Экономический анализ

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

Контрольная работа

«Экономический анализ»

Ярославль 2015

Содержание

Задание 1

Структурно динамический анализ активов и пассивов организации

(Таблица 1)

Задание 2

Группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срочности их оплаты (Таблица 2)

Расчет основных показателей платежеспособности баланса

(Таблица 3)

Задание 3

Анализ доходов организации (Таблица 4)

Задание 4

Факторный анализ рентабельности активов организации (по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках) (Таблица 5)

Задание 5

Исходная информация для проведения факторного анализа прибыли от продаж (Таблица 6)

Задание 6

Расчет показателей оценки ресурсов организации (Таблица 7)

Сводный анализ показателей интенсификации ресурсов организации

(Таблица 8)

Задание 7

Исходная информация (Таблица 9)

Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Х max (Таблица 10)

Результаты сравнительной рейтинговой оценки (Таблица 11)

Список литературы

Приложения

Задание 1

Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации (по данным формы №1)

Таблица 1

Показатель	Остатки по балансу, тыс. руб.	Изменение (+,-),тыс.руб.	Темп роста (снижения), %	Структура активов и пассивов, %	Изменение (+,-),%
	2012	2011	2010	2012-2011	2011-2010	2012-2011	2011-2010	2012	2011	2010	2012-2011	2011-2010
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
АКТИВЫ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	315	245	196	70	49	128,57	125	0,03	0,03	0,03	-0,002	0,002
Результаты исследований и разработок	0	0	0	0	0	-	-	0	0	0	0	0
Основные средства	897 650	693 798	576 476	203852	117322	129,38	120,35	85,39	89,87	88,60	-4,48	1,27
Доходные вложения в материальные средства	86 750	22 204	22 853	64546	-649	390,69	97,16	8,25	2,88	3,51	5,38	-0,64
Долгосрочные финансовые вложения	14 741	8 982	8 440	5759	542	164,12	106,42	1,40	1,16	1,30	0,24	-0,13
Отложенные налоговые активы	51 741	46 759	42 665	4982	4094	110,65	109,60	4,92	6,06	6,56	-1,13	-0,50
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	-	-	0	0	0	0	0
Итого по разделу I	1 051 197	771 988	650 630	279209	121358	136,17	118,65	43,60	37,23	34,74	6,38	2,49
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	697 100	584 457	533 594	112643	50863	119,27	109,53	51,27	44,90	43,65	6,37	1,24
В том числе готовая продукция	22 584	28 314	31 982	-5730	-3668	79,76	88,53	1,66	2,17	2,62	-0,51	-0,44
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	9420	9133	11065	287	-1932	103,14	82,54	0,69	0,70	0,91	-0,009	-0,20
Дебиторская задолженность	485 300	549 200	518 100	-63900	31100	88,36	106,00	35,69	42,19	42,39	-6,50	-0,20
Финансовые вложения	158 380	152 150	147 044	6230	5106	104,09	103,47	11,65	11,69	12,03	-0,04	-0,34
Денежные средства	9 542	6 873	12 560	2669	-5687	138,83	54,72	0,70	0,53	1,03	0,17	-0,50
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	-	-	0	0	0	0	0
Итого по разделу II	1 359 742	1 301 813	1 222 363	57929	79450	104,45	106,50	56,40	62,77	65,26	-6,38	-2,49
БАЛАНС	2 410 939	2 073 801	1 872 993	337138	200808	116,26	110,72	100,0	100,0	100,0	0	0
ПАССИВЫ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	500 000	500 000	500 000	0	0	100	100	65,92	70,29	73,29	-4,37	-3,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров	(….)	(…)	(…)
Переоценка внеоборотных активов	98 365	52 873	42 851	45492	10022	186,04	123,39	12,97	7,43	6,28	5,54	1,15
Добавочный капитал (без переоценки)	75 815	75 815	75 815	0	0	100	100	10,00	10,66	11,11	-0,66	-0,45
Резервный капитал	2 860	2 783	1 711	77	1072	102,77	162,65	0,38	0,39	0,25	-0,01	0,14
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	81 404	79 917	61 854	1487	18063	101,86	129,20	10,73	11,23	9,07	-0,50	2,17
Итого по разделу III	758 444	711 343	682 231	47101	29112	106,62	104,27	31,46	34,30	36,42	-2,84	-2,12
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	261878	131518	577253	130360	-445735	199,12	22,78	84,58	78,72	94,65	5,86	-15,93
Отложенные налоговые обязательства	47 732	35 554	32 645	12178	2909	134,25	108,91	15,42	21,28	5,35	-5,86	15,93
Резервы под условные обязательства	0	0	0	0	0	-	-	0	0	0	0	0
Прочие обязательства	0	0	0	0	0	-	-	0	0	0	0	0
Итого по разделу IV	309 610	167 072	609 898	142538	-442826	185,32	27,39	12,84	8,06	32,56	4,79	-24,51
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	600 916	516 586	302 745	84330	213841	116,32	170,63	44,75	43,21	52,12	1,53	-8,90
Кредиторская задолженность	741 804	678 640	277 969	63164	400671	109,31	244,14	55,24	56,77	47,85	-1,53	8,92
Доходы будущих периодов	165	160	150	5	10	103,13	106,67	0,01	0,01	0,03	-0,001	-0,01
Резервы предстоящих расходов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу V	1 342 885	1 195 386	580 864	147499	614522	112,34	205,79	55,70	57,64	31,01	-1,94	26,63
БАЛАНС	2 410 939	2 073 801	1 872 993	337138	200808	116,26	110,72	100	100	100	0	0

