В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Рассчитав все рекомендуемые показатели, мы можем произвести оценку финансовой устойчивости ОАО «Нижфарм» по общей методологии. Понятно, что на способы оценки повлияет большое количество внутренних и внешних факторов

Оценка финансовой предполагает соотнесение величины собственных и заемных средств. Проанализируем еще раз баланс ОАО «Нижфарм» с целью оценки финансовой устойчивости предприятия.

Итак, анализируя показатели на начало отчетного периода и конец отчетного периода (2009 год) вы видим:

Величина активов на начало отчетного периода (2009 год) составила 1709,8 млн.рублей, а на конец отчетного периода -- 1795,7 млн. руб. Прирост активов составил 86,0 млн. руб.

ОАО «Нижфарм» не имеет собственных оборотных средств. И показатель наличия собственных оборотных средств на начало отчетного периода составил -

(- 274,4 млн. руб.), а на конец отчетного периода -- (- 224,8 млн. руб.).

Между тем, оборотные активы ОАО «Нижфарм» на начало отчетного периода составили -- 470,6 млн.руб., а на конец отчетного периода -- 934,8 млн рублей. Таким образом, оборотные средства ОАО «Нижфарм» увеличились на 464,2 млн. рублей.

Сумма краткосрочных пассивов на начало отчетного периода составила -- 620,1 млн. рублей, а на конец отчетного периода -- 1190,1 млн. рублей. Таким образом доля краткосрочных пассивов по сравнению с началом отчетного периода увеличилась на 37,7 млн. рублей. В общем смысле, увеличение краткосрочных пассивов предприятия, тем более, что в нашем случае темпы роста достаточно велики, -- явление негативное. Однако, стоит учитывать и характер деятельности предприятия и его организационную форму, которая уже предусматривает большую долю заемных средств. Тем не менее, вывод очевиден -- ОАО «Нижфарм» используем большое количество заемных средств, что негативно сказывается на показателях его финансовой устойчивости, тем более, в условиях рыночной экономики.

Кредиторская задолженность ОАО «Нижфарм» на начало отчетного периода (2009 г.) составила 478,0 млн. рублей, к концу отчетного периода она увеличилась на 68,2 и составила 546,2 млн.руб.

Таким образом, исследуя баланс предприятия, мы выяснили, что ОАО «Нижфарм» имеет слишком большое количество заемных средств, что не в коей мере не может характеризовать финансовой положение предприятия как устойчивое.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей. Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения:

Производственные запасы (стр.210+стр.220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 + стр. 590-стр. 190-стр. 230).

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Но такая ситуация не может считаться нормальной, поскольку означает, что администрация либо не умеет, либо не желает, либо не имеет возможности использовать внешние источники для осуществления основной деятельности. Поэтому более справедливым является соотношение:

Производственные запасы (стр.210+стр.220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 + стр. 590-стр. 190 -стр. 230)+Краткосрочные заемные средства (стр. 610)+Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621+стр. 622+стр.625) (таблица 13).

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Таблица 13 Соотношения запасов и текущих оборотных средств

Используя описанную в главе 1.2 оценку финансового состояния предприятия получим следующие результаты, которые приведены в таблице 14. Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (таблица 15).

Таблица 14 Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс. руб.)

ОАО «Нижфарм», исходя из метода оценки финансовой устойчивости по абсолютным показателям, по отчетности 2009 года находится в неустойчивом финансовом состоянии. ОАО «Нижфарм» -- крупное российское предприятие, организационная структура -- Открытое Акционерное Общество, что уже предусматривает достаточно большое количество заемных средств. Данный фактор мы не учитывали в анализе, что позволило нам сделать не вполне корректный вывод. Действительно, ОАО «Нижфарм» следует изменить свою политику формирования источников, но положение на рынке, не столь критическое, как показал анализ.

Таблица 15 Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

Исследуя финансовую устойчивость данного предприятия мы не учитываем множества факторов, таких как политики властей в регионе, система налогообложения, применение льготирования, поддержка со стороны руководства региона и т.д.

Показатели финансовой деятельности ОАО «Нижфарм» показывают, что финансовая устойчивость предприятия недостаточна, и предприятие необеспеченно собственными средствами в должной мере. Однако организационная структура (Открытое Акционерное Общество) и общее положение на рынке, в качестве крупнейшего предприятия России, а также показатели доходности, позволяют предположить, что ОАО «Нижфарм» в достаточной степени платежеспособно и финансово устойчиво. Таким образом, дальнейшая политика управляющего звена ОАО «Нижфарм» все же должна быть направлена на увеличение доли собственных заемных средств и долгосрочных заемных средств.

