Анализ управления кредиторской задолженностью на предприятии на примере ОАО НПП "Химмаш-старт"

С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения). В учебниках под анализом понимают именно расчет изменений, заполнение аналитических таблиц. Можно назвать эту процедуру формальным анализом. Анализ по существу представляет собой оценку полученных значений. Формальные подходы к оценке иногда встречаются, но они, как правило, бесполезны для обоснования решений. Серьезная оценка зависит, в первую очередь, от целей анализа. Кроме того, она учитывает специфику деятельности исследуемой компании, особенности внешней среды, ее современное состояние.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Таблица 2-Горизонтальный анализ баланса за 2011-2013 гг.

Показатель	2013	2012	2011	2013/ 2012	2012/ 2011	2011-2012	2012-2013
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ I Внеоборотные активы: Основные средства	149770	116565	120107	0,78	1,03	3542	-33205
Финансовые вложения	6768	6768	6768	1	1	0	0
Депозитный вклад	5000	5000	5000	1	1	0	0
Отложенные налоговые активы	523	458	528	0,87	1,15	70	-65
Прочие внеоборотные активы	138806	125075	104683	0,9	0,84	-20392	-13731
Программный продукт сч.97	3934	6183	9586	1,57	1,55	3403	2249
Итого по разделу I	295867	248861	232086	0,84	0,93	-16775	-47006
II Оборотные активы: Запасы	429738	172944	240689	0,4	1,39	67745	-256794
Материалы	320397	67058	148365	0,2	2,21	81307	-253339
Основное производство	109341	104848	92324	0,96	0,8	-12524	-4493
Обслуживающие производства и хозяйства		1038				-1038	1038
НДС по приобретенным ценностям	1723	2114	1992	1,23	0,94	-122	391
НДС по приобретенным ОС	940	1330	796	1,41	0,6	-534	390
НДС по приобретенным материально-производственным запасам	783	783	1195	1	1,53	412	0
НДС по выполненным работам		1	1		1	0	1
Дебиторская задолженность	973325	1206252	1074740	1,24	0,89	-131512	232927
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	216351	123475	142977	0,57	1,16	19502	-92876
Расчеты с покупателями и заказчиками	693470	1079834	893620	1,56	0,83	-186214	386364
Расчеты по налогам и сборам	29472		17098			17098	-29472
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению		49	51		1,04	2	49
Расчеты с подотчетными лицами	3520	357	354	0,1	0,99	-3	-3163
Расчеты с персоналом по прочим операциям	27900	30269	19438	1,08	0,64	-10831	2369
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	1846	30868	685	16,72	0,02	-30183	29022
Страховые платежи сч.97	766	1400	517	1,83	0,4	-883	634
Финансовые вложения (за искл. денежных эквивалентов)	135000	11800	300	0,09	0,03	-11500	-123200
Долговые ценные бумаги	135000					0	-135000
Предоставленные займы		11800	300		0,02	-11500	11800
Денежные средства и денежные эквиваленты	556764	271427	423912	0,49	1,56	152485	-285337
Касса организации	90	151	44	1,68	0,29	-107	61
Расчетные счета	556674	271276	423858	0,49	1,56	152582	-285398
Прочие оборотные активы	2186	3698	10969	1,69	2,97	7271	1512
НДС по авансам и переплатам		267	4183		15,67	3916	267
Расходы будущих периодов	2186	3431	6786	1,57	1,98	3355	1245
Итого по разделу II	2098736	1668235	1752602	0,79	1,05	84367	-430501
БАЛАНС	2394603	1917096	1984688	0,8	1,03	67592	-477507
ПАССИВ III Капитал и резервы: Уставной капитал	198	198	198	1	1	0	0
Резервный капитал	30	30	30	1	1	0	0
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	30	30	30	1	1	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	958687	576915	578605	0,6	1	1690	-381772
Итого по разделу III	958915	577143	578833	0,6	1	1690	-381772
IV Долгосрочные обязательства: Отложенные налоговые обязательства	9125	2453	3270	0,27	1,33	817	-6672
Итого по разделу IV	9125	2453	3270	0,27	1,33	817	-6672
V Краткосрочные обязательства: Кредиторская задолжен.	1424043	1329387	1395025	0,93	1,05	65638	-94656
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	1197047	1219562	1254366	1,02	1,03	34804	22515
Расчеты с покупателями и заказчиками	1202	2282	27404	1,90	12,01	25122	1080
Расчеты по налогам и сборам	188470	73476	88056	0,39	1, 20	14580	-114994
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению	10295	13160	10036	1,28	0,76	-3124	2865
Расчеты с персоналом по оплате труда	26008	19468	14049	0,75	0,72	-5419	-6540
Расчеты с подотчетными лицами	121	142	233	1,17	1,64	91	21
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	900	1297	881	1,44	0,68	-416	397
Оценочные обязательства	2520	4336		1,72	0,00	-4336	1816
Резервы предстоящих расходов	2520	4336		1,72	0,00	-4336	1816
Прочие обязательства		3777	7560		2,00	3783	3777
НДС с авансом		3777	7560		2,00	3783	3777
Итого по разделу V	1426563	1337500	1402585	0,94	1,05	65085	-89063
БАЛАНС	2394603	1917096	1984688	0,80	1,04	67592	-477507