актив пассив ликвидность рентабельность

Размещено на http://www.allbest.ru/

Расчеты

1. Изменения показателей активов и пассивов рассчитываются как разница между значением показателя текущего года и значением показателя предыдущего года этого же показателя.

2. Темп роста (снижения) показателей активов и пассивов рассчитывается как отношение показателя в данное время к его предыдущему значению и умноженное на 100%.

3. Структура активов / пассивов рассчитывается как отношение показателя активов/пассивов текущего года к итоговому показателю активов / пассивов этого же года, умноженное на 100%.

4. Изменение в структуре активов и пассивов определяется как разница между значениями показателя в структуре активов и пассивов для каждого периода.

На основе полученного сравнительно-аналитического баланса можно сделать следующие выводы:

С каждым годом происходит увеличение валюты баланса, рост к 2011 году составил 10,72%, к 2012 - 16,26%, что в количественном выражении составляет 200 808 тыс. руб. и 337 138 тыс. руб. соответственно. Эти данные характеризуют имущественное положение предприятия, что в данном случае говорит об увеличении стоимости имущества и источников финансирования предприятия и косвенно может свидетельствовать о расширении масштабов хозяйственной деятельности.

В структуре активов в 2010 году внеоборотные активы составляют 34,74%, в 2011 - 37,23% и в 2012 - 43,60%, а оборотные активы - 65,26%, 62,77% и 56,40% соответственно.

Внеоборотные активы увеличились в положительной динамике из года в год по всем показателям, кроме доходных вложений. Можно подробно рассмотреть, как увеличивались активы:

- увеличение основных средств в 2011 году на 20,35%, в 2012 - на 29,38% (117322 тыс. руб. и 203852 тыс. руб. соответственно), что свидетельствует о положительной динамике за данный период времени;

- увеличение доходных вложений в материальные ценности в 2012 году в сравнении с двумя предыдущими годами был прорыв на 64546 тыс. руб. (увеличение произошло почти в 4 раза);

- увеличение долгосрочных финансовых вложений, что в 2011 году составило 6,42%, а в 2012 - 64,12% (542 тыс. руб. и 5759 тыс. руб. соответственно). Данная динамика предоставляет предприятию долгосрочную перспективу.

- также существует стабильная незначительная, но положительная динамика нематериальных активов в 2011 году на 25%, в 2012 - 28,57%.

Оборотные активы увеличились не так значительно как внеоборотные (на 57929 тыс. руб. в 2012 г., на 79450 тыс. руб. в 2011 г.) это 4,45% и 6,5% соответственно. Увеличение произошло за счет роста запасов в 2011 году на 9,53%, а в 2012 - на 19,27% (на 50863 тыс. руб. и 112643 тыс. руб. соответственно) и за счет увеличения финансовых вложений на 3,47%, и на 4,09% соответственно. Не все статьи увеличивались в положительной динамике. Дебиторская задолженность в 2011 году возросла на 6,00%, а в 2012 году уменьшилась на 11,64%, что является положительным фактором в жизни предприятия. Это говорит о том, что задолженность покупателей и заказчиков снизилась на 63900 тыс. руб., чего еще не наблюдалось в 2011 году. Можно сделать вывод, что предприятие подобрало наиболее успешную для себя политику продаж. Однако кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность, что свидетельствует о том, что предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (поставщикам, бюджету).

Такое обстоятельство с оборотными активами может говорить о положительной стороне работы предприятия. Рост запасов можно объяснить увеличением планируемого объема производства и увеличения масштаба хозяйственной деятельности. Но с другой стороны величина активов должна быть достаточна и оптимальна для выполнения производственной программы предприятия. В нашем случае рост запасов постепенный, и нереализованная готовая продукция из года в год уменьшается в 2011 году на 11,47%, а в 2012 - на 20,24%, что говорит об увеличении собственного производства и налаженных каналах сбыта.

В структуре пассива собственные средства занимают в 2010 году 36,42%, в 2011 - 34,30%, в 2012 - 31,46%, а заемные средства 63,57%, 65,70% и 68,54% соответственно. Наибольшую часть собственных средств занимают уставный капитал и добавочный, остальные статьи изменяются, и с каждым годом наблюдается хоть и незначительная, но положительная динамика их изменения. Переоценка внеоборотных активов проводится в конце года с учетом износа, сумма переоценки в балансе увеличивается в 2011 году на 23,39%, в 2012 - на 86,04%, что подтверждается увеличением внеоборотных активов предприятия. Резервный капитал в 2011 году значительно увеличился в сравнении с 2010 году на 60,02%, возможно этим предприятие планировало предостеречь себя от возможных потерь либо для предстоящих расходов, например, на выплату дивидендов по акциям. Хотя в этом году предприятие покрыло почти все свои долгосрочные обязательства. В 2012 году резервный капитал увеличился незначительно всего на 4,46%, что связано с большими расходами и увеличением заемных средств. Эти средства были потрачены на приобретение основных средств, на вложения в материальные ценности и на приобретение запасов для производства продукции, так как за проданную продукцию покупатели и заказчики не рассчитались полноценно (задолженность составляет на конец 2011 года 549 200 тыс. руб., а в 2012 году - 485300 тыс. руб.). Как было отмечено раньше, динамика на погашение дебиторской задолженности всё же существует.

В 2010 году задолженность по долгосрочным обязательствам составляла 609898 тыс. руб., что составляло 32,56% от всего капитала предприятия. Это говорит о том, что предприятие приобретало основные средства для производства либо нематериальные активы и доход от этого постепенный («длинные деньги»), поэтому использовалась форма долгосрочного кредитования. Но к концу 2011 года предприятие выплатило 91,94% своих долгосрочных обязательств. Средства черпались из прибыли, которая увеличилась в сравнении с предыдущим годом на 29,20%, также использовалась значительная часть свободных денежных средств, о чем свидетельствует их уменьшение на конец 2011 года на 45,28%. Значительная часть обязательств покрылась за счет краткосрочных кредитов (до 12 месяцев), которые увеличились за этот год на 144,14%, также из заемных средств на краткосрочный период, которые увеличились на 70,63%.

К концу 2012 года долгосрочные обязательства возрастают на 85,32% в сравнении с 2011 годом, что в данном году необходимо для увеличения основных средств и вложений в материальные ценности, а также для приобретения запасов для производства продукции. Краткосрочные обязательства также увеличиваются, но не значительно в сравнении с предыдущим годом на 12,34%.

Предприятие не увеличивает собственный капитал, если и предпринимает попытки, то только используя заемные средства. В течение данного периода (3 года) можно увидеть, что заемные средства увеличиваются, и их доля в структуре пассива баланса тоже значительно увеличивается. Хотя можно отметить, что долгосрочные займы не занимают значительную часть пассива, а точнее с 32,56% к 2011 году их доля стала 8,06%, а к 2012 - 12,84%.

Наличие краткосрочных обязательств, с другой стороны, характеризует предприятие как платежеспособное, что подтверждается наличием свободных денежных средств, которые увеличились на 38,83% в 2012 году и дебиторской задолженностью, которая к этому времени стала уменьшаться.

В целом динамику предприятия можно считать положительной. Скорее всего, предприятие молодое и набирает обороты, отсюда и наличие долгосрочных и краткосрочных обязательств. Опираясь на данную нам информацию нельзя однозначно утверждать о финансовом состоянии предприятия. И собственный и заемный капитал направлены на пополнение основных и оборотных средств для наращения объема производства, а также на доходные материальные вложения и долгосрочные финансовые вложения, что свидетельствует о том, что предприятие возможно со временем расширит сферу деятельности.

Задание 2

Группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срочности их оплаты

Таблица 2

Показатель	Алгоритм расчета (код строки баланса)	Сумма, тыс. руб.	Изменение (+ , -)
		2012	2011	2010	2012-2011	2011-2010
АКТИВЫ
А-1: Наиболее ликвидные активы	1240+1250	167922	159023	159604	8899	-581
А-2: Быстро реализуемые активы	1230+1260	485300	549200	518100	-63900	31100
А-3: Медленно реализуемые активы	1210 + 1220	706520	593590	544659	112930	48931
А-4: Трудно реализуемые активы	1100	1051197	771988	650630	279209	121358
Баланс	1600	2410939	2073801	1872993	337138	200808
ПАССИВЫ
П-1: Наиболее срочные обязательства	1520	741804	678640	277969	63164	400671
П-2: Краткосрочные обязательства	1510 + 1540+ 1550	600916	516586	302745	84330	213841
П-3: Долгосрочные обязательства	1400	309610	167072	609898	142538	-442826
П-4: Собственные средства	1300 + 1530	758609	711503	682381	47106	29122
Баланс	1700	2410939	2073801	1872993	337138	200808

Для прогноза реальной платежеспособности требуется рассмотрение структуры оборотных активов предприятия с точки зрения их ликвидности, то есть способности быть конвертированными в денежную форму в сроки, соответствующие погашению задолженности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

На основе расчетов можно сделать вывод, что в 2010 году выполняются следующие неравенства: А1 < П1, А2 > П2, А3 < П3, А4 < П4, в 2011 году: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4, в 2012 году: А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4. Одно из условий ликвидности не выполняется на протяжении всего анализируемого периода (А1 ? П1). Таким образом, данный баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным ни в одном из периодов времени. Также можно выделить, что более ликвидным был баланс на конец 2011 года. За каждый отчетный год по два не соблюдения условий ликвидности. Это говорит о том, что в 2010 году дефицит наиболее ликвидных активов над срочными обязательствами составил 42,68%, в 2011 году - 76,57%, в 2012 году - 77,36%. Предприятие не сможет экстренно покрыть все свои краткосрочные обязательства и с годами существует отрицательная динамика, то есть дефицит только возрастает, при чем в сравнении с 2010 годом значительно. К тому же в 2010 году существовал дефицит медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательства 28,08%. Это говорит о том, что запасов и продукции не хватило бы на покрытие долгосрочных кредитов и займов. В 2011 году не выполняется четвертое неравенство, которое показывает, что собственных средств не достаточно для покрытия внеоборотных активов. В 2012 году ситуация с собственными средствами не меняется, к тому же краткосрочные обязательства превышают дебиторскую задолженность, что свидетельствует о не соблюдении условия А1 + А2 < П1 + П2, организация не располагает достаточной величиной активов для погашения краткосрочных обязательств в ближайшее время.

Прогноз платежеспособности организации на конец 2012 года показывает, что А1 + А2 + А3 < П1 + П2 + П3 (1359742 < 1653330), то есть условие перспективной ликвидности не соблюдается, поэтому поступление денежных средств в длительный период (1 год) с учетом материально-производственных запасов и дебиторской задолженности не превысят все внешние обязательства. В 2010 году прогноз был более утешительным: А1 + А2 + А3 > П1 + П2 + П3 (1222363 > 1190612), это давало положительные надежды, хотя предпосылки для беспокойства уже были (баланс не был абсолютно ликвидным). В 2011 году ожидания не оправдались, произошел дефицит собственных активов над внешними обязательствами. В большей степени это произошло за счет получения краткосрочных кредитов и займов, которые покрывали дебиторскую задолженность, средства от которой были необходимы для приобретения запасов для производства, и внеоборотных активов, а также большинство заемных средств было потрачено на погашение долгосрочных обязательств, что и привело к ситуации, создавшейся в 2012 году.

Расчет основных показателей платежеспособности баланса

Таблица 3

Показатель	Формула для расчета	Нормативное значение	Расчетные данные	Изменение 2012-2011 (+ , -)	Изменение 2011-2010 (+ , -)
			2012	2011	2010
А	1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент абсолютной ликвидности		> 0,2	0.1251	0.1330	0.2748	-0.0079	-0,1418
Коэффициент критической ликвидности		> 0,8	0.4865	0.5925	1.1670	-0,106	-0,5745
Коэффициент текущей ликвидности		> 2	1.0127	1.0892	2.1049	-0,0765	-1,0157
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		< 1	0,4176

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (досрочно).

Коэффициент критической ликвидности показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для точного определения необходимо оценить ценные бумаги и дебиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Данный показатель должен иметь значение от 1 до 2, если значение больше 2, то на предприятии избыток оборотных средств, что не положительно характеризует работу предприятия.

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлен коэффициент утраты платежеспособности, т.к. коэффициент текущей ликвидности в 2010 г. выше нормы, но имеет тенденцию к снижению. Таким образом, коэффициент утраты платежеспособности равен 0,4176, что соответствует нормативному значению (< 1), следовательно, предприятие утратит свою платежеспособность за 3 месяца.



Задание 3

Анализ доходов организации

Таблица 4

Показатель	2012 г., тыс. руб.	2011 г. тыс. руб.	Темпы роста %	Структура доходов. %	Изменение (+ , -)
				2012 г.	2011 г.	Тыс. руб.	%
1. Доходы организации - всего	4779072	4488857	106,47	100,00	100,00	290215
В том числе:
1.1. Выручка	3811655	3432620	111,04	79.75	76,47	379035	3,29
1.2. Проценты к получению	194166	198670	97,73	4,06	4,43	-4504	-0,36
1.3. Доходы от участия в других организациях	0	0				0	0
1.4. Прочие доходы	532329	503750	105,67	11,14	11,22	28579	-0,08
2. Расходы организации - всего	4539446	4123247	110,09	100,00	100,00	416199
Расчет основных показателей оценки доходов организации
1. Выручка от продаж в 1 руб. доходов	0,7976	0,7647	-	0,0329	-
2. Доходы на 1 руб. расходов	1,0528	1,0887	-	-0,0359	-

На основании данных, приведенных в таблице 4, видно, что по сравнению с предыдущим годом, сумма доходов возросла на 290215 тыс. рублей (на 6,47%), главным образом за счет роста выручки от реализации на 379035 тыс. рублей (на 11,04%). Наибольший удельный вес в доходах составляет выручка от продаж - 79,75%, а в предыдущем году 76,47%. По сравнению с предыдущим годом наблюдается снижение суммы процентов к получению на 4504 тыс. рублей, что входит в противоречие с тем фактом, что в 2012 году темп роста краткосрочных вложений составил 104,09%, это свидетельствует о невыгодном вложении средств, о нестабильности рынка, в том числе фондового.

Расходы организации также увеличились на 406930 тыс. рублей (на 9,88% в сравнении с предыдущим годом). Все статьи расходов увеличились, за исключением управленческих расходов, они сократились на 170 тыс. рублей (на 5,47% к предыдущему году).

Расчет основных показателей оценки доходов организации показал, что в 2012 году на 1 рубль доходов приходится 80 коп. выручки от продаж, а в предыдущем году - 76 коп. выручки от продаж в доходах, то есть в структуре доходов 2012 года доходы от реализации составляют 79,75% против 76,47% в предыдущем. Другими словами, как и в прошлом году, так и в текущем, доходы от основного вида деятельности в значительной степени преобладают над прочими доходами. Величина доходов на 1 рубль расходов в прошлом году составила 1,09 руб., в то время как за 2012 год - 1,05 руб. В целом, по полученным значениям можно говорить о достаточно эффективной деятельности организации.

Задание 4

Факторный анализ рентабельности активов организации (по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках)

Таблица 5

Показатель	Алгоритм расчета	2012 г.	2011 г.	Изменение (+ , -)
А	1	2	3	4
Исходные данные
1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. (П)	Форма №2	101105	144671	-43566
2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. (Аср)	Стр. 1600 формы №1: (Ан + Ак) / 2	2242370	1973397	268973
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. (СКср)	Стр. 1300 формы №1: (СКн + СКк) / 2	734893,5	696787	38106,5
4. Выручка, тыс. руб.(В)	Форма №2	3811655	3432620	379035
Расчетные данные
5. Рентабельность активов, % (Ра)	П / Аср	0,0451	0,0733	-0,0282
6. Коэффициент автономии (Кав)	СКср / Аср	0,3277	0,3531	-0,0254
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коб)	В / СКср	5,1867	4,9264	0,2603
8. Рентабельность продаж, % (Рпр)	П / В	0,0265	0,0421	-0,0156
Расчет влияния факторов
Влияние на изменение рентабельности активов факторов - всего, %	?Ра (Кав) + ?Ра (Коб) + ?Ра (Рпр)	-0,0282
В том числе:
а) коэффициента автономии (независимости)	Изменение коэффициента автономии * Коэф-т оборачиваемости собственного капитала за 2011 г. * Рентабельность продаж за 2011 г.: ?Ра (Кав) = ?Кав * Коб0 * Рпр0	-0,0053
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала	Коэффициент автономии за 2012г. * Изменение коэффициента оборачиваемости собственного капитала * Рентабельность продаж за 2011 г.: ?Ра (Коб) = Кав1 * ?Коб * Рпр0	0,0036
в) рентабельности продаж. %	Коэффициент автономии за 2012г. * Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за 2012г. * Изменение рентабельности продаж: ?Ра (Рпр) = Кав1 * Коб1 * ?Рпр	-0,0265
Баланс отклонений, %	?Ра (Кав) + ?Ра (Коб) + ?Ра (Рпр) = ?Ра - 0,0282 = - 0,0282	0

Факторный анализ рентабельности предназначен для выявления и измерения факторов, воздействующих на уровень рентабельности, определения способов и резервов повышения эффективности работы организации. Под рентабельностью активов понимается соотношение сальдированного финансового результата (чистая прибыль) и стоимости активов организации (средняя арифметическая величина валюты баланса на начало и на конец периода). Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рассмотрим подробно, для чего же рассчитывать данные показатели:

- Коэффициент автономии - доля собственных средств предприятия в общей сумме активов баланса. Он характеризует степень финансовой независимости.

- Существует мнение, что коэффициент автономии не должен снижаться ниже 0,5-0,6. Считается, что при малом значении этого коэффициента невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов.

- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию собственных средств. Рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала.

- Рентабельность продаж вычисляется как отношение чистой прибыли к обороту и прочим торговым доходам (к выручке от продаж).

- Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля.

Зависимость между этими факторами можно представить следующей формулой:

.

Расчет влияния факторов производился способом абсолютных разниц. Этот способ позволяет определить влияние изменения отдельных факторов на изменение величины результативного показателя. При его использовании величина влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста исследуемого фактора на базовую величину факторов, которые находятся справа от него, и на фактическую величину факторов, расположенных слева от него в модели.

Теперь произведем расчет влияния каждого из названных факторов на величину отклонения рентабельности активов, приняв предыдущий период за базу (обозначается как Х⁰).

Определим влияние изменения коэффициента автономии (К_ав):

Определим влияние изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала (К_об):

Определим влияние изменения рентабельности продаж (Р_пр):

При использовании способа абсолютных разниц необходимо следить за тем, чтобы алгебраическая сумма прироста результативного показателя за счет отдельных факторов была равна общему его приросту (баланс отклонений):

,

,

- 0,0282 = - 0,0282.

Таким образом, факторный анализ показал, что уменьшение рентабельности активов в 2012 г. на 0,0282 обусловлено изменением таких факторов как коэффициент автономии, оборачиваемость собственного капитала и рентабельность продаж. Причем зависимость рентабельности активов от данных факторов является прямой. Так, уменьшение коэффициента автономии на 0,0254 привело к снижению рентабельности активов на 0,0053, ускорение оборачиваемости собственного капитала на 0,2603 привело к увеличению рентабельности активов на 0,0036, а снижение рентабельности продаж на 0,0156 вызвало уменьшению рентабельности активов на 0,0265. Другими словами, наибольшее влияние на изменение рентабельности активов в 2012 г. оказало снижение рентабельности продаж.

Задание 5

Исходная информация для проведения факторного анализа прибыли от продаж, тыс. руб.

Таблица 6

Показатель	Предыдущий год	Фактически по ценам и затратам предыдущего года	Отчетный год
1. Выручка (В)	3432620	6615840	3811655
2. Себестоимость продаж (Спр)	3273197	5987470	3695352
3. Коммерческие расходы (КР)	11642	119190	12258
4. Управленческие расходы (УР)	3110	341250	2940
5. Прибыль от продаж (П)	144671	167930	101105

Для того чтобы проанализировать влияние перечисленных факторов на изменение прибыли от продаж, необходимо выполнить расчеты:

1) Расчет изменения прибыли от продаж (?П):

101105 - 144671 = - 43566 тыс. руб.

2) Расчет темпа роста объема продаж в сопоставимых ценах:



тогда темп прироста объема продаж:

.

3) Расчет прироста прибыли от продаж в связи с увеличением объема продаж на 92,73%:

= 134153,41тыс. руб.

Под влиянием увеличения объема продаж на 92,73% прибыль от продаж выросла на 134153,41 тыс. руб.

4) Расчет изменения себестоимости продаж:

= 3695352 - 5987470 = - 2292118 тыс. руб.

В связи с уменьшением себестоимости продаж на 2292118 тыс. руб. прибыль от продаж увеличилась на эту же сумму + 2292118 тыс. руб.

5) Расчет изменения коммерческих расходов при неизменном объеме продаж:

= 12258 - 119190 = - 106932 тыс. руб.

Этот фактор увеличил прибыль на 106932 тыс. руб.

6) Расчет изменения управленческих расходов при неизменном объеме продаж:

= 2940 - 341250 = - 338310 тыс. руб.

За счет снижения управленческих расходов, прибыль от продаж увеличилась на такую же сумму + 338310 тыс. руб.

7) Расчет влияния на изменение прибыли от продаж увеличения цен на проданную продукцию:

= 3811655 - 6615840 = - 2804185тыс. руб.

Это свидетельствует о том, что продукцию продавали по более высоким ценам, но получили убыток в 2804185 тыс. руб.

8) Расчет влияния изменения структурных сдвигов в реализации продукции:

167930 - (144671 Ч 1,9273) = - 110894,41 тыс. руб.

В организации уменьшилась прибыль от продаж на 110894,41 тыс. руб. в связи с изменением структуры продаж, в частности, за счет увеличения объема продаж нерентабельной продукции.

Для проверки правильности выполненных расчетов составим баланс отклонений по объему прибыли от продаж и факторов, оказавших влияние на ее изменение в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом:

134153,41 + 2292118 + 106932 + 338310 - 2804185 - 110894,41 = -43566 тыс. руб.,

что соответствует приросту прибыли от продаж.

Факторный анализ изменения прибыли от продаж показал, что она увеличилась только за счет влияния четырех факторов: изменения объема продаж (+ 134153,41 тыс. руб.), изменения себестоимости продаж (+ 2292118 тыс. руб.), за счет снижения коммерческих расходов (+ 106932 тыс. руб.) и снижения управленческих расходов (+ 338310 тыс. руб.). Остальные два фактора - роста цен на продукцию и изменение структуры продаж - привели к снижению прибыли от продаж на общую сумму 2915079,41 тыс. руб.

Задание 6

Расчет показателей оценки ресурсов организации

Таблица 7

Показатель	2012 г.	2011 г.	Темп роста, %
А	1	2	3
Исходные данные
1. Выручка, тыс. руб.	3811655	3432620	111,04
2. Оплата труда с отчислениями на социальные нужды, тыс. руб.	1798185	1723955	104,31
3. Материальные затраты, тыс. руб.	1791060	1749350	102,38
4. Основные средства, тыс. руб.	897650	693798	129,38
5. Оборотные средства, тыс. руб.	1359742	1301813	104,45
Расчетные данные
1. Зарплатоотдача, коп.	2,12	1,99	106,53
2. Материалоотдача, коп.	2,13	1,96	108,67
3. Фондоотдача, коп.	4,25	4,95	85,86
4. Оборачиваемость оборотных активов, об.	2,8	2,64	106,06

Темп роста (снижения) находим, как отношение отчетного года к предыдущему, умноженное на 100%.

Для того чтобы заполнить раздел таблицы «Расчетные данные», необходимо воспользоваться следующими формулами:

;

;

;

.

Зарплатоотдача показывает, какой объем продукции в стоимостном выражении приходится на 1 рубль заработной платы. Показатель зарплатоотдачи в 2012 г. вырос на 0,13 коп., по сравнению с 2011 г.

Сводный анализ показателей классификации ресурсов организации

Таблица 8

Вид ресурса	Динамика качественных показателей, коэф.	Прирост ресурса на 1% прироста выручки. %	Доля влияния на 100% прироста выручки	Относительная экономия ресурсов (+, -)
			Экстенсивность	Интенсивность
А	1	2	3	4	5
1. Оплата труда с отчислениями на социальные нужды, тыс. руб.	0,07	39,04	39,04	60,96	-116131,67
2. Материальные затраты, тыс. руб.	0,09	21,56	21,56	78,44	-151455,83
3. Основные средства, тыс. руб.	- 0,14	266,12	266,12	-166,12	127241,79
4. Оборотные средства, тыс. руб.	0,06	40,31	40,31	59,69	-85819,13
Комплексная оценка всесторонней интенсификации	-	-	91,76	8,24	-

Материалоотдача характеризует выпуск продукции на 1 руб. потребленных материальных ресурсов. Показатель материалоотдачи в 2012 г. вырос на 0,17 коп., что говорит об экономии материальных ресурсов, более эффективном их использовании.

Фондоотдача показывает, сколько продукции производит предприятие на каждую вложенную единицу стоимости основных фондов. Снижение показателя фондоотдачи (с 4,95 до 4,25 коп. в 2012 г.) говорит о недостатках в использовании основных производственных фондов. Снижение фондоотдачи может быть вызвано ростом капитальных вложений, направленных на улучшение условий труда.

Оборачиваемость оборотных активов показывает сколько раз за год оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на 1 рубль оборотных активов.

Динамика рассчитывается как темп прироста качественных показателей (в коэффициентах).

.

Используя расчеты таблицы 7 получаем:

Темп прироста зарплатоотдачи = (106,53% - 100%) / 100% = 0,07;

Темп прироста материалоотдачи = (108,67% - 100%) / 100% = 0,09;

Темп прироста фондоотдачи = (85,86% - 100%) / 100% = -0,14;

Темп прироста оборачиваемости оборотных активов = (106,06% - 100%) / 100% = 0,06.

Доля влияния факторов экстенсивности ресурса на 100% прироста выручки = Прирост ресурса на 1% прироста выручки, т.е. графа 3 = графа 2.

Доля влияния факторов интенсивности ресурса на 100% прироста выручки = 100% - Доля влияния факторов экстенсивности ресурса на 100% прироста выручки, т.е. графа 4 = 100% - графа 3.

.

Таким образом, влияние факторов экстенсивности на рост выручки от продаж составило 91,76%. За счет того, что темп роста материалоотдачи превышает темп роста потребления материалов объем выпуска увеличился главных образом за счет более рационального использования материалов.

Доля влияния основных средств на изменение выручки от продаж составила 266,12%, что говорит о неэффективном использовании данного вида ресурса. Подтверждением этому служит перерасход основных средств на 127241,79 тыс. руб.

Доля влияния факторов интенсивности на рост выручки от продаж составила 8,24%. В том числе о более качественном использовании материальных ресурсов говорит, что влияние данного фактора составило 78,44%.

Доля влияния факторов интенсивности оплаты труда на 100% прироста выручки составила 60,96%.

Так как темп роста потребления основных средств опережает темп роста фондоотдачи, то можно сделать вывод об экстенсивности использования ресурса, а влияние его на прирост выручки составило -166,12%.



Задание 7

Исходная информация

Таблица 9

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью	Значимость показателя, балл
	«АГАТ»	№1	№2	№3
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,01	0,98	1,75	1,84	4
2. Коэффициент оборачиваемости активов	1,70	1,85	1,71	0,76	5
3. Рентабельность продаж, %	2,65	2,23	3,82	2,98	6
4. Рентабельность собственного капитала, %	13,76	13,27	15,42	17,45	7
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,33	0,36	0,28	0,47	2
6. Коэффициент маневренности	-0,06	0,07	0,05	0,01	3
7. Коэффициент финансирования	0,46	0,55	0,94	0,84	4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %	-0,22	0,12	0,04	0,03	3

Коэффициент текущей ликвидности переносим из таблицы 3.

Коэффициент оборачиваемости активов:

= 1,6998.

Рентабельность продаж (%) переносим из таблицы 5 и умножаем на 100%: 0,0265 * 100% = 2,65%.

Рентабельность собственного капитала, %

= 13,76.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) переносим из таблицы 5.

Коэффициент маневренности:

= -0,3860.

Коэффициент финансирования:

= 0,4590.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %:

= -0,22.

Затем определим коэффициенты по каждому показателю как отношение его значения к показателю-эталону с максимальным уровнем (). Р...