Неопределенность и риск в рыночной экономике

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Выбор в условии неопределённости

Неопределённость и риск

Основой принятия рационального решения является информация. Важность информации при использовании средств и ресурсов, направленных на удовлетворение потребности людей давно не вызывало сомнения.

Фридрих фон Хайек, один из основателей современной теории денег, основоположник «австрийской школы» в экономике, считал, что успех деятельности того или иного рынка обусловлен функционированием рыночных цен в качестве механизма передачи информации. Именно отсутствие этого механизма способствует возникновению многочисленных проблем экономик не рыночного типа.

Отличительной чертой «австрийской школы» концентрация её внимания на процессах приспособления рынков к изменению обстоятельств. По мнению Ф. фон Хайека, роль рынков как передатчиков информации - ключ к пониманию рыночных процессов. Хайек утверждает; «Целое действует как единый рынок, не потому что его член способен обозреть всё поле деятельности, но и потому что индивидуальное поле обзора накладывается друг на друга так, что необходимая информация через многочисленных посредников передаётся всем».

Хайек излагает свои взгляды на примере непредусмотренного значительного спроса на олово. В результате роста альтернативной стоимости использования олова, который теперь с большей прибылью может быть использовано в другом месте. Следовательно, возникает необходимость в экономии олова. Большая часть потребителей не имеет понятия о новом использовании олова, они знают лишь о наличии такого. Только когда некоторые из них узнают суть нового применения и переключают свои ресурсы на этот металл, они создают разрыв между поставляемым количеством олова по первоначальной цене и потребностью в нём. Заинтересованные лица восполняют его новыми поставками и последствия этого процесса распространяются с ошеломительной скоростью.

Возникает усиленный спрос на олово, его заменителей. Данная ситуация воздействует на поставки всех товаров, сделанных из олова, его заменителей. Это затрагивает большинство участников рынка.

По мнению Хейека люди узнают об изменении на рынке олова не через телевидение, газеты или правительственные распоряжения. Средством передачи информации являться рыночная цена на олово. О повышении цены сообщают всем потребителям, а каждый из потребителей решает, что где-то появилось более выгодное использование олова. Цена в данном случае является самым эффективным средством важной и полезной информации.

В условии идеальной модели свободного рынка (при современной конкуренции) распределение информации симметрично между продавцом и покупателем, в результате чего неопределённость исчезает. Информация, заключённая в ценах позволяет владельцам ресурсов, изготовителям и потребителям продукции фирм достичь хорошей координации экономической активности. В то же время для современных условий характерна несовершенная конкуренция, когда информация подобно другим экономическим благам условно ограничена («не для всех ушей»).

Одна из сторон ограниченной информации - это отсутствие знаний о будущих переменах. Когда люди не уверены в том, что случиться в будущем, говорят что они идут на риск. Риск - это возможная опасность потерь. Поэтому предприниматели всегда стараются свести риск до минимума. Ограниченность информации и обусловленная его неопределённость становятся на пути к эффективному рынку.

Типы вероятностей

Одним из первых исследователей проблемы неопределённости является Фрэнк Найт. Он подразделил вероятность на два типа: Математическую (или априорную, т.е. не опирающуюся на ранее изученные факты) и статическую.

Вероятность - возможность получения определённого результата или возникновения какого-то случая (возможность осуществления чего-либо).

Математическая вероятность - определяется общими, заранее заданными принципами. При этом возможности того или иного случая абсолютно идентичны.

Вероятность второго типа можно определить лишь экспериментальным путём, т.е. эмпирически. Однако здесь присутствует высокая степень неопределённости. Статическая, не основана на общих, заранее заданных принципах. Она эмпирически определяет закономерности случайных явлений массового характера и возможные связи между ними.

Если математический тип вероятности довольно редко встречается в экономической среде, то учёт законов статической вероятности - необходимый атрибут предпринимательской деятельности.

Первый тип поддаётся однозначному измерению, для определения же второго требуется субъективная оценка.

Поэтому различают объективную и субъективную вероятности:

Объективная - основана на непосредственном расчёте частоты, с которой происходит данный процесс или явление

Субъективная вероятность обусловлена предположением возможности получения данного результата

Т.о., риск - это вероятность, оценённая с помощью какого-либо способа, а неопределённость - то, что не поддаётся оценке.

Виды рисков

Поскольку каждое дело, планируемое предприятием, в той или иной степени сопряжено с риском, то различают две основные категории делового риска:

Условный - связан с ощутимой вероятностей получения не только прибыли, но и убытка, т.к. предприниматель, вкладывая капитал в дело, сопряженное с риском, все-таки надеется на прибыль.

Чистый - всегда связан с вероятностью нанести убытки, однако следует принимать определенные меры безопасности, чтобы вовсе избежать чистого риска. Категория деловых рисков включает разные виды финансовых рисков.

Финансовый риск - коммерческий риск, способный обуславливать как положительные так и отрицательные результаты.

Кредитный риск - вероятность невыплаты заемщиком основного долга и процентов по нему, причитающихся кредитору, т.е. риск не возврата кредита.

Риск упущенной финансовой выгоды - возможность косвенного финансового ущерба (недополученная прибыль) в результате неосуществления каких-либо мероприятий или же полного прекращения хозяйственной деятельности.

Процентный риск - характерен для финансовых учреждений, которые могут понести убытки в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых или по привлечённым (заёмным) средствам над ставками по кредитам, предоставленным этими финансовыми учреждениями другим организациям.

Валютный риск - опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой (в том числе и национальной) при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Измерение риска

Ожидаемое значение получения какого-либо результата - это средневзвешенная величина всех возможных результатов, которые могут иметь место. Она рассчитывается по формуле:

где - возможный вариант, - вероятность соответствующего результата

( ).

Если мы не располагаем необходимой информацией, то действительный результат может значительно отличатся от ожидаемого.

Отклонение - разница между действительным и ожидаемым результатами.

Отклонение оценивается с помощью трёх параметров:

1. Дисперсии (д) - средняя величина из квадратов отклонений вариантов значений признака от их средней величины (Средневзвешенная величина квадратов отклонений действительных результатов от ожидаемых): д,

Где x- возможный результат, n - вероятность соответствующего результата

2. Среднего квадратического отклонения (д) - корень квадратный из дисперсии.

Дисперсия и средне квадратичное отклонение являются абсолютными показателями отклонения от ожидаемого значения.

3. Коэффициента вариации (K=д/x100), где x - средневзвешенное значение показаний.

Существует определённая шкала для оценки величины отклонения:

до 10% - слабая вариабельность

от 10 до 25% - умеренная вариабельность

более 25% - вариабельность.

Чем больше коэффициент вариации, тем значительней отклонение, тем более рискованным является вложение капитала. Существует также коэффициент риска

К=У/С,

где У - максимально возможная сумма убытка (в рублях),

С - объём собственных финансовых ресурсов, с учётом точно известных поступлений (в руб.)

Рассмотрим пример:

В таблице показана сравнительная информация о вариантах выбора работы.

1) Определим ожидаемое значение получения какого-либо результата:

E = 2000 * 0.5 + 1000 * 0.5 = 1500 рублей.

E = 3500 * 0.2 + 1000 * 0.8 = 1500 рублей.

2) Определим размер дисперсии:

д=0,5*(2000-1500)+0,5*(1000-1500) =250000 рублей.

д=0,2*(3500-1500)+0,8*(1000-1500)=1000000 рублей.

3) Выводим средне квадратическое отклонение:

д=500 рублей

д=1000 рублей

Как видим второй вариант связан с большим риском, чем первый. Но всё зависит ещё от отношения к риску.

Дисперсия и среднеквадратическое отклонение от ожидаемого значения, поэтому их величины полностью определяет абсолютные величины заранее заданных показателей, т.е. расчёт риска в приведённом примере носит характер частного случая.

Методы снижения степени риска

неопределенность риск финансовый выгода

Чтобы получить прибыль, предпринимателю требуется в первую очередь инвестировать своё производство. Это, как следует из вышесказанного, почти всегда связано с риском. Поэтому необходим комплекс мер по проведению и снижению степени таких рисков.

Как правило, наиболее рискованным являются такие варианты, от которых ожидается максимальный доход в случае успеха. Поэтому выбирая подобные варианты, нужно попытаться снизить степень риска.

Существует четыре основных метода снижения риска.

Диверсификация - метод уменьшений степени риска путём его распределения между несколькими рисковыми товарами таком образом, чтобы повышение риска от покупки (продажи) одного приводит к снижению риска от покупки (продажи) другого. Инвестируемые средства распределяются между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой и разработка которых имеет разную степень риска. Диверсификация позволяет снизить риск за счёт распределения капитала между разнообразными видами деятельности. Возьмём к примеру компании Siemens, Samsung и другие большие компании, которые выпускают различные товары, не связанные друг с другом.

Объединение рисков - метод снижение общего риска путём превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки. Данный случай лежит в основе страхования. Кражи, стихийные бедствия, болезни и непредвиденные обстоятельства связаны со значительными расходами. Страхование позволяет несколько смягчить последствия указанной ситуации. Для финансовых признаков оно является одним из наиболее распространённых способов снижения риска. Страховые компании организуют своё дело так, чтобы затраты на их организацию и функционирование в суме со страховыми не превышали величину получаемых взносов. Главное условие эффективности объединения рисков - чтобы риски были независимы друг от друга.

Распределение риска - способ, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками общего бизнеса таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики. Именно благодаря использованию данного метода крупные финансово-промышленные концерны и объединения не боятся идти на риск финансирования дорогостоящих проектов или новых направлений научно-исследовательских конструкторских работ.

Поиск информации - способствует снижению риска. Уже отмечалось, что множество ошибочных решений связано с недостатком информации. Получение её является ценным товаром и капиталовложение в информацию становится одной из сфер предпринимательства, которая называется эккаунтит (от англ. Accounting - расчет, оценка). Эккаунтит представляет собой сбор, обработку, анализ и классификацию различных видов информации.

Чтобы определить оптимальное для каждого предпринимателя количество значимой информации требуется сравнить ожидаемые от неё предельные выгоды с ожидаемыми предельными издержками при её получении.

Если ожидаемая выгода от покупки информации превышает ожидаемые предельные издержки, то такую информацию необходимо приобрести.

Если же нет, то от покупки столь дорогостоящей информации лучше отказаться. Дешевле могут обойтись некоторые ошибки.

Литература

Микроэкономика: учеб. пособие / Н.И.Базылев, С.П.Гурко, М.Н.Базылева и др.под ред. Н.И.Базылева, С.П.Гурка - Мн. БГЭУ, 2009.

Гальнерин В.М. и др. Микроэкономика. Т.1.- СПБ,2006 Гальнерин В.М. и др. Микроэкономика Т.2.- СПБ,2008.

Долан Э.Дж., Линдсей Д.С. Микроэкономика. - СПБ,2007.

Микроэкономика: Учебное пособие для студентов средне профессиональных учебных заведений / Н.П. Кошерова - М.: издательский центр «Академия», 2010г.

Размещено на Allbest.ru