С одной стороны, внешние кредитные источники нужны предприятию, в настоящее время трудно представить себе предприятие, функционирующее только на собственных средствах, тем более, если это еще достаточно крупное предприятие. Однако, с позиций финансов, долгосрочные кредиты более выгодны, т.к. расширяют возможности предприятия и не ограничивают (практически не ограничивают) предприятия временным фактором, таким образом, позволяют завиться.

Но в современных российских условиях, в условиях несовершенства кредитной системы, банки и кредиторы не заинтересованы представлять долгосрочные кредиты. ОАО «Нижфарм» не имеет структуры долгосрочных кредитов, основные источники -- краткосрочные кредиты (сроком не более 12 мес.). Такая ситуация расценивается как неустойчивая.

3.4 Основные рекомендации по увеличению финансовой устойчивости

Выводы по главе 3

Подведем некоторые итоги данной работы.

Мы определили для себя финансовый анализ и выяснили, что в традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Существует несколько степеней устойчивости:

- Абсолютная устойчивость финансового состояния. Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1};

- Нормальная устойчивость финансового состояния. Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

- Неустойчивое финансовое состояние: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

- Кризисное финансовое состояние: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

При анализе финансовой устойчивости предприятия используются следующие методы оценки:

- оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей;

- балансовая модель;

- другие аналитические методы.

Мы определили систему показателей, которые наиболее оптимальны при оценки финансовой устойчивости предприятия:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала;

2. Коэффициент маневренности собственного капитала;

3. Коэффициент концентрации заемного капитала;

4. Коэффициент структуры заемного капитала;

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно

В целом, анализ финансового положения и деятельности предприятия за 2009 год показывает, что ОАО «Нижфарм» является платежеспособным и достаточно рентабельным предприятием. Но в дальнейшем необходимо сокращать размеры краткосрочных займов.

При проведении анализа финансового состояния ОАО «Нижфарм» мы пришли к выводу, что предприятие достаточно успешно функционирует и выявили проблему, которую исследовали в своей работе -- отсутствие собственных оборотных средств, что позволило нам определить финансовое состояние предприятия как неустойчивое, однако, учитывая показатели платежеспособности, ликвидности, рентабельности и др. с уверенностью можно сказать, что проблема существует, но она на сегодняшний день пока не выходит из под контроля руководства ОАО «Нижфарм».

Список используемой литературы

Приложение 2. Бухгалтерский баланс ОАО «Нижфарм» за 2008 год

Подобные документы

• Финансовая устойчивость предприятия и методы ее оценки

  Специфика анализа финансовой устойчивости предприятия. Система показателей, отражающих финансовую устойчивость предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Общая оценка финансовой устойчивости ОАО "Архбум" и анализ долгосрочных перспектив.
  
  дипломная работа [160,2 K], добавлен 08.11.2002
  

• Оптимизация финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ОАО "Энерго"

  Сущность, понятие и значение финансовой устойчивости и платежеспособности. Основные методы финансового анализа и система показателей. Характеристика предприятия ОАО "Энерго". Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
  
  дипломная работа [161,5 K], добавлен 01.06.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия ООО "Мюнхен"

  Организационная структура и экономические показатели деятельности предприятия. Анализ основных поставщиков, потребителей и конкурентов организации, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности. Оценки стоимости недвижимого имущества.
  
  отчет по практике [113,0 K], добавлен 19.05.2015
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Финансовое состояние предприятия ООО "Автопоиск" на базе финансовой отчетности за 2005 год. Основные проблемы финансовой деятельности. Структура баланса, ликвидность, рентабельность. Тип финансовой устойчивости предприятия и рекомендации по ее повышению.
  
  курсовая работа [49,3 K], добавлен 15.12.2008
  

• Теоретические основы проведения финансового анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия

  Сущность, основные направления и методы финансового анализа. Состояние, проблемы и пути их совершенствования. Характеристика и организация деятельности предприятия на примере ОАО "Радиоприбор" - анализ ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности.
  
