Управление финансовыми ресурсами

Главный бухгалтер предприятия ведет бухгалтерский учет и отчетность согласно законодательству.

Организация бухгалтерского учета на предприятии ведется согласно Федерального Закона №129-ФЗ от 21 ноября 1996г. (с изменениями от 30.06.2003г.). «О бухгалтерском учете», ответственность за организацию бухгалтерского учета в организации и соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операции несут генеральный директор предприятия и главный бухгалтер.

Менеджеры ведут работу с клиентами, а именно консультируют их по имеющимся автомобилям, оформляют запрос в банки по оформлению кредитов, оформляют договора, следят за почтой полученной через Интернет.

Имущество предприятия составляют основные и оборотные средства, находящиеся на балансе предприятия. Операционный год устанавливается с 1 января по 31 декабря календарного года. Годовой баланс предприятия составляется по окончании финансового года. Источниками формирования имущества предприятия являются:

- собственные средства организации, образуемые размещением акций;

- кредиты банков и других кредиторов.

В организации действуют 4 отдела:

1. Автосалон - осуществляет продажу автомобилей различных моделей.

2. Финансовый отдел - осуществляет распределение денежных доходов (создание различных фондов, платежи в бюджет); перераспределение денежных средств, а также повышение эффективности использования материальных и трудовых ресурсов.

3. Заместитель директора Орловского филиала ОАО "ЦентрТелеком" по экономике и финансам

4. Центртелеком, Бухгалтерия ОАО «Центртелеком» сотоит из Главного бухгалтера, его Заместителя и бухгалтера.

В своей повседневной деятельности бухгалтерская служба ОАО «Центртелеком» руководствуется законами, указами, положениями, инструкциями и рекомендациями высших органов государственной власти РФ по вопросам учета, а также решениями местных органов власти и внутренними распоряжениями руководителя организации при соблюдении приоритета законодательных актов.

Рассмотрим основные элементы учетной политики исследуемой организации.

Бухгалтерский учет в ОАО «Центртелеком» ведется в соответствии с Законом "О бухгалтерском учете", Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, Положениями по бухгалтерскому учету, Планом счетов финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкцией по его применению. Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах рублей.

В состав годовой бухгалтерской отчетности общества могут включаться следующие отчетные формы, рекомендованные Приказом Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н:

- форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» ;

- форма № 3 «Отчет об изменениях капитала»;

- форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

- форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

- пояснительная записка

- аудиторское заключение.

Руководит работой бухгалтерии главный бухгалтер, он дает указания по ведению учета и составления отчетности. Главный бухгалтер обеспечивает контроль за отражением на счетах бухгалтерского учета всех осуществляемых хозяйственных операций, представление оперативной информации, составлением в установленные сроки бухгалтерской отчетности, осуществление совместно с другими подразделениями и службами экономического анализа финансово - хозяйственной деятельности по данным бухучета и отчетности в целях выявления и мобилизации внутренних хозяйственных ресурсов.

Учет имущества, обязательств и хозяйственных операций ведется способом двойной записи в соответствии с рабочим планом счетов бухгалтерского учета. Отчетным годом считается период с 1 января по 31 декабря. Бухгалтерская отчетность ОАО «Центртелеком» за отчетный год составляется в срок до 31 марта года, следующего за отчетным. Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах рублей.

Бухгалтерский учет в ОАО «Центртелеком» ведется по автоматизированной форме учета (с применением компьютерной техники), с использованием бухгалтерской программы "1С:Бухгалтерия ".

Основным принципом организации бухгалтерского учета является - своевременное предотвращение негативных явлений в финансово-хозяйственной деятельности, выявление и мобилизация внутрихозяйственных ресурсов для обеспечения финансовой устойчивости.

2.2 Анализ финансовой деятельности предприятия

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Устойчивое финансовое положение предприятия - это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В процессе анализа необходимо дать ответы на вопросы: насколько компания независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

В классической теории анализа финансовой отчетности под финансовой устойчивостью понимают такое соотношение активов и обязательств организации, которое гарантирует определенный уровень риска несостоятельности организации. Таким образом, в качестве показателей финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, характеризующие структуру актива и пассива баланса, а также соотношения между отдельными статьями актива и пассива.

Нижеприведенные показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

Наиболее простые коэффициенты характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры.

Для анализа платежеспособности предприятия используется следующая формула

Стр.240 (Дебиторская задолженность) + Стр.250 (Краткосрочные финансовые вложения) + Стр.260 (Денежные средства) и Стр.610 (Займы и кредиты) + Стр.620 (Кредиторская задолженность)

На начало отчетного периода

3520990+819619+461238=4801847 <4314442+4958040=9272482

На конец отчетного периода

4374577+657927+768229=5800733 <10035078+5222258=15257336

Если 1 выражение больше или равно 2 выражению, то делается вывод о том, что предприятие платежеспособно и наоборот.

