Анализ рентабельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические и организационные аспекты анализа рентабельности деятельности предприятия

1.1 Экономическая сущность рентабельности и классификация ее основных показателей

1.2 Значение и задачи анализа рентабельности деятельности предприятия

1.3 Краткая характеристика ООО «Легенда», по материалам которого выполнена работа

2. Анализ рентабельности деятельности ООО «Легенда» и оценка влияния факторов на ее изменение

2.1 Анализ основных показателей рентабельности деятельности ООО «Легенда»

2.2 Факторный анализ основных показателей рентабельности предприятия

2.3 Разработка рекомендаций по повышению рентабельности деятельности предприятия на основе проведенного анализа

Заключение

Список использованных источников

рентабельность факторный анализ организационный



Введение

Получение прибыли является результатом вложения капитала в активы, использование которых принесло экономическую выгоду. Абсолютная сумма прибыли, полученная предприятием, характеризует финансовую результативность его деятельности, но не позволяет рассмотреть достаточность полученного эффекта. Для собственников, менеджмента предприятия, его персонала, государства, инвесторов, кредиторов, иначе говоря, для всех возможных участников распределения и использования полученной прибыли важна не только ее величина, но и уровень доходности деятельности предприятия.

Поэтому, изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно рассмотреть не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Необходимость данного сравнения можно также объяснить тем, что многие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы товарооборота, разные издержки ресурсов.

В связи с этим в системе изучения деятельности предприятия очень важное значение имеет рассмотрение рентабельности, которая непосредственно связана с величиной прибыли. Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности, которая измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливают наличие значительного количества ее показателей.

Таким образом, рентабельность является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия, повышение рентабельности характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике; рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия; для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере. Все вышесказанное обусловливает актуальность темы курсовой работы.

Цель курсовой работы - анализ показателей рентабельности деятельности предприятия и выявление путей их повышения.

Для достижения данной цели необходимо решение комплекса задач:

1. Рассмотрение экономической сущности рентабельности и классификации ее основных показателей.

2. Выявление значение и задач анализа рентабельности деятельности предприятия.

3. Анализ основных показателей рентабельности деятельности предприятия ООО «Легенда».

4. Факторный анализ основных показателей рентабельности предприятия.

5. Разработка рекомендаций по повышению рентабельности деятельности предприятия на основе проведенного анализа.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО «Легенда», краткая характеристика которого представлена в п.1.3.

Предметом исследования - анализ рентабельности деятельности предприятия.

В качестве теоретической и методологической основы работы послужила учебная литература, таких авторов, как Абрамов А.Е., Аврашкова Л.Я., Аносов В., Басовский Л.Е., Бланк И.А., Болотин А.А., Воронин С., Оленицкая Л., Гаврилова А.Н., Попов А.А., Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Дроздов О.А., Кириллова Л.Н., Климова Н.В., Коваленко Е.М., Коптева П.К., Крейнина М.Н., Кривда С., Крылов Э.И. и других, периодические источники, нормативные документы, учетные регистры и данные бухгалтерской отчетности организации

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка из 30 источников и приложений. Во введении обоснована актуальность темы, определены цель и задачи работы. В первой главе раскрываются теоретические и организационные аспекты анализа рентабельности деятельности предприятия, значение и задачи анализа. Во второй главе рассматривается порядок анализа рентабельности деятельности ООО «Легенда» и оценка влияния факторов на ее изменение.

Практическая значимость работы заключается в разработке практических рекомендаций по повышению рентабельности деятельности в ООО «Леганда», которые могут быть применены в деятельности предприятия.



1. Теоретические и организационные аспекты анализа рентабельности деятельности предприятия

1.1 Экономическая сущность рентабельности и классификация ее основных показателей

Любая целесообразная деятельность человека связана с проблемой эффективности. В любом случае эффективность определяется рачительностью, экономичностью хозяйствования и измеряется результатами, полученными от каждой единицы использованного ресурса (фактора) производства.

Эффективность производства характеризует его результативность, которая находит свое выражение в росте благосостояния населения страны. Следовательно, эффективность производства можно определить как оптимальное использование ресурсов в сопоставлении с общественными потребностями.

Для выяснения сущности экономической эффективности производства, определения ее критерия и показателей необходимо различать содержание понятий «эффективность» и «эффект».

Эффект - абсолютная величина, обозначающая достигаемый результат какого-либо процесса. Экономический эффект - это результат человеческого труда, создающего материальные блага. Безусловно, результат сам по себе очень важен, но не менее важно знать, какими затратами он достигнут. Поэтому соизмеримость эффекта и затрат на его достижение является основой экономической эффективности. Помимо абсолютной величины эффекта необходимо знать и его относительную величину, исчисляемую посредством деления общего результата (эффекта) на затраты ресурсов, обусловивши получение. [14]

Следовательно, эффективность выражает степень эффекта и в самом общем виде выражается формулой:

, (1.1)

где Р - результаты производства;

З - затраты на получение данного результата.

Для оценки уровня эффективности функционирования предприятия чаще всего используют относительные показатели -- показатели рентабельности (доходности, прибыльности).

Рентабельность -- это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки эффективности деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность. В наиболее широком понятии рентабельность означает прибыльность или доходность:

- производства и реализации отдельных видов и всей совокупности продукции (работ, услуг);

- предприятий, организаций как субъектов хозяйственной деятельности;

- отраслей экономики.

Рентабельность непосредственно связана с величиной прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.), выгодность производства отдельных видов продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливают наличие значительного количества ее показателей. [10]

Резюмируя все вышесказанное, рентабельность можно определить как показатель эффективности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.

В экономической литературе приводится большое количество показателей рентабельности. Каждый их них играет определенную роль в оценке эффективности деятельности предприятия. На практике следует использовать систему показателей рентабельности.

Для расчета уровня доходности предприятия все показатели рентабельности могут быть объединены в следующие группы:

1. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности деятельности предприятия в целом. Методика их расчета основана на применении показателей прибыли предприятия или прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции, себестоимости, величины акционерного капитала, вложенного капитала, собственного капитала, заемного капитала или совокупного капитала (в знаменателе).

2. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности продукции, а также используемых ресурсов производства и затрат. Методика их расчета также базируется на применении показателей прибыли предприятия, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей совокупных затрат себестоимости, основных фондов, оборотных средств, оплаты труда, численности работников, производственных площадей и т.д. [12]

Наиболее распространенными показателями в практике отечественных предприятий являются:

- рентабельность продукции - определяется как отношение прибыли предприятия (прибыли от реализации продукции или чистой прибыли) к себестоимости продукции (изготовленной, товарной или реализованной);

- рентабельность изделия - определяется как отношение прибыли, закладываемой в цену изделия, к себестоимости изделия.

Кроме того, предприятие может использовать и ряд других показателей рентабельности для характеристики уровня доходности своих активов, ресурсов и продукции.

Рентабельность производства (Рпр) определяется по формуле:

, (1.2)

где Пп - прибыль предприятия, руб.; ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.; НОС - нормируемые оборотные средства, руб.

Рентабельность реализованной продукции (Рп) определяется по формуле:

, (1.3)



где Пк.в - годовой прирост прибыли в результате реализации капитальных вложений; KB - капитальные вложения, руб.

Рентабельность оборота (Р0) определяется по формуле:

, (1.4)

где В - выручка от реализации продукции, руб.

Рентабельность текущих активов (Рт.а) определяется по формуле:

, за сти. (1.5)

где Пч - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, руб.; ТА - средняя величина текущих активов, руб.

Рентабельность, собственного капитала (Рс.к) определяется по формуле:

, (1.6)

где СК - величина собственного капитала на определенную дату (средняя за период), руб.

Рентабельность изделия (Ри) определяется по формуле:

, (1.7)

где Пед - прибыль на единицу изделия, руб.; С - себестоимость изделия, руб.

Рентабельность инвестированного капитала (Ри.к) определяется по формуле:

, (1.8)

где ИК - средний инвестированный капитал, руб.

Рентабельность основных фондов (Ро.ф) определяется по формуле:

. (1.9)

Рентабельность заемных средств (Рз.с) определяется по формуле:

, (1.10)

где Пз.с - плата за пользование заемными средствами, руб.; ЗС - средства, привлеченные на заемной основе (долгосрочные и краткосрочные) на определенную дату (средняя величина), руб.

Рентабельность активов (Ра) определяется по формуле:

, (1.11)

где СА - средняя величина активов, руб.

Рентабельность совокупных вложений капитала (Рс.в.к) определяется по формуле:

, (1.12)



где Рз.с - расходы, связанные с привлечением средств на заемной основе, руб.; ИК - величина совокупного используемого капитала на определенную дату (средняя величина), руб.

Рентабельность инвестиций (Ри) определяется по формуле

, (1.13)

где В - величина валюты баланса на определенную дату (средняя за период), руб.; КО - величина краткосрочных обязательств на определенную дату (средняя за период), руб.

Рентабельность товарной продукции (Рт.п) определяется по формуле:

, (1.14)

где Ст.п - себестоимость товарной продукции, руб.

Для расчета рентабельности отраслей экономики в расчет принимается общая сумма прибыли, полученная предприятиями, объединениями, другими хозрасчетными формированиями, входящими в соответствующую отрасль экономики. На уровень рентабельности отрасли будут оказывать влияние наличие в ней низкорентабельных и убыточных предприятий.

1.2 Значение и задачи анализа рентабельности деятельности предприятия

Анализ прибыли и рентабельности является частью анализа финансово-хозяйственной деятельности. Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал. От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации. Его основными задачами являются:

- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и суммы прибыли;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Таким образом, роль и значение показателя рентабельности заключаются в следующем:

- этот показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия;

- повышение рентабельности характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике;

- рентабельность - результативный, качественный показатель деятельности предприятия;

- рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия;

- увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике;

- рентабельность имеет важное значение для собственников (акционеров и учредителей), так как при ее увеличении возрастает интерес к данному предприятию, растет цена акции;

- кредиторов и заемщиков денежных средств уровень рентабельности интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заемных средств, платежеспособности предприятия;

- динамика рентабельности предприятия изучается налоговыми службами, фондовыми биржами, министерствами;

- для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере.

Так как показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий, то по этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности, с себестоимостью продукции, фондоемкостью продукции и скоростью оборачиваемости капитала.

1.3 Краткая характеристика ООО «Легенда», по материалам которого выполнена работа

Компания ООО «ЛЕГЕНДА» зарегистрирована по адресу 675000, г Благовещенск, ул. Амурская, 3.

Основным видом деятельности является оптовая торговля сахаром и сахаристыми кондитерскими изделиями, включая шоколад. Компанию возглавляет Глущенко Степан Сергеевич.

ООО «Легенда» занимается оптово-розничной торговлей кондитерскими изделиями: конфеты, печенье, вафли фабрик «Рошен» и «Конти».

Виды деятельности:

Основной (по коду ОКВЭД): 51.36 - Оптовая торговля сахаром и сахаристыми

Дополнительные виды деятельности:

51.37	Оптовая торговля кофе, чаем, какао и пряностями
51.38	Оптовая торговля прочими пищевыми продуктами
52.24	Розничная торговля хлебом, хлебобулочными и кондитерскими изделиями
52.27	Прочая розничная торговля пищевыми продуктами в специализированных магазинах

Кондитерские изделия, которые представлены в магазине ООО «Легенда», изготовлены согласно самым современными технологиями. Использование современного высокопроизводительного оборудования, добросовестное выполнение технологий производства, использование сырья и материалов, применяющихся при производстве кондитерских изделий, исключительно высокого качества - основа главных преимуществ продукции.

Все предприятия в процессе осуществления своей деятельности ежедневно вступают во взаимоотношения с другими предприятиями. Хозяйственные связи являются необходимым условием функционирования предприятия, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. Закрепляются и оформляются хозяйственные связи договорами. ООО «ЛЕГЕНДА» не является исключением и также постоянно вступает во взаимоотношения с поставщиками и покупателями.

ООО «ЛЕГЕНДА» осуществляет бартерные сделки, а также расчеты, основанные на зачете взаимных требований. В зачетном соглашении указываются наименования организаций, которые участвуют в зачете. Данный документ обязательно заверяется подписями директоров, главных бухгалтеров и печатями участников зачета.

Структура управления ООО «Легенда» приведена на рисунке 1.1.

ООО «Легенда» управляют специалисты высокой квалификации. В основе кадровой политики организации лежат два основных критерия - образование, соответствующее специальности, а также опыт работы в сфере торговли. Для всех специалистов разработаны должностные инструкции.

Рисунок 1.1 - Структура управления ООО «Легенда»

В целом структура управления ООО «Легенда» отвечает предъявляемым к ней требованиям с соблюдением норм управляемости, оптимального числа звеньев и уровней управления. Такая структура управления предоставляет возможность руководителю эффективно осуществлять оперативное и стратегическое руководство обществом.

Миссия ООО «Легенда» - всегда соответствовать потребностям современного бизнеса, оперативно оказывать клиентам высококачественный товар, тем самым способствовать успеху бизнеса партнеров.

Далее проанализируем основные показатели финансово-экономической деятельности фирмы.

Данные таблицы 1.1 показывают, что в 2014 году увеличилась стоимость основных фондов 63,6%, а так же кредиторская задолженность 14,2%. То есть приобретение основных средств осуществлялось за счет займов. Выручка уменьшилась на 11,6%, но при этом себестоимость уменьшилась всего на 1,6%.



Таблица 1.1 - Динамика основных экономических показателей деятельности ООО «Легенда» за 2012-2014 гг.

Показатели	Ед. измерения	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение 2014г. к 2012г., %
1) Выручка от реализации продукции	Тыс. руб.	30965	30256	27392	88,4
2) Себестоимость реализованной продукции	Тыс. руб.	24334	25655	23942	98,4
3) Среднегодовая стоимость осн. фондов	Тыс. руб.	9462	8350	15480	163,6
4) Численность работников	Чел.	144	145	131	90,9
5) Кредиторская задолженность	Тыс. руб.	26020	26879	29722	114,2
6) Дебиторская задолженность	Тыс. руб.	1050	1256	550	52,4
7) Прибыль (убыток) от продаж	Тыс. руб.	7493	5579	4552	60,7
8) Рентабельность продукции	%	30,8	21,7	19	-

Чистая прибыль от продаж снизилась на 39,3%. Дебиторская задолженность снизилась 47,6%. Не смотря на то, что продажи снизились, дебиторская задолженность снизилась, причем значительно, затраты остались практически на том же уровне. Основная причина кроется в затратах, но если это конкретно затраты на модернизацию основных средств, следует проследить, приведет ли это к дальнейшему снижению затрат в 2015 г.



2. Анализ рентабельности деятельности ООО «Легенда» и оценка влияния факторов на ее изменение

2.1 Анализ основных показателей рентабельности деятельности ООО «Легенда»

Для оценки эффективности деятельности предприятия рассчитаем рентабельность деятельности ООО «Легенда» за 2012, 2013, 2014 годы и рассмотрим полученные показатели. Для расчета показателей рентабельности используем данные бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатов, представленные в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Исходные данные для расчета показателей рентабельности, тыс. руб.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.
1. Прибыль от продаж	7493	5579	4552
2. Выручка от продаж	30965	30256	27392
3. Прибыль до налогообложения	7753	5824	4854
4. Чистая прибыль	5893	4426	3690
5. Средняя стоимость активов	57127	56185	57642
6. Средняя стоимость собственного капитала	22493	21026	20290
7. Валовая прибыль	6631	4601	3450
8. Затраты на производство и реализацию продукции	25196	26633	25044
9. Средняя стоимость долгосрочных обязательств	12709	14689	13530

Используя данные таблицы 2.1, рассчитаем рентабельность продаж, от обычной деятельности, чистую, экономическую, собственного капитала, валовую, перманентного капитала и затратоотдачу.

1. Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:

R1= (прибыль от продаж/ выручка от продаж) * 100 %

R2012 = (7493/30965)*100%= 24,2%

R2013 = (5579/30256)*100%= 18,4%

R2014 = (4552/27392)*100%= 16,6%

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности - показывает уровень прибыли после уплаты налогов:

R2 = (прибыль до налогообложения / выручка от продаж)* 100%

R2012 = (7753/30965)*100%= 25%

R2013 = (5824/30256)*100%= 19,2%

R2014 = (4854/27392)*100%= 17,7%

3. Чистая рентабельность - показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки:

R3 = (чистая прибыль/ выручка от продаж) *100%

R2012 = (5893/30965)*100%= 19%

R2013 = (4426/30256)*100%= 14,6%

R2014 = (3690/27392)*100%= 13,5%

4. Экономическая рентабельность - показывает эффективность использования всего имущества.

R 4 = (чистая прибыль / средняя стоимость активов)*100%

R2012 = (5893/57127)*100%= 10,3%

R2013 = (4426/56185)*100%= 7,9%

R2014 = (3690/57642)*100%= 6,4%

5. Рентабельность собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала.

R5= (чиста прибыль /средняя стоимость собственного капитала)*100%

R2012 = (5893/22493)*100%= 26,2%

R2013 = (4426/21026)*100%= 21,05%

R2014 = (3690/20290)*100%= 18,2%

6. Валовая рентабельность - показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

R6= (прибыль валовая/ выручка от продаж)*100%

R2012 = (6631/30965/)*100%= 21,4%

R2013 = (4601/30256)*100%= 15,2%

R2014 = (3450/27392)*100%= 12,6%

7. Затратоотдача - показывает сколько прибыли от продажи приходится на 1 ты. руб. затрат:

R7 = (прибыль от продаж/ затраты на производство и реализацию продукции)*100%

R2012 = (7493/(24334+862))*100%= (7493/25196)*100%=29,7%

R2013 = (5579/(25655+978))*100%= (5579/26633)*100%=20,9%

R2014 = (4552/(23942+1102))*100%=(4552/25044)*100%= 18,2%

8. Рентабельность перманентного капитала - показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок:

R8 = (чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала + средняя стоимость долгосрочных обязательств)*100%

R2012 = (5893/(22493+12709))*100%=(5893/35202)*100%= 16,7%

R2013 = (4426/(21026+14689))*100%=(4426/35715)*100%= 12,4%

R2014 = (3690(20290+13530))*100%= (3690/33820)*100%= 10,9%

Данные для изучения показателей рентабельности предоставлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Показатели рентабельности ООО «Легенда» за 2012- 2014 годы

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение 2013 г. к 2012 г.	Отклонение 2014 г. к 2012 г.
		%		%		%		%		%
Рентабельность продаж	24,2	14	18,4	14,2	16,6	14,8	-5,8	+0,2	-1,8	+0,6
Рентабельность от обычной деятельности	25	14,5	19,2	14,8	17,7	15,5	-5,8	+0,3	-1,5	+0,7
Чистая рентабельность	19	11	14,6	11,3	1,5	11,8	-4,4	+0,3	-1,1	+0,5
Экономическая рентабельность	10,3	6	7,9	6,1	6,4	5,6	-2,4	+0,1	-1,5	-0,5
Рентабельность собственного капитала	26,2	15,2	21,05	16,2	18,2	15,9	-5,15	+1	-2,85	-0,3
Валовая рентабельность	21,4	12,4	15,2	11,7	12,6	11	-6,2	-0,7	-2,6	-0,7
Затратоотдача	29,7	17,2	20,9	16,1	18,2	15,9	-8,8	-1,1	-2,7	-0,2
Рентабельность перманентного капитала	16,7	9,7	12,4	9,6	10,9	9,5	-4,3	-0,1	-1,5	-0,1
Итого	172,5	100	129,6	100	114,1	100

По данным, приведенным в таблице, можно проследить, что показатели рентабельности с каждым годом снижаются. Значит, прибыльность предприятия падает. Удельный вес прибыли приходящейся на единицу продукции, прибыль после уплаты налогов, а также чистая прибыль на единицу продукции в 2013 г. и 2014 г. возросли.

Основная доля показателей рентабельности приходится на показатели показывающие эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 тыс. руб. затрат. Анализ экономических результатов работы предприятия за 2012-2014 гг., показал, что понижение рентабельности продаж предприятия вызвано уменьшением чистой рентабельности на 5,5 % и рентабельности собственного капитала на 8%, оно стало на 7,6 % меньше. Также бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности снизилась на 7,3 % по сравнению с 2012 годом, когда она составляла 25% . Экономическая рентабельность снизилась на 3,9% . Валовая рентабельность снизилась на 8,8%. Затратоотдача снизилась на 11,5% . Рентабельность перманентного капитала уменьшилась на 5,8%. Из этого следует, что затраты занимают значительное место и нужно более эффективно использовать собственный капитал. Следует стремиться к снижению затрат.



2.2 Факторный анализ основных показателей рентабельности предприятия

По данным отчета о финансовых результатах можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Напомним, рентабельность продаж (RП) - это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:

(2.1)

В этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.

1) Влияние изменения выручки от продажи на RП:

(2.2)

где В1 и В0 - отчетная и базисная выручка;

С1 и С0 - отчетная и базисная себестоимость;

КР1 и КР0 - отчетные и базисные коммерческие расходы;

УР1 и УР0 - управленческие расходы в отчетном и базисном периодах:

2) Влияние изменения себестоимости продажи на RП:

, (2.3)

3) Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж RП:

(2.4)

4) Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж RП:

(2.5)

Совокупное влияние факторов составляет:

(2.6)

Рентабельность продаж в 2013 году снизилась по сравнению с рентабельностью 2012 года на 9,4% и в 2014 году по сравнению с 2013 снизилась на 6,6%.

Чистая рентабельность организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли отчетного периода к выручке от продажи: и, следовательно, на эту рентабельность (RЧ) оказывают влияние факторы, формирующие чистую прибыль отчетного периода.

Влияние факторов на изменение рентабельности можно рассчитать методом цепной подстановки. В таблице 2.3 приведены расчеты влияния факторов на рентабельность продаж и чистую рентабельность предприятия за каждый год.

Таблица 2.3 - Динамика влияния факторов на рентабельность продаж ООО «Легенда» за 2012, 2013, 2014 годы, %

Факторы, влияющие на рентабельность	Расчет влияния факторов
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	В среднем за период
1. Выручка от продажи	+30,1	-1,8	-8,9	+6,5
2. Себестоимость	-16,5	-4,4	+6,3	-4,9
3. Коммерческие расходы	-2,8	-3,2	-4	-3,3
4. Управленческие расходы	-	-	-	-
5. Рентабельность продаж	+10,8	-9,4	-6,6	-1,7
6. Прочие операционные расходы	-0,4	+0,1	-0,2	-0,2
7. Налог на прибыль	-4,8	+0,8	-0,1	-1,4
8. Чистая рентабельность	+5,6	-8,5	-6,9	-3,3

Данные таблицы 2.3 показывают, что снижение рентабельности за отчетный период в среднем на 3,3% произошло в основном под влиянием снижения показателей уровня рентабельности продаж, в частности, снижение выручки от продаж и увеличения коммерческих расходов. Деятельность предприятия была прибыльной в 2012 году и убыточной - в 2013 и 2014 годах.

Из произведенных расчетов следует, что для повышения рентабельности предприятия нужно более эффективно использовать собственный капитал, снижать расходы и повышать выручку от продаж.

Для увеличения эффективности использования собственного капитала следует применить эффект финансового рычага, который предусматривает увеличение рентабельности собственного капитала за счет правильного соотношения заемных и собственных финансовых средств, которые использует предприятие. Для повышения выручки от продаж следует увеличить объем продаж и расширить рынок сбыта продукции, что может обеспечить проведение рекламной акции.

2.3 Разработка рекомендаций по повышению рентабельности деятельности предприятия на основе проведенного анализа

В ходе изучения финансового положения предприятия оценивается и финансовый риск. Финансовый риск - это риск, связанный с возможным недостатком средств для выплаты по кредитам и займам. Возрастание финансового риска характеризуется повышением финансового рычага.

Рычаг, леверидж - финансовый механизм управления формированием прибыли, основанный на обеспечении необходимого соотношения отдельных видов капитала или отдельных видов затрат.

Выделяют финансовый рычаг - механизм воздействия на уровень рентабельности собственного капитала за счет изменения соотношения собственных и заемных финансовых средств, используемых предприятием.

Леверидж активов - финансовый механизм формирования активов, основанный на способности собственного капитала привлекать к их финансированию разнообразные формы заемного капитала. Его характеристикой выступает коэффициент левериджа активов, показывающий соотношение общей суммы активов и суммы собственного капитала предприятия. [5]

Финансовый рычаг определяется степенью использования заемных средств для финансирования различных активов. Увеличение доли заемного капитала в финансировании повышает влияние прироста объема деятельности предприятия на его рентабельность. Иными словами, финансовый рычаг - это потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры обязательств.

Эффект финансового рычага представляет собой важную концепцию, которая при некоторых условиях позволяет оценить влияние задолженности на рентабельность предприятия.

Финансовый рычаг имеет место в ситуациях, когда в структуре источников формирования капитала (инвестиционных ресурсов) предприятия содержатся обязательства с фиксированной ставкой процента. В этом случае образуется эффект, аналогичный применению экономического рычага, т.е. прибыль после уплаты процентов повышается или снижается более быстрыми темпами, чем изменение в объемах выпускаемой продукции.

Сходство между экономическим и финансовым рычагами заключается в том, что оба они предоставляют возможность выиграть от постоянной величины, не меняющейся при изменении масштаба производственной деятельности.

Преимущество финансового рычага заключается в том, что капитал, взятый организацией в долг под фиксированный процент, можно использовать в процессе деятельности таким образом, что он станет приносить прибыль, более высокую, чем уплаченный процент. Разница накапливается как прибыль предприятия.

Умение вкладывать капитал таким образом, чтобы полученная ставка доходности инвестированного капитала была выше текущей ставки ссудного процента, в западной экономике называется «преимуществом спекуляции капиталом». Оно заключается в том, что нужно взять в долг столько, сколько позволят кредиторы, и затем обеспечить рост ставки доходности собственного капитала на величину разницы между достигнутой ставкой доходности инвестированного капитала и ставкой уплаченного ссудного процента. Противоположный эффект (убыток), конечно, не заставит себя ждать, если предприятие получит прибыль, меньшую, чем стоимость заемного капитала.

По исходным данным, взятым из таблицы 2.1 был рассчитан эффект финансового рычага:

Таблица 2.4 - Исходные данные, тыс.рублей

Показатели	Значение
Выручка от реализации	27392
Собственные средства	20290
Заемные средства	29722
Финансовые издержки по заемным средствам	13530

Определим финансовые показатели деятельности предприятия.

Таблица 2.5 - Показатели деятельности предприятия, тыс. рублей

Показатели		Значение
Прибыль		27392
Нетто результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ)		40922
Валовая маржа (ВМ)		27392
КВМ		1
Доля основных активов	%	74.073
Рентабельность продаж	%	100

Для расчета эффекта финансового рычага (ЭФР) необходимо рассчитать экономическую рентабельность (ЭР) и среднюю расчетную ставку процента (СРСП).

ЭР = НРЭИ / Активы * 100 = 40922 / (20290 + 29722) * 100 = 81.824%

СРСП = ФИ / ЗС * 100 = 13530 / 29722 *100 = 45.522%

ЭФР = 2 / 3 (ЭР - СРСП) * ЗС / СС = 2 / 3(81.824 - 45.522) * 29722 / 20290 = 35.452%

РСС = 2 / 3 * ЭР + ЭФР = 2 / 3 * 81.824 + 35.452 = 90.002%

Эффект финансового рычага показывает приращение к рентабельности собственных средств полученное вследствие использования заемного капитала. В случае с предприятием ООО « Легенда» оно составило 35.452%.

Эффект финансового рычага может быть использован и для оценки кредитоспособности предприятия. Так как плечо финансового рычага больше 1 (1.465), то данное предприятие можно расценивать, как не кредитоспособное. Предприятию будет трудно претендовать на дополнительный кредит.

Таким образом, предприятию ООО «Легенда», не теряя финансовой устойчивости можно взять дополнительную величину заемных средств на -9432 тыс. руб. Дополнительное заимствование обойдется предприятию в -3858.837 тыс. руб. если средняя ставка процента под кредит не будет превышать 40.912%.

Рассчитаем критическое значение нетто результата эксплуатации инвестиций, т.е. такое значение, при котором эффект финансового рычага равен нулю, а следовательно, рентабельность собственных средств одинакова для вариантов, как с привлечением заемных средств, так и с использованием только собственных средств.

НРЭИ критический = 50012 * 45.522 = 22766.38 тыс. руб.

В случае с предприятием ООО «Легенда» пороговое значение пройдено, а это говорит о том, что предприятию выгодно привлекать заемные средства.

Грамотная финансовая политика и хорошо разработанная стратегия сбыта - главное условие для увеличения прибыли предприятия.

Проблема привлечения покупателей и сбыта продукции во всем мире решается благодаря маркетингу. Маркетинг выступает как процесс согласования возможностей предприятия и запросов потребителей. Как правило, на предприятии создается служба маркетинга под руководством заместителя руководителя. Главными инструментами маркетинга являются учет, прогнозирование спроса, анализ конъюнктуры рынка, реклама.

Как видно из анализа хозяйственной деятельности предприятия, рекламе уделялось явно недостаточно внимания. Обострение конкуренции на рынке товаров, в том числе и соперничество предприятий разных отраслей производства, делает основной задачей каждой фирмы активизацию всеми возможными способами спроса на свою продукцию. То, что «реклама - двигатель торговли» - знают все. Действительно, без рекламы товар трудно продать.

Реклама - это комплекс средств и приемов, направленных для достижения конечной цели - реализации товаров и услуг и создания спроса на них. Она предполагает установление контакта между продавцом и потенциальным покупателем предлагаемой продукции с целью побуждения последнего приобрести эту продукцию. Реклама продукции или услуг имеет четкую цель, для реализации которой подбираются соответствующие способы воздействия на клиента. К целям рекламы относятся: создание и расширение рынка сбыта продукции, создание имиджа предприятия, повышение уровня собственной организации производства (внутрифирменная реклама).

Реклама должна нести потенциальному покупателю аргументы в пользу продукции, убеждать в необходимости ее приобретения и использования, демонстрировать верность решения о приобретении именно данного продукта. Наиболее распространенные способы рекламы: прямая почтовая реклама, лично вручаемые информационные письма, листовки на переговорах и презентациях; выступления на семинарах, личные посещения руководителей и специалистов предприятий; реклама в прессе, по радио и телевидению. Реклама решает не только торговую задачу. Она строит фундамент уважения и доверия к фирме. Никакая реклама не поможет продать рекламируемую продукцию вторично, если в первый раз она обманула ожидание покупателя. В этом случае, чем больше размах рекламной работы, тем больше убытки.

Для того чтобы реклама имела успех, она должна быть правдивой, соответствовать действительности и выделять только те качества и достоинства, которыми обладает рекламируемый товар.

Эффективность рекламы во многом зависит от того, как часто она будет появляться в печати, на телеэкране и т.п. Поэтому, как правило, прежде чем начать рекламную компанию, организация составляет рекламный план на определенный период. В этом плане указывается, где и когда организация хочет разместить свою рекламу. Далее на основании этого плана составляется смета рекламных расходов.

Средняя стоимость одного размещения рекламного объявления в прессе - 520 руб. Газета выходит 4 раза в месяц. Следовательно расходы на рекламу в периодической печати в год составят 25 тыс.руб. Стоимость рекламы на телевидении в среднем составляет 8 тыс. руб. в месяц или 96 тыс. руб. в год.

Рассчитаем налог на рекламу, подлежащий уплате в бюджет рекламодателем. Согласно Федеральному закону Российской Федерации «О рекламе» № 108-ФЗ от 14.06.95 г., в редакции Федеральных законов от 18.06.2001 №76-ФЗ и от 30.12.2001 № 196-ФЗ ставка налога на рекламу устанавливается в размере 5 процентов налогооблагаемой базы. Налоговая база учитывает все расходы, связанные с услугами по изготовлению и распространению рекламы. В нашем случае налог на рекламу составит 6 тыс.руб. в год.

Расходы на рекламу, так же как и другие расходы, связанные со сбытом товаров и услуг относятся к коммерческим расходам предприятия и списываются на себестоимость продукции. Затраты по уплате налога на рекламу относятся на прочие расходы.

В целях налогообложения затраты на рекламу относятся к прочим расходам, связанным с производством и реализацией. Об этом сказано в подпункте 28 пункта 1 статьи 264 Налогового кодекса. На основании пункта 4 статьи 264 НК РФ затраты на рекламу через средства массовой информации, на любую наружную рекламу, относятся к ненормируемым расходам и полностью уменьшают налогооблагаемую прибыль. Следовательно, предприятие имеет полное право отнести все свои затраты, связанные с рекламой на себестоимость выполненных работ, и тем самым снизить налогооблагаемую базу.

Оценка экономической эффективности рекламы может производиться на основе дополнительного товарооборота, полученного в результате ее применения. Эту оценку получают путем сопоставления объема реализации товара в условиях применения рекламы с объемом товара до рекламы.

Для оценки экономической эффективности рекламы используем статистические данные о реализации товаров за один и тот же период на аналогичных предприятиях. Как правило, применение рекламных акций позволяет увеличить объем реализации пиломатериалов и изделий из дерева от 30 до 80%. Рассчитаем экономическую эффективность рекламы при увеличении объема реализации продукции на 30%.

Метод оценки экономической эффективности рекламы основан на отношении дополнительной прибыли, полученной в результате применения рекламы, к затратам на рекламу.

Для расчета используем формулу:

(2.7)

где Врб - выручка, полученная до применения рекламы;

Врр - выручка, полученная после применения рекламы;

Сб - себестоимость реализованной продукции до применения рекламы;

Р - расходы на рекламу, включая налог на рекламу.

Следовательно, экономический эффект от проведения рекламной акции составит 63,7%.

Ожидаемым эффектом от осуществления рекламной акции является:

- расширение рынка сбыта;

- увеличение объема продаж;

- увеличение выручки на 30%;

- экономический эффект 63,7% .

При этом следует иметь в виду, что реклама не является единственным инструментом активизации продаж, ввиду этого довольно сложно выделить влияние именно рекламы на рост продаж. Наряду с этим, реклама может преследовать цели, связанные с оборотом лишь косвенно или не связанные вовсе. Необходимо принимать во внимание то, что кроме коммерческого реклама имеет и социальный и информационный эффекты. Разница в приросте товарооборота соотносится с разницей в объемах инвестиций в рекламу, на основании этого и можно определить величину вклада рекламы в изменение оборота компании.



Заключение

По итогам оценки рентабельности деятельности ООО «Легенда» за 2012, 2013, 2014 годы в работе сделаны следующие выводы и рекомендации.

Рентабельность можно определить как показатель эффективности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.

Изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Необходимость данного сравнения можно также объяснить тем, что многие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы товарооборота, разные издержки ресурсы.

Основным источником повышения уровня рентабельности продаж является увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции.

Для оценки эффективности деятельности ООО «Легенда» за период работы с 2012 по 2014 год в работе были рассчитаны показатели рентабельности. Для расчета показателей рентабельности использовались данные бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатов.

Проведенные расчеты показали следующее.

Рентабельность активов в целом за рассматриваемый период снизилась на 3,9%. С 10,3% в 2012 году до 6,4% в 2014 году. Рентабельность собственного капитала снизилась на 8%. С 26,2% в 2012 году до 18,2% в 2014 году.

Рентабельность продаж также сократилась на 7,6%. С 24,2% в 2012 году до 16,6% в 2014 году.

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и последующих факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или другого фактора позволяет оценить влияние всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего на прирост результативного показателя.

Таким образом, руководству предприятия необходимо обратить особое внимание на такие факторы, как рентабельность активов в целом, поскольку управление ими способно оказать значительное влияние на увеличение прибыли предприятия. Знание этих факторов и умение управлять ими позволяет воздействовать на изменение показателей эффективности деятельности предприятия. Применение факторных моделей в производственном плане, позволяет найти наилучшие варианты управленческих решений, является перспективным направлением моделирования финансовых результатов его деятельности.

Основной причиной спада рентабельности послужило снижение уровня выручки от продаж и повышение расходов.

Для повышения рентабельности на рассматриваемом предприятии ООО «Легенда» было предложено использование эффекта финансового рычага для увеличения прибыли предприятия и проведение рекламной акции с целью расширения рынка сбыта продукции и увеличения выручки. Использование финансового рычага показало, что приращение, к рентабельности собственных средств полученное вследствие использования заемного капитала составило 35.452%. Таким образом, предприятие ООО «Легенда», не теряя финансовой устойчивости, может взять дополнительную величину заемных средств на 9432 тыс. руб. Экономический эффект от проведения рекламной акции составит 63,7% при правильном ее проведении. Из этого следует расширение рынка сбыта, увеличение объема продаж, увеличение выручки на 30% и экономический эффект 63,7% .

В общей сложности все предложенные в работе мероприятия положительно влияют на повышение эффективности производственной деятельности предприятия и позволяют в дальнейшем развивать производственную деятельность и улучшать социальное положение работающих.



Список использованных источников

1. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. - М.: Экономика и финансы АКДИ, 2010. - 96 с.

2. Аврашкова Л.Я. О нормативной базе для оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. - 2010. - № 2. - С. 26 - 33.

3. Аносов В. Реформирование управления затратами: как сохранить лучшее // Финансы, учет, аудит. - 2014. - №4. - С.26-32.

4. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. - М.: Инфра-М, 2011. - 222 с.

5. Бланк И.А. Управление формированием капитала. - М.: Омега-Л, 2014. - 512 с.

6. Болотин А.А. Управление валовой прибылью современного производственного предприятия как неотъемлемое условие управления корпоративной прибылью // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 48. - С. 45-50.

7. Воронин С., Оленицкая Л. О методике расчета рентабельности в реальном секторе экономики // Общество и экономика. - 2015. - №2. - С.84-88.

8. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий). - М.: Кнорус, 2010. - 606 с.

9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и Сервис, 2013. - 368 с.

10. Дроздов О.А. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия // Международный журнал экспериментального образования. - 2010. - № 11. - С. 60 - 61.

11. Дроздов О.А. Система количественных показателей качества прибыли предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 17. - С. 22 - 28.

12. Кириллова Л.Н. Виды прибыли в системе управления прибылью // Экономический журнал. - 2009. - № 16. - С. 57 - 76.

13. Климова Н.В. Оценка влияния факторов на показатели рентабельности // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 20. - С. 50 - 54.

14. Коваленко Е.М. Методы оценки рентабельности и факторов, влияющих на ее уровень // Экономика. Финансы. Управление. - 2014. - №2. - С.9-15.

15. Коптева П.К. Современные представления о сущности финансовых ресурсов предприятия // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2011. - № 10. - С. 46.

16. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: Дис, 2012. - 436 с.

17. Кривда С. Экономическая прибыль предприятия // Предпринимательство. - 2010. - № 5. - С. 94 - 99.

18. Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости. - М.: Маркетинг, 2012. - 647 с.

19. Кычанов Б.И. Оптимизация финансовых результатов с учетом соотношения переменных и условно-постоянных расходов // Финансовый менеджмент. - 2011. - № 3. - С. 30 - 35.

20. Мицель А.А. Оценка влияния показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия на выручку от реализации продукции // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 27. - С. 57 - 64.

21. Мудунов А.С., Цахаева К.М. Показатели прибыли и рентабельности предприятия и их анализ // Вопросы реструктуризации экономики. - 2011. - № 2. - С. 31 - 34.

22. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. - М.: Бином, 2010. - 480 с.

23. Сулейманова Д.А., Ахмедов Л.А. Комплексная оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятии // Проблемы современной экономики. - 2010. - № 4. - С. 127 - 130.

24. Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Юрайт, 2013. - 672 с.

25. Фаттахова Г.Я. Рентабельность и факторы на нее влияющие // Экономические науки. - 2010. - № 66. - С. 19 - 22.

26. Фаттахова Г.Я. Рентабельность как показатель хозяйственной деятельности в условиях регулируемой и нерегулируемой экономики // Вестник Самарского государственного университета. - 2011. - № 90. - С. 101 - 106.

27. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов на/Д, 2013. - 368 с.

28. Чуева Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Дашков и Ко, 2013. - 348 с.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2011. - 176 с.

30. Экономика и финансы предприятия / Под ред. Т.С. Новашиной. - М.: Маркет ДС, 2010. - 344 с.

Размещено на Allbest.ru

...