Оценка бизнеса и управление стоимостью фирмы

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИИ И ДИЗАЙНА»

Кафедра экономики и финансов

Контрольная работа

по дисциплине «Оценка бизнеса и управление стоимостью фирмы»

Выполнила

студентка гр. 4-ЭЗ-41

Родина Е.Ю.

Санкт-Петербург

2015

1. Методологические основы оценки бизнеса и управления стоимостью компании. Информационное обеспечение оценочной деятельности.

1.1 Цели и задачи оценки стоимости предприятия

Существует множество различных ситуаций в бизнесе, когда требуется оценка стоимости объекта оценки, которая в процессе определения стоимости осуществляется экспертом - оценщиком. Результатом оценки является научно-обоснованное мнение о стоимости рассматриваемого объекта на дату оценки в денежном исчислении. Притом, что существуют обоснованные правила и методы оценки, процесс оценки стоимости сам по себе не может быть полностью объективным. С одной стороны, чаще всего, не всегда представляется возможным получить необходимую информацию, а с другой - существуют определенные погрешности в использовании методов оценки.

Субъект оценки цели, оценки предприятие как юридическое лицо, обеспечение экономической безопасности ,разработка планов развития предприятия ,выпуск акций, оценка эффективности менеджмента. Собственник ,выбор варианта распоряжения собственностью, составление объединительных и разделительных балансов при реструктуризации ,обоснование цены, купли-продажи предприятия или его доли ,определение кредитоспособности, установление размера выручки, при упорядоченной ликвидации предприятия, оптимизации налогообложения Формирование и проведение антикризисной политики по предотвращению банкротства, принятия обоснованных управленческих решений, кредитные учреждения , проверка финансовой дееспособности заемщика , определение размера ссуды, выдаваемой под залог страховые предприятия , установление размера страхового взноса, определение суммы страховых выплат, Фондовые биржи, расчет конъюнктурных характеристик, проверка обоснованности котировок ценных бумаг , инвесторы, проверка целесообразности инвестиционных вложений, определения допустимой цены покупки предприятия, с целью включения его в инвестпроект , Государственные органы, подготовка предприятия к приватизации , определение облагаемой базы для различных видов налогов, установление выручки от принудительной ликвидации через процедуру банкротства, оценка для судебных целей.

В основе оценки бизнеса лежит предположение, что сегодняшняя стоимость равна стоимости будущих выгод (доходов), которые собственник получит в результате владения данной собственностью (бизнесом). В свою очередь в зависимости от целей оценки и обстоятельств бизнес может оцениваться по-разному. Поэтому для проведения оценки используются следующие определения стоимости:

·рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой данный объект может, продан на открытом рынке. Ее используют при оценке для целей купли-продажи предприятия или его активов, а также при решении всех вопросов, связанных с федеральными и местными налогами;

·инвестиционная стоимость используется для оценки стоимости предприятия для конкретного инвестора или группы инвесторов с учетом ожидаемых инвестором доходов и конкретной ставки на капитал;

·стоимость воспроизводства, рассматриваемая как определение затрат на воспроизводство точной копии предприятия или актива;

·стоимость замещения определяется затратами на создание предприятия, т.е. имеющего с оцениваемым эквивалентную полезность, обусловленную использованием современных и прогрессивных материалов, конструкций, включая оборудование. Этот вид стоимости широко используется в страховании.

·ликвидационная стоимость, или стоимость при вынужденной продаже служит для проведения адекватного маркетинга в соответствии с определением рыночной стоимости;

·залоговая стоимость, используемая для оценки предприятия по рыночной стоимости для целей ипотечного кредитования;

·балансовая стоимость, которая бывает первоначальной и восстановительной. Первоначальная стоимость отражается в бухгалтерских документах на момент ввода в эксплуатацию. Восстановительная стоимость воспроизводства ранее созданных основных средств определяется в процессе переоценки основных фондов.

Особенность оцениваемого предприятия раскрывается на основании полученной полной и точной информации, отвечающей требованиям, необходимым для оценки деятельности предприятия.

1.2 Принципы оценки бизнеса

Наукой и практикой ,в настоящее время, определился ряд принципов стоимости бизнеса, условно выделенных в три группы: основанные на представлениях собственников; связанные с особенностями объекта оценки и его эксплуатацией; обусловленные воздействием рыночной среды.

В группу принципов, основанных на представлениях собственника и связанных с особенностями эксплуатации в условиях рыночной среды, относятся:

·принцип полезности. Согласно данному принципу полезность одного и того же объекта для всех участников неодинакова. Поэтому полезность для определенного участника рынка является важным показателем для оценки положительной стоимости объекта;

·принцип замещения используется для всех кроме уникальных объектов, обладающих полезностью. Максимальная стоимость объекта на открытом конкурентном рынке не может быть больше или меньше цены, за которую он может быть приобретен или создан другой объект такой же полезности. Из данного принципа следует, что стоимость объекта может формироваться на стоимости сходных объектов собственности. Таким образом, принцип замещения формирует основу сравнительного подхода оценки бизнеса;

·принцип ожидания или принцип ожидаемой полезности основывается на наших представлениях об ожидаемой полезности и будущей выгоде. Объект будет стоить ровно столько, сколько принесет доходов. Данный принцип создает основу для использования доходного подхода;

Принципы, связанные с особенностями объекта и его эксплуатации:

·принцип вклада - рыночная стоимость объекта увеличивается при добавлении нового фактора, формирующего доход объекта. Однако сумма, на которую увеличивается рыночная стоимость объекта, не может соответствовать стоимости добавляемого фактора;

·принцип добавочной продуктивности, т.е. добавочной продукции, которая определяется чистым доходом, относящимся к земле после компенсации затрат на труд, капитал и управление. Практически этот принцип связан с тем, что дополнительный доход владелец земли может получить лишь при расположении земли в более выгодном месте.

·принцип предельной производительности - при добавлении (по принципу вклада) активов в бизнес после достижения определенной точки общая отдача растет замедляющимися темпами. Этот принцип базируется на теории предельного дохода. Чтобы минимизировать убытки или максимизировать получение прибыли предприниматели должны производить строго в том объеме товары, где предельный доход равен предельным издержкам. В тоже время предельные издержки определяются дополнительными издержками, связанными с производством каждой последующей дополнительной единицы продукции.

·принцип сбалансированности или пропорциональности, согласно которому максимальный доход от предприятия можно получить при соблюдении оптимальных величин факторов производства. При этом различные элементы системы предприятия должны быть согласованы по пропускной способности и другим характеристикам.

Принципы, обусловленные действием рыночной среды:

·принцип зависимости, в соответствии с которым стоимость оцениваемой стоимости зависит от характера используемой собственности. Например, в районах элитной застройки стоимость квартир типовых серий домов выше, чем в обычном районе;

·принцип соответствия, суть которого состоит в том, что предприятие должно соответствовать требованиям рынка по оснащенности производства, технологии, уровню доходности;

·принцип спроса и предложения. Цена определяется взаимодействием спроса и предложения. Растет спрос - растет предложение. Растет предложение - стоимость падает.

·принцип конкуренции связан с изменением привлекательности рынка и связанной с ней конкуренции и прибыли снова снижаются. Конкуренция формирует справедливую цену;

·принцип изменения стоимости бизнеса во времени. Изменение экономической, социальной и политической обстановки влияет на конъюнктуру рынка и уровень цен, в результате чего стоимость бизнеса может изменяться. Следовательно, говорить о стоимости бизнеса можно говорить только с привязкой к определенной дате.

1.3 Этапы процесса оценки бизнеса

Оценка стоимости предприятия состоит из следующих стадий:

·определение проблемы;

·предварительное ознакомление с предприятием и заключение договора на оценку;

·сбор и анализ информации;

·анализ конъюнктуры рынка;

·выбор наиболее предпочтительных методов оценки объекта;

·сопоставительный анализ результатов, полученных с помощью различных подходов;

·заключение об оценке и подготовка отчета.

Каждая из указанных стадий состоит из нескольких этапов.

1.Определение проблемы включает в себя: идентификация предприятия (полное и сокращенное название, организационно-правовая форма, место его регистрации место положение, отрасль производства, основные виды выпускаемой продукции); выявление предмета оценки, целей и функции оценки; определение вида стоимости

. Предварительное ознакомление с предприятием и заключение договора на оценку состоит: рассмотрения имеющейся документации, осмотра предприятия и определения требуемой исходной информации и источников ее получения, определения состава группы экспертов-оценщиков, составление задания на оценку и календарного плана договора на выполнение оценки стоимости предприятия.

. Сбор и анализ информации основывается на ее получении, в соответствии с требованиями к процедуре сбора и анализа данных, которые установлены Федеральными стандартами оценки (ФСО №1 и ФСО №31)) и утверждены приказом Министерством экономического развития РФ от 20 июля 2007 г. № 254 и №256.

Выделяется внешняя и внутренняя информация. Внешняя информация по отношению к объекту оценки характеризует условия функционирования объекта в отрасли, в регионе экономике страны в целом. К такой информации в соответствии с п.18 ФСО №1 относятся данные о "политических, экономических, социальных и экологических и прочих факторах, оказывающих влияние на стоимость оценки", а также данные о "спросе и предложении на рынке, к которому относится объект оценки, включая информацию, влияющих на спрос и предложение.

К внутренней информации относят данные о предприятии: документах, удостоверяющих право собственности, состав участников предприятия и их доли в уставном капитале, информацию о земельном участке и других показателях, характеризующих технические и финансово-экономические характеристики предприятия.

1.4 Концепция управления стоимостью компании

В последние 2-3 года в российскую практику управления постепенно внедряется одна из современных концепций менеджмента -- концепция управления стоимостью. В ее основе лежит понимание того, что для акционеров (владельцев) предприятий и организаций первостепенной задачей является увеличение их финансового благосостояния в результате эффективной эксплуатации объектов владения. При этом рост благосостояния акционеров измеряется не объемом введенных мощностей, количеством нанятых сотрудников или оборотом компании, а рыночной стоимостью предприятия, которым они владеют.

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ

Внедрение системы управления стоимостью -- достаточно продолжительный процесс, западные специалисты оценивают его продолжительность в 2-3 года.

Рассмотрим основные этапы внедрения управления стоимостью на предприятии .

Определение точки отсчета. Первым этапом на пути к созданию системы управления стоимостью компании является определение стоимости организации в качестве точки отсчета, то есть берется ближайшая прошедшая отчетная дата, на которую и определяется стоимость компании.

Не исключено, что в последующем процессе разработки специфической оценочной модели для компании в стоимость на исходную дату могут быть внесены поправки и уточнения, однако именно в сравнении с данной величиной стоимости будут определяться достижения компании.

Методы, позволяющие определять стоимость предприятия, условно можно разделить на несколько групп: базирующиеся на определении стоимости отдельных активов, которыми владеет оцениваемое предприятие (имущественный подход); основанные на анализе конъюнктуры фондового рынка (как биржевого, так и внебиржевого), а точнее, сделок, совершенных с акциями или долями уставного капитала предприятий, аналогичных оцениваемому (рыночный подход); основанные на анализе доходов оцениваемого предприятия (доходный подход).

Имущественный подход позволяет найти ответ на вопрос о стоимости создания предприятия, аналогичного оцениваемому. Эта стоимость, с одной стороны, может рассматриваться как барьер для вхождения в отрасль новых конкурентов, а с другой стороны, позволяет понять, сколько могут получить акционеры, распродав активы (ликвидировав предприятие).

Рыночный подход позволяет определить цену, которую инвесторы в сложившихся экономических условиях готовы заплатить нынешним акционерам за оцениваемое предприятие.

Результат, получаемый в ходе использования методов доходного подхода, отражает величину денежных средств, которые предприятие способно заработать для своих владельцев в будущем.

Сопоставление результатов, полученных в ходе применения методов различных групп, имеет существенно большую информативность для менеджмента предприятия, нежели результаты, полученные одним методом, или усредненная величина результатов.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ ФАКТОРОВ СТОИМОСТИ

На стоимость компании оказывают воздействие различные факторы (факторы стоимости) -- в частности, ценовая политика компании, состояние производственных мощностей, уровень конкуренции в отрасли, надежность поставщиков, нормативные акты, издаваемые государством, общеэкономическая ситуация в стране и т. п.

Факторы стоимости можно разделить на две условные группы: внешние факторы (факторы, возникающие независимо от волеизъявления менеджмента компании; однако это не означает, что наступление тех или иных событий нельзя было предвидеть и принять меры по минимизации негативных последствий); внутренние факторы (связанные с действиями менеджмента, отраслевой спецификой самого предприятия).

С точки зрения управления стоимостью важно выстроить всю систему факторов, воздействуя на которые можно добиваться роста стоимости. Система представляет совокупность показателей деятельности компании и отдельных ее подразделений и отделов. Показатели детализируются для каждого уровня управления, что приводит к тому, что высшее звено руководства зачастую контролирует финансовые показатели, в то время как низшие звенья менеджмента отвечают за количественные и качественные результаты работы.

ВНЕДРЕНИЕ СИСТЕМЫ ОПЕРАТИВНОГО КОНТРОЛЯ НАД СТОИМОСТЬЮ АКТИВОВ

В рамках концепции управления стоимостью имущественный комплекс понимается в широкой трактовке: понятие охватывает как материальные, так и нематериальные активы.

В процессе определения рыночной стоимости компании как точки отсчета проводится стоимостный анализ основных элементов имущественного комплекса. При этом выявляются активы, которые могут быть не отражены в бухгалтерском балансе, но имеют существенную стоимость (например, товарный знак компании). Могут возникать и другие ситуации, когда отраженные в балансе активы в действительности уже обесценились.

Цель этапа состоит в выявлении тех групп активов, стоимость которых, во-первых, имеет ключевое значение для компании, во-вторых, является значительным потенциалом роста, в-третьих, достигла своего пика, и теперь их выгоднее реализовать, чем обладать ими.

Стоимость отдельных объектов имущественного комплекса, так же как и компании в целом, зависит от множества факторов. Большинству объектов присущи свойственные только им факторы. Для того чтобы не заниматься анализом объектов, не имеющих критической важности для предприятия, важно четкое разнесение объектов по вышеупомянутым группам. Часть объектов, попавших в группы, должна в дальнейшем находиться под регулярным наблюдением сотрудников компании, в отношении других может быть начата предпродажная подготовка.

ПОДГОТОВКА ПЕРСОНАЛА К ВНЕДРЕНИЮ СИСТЕМЫ ОПЕРАТИВНОГО КОНТРОЛЯ НАД СТОИМОСТЬЮ АКТИВОВ

Внедрение концепции управления стоимостью в сложившуюся систему управления организацией невозможно без адекватно подготовленных кадров, способных как самостоятельно выполнять расчеты, так и доводить оперативную информацию до соответствующих отделов.

Сначала определяется круг ключевых сотрудников, которые и будут на местах внедрять основы обновленной системы управления. В качестве «опорных» сотрудников, как правило, выступают работники финансовой службы, руководители подразделений и отделов, сотрудники служб, отвечающих за состояние имущественного комплекса. Ключевые сотрудники в первую очередь изучают суть концепции управления стоимостью, а также основные подходы к определению стоимости предприятия в объеме, достаточном для самостоятельного выполнения расчетов в рамках системы оценки воздействия управленческих решений на стоимость компании в целом.

В дальнейшем совместно с вышеупомянутыми сотрудниками осуществляется подробный разбор факторов стоимости предприятия. Во многом задача по доведению информации о концепции управления до сотрудников подразделений и отделов ляжет на подготовленных ключевых специалистов. И этот процесс может занять несколько месяцев, поскольку осознать возможности системы можно лишь применяя ее практически, решая оперативные вопросы.

Создание системы оценки управленческих решений

Ориентация менеджмента на создание стоимости подразумевает наличие инструмента, позволяющего определять характер и степень воздействия того или иного решения на благосостояние акционеров. Необходимо уточнить, что подобным инструментом должно владеть не только высшее звено руководства, но и младшие менеджеры. Связано это с тем, что большинство оперативных вопросов решается руководителями отделов самостоятельно. Система оценки не исключает субъективности принимаемых решений, но и она будет направлена на достижение конкретных показателей, приводящих в итоге к росту стоимости компании.

Безусловно, говоря о системе оценки оперативных управленческих решений, мы не подразумеваем, что низшее звено управления, принимая решения, будет производить сложные и трудоемкие вычисления, позволяющие определить, как изменится стоимость компании. Менеджеры должны лишь понимать направление изменения (рост или снижение) стоимости, к которому приведут их действия. Система оценки будет базироваться на факторах стоимости, определенных для соответствующего звена управления.

Схема факторов стоимости, система оценки управленческих решений и порядок вознаграждения труда способствуют повышению инициативности сотрудников, поскольку четко определяют поставленные перед ними цели и дают уверенность в адекватной оценке труда. В случаях необходимости принятия решений о проведении дополнительной эмиссии акций, выборе инвестиционного проекта, реструктуризации предприятия и по другим стратегическим вопросам, расчет эффекта от принятого решения производится также детально и подробно, как оценка предприятия на первом этапе.

АНАЛИЗ ВКЛАДА ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ В СТОИМОСТЬ КОМПАНИИ

Процесс разделения предприятия на основе логического принципа на бизнес-единицы называется сегментацией. Выделяют два основных подхода к сегментации: сегментация, основанная на характеристиках потребителя товаров и услуг (сегментация по типу потребителя); бизнес-единицы, основанные на знаниях, опыте и технологиях, необходимых предприятию для производства той или иной продукции (сегментация по типу профессиональных навыков).

Основная цель данного этапа -- выявить бизнес-единицы, «создающие» и «разрушающие» стоимость. Если бизнес-единица разрушает стоимость компании, необходимо принять решение либо о разработке системы мероприятий, позволяющих сделать подразделение доходным, либо о продаже подразделения другой компании, либо о закрытии подразделения и распродаже активов. Но даже если подразделение обеспечивает для компании прирост стоимости, важно определить, насколько существенна эта стоимость в рамках компании, насколько серьезен потенциал дальнейшего прироста стоимости. В ситуации, когда бизнес-единица, обеспечивая прирост стоимости компании, не является основной (профильной), более того, в составе другого предприятия может обеспечивать существенно большую стоимость, -- она подлежит продаже. На крупных предприятиях в качестве отдельной бизнес-единицы выделяется головной офис (центральный аппарат управления).

Суммарная стоимость бизнес-единиц (включая головной офис) -- это стоимость компании в целом, поэтому управление стоимостью компании невозможно без эффективного контроля над стоимостью отдельных подразделений.

ПЕРИОДИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА

Информация о результатах деятельности предприятия, рассматриваемая сквозь призму концепции управления стоимости, может через определенные промежутки времени предоставляться заинтересованным лицам, в частности акционерам. Это не разовая акция, а постоянно проводимая работа по увеличению информационной прозрачности предприятия, то есть последний (пятый) этап -- это начало нового витка системы управления стоимостью компании.

Таким образом, применение концепции управления стоимости не только способно дать результаты, связанные с улучшением финансового состояния компании, но и одновременно поддерживает ее надежный имидж в глазах акционеров и потенциальных инвесторов.

1.5 Информационное обеспечение оценочной деятельности

Информация, используемая в процессе оценки, должна быть достоверной, точной и представительной. Информацию в процессе оценки стоимости предприятия (объекта) подразделяют на внешнюю и внутреннюю. Внешняя информация характеризует условия деятельности предприятия в регионе, отрасли и экономике, внутренняя -- дает представление о деятельности предприятия.

Объем и характер внешней информации различаются исходя из целей оценки. Информацию целесообразно предоставлять в достаточном объеме и ориентированной на оцениваемый объект. Макроэкономические параметры включают информацию о том, как влияют на деятельность предприятия основные факторы макроэкономического характера:

1.темпы роста валового внутреннего продукта (ВВП);

2.уровень инфляции;

3.изменение обменного курса валют;

4.изменение учетной ставки банковского процента;

5.новации в налоговом законодательстве;

6.уровень политической стабильности в стране и др.

Блок внешней информации кроме макроэкономических

показателей включает отраслевые показатели: условия конкуренции, рынки сбыта товаров и услуг, доступность используемых в производстве сырья и материалов и др. Условия функционирования предприятия в отрасли могут оказать существенное влияние на стоимость оцениваемого объекта.

Внутренняя информация характеризует текущую деятельность предприятия и включает:

1.исторический аспект деятельности предприятия;

2.характеристику поставщиков;

3.производственные мощности;

4.менеджмент;

внутреннюю финансовую информацию (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и др.);

другую информацию, имеющую непосредственное отношение к оценке стоимости предприятия.

Анализ маркетинговой стратегии предполагает изучение следующей информации:

а)объем продаж за прошлый и текущий периоды и прогноз на будущее;

б)себестоимость продаж;

в)прогнозируемое изменение объема спроса на продукцию предприятия;

г)производственные мощности предприятия;

д)периоды жизненных циклов товаров.

Цель анализа текущей бухгалтерской отчетности -- определение финансового состояния предприятия: его финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой и рыночной активности на дату оценки, действительной величины чистой прибыли, рентабельности активов и собственного капитала, а также рыночной стоимости необоротных и оборотных активов.

В зависимости от целей оценки изменяются направления финансового анализа. Например, если оценивается рыночная стоимость неконтрольного пакета акций акционерного общества, то потенциального инвестора в большей степени интересуют прогнозная оценка рентабельности общества и его способность выплачивать приемлемые дивиденды.

В отчете по результатам проведения оценки указывается, что объем собранной и использованной в процессе оценки информации является необходимым и достаточным для итогового заключения о стоимости предприятия (объекта).

2. Стандартизация и регулирование оценочной деятельности

оценка бизнес управление стоимость

Стандартизация, происходящая в настоящее время в различных сферах профессиональной деятельности, рассматривается автором как атрибут современного развития рыночной экономики с присущей ей конкуренцией, борьбой за доверие потребителей. Проблема качества актуальна для всех стран независимо от зрелости их рыночной экономики. Кроме того, международное сотрудничество в любой сфере требует гармонизации существующих национальных норм и правил с международными.

Основные определения

В статье 2 Федерального закона «О техническом регулировании» дается определение понятия стандартизации как деятельности «по установлению правил и характеристик в целях их добровольного многократного использования, направленная на достижение упорядоченности в сферах производства и обращения продукции и повышения конкурентоспособности продукции, работ, услуг» . Основными результатами деятельности по стандартизации должны быть: повышение степени соответствия продукта/услуг/процессов их функциональному назначению, устранение технических барьеров в международном товарообмене, содействие научно-техническому прогрессу и сотрудничество в различных областях.

Стандартизация осуществляется на разных уровнях: международном, региональном (например, в рамках Евросоюза), национальном и административно-территориальном. Объектом стандартизации могут быть продукция, услуги и процессы, имеющие перспективу многократного воспроизведения и/или использования. Аспект стандартизации - это направление стандартизации выбранного объекта стандартизации, характеризующее определенное свойство (или группу свойств) данного объекта. Так, аспектами стандартизации конкретной продукции являются термины и определения, условные обозначения и сокращения, классификация, требования к главным параметрам и/или размерам, требования к основным показателям уровня качества и т.п.

В дальнейшем под стандартом мы будем понимать нормативный документ, разработанный на основе соглашения большинства заинтересованных сторон и утвержденный признанным органом, в котором устанавливаются общие принципы, характеристики, требования и методы, касающиеся определенных объектов стандартизации, направленных на упорядочение и оптимизацию работы в определенной области. Виды стандартов определяются в соответствии с уровнем проводимой стандартизации, т.е. выделяют стандарты международные (и международные региональные), государственные (и государственные региональные), отраслевые стандарты и стандарты общественных объединений (научно-технических обществ), корпоративные стандарты и стандарты предприятий. Существуют также стандарты на новые виды продукции и услуг.

Международная стандартизация

Проблемами стандартизации на международном уровне занимаются три организации: Международная организация по стандартизации - ИСО (ISO), Международная электротехническая комиссия - МЭК (IEC), Международный союз электросвязи - МСЭ (ITU). Продукты их деятельности - международные стандарты, рекомендации, технические отчеты и другая научно-техническая продукция. ISO - самая крупная и авторитетная организацией из вышеназванных, основная цель которой сформулирована в ее Уставе: «…Содействие развитию стандартизации в мировом масштабе для обеспечения международного товарообмена и взаимопомощи, а также для расширения сотрудничества в областях интеллектуальной, научной, технической и экономической деятельности».

Основное назначение международных стандартов - это создание на международном уровне единой методической основы для разработки новых (и совершенствование действующих) систем качества и их сертификации. Стандарты ISO, аккумулирующие передовой научно-технический опыт многих стран, нацелены на обеспечение единства требований к продукции, являющейся предметом международного товарообмена (включая вопросы взаимозаменяемости комплектующих изделий, единых методов испытаний и оценки качества изделий). Пользователи международных стандартов ISO - промышленные и деловые круги, правительственные и неправительственные организации, потребители и общество в целом. По своему содержанию стандарты ISO отличаются тем, что лишь около 20% из них включают требования к конкретной продукции. Основная же масса нормативных документов касается требований безопасности, взаимозаменяемости, технической совместимости, методов испытаний продукции, а также других общих и методических вопросов.

В соответствии с международными стандартами по системам контроля качества продукции (ISO 9000) в настоящий момент сертифицировано более 70 000 предприятий и компаний по всему миру. Появление в конце 1996 года ISO 14000 - серии международных стандартов систем экологического менеджмента (EMS) - называют одной из наиболее значительных международных природоохранных инициатив. Центральным документом стандарта считается ISO 14001 - «Спецификации и руководство по использованию систем экологического менеджмента». Именно соответствие стандарту ISO 14001 и является предметом формальной сертификации. В отличие от остальных документов, все его требования являются «аудируемыми», т.е. предполагается, что соответствие или несоответствие им конкретной организации может быть установлено с высокой степенью определенности.

Международные стандарты ISO не имеют статуса обязательных для всех стран-участниц. Любая страна мира вправе применять или не применять их. Решение вопроса о применении международного стандарта ISO связано в основном со степенью участия страны в международном разделении труда и состоянием ее внешней торговли. Однако, хотя международные стандарты разрабатываются на основе консенсуса и добровольного признания заложенных в них требований, на практике соответствие им продукции, по существу, обязательно, так как является критерием конкурентоспособности и допуска на международный рынок. Характерно, что ЕС объявил недавно о своем намерении допускать на рынок стран Содружества только ISO-сертифицированные компании.

При этом в отличие от продукции, на данный момент все еще остаются не проработанными даже на международном уровне (в рамках деятельности ISO) нормативно-технические документы для таких видов объектов стандартизации как процессы (работы) и услуги, к которым может быть отнесена и оценочная деятельность.

Государственная система стандартов в России

Государственное управление стандартизацией в России, включая координацию деятельности государственных органов управления и органов исполнительной власти на местах, осуществляет Госстандарт России, который формирует и реализует государственную политику в области стандартизации, осуществляет государственный контроль и надзор за соблюдением обязательных требований государственных стандартов, участвует в работах по международной (региональной) стандартизации. Законы РФ «О защите прав потребителей», «О стандартизации», «О сертификации продукции и услуг», «Об обеспечении единства средств измерений» представляют собой необходимую правовую базу проведения процессов стандартизации в России.

В настоящее время сформировалась государственная система Стандартизации Российской Федерации (ГСС), которая регламентирует процессы построения, изложения и распространения стандартов в Российской Федерации. ГСС включает 5 разновидностей основополагающих стандартов: государственные стандарты России (ГОСТ), отраслевые стандарты (ОСТ), стандарты научно-технических и инженерных объединений, технические условия (ТУ) и стандарты предприятий.

Отраслевые стандарты разрабатываются на продукцию при отсутствии государственных стандартов России или в случае необходимости установления требований, которые превышают или дополняют требования государственных стандартов. Обязательные требования отраслевых стандартов подлежат безусловному исполнению предприятиями, их объединениями и организациями, которые входят в сферу управления органа, который их утвердил. Федеральные стандарты оценки (ФСО) в развитой системе стандартизации могли бы носить характер отраслевых стандартов.

Стандарты научно-технических и инженерных объединений разрабатываются в случае необходимости расширения результатов фундаментальных исследований в сфере профессиональных интересов. Эти стандарты могут использоваться на основе добровольной договоренности. Стандарты и правила оценочной деятельности, обязанность в разработке которых определена Федеральным законом (ФЗ-157) [2] за саморегулируемыми организациями оценщиков (СРО), по своему смыслу и содержанию должны относиться к стандартам профессиональных общественных объединений, каковыми и являются СРО.

Технические условия и стандарты предприятий содержат требования, которые регулируют отношения между поставщиком (разработчиком, производителем) и потребителем (заказчиком) продукции. Это - также уровень стандартов СРО и частично корпоративных стандартов деятельности оценочных фирм.

Разработка подобной системы стандартов оценки позволила бы обеспечить единый подход к формированию условий и требований к качеству проведения оценки собственности в России.

В Российской системе стандартизации принят следующий порядок применения международных стандартов:

* прямое применение международного стандарта без включения дополнительных требований;

* использование аутентичного текста международного стандарта с дополнительными требованиями, отражающими потребности народного хозяйства.

Действительно, международная стандартизация позволяет сэкономить время и средства, необходимые для разработки национальных стандартов, и таким образом развитие международной стандартизации предопределяет развитие стандартизации национальной. К сожалению, этого нельзя сказать о Международных стандартах оценки (МСО), которые, несмотря на свое название, не являются продукцией ISO, не соответствуют уровню стандартов ISO и требуют, по мнению автора, коренной переработки. Это вовсе не безупречный документ, которому должно следовать, поскольку уровень качества аутентичного перевода МСО (наличие огромного количества стилистических и логических недочетов), конфликт с нормативной базой РФ в части определений ряда правовых понятий и не вполне адекватное отражение теории оценки, - все это выводит данный документ за рамки его приемлемости для целей стандартизации. Это делает невозможным и следование установленному порядку применения международных стандартов в России в отношении МСО.

Именно поэтому, видимо, изначальное решение о «разработке ФСО на основе МСО» заменено чиновниками Минэкономразвития РФ в тексте нескольких принятых Федеральных стандартов на уклончивую формулировку «с учетом международных стандартов оценки», не акцентирующую внимание на том, о каких конкретно международных стандартах идет речь.

С другой стороны, трудно упрекать разработчиков ФСО в том, что они не следовали закону «О стандартизации» (ФЗ-211) в рамках действующей Государственной системы стандартизации РФ с ее документами, - ГОСТ Р 1.2-92 ГСС «Порядок разработки государственных стандартов», ГОСТ Р 1.5-92 ГСС «Общие требования к построению, изложению и содержанию стандартов» и ГОСТ 1.5-2001 «Общие требования к построению, изложению, оформлению, содержанию и обозначению», - которые относятся к стандартизации продукции. Как уже отмечалось выше, если по вопросам стандартизации продукции проделана немалая работа, то вопросы стандартизации работ и услуг остаются непроработанными, что и создает определенные объективные трудности при подготовке федеральных стандартов оценки.

Таким образом, объективная неподготовленность почвы на международном уровне (стандартизации) создает ощущение ситуации, когда «телега бежит впереди лошади», а необходимость скорейшего принятия ФСО, связанная с переходом к саморегулированию по условиям вступления России в ВТО, оставляет впечатление некоторой нервозности и «блуждания в потемках» при их разработке. В значительной степени именно поэтому процесс их разработки был таким мучительным и продолжительным. Проекты первых трех (базовых) ФСО, которые должны составить нормативно-методологическую базу оценки в условиях отмены лицензирования и перехода к саморегулированию в сфере оценочной деятельности, были приняты лишь в сентябре 2007 года (вместо июня 2006 года), однако так и не дали ответов на многие вопросы, волнующие оценщиков.

В конце 2002 года в России был принят Федеральный закон «О техническом регулировании» [1], регламентирующий отношения, возникающие при разработке, принятии, применении и исполнении обязательных требований к продукции, процессам ее производства, эксплуатации, хранения, перевозки, реализации и утилизации.

Совершенно очевидно, что аналогичный закон необходим для сферы стандартизации услуг и работ в России. Именно ему должен был бы следовать процесс стандартизации, проводимый в сфере оценочной деятельности. По-видимому, это дело недалекого будущего, когда с этой задачей справится в полной мере сначала ISO.

Плюсы и минусы Концепции развития оценочной деятельности в РФ

Несмотря на описанные выше проблемы, вопрос о необходимости стандартизации оценки в России не подвергается сомнению. Он поднимался в проекте Концепции развития оценочной деятельности на среднесрочную перспективу (где были сформулированы также цели стандартизации), который был принят Экспертно-консультативным Советом по оценочной деятельности (ЭКСОД) при Минэкономразвития РФ в ноябре 2006 года. В нем были установлены следующие причины, по которым необходима стандартизация оценки как вида профессиональной деятельности:

(1) «оценочная деятельность - это единый вид деятельности, который должен регулироваться по единым правилам» (следует устранить «опасность распыления и дублирования правоустанавливающих функций в сфере оценочной деятельности и построения ведомственных подходов к методологии и правоотношениям, возникающим в сфере независимой оценки»);

(2) «расчеты оценщиков для целей сопоставимости должны базироваться на единой методологии, несмотря на наличие отраслевой специфики, различий в целях оценки и видах определяемой стоимости»;

(3) «стандартизация призвана решить также назревшую проблему формирования единого понятийного аппарата оценки имущества (следует обеспечить единое толкование применяемых терминов, прежде всего, относящихся к определению различных видов стоимостей, в том числе рыночной стоимости; объектов оценки и субъектов оценочной деятельности)»;

(4) «необходимо обеспечение взаимного соответствия базовых понятий МСО и определений в сфере оценочной деятельности, используемых в законодательстве об оценочной деятельности и смежном законодательстве».

Следует отметить четкое осознание авторами проекта Концепции наиболее острых проблем в сфере оценочной деятельности, однако при этом мы сталкиваемся с недопониманием ими сущности понятия «оценка». Говорится о необходимость стандартизации оценки как вида профессиональной деятельности, но почему-то имеется явный перекос в сторону стандартизации оценки как процесса профессионального оценивания, поскольку акцент явно делается на вопросы терминологии и методологии оценки. При этом о теории оценки как системе научного знания не упоминается вовсе, так же как и о повышении качества оценочных услуг в интересах потребителя, что является одной из важнейших причин проведения стандартизации в любой сфере. В действительности в данной Концепции сделана попытка создать в стандартах суррогат оценочной науки, - при установлении «взаимного соответствия базовых понятий МСО», о которых уже было сказано выше, «и определений в сфере оценочной деятельности, используемых в законодательстве», к сожалению, не всегда корректных . Попутно предпринимается попытка решить некоторые проблемы регулирования оценочной деятельности. Но в этом отношении такой вариант стандартов стал бы дублированием существующего Федерального закона «Об оценочной деятельности в РФ» , имеющего отдельную главу, посвященную ее регулированию.

В Концепции справедливо подчеркивается, что «сложность объектов, а также целей оценки, множество методов и моделей, которые используются в оценочной практике, объективно не позволяют создать единый шаблон, по которому можно было бы проводить оценку различных объектов имущества». Поэтому «при разработке Федеральных стандартов оценки акценты должны быть сделаны на регламентацию профессиональной деятельности оценщика, а не на жесткое установление методов и процедур, которым должен следовать оценщик». Однако эта вполне корректно поставленная задача не может быть решена «на основе» МСО, которые решают иную задачу и регламентируют именно методы и процедуры оценки. Для реализации же заявленной установки логичнее было бы следовать американским единым стандартам профессиональной практики оценки USPAP (Uniform Standards of Professional Appraisal Practice), уделяющим основное внимание этике взаимоотношений клиента-заказчика с оценщиком.

Разработка проектов ФСО с привлечением широкого круга экспертов происходила в соответствии со следующими требованиями, заявленными в Концепции и размещенными на сайте www.Appraiser.ru в Интернете:

(1) разработка стандартов должна обеспечивать соответствие Международным стандартам оценки (МСО);

(2) стандарты должны стать нормативным правовым актом, готовым для интеграции в законодательное поле России;

(3) стандарты должны учитывать интересы российских и международных потребителей услуг по оценке, а также лучший опыт профессиональной деятельности российских оценщиков;

(4) содержание Федеральных стандартов оценки должно быть достаточным с точки зрения требований к качеству работ по оценке и соответствия результатов оценки требованиям потребителей услуг по оценке.

Нетрудно видеть, что требования (1) и (2) противоречат одно другому уже хотя бы потому, что существует группа правовых понятий в оценке, для которых следует ставить не вопрос соответствия, а вопрос замены в контексте общей адаптации материалов МСО к правовому полю России . Кроме того, формулировка пункта (4) явно двусмысленна, поскольку требование «соответствия результатов оценки требованиям потребителей услуг по оценке» навевает мысли о, так называемых, «заказных» оценках, с которыми как раз и призвана бороться стандартизация, преследующая важнейшую цель - повышение качества оценочных услуг.

Регулирование оценочной деятельности, в широком смысле, должно осуществлять государство, что оно и пытается делать своим законом «Об оценочной деятельности в РФ» (в главе 3 «Регулирование оценочной деятельности»). Закон должен определять условия функционирования субъектов оценки, систему регулирования, особенности, цели и перспективы развития профессиональной оценки как отдельной отрасли сферы услуг. И положения закона по этим вопросам должны быть гармонизированы (согласованы) с Государственными стандартами, разработанными для любой сферы услуг (которых, к сожалению, пока не существует). Регулирование оценочной деятельности в ее узком смысле также может быть обозначено в том же законе формированием норм взаимоотношений Оценщик-Заказчик (подчиняющихся общему гражданскому законодательству в части оформления этих отношений как договорных) и правил использования информации, введением конкретного списка прав и обязанностей сторон, а также определением условий проведения оценочных работ. Все эти правила и нормы также должны согласовываться с Государственными стандартами, разработанными для любого вида услуг (пока еще не существующими).

Этическая сторона взаимоотношений Оценщик-Заказчик и качественная характеристика результата проведения оценочных работ (вид, объем и параметры отчета об оценке как продукта осуществления работ данного вида) при этом могут быть предметом стандартизации в Федеральных (национальных) стандартах оценки (как это уже делается в ФСО-3, - наиболее удачном, на наш взгляд, из введенных ФСО). Сам же процесс профессионального стоимостного оценивания (его алгоритмы, модели, расчеты, аналитика, процедуры принятия решений, формулирование выводов и пр.), по нашему глубокому убеждению, не может быть подвергнут стандартизации, поскольку сама идея стандартизации какой-либо науки абсурдна. При этом и в Законе, и в стандартах могут присутствовать разделы «Определения основных терминов», но они не должны изобретаться «к случаю» и отличаться от того, как они звучат в теории.

Резюмируя сказанное, можно утверждать, что в России отсутствует единая и полная система стандартов в отношении процессов, к которым может быть отнесена оценка как процесс профессионального оценивания, что, безусловно, тормозит профессиональное развитие российских оценщиков и приводит к снижению качества их услуг.

Как нам представляется, в этих условиях для решения проблемы качества оценочных услуг следовало бы обратить большее внимание на сферу образовании оценщиков, уровень которого оставляет желать лучшего, а также активнее задействовать такой инструмент повышения качества как экспертиза отчетов об оценке.

Формирование корректной нормативно-методической базы оценки (система ФСО) призванной регламентировать профессиональную оценочную деятельность в России, автором рассматривается как одна из важнейших, но не вполне решенных проблем в сфере оценки, которая и не может быть пока успешно решена по описанным выше объективным причинам. Эти причины определены состоянием проблемы стандартизации процессов на международном уровне. В текущем же варианте стандартизации, по мнению автора, к сожалению, прослеживается лишь попытка представить основные элементы теории оценки в виде регламента.

Список использованной литературы

Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: уч. пос. для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.- 720 с.

Касьяненко Т. Г., Маховикова Г.А. Оценка бизнеса: уч-к -- Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. -- 621 с.

Симионова Н. Е., Симионов Р.Ю. Оценка бизнеса: теория и практика: уч. пос. для вузов -- 2-е изд., перераб. и доп. -- Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. -- 573 с.

Масленкова О.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебное пособие. КНОРУС 2011. - 228 с.

Есипова В.А., Маховикова Г.А. Оценка бизнеса: учебное пособие. Издательство «Питер» 2010. - 512с.

Косьяенко Т.Г. О проблеме адаптации теории оценки к российским реалиям // Проблемы современной экономики. - 2008. -

Размещено на Allbest.ru

...