В данном случае второе число больше, как вначале года так и в конце, следовательно можно сделать вывод о том что платеже способность предприятия находится не на высоком уровне.

2Для Анализа показателей финансовой устойчивости используется следующий алгоритм: сначала рассчитывается

наличие собственных оборотных средств = Стр.490 (Капитал и резервы) - Стр.190 (Внеоборотные активы) + Стр.590 (Долгосрочные обязательства).

на начало 20360345-41245971+16424154=-4461472

На конец 22417657-42421305+10216315=-9787333

Затем считается

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат = Собственные оборотные средства + Стр.610 (Краткосрочные займы и кредиты).

-4461472+4314442=-147030

-9787333+10035078=247745

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств = Собственные оборотные средства - Стр.210 (Запасы)

На начало -4461472-1034453=-5495925

На конец -9787333- 980360=-10767693

Расчет показателей рентабельности:

Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием.

В процессе проведения анализа рассчитывают различные показатели рентабельности, которые можно свести в несколько групп, а именно:

коэффициенты рентабельности продаж;

коэффициенты рентабельности затрат;

коэффициент рентабельности капитала и его частей.

Коэффициент рентабельности продаж позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.

Показатели рентабельности капитала или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность

Для обоснованных выводов по результатам расчета коэффициентов рентабельности необходимо также принимать во внимание следующее:

Временной аспект - коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике.

Несопоставимость расчетов - числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой. Поэтому для принятия решений необходимо учитывать также индикаторы рыночной стоимости компании.

Проблема риска - высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости, операционный и финансовый рычаги.

Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650)/стр. 700 ф.№1

На начало(20360245+433056+610619)/47678216=0.44892451512867

На конец(22417657+414353+477609)/49492220=0.47097541795458

Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.

Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости в США и европейских странах считается 0,5-0,6. При этом сумма обязательств не превышает величины собственных средств, что обеспечивает кредиторам приемлемый уровень риска. В странах Азии (Япония, Южная Корея) достаточным считается значение 0,3. При отсутствии обоснованных нормативов данный показатель оценивается в динамике. Уменьшение значения свидетельствует о повышении риска и снижении финансовой устойчивости. Причем, с увеличением доли обязательств не только повышается риск их непогашения, кроме того, возрастают процентные расходы, и усиливается зависимость компании от возможных изменений процентных ставок.

Расчет коэффициентов рентабельности:

Рентабельность реализованной продукции = Стр.50 (Прибыль (убыток) от продаж) / (Стр.10 (Выручка) - Стр.50 (Прибыль (убыток) от продаж)) х 100

На начало 6046528/(2841352-6046528)*100=-188.6488604681927

На конец 6909370/(2781164-6909370)*100=-167.369796952962

Рентабельность активов = Стр.140 (Прибыль (убыток) до налогообложения / Средняя стоимость активов

На начало 4076279/(47678216+49492220)/2= 4076279/48585218=0.08389957208795481

На конец 4460212/(47678216+49492220)/2=4460212/48585218=0.09180183157766

Рентабельность внеоборотных активов = Стр.140 (Прибыль (убыток) до налогообложения / Средняя стоимость внеоборотных активов

На начало 4076279/(41245971+42421305)/2=4076279/41833638=0.09744022262658582

На конец 4460212/(41245971+42421305)/2=4460212/41833638=0.10661783706213

Рентабельность оборотных активов = Стр.140 (Прибыль (убыток) до налогообложения / Средняя стоимость оборотных активов

На начало 4076279/(6432245+7070915)/2=4076279/6751580=0.6037518625269936

На конец 4460212/(6432245+7070915)/2=4460212/6751580=0.66061751471507

Рентабельность продаж = Стр.140 (Прибыль (убыток) до налогообложения / (Стр.10 (Выручка)

На начало 4076279/2841352=1.4346265439832868

На конец 4460212/2781164=1.6037213195626

Таблица 1.2

Показатель	На начало года	На конец года	изменение
Рентабельность реализованной продукции	-188.64%	-167.36%	19.28%
Рентабельность активов	0.083	0.091	0.08
Рентабельность внеоборотных активов	0.097	0.106	0.009
Рентабельность оборотных активов	0.603	0.66	0.057
Рентабельность продаж	1.434	1.603	0.169
коэффициента обеспеченности материальных запасов	-2.744	-7.718	-4.974
Коэффициент автономии	0