  дипломная работа [306,3 K], добавлен 24.03.2011
  

• Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

  Определение характера финансовой устойчивости предприятия, расчет его экономических показателей. Понятие ликвидности предприятия и его баланса. Расчет стоимости чистых активов предприятия. Проведение анализа финансовой устойчивости на примере ОАО "ТЗТО".
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 30.12.2010
  

• Оценка финансовой устойчивости предприятия

  Понятие финансовой устойчивости предприятия. Финансово-экономический анализ деятельности ОАО "Нутринвестхолдинг". Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия. Рекомендации по укреплению его финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [91,7 K], добавлен 31.05.2010
  

• Экономический анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на примере ЗАО "Аленушка"

  Понятие и экономическое содержание финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели финансовой устойчивости организации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Аленушка" и оценка ликвидности баланса предприятия.
  
  курсовая работа [233,7 K], добавлен 09.09.2014
  

• Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

  Теоретические основы и методика определения финансовой устойчивости и доходности предприятий. Анализ и оценка финансового состояния предприятия "МАП", прогнозирование его финансово-хозяйственной деятельности и рекомендации по оптимизации ценообразования.
  
  курсовая работа [660,0 K], добавлен 25.06.2010
  

• Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

  Понятие финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на данный показатель. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия. Рекомендации по снижению кредиторской и дебиторской задолженности, себестоимости. Направления повышения доходов.
  
  дипломная работа [424,3 K], добавлен 27.07.2022
  

• Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия торговли и пути их повышения

  Организационно-экономическая характеристика предприятия, принципы функционирования системы финансового менеджмента. Анализ ликвидности и платежеспособности, расчет показателей финансовой устойчивости. Информационные технологии, используемые в управлении.
  
  курсовая работа [254,6 K], добавлен 10.12.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, сущность и типы финансовой устойчивости. Анализ абсолютных показателей рентабельности. Коэффициентный анализ структуры капитала организации. Анализ финансовой устойчивости ООО "ПК "УНИПРО". Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [1,4 M], добавлен 18.12.2012
  

• Анализ финансовой деятельности ООО "Грот"

  Источники информации для оценки финансового состояния предприятия. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия на основе финансового левериджа. Анализ финансовой деятельности предприятия. Методика анализа финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [75,1 K], добавлен 03.10.2008
  

• Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

  Формирование финансовой устойчивости предприятия. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Первый оконный комбинат". Анализ его показателей финансовой устойчивости и разработка и внедрение механизмов по повышению его эффективности.
  
  курсовая работа [65,0 K], добавлен 08.12.2011
  

• Повышение финансовой устойчивости и доходности коммерческого предприятия ООО "МАП"

  Сущность финансовой устойчивости и доходности. Индикатор и шкала финансово-экономической устойчивости. Анализ финансового состояния предприятия "МАП". Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оптимизация ценообразования.
  
  дипломная работа [524,4 K], добавлен 24.10.2002
  

• Анализ финансовой устойчивости ООО "Экспресс"

  Методика оценки финансовой устойчивости. Краткая характеристика деятельности ООО "Экспресс". Анализ актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности предприятия, оценка его финансовых результатов. Прогноз финансовой устойчивости фирмы.
  
  дипломная работа [802,3 K], добавлен 29.03.2012
  

• Управление финансовым состоянием предприятия

  Сущность анализа финансового состояния предприятия и методика расчета его показателей. Проведение анализа финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агрофирма Курма": ликвидности, платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [179,4 K], добавлен 29.10.2010
  

• Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Общая характеристика предприятия ООО "Лето-Омск". Анализ динамики показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации с целью оценки ее текущего финансового состояния. Анализ деловой активности и рентабельности фирмы.
  
  реферат [158,8 K], добавлен 17.02.2012
  

• Экономическая устойчивость предприятия и пути ее стабилизацииОценка финансовой устойчивости предприятия

  Теоретические аспекты определения и анализа финансовой устойчивости. Анализ финансовой деятельности ОАО "Тяжмаш". Пути повышение финансовой устойчивости предприятия. Технология изготовления зубчатого колеса. Особенности охраны труда на предприятии.
  
  дипломная работа [164,8 K], добавлен 09.12.2008
  

• Анализ имущественного и финансового состояния и оценка финансовой устойчивости предприятия

  Обобщенная оценка изменения структуры имущества и источников финансирования предприятия. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей. Факторный анализ рентабельности капитала. Определение финансовых результатов.
  
  курсовая работа [315,1 K], добавлен 04.09.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам