планового) значення; - варіація коефіцієнта грошової складової чистого прибутку відповідно навколо середнього і нормативного (планового) значення.

Логічним наслідком проведеної роботи стала розробка шкали диференціації сільськогосподарських підприємств за рівнем їх фінансової адаптивності на основі інтегрального показника такої оцінки: менше 1,5 - високий; 2,5-1,5 - середній; 3,5-2,6 - нижче середнього; більше 3,5 - низький

Обґрунтований інтегральний показник оцінки фінансової адаптивності сільськогосподарських підприємств відкриває нові цільові орієнтири для фінансового планування, створює методичну основу для більш якісного і надійного прогнозування їх фінансових можливостей та перспектив.

Впровадження комплексної системи бюджетування в практику фінансового управління сільськогосподарських підприємств поки що не стало масовим явищем. Визначено, що: бюджетування - це комплекс заходів, що базується на стратегічних цілях та тактичних завданнях підприємства, які включають планування величини та структури активів і пасивів, руху грошових коштів, доходів і витрат, показників фінансової адаптивності по підприємству в цілому, його структурних підрозділах, напрямах діяльності, окремих проектах і програмах, а також контроль і аналіз виконання цих планів. Розроблено технологію здійснення бюджетування в сільськогосподарських підприємствах. Обгрунтовано підходи до вирішення проблеми оптимізації планового бюджету сільськогосподарських підприємства.

Аргументовано, що впровадження системи інформаційного забезпечення управління фінансами сільськогосподарських підприємств повинно здійснюватися поетапно з дотриманням черговості виконання окремих заходів та робіт. Усі запропоновані методичні підходи та розроблені методики підтвердили свою обґрунтованість, універсальність та правомірність застосування при їх апробації у 2005-2008 рр. у сільськогосподарських підприємствах Чигиринського району Черкаської області.

ВИСНОВКИ

Системне вивчення основних проблемних питань теми дисертаційного дослідження дозволило здобути якісно нові теоретичні положення та практичні висновки, які характеризують наукові досягнення дисертанта, а саме:

1. Уточнення та поглиблення сутності понятійно-категоріального апарату фінансового планування, дозволило запропонувати авторське визначення фінансового планування сільськогосподарських підприємств, що сприяло розкриттю підходів й виявленню основних проблем планування фінансових показників в різних часових зрізах та визначенню особливостей його здійснення на сучасному етапі економічного розвитку сільськогосподарських підприємств. При цьому, стрижневим завданням фінансового планування визначено забезпечення фінансової адаптивності сільськогосподарських підприємств, що дозволяє не лише використовувати позитивний потенціал фінансового планування, а й задіяти механізм синергічного ефекту та забезпечити постійний моніторинг за ліквідністю, фінансовою стійкістю та рівновагою що створює фінансові передумови для стабільного функціонування та запланованого економічного розвитку підприємства.

2. Доведено, що визначення нормативів, обмежувачів, фінансових орієнтирів планування розвитку сільськогосподарських підприємств доцільно здійснювати не окремо, а у взаємозв'язку. Обґрунтовано, що якість взаємозв'язку показників доцільно досліджувати на основі різних видів фінансової діагностики, з врахуванням мети здійснення планування, а кількісне вимірювання взаємозв'язку - за коефіцієнтом кореляції. Такий підхід забезпечує досягнення збалансованості фінансового потенціалу підприємства з його виробничими та інвестиційними потребами, а також сприяє забезпеченню належного рівня фінансової адаптивності.

3. Виявлено, що поточні та оперативні плани підприємств мають не комплексний характер, не взаємозв'язані між собою, фрагментарні та не інформативні, виконані на низькому якісному рівні, і лише окремі підприємства здійснюють фінансові розрахунки на перспективу. Гальмуючими чинниками широкого застосування фінансового планування є низький рівень методичного та інформаційного забезпечення аналітично-планових розрахунків, некваліфікованість персоналу планових служб, незацікавленості у плануванні власників та спеціалістів, трудомісткість розрахунків та відсутність спеціального підрозділу з планування. Обґрунтовано науково-методичний підхід до оцінки ефективності фінансового планування. Апробація запропонованого методичного підходу до оцінки ефективності здійснювалась за матеріалами восьми сільськогосподарських підприємств Черкаської області різних організаційних форм господарювання і засвідчила те, що система фінансового планування може вважатися повністю ефективною лише у двох досліджуваних підприємств.

4. Аналіз сучасних підходів до фінансового планування сільськогосподарських підприємств засвідчив, що пануючими є нормативні методи, які визначають бажаний стан розвитку сільськогосподарських підприємств під впливом цілеспрямованої діяльності. Пошукові ж методи, які окреслюють можливі перспективи та описують контур вирішення проблем у майбутньому, недостатньо широко застосовуються при обґрунтуванні вибору тієї або іншої стратегії й прийнятті конкретних рішень керівниками сільськогосподарських підприємств. Задля виправлення такого стану аргументовано доцільність ширшого застосування методу збереження лагової кореляції.

5. Доведено, що орієнтирами для проведення аналізу фінансової адаптивності сільськогосподарських підприємств є: фінансова стійкість (ліквідність, перспективна платоспроможність, наявність фінансових ресурсів та доступних джерел їх формування), фінансова безпека, фінансова стабільність, фінансова гнучкість, фінансова рівновага.

На основі здійсненої діагностики динамічних тенденцій та особливостей формування фінансових результатів сільськогосподарських підприємств Чигиринського району Черкаської області встановлено, що на противагу тому, що за 2004-2008 роки відбувалося помітне зростання обсягів фінансових ресурсів (в 5,4 раза), а частка оборотних активів збільшилася з 31,93 до 53,45% та фінансових ресурсів у їх складі з 16,59 до 33,8%, їх сучасний фінансовий стан негативно впливає на основні фінансові процеси (лише в 2006 р. коефіцієнт грошово-поточної ліквідності наблизився до мінімально прийнятного рівня 0,2, решту років він був значно нижчим від порогового значення, а в 2004 р. та 2008 р. мав від'ємне значення) і в першу чергу на формування фінансових ресурсів, що породжує нестабільність та низькій рівень фінансової адаптивності.

6. Сконструйовано мультисценарну оптимізаційну модель фінансування інвестиційної діяльності що враховує особливості виробничо-фінансової діяльності суб'єктів господарювання галузі. Її апробація на матеріалах агроформувань Чигиринського району Черкаської області засвідчила більшу достовірність, точність, змістовність та об'єктивність отриманих результатів послідовних та ступінчатих ітерацій порівняно з іншими методами прогнозних розрахунків та обґрунтувань.

7. Умотивовано конструктивні напрями модернізації фінансового планування сільськогосподарських підприємств. Вони включають відповідні методичні розробки та рекомендації у частині вдосконалення методичного апарату, нормативного та інформаційного забезпечення та удосконалення організації планової роботи. Серед них: розроблена концептуальна модель фінансового планування сільськогосподарських підприємств, обґрунтовано критерії оцінки окремих елементів фінансового планування, сконструйована система відповідних індикаторів. Запропоновані шляхи вирішення базуються на ґрунтовному дослідженні існуючих умов, можливостей, тенденцій, особливостей та закономірностей фінансової діяльності сільськогосподарських підприємств в ринкових умовах, що дозволяє використовувати їх в контексті підвищення ефективності формування та використання фінансових ресурсів підприємств. В такому баченні реалізується системний підхід та повною мірою враховуються особливості виробничо-фінансової діяльності підприємств аграрного сектору економіки. Це дозволяє реалізувати основні пропозиції та рекомендації, обґрунтовані в дисертаційній роботі, прискорити процес впровадження системи фінансових планів, та повною мірою й ефективно реалізувати потужний адаптивний потенціал фінансового планування.

8. На основі критичної оцінки переваг та недоліків існуючих наукових надбань та світової практики обґрунтовано застосування якісно нових методичних підходів щодо оцінки рівня стійкої адаптивності сільськогосподарських підприємств, та розрахунку інтегрального показника оцінки фінансової адаптивності сільськогосподарських підприємств. Це відкриває нові можливості для розширення застосування наявного інструментарію фінансового управління та підвищення дієвості його впливу на відтворювальний процес сільськогосподарських підприємств. Обґрунтований інтегральний показник оцінки фінансової адаптивності сільськогосподарських підприємств.

9. З метою встановлення фінансових асиметрій в рівнях стійкої адаптивності сільськогосподарських підприємств та подальшого їх усунення або попередження доведено необхідність здійснення якісного та кількісного аналізу динаміки розрахункових фінансових параметрів та інтегрального індексу. Для прогнозування стійкої адаптивності сільськогосподарських підприємств запропоновано застосування регресійного аналізу, використовуючи метод екстраполяції трендів, що дозволяє визначити тенденцію зміни показників розвитку в часі і описати фактичну усереднену тенденцію зміни аналітичних показників заданих часових рядів. З'ясовано, що найяскравіше відображає трансформаційні зміни в функціонуванні сільськогосподарських підприємств обсяг грошового потоку.

10. Обґрунтовано доцільність застосування якісно нового методичного підходу до складання поліваріантного фінансового плану сільськогосподарського підприємства. Цей підхід надає змогу враховувати бажаний сценарій ринкової поведінки підприємства на плановий період, інтегрувати фінансові плани в загальну систему планування та дозволяє одночасного моделювання як бажаного фінансового потенціалу, так і бажаного рівня ліквідності, тим самим оптимізуючи ці параметри і задовольняючи як оперативним, так і стратегічним цілям діяльності сільськогосподарського підприємства.

11. Доведено, що надійним інструментом розв'язання завдань фінансової адаптації сільськогосподарських підприємств до стохастичної динаміки зовнішнього оточення та зміни економічних станів їх внутрішнього становища, які мають перманентний характер та потребують оперативного вирішення, є технологія бюджетування. Запропоновано технологію бюджетування та умотивовано можливі альтернативні підходи до вирішення проблеми оптимізації планового бюджету сільськогосподарських підприємства з урахуванням встановлених прийнятних ризиків його формування. При цьому обґрунтовано, що впровадження системи інформаційного забезпечення управління фінансами сільськогосподарських підприємств повинно здійснюватися поетапно з дотриманням черговості виконання окремих заходів та робіт. З огляду на особливості сучасного фінансового стану сільськогосподарських підприємств Черкаської області та особливостей їх виробничої і фінансової структури, обґрунтовано методику створення багаторівневої бюджетної моделі, орієнтованої на реалізацію фінансової стратегії. Запропоновано алгоритм впровадження технології бюджетування, що враховує галузеві та регіональні особливості аграрного виробництва.

Запропоновані концептуальні сутнісні підходи до бюджетування виробничо-фінансової діяльності проявляють свою унікальність високим ступенем маневреності та адаптованості до потреб сільськогосподарських підприємств, гнучкою нормативною базою, логічною цілісністю вазаємозв'яків між елементами та ієрархічними рівнями системи бюджетування.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Статті в наукових фахових виданнях

1. Гвоздєй Н.І. Фінансове планування в сільськогосподарських підприємствах / Н.І. Гвоздєй // АгроІнКом. - 2007. - № 9-10. - С. 85-89. (0,43 д.а.).

2. Гвоздєй Н.І. Бюджетування як інструмент поточного фінансового планування / Н.І. Гвоздєй // Вісник Сумського національного аграрного університету. - Суми: ВТД «Університетська книга», 2007. - № 6-7. - 450 с. - С. 290-296. - (Серія: фінанси і кредит). (0,43 д.а.).

3. Гвоздєй Н.І. Оперативне бюджетне планування в сільськогосподарських підприємствах / Н.І. Гвоздєй // Вісник Сумського національного аграрного університету. - Суми.: Поліграфічна ділянка видавництва «Довкілля», 2008. - № 2 (25) - 544 с.- С.137-142. - (Серія: фінанси і кредит). (0,26 д.а.).

4. Гвоздєй Н.І. Фінансовий план інвестиційної діяльності / Н.І. Гвоздєй // Економіка: проблеми теорії та практики. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2009. - № 253. - 1760 с. - С. 1149-1158. ( 1,35 д.а.).

Публікації в інших виданнях

5. Гвоздєй Н.І. Фінансове планування в сільськогосподарських підприємствах / Н.І. Гвоздєй // Фінансово-економічні аспекти стабільного розвитку аграрної економіки України: монографія за ред. М.Я. Дем'яненко, М.Й. Малік. - Умань: Видавець „Сочінський”, 2009. - 287 с. - С. 70-75. (0,26 д.а.).

Матеріали наукових конференцій

6. Гвоздєй Н.І. Фінансове планування в сільськогосподарських підприємствах / Н.І. Гвоздєй // Матеріали Наукової Конференції до 30-річчя створення економічного факультету / [відп. ред. П.Г. Копитко] . - Умань, 2006. - 176 с. - С. 117-119. (0,10 д.а.).

7. Гвоздєй Н.І. Організація фінансового планування на підприємствах / Н.І. Гвоздєй // Економічний і соціальний розвиток України в ХХІ столітті: матеріали Третьої міжнародної науково-практичної конференції молодих вчених. - Тернопіль, 2006. - 636 с. - С. 82-84. (0,10 д.а.).

8. Гвоздєй Н.І. Бюджетування як інструмент поточного фінансового планування / Н.І. Гвоздєй // Актуальні проблеми на сучасному етапі та перспективи розвитку фінансово-кредитного механізму АПК.: Міжнародна науково-практична конференція присвячена 5-річчю кафедри фінансів і кредиту. - Кам'янець-Подільський, 2007. - 618 с. - С. 132-143. (0,57 д.а.).

9. Гвоздєй Н.І. Теорія і практика фінансового планування сільськогосподарських підприємств / Н.І. Гвоздєй // Формування конкурентоздатності підприємств АПК. Міжнародна науково-практична конференція присвячена 75- річчю з дня народження д.е.н., проф. Рабштини В.М. - Полтава: Довкілля, 2008. - 306 с. - С. 48-51. (0,15 д.а.).

10. Гвоздєй Н.І. Стратегічне планування в сільськогосподарських підприємствах / Н.І. Гвоздєй // Матеріали всеукраїнської наукової конференції молодих учених до 110-річчя з дня народження заслуженого працівника Вищої школи, доктора с.-г. наук, професора М.М. Шкварка. - Умань: Видавець «Сочінський», 2008. - 258 с. - С. 43-45. (0,10 д.а.).

11. Гвоздєй Н.І. Фінансовий план інвестиційної діяльності / Гвоздєй Н.І. // Аспекти стабільного розвитку економіки в умовах ринкових відносин: Матеріали ІІІ Міжнародної науково-практичної конференції. - Умань: Видавець «Сочінський», 2009. - 236 с. - С. 97-98. (0,1 д.а.).

АНОТАЦІЯ

Гвоздєй Н.І. Фінансове планування в сільськогосподарських підприємствах. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.04 - економіка та управління підприємствами (економіка сільського господарства і АПК). - Національний науковий центр «Інститут аграрної економіки» УААН, Київ, 2009.

У дисертації систематизовано теоретичний базис фінансового планування, удосконалено його методичні основи та обґрунтовано ефективний спосіб впровадження системи фінансових планів у практику управління сільськогосподарських підприємств з метою підвищення їх фінансової адаптивності до динамічного зовнішнього середовища.

Досліджено теоретико-методологічні базис фінансового планування. Оцінено сучасну практику фінансового планування сільськогосподарських підприємств та виявлено його основні проблемні питання.

Аргументовано магістральні напрями модернізації фінансового планування сільськогосподарських підприємств, розроблено методичний інструментарій обґрунтування та прийняття фінансових планів.

Ключові слова: фінансове планування, бюджетування, фінансові ресурси, джерела формування фінансових ресурсів, фінансова адаптивність, фінансування діяльності, фінансове становище, фінансові результати, оптимізація планових рішень, сільськогосподарські підприємства.

АННОТАЦИЯ

Гвоздей Н.И. Финансовое планирование в сельскохозяйственных предприятиях. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 - экономика и управление предприятиями (экономика сельского хозяйства и АПК). - Национальный научный центр «Институт аграрной экономики» УААН, Киев, 2009.

В диссертации систематизирован теоретический базис финансового планирования, усовершенствованы его методические основы и обоснован эффективный способ внедрения системы финансовых планов в практику управления сельскохозяйственных предприятий с целью повышения их финансовой адаптивности к динамической внешней среде.

Определено, что финансовое планирование является важной составляющей адаптационного механизма сельхозпредприятий. Оно выступает базисной составляющей механизма противодействия негативным финансовым факторам. Аргументировано необходимость использования системы планов, которая включает стратегический, бизнес и бюджетный финансовый план.

Определенно, что логика системного подхода в контексте заданий диссертационного исследования предусматривает определение финансовой модели процесса планирования. Аргументировано необходимость соблюдения базисных принципов финансового планирования для обеспечения обоснованности финансовых планов, их непротиворечивости и взаимосогласованности во времени.

...