Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО "БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ"

Кафедра международного бизнеса

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: Экономика и управление ВЭД

на тему: Инвестиционный климат и пути его улучшения в Республике Беларусь

Студентка

В.А.Лях

Руководитель

А.И.Курадовец

МИНСК 2015

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 38с., 1 рис.,36 источников.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ИНВЕСТОРЫ, ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ, АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РБ.

Объект исследования: инвестиционная ситуация в Республике Беларусь, инвестиционный климат.

Предмет исследования: методы улучшения инвестиционного климата РБ.

Цель работы: показать особенности инвестиционного процесса в РБ и тенденции его развития, высказать мнение о путях его улучшения.

Методы исследования: системный подход, сравнительный анализ.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней учетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемой темы, а все заимствованные их литературных и других источников теоретические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на авторов.

Оглавление

Введение

1. Структура инвестиционного климата и факторы его формирования

1.1 Теоретические аспекты определения инвестиционного климата, его сущность и роль

2. Основные направления инвестиционной деятельности Республики Беларусь

2.1 Основные принципы инвестиционной политики Республики Беларусь

2.2 Анализ инвестиционного климата Республики Беларусь

3. Пути улучшения инвестиционного климата Республики Беларусь

Заключение

Список использованных источников

Введение

Оценка инвестиционной привлекательности территории является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. Чем сложнее ситуация в стране, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки инвестиционного климата.

Инвестиционный климат - это обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических предпосылок, предопределяющих целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему.

История сравнительных оценок инвестиционной привлекательности, или инвестиционного климата, насчитывает более 30 лет. В Японии и некоторых других странах используются описательные характеристики инвестиционного климата без попыток его количественной оценки.

В США публикуется "ежегодная статистическая карта", которая включает 4 обобщенных показателя инвестиционного климата: экономическую эффективность инвестиций, деловую жизнеспособность, потенциал развития территории и основные составляющие налоговой политики.

Как правило, в зарубежных странах оценку инвестиционного климата осуществляют применительно к макроэкономической сфере.

Важнейшим направлением государственной экономической политики нашей страны является создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций. Беларусь предлагает потенциальным инвесторам такие свои основные преимущества, как выгодное географическое расположение в центре Европы, благоприятные природно-климатические условия, политическую и социальную стабильность, макроэкономическую стабилизацию, квалифицированные и относительно дешевые трудовые ресурсы, высокий научно-технический и промышленный потенциал, емкий внутренний рынок, законодательное и организационное обеспечение инвестиционного процесса.

Республика находится на пересечении железнодорожных и автомобильных магистралей, систем нефте - , газо- и продуктопроводов, систем связи между Западной Европой и регионами России, азиатскими странами. В силу этого Беларусь может стать своего рода плацдармом для зарубежных инвесторов в плане освоения новых перспективных рынков стран СНГ.

Развитие рыночной экономики требует разработки и реализации эффективной государственной инвестиционной политики. Её необходимость обусловлена, прежде всего, тем, что инвестиции и связанные с ними структурные сдвиги в экономике, играют ключевую роль в формировании макроэкономических пропорций. Инвестиционная деятельность - это стержень всего процесса расширенного воспроизводства и быстрая ликвидация многих диспропорций в развитии народного хозяйства.

Объект исследования - инвестиционная ситуация в Республике Беларусь.

Цель исследования - показать особенности инвестиционного процесса в Республике Беларусь и тенденции его развития, высказать мнение о путях его улучшения.

Задачи:

- показать особенности формирования инвестиционного климата в Республике Беларусь;

- провести анализ инвестиционной деятельности, направлений и объектов инвестирования в Республике Беларусь;

- показать методы формирования дополнительных источников инвестиционных ресурсов и стимулирование инвестиционной активности.

1. Структура инвестиционного климата и факторы его формирования

Существует несколько характерных подходов к оценке инвестиционного климата, из которых наиболее приемлемым является факторный, основанный на оценке набора факторов:

характеристика экономического потенциала;

общие уровни хозяйствования (развитие отраслей материального производства, степень изношенности основных фондов, незавершенного строительства);

зрелость рыночной среды (инфраструктура, приватизация, инфляция, степень вовлеченности населения в инвестиционный процесс, емкость местного рынка, экспортные возможности, присутствие иностранного капитала);

политическая ситуация;

социальные факторы (уровень жизни населения, величина реальной зарплаты, отношение населения к местным и иностранным предпринимателям, условия работы иностранных специалистов);

финансовые (доходы бюджета, доступность бюджетных ресурсов, кредитов в иностранной валюте, уровень банковского процента, сумма вкладов на душу населения, удельный вес долгосрочных кредитов).

Весьма актуальной задачей для республики становится проведение ежегодного мониторинга инвестиционного климата. Наиболее подходящим вариантом является отслеживание состояния инвестиционного климата экономики страны без выделения отдельных хозяйственных систем (отраслей, регионов, экономических зон). С этой целью Минэкономики и другими заинтересованными органами должна быть разработана методика расчета критериев инвестиционного климата и осуществления такого мониторинга. Одновременно необходимо организовать сотрудничество с одним из ведущих специализированных международных агентств по получению странового инвестиционного рейтинга.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 4. Структура инвестиционного климата и факторы его формирования

1.1 Теоретические аспекты определения инвестиционного климата, его сущность и роль

Анализ инвестиционного климата представляет интерес, поскольку он, во-первых, дает системное представление о факторах, воздействующих на инвестора, во-вторых, предоставляет возможность глубже оценить ситуацию в стране или в отдельном регионе, в-третьих, позволяет осознать мотивацию поведения партнера.

Инвестиционный климат - совокупность социально-экономических, политических и финансовых факторов, определяющих степень привлекательности инвестиционного рынка и величину инвестиционного риска. Другими словами, инвестиционный климат - совокупность условий (факторов), влияющих на желание инвестора осуществить вложения.

Сегодняшнее «благосостояние» является в значительной мере результатом действия вчерашнего инвестиционного климата, а сегодняшний инвестиционный климат, в свою очередь, закладывает основы завтрашнего экономического роста.

История сравнительных оценок инвестиционного климата стран мира насчитывает более 30 лет. Одним из первых в этой области было исследование, осуществленное сотрудниками Гарвардской школы бизнеса. В основу сопоставления была положена экспертная шкала, включающая ряд характеристик каждой страны: законодательные условия для иностранных и национальных инвесторов, возможность вывоза капитала, устойчивость национальной валюты, политическую ситуацию, уровень инфляции, возможность использования национального капитала. Конечно же, данный набор показателей был недостаточно детальным для адекватного отображения всего комплекса условий, принимаемых во внимание инвесторами. Поэтому в дальнейшем развитие методик оценки инвестиционной привлекательности различных стран пошло по пути расширения и усложнения системы оцениваемых параметров и введения количественных показателей.

До сих пор ученые не пришли к единому мнению не только о том, как оценивать инвестиционный климат. Иногда оценка проводится по ограниченному набору или даже по одному показателю. Существует и противоположный подход, когда десятки и сотни показателей механически агрегируются в один, смысл которого уловить непросто.

Как правило, выделяют три наиболее характерных подхода к анализу инвестиционного климата [4.].

Макроэкономический подход базируется на оценке динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции; динамики распределения национального дохода, пропорций накопления и потребления; хода приватизационных процессов; состояния законодательного регулирования инвестиционной деятельности; развития отдельных инвестиционных рынков, в том числе фондового и денежного. К данному подходу можно отнести специальные финансовые или кредитные рейтинги стран, определяемые известными экспертными агентствами Standard & Poor's, Moody's и др. Он универсален, и его можно использовать для исследования инвестиционного климата в хозяйственных системах разного уровня. В нем учтена главная цель предпринимательской деятельности любого инвестора - получение прибыли и возврат вложенных средств через определенный промежуток времени.

Многофакторный (расширенный) подход основывается на оценке набора факторов, влияющих на инвестиционный климат. Среди них:

- характеристика экономического потенциала: обеспеченность региона ресурсами, биоклиматический потенциал, наличие свободных земель для производственного инвестирования, уровень обеспеченности энерго- и трудовыми ресурсами, развитость научно-технического потенциала и инфраструктуры;

- общие условия хозяйствования - экологическая безопасность, развитие отраслей материального производства, объемы незавершенного строительства, степень изношенности основных производственных фондов, развитие строительной базы;

- развитость рыночной среды в регионе: развитость рыночной инфраструктуры, воздействие приватизации на инвестиционную активность, инфляция и ее влияние на инвестиционную деятельность, степень вовлеченности населения в инвестиционный процесс, развитость конкурентной среды предпринимательства, емкость местного рынка сбыта, интенсивность межхозяйственных связей, экспортный возможности, присутствие иностранного капитала;

- политические факторы: степень доверия населения к власти, взаимоотношения центральной и местных органов власти, уровень социальной стабильности, состояние национально-религиозных отношений;

- социальные и социокультурные факторы: уровень жизни населения, жилищно-бытовые условия, развитость медицинского обслуживания, распространенность алкоголизма и наркомании, уровень преступности, величина реальной заработной платы, влияние миграции на инвестиционный процесс, отношение населения к отечественным и иностранным предпринимателям, условия работы для иностранных специалистов;

- организационно-правовые факторы: отношение власти к иностранным инвесторам, соблюдение законодательства властными органами, уровень оперативности при принятии решений о регистрации предприятий, доступность информации, уровень профессионализма местной администрации, эффективность деятельности правоохранительных органов, условия перемещения товаров, капиталов и рабочей силы, деловые качества и этика местных предпринимателей;

- финансовые факторы: доходы бюджета, а также обеспеченность средствами внебюджетных фондов на душу населения, доступность финансовых ресурсов из республиканского и местных бюджетов, доступность кредита в иностранной валюте, уровень банковского процента, развитость межбанковского сотрудничества, кредиты банков на 1000 человек населения, удельный вес долгосрочных кредитов, сумма вкладов на душу населения, доля убыточных предприятий.

Сводный показатель оценки инвестиционного климата не может служить единственным критерием привлекательности той или иной хозяйственной системы для вложения инвестиций. Он обычно дополняется информацией о развитости различных факторов, оказывающих непосредственное влияние на состояние и динамику инвестиционного климата.

Рисковый подход. Сторонники данного подхода рассматривают инвестиционный климат с точки зрения двух составляющих, влияющих на его оценку: инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков. Первое направление рассчитано в первую очередь на стратегического инвестора. Инвестиционный потенциал региона при этом оценивается на основе макроэкономических показателей.

Инвестиционные риски оцениваются с позиции вероятности потерь инвестиций и дохода. При этом в числе рисков учитываются все его разновидности: экономический, финансовый, политический, социальный, экологический, криминальный и законодательный.

Рисковый подход к анализу и оценке инвестиционного климата представляет интерес, прежде всего, для стратегического инвестора. Он позволяет ему не только оценить привлекательность территории для инвестирования, но и сопоставить уровень риска, присущий новому объекту вложения инвестиций, с существующим в привычном для него регионе ведения бизнеса.

Существуют проблемы адекватной оценки инвестиционного климата региона ввиду того, что часто не учитывается ряд важных методологических положений, выработанных современной экономической наукой:

- инвестиционный климат региона рассматривается, как правило, с позиции абстрактного стратегического инвестора, стремящегося к ускоренному, максимальному, беспрепятственному получению прибыли, в то время как для разных инвесторов необходима своя оценка инвестиционного климата;

- получатель инвестиций и инвестор преследуют, как правило, не одинаковые цели. Первый стремится решить комплекс социально-экономических задач при минимуме привлекаемых средств, второй желает извлечь максимум прибыли и закрепиться на рынках, в экономических системах на длительный период. Следовательно, инвестиционный климат должен соответствовать балансу интересов участников инвестиционного процесса.

Инвестиционный климат любой страны характеризуется чрезвычайным динамизмом и постоянно меняется в лучшую или худшую сторону. Особенно это справедливо применительно к современным условиям. Следовательно, задача мониторинга инвестиционного климата является весьма актуальной.

В настоящее время комплексные рейтинговые исследования инвестиционной привлекательности стран мира проводят ведущие мировые агентства и банки. Наиболее известные из них: Moody's, Standard&Poor's, Fitch IBCA, DCR, Всемирный банк, а также агентство журнала Euromoney. Методология рейтинговых агентств является достаточно узконаправленной и ориентирована в основном на портфельного инвестора. При ее использовании достаточно сложно принять адекватное инвестиционное решение инвестору, ориентированному на осуществление прямых инвестиций. К тому же сам подход определения инвестиционного климата достаточно сложно отнести к какому-либо одному подходу, поскольку в нем содержится как очень подробный анализ макроэкономических факторов, так и частичный анализ ресурсной составляющей. Кроме того, в категориях, которые используются в данной методологии, практически отсутствует какой-либо доминирующий фактор, на основе которого присваивается тот или иной ранг стране. Бесспорно, методология рейтинговых агентств представляет интерес с точки зрения получения обобщающих характеристик, но при ее помощи дать полный и достоверный анализ инвестиционной ситуации в стране достаточно сложно.

Методология оценки инвестиционного климата, проводимая Всемирным банком, представляет собой довольно сложную структуру. Причем инвестиционный климат рассматривается именно с позиции конкурентоспособности страны на мировом рынке, что является одним из преимуществ данной методики. Всемирный банк проводит анализ инвестиционного климата с 1979 года. Все факторы, оказывающие наибольшее влияние на инвестиционный климат, группируются в четыре группы:

* инфраструктура (расходы на НИОКР, развитие научно-исследовательских институтов и т.д.);

* эффективность работы правительства (фискальная политика, институциональная структура, законодательство, социальная политика и т.д.);

* деловая активность (производительность, развитие финансовой сферы, состояние рынка труда и т.д.);

* состояние экономики (уровень инфляции, объемы иностранных инвестиций, внешняя торговля и т.д.).

Каждая из перечисленных групп содержит больше 20 факторов. Далее каждый из этих факторов оценивается по шкале от 0 до 100 (в %), результаты суммируются и выводится рейтинг каждой группы и итоговый рейтинг конкурентоспособности страны. Это, в свою очередь, позволяет отнести само определение инвестиционного климата Всемирным банком к расширенному (факторному) подходу.

2. Основные направления инвестиционной деятельности в Республике Беларусь

Основное направление инвестиционной деятельности для Республики Беларусь - привлечение прямых иностранных инвестиций. Это объясняется большим износом основных фондов большинства предприятий страны. В связи с этим, необходимо привлекать инвесторов, которые будут иметь долгосрочный интерес к хозяйственной деятельности в Беларуси, т. е. привлечение стратегических иностранных инвесторов. Для привлечения подобных инвесторов необходимо обладать относительно более дешевой по сравнению с другими странами квалифицированной рабочей силой, научно-техническим потенциалом, обладать хорошей производственной инфраструктурой, занимать удобное для инвестора географическое положение, иметь емкий рынок конечной продукции. РБ, в той или иной степени, обладает этими условиями.

Однако существует и ряд факторов, настораживающих, а иногда и отталкивающих иностранных инвесторов. К ним можно отнести:

- нестабильность валютного режима;

- низкая покупательская способность населения;

- остановка многих промышленных предприятий;

- неопределенность политики приватизации.

В связи с этим, инвестиционная активность проявляется лишь в отраслях с быстрой отдачей, и практически отсутствуют долгосрочные инвестиционные проекты. Согласно данным, опубликованным Национальным комитетом статистики Республики Беларусь, за 2009 г. в реальный сектор экономики (за исключением банковской сферы) иностранные инвесторы вложили 9,3 млрд. USD, что на 42,6% больше, аналогичный показатель за предыдущий год. Большая часть поступлений (38,4%) приходится на транспорт, далее следуют промышленность (30,3%) и общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка (15,9%).

Основными источниками поступления иностранных инвестиций являются Россия (65,3%), что обусловлено тесными экономическими связями с данным государством, Австрия (10%) и страны, являющиеся оффшорными зонами (около 10%). Подобные цифры свидетельствуют о возможности существенного усиления зависимости экономики Беларуси от Российской Федерации.

В соответствии с прогнозом Комиссии ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) в 2009 году в мире предполагалось сокращение объема прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на 39%. Данный прогноз сбылся. Например, в России по предварительным данным Минэкономразвития РФ объем ПИИ уменьшился на 38,4%. Данная тенденция прослеживается и в других странах. Однако для экономики Республики Беларусь изменение данного показателя диаметрально противоположно. Для объяснения данного явления необходимо изучение структуры поступления зарубежного капитала. Прежде всего, следует обратить внимание на поступление прямых иностранных инвестиций. Чистый приток иностранного капитала в Республику Беларусь сократился по сравнению с аналогичным периодом (январь-сентябрь) 2008 года на 41,3%, что в денежном выражении составляет 1184,3 млн. долларов. Валовой объем поступивших прямых иностранных инвестиций в экономику составил 1686,1 млн. USD, что на 46,6% меньше уровня января-сентября 2008 г. В форме реинвестированных доходов Республика Беларуси получила 353,4 млн. USD, а в форме кредитов и займов иностранных материнских компаний, предоставленных дочерним предприятиям в Республике Беларусь, - 545,1 млн. USD. Наиболее проблемной оказалась задача привлечения иностранного акционерного капитала. За январь-сентябрь 2009 года он составил 787,6 млн. USD и сократился по сравнению с январем-сентябрем 2008 г. в 2 раза.

Несмотря на незаинтересованность нашей страны в портфельных иностранных инвестициях и слабое развитие рынка ценных бумаг, наиболее успешные результаты были достигнуты именно в этой сфере. Так, за период январь-сентябрь 2009 года было сформировано положительное сальдо по операциям с ценными бумагами - 32,4 млн. USD, что в 3,1 раза больше чем в аналогичном периоде предыдущего года. Подобный приток финансовых ресурсов был обусловлен, прежде всего, значительным сокращением активов резидентов РБ, размещенных в бумагах иностранных эмитентов (на 30,9 млн. USD). Обязательства же резидентов Республики Беларусь перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов увеличились на 1,5 млн. USD.

По операциям с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами и обязательствами, наблюдался чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 3464,5 млн. USD (за январь-сентябрь 2008 г. - отток капитала в размере 63,1 млн. USD). Иностранные активы резидентов Республики Беларусь увеличились на 574,6 млн. USD (за январь-сентябрь 2008 г. - наблюдался их рост в размере 1831,7 млн. USD).

Обязательства перед внешним миром по другим инвестициям увеличились на 4 039,1 млн. USD, что в 2,3 раза больше, чем за январь-сентябрь 2008 г. Приток финансовых ресурсов в значительной степени обусловлен чистым привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям, а также увеличением прочих обязательств органов денежно-кредитного регулирования, связанных с распределением специальных прав заимствования (SDR) МВФ.

Из вышеприведенных данных следует, что основным источником иностранных инвестиций в Республику Беларусь за 2009 год стало увеличение задолженности и суммы обязательств перед нерезидентами страны без притока реальных денежных средств. Ведь, в соответствии с системой национальных счетов, любая кредиторская задолженность белорусских предприятий перед своими иностранными инвесторами по любым хозяйственных договорам автоматически зачисляется в состав иностранных инвестиций.

Таким образом, целесообразно делать упор не на количество привлеченных инвестиций, а на его качество, структуру, т.е. предпочтения необходимо отдавать лишь тем инвестициям, которые смогут принести в нашу экономику реальный иностранный капитал, инновации и новые технологии. В силу своего географического положения, структурных особенностей народнохозяйственного комплекса и проводимой в стране экономической политики Беларусь не может оставаться в стороне от процессов международного инвестирования. При участии РБ в международной инвестиционной деятельности основное внимание уделяется привлечению прямых иностранных инвестиций. Связано это с тем, что в белорусской экономике главное место занимает промышленность, основные средства которой нуждаются в существенном обновлении. В связи с этим большие надежды возлагаются на так называемых стратегических иностранных инвесторов, т.е. тех, кто проявляет долгосрочный хозяйственный интерес к Беларуси. К иностранному портфельному инвестированию у нас относятся безразлично, о чём свидетельствует отсутствие в периодических изданиях публикаций на тему преимуществ для Республики Беларусь данного вида инвестиций, отсутствие соответствующих официальных заявлений. Объясняется это относительной ограниченностью внутреннего рынка ценных бумаг - по мнению МВФ, в Беларуси он является небольшим и неликвидным. Связано это с официальным отказом от широкомасштабного передела собственности в форме приватизации, которая стала ключевым фактором преобразований в большинстве бывших социалистических стран, результаты которой не оправдали ожиданий.

При рассмотрении участия Республики Беларусь в международной инвестиционной деятельности должное внимание необходимо уделить отечественным субъектам хозяйствования, которые должны ориентироваться на опыт своих европейских конкурентов и сами проводить активную деятельность в сфере международного инвестирования. Только в этом случае они смогут воспользоваться теми преимуществами, которые дают иностранные инвестиции в плане доступа к высоким технологиям, сокращения материальных и нематериальных издержек, маркетинга, повышения качества трудовых ресурсов, а в итоге - роста конкурентоспособности.

Сегодня во многих отраслях белорусской экономики имеются хорошие возможности для международных компаний, для инвестиций. Прогрессивные усилия по улучшению инвестиционного климата налицо. Иностранные инвесторы уже заметили Беларусь. Наиболее привлекательными отраслями являются финансовый сектор, логистика, строительство, нефтехимический комплекс и др.

Сейчас необходимо начать реализацию системной маркетинговой политики. Причём привлекательность инвестиционного климата - задача не только правительства, это зависит и от каждого гражданина страны. Беларусь должна использовать настоящий момент, когда в мире появились свободные денежные средства, чтобы привлечь их в экономику страны. Это должно стать сигналом для инвесторов. Всеобъемлющий страновой маркетинг поможет Беларуси выйти из кризиса с новыми силами и занять своё место в структуре мировой экономики.

За последние два года в Беларуси проведён ряд реформ. Принято много мер по либерализации экономики, в том числе биржевого рынка. Активизируются процессы приватизации, определён список около 500 предприятий, подлежащих реструктуризации и преобразования в ОАО. Также более 140 предприятий были приватизированы в срок до 2010 года. На сегодняшний день приватизированы два ведущих банка, некоторые крупнейшие страховые компании и другие важные объекты. Белорусское правительство заинтересовано в привлечении иностранных инвесторов для модернизации экономики. В стране стараются равномерно распределять поступающий капитал, хотя большинство прямых инвестиций всё же привлекается в столицу. Белорусский инвестиционно-экономический форум имеет как стратегическое, так и конкретное значение для страны и её инвесторов. Было проведено очень эффективное мероприятие в плане рекламы страны и её инвестиционной привлекательности. Кроме того, зарубежные инвесторы услышали от правительства Беларуси, какие действия проделаны для улучшения делового климата в стране. Это сигнал для бизнеса. Инвесторы также получили возможность выразить свои пожелания Беларуси, как ей войти в тридцатку стран с хорошим инвестиционным климатом.

2.1 Принципы инвестиционной политики РБ

Кроме законодательной базы для привлечения инвестиций в государстве необходимо создать благоприятные условия, на которые влияет целый ряд факторов. Это в первую очередь финансовая стабильность, включающая стабильную денежную единицу, низкую инфляцию, возможность свободно осуществлять конвертацию валют и вывоз капитала в любую страну.

Необходимыми условиями является осуществление различных реформ: приватизация госсобственности, посильные налоги, создание рыночной инфраструктуры.

Основные принципы инвестиционной политики:

Многовекторность инвестиционного сотрудничества.

Сегодня основные инвесторы в республике - это Россия, на долю которой приходится около четверти привлекаемых инвестиций от общего объема, и ряд европейских стран (Швейцария, Австрия, Германия, Нидерланды). Однако большой интерес для нашей страны представляют также инвестиции из ближневосточного и азиатского регионов, в том числе сотрудничество с Китаем, Ли-ваном, Ираном, Сирией, Саудовской Аравией, Израилем, с которыми в настоящее время активизируются инвестиционные связи.

В настоящее время государством взят курс на развитие перспективных, с точки зрения мировой науки, направлений исследований: информационные технологии, биотехнологии, оптико-электронные технологии и приборы, микроэлектроника, лазерные и плазменные технологии, приборостроение, машиностроение, лекарственные препараты.

Установление равных условий деятельности для иностранных и национальных инвесторов.

Для оказания информационно-организационного содействия зарубежным инвесторам создано Национальное инвестиционное агентство. Вместе с поиском и привлечением долгосрочных инвестиций в экономику страны, в числе основных задач этой структуры, координация работы по внедрению в практику новых для нашей страны схем финансирования инвестиционных проектов (проектное, структурированное, страховое финансирование и др.), реализация проектов «под ключ» и др.

Особую роль в сфере инвестиционной деятельности играет Консультативный совет по иностранным инвестициям при Правительстве. В него входят как руководители госорганов, так и иностранные инвесторы, представители международных организаций, рекомендации которых учитываются Правительством при регулировании инвестиционной политики государства.

В экономику Беларуси в 2014 году поступило $10,2 млрд прямых иностранных инвестиций (ПИИ), что на $914,6 млн, или на 8,3%, меньше по сравнению с 2013 годом, говорится в сообщении Национального статистического комитета республики.

По данным Белстата, удельный вес ПИИ в общей структуре инвестиций составил 67,4%.

Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты (82,1% от общего объема ПИИ). Задолженность за товары, работы, услуги в объеме валового поступления ПИИ за 2014 год составила $7,7 млрд и уменьшилась по сравнению с 2013 годом на 6,3%.

От резидентов России в белорусскую экономику поступило 50,3% всех ПИИ с учетом задолженности за товары, работы, услуги, от резидентов Великобритании - 23,8%, Кипра - 7%, Германии - 3,6%.

По данным госстатистики, всего за 2014 год в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили $15,1 млрд, что на 0,7% больше, чем за 2013 год.

Инвестиции из Беларуси за рубеж в минувшем году составили $6 млрд, что на 5,6% меньше, чем за 2013 год.

На долю прямых инвестиций приходилось 70% всех направленных инвестиций за рубеж. По сравнению с 2013 годом объем направленных прямых инвестиций за рубеж уменьшился на $481,9 млн, или на 10,3%.

Основной формой направления прямых инвестиций были долговые инструменты (98,6% от общего объема прямых инвестиций за рубеж). В объем направленных за рубеж прямых и, соответственно, в общий объем направленных инвестиций включена задолженность за товары, работы, услуги, которая за 2014 год составила $4,1 млрд и уменьшилась по сравнению с 2013 годом на 6,9%.

Субъектам хозяйствования России организации республики направили 46,9% прямых инвестиций с учетом задолженности за товары, работы, услуги от общего объема направленных прямых инвестиций, субъектам хозяйствования Великобритании - 26%, Украины - 19,5%.

В пятерку основных стран-инвесторов входят: Россия (2/3 объема иностранных инвестиций -2864,6 млн. долларов США), Швейцария, Австрия, Гер-мания, Латвия.

В Беларуси действует около 3 тыс. компаний, созданных с участием инвесторов из 77 стран мира. Наиболее привлекательными отраслями для зарубежных инвесторов в республике являются: машиностроение и металлообработка, легкая, химическая и нефтехимическая, деревообрабатывающая, пищевая промышленность, а также торговля, связь, транспорт и медицина.

Беларусь успешно сотрудничает с известнейшими транснациональными корпорациями. Созданы совместные предприятия с немецким концерном «МАН» (выпуск легковой и грузовой автомобильной техники), компанией «Карл Цейсс» (производство оптических изделий), а также иностранные предприятия - «Кока-кола Бевриджис Белоруссия», «Рестораны МакДональдс» (производство безалкогольных напитков и общественное питание), «Уномеди-кал» (производство одноразовых медицинских изделий), «Чесс-Бел» (переработка нефтепродуктов), «Фрезениус» (выпуск медицинского оборудования).

Успешно реализуются проекты с привлечением иностранного капитала на ОАО «Могилевхимволокно», СЗАО «Белорусская пивоваренная компания «Сябар», строительство приграничного таможенного терминала «Козловичи - 2».

Для иностранного инвестора могут иметь привлекательность крупные объемы строительства жилья в республике, реконструкция объектов республиканского значения - спортивных комплексов «Раубичи» и «Стайки», строительство универсального культурно-спортивного комплекса «Минск-Арена».

Также в Беларуси реализуются программы развития наиболее перспективных видов туризма (сельского, экологического, охотничьего, транзитного), создается туристская инфраструктура в исторических городах с культурным наследием.

Таким образом, стоит отметить, что в последнее время в Беларуси многое сделано для улучшения инвестиционного климата, и правительство намерено продолжить работу по улучшению условий для ведения бизнеса в стране.

2.2 Анализ инвестиционного климата РБ

Важнейшим подходом при принятии любого инвестиционного решения является оценка инвестиционной привлекательности территории. Степень инвестиционной привлекательности определяет состояние инвестиционного климата страны.

Под инвестиционным климатом понимается сфера, в которой протекают инвестиционные процессы. Формирование инвестиционного климата осуществляется под воздействием политических, экономических, юридических, социальных и других факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности в регионе и предопределяющих степень риска инвестиций.

На уровне национального законодательства инвестиционная деятельность в Республике Беларусь регулируется Инвестиционным кодексом Республики Беларусь, положения которого направлены на стимулирование инвестиционной деятельности и защиту прав инвесторов. Данный инвестиционный кодекс актуален для национальных и иностранных инвесторов. Помимо этого, в белорусском законодательстве закреплен принцип приоритета норм международных договоров Республики Беларусь над нормами национального законодательства (ICSID, MIGA; Соглашение о сотрудничестве в рамках СНГ, соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций в государствах - членах ЕврАзЭС и др).

Законодательство Республики Беларусь построено на европейских принципах. Оно гарантирует все права инвестора, допускает применение британского, швейцарского, итальянского и любого иного права и арбитража. Приветствуются самые современные формы инвестирования: от формирование иностранных, смешанных предприятий до концессионных соглашений.

Таким образом, одной из главнейших экономических задач, стоящих перед государством, является совершенствование инвестиционного климата страны с целью привлечения инвесторов. Современная Беларусь - государство с динамично развивающейся экономикой, низким уровнем безработицы, благоприятным инвестиционным и налоговым климатом, хорошей инфраструктурой, целым рядом преференций, выгодно отличающих страну от иных иностранных партнеров. [4]

По данным Национального статистического комитета Республики Беларусь, в I полугодии 2014 г. использовано 94 ,2 трлн. рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составляет 93,3% к уровню I полугодия 2013 г. При этом строительно-монтажные работы в I полугодии 2014 г. выполнены на 52,5 трлн. рублей, что в сопоставимых ценах составляет 99,3% к уровню соответствующего периода предыдущего года. Удельный вес строительно-монтажных работ составил 55,8% от общего объема инвестиций в основной капитал. За этот период инвестиции на приобретение машин, оборудования, транспортных средств составили 31 трлн. рублей (32,9% общего объема инвестиций), или 87,8% к уровню I полугодия 2013 г. На долю импортных машин, оборудования, транспортных средств приходится 68,3% этих инвестиций. Из импортного оборудования 25% приобретено на территории Республики Беларусь. Основной объем инвестиций вложен в I полугодии 2014 г. в обрабатывающую промышленность (27,9%), транспорт и связь (10,2%), сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство (9,1%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (8,4%).

Иностранные инвесторы в I полугодии 2014 года вложили в реальный сектор белорусской экономики (кроме банков) $8,3 млрд инвестиций, что на 6,2% больше, чем за первое полугодие 2013 года. По информации ведомства, основными инвесторами организаций республики были субъекты хозяйствования России (42,7% от всех поступивших инвестиций), Соединенного Королевства (19,8%), Нидерландов (11%), Кипра (6,1%), Австрии (3,6%), Германии (2,4%). Наибольшие суммы иностранных инвестиций поступили в организации торговли (34,8% от всех поступивших инвестиций), транспорта (25,2%), промышленности (21,4%). Однако наиболее привлекательными направлениями для вложения капитала в Республику Беларусь считаются биотехнологии, фармацевтика, альтернативная энергетика, автомобилестроение. Тем не менее, все отрасли экономики Беларуси открыты для иностранных инвестиций. [3]

Беларусь обладает целым рядом конкурентных преимуществ не только в европейском, но и глобальном масштабе. Рассмотрим некоторые из них.

1. Выгодное географическое положение в центре Европы

Благодаря своему выигрышному географическому положению является важным транспортным и торговым коридором между Европой и странами СНГ, несмотря на отсутствие выхода к морю. По территории Беларуси проходят многочисленные нефте- и газопроводы, железные и автомобильные дороги, водные пути и линии связи между Западной Европой, Россией и азиатскими странами.

2. Прямой доступ к рынку трех стран ЕЭП (Беларуси, России, Казахстана)

Сегодня, компании, инвестирующие в Беларусь, автоматически получают доступ на 180-миллионный рынок трех государств ЕЭП. В ближайшем будущем, к 2015 году, в рамках формирования Евразийского экономического союза будут созданы условия для свободного перемещения товаров, услуг, рабочей силы и капитала. Будучи членом этого союза, мы одновременно участвуем в крупнейшей экономике мира. Это дает нам огромное преимущество, поскольку ни один альтернативный проект не дал бы Беларуси таких возможностей.

Как член Таможенного союза, Республика Беларусь взяла на себя те же обязательства, что и Российская Федерация перед ВТО. То есть «де факто» наша страна «вступила» в ВТО одновременно с Россией.

3. Конкурентоспособный инвестиционный и налоговый климат

Сегодня практически вся территория республики представляет собой совокупность успешно функционирующих всевозможных преференциальных режимов для осуществления инвестиций, в рамках которых инвесторам предоставляются налоговые, таможенные льготы и иные преимущества для создания и ведения успешного бизнеса. Сфера деятельности таких режимов обширна - от стимулирования высокотехнологичных и направленных на экспорт производств до развития регионов республики без привязки к определенным видам деятельности. По результатам ежегодного опроса коммерческих организаций, проводимого Министерством экономики, созданные в Республике Беларусь преференциальные режимы приветствуются инвесторами.

4. Развитая транспортная и логистическая инфраструктура

Каждый год через территорию Беларуси следует свыше 100 млн. тонн европейских грузов, из них около 90% - между Россией и ЕС. Вместе с тем далеко не исчерпан транзитный потенциал Беларуси: белорусские транспортные коридоры имеют загрузку не больше чем на 25-40% от их реальной пропускной способности. Таким образом, Беларусь является наилучшим связующим звеном между странами СНГ (прежде всего, Россией) и странами ЕС, что может быть выгодно использовано зарубежными компаниями при размещении на территории страны своих производственных, логистических и сбытовых подразделений.

5. Уникальные приватизационные возможности

Беларусь предлагает зарубежным компаниям уникальные возможности ускоренного развития их бизнеса, связанные с активизацией в стране процесса приватизации. На долю государственного сектора приходится около 70% промышленного производства. Беларусь сохранила наиболее крупные национальные предприятия в государственной собственности, в отличие от России, других стран СНГ и Восточной Европы, что позволило обеспечить им полноценную поддержку и, как результат, значительно увеличить их производственный потенциал и международную конкурентоспособность.

6. Высококвалифицированные трудовые ресурсы

Больше 90% населения имеют высшее, среднее или базовое образование. Высокий образовательный уровень населения страны и высокая квалификация работников достигнуты благодаря созданной в стране сильной системе подготовки кадров , что дает им возможность благополучно работать в компаниях любых отраслей.

7. Достойный уровень жизни

В рейтинге стран мира по уровню жизни, опубликованном в докладе ООН о человеческом развитии в 2014 году, Беларусь заняла достойное 53 место (из 187) и признана лидером среди всех стран СНГ. Проживание, жилье, образование и разнообразные культурные мероприятия в Беларуси значительно меньше по стоимости, чем в большинстве западно- и восточноевропейских стран.

В целом, можно сказать, что Беларусь открыта для иностранных инвестиций, взаимовыгодного сотрудничества и кооперации, готова более активно создавать совместные компании, строить заводы, интегрироваться в транснациональные корпорации. [2]

Одной из причин, негативно влияющих на инвестиционный климат Республики Беларусь является уровень налоговой нагрузки. Для того чтобы преодолеть данный недостаток и заинтересовать как можно больше зарубежных инвесторов в страну, белорусское государство всё же предпринимает определённые шаги, нацеленные на установление налоговых льгот для инвесторов.

К числу нормативных актов, действие которых направленно на создание благоприятного инвестиционного климата, можно отнести Декрет Президента Республики Беларусь от 22 сентября 2005 года № 12 «О парке высоких технологий».

В рамках этого декрета резиденты Парка высоких технологий освобождаются:

- от налогов, сборов и иных обязательных платежей в государственный бюджет, государственные целевые бюджетные и внебюджетные фонды, установленных законом о бюджете Республики Беларусь на соответствующий финансовый (бюджетный) год, уплачиваемых с выручки от реализации товаров (работ, услуг, имущественных прав на объекты интеллектуальной собственности);

- от налога на прибыль;

- от налога на добавленную стоимость по оборотам от реализации товаров, работ, услуг и т.д.

В роли Резидентов Парка высоких технологий могут выступать юридические лица и индивидуальные предприниматели Республики Беларусь. Регистрация резидентов ПВТ (бизнес-проектов нерезидентов ПВТ) осуществляется администрацией ПВТ на основании решения Наблюдательного совета Парка высоких технологий при условии ведения ими деятельности по анализу, проектированию и программному обеспечению информационных систем, по обработке данных, по проведению фундаментальных и прикладных исследований, экспериментальных разработок в области естественных и технических наук, и по другим IT-направлениям.[1]

Усилия Правительства Республики Беларусь направлены на привлечение иностранных инвесторов и либерализацию условий для национальных инвесторов с целью создания новых производств, модернизации действующих предприятий для выпуска конкурентоспособной на международных рынках продукции, тем самым обеспечив для инвесторов получение дохода, а для республики улучшение уровня благосостояния ее граждан.

Улучшая инвестиционный климат Беларуси для иностранных инвесторов, государство не открывает закрытые двери, а лишь распахивает их шире: в Беларуси уже успешно функционирует значительное количество иностранных и национальных компаний, являющихся лидерами в СНГ и Европе. Также правительство стремиться создать благоприятный инвестиционный климат для собственных компаний. И речь не о том, чтобы найти им средства на осуществление инвестиций. Белорусскому частному капиталу также нужны гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, система страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные условия работы при осуществлении долгосрочных капиталовложений.

Инвестиционную привлекательность Беларуси определяют благоприятные налоговые и торговые режимы, взаимное доверие страны и бизнеса, частно-государственное партнерство, определенность в экономической политике. Белорусское государство, учитывая острую конкуренцию за инвестора на мировом рынке предпринимает беспрецедентные меры в предоставленном направлении.

3. Пути улучшения инвестиционного климата Республики Беларусь

Конкурентному инвестиционному климату Беларуси должны быть присущи следующие характеристики:

- наличие соответствующей международным стандартам системы оценки рисков;

- надежная защита прав физической и интеллектуальной собственности, существенное - --- расширение частного сектора;

- наличие динамичного рынка земли, недвижимости, ценных бумаг, и финансовых услуг;

- легкость открытия и закрытия бизнеса (дешевая, быстрая процедура);

- легкость получения разрешений и лицензий;

- гибкий, динамичный рынок труда (свобода найма и увольнения, определения режима работы и размера зарплаты);

- быстрый и дешевый режим регистрации прав собственности;

- доступ к развитой системе финансовых операторов;

- свободное ценообразование, определение параметров рентабельности, структуры затрат частными коммерческими организациями;

- наличие адекватных механизмов по защите прав акционеров, в том числе миноритарных;

- низкие налоги, простая и дешевая система их администрирования и уплаты;

- быстрая, дешевая система оформления операций экспорта и импорта товаров;

- реализация принципа свободной торговли как внутри страны, так и полноценная интеграция страны в международную систему разделения труда;

- быстрая, дешевая, эффективная процедура банкротства и возврата долга кредиторам;

- ликвидация конфликта интересов в органах государственного управления (совмещение - нормотворческой и контрольной функций в одном органе);

- доступность всей экономической и правовой информации, которая определяет параметры коммерческой деятельности, а также информации, связанной с деятельностью органов государственного управления.

Важнейшими институциональными основами конкурентного инвестиционного климата являются:

- демократия, т. е. открытая политическая конкуренция, реализация принципа разделения властей, полноценный диалог гражданского общества и государства, свобода слова и СМИ;

- эффективные структуры обеспечения правового порядка, защиты жизни и собственности экономических субъектов;

- наличие совместных диалоговых площадок для гражданского общества и государства с целью выработки и обсуждения социально-экономической политики страны;

- макроэкономическая стабильность, т. е. низкая инфляция, свободный счет операций платежного баланса, бездефицитный бюджет, низкий государственный долг, свободное перемещение капитала, товаров, услуг и рабочей силы;

- унификация белорусского правового поля с международными нормами и стандартами в области бухгалтерского учета, аудита, банкротства и санации, распространения информации, прозрачности монетарной и фискальной политики;

стандартизация белорусской системы образования с ЕС с целью повышения рыночной стоимости белорусских дипломов и кадров;

- вступление и полноценное участие Беларуси в работе таких международных организаций, как Совет Европы, ВТО, ОЭСР, стратегическое партнерство с Европейским Союзом и Россией на основе реализации принципа четырех свобод: перемещения товаров, денег, услуг и рабочей силы;

В настоящее время на инвестиционный климат Беларуси существенно влияет ряд факторов, среди которых:

- негативная составляющая имиджа Беларуси как страны, неблагоприятной для бизнеса и инвестиций;

- дефицит доверия у стратегических иностранных инвесторов к органам государственного управления Беларуси;

- забюрократизированная, сложная система принятия решений;

- слабость институтов рыночной экономики;

- несоответствие белорусского законодательства международным нормам и стандартам в области бухгалтерского учета, аудита, банкротства и санации, распространения информации, прозрачности монетарной и фискальной политики;

- Беларусь не является членом ВТО, ОЭСР, не имеет долгосрочных стратегических партнерских отношений с ЕС и США;

- среди 29 переходных стран Европы и Азии Беларусь является аутсайдером по глубине рыночных трансформаций по всем основным направлениям;

- наличие открытой международной мониторинговой информации о Беларуси, которая далеко не всегда благоприятна для имиджа страны.

Основной потребностью потенциального иностранного инвестора является информация. В настоящее время систематически работающего комплекса каналов информирования инвесторов об инвестиционных возможностях страны в Беларуси нет.

Для развития процесса привлечения иностранных инвестиций в экономику страны необходимо создание постоянного активного информационного поля бизнес-тематики.

Не следует делать различия между государственным и негосударственным бизнесом. Речь идет о едином подходе к бизнесу как таковому. Следовательно, и информационная среда в государстве должна быть единой.

В настоящее время в Беларуси практически свободной является ниша независимых СМИ деловой и бизнес тематики. В стране всего две деловых газеты. Необходимо создать упрощенный режим регистрации таких СМИ (в т.ч. Интернет СМИ), упростить механизмы аккредитации их журналистов, установить режим максимальной информационной открытости.

Предлагается поддержать специальные коммуникационные бизнес-площадки в Интернете, которые служили бы местом циркуляции бизнес-новостей, финансовой и деловой информации.

Важно сформировать режим информационной открытости органов государственного управления в отношении СМИ и таких площадок.

С целью оптимизации информационного обеспечения инвесторов предлагается разработать технологию подготовки информации об инвестпроектах, определить специализированные компании, которые могли бы профессионально готовить информационные пакеты об инвестиционных проектах и информировать о таких компаниях и их возможностях предприятия.

...