Главная Коллекция "Revolution" Экономика и экономическая теория Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Изучение эффективности управленческих решений и финансовой деятельности предприятия. Оценка адекватности дохода, степени рискованности инвестиций, перспектив выплаты дивидендов акционерам. Анализ наличия ресурсов для погашения кредитов и оплаты поставок.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 03.12.2015
Размер файла 61,7 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Финансовое состояние _ важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Тема «Пути повышения финансовой устойчивости АО «Завод «МАРС» выбрана в связи с тем, что это прекрасный образец предприятия, работающего в промышленной области.

Основным видом деятельности предприятия является: производство частей электровакуумных приборов и прочих электро- и радиоэлементов, не включенных в другие группировки;

Объект исследования - финансовое состояние в период с 2013 по 2014 гг АО «Завод «МАРС»; предметом исследования является поиск путей повышения финансовой устойчивости данного предприятия.

Цель исследования - выбор устойчивого пути для повышения финансовой устойчивости указанного предприятия. Задачами исследования являются:

изучение финансовой отчетности;

оценка эффективности финансовой деятельности и принятие управленческих решений;

оценка адекватности дохода, степени рискованности инвестиций, оценка перспектив выплаты дивидендов для акционеров;

оценка наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты дивидендов;

определение наличия ресурсов для оплаты поставок;

оценка того, насколько долго предприятие сможет продолжать свою деятельность;

оценка стабильности и рентабельности деятельности предприятия в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплат от предприятия.

В первой главе освещаются сущность повышения финансовой устойчивости, исторические аспекты данного вопроса, методы, используемые для анализа данной проблемы.

Во второй главе проводится анализ функционирования АО «Завод «МАРС» и его устойчивости. Также здесь будут включены мои рекомендации по данному вопросу.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами.

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность и значение анализа финансовой устойчивости предприятия

доход инвестиция ресурс выплата

Финансовое состояние - это способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Применительно к предприятию финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, классифицируется:

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов;

2. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны;

3. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия. На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

положение организации на рынке;

оказание дешевых и пользующихся спросом услуг;

потенциал в деловом сотрудничестве;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие платежеспособных кредиторов;

эффективность финансовых и хозяйственных операций и т.д.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимость ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы _ не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. Ликвидность активов - скорость превращения активов в денежные средства. В составе ликвидных активов _ запасы и незавершенное производство (услуги). Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенные к продаже.

В первую очередь превращаются в денежные средства оборотные активы, находящиеся на счете, в кассе, а также краткосрочные финансовые вложения. Это наиболее ликвидные активы («абсолютные»):

А1 = ДС + КФВ (1)

где:

А1 - наиболее ликвидные активы;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

Во вторую очередь превращается в денежные средства (ДС) дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие оборотные активы - это средне реализуемые активы:

А2 = ДЗС + Прочие об.активы (2)

где:

А2 - средне реализуемые активы;

ДЗС - дебиторская задолженность до 12 месяцев;

В третью очередь превращаются в ДС оборотные активы, находящиеся в запасах и затратах. Это медленно реализуемые активы.

А3 = ЗАПЗ +НДС (3)

где:

А3 - медленно реализуемые активы;

ЗАПЗ - запасы и затраты;

НДС - налог на добавленную стоимость.

В последнюю очередь превращаются в ДС внеоборотные активы и дебиторская задолженность свыше 1 года. Это - трудно реализуемые активы.

А4 = Внеоб.активы +ДЗС(>год) (4)

где:

А4 - трудно реализуемые активы;

ДЗС(>год) - дебиторская задолженность свыше 1 года.

Бухгалтерская отчетность как единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности используется как внешними, так и внутренними пользователями информации о работе организации в качестве основного источника финансового анализа. Достоверность такого анализа, возможность объективной оценки результатов деятельности организации с помощью системы показателей ее финансовой независимости и устойчивости, рентабельности, ликвидности активов, обеспеченности собственным капиталом, оборачиваемости активов полностью зависят от качества и полноты отчетной информации, предоставления ее пользователям всех необходимых для анализа данных.

Анализу подвергаются сведения, содержащиеся в следующих документах годовой бухгалтерской отчетности:

1. «Бухгалтерский баланс» (форма № 1) _ основная форма бухгалтерской отчетности. Его составляют на основе данных об остатках по дебету и кредиту синтетических счетов и субсчетов на начало и конец периода, взятых из Главной книги.

2. «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2) - отражает финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и аналогичный период предыдущего года. Учет и отражение в отчетности доходов и расходов регламентированы ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации». Суммы доходов, расходов и финансовые результаты рассчитываются для отражения в форме № 2 нарастающим итогом с начала года до конца отчетного периода.

3. «Отчет о движении капитала» (форма № 3) - раскрывает информацию о движении уставного (складочного) капитала, резервного капитала, дополнительного капитала, а также информация об изменениях величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) организации. Кроме того, в этой форме указывают суммы резервов, которые были сформированы и (или) использованы организацией.

4. «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) - отражает сведения о денежных потоках организации по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

5. «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма № 5) _ раскрывает информация об имуществе, обязательствах и капиталах организации, стоимость которых отражена в балансе.

6. «Пояснительная записка» _ содержит расшифровку отдельных показателей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, а также комментарии к ним. Кроме того, в ней приводятся дополнительные сведения, необходимые пользователям бухгалтерской отчетности для реальной оценки финансового состояния организации.

При оценке финансовой устойчивости предприятия не существует каких-либо нормированных подходов. Владельцы предприятий, менеджеры, финансисты сами определяют критерии анализа финансовой устойчивости предприятия в зависимости от преследуемых целей.

В финансовой деятельности предприятия существенное значение имеет соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников, их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Платежеспособность -- способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

1.2 Основные методики комплексного анализа финансовой устойчивости предприятия

Проанализировать абсолютные показатели финансовой устойчивости можно с помощью данных бухгалтерской отчетности.

Для расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости используется следующая система формул:

Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода:

СОС = СК - ВОА (5)

где, СОС _ собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК _ собственный капитал;

BOA _ внеоборотные активы.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов:

СДИ=СК-ВОА+ДКЗ (6)

где ДКЗ _ долгосрочные кредиты и займы.

3) Общая величина основных источников формирования запасов:

ОИЗ = СДИ + ККЗ (7)

где ККЗ _ краткосрочные кредиты и займы.

4) Излишек (плюс), недостаток (минус) собственных оборотных средств:

?СОС = СОС - 3 (8)

где, ?СОС _ прирост (излишек) собственных оборотных средств;

3 _ запасы.

5) Излишек (плюс), недостаток (минус) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов:

?СДИ = СДИ-3 (9)

6) Излишек (плюс), недостаток (минус) общей величины основных источников покрытия запасов:

?ОИЗ = ОИЗ-3 (10)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости:

Трехмерный показатель ситуации (1, 1, 1). Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается в настоящих условиях развития экономики России очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием:

З < СОС (11)

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

2. Трехмерный показатель ситуации (0, 1, 1). Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + ЗС (12)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

Трехмерный показатель ситуации (0, 0, 1). Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + ЗС + ИО , (13)

где ИО -- источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Трехмерный показатель ситуации (0, 0, 0). Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + ЗС , (14)

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Весьма важное значение имеет финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Величина собственного капитала характеризует запас финансовой устойчивости предприятия, если она превышает величину заемного капитала.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, темпам накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности, мобильных и иммобилизованных средств предприятия, степени обеспеченности материальных оборотных средств собственным капиталом.

Итак, устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей - финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Финансовые коэффициенты анализируют, сравнивая их с базисными величинами, а также изучая их динамику за отчетный период и за несколько лет.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов (таблица 1). Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Финансовая устойчивость _ составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Таблица 1. - Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель

Формула

Примечание

1

2

3

Коэффициент финансовой независимости

Кфн = Ск / Вб, где Ск - собственный капитал, Вб - валюта баланса

Характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Рекомендуемое значение - выше 0,5.

Коэффициент самофинансирования

Ксф = Ск / Зк

Показывает соотношение собственных и заемных средствах, то есть возможность покрытия заемных средств собственными. Рекомендуемое значение - >= 1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Ко = Сос / Оа, где Сос - собственные оборотные средства, Оа - оборотные активы

Характеризует долю собственных оборотных средств в оборотных активах. Рекомендуемое значение показателя - >=0,1.

Коэффициент маневренности

Км = Сос / Ск

Позволяет узнать долю собственных средств в собственном капитале. Рекомендуемое значение в интервале от 0,2 до 0,5.

1

2

3

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Кс = Оа / Воа, где Воа - внеоборотные активы

Показывает, сколько внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов. Индивидуален для каждой компании.

Неотъемлемой частью анализа финансовой устойчивости является анализ показателей платежеспособности и ликвидности.

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность _ это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Формулы для расчета были указаны выше, но мы разберем их поподробнее.

Напомню, что все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее ликвидные активы (А1) _ суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) _ активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3) _ наименее ликвидные активы -- это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) -- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) _ кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) _ краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3) _ долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы _ статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные пассивы (П4) _ статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 < П4

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Сравнение А1 с П1 и А1 + А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности. Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, представлены в таблице 2.

Таблица 2 _ Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатель

Формула

Примечание

1

2

3

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)

Кал = ДС+КФВ/КО,

где ДС -- денежные средства; КФВ -- краткосрочные финансовые вложения; КО -- краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности

Коэффициент

текущей

(уточненной)

Ликвидности (Ктл)

Ктл = ДС+КФВ+ДЗ/КО,

где ДЗ - дебиторская

задолженность

Рекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы

с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства

Коэффициент ликвидности при мобилизации

Клмс = З/КО

где 3 -- запасы товарно-материальных ценностей

Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность

1

2

3

средств (Клмс)

мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств

Коэффициент общей

ликвидности (Кол)

Кол = ДС+КФВ+ДЗ+3/КО

Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств

Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)

Ксп = ЧОК/КО,

где ЧОК -- чистый оборотный капитал

Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности

2. Комплексный анализ финансовой устойчивости АО «Завод «МАРС»

2.1 Производственно-экономическая характеристика деятельности предприятия

ОАО «Завод «МАРС» было создано 25 июня 1996 года. Решением общего собрания акционеров 22 мая 2015 года Открытое акционерное общество «Завод «МАРС» (ОАО «Завод «МАРС») переименовано в Акционерное общество «Завод «МАРС» ( АО «Завод «МАРС»).

Общество является коммерческой организацией. Общество создано путём преобразования государственного предприятия завод «Марс» в соответствии с указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества». Отраслевая принадлежность АО «Завод «МАРС» _ промышленность.

Основной целью создания и деятельности АО «Завод «МАРС» является извлечение прибыли путем осуществления предпринимательской деятельности.

Размер уставного капитала составляет 438,788 тыс.рублей. Уставный капитал состоит из 392132 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 рубль за одну акцию и 46656 привилегированных акций номинальной стоимостью 1 рубль за одну акцию. Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости всех акций общества, приобретенных акционерами (размещенные акции), и определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.

АО «Завод «МАРС» - это широко специализированное предприятие.

Основные виды деятельности:

производство частей электровакуумных приборов и прочих электро- и радиоэлементов, не включенных в другие группировки;

разработка и производство изделий электронной техники с использованием драгоценных металлов;

производство товаров народного потребления;

производство продукции производственно-технического назначения в том числе: производство печатных схем, распределение электроэнергии, производство пара и горячей воды (тепловой энергии) котельными, производство промышленных газов и др.;

экспортно-импортные операции и иную внешнеэкономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством;

операции с драгоценными металлами в том числе: изменение физического состояния или содержания драгоценных металлов при их последующей переработке, обработке и использовании.

Высшим органом управления АО «Завод «МАРС» является собрание акционеров. Руководство текущей деятельностью осуществляет совет директоров общества, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров.

Актив баланса содержит информацию о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Для удобства анализа целесообразно построить уплотнённый аналитический баланс - нетто путём объединения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Актив баланса представлен в таблице 3 в соответствии с бухгалтерским балансом в тыс.руб.

Таблица 3 - Актив баланса АО «Завод «МАРС» на 31.12.2014 г.

Наименование показателя

На 31.12.2014

На 31.12.2013

На 31.12.2012

1

2

3

4

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

Результаты исследований и разработок

1

2

3

4

Нематериальные поисковые активы

Материальные поисковые активы

Основные средства

126461

112338

94748

Доходные вложения в материальные ценности

Финансовые вложения

251

251

215

Отложенные налоговые активы

421

408

230

Прочие внеоборотные активы

9856

1245

1245

Итого по разделу I

136989

114242

96438

II. Оборотные активы

Запасы

218631

178722

122849

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

11895

6471

7419

Дебиторская задолженность

79013

62856

66429

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

Денежные средства и денежные эквиваленты

83411

60002

30795

Прочие оборотные активы

-

635

1629

Итого по разделу II

392950

308686

229121

БАЛАНС

529936

422928

325559

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

439

439

439

Собственные акции выкупленные у акционеров

Переоценка внеоборотных активов

68577

69376

69611

Добавочный капитал (без переоценки)

Резервный капитал

66

66

66

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

393490

297971

207760

Итого по разделу III

462572

367852

277876

IV. Долгосрочные обязательства

Заемные средства

Отложенные налоговые обязательства

12787

11712

11290

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

Итого по разделу IV

12787

11712

11290

V. Краткосрочные обязательства

Заемные средства

Кредиторская задолженность

49318

38342

33714

Доходы будущих периодов

Оценочные обязательства

42

545

75

Прочие обязательства

5217

4477

2604

1

2

3

4

Итого по разделу V

54577

43364

36393

БАЛАНС

529936

422928

325559

На 31.12.2014 г. общая стоимость имущества предприятия равна итогу актива баланса за вычетом итога по разделу III и составляет: 67364 тыс.руб. По данным таблицы 3 видно, что общая сумма активов за анализируемый период возросла почти на 107008 тыс.руб. Основная причина этому является увеличение оборотных активов (в основном за счет запасов), которые возросли на 22,33%. Внеоборотные активы предприятия также увеличились, прирост составил 19,91%. Наибольшее увеличение произошло по статье прочие внеоборотные активы, более чем в 6,9 раз, также возросли денежные средства на 39,01% и дебиторская задолженность на 25,7%.

За анализируемый период источники имущества предприятия увеличились на 22,31% в сравнении с предыдущим периодом. При этом, собственные основные средства увеличились на 27,53%. Увеличение произошло за счёт увеличения величины нераспределенной прибыли (на 32%).

Заемные средства в АО «Завод «МАРС» не используются. Среди долгосрочных обязательств изменились только отложенные налоговые обязательства (возросли на 9,2%), это можно рассматривать как положительный фактор, т.к. они приравниваются к собственному капиталу. Краткосрочные обязательства (в основном из-за кредиторской задолженности) увеличились в целом на 25,9%; это может повлиять на финансовую устойчивость предприятия не лучшим образом.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Финансово-экономические показатели деятельности АО «Завод «МАРС», тыс.руб.

Показатели

За 31.12.2014г.

За 31.12.2013г.

1

2

3

Выручка

1140633

888845

Себестоимость реализованной продукции

884050

670230

Валовая прибыль

256583

218615

Коммерческие расходы

3546

3765

Управленческие расходы

100221

82286

Прибыль(убыток) от продаж

152816

132564

Доходы от участия в других организациях

4

6

Прочие доходы

13272

9367

Прочие расходы

11966

14529

Прибыль (убыток) до налогообложения

154126

127408

Текущий налог на прибыль

31618

27277

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

1892

2065

Изменение отложенных налоговых обязательств

-1075

-421

Изменение отложенных налоговых активов

14

178

Прочее

-191

-134

Чистая прибыль(убыток) отчетного периода

121256

99754

Рентабельность собственного капитала, %

26,21

27,12

Рентабельность активов, %

22,88

23,59

Коэффициент чистой прибыльности, %

10,63

11,22

Рентабельность продаж, %

13,4

14,91

Оборачиваемость капитала

2,4

2,38

Фондоотдача, руб.

9,02

7,91

Фондоемкость, руб.

0,11086914

0,12638649

Фондовооруженность, тыс.руб./чел.

180,6585714

175,528125

Фондорентабельность, %

122,7

120,95

Рентабельность собственного капитала:

РСК = ЧП/СК = (121256/462572)*100% = 26,21% , (15)

Рентабельность активов:

РА = ЧП/Активы = (121256/529936)*100% = 22,88% (16)

Коэффициент чистой прибыльности:

РЧП = ЧП/Выручка = (121256/1140633)*100% = 10,63% , (17)

Рентабельность продаж:

РП = Прибыль продаж/Выручка = (152816/1140633)*100% = 13,4% ,

Оборачиваемость капитала:

Коб = В/А = 1140633/(0,5*(529963+422928)) = 2,39 (19)

где:

А - среднегодовая стоимость активов;

B - выручка за анализируемый период.

Фондоотдача:

ФО = В/ОС = 1140633/126461 = 9,02 (20)

Фондоемкость:

ФЕ = ОС/В =126461/1140633 = 0,11 (21)

Фондовооруженность:

ФВ = ОС/Персонал =126461/700 = 180,66 (22)

Фондорентабельность:

ФР =Пр(до налогообложения)/ВнеОб.Актср.г. =

154126/(0,5*(136989+114242)) = 1,23 (23)

Из таблицы 4 видно, что выручка от реализации продукции в 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличилась на 251 788 тыс.руб. или на 28,33%, таким образом чистая прибыль увеличилась на 21 502 тыс.руб. (рост на 21,56%).

Коэффициенты рентабельности к 2014 г. уменьшились по сравнению с предыдущими годами, по причине повышения себестоимости реализованной продукции на 32%.

Фондоотдача показывает, сколько продукции в денежном выражении выпущено предприятием за год в расчете на 1 руб. основных производственных фондов. Таким образом, на исследуемом предприятии, видно что, на 1 рубль основных производственных фондов выпущено в 2013 г. 7,91, а в 2014 году- 9,01. Фондоемкость данного общества равна: 2013 г. - 0,13, 2014 г. - 0,11. На одного рабочего исследуемого Общества приходится 175,53 тыс.руб. основных фондов в 2013 г. и 180,66 тыс.руб. в 2014 г.. Важным показателем является фондорентабельность. Этот коэффициент вырос на 1,44% с 2013 по 2014 гг.

В 2009 г. деятельность предприятия привела к получению чистого убытка в размере 209 081 тыс.руб. Руководству предприятия следует принять меры по недопущению дальнейшего ухудшения финансового состояния и выработать мероприятия по более рациональному управлению капиталом предприятия с целью повышения эффективности финансово-экономической деятельности.

Организация бухгалтерского учета АО «Завод «МАРС» основана на действующем законодательстве РФ и закреплена в учетной политике предприятия.

В учетной политике прописаны следующие пункты:

1. Предприятие обязано вести бухгалтерский учет своего имущества и хозяйственных операций на основе натуральных измерителей в денежном выражении путем сплошного, непрерывного документального и взаимосвязанного их отражения, в последовательности, предусмотренной в положении данной учетной политики с целью:

а) формирования полной и достоверной информации о хозяйственных процессах и финансовых результатах предприятия;

б) обеспечения контроля за наличием и движением имущества, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами;

в) своевременного предупреждения негативных явлений в хозяйственно-финансовой деятельности, выявление и мобилизация внутрихозяйственных ресурсов.

2. Основанием для записей в регистрах бухгалтерского учета являются первичные документы, имеющие все необходимые реквизиты, предусмотренные законодательством, фиксирующие факт совершения хозяйственных операций, либо документы, непосредственно разработанные для предприятия и содержащие особенности, отражающие сложившуюся организацию производства в условиях частичной механизации учета.

Первичные документы, используемые на предприятии, соответствуют унифицированным формам.

Наличие документов, отличающихся от унифицированных форм и разработанных на их основе, связано со спецификой производственного процесса, объемами хозяйственных операций, взаимосвязями между производственными подразделениями, а также уровнем автоматизации учетных процессов на предприятии (например: документы формы Гл.бух.).

3. Имущество, обязательства и хозяйственные операции отражаются в бухгалтерском учете в денежном выражении путем суммирования фактически произведенных расходов.

4. Факты хозяйственной деятельности относится к тому отчетному периоду, в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления или выплаты денежных средств (ПБУ 10\99 п.18).

5. Текущие затраты на производство продукции, выполнение работ и оказание услуг и затраты, связанные с капитальными и финансовыми вложениями, учитываются раздельно.

2.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Некоторые показатели финансово-хозяйственной деятельности организации в нынешних условиях экономического кризиса нуждаются в особенно тщательном контроле и анализе. Одним из них по праву является дебиторская и кредиторская задолженность.

Дебиторская задолженность представляет собой имущественные требования организации к юридическим и физическим лицам, которые являются ее должниками. Дебиторскую задолженность можно рассматривать в трех смыслах: во-первых, как средство погашения кредиторской задолженности, во-вторых, как часть продукции, проданной покупателям, но еще не оплаченной, и, в-третьих, как один из элементов оборотных активов, финансируемых за счет собственных либо заемных средств.

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами. Кредиторской может быть любая задолженность организации перед физическими и юридическими лицами (по авансам, полученным в счет будущих поставок товаров, оплате труда, штрафам и пеням, налогам, оплате приобретенных товаров, работ, услуг и т.д.).

Дебиторская и кредиторская задолженность _ неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар. То есть между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты обычно проходит некоторое количество времени.

Таблица 5 - Состав, структура и динамика дебиторской задолженности

Показатели

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Изменение 2014г. к 2013 г.

сумма,

тыс.руб

уд. вес, %

сумма,

тыс.руб

уд. вес, %

сумма,

тыс.руб

уд. вес,%

абсол.,

тыс.руб.

относ.,%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Долгосрочная дебиторская задолженность

-

0

-

0

-

0

-

-

Краткосрочная дебиторская задолженность, в т.ч.:

66429

100

62856

100

79013

100

16157

1,257047

Расчеты с покупателями и заказчиками

36291

54,631

35685

56,772

30254

38,289

-5431

0,847807

прочая

30138

45,368

27171

43,227

48759

61,710

21588

1,794523

Всего:

66429

100

62856

100

79013

100

16157

1,257047

В структуре оборотных активов предприятия отсутствует дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (таблица 5).

Весь объем дебиторской задолженности предприятия складывается из краткосрочной дебиторской задолженности. На конец исследуемого периода этот объем увеличился на 16157 тыс.руб. и составил 79013 тыс.руб. Это значит, что, при отсутствии форс-мажорных обстоятельств (когда дебиторы внезапно окажутся не в состоянии погасить задолженность), в течение 12 месяцев предприятие может рассчитывать на пополнение своих оборотных активов в размере этих средств.

Дебиторская задолженность формируется примерно поровну как за счет покупателей и заказчиков, так и прочих задолженностей.

Обязательства предприятия, которые возникают в ходе его текущей деятельности, составляют кредиторскую задолженность, т.е. совокупность финансовых обязательств перед кредиторами.

В деятельности предприятия возможна задолженность контрагентам - поставщикам и подрядчикам, работникам предприятия, бюджету, внебюджетным социальным фондам, дочерним, зависимым предприятиям, по полученным авансам и т.д. В первую очередь к кредиторской относят задолженность, которая возникает при расчетах с поставщиками. Объем кредиторской задолженности должен быть увязан с финансовым положением предприятия, сопоставим с дебиторской задолженностью, соответствовать размерам предприятия.

Таблица 6. - Состав, структура и динамика кредиторской задолженности

Показатели

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Изменение 2014 г. к 2013 г.

сумма,

тыс.руб

уд. вес,%

сумма,

тыс.руб

уд. вес,%

сумма,

тыс.руб

уд. вес,%

абс.,

тыс. руб

относ.,%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Кредиторская задолженность,

в т.ч.:

33714

100

38342

100

49318

100

10976

1,286

поставщики и подрядчики

6962

20,65

9549

24,90

10371

21,03

822

1,086

задолженность по оплате труда

3737

11,08

4271

11,14

6773

13,73

2502

1,586

задолженность перед внебюджетными фондами

3335

9,89

5766

15,04

8049

16,32

2283

1,396

задолженность по налогам и сборам

4760

14,12

9442

24,63

15074

30,56

5632

1,596

задолженность перед учредителями

11347

33,66

92

0,24

0

0,00

-92

0,000

прочие кредиторы

3573

10,60

9222

24,05

9051

18,35

-171

0,981

Кредиторская задолженность за анализируемый период увеличилась на 10976 тыс.руб. и составила 49318 тыс.руб. в 2014 г. Из данных таблицы видно, что основную долю кредиторской задолженности занимают налоги и сборы, что может привести к штрафным санкциям и ухудшению делового имиджа предприятия. На конец 2014 года просроченная кредиторская задолженность отсутствует.

В таблице 7 представлена динамика показателей дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 7 - Динамика показателей дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели

2013 г.

2014 г.

Изменение 2014 г.

к 2013 г., абсолютное

1

3

4

5

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Выручка от реализации, тыс.руб.

888845

1140633

251788

Дебиторская задолженность, тыс.руб.

62856

79013

16157

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

14,140973

14,4360169

0,30

Период оборачиваемости, дней

25,8115194

25,2839827

-0,53

1

3

4

5

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.

670230

884050

213820

Кредиторская задолженность, тыс.руб.

38342

49318

10976

Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности

17,4803088

17,9255039

0,45

Период оборачиваемости, дней

20,880638

20,3620497

-0,52

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

1,6393511

1,60211282

-0,04

Из таблицы 7 видно, что за анализируемый период дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в среднем четырнадцать раз. В 2014 г. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по отношению к 2013 г. увеличился на 0,3 и стал равняться 14,4. Это изменение говорит об увеличении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием дебиторам. Про кредиторскую задолженность можно сказать, что обществу требуется 17,5 оборотов в 2013 г. для оплаты выставленных ему счетов, а в 2014 г. - 17,9 оборота. Для оплаты кредиторской задолженности требуется 20 дней в 2013 г. и 21 день в 2014 г.

Кредиторская задолженность меньше дебиторской, это можно считать позитивным фактором; предприятие снижает риски и держит размер дебиторской и кредиторской задолженностей в разумных пределах. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности выше дебиторской, таким образом, предприятие повышает свою рентабельность, т.к. появляется больше «свободных» денег для осуществления деятельности.

2.3 Анализ финансовой устойчивости АО «Завод «МАРС»

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов предприятия и источниками их финансирования.

Таблица 8 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости АО «Завод «МАРС», тыс.руб.

Показатель

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Изменение 2014 г. к 2013 г., абсолютное

Относит.

изменение, %

1

2

3

4

5

6

Источники собственных средств

277876

367852

462572

94720

1,2574948

Стоимость внеоборотных активов

96438

114242

136989

22747

1,1991124

Наличие собственных оборотных средств

181438

253610

325583

71973

1,2837940

Долгосрочные заемные средства

11290

11712

12787

1075

1,0917862

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств

192728

265322

338370

73048

1,2753182

Краткосрочные заемные средства

36393

43364

54577

11213

1,2585785

Общая величина источников формирования об.средств

229121

308686

392947

84261

1,272...

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены