Инвестиции из Республики Беларусь за рубеж

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Объекты, формы и условия инвестиционной деятельности за рубежом

Регулирование направления инвестиций на территорию иностранных государств осуществляется в соответствии с Законом «Об инвестициях», иными актами законодательства, законодательством государства, на территории которого осуществляется инвестиционная деятельность, а также международными договорами Республики Беларусь.

Юридические и физические лица Республики Беларусь имеют право осуществлять инвестиционную деятельность за пределами Республики Беларусь в любой форме.

Основными целями инвестирования за рубежом являются расширение экономического сотрудничества, дальнейшая интеграция Беларуси в мировую экономику, выход на международные рынки капитала, увеличение активов республики за границей, получение доходов.

Инвестирование является формой легального вывоза капитала из страны. По мере экономического роста Беларуси объем ее инвестиций за рубежом нарастает. Республика становится страной-инвестором. Продвижение отечественных товаров на мировой рынок требует развития за рубежом товаропроводящей сети: создание торговых домов, сервисных центров, сборочных производств, совместных предприятий, торгово-логистических центров, открытие представительств крупных белорусских компаний. Без этого закрепиться на внешних рынках невозможно.

Объектом инвестиционной деятельности за рубежом является любой объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции.

Инвестиционная деятельность юридических и физических лиц Республики Беларусь при направлении ими инвестиций на территорию иностранных государств может осуществляться в следующих формах:

- созданием коммерческой организации;

- приобретением, созданием, в том числе путем строительства, объектов недвижимого имущества;

- приобретением прав на объекты интеллектуальной собственности;

- приобретением акций, долей в уставном фонде, паев в имуществе коммерческой организации, включая случаи увеличения уставного фонда коммерческой организации;

- на основе концессии;

- иными способами, кроме запрещенных законодательными актами Республики Беларусь.

Инвестирование за рубежом связано с оттоком валютных средств из Республики. Поэтому все виды денежных инвестиций за границу осуществляются резидентами только при наличии специального разрешения Национального банка и под его контролем. Причем на каждый вид инвестиций требуется отдельное разрешение. Порядок получения разрешений устанавливается нормативными документами Национального банка.

Контролирующими функциями за вывозом капитала из страны и за деятельностью зарубежных предприятий наделены также Министерство финансов, Министерство по налогам и сборам, Министерство иностранных дел и Государственный таможенный комитет Республики Беларусь.

Инвестиционная деятельность резидентов за рубежом регулируется Законом «Об инвестициях», Законом «О валютном регулировании и валютном контроле», другими нормативно-правовыми актами Республики Беларусь, законодательством государства, на территории которого эта деятельность осуществляется, а также международными соглашениями и договорами Республики Беларусь.

2. Товаропроводящая сеть как основной инструмент продвижения товаров белорусской промышленности за рубежом

Инвестиционная деятельность белорусских компаний за рубежом долгое время была слабо освещена в научных публикациях. Недостаточное внимание к этому вопросу связано с незначительным объемом белорусских инвестиций. Даже по меркам стран СНГ белорусские капиталовложения незначительны и на порядок отстают от инвестиций российских, казахстанских, украинских и азербайджанских предприятий. В то же время на протяжении последнего десятилетия прослеживается отчетливая тенденция к увеличению общего числа предприятий с белорусским капиталом, особенно в России, Литве, Латвии и на Украине, где их количество исчисляется сотнями. Объясняется это противоречие тем, что значительная часть белорусских прямых капиталовложений осуществляется государственными компаниями-экспортерами и направлена не на создание производства за рубежом, а на продвижение в соседних странах товаров белорусской промышленности.

Одна из главных особенностей белорусской экономики -- ее ориентация на экспорт, объем которого составляет около 50% ВВП страны. Белорусское правительство традиционно уделяет большое внимание созданию благоприятных условий для развития экспорта, постоянно совершенствуя (хотя не всегда с однозначными результатами) институциональные основы и законодательную базу его поддержки. По словам бывшего премьер-министра страны М. Мясниковича, для Беларуси вопросы борьбы за рынки сырья и рынки продаж выходят за пределы экономических категорий и являются элементами национальной безопасности (Белорусские новости, 2014).

Основным инструментом поддержки экспансии белорусской продукции на зарубежные рынки является товаропроводящая сеть (ТПС) - совокупность иностранных юридических лиц и расположенных за рубежом обособленных подразделений белорусских производителей, осуществляющих реализацию и (или) сервисное обслуживание белорусских товаров [Постановление Совета Министров Республики Беларусь Положение о товаропроводящей сети белорусских организаций за рубежом 24.02.2012 № 183 (в редакции постановления Совета Министров Республики Беларусь 24.12.2013 № 1137)]. товаропроводящий продвижение прямой инвестиция

Согласно постановлению Совета министров Республики Беларусь, в товаропроводящую сеть входят следующие разновидности предприятий:

- Субъекты ТПС с белорусским уставным капиталом или его долей. В эту категорию входят иностранные юридические лица (унитарные предприятия либо хозяйственные общества), учрежденные одним или несколькими белорусскими юридическими лицами, включая филиалы и представительства белорусских компаний. Сфера их деятельности -- реализация и (или) сервисное обслуживание товаров по договору с производителем или уполномоченной организацией.

- Сборочные производства -- субъекты ТПС, в том числе с уставным капиталом производителя, осуществляющие на основе поставляемых производителем машинокомплектов (узлов, деталей, запасных частей, комплектующих и других изделий) сборку и изготовление конечной продукции, а также ее реализацию.

- Дилеры -- субъекты ТПС, осуществляющие реализацию и (или) реализацию и сервисное обслуживание товаров производителя от своего имени и за свой счет.

- Дистрибьюторы -- субъекты ТПС, реализующие товары от имени производителя за свой счет.

- Иностранные сетевые торговые организации -- иностранные юридические лица, осуществляющие розничную торговлю товарами производителей через входящие в их состав дочерние торговые организации (филиалы).

По данным Министерства торговли Беларуси на начало 2013 года, за пределами страны функционирует 347 субъектов ТПС с белорусскими инвестициями, в то время как общее количество товаропроводящих компаний насчитывает более 3800 (теоретически к субъектам ТПС с белорусскими инвестициями относятся даже те, у которых доля белорусского капитала составляет всего несколько процентов).

Координация создания ТПС, а также проведение иных мер поддержки белорусского экспорта (участие в формировании договорно-правовой базы для развития внешней торговли, проведение выставок и ярмарок за рубежом) осуществляется Министерством торговли. Переход к централизованному созданию ТПС с точки зрения правительства Беларуси позволит минимизировать сотрудничество с местными торговыми сетями и самостоятельно наладить дистрибуцию.

Среди государственных концернов и ведомств (в том числе министерств и областных и городских исполнительных комитетов) по количеству субъектов ТПС безусловное лидерство принадлежит Министерству промышленности, в ведении которого по всему миру имеется 120 товаропроводящих предприятий с белорусскими инвестициями. Второе, третье и четвертое места занимают концерны «Беллегпром», «Белнефтехим» и «Беллесбумпром» (соответственно 50, 33 и 25 предприятий), пятое место делят между собой «Белгоспищепром» и Министерство архитектуры и строительства - предприятие «Керамин» (по 17 субъектов ТПС). Из конкретных предприятий наибольшее количество субъектов ТПС в странах СНГ создали БелАЗ (27), Минский тракторный завод (17), деревообрабатывающий холдинг «Пинскдрев» (15), текстильная фабрика «Моготекс» (10), производитель автомобильных шин «Белшина» (10) и Минский автомобильный завод (МАЗ).

Субъекты ТПС сильно отличаются друг от друга как по масштабу деятельности, так и по показателям эффективности. Например, три из восьми товаропроводящих предприятий МАЗа в настоящее время в стадии банкротства. Общее количество создаваемых ежегодно субъектов ТПС увеличивается: например, сеть концерна «Беллегпром» только в 2010 году увеличилась на 36 дилерских и дистрибуционных компаний и три торговых дома. Однако среди субъектов ТПС на территории России преобладают мелкие фирмы с незначительными инвестициями, редко превышающими несколько десятков тысяч долларов. Это вполне вписывается в общую экономическую стратегию белорусских предприятий, которые предпочитают не выносить производства за рубеж, а, производя продукцию у себя на родине, создавать наиболее благоприятные условия для продвижения товаров за границей, что не требует каких-либо серьезных капиталовложений. Единственная относительно крупная инвестиция в рамках ТПС была осуществлена Минским тракторным заводом (МТЗ), который вложился в создание шести торговых домов в России, представляющих собой совместные предприятия, контрольные доли уставного капитала которых принадлежат заводу.

Начавшийся в 2008 году мировой экономический кризис не только не замедлил, но, напротив, ускорил процесс расширения ТПС белорусских компаний. Но география несколько изменилась. Снижение товарооборота с Россией вынудило белорусских экспортеров обратить внимание на другие рынки, и в 2009-2012 годах рост числа товаропроводящих компаний осуществлялся в значительной степени за счет других стран СНГ и Грузии. Если в середине 2007-го на долю России приходилось 73% от общего числа субъектов ТПС с белорусским капиталом и 86% от числа субъектов ТПС, расположенных в странах СНГ, то в конце 2012 года эти показатели составляли соответственно 63 и 74%. При этом доля товаропроводящих предприятий, работающих в странах дальнего зарубежья, практически не изменилась (15% в 2007 году и 16% в 2012-м).

Новым явлением стало создание многофункциональных торговых домов, предлагающих продукцию широкого спектра компаний в тех странах, где у белорусских производителей нет прочных позиций и перед ними стоит задача освоения нового рынка (например, в Туркменистане и Армении). Белорусские инвестиции не исчерпываются вложениями в торговые ТПС (хотя именно этот тренд преобладал начиная с середины 2000-х). Помимо продвижения собственных дистрибьюторских сетей, белорусские компании (в первую очередь машиностроительные, такие как БелАЗ и уже упомянутый МТЗ) создают сборочные производства, как правило, на базе уже существующих заводов. Так, БелАЗ в 2012 году учредил совместное предприятие в Коркино (Челябинская область), в которое помимо самого БелАЗа вошел Коркинский экскаваторно-вагоноремонтный завод, где и была запущена производственная линия. «Гомсельмаш» (структура БелАЗа) еще в середине 2000-х в рамках совместного предприятия с «Брянсксельмашем» начал сборку машинокомплектов белорусского производства. Организация окончательной сборки из уже существующих деталей на российских мощностях не нуждается в больших инвестициях: в каждом из двух вышеперечисленных примеров их объем не превысил $1 млн.

Всего за 2012 год в России было создано 31 сборочное производство, однако в большинстве своем это небольшие предприятия: их совокупная выручка составила порядка $100 млн, то есть в среднем около $3 млн на каждое. На продукцию некоторых сборочных заводов в России не нашлось спроса, и производство было свернуто. Так произошло, в частности, со сборкой белорусских тракторов на заводах «СпецТехника» (Рубцовск, Алтайский край) и «РосБелТрактор» (Санкт-Петербург). Это свидетельствует о недостаточном знакомстве руководства белорусских предприятий с российскими реалиями.

Проблемы, с которыми сталкивается в своем развитии ТПС Беларуси, являются прямым следствием планового характера сложившейся в стране экономической системы. Эти организации страдают низкой финансовой дисциплиной, отсутствием грамотной ценовой политики. Мониторинг ТПС за 2012 год показал, что из 214 юридических лиц, зарегистрированных на территории России, как минимум 15 фактически не работают (на практике таких «мертворожденных» компаний несколько больше, так как не обо всех удалось собрать необходимые сведения). Недостаточная эффективность ряда товаропроводящих компаний связана с тем, что решения о их создании зачастую принимаются без учета текущей рыночной конъюнктуры, по инициативе чиновников из Министерства торговли, которые могут руководствоваться неэкономическими соображениями (например, стремлением отчитаться о большом количестве новых субъектов ТПС). Известны также случаи, когда белорусские производители, уже имевшие достаточно эффективные схемы продаж, вынуждены были отказываться от них и поставлять продукцию во вновь созданные торговые дома, что негативно сказывалось на выручке. Критики системы акцентируют внимание на том, что ТПС в большей степени отвечает цели распределения товаров, нежели их продвижения за рубежом (Директор, 2006). В связи с этим перед белорусской ТПС стоит задача усиления маркетинговой составляющей деятельности и перехода к более активной политике, направленной на завоевание внешних рынков.

Белорусские власти склонны считать, что недостатки ТПС не имеют системного характера и могут быть устранены дополнительными административными мерами:

- путем создания нового регулирующего органа -- постоянно действующей комиссии по развитию экспорта и совершенствованию работы товаропроводящей сети под председательством премьер-министра.

- с помощью введения более гибких форм реализации товаров (продажа в кредит или в рассрочку), что позволит решить проблему затоваривания складов, с которой в последние годы сталкиваются многие фирмы с белорусскими инвестициями.

- развитие новых направлений торговой экспансии. Уже сейчас белорусские предприятия пытаются активно осваивать рынки стран СНГ, проникая, в частности, в республики Центральной Азии и Закавказья. Но даже в России остается немало возможностей для расширения ТПС, особенно в тех регионах, где белорусская продукция почти не представлена (более половины действующих в России субъектов ТПС с белорусскими инвестициями зарегистрированы в четырех субъектах Федерации -- Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Смоленской областях).

Несмотря на то, что процесс развития товаропроводящей сети сталкивается с очевидными сложностями и субъекты ТПС не всегда оправдывают возложенные на них ожидания, никакие альтернативные пути продвижения белорусского экспорта в настоящее время не просматриваются. До тех пор, пока большая часть экспортируемой продукции будет производиться государственными (или полугосударственными) предприятиями, курс на расширение ТПС, скорее всего, будет продолжаться.

3. Инвестиции из Республики Беларусь за рубеж

За I квартал 2015 г. организациями республики (кроме банков) направлено за рубеж инвестиций на сумму 1,4 млрд. долларов США, что на 16,2% меньше, чем за I квартал 2014 г.

Значительные объемы инвестиций организациями республики были направлены субъектам хозяйствования России (39,9% от всех направленных инвестиций), Соединенного Королевства (26,6%), Украины (11,4%), Нидерландов (9,7%), Кипра - 5,3%.

За I квартал 2015 г. наибольшие суммы инвестиций были направлены за рубеж организациями г. Минска (78,1%), Минской области (6,7%), Могилевской области (4,6%).

Таблица - Направление инвестиций за рубеж по видам экономической деятельности (тыс. дол.)

На долю прямых инвестиций приходилось 82,6% всех направленных инвестиций за рубеж. По сравнению с I кварталом 2014 г. объем направленных прямых инвестиций за рубеж уменьшился на 40,2 млн. долларов США (на 3,4%).

Основной формой направления прямых инвестиций были долговые инструменты (93,7% от общего объема прямых инвестиций за рубеж). В объем направленных за рубеж прямых и, соответственно, в общий объем направленных инвестиций включена задолженность за товары, работы, услуги, которая за I квартал 2015 г. составила 1,1 млрд. долларов США, и уменьшилась по сравнению с I кварталом 2014 г. на 98,1 млн. долларов США (на 8,4%).

Субъектам хозяйствования России организации республики направили 43,6% прямых инвестиций с учетом задолженности за товары, работы, услуги от общего объема направленных прямых инвестиций, субъектам хозяйствования Соединенного Королевства - 32,2%, Украины - 13,7%, Кипра - 6,4%.

Организации республики направили за рубеж прочих инвестиций на сумму 241,5 млн. долларов США, что составило 17,4% всех направленных инвестиций за рубеж. По сравнению с I кварталом 2014 г. направление за рубеж прочих инвестиций снизилось на 228,6 млн. долларов США, или на 48,6%.

Размещено на Allbest.ru