Проведя сравнительный анализ балансов за 3 года можно сделать вывод, что внеоборотные активы в 2013 году незначительно увеличились по сравнению с предыдущими годами, а абсолютное отклонение 2013 от 2012 составило 47006, а темп прироста составил 0,84%. Рост произошел за счет основных средств. Оборотные активы в 2012 году составили 172944, а в 2013 году - 729738. Изменения произошли за счет уменьшения запасов в 2012 году - (-256797), а в 2012 году - за счет увеличения на 67745. Также уменьшение оборотных активов произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности в 2012 году - (-131512) и в 2013 году - 232927. Темп прироста оборотных активов 2013 от 2012 года составил 0,8%. Анализируя пассив баланса в разделе "Капитал и резервы" наблюдался рост нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) с 578605 в 2011 году и до 958687 в 2013 году. Долгосрочные обязательства, а именно "Отложенные налоговые обязательства" существенно увеличились с 2011 года - 3270 до 2013 года - 9125. В разделе "Краткосрочные обязательства" кредиторская задолженность незначительно выросла: 2011 год - 1395025, 2012 год - 1329387, 2013 год - 1424043.

Проведем вертикальный анализ баланса за 2011-2013 гг.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде анализируемой компании. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса.

Опять же для оценки платежеспособности необходимо обратить внимание на долю таких статей, как "Финансовые вложения", "Денежные средства и денежные эквиваленты" и "Дебиторская задолженность", а также изменение структуры пассивов, по итогам изучения которых можно сделать заключение о причинах изменения, в том числе и платежеспособности.

Для расчета доли берем, например, показатель статьи "Денежные средства и денежные эквиваленты", делим на валюту баланса и умножаем на 100%. Таким образом, мы видим, какую долю активов у нас занимают денежные средства.

Сравнительную базу при процентном анализе образуют показатели предыдущих периодов или показатели других компаний, как правило, из той же отрасли.

Чтобы проводить сравнение, необходимо устранить несоответствия в размерах компаний (оборотах), для этого значения показателей отчета о прибылях и убытках выражают в процентах от объема продаж (выручки), а балансовые статьи - в процентах от итога баланса.

Таблица 3-Вертикальный анализ баланса за 2011-2013 гг.

Показатель	Сумма	Доля актива, %	Отклонение доли
	2013	2012	2011	2013	2012	2011	2012-2011	2013-2012
АКТИВ I Внеоборотные активы: Основные средства	149770	116565	120107	0,063	0,061	0,061	0,000	0,002
Финансовые вложения	6768	6768	6768	0,003	0,004	0,003	0,000	-0,001
Депозитный вклад	5000	5000	5000	0,002	0,003	0,003	0,000	0,001
Отложенные налоговые активы	523	458	528	0,0002	0,0002	0,0003	0,000	0,000
Прочие внеоборотные активы	138806	125075	104683	0,058	0,065	0,053	0,012	-0,007
Программный продукт сч.97	3934	6183	9586	0,002	0,003	0,005	-0,002	-0,002
Итого по разделу I	295867	248861	232086	0,124	0,130	0,117	0,013	-0,006
II Оборотные активы: Запасы	429738	172944	240689	0,179	0,090	0,121	-0,031	0,089
Материалы	320397	67058	148365	0,134	0,035	0,075	-0,040	0,099
Основное производство	109341	104848	92324	0,046	0,055	0,047	0,008	-0,009
Обслуживающие производства и хозяйства		1038		0	0,001	0	0,001	-0,001
НДС по приобретенным ценностям	1723	2114	1992	0,0007	0,001	0,001	0,000	0,000
НДС по приобретенным ОС	940	1330	796	0,0004	0,001	0,0004	0,000	0,000
НДС по приобретенным материально-производственным запасам	783	783	1195	0,0003	0,0004	0,0006	0,000	0,000
НДС по выполненным работам		1	1	0	0,00	0,00	0,000	0,000
Дебиторская задолженность	973325	1206252	1074740	0,406	0,629	0,542	0,088	-0,223
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	216351	123475	142977	0,090	0,064	0,072	-0,008	0,026
Расчеты с покупателями и заказчиками	693470	1079834	893620	0,290	0,563	0,450	0,113	-0,274
Расчеты по налогам и сборам	29472		17098	0,012	0	0,009	-0,009	0,012
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению		49	51	0	0,00	0,00	0,000	0,000
Расчеты с подотчетными лицами	3520	357	354	0,001	0,0002	0,0002	0,000	0,001
Расчеты с персоналом по прочим операциям	27900	30269	19438	0,012	0,016	0,010	0,006	-0,004
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	1846	30868	685	0,0008	0,016	0,0003	0,016	-0,015
Страховые платежи сч.97	766	1400	517	0,0003	0,0007	0,0003	0,000	0,000
Финансовые вложения (за искл. Денежн. эквивалентов)	135000	11800	300	0,056	0,006	0,0002	0,006	0,050
Долговые ценные бумаги	135000			0,056	0	0	0,000	0,056
Предоставленные займы		11800	300	0	0,006	0,0002	0,006	-0,006
Денежные средства и денежные эквиваленты	556764	271427	423912	0,233	0,142	0,214	-0,072	0,091
Касса организации	90	151	44	0,00	0,00	0,00	0,000	0,000
Расчетные счета	556674	271276	423858	0,232	0,142	0,214	-0,072	0,091
Прочие оборотные активы	2186	3698	10969	0,001	0,002	0,006	-0,004	-0,001
НДС по авансам и переплатам		267	4183	0	0,0001	0,002	-0,002	0,000
Расходы будущих периодов	2186	3431	6786	0,001	0,002	0,003	-0,002	-0,001
Итого по разделу II	2098736	1668235	1752602	0,876	0,870	0,883	-0,013	0,006
БАЛАНС	2394603	1917096	1984688				0,000	0,000
ПАССИВ III Капитал и резервы: Уставной капитал	198	198	198	0,00	0,0001	0,00	0,000	0,000
Резервный капитал	30	30	30	0,00	0,00	0,00	0,000	0,000
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	30	30	30	0,00	0,00	0,00	0,000	0,000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	958687	576915	578605	0,400	0,301	0,292	0,009	0,099
Итого по разделу III	958915	577143	578833	0,400	0,301	0,292	0,009	0,099
IV Долгосрочные обязательства: Отложенные налоговые обязательства	9125	2453	3270	0,004	0,001	0,002	0,000	0,003
Итого по разделу IV	9125	2453	3270	0,004	0,001	0,002	0,000	0,003
V Краткосрочные обязательства: Кредиторская задолженность	1424043	1329387	1395025	0,595	0,693	0,703	-0,009	-0,099
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	1197047	1219562	1254366	0,500	0,636	0,632	0,004	-0,136
Расчеты с покупателями и заказчиками	1202	2282	27404	0,0005	0,001	0,014	-0,013	-0,001
Расчеты по налогам и сборам	188470	73476	88056	0,079	0,038	0,044	-0,006	0,040
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению	10295	13160	10036	0,004	0,007	0,005	0,002	-0,003
Расчеты с персоналом по оплате труда	26008	19468	14049	0,011	0,010	0,007	0,003	0,001
Расчеты с подотчетными лицами	121	142	233	0,00	0,00	0,0001	0,000	0,000
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	900	1297	881	0,0004	0,0007	0,0004	0,000	0,000
Оценочные обязательства	2520	4336		0,001	0,002	0	0,002	-0,001
Резервы предстоящих расходов	2520	4336		0,001	0,002	0	0,002	-0,001
Прочие обязательства		3777	7560	0	0,002	0,004	-0,002	-0,002
НДС с авансом		3777	7560	0	0,002	0,004	-0,002	-0,002
Итого по разделу V	1426563	1337500	1402585	0,596	0,70	0,707	-0,009	-0,102

На 01.01.2013 г. доля внеоборотных активов в общей структуре увеличилась на 0,013%. Это связано, прежде всего, с увеличением внеоборотных активов на конец отчетного периода, а также с увеличением собственных средств предприятия. Рост внеоборотных активов говорит о повышении инвестиционной активности предприятия.

Вертикальный анализ баланса позволяет сделать вывод о структуре баланса, проанализировать динамику этой структуры. Анализируя структуру активов, можно заметить, что наибольший удельный вес (61% и 63% на 2011 г. и 2013 г. соответственно) составляют внеоборотные активы, в том числе 61% (на 2011) и 63% (на 2013) занимают основные средства.

Как видно из таблицы, наибольший удельный вес в структуре пассивов как на начало, так и на конец отчетного периода занимает кредиторская задолженность, которые составляют 70,3% на начало и 59,5% на конец отчетного периода в их структуре. Это свидетельствует о нестабильном положении предприятия.

В целом, анализируя данные, полученные в ходе вертикального анализа, можно заметить, что изменения в структуре баланса незначительные, отклонения в среднем составляют ±2%.

На конец рассматриваемого периода предприятие имеет пассивное сальдо задолженности (кредиторская задолженность превышает дебиторскую), т.е. финансирование происходит за счет неплатежей коммерческим кредиторам. Основным источником формирования активов является собственный капитал и, что свидетельствует о низкой зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Таким образом, предприятие имеет достаточно стабильное финансовое положение и низкую зависимость от внешних инвесторов.

Анализ финансового состояния предприятия

Оценку финансовой устойчивости предприятия проводят на основе расчета финансовых коэффициентов, которые характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Проведем анализ платежеспособности и ликвидности организации.

Платежеспособность предприятия (организации) - это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.

Ликвидность предприятия - это способность оплатить краткосрочную (текущую) кредиторскую задолженность с помощью реализации оборотных активов. При финансовом анализе производится оценка его платежеспособности. Основной его инструмент - это финансовые показатели, именуемые коэффициентами ликвидности. Они исчисляются по данным финансовой отчетности. Эти показатели характеризуют номинальную способность предприятия погасить текущую задолженность текущими активами. Нередко их расчет сопровождается модификацией баланса, которая производится для получения адекватной оценки ликвидности разных видов активов.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1=Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения, (или стр.250+стр.260)

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2=Краткосрочная дебиторская задолженность, (или стр.240)

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцкв после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3=Запасы+Долгосрочная дебиторская задолженность+НДС+ Прочие оборотные активы (или стр.210+стр.220+стр.230+стр.270)

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4=Внеоборотные активы (или стр. 190)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1=Наиболее срочные обязательства (т.е. кредиторская задолженность) (или стр.620)

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы)

П2=Краткосрочные заемные средства+Задолженность участников по выплате доходов+Прочие краткосрочные обязательства (или стр.610+стр.630+стр.660)

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3=Долгосрочные обязательства+Доходы будущих периодов+Резервы предстоящих расходов и платежей (или стр.590+стр.640+стр.650)

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса "Капитал и резервы"

П4=Капитал и резервы (собственный капитал организации) (или стр.490)

Для оценки ликвидности баланса необходимо рассмотреть следующие соотношения: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. (1)

Если вышеперечисленные соотношения выполняются, то баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Таблица 4 - Анализ ликвидности предприятия

Группа показателей	2011г.	2012г.	2013г.
А1	430680	278195	563532
А2	1074740	1206252	973325
А3	1328390	1385008	1406972
А4	232086	248862	295867
П1	1395025	1329387	1424043
П2	7560	3777	0
П3	3270	6789	11645
П4	578833	577143	958915

В 2011-2013 гг. не соблюдаются почти все соотношения, это говорит о том, что кредиторская задолженность превышает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, капитал вложен во внеоборотные средства.

