Проведение комплексного экономического анализа предприятия

Структура расходов в отчетном году изменилась незначительно по сравнению с прошлым годом, однако необходимо отметить, что в отчетном году увеличились прочие расходы практически в 2 раза и составили 334 922 тыс.руб. (или 4,774% всех расходов предприятия). В течение всего исследуемого периода доходы превышают расходы, что свидетельствуют о прибыльности деятелности организации.

Таблица 9 Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль организации

№	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+, -)
1	2	3	4	5
1	Валовая прибыль (Отчет о приб. и убыт за 2011 г. стр 2100)	2057621	2436824	379203
2	Прибыль от продаж (Отчет о приб. и убыт за 2011 г. стр. 2200)	561600	723823	162223
3	Прибыль (убыток) по прочим операциям(Отчет о приб. и убыт за 2011 г.)	-288764	-427675	-138911
4	Прибыль (убыток) до налогообложения(Отчет о приб. и убыт за 2011 г. стр. 2300)	272836	296148	23312
5	Налог на прибыль (Отчет о приб. и убыт за 2011 г. стр. 2410)	54567	59230	4663
6	Чистая прибыль(Отчет о приб. и убыт за 2011 г. стр. 2400)	218269	236918	18649
7	Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:	Х	Х	Х
	а) изменения прибыли до налогообложения	Х	Х	23312
	б) изменения суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей	Х	Х	-4663
8	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода (Отчет о приб. и убыт за 2011 г. стр. 2510)	(13170)	43950	57120
9	Совокупный финансовый результат периода (Отчет о приб. и убыт за 2011 г. стр. 2500)	205099	280868	75769

1 Расчет прибыли (убытка) по прочим операциям:

ПРпр = Дпр - Рпр

Дпр = %к получ + Прочие доходы

Рпр = %к упл + Прочие расходы

Дпр0 = 18513 + 48938 = 67451

Дпр1 = 27676 + 45093 = 72769

Рпр0 = 203145 + 153070 = 356215

Рпр1 = 165522 + 334922 = 500444

ПРпр0 = 67451 - 356215 = -288764

ПРпр1 = 72769 - 500444 = -427675

2 Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли, используя метод цепных подстановок (т.к. модель аддитивная):

ПРч = ПРн/о - НП

?ПРч = ПРч1 - ПРч0 = 18649

1) ПРч0 = ПРн/о0 - НП0 = 218269

ПРч(ПРн/о) = ПРн/о1 - НП0 = 296148 - 54567 = 241581

ПРч(НП) = ПРн/о1 - НП1 = 236918

2) ?ПРч(ПРн/о) = 241581 - 218269 = 23312

?ПРч(НП) = 236918 - 241581 = -4663

3) Баланс отклонений:

?ПРч = 18649 = 23312 - 4663 = 18649

Вывод:

По данным таблицы 9 видно, что валовая прибыль, а также прибыль от продаж имеют положительную динамику, т.к. валовая прибыль увеличилась в отчетном году по отношению к прошлому на 379 203 тыс.руб. и прибыль от продаж соответственно на 162 223 тыс.руб. Это связано с увеличением в отчетном году выручки от продаж на 998 399 тыс.руб. В то время, как в отчетном, так и в прошлом году организация несет убытки от прочих операций и даже имеет тенденцию увеличения этих убытков в отчетном году по отношению к прошлому на 138 911 тыс.руб., это вызвано тем, что на протяжении данных периодов прочие расходы данной организации превышают её прочие доходы, что нельзя назвать положительным явлением, необходимо детально проанализировать данные виды расходов, чтобы устранить существующие убытки.

Чистая прибыль ООО «Рубин» в отчетном году по отношению к прошлому увеличилась на 18 649 тыс.руб. Это произошло под влиянием таких факторов как прибыль до налогообложения и текущего налога прибыль.

Таким образом, можно сказать, что на увеличение чистой прибыли в отчетном году по отношению к прошлому на 18 649 тыс.руб., повлияло увеличение прибыли до налогообложения на 23 312 тыс.руб. и увеличение текущего налога на прибыль на 4 663 тыс.руб.

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включенный в чистую прибыль в прошлом и отчетном периодах имел разную тенденцию. Так в прошлом году организация потерпела убыток в результате переоценки, что привело к уменьшению совокупного финансового результата на 13 170 тыс.руб. В отчетном же году, наоборот, совокупный финансовый результат увеличился на 43 950 тыс.руб. за счет прибыли от переоценки внеоборотных активов данной организации. В отчетном году переоценка внеоборотных активов увеличила чистую прибыль (совокупный финансовый результат равен 280868 тыс. руб.). По сравнению с прошлым годом совокупный финансовый результат увеличился на 75769 тыс. руб.

В целом на предприятии наблюдается положительная динамика прибыли до налогообложения и чистой прибыли, что говорит об эффективности деятельности ООО «Рубин» и о расширении его производства. В наибольшей степени формирование прибыли в анализируемом предприятие происходит за счет прибыли от продаж, а наибольший удельный вес расходов занимает убыток по прочим операциям.

4.2 Проанализировать характер изменений прибыли от продаж за отчетный период

Определить степень влияния различных факторов на изменение прибыли от продаж. Результаты расчетов представить в таблице 9.1

Таблица 9.1 Анализ прибыли от продаж

№	Показатель	Абсолютные показатели, тыс. руб.	Относительные показатели, %
		Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка (В)	7238399	6240000	100,00	100,00	0
2	Себестоимость продаж (С)	4801575	4182379	66,34	67,03	-0,69
3	Коммерческие расходы (КР)	674452	587477	9,32	9,41	-0,09
4	Управленческие расходы (УР)	1038549	908544	14,34	14,56	-0,22
5	Прибыль от продаж (П)	723823	561600	10,00	9,00	+1,00

1 Расчет влияния факторов на изменение прибыли от продаж:

а) ?П = П1 - П0 = 723823 - 561600 = 162223

б) ?П(В) = (В1 - В0)*R0 = (7238399 - 6240000)*9 % = 89856

в) ?П(С) = В1*(УС1 - УС0) = 7238399*(-0,69 %) = 49945

г) ?П(КР) = В1*(УК1 - УК0) = 7238399*(-0,09 %) = 6515

д) ?П(УР) = В1*(УУ1 - УУ0) = 7238399*(-0,22 %) = 15907

е) Баланс отклонений: ?П = 162223 = 89856+49945+6515+15907 = 162223

Вывод:

Прибыль от продаж в отчетном периоде увеличилась на 162223 тыс. руб.: за счет увеличения выручки - на 89856 тыс. руб.; за счет уменьшения переменных расходов (себестоимости продаж) - на 49945 тыс. руб.; за счет сокращения коммерческих расходов - на 6515 тыс. руб.; за счет сокращения управленческих расходов - на 15907 тыс. руб.

Прибыль от продаж целесообразно увеличивать, сокращая себестоимость продаж (уменьшать материальные затраты, увеличивать материалоотдачу и т.д.). ресурсный продажа себестоимость доход

Исходя из показателей выписки из отчета о прибылях и убытках, рассчитать коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (на основании валовой прибыли) производственной деятельности. Исходные данные и результаты расчетов представить в таблице 9.2

Таблица 9.2 Коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности.

№ п/п	Показатель	Прошлый год (0)	Отчетный год (1)	Изменение (+,-) (?)	Темп роста
1	2	3	4	5	6
1	Выручка от продаж	6 240 000	7 238 399	998 399	116,000
2	Переменные расходы, тыс. руб.	3 831 360	4 160 330	328 970	108,586
3	Маржинальный доход	2 408 640	3 078 069	669 429	127,793
4	k эксплуатационных затрат	0,6140	0,5748	-0,0392	93,609
5	Рентабельность производственной деятельности	0,3860	0,4252	0,0392	110,166

Коэффициент эксплуатационных затрат показывает долю переменных затрат в выручке или сколько приходится переменных затрат на 1 рубль выручки. Он рассчитывается:

а) ; б)

Рентабельность производственной деятельности показывает долю маржинального дохода в выручке или сколько маржинального дохода приходится на 1 рубль выручки. Определяется по формуле:

а); б)

Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу:

а) прошлый год + = 0,6140+ 0,3860 = 1;

б) отчетный год + = 0,5748 + 0,4252 = 1.

Рентабельность производственной деятельности отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. выручки от продажи продукции, а коэффициент эксплуатационных затрат - величину расходов, приходящуюся на 1 руб. выручки от продажи. По расчетным данным видно, что в отчетном году по сравнению с прошлым рентабельность производственной деятельности увеличилась на 0,0392 (10,166%), а коэффициент эксплуатационных затрат уменьшился на 0,0392 (6,391%). Это означает, что в отчетном периоде на 1 рубль выручки приходится 0,5748 руб. затрат и 0,4252 руб.прибыли. Данные изменения свидетельствуют о повышении эффективности производственной деятельности ООО «Рубин».

Динамика анализируемых коэффициентов представлена на рисунке 6:

Рис. 6. Динамика коэффициента эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности ООО «Рубин»

Определить рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Результаты расчетов обобщить в таблице 10 «Анализ рентабельности активов». Проанализируйте степень влияния каждого фактора и сделайте выводы относительно возможности ее повышения.

Таблица 10 Анализ рентабельности активов организации

№	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
Исходные данные
1	Чистая прибыль (Пч), тыс. руб. (Отчёт о приб. и убыт)	218269	236918	18649
2	Средняя стоимость активов (Аср), тыс. руб.	2995534,5	3207870	212335,5
3	Выручка (В), тыс. руб.	6240000	7238399	998399
4	Средняя величина собственного капитала (СКср), тыс. руб.	1804063	1960728	156665
Расчетные данные
5	Рентабельность активов (Rа), %	7,29	7,39	0,10
6	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коб ск)	3,459	3,692	0,233
7	Коэффициент независимости (Кавт)	0,602	0,611	0,009
8	Изменение чистой прибыли на 1 руб. выручки (рентабельность продаж, Rв), %	3,498	3,272	-0,226
Факторный анализ
9	Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:	Х	Х	Х
	а) изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала	Х	Х	0,49
	б) изменения коэффициента независимости	Х	Х	0,11
	в) изменения чистой прибыли на 1 руб. выручки	Х	Х	-0,50

1. Расчет средней стоимости активов:

данные А нач, А кон строка 1600 из баланса

,

0

2. Расчет средней величины собственного капитала:

данные СК нач,СК кон строка 1300 из баланса

3. Рентабельность активов определяется, как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов и рассчитывается по формуле:



%

%

4. Расчет коэффициента оборачиваемости собственного капитала:

5. Расчет коэффициента независимости (автономии):

6. Расчет рентабельности продаж:

%

%

7.Приравнивая все эти показатели, получаем следующее равенство:

* *

или, преобразовав его получаю

Зависимость рентабельности активов от коэффициента оборачиваемости собственного капитала, коэффициента независимости и рентабельности продаж:

РА = Коб.к * Кн * РП или Y = a*b*c, трехфакторная мультипликативная модель. Таким образом, используя метод абсолютных разниц, можно определить влияние каждого фактора на рентабельность активов.

А) влияние изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала:

?= ? Коб.к * Кн0 * РП0 = 0,233*0,6023*3,498 = 0,4905;

б) влияние изменения коэффициента независимости:

?= Коб.к1 * ?Кн0 * РП0 = 3,6917*0,009*3,498 = 0,1159;

в) влияние изменения чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж:

?= Коб.к1 * ? РП0 * Кн1= 3,6917*(-0,225)*0,6112 = -0,5074;

Баланс отклонений:

?уа + ?ув + ?ус = 0,4905 + 0,1159 + (-0,5074) = 0,0990.

Баланс отклонений равен исходному изменению рентабельности активов отчетного года по отношению к прошлому, что свидетельствует о правильности произведенных расчетов. Анализируя полученные результаты, можно сделать следующие выводы.

Вывод:

в отчетном периоде рентабельность активов увеличилась на 0,099%, причем за счет коэффициента оборачиваемости собственного капитала рентабельность увеличилась на 0,4905%, а также за счет коэффициента независимости - на 0,1159%. В то время как за счет рентабельности продаж, данный показатель уменьшился на 0,5074%. Следовательно, коэффициент оборачиваемости собственного капитала и коэффициент независимости положительно повлияли на рентабельность активов, что свидетельствует о рациональном использовании собственных средств. Однако, рентабельность продаж оказала отрицательное влияние, это говорит о необходимости увеличения величины чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж, т.е. данный показатель является резервов увеличения рентабельности активов. Т.к. недостаток собственных средств приводит к привлечению заемных средств для дальнейшей деятельности предприятия, что в свою очередь снижает рентабельность активов предприятия.

Определить динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оценить характер этого влияния. Результаты расчетов обобщить в таблице 11.Докажите, что рассмотренные факторы действительно влияют на рентабельность (доходность) собственного капитала. Сделайте выводы.

Таблица 11 Анализ рентабельности собственного капитала

№	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
Исходные данные
1	Чистая прибыль (Пч), тыс. руб.	218269	236918	18649
2	Среднегодовая стоимость собственного капитала (СКср), тыс. руб.	1804063	1960728	156665
3	Выручка (В), тыс. руб.	6240000	7238399	998399
4	Среднегодовая стоимость заемного капитала (ЗКср), тыс. руб.	1191471,5	1247142	55670,5
Расчетные данные
5	Рентабельность собственного капитала (Rск), %	12,099	12,083	-0,016
6	Коэффициент финансового рычага (Кфр)	0,6604	0,6361	-0,0243
1	2	3	4	5
7	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (Коб зк)	5,2372	5,8040	0,5668
8	Рентабельность продаж, рассчитываемая на основании чистой прибыли (Rв), %	3,4979	3,2731	-0,2248
Факторный анализ
9	Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:	Х	Х	Х
	а) изменения финансового рычага	Х	Х	-0,4452
	б) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	Х	1,2611
	в) изменения рентабельности продаж, рассчитываемая на основании чистой прибыли	Х	Х	-0,8319

1 Расчет среднегодовой стоимости заемного капитала:

2 Расчет рентабельности собственного капитала:

%

%

3 Расчет коэффициента финансового рычага:

4 Расчет коэффициента оборачиваемости заемного капитала:

5 Расчет рентабельности продаж:

%

 %

6 Моделируем формулу рентабельности собственного капитала, используя метод расширения:

7 Осуществляем факторный анализ влияния факторов на рентабельность собственного капитала, используя метод абсолютных разниц:

?RСК = -0,016

а) ?RСК(Кфр) = ?Кфр*Кобзк0*RВ0 = -0,0243*5,2372*3,4979 % = -0,4452 %

б) ?RСК(Кобзк) = Кфр1*?Кобзк*RВ0 = 0,6361*0,5668*3,4979 % = 1,2611

в) ?RСК(RВ) = Кфр1*Кобзк1*?RВ = 0,6361*5,8040*(-0,2248 %) = -0,8319

Баланс отклонений: ?RСК = -0,016 = -0,4452 + 1,2611 - 0,8319 = -0,016

Баланс отклонений равен исходному изменению рентабельности активов отчетного года по отношению к прошлому, что свидетельствует о правильности произведенных расчетов.

Вывод: рентабельность собственного капитала ООО «Рубин» в отчетном году уменьшилась на 0,016%. Негативное влияние на изменение рентабельности оказало снижение финансового рычага и рентабельности продаж. Изменение финансового рычага привело к снижению рентабельности собственного капитала на 0,4466%, а рентабельность продаж уменьшила данный показатель на 0,83%. Рост коэффициента оборачиваемости заемного капитала оказал положительное влияние, повысив рентабельность собственного капитала на 1,261%. Основные резервы увеличения рентабельности собственного капитала: снижение заемного капитала, так именно увеличение заемного капитала в отчетном периоде по отношению к прошлому привело к снижению финансового рычага и как следствие снижения рентабельности собственного капитала. В то же время, чтобы избежать привлечения заемных средств, данному предприятию необходимо наращивать собственные средства, а именно увеличивать чистую прибыль (долю чистой прибыли на 1 рубль выручки), т.е. повышать рентабельность продаж.

5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

5.1 Определить динамику собственных оборотных средств за отчетный и предыдущий годы и факторы, повлиявшие на ее изменение

Расчеты обобщить в таблице 12.

Таблица 12 Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение

№	Показатель	На 31.12.09 г.	На 31.12.10 г.	На 31.12.11 г.	Изменение (+, -)
					за 2010 г.	за 2011 г.
1	2	3	4	5	6	7
1	Капитал и резервы, в т.ч.	1666175	1941951	1979505	275776	37554
	Уставный капитал	110	110	110	-	-
	Добавочный капитал (+ переоценка внеоборотных активов)	1447743	1704857	1723364	257114	18507
	Резервный капитал	53	66	81	13	15
	Нераспределенная прибыль	218269	236918	255950	18649	19032
	Итого по разделу	1666175	1941951	1979505	275776	37554
2	Долгосрочные обязательства, в т.ч.	351791	370980	344104	19189	-26876
	Займы и кредиты	351791	370980	344104	19189	-26876
3	Внеоборотные активы, в т.ч.	1270019	1600816	1540528	330797	-60288
	Нематериальные активы	-	-	-	-	-
	Основные средства	1126203	1458115	1409206	331912	-48909
	Незавершенное строительство	143816	142701	131322	-1115	-11379
	Итого по разделу	1270019	1600816	1540528	330797	-60288
4	Наличие собственного оборотного капитала	747947	712115	783081	-35832	70966

Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства - СОС) рассчитывается, как сумма раздела III «Капитал и резервы» и раздела IV «Долгосрочные обязательства» за вычетом раздела I «Внеоборотные активы»:

СОС (2009) = 1 666 175 + 351 791 - 1 270 019 = 747 947 тыс. руб.;

СОС (2010) =1 941 951 + 370 980 - 1 600 816 = 712 115 тыс. руб.;

СОС (2011)=1 979 505 + 344 104 - 1 540 528 = 783 081 тыс. руб.

Тогда коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами будет равен: Коб = СОС/ Оборотные активы.

Коб (СОС2009) = 747 947 / 1 574 710=0,4750;

Коб (СОС2010) = 712 115 / 1 545 524 = 0,4608;

Коб (СОС2011) = 783 081/ 1 728 872 = 0,4529.

Вывод:

в течение 2009-2011гг. сумма собственного оборотного капитала увеличилась, но в 2010г. По отношению к 2009 г. Наблюдалось ее снижение на 35 832 тыс.руб. Это произошло за счет увеличения вложений во внеоборотные активы (приобретение основных средств).

В 2011г. Собственный оборотный капитал увеличился к уровню 2010г. На 70 966 тыс. руб. Это произошло за счет продажи внеоборотных активов и незначительного увеличения собственного капитала. Этот рост положительно характеризует финансовую независимость организации. Однако положительным фактором роста собственного оборотного капитала можно отнести увеличение капитала и резервов на 37 554 тыс. руб. и снижение долгосрочных обязательств на 26 876 тыс. руб.

Негативными факторами являются сокращение стоимости внеоборотных активов на 60 288 тыс. руб. Негативно можно также охарактеризовать сокращение в динамике коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. В 2010г. Он составлял 0,4608, в 2011 г. - 0,4529, но наблюдается его снижение, что свидетельствует о выбытии собственных средств из оборота.

Используя данные выписок из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, а также справки № 2 «Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию», определить операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж, экономический эффект операционного и финансового рычага.

Таблица 12.1 Расчет операционного и финансового левериджа

№	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
Исходные данные
1	Постоянные затраты (ПО)	1847040	2354246	507206
2	Среднегодовая стоимость активов (Аср)	2995534,5	3207870	212335,5
3	Собственный капитал (СК)	1941951	1979505	37554
4	Заемный капитал (ЗК)	1204389	1289895	85506
5	Выручка (В)	6240000	7238399	998399
6	Валовая прибыль (МД)	2057621	2436824	379203
7	Прибыль от продаж (Ппр)	561600	723823	162223
8	Прибыль до налогообложения (Пн/о)	272836	296148	23312
9	Ссудный % (ЦЗК)	12 %	12 %	-
10	Ставка налога на прибыль (НП)	20 %	20 %	-
Расчетные показатели
11	Операционный леверидж (ОР)	4,289	4,253	-0,036
12	Эффект операционного левериджа (СВОР)	-	1,151	-
13	Финансовый леверидж (Кфр)	0,620	0,652	0,032
14	Эффект финансового левериджа (ЭФР)	-1,434	-1,443	-0,009
15	Эффект операционно-финансового рычага (ЭОР)	2,659	2,773	0,114

Расчет операционного левериджа:

Операционный леверидж показывает, во сколько раз темпы изменения прибыли больше, чем темпы изменения выручки.



- при изменении выручки на 1 % прибыль от продаж изменится в 4,289 раз.

- при изменении выручки на 1 % прибыль от продаж изменится в 4,253 раз.

2. Расчет эффекта операционного левериджа:

Эффект операционного левериджа показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1 %.

%

%

%

- при изменении выручки на 1 % прибыль изменится на 1,151 %.

3. Расчет коэффициента финансового рычага:

Финансовый леверидж показывает долю заемного капитала по отношению к собственному капиталу.



- на каждый рубль собственного капитала приходится 62 коп. заемного капитала.

- на каждый рубль собственного капитала приходится 65,2 коп. заемного капитала.

Расчет эффекта финансового рычага:

Эффект финансового рычага показывает, как изменится рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот организации.

Rа - экономическая рентабельность активов.

%

%

- эффект финансового рычага отрицательный, следовательно, привлекать заемный капитал не рационально (рентабельность собственного капитала падает).

- эффект финансового рычага отрицательный, следовательно, привлекать заемный капитал не рационально (рентабельность собственного капитала падает).

5 Расчет эффекта общего рычага:

ЭОР = ОР*Кфр

ЭОР0 = 4,289*0,620 = 2,659

- при изменении выручки на 1 % чистая прибыль изменится на 2,659 %.

ЭОР1 = 4,253*0,652 = 2,773

- при изменении выручки на 1 % чистая прибыль изменится на 2,773 %.

Выводы:

За отчетный год операционный леверидж уменьшился на 0,036, что является положительной тенденцией в развитии организации (снижается риск того, что даже небольшое снижение выручки может привести к существенным потерям прибыли).

Финансовый леверидж увеличился на 0,032, то есть доля заемного капитала увеличилась, хотя, судя по эффекту финансового рычага, привлечение заемного капитала влечет за собой снижение рентабельности собственного капитала.

5.2 Оценить эффективность использования оборотных активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение организации

Таблица 12.1 Расчет эффективности использования оборотных активов.

Показатель	Прошлый период	Отчетный период	Изменение
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	6 240 000	7 238 399	998 399
2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	1 560 117	1 637 198	77 081
3. Коэффициент оборачиваемости	4,000	4,421	0,422
3. Продолжительность оборота, дни	90,007	81,426	-8,581
4. Однодневный оборот, тыс. руб.	X	20 107	X
5. Экономический эффект:
а) ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дней	X	X	-8,581
б) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.	X	X	-172537,47
в) сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.	X	X	X
6. Влияние факторов на экономический эффект (+,-), тыс. руб. - всего	X	X	-172537,47
В том числе:	X	X
6.1. Выручка от продаж	X	X	-261951,4176
6.2. Среднегодовые остатки оборотных активов	X	X	89413,9476

Среднегодовые остатки оборотных активов вычисляются, как средняя величина между балансовой стоимостью оборотных активов на начало и конец отчётного периода. Для оценки динамики движения оборотных активов применяют коэффициент оборачиваемости ОА, который равен отношению выручки за отчётный период к среднегодовым остаткам ОА. Этот коэффициент показывает, сколько раз в отчётном периоде оборачиваются средства, вложенные в активы, непосредственно участвующие в процессе производства, т.е. сколько раз в году совершается производственный цикл. Чем короче этот цикл, тем большее количество раз можно извлекать прибыль с оборотных средств. Продолжительность оборота, исчисляемая как частное от деления количества дней в периоде (году) на коэффициент оборачиваемости.

Для того, чтобы провести анализ эффективности использования оборотных активов, необходимо рассчитать выше перечисленные показатели.

СОА0 = (1574710+1545524)/2= 1 560 517;

СОА1 = (1545524+1728872)/2= 1 637 198;

Коб.ОА= Выручка (N) / СОА;

Продолжительность оборота, дни0 = = 90,007;

Продолжительность оборота, дни0 = = 81,426;

Однодневный оборот, тыс. руб. = Выручка(N)1 / 360 = 20 107.

1. Влияние выручки от продаж на эффективность использования оборотных активов:

((Коб.ОА1*360)/N1) - ((Коб.ОА1*360)/N0) * N1/360 = (81,426 - 94,454) * 20 107 = - 261 951,4176;

2. Влияние среднегодовых остатков оборотных активов на ускорение или замедление оборачиваемости дней :

((Коб.ОА1*360)/N0) - ((Коб.ОА0*360)/N0) * N1/360 = (94,454- 90,007) * 20 107 = 89 413,9476.

Баланс отклонений:

261 951,4176 + 89 413,9476 = - 172 537,47;

В тоже время продолжительность оборота в днях отчетного периода сократилась по отношению к отчетному на 8,581 (81,426 - 90,007).

Однодневный оборот равен 20 107 тыс.руб., тогда сумма высвобожденных из оборота средств, благодаря ускорению оборачиваемости равна:

8,581 * 20 107 = - 172 532,47 тыс.руб.

Данный расчет соответствует баланс отклонений, следовательно, анализ произведен верно.

Вывод:

при изучении состава и динамики оборотных активов выявлено их увеличение на конец года на 77 081 тыс.руб, это привело к замедлению оборачиваемости на 89 413, 9476 тыс.руб., в то время как увеличение выручки данного предприятия в отчетном году по отношению к прошлому привело к ускорению оборачиваемости и высвобождаемости денежных средств в сумме 261 951,4176 тыс.руб. В целом сокращение продолжительности оборота в отчетном году по отношению к прошлому привело к увеличению коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,422, ускорению оборачиваемости оборотных активов и как следствие, высвобождение средств в размере 172 537,47 тыс.руб.

Рассчитать коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости. Провести анализ и оценку ликвидности бухгалтерского баланса на основании динамики коэффициентов ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности, и соответствующих групп пассивов.

Результаты расчетов представлены в таблицах 12.2 и 12.3

Таблица 12.2 Расчет коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости

№	Коэффициент	На 31.12.2011	На 31.12.2010	На 31.12.2009
1	2	3	4	5
Коэффициенты ликвидности
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,154	0,161	0,161
2	Коэффициент критической ликвидности	0,524	0,499	0,511
3	Коэффициент текущей ликвидности	1,574	1,624	1,676
Коэффициенты финансовой устойчивости
4	Коэффициент автономии	0,605	0,617	0,586
5	Коэффициент финансовой устойчивости	0,711	0,735	0,709
6	Коэффициент финансового рычага	0,652	0,620	0,707
7	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,453	0,461	0,475
8	Коэффициент финансовой маневренности	0,396	0,367	0,449

Расчет приведен только для коэффициентов на 31.12.2011 г. Остальные коэффициенты рассчитаны по аналогии.

1 Расчет коэффициента абсолютной ликвидности:

- показывает степень покрытия краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами (15,4 % краткосрочных обязательств можно покрыть наиболее ликвидными активами).

Коэффициент абсолютной ликвидности во всех периодах меньше рекомендуемого значения (Кал >= 0,2 - 0,3).

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения это означает, что организация не может в полной степени погасить краткосрочную задолженность за счет имеющейся наличности.

2 Расчет коэффициента критической ликвидности:

- показывает степень покрытия краткосрочных обязательств наиболее ликвидными и быстрореализуемыми активами (52,4 % краткосрочных обязательств можно покрыть наиболее ликвидными и быстрореализуемыми активами).

Коэффициент критической ликвидности во всех периодах меньше рекомендуемого значения (Ккл >= 0,8 - 1,0).

Вывод: коэффициент критической ликвидности ниже нормативного значения это означает, что организация не может в полной степени погасить краткосрочную задолженность за счет имеющейся наличности и ожидаемых поступлений.

Расчет коэффициента текущей ликвидности:

- показывает покрытие краткосрочных обязательств наиболее ликвидными, быстрореализуемыми и медленно реализуемыми активами (оборотными активами) (оборотные активы превышают краткосрочные обязательства на 57,4 %).

Коэффициент текущей ликвидности во всех периодах меньше нормативного значения (Ктл >= 2,0)

Вывод: коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, означает, что оборотные активы не покрывают краткосрочные обязательства.

4 Расчет коэффициента автономии:

Кавт. = СК/А ? 0,5

- показывает долю собственного капитала в активах (на 1 рубль активов приходится 60,5 копеек собственного капитала).

Вывод: коэффициент автономии выше нормативного значения это значит, что риск кредиторов минимален и, реализовав половину своего имущества сформированного за счет собственных средств, организация в состоянии погасить свои обязательства

5 Расчет коэффициента финансовой устойчивости:

СК + ДО

Кфу = А ? 0,7

- показывает долю долгосрочных источников финансирования в активах организации (на 1 рубль активов приходится 71,1 копеек долгосрочных источников финансирования).

Вывод: коэффициент финансовой устойчивости выше нормативного значения, следовательно, в отчетном периоде организация сохранила финансовую устойчивость.

6 Расчет коэффициента финансового рычага:

Коэффициент финансового рычага отражает соотношение заемных и собственных средств и характеризует уровень финансовой устойчивости и повышение эффективности деятельности за счет привлечения заемных средств.

Кфин. = СК/ЗК ? 1

- показывает соотношение заемного и собственного капитала (на 1 рубль собственного капитала приходится 65,2 копеек заемного).

Вывод: коэффициент финансового рычага ниже нормативного значения, что указывает на неустойчивое финансовое состояние организацию

7 Расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности организации собственными средствами необходимыми для поддержания требуемого уровня финансовой устойчивости. Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами:

> 0,1

- показывает долю собственного капитала в оборотных активах организации (на 1 рубль оборотных активов приходится 45,3 копеек собственного капитала).

Вывод: коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно выше нормативного значения, что говорит о том, что организация вполне обеспечена собственными средствами

8 Расчет коэффициента финансовой маневренности:

= 0,2-0,5



- показывает, сколько собственного капитала направлено в оборотные активы (39,6 копеек с каждого рубля собственного капитала направлено в оборотные активы).

Вывод: значение коэффициента финансовой маневренности соответствует нормативному значению, чем ближе к верхней границе, тем больше маневра.

Таблица 12.3 Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Рубин»

Группы активов	На 31.12.11	На 31.12.10	Группы пассивов	На 31.12.11	На 31.12.10	Соотношение активов и пассивов
						на 31.12.11	на 31.12.10
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	145295	133923	П1	786717	672291	А1<П1	А1<П1
А2	590389	473664	П2	159074	161118	А2>П2	А2>П2
А3	993188	937937	П3	344104	370980	А3>П3	А3>П3
А4	1540528	1600816	П4	1979505	1941951	А4<П4	А4<П4

Группы активов:

А1 - наиболее ликвидные активы (ДС + КФВ);

А2 - быстрореализуемые активы (ДЗ + Прочие активы);

А3 - медленно реализуемые активы (З + НДС);

А4 - труднореализуемые активы (ВА).

Группы пассивов:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные обязательства (остальные КО);

П3 - долгосрочные обязательства (ДО);

П4 - постоянные пассивы (СК).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

Вывод: Бухгалтерский баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполняется неравенство А1 ? П1 за отчетный и за прошлый год: наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства.

5.3 Проанализировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты, сделать выводы

Результаты расчетов представлены в таблице 12.4

Таблица 12.4 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	на 31.12.11	На 31.12.10	Сумма	Изменение (+, -)	Изменение, %
					на 31.12.11	на 31.12.10	?, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Дебиторская задолженность	575514	473664	1049178	+101850	54,9	45,1	+9,8
Кредиторская задолженность	786717	672291	1459008	+114426	53,9	46,1	+7,8
Расчет коэффициентов
Выручка (В), тыс. руб.	7238399	6240000	Х	+998399	Х	Х	Х
Среднегодовая сумма ДЗ (ДЗср), тыс. руб.	524589	476085	Х	Х	Х	Х	Х
Среднегодовая сумма КЗ (КЗср), тыс. руб.	729504	673743	Х	Х	Х	Х	Х
Коэффициент оборачиваемости ДЗ (Коб дз), об.	13,798	13,107	Х	+0,691	Х	Х	Х
Длительность одного оборота ДЗ (tоб дз), дн.	26,091	27,466	Х	-1,375	Х	Х	Х
Коэффициент оборачиваемости КЗ (Коб кз), об.	9,922	9,262	Х	+0,660	Х	Х	Х
1	2	3	4	5	6	7	8
Длительность одного оборота КЗ (tоб кз), дн.	36,283	38,868	Х	-2,585	Х	Х	Х
Соотношение КЗ и ДЗ	1,367	1,419	Х	-0,052	Х	Х	Х

1 Расчет среднегодовой суммы дебиторской задолженности:

2 Расчет среднегодовой сумму кредиторской задолженности:

3 Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

 об.

об.

4 Расчет длительности одного оборота дебиторской задолженности:

дн.

дн.

5 Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:

об.

об.

6 Расчет длительности одного оборота кредиторской задолженности:

дн.

дн.

7 Расчет соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (КЗ/ДЗ):

КЗ/ДЗ (2010) = 672291/473664 = 1,419

КЗ/ДЗ (2011) = 786717/575514 = 1,367

Вывод:

суммы дебиторской и -кредиторской задолженности за 2011 год увеличились на 101850 тыс. руб. (на 9,8 %) и 114426 тыс. руб. (на 7,8 %) соответственно.

Увеличение дебиторской задолженности оценивается отрицательно, т.к. она надолго отвлекает денежные средства из оборота

Увеличение кредиторской задолженности оценивается также отрицатено т.к. свидетельствует о росте обязательств.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности увеличились на 0,691 об. и 0,660 об. соответственно (т.е. расширился коммерческий кредит, предоставляемый, как организации (КЗ), так и самой организацией (ДЗ)). Следовательно, уменьшился период погашения дебиторской (на 1,375 дн.) и кредиторской задолженности (на 2,585 дн.).

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности уменьшилось, но в то же время в 2011 году кредиторы по-прежнему превышают дебиторов, что является выгодным в условиях инфляции.

5.6 На основании проанализированных абсолютных и относительных показателей дать комплексную оценку финансового положения организации

На основании мониторинга финансовых показателей ООО «Рубин» следуют выводы:

рассмотрев три отчетных периода 2009-2010-2010 коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже нормы, в таком положении организация не может в полной степени погасить краткосрочную задолженность за счет имеющейся наличности. По коэффициенту ликвидности в 2009 году организация может покрыть 16,1% своих обязательств, а в 2011 году 15,3%, что соответственно ниже на 0,8 %.

Коэффициент критической ликвидности имеет значение ниже нормы. Следовательно, денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги. Для повышения уровня критической ликвидности необходим рост обеспеченности запасов собственными средствами и долгосрочными кредитами, и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов. Однако к концу 2011 года (0.524) по отношению к 2009 году(0,499) наблюдается положительная динамика и коэффициент критической ликвидности увеличился на 0,025%, что говорит о рациональных действиях руководства предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всех периодов ниже нормы, значит, компания не в состоянии погашать все текущие задолженности в полном объеме. Наблюдается отрицательная динамика данного коэффициента, 2009 г 1,676 тогда, как 2011 г 1,574,что составило 0,102

Коэффициент автономии соответствует нормативному значению. Он показывает, что около 61% имущества сформировано за счет собственных источников. В тоже время коэффициент автономии снизился с 0,617 до 0,605, следовательно, в будущие периоды возможно снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой устойчивости равен 0,711 и показывает, что более 70% капитала компании привлечено на длительный срок. Наличие долгосрочных кредитов и займов в балансе повышает финансовую устойчивость компании, так как эти средства приравниваются к собственным.

Коэффициент финансового рычага соответствует нормативу. Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств, приходится на 1 рубль собственных. Так как он меньше 1, то у предприятия больше собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он равен 0,620, значит, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 62,02 коп. заемных средств. Рост показателя до 0,6516 свидетельствует об усилении зависимости организ...