Таблица 5 - Контрольные соотношения за 2011-2013 гг.

2011г.	2012г.	2013г.
430680<1395025 (А1<П1)	278195<1329387 (А1<П1)	563532<1424043 (А1<П1)
1074740>7560 (А2>П2)	1206252>3777 (А2>П2)	973325 >0 (А2>П2)
1328390>3270 (А3>П3)	1385008>6789 (А3>П4)	1406972 >11645 (А3>П3)
232086 <578833 (А4<П4)	248862<577143 (А4<П4)	295867< 958915 (А4<П4)

Проведем расчет и оценку финансовых коэффициентов платежеспособности ОАО НПП "Химмаш-старт".

1. Общий показатель платежеспособности: L1=А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3, с помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности, нормативное значение L1>1.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности: L2=А1/П1+П2, показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений (оптимальный показатель 0,1 до 0,7).

3. Коэффициент "критической оценки" или "промежуточного покрытия": L3=А1+А2/П1+П2, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах, а также по расчетам (рекомендуемый показатель равен 1, а допустимое значение от 0,7 до 0,8).

4. Коэффициент текущей ликвидности: L4=А1+А2+А3/П1+А2, показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие обязательства (рекомендуемое значение равно 1,5, а допустимое от 2 до 3).

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала: L5=А3/ (А3-А1) - П2, показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности (положительным фактом является уменьшение показателя в динамике).

6. Доля оборотных средств в активах: L6=А1+А2+А3/А1+А2+А3+А4, зависит от отраслевой принадлежности организации (рекомендуемое значение >0,5).

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами: L7=П4-А4/А1+А2+А3, характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности (рекомендуемое значение >0,1>, т.е. чем больше, тем лучше).

Таблица 6 - Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Наименование показателя	2011г.	2012г.	2013г.	Допустимое значение	2011-2012	2012-2013
L1	972811,2857	885246,5126	1053688,296	L1>1	87564,77312	-168441,78
L2	0,3	0,2	0,39	от 0,1 до 0,7	0,1	-0, 19
L3	1,07	1,11	1,08	от 0,7 до 0,8	-0,04	0,03
L4	2,02	2,15	2,07	от 2 до 3	-0,13	0,08
L5	1,49	1,25	1,67		0,24	-0,42
L6	0,92	0,92	0,91	>0,5	0,0	0,01
L7	0,12	0,11	0,22	>0,1>	0,01	-0,11

Проанализировав полученные данные можно сделать вывод, что общий показатель платежеспособности за 2011, 2012, 2013 годы соответствует нормальному ограничению, т.к. больше 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011году составил 0,3, в 2012 году 0,2, в 2013 году 0,39 - это удовлетворяет условию нормального ограничения, а, следовательно, предприятие может погасить текущую задолженность в ближайшее время за счет денежных средств и привлеченных к ним финансовых вложений.

Коэффициент "критической оценки" выше допустимого значения, что говорит о возможности погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств, а так же поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности в 2011 году составил 2,02, в 2012 году 2,15, в 2013 году 2,07 - эти значения входят в норму, а, следовательно, предприятие может погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2011 году составлял 1,49, в 2012 году 1,25, в 2013 году 1,67. Уменьшение показателя - положительный факт.

Доля оборотных средств в активах за все три года соответствует допустимому значению. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2011-2013 гг. имеет положительный показатель, что говорит о том, что собственные оборотные средства у организации для ее текущей деятельности есть.

Анализ эффективности управления оборотными средствами ОАО НПП "Химмаш-старт"

Анализ начнем с изучения объема оборотных активов, их динамики и структуры.

Оборотные активы - совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.

Оборотные фонды включают в себя:

§ Предметы труда (сырье, материалы и т.п.)

§ Средства труда со сроком службы не более 1 года

§ Незавершенное производство и расходы будущих периодов

В своем движении оборотные активы проходят последовательно три стадии кругооборота: денежную, производительную и товарную.

При анализе нужно дать оценку динамики соотношения труднореализуемых активов и общей величины оборотных активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых оборотных активов. Если эти соотношения увеличиваются, то это свидетельствует о снижении ликвидности, т.е. чем больше средств вложено в оборотные активы, находящиеся в группе высокого риска, тем ниже ликвидность организации.

Следует отметить, что такая статья баланса как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям не включается в состав оборотных активов, группируемых по степени их ликвидности, так как эта статья не может дать организации реальных денежных средств.

После изучения ликвидности оборотных активов следует перейти к рассмотрению обоснованности сумм запасов товарно-материальных ценностей (материально-производственных запасов).

Организации разрабатывают нормативы запасов по их видам.

Соответствие фактических запасов оборотных активов нормативам оказывает значительное влияние на финансовое состояние организации, которое выявляется при внутреннем анализе. Превышение фактических запасов (остатков) над нормативами называется сверхнормативными запасами (остатками). Если же фактические запасы меньше нормативов, то это принято называть незаполнением норматива.

В процессе анализа следует выявить, по каким конкретным видам запасов имеются сверхнормативные суммы, каковы причины их образования, а также наметить мероприятия по их устранению.

Структура оборотных активов по анализируемому предприятию за 2011-2013 гг. представлена в таблице 7

Таблица7-Анализ состояния эффективности оборотных средств на предприятии за период 2011-2013 гг.

	2011	2012	2013	Изменения за период 2011-2012	Изменения за период 2012-2013
Группы оборотных фондов и их наименования	сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	Удельный вес,%	сумма, тыс. руб.	удельный вес,%	сумма, тыс. руб.	Удельный вес,%	сумма, тыс. руб.	Удельный вес,%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Запасы	240689	13,7	172944	10,4	429738	20,5	-67745	-3,4	256794	10,1
1.1 Сырье, материалы и др. аналогичные ценности	148365	8,5	67058	4,02	320397	15,3	-81307	-4,4	253339	11,2
1.2 Готовая продукция и товары для перепродажи	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2. НДС по приобретенным ценностям	1992	0,1	2114	0,13	1723	0,08	122	0,01	-391	-0,04
3. Дебиторская задолженность	1074740	61,3	1206252	72,3	973325	46,4	131512	10,9	-232927	-25,9
4. Денежные средства	423912	24,2	271427	16,3	556674	26,5	-152485	-7,9	285247	10,3
Итого оборотные активы	1752602	100%	1668235	100%	2098736	100%	-84367	0%	430501	0

1. Запасы. Из таблицы 7 видно, что запасы с 2011 года по 2013 год увеличились на 256794.

2. Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия присутствует только дебиторская задолженность.

За отчетный период она уменьшилась на 232927. Уменьшение отвлеченных средств в качестве краткосрочной дебиторской задолженности повышает ликвидность оборотных средств.

Это явление положительно сказывается на платежеспособности организации и снижает ее финансовую устойчивость.

3. Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилась на 285247 руб. - примерно на 10,3% по общей сумме оборотных средств. Это изменение положительно влияет на общую ситуацию и свидетельствует о повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Количество готовой продукции было неизменным и равно 0 во всем периоде.

Величина запаса материалов за отчетный период увеличилась. Снижение величины материальных запасов привело бы к ускорению оборачиваемости оборотных активов в конце анализируемого периода, если бы не резкое увеличение объема готовой продукции.

Рисунок 1-Динамика управления запасами

В оборотных активах за весь анализируемый период присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность, что оценивается положительно и обусловлено сбытовой политикой организации.

С 2011 по 2013 гг. дебиторская задолженность стремительно увеличивалась и в конце периода снизилась, что говорит о достаточной работе по управлению дебиторской задолженностью, имеющей свои недостатки.

Рисунок 2-Динамика управления дебиторской задолженности

Общая сумма денежных средств в организации в течение 2011-2013 гг. на конец анализируемого периода увеличилась. Увеличение доли денежных средств в 2013 году повысило ликвидность оборотных активов и их оборачиваемость.

Рисунок 3-Динамика управления денежными средствами

Таким образом, в результате движения оборотных фондов, изменилась их структура. За три анализируемых года значительную долю в общей стоимости оборотных фондов занимают запасы и дебиторская задолженность.

Величина собственных оборотных средств предприятия рассчитывается по формуле: СОС=Капитал и резервы-Внеоборотные активы (стр.490-стр. 190)

Таблица 8 - Изменение собственного оборотного капитала за 2011-2013гг.

Таблица 8 - Изменение собственного оборотного капитала за 2011-2013гг.
Показатель	2011г.	2012г.	2013г.
Собственные оборотные средства	346747	328282	663048

Далее проведем анализ эффективности использования оборотных активов

Оценка эффективности использования производится на основе показателей оборачиваемости и длительности оборота. Расчет коэффициентов оборачиваемости производится по формулам, представленным в таблице 9:

Таблица 9 - Алгоритм расчета коэффициентов оборачиваемости

Краткое обозначение	Наименование показателя деловой активности	Алгоритм расчета показателей
Коб. а.	1. Коэффициент оборачивоемости активов	Чистая выручка от реализации/Среднегодовая сумма активов
Кзакр	2. Коэффициент закрепления	1/Коэффициент оборачиваемости активов
Коб. д. з	3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолж.	Чистая выручка от реализации/Чистая среднегодовая дебиторская задолж.
Коб. к. з	4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолж.	Чистая выручка от реализации/Среднегодовая кредит. задолж.
Коб. м. з	5. Коэффициент оборачиваемости материально-произв. запасов	Себестоим. реализ. продукции/Среднегод. стоимость материально-произв. запасов

Длительность оборота определяется по формулам, представленным в таблице 10:

Таблица 10-Алгорит расчета длительности оборота активов

Краткое обозначение	Наименование показателя деловой активности	Алгоритм расчета показателей
Тоб. а.	1. Длительность оборота оборотных активов	365/Коэффициент оборачиваемости активов
Тоб. д. з.	2. Длительность оборота дебиторской задолженности, дни	365/Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Тоб. к. з.	3. Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	365/Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Тоб. м. з.	4. Длительность оборота материально-произв. запасов, дни	365/Коэффициент оборачиваемости материально-произв. запасов
То. ц.	5. Длительность операционного цикла, дни	Длительность оборота кредиторской задолженности+Длительность оборота материально-произв. запасов

Результаты расчета показателей приведены в таблице 11:

Таблица 11-Данные о движении и техническом состоянии оборотных фондов ОАО НПП "Химмаш-старт" за 2011-2013годы.

Коэффицие...

Подобные документы

• Управление кредиторской задолженностью

  Понятие кредиторской задолженности организации, её роль в деятельности организации. Система показателей для оценки дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ управления кредиторской задолженностью коммерческой организации (на примере ООО "Авантаж").
  
  дипломная работа [153,2 K], добавлен 25.06.2013
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

  Сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ состава и структуры кредиторской и дебиторской задолженности. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятия, а также методы управления задолженностью.
  
  курсовая работа [52,5 K], добавлен 21.12.2011
  

• Разработка рекомендаций по эффективному использованию кредиторской задолженности в ОАО "Промтрактор"

  Влияние кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия. Краткая характеристика ОАО "Промтрактор". Анализ финансового состояния, состава, структуры и динамики кредиторской задолженности на предприятии. Стратегии возврата задолженности.
  
  дипломная работа [640,9 K], добавлен 14.09.2012
  

• Повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды

  Раскрыты понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ финансового состояния предприятия. Обзор мероприятий, направленных на улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью в условиях нестабильности макросреды.
  
  дипломная работа [835,8 K], добавлен 08.08.2017
  

• Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

  Сущность, содержание и виды дебиторской и кредиторской задолженности, анализ ее состава и структуры, методика управления и урегулирования. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия, макроэкономические факторы ее появления.
  
  дипломная работа [115,5 K], добавлен 14.02.2009
  

• Реструктуризация кредиторской задолженности (по видам) на примере предприятия "Салаватнефтеоргсинтез"

  Сущность и виды реструктуризации предприятия, основные этапы реализации данного процесса, связанные с ним риски. Понятие и типы кредиторской задолженности. Анализ и оценка экономического эффекта реструктуризации кредиторской задолженности ОАО "СНОС".
  
  курсовая работа [133,2 K], добавлен 25.08.2011
  

• Управление дебиторско-кредиторской задолженностью (на примере кондитерского предприятия)

  Порядок формирования дебиторско-кредиторской задолженности на предприятии, анализ ее структуры. Расчет коэффициентов оборачиваемости задолженности, влияние данных показателей на платежеспособность и финансовую устойчивость кондитерского производства.
  
  дипломная работа [189,2 K], добавлен 26.08.2011
  

• Анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия на примере ООО "ЭРАН"

  Цель, задачи и методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние неплатежей на основные характеристики финансового состояния организации. Структура и динамика кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, пути ее оптимизации.
  
  курсовая работа [368,5 K], добавлен 15.05.2013
  

• Анализ задолженности предприятия

  Понятие и содержание, а также порядок и основные этапы проведения анализа кредиторской и дебиторской задолженности исследуемого предприятия. Рекомендации по эффективному использованию кредиторской и дебиторской задолженности, прогнозирование ее величины.
  
  курсовая работа [51,1 K], добавлен 04.05.2015
  

• Реструктуризация кредиторской задолженности на примере ОАО "ТехноНИКОЛЬ"

  Сущность и разновидности реструктуризации предприятия, этапы ее проведения. Понятие и разновидности кредиторской задолженности. Анализ финансового состояния и оценка экономического эффекта реструктуризации кредиторской задолженности ОАО "ТехноНИКОЛЬ".
  
  курсовая работа [245,0 K], добавлен 31.08.2011
  

• Анализ ликвидности и платежеспособности, управление дебиторской и кредиторской задолженностью

  Анализ финансового состояния ОАО "Екатеринбурггаз". Оценка ликвидности и платежеспособности. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Расчет индексов фондовооруженности труда. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [624,4 K], добавлен 30.05.2015
  

• Особенности разработки и реализации антикризисной программы на предприятии. Реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности

  Понятие антикризисного управления. Сущность и содержание антикризисной программы на предприятии. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности на примере предприятия ОАО "Газпромтрубинвест". Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [303,7 K], добавлен 15.09.2014
  

• Дебиторско-кредиторская задолженность на предприятии и управление ею

  Сущность и методика проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ политики управления оборотными активами предприятия на примере ООО "Галеон", оценка его дебиторской и кредиторской задолженности и других экономических показателей.
  
  дипломная работа [141,1 K], добавлен 01.12.2013
  

• Дебиторская и кредиторская задолженности предприятия: анализ и пути снижения (на примере ЗАО "БЕСТ")

  Понятие, структура и показатели дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ стратегии развития предприятия. Внедрение программного комплекса по трансформации данных дебиторской и кредиторской задолженности по стандартам МСФО на базе "Галактика ERP".
  
  дипломная работа [4,3 M], добавлен 29.06.2010
  

• Дебиторская и кредиторская задолженность ОАО "Кемеровохлеб"

  Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, показатели оборачиваемости. Анализ результатов хозяйственной деятельности ОАО "Кемеровохлеб". Факторный анализ рентабельности. Повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
  
  курсовая работа [114,7 K], добавлен 18.01.2010
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

  Понятие обязательств и их классификация. Цели, задачи и роль анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ ликвидности баланса. Меры по регулированию дебиторской и кредиторской задолженности в целях улучшения финансового положения предприятия.
  
  курсовая работа [202,2 K], добавлен 14.01.2015
  

• Оценки эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации

  Теоретические обоснования и методики проведения анализа динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия на примере сельскохозяйственного комплекса "Земцовский". Рекомендации по улучшению состояния расчетов организации.
  
  дипломная работа [210,5 K], добавлен 11.05.2011
  

• Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью

  Рассмотрение основных методов анализа дебиторской и кредиторской задолженности как основы выработки управленческих решений. Информационная база и организация анализа, механизм применения различных методик для улучшения финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [952,7 K], добавлен 28.04.2014
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Характеристика предприятия "СПб фабрика ортопедической обуви": имущество, оборотные активы. Анализ собственного и заемного капиталов. Управление кредиторской задолженностью и повышение рентабельности предприятия. Комплексная оценка финансового состояния.
  
  курсовая работа [510,3 K], добавлен 08.05.2011
  

• Управление дебиторской задолженностью

  Понятие, виды и значение договорных отношений в сфере бизнеса. Основные подходы к управлению дебиторской задолженностью и анализ ее оборачиваемости. Методы эффективного управления дебиторской задолженностью предприятия на примере ТОО "Ново-Альджанский".
  
  дипломная работа [213,8 K], добавлен 07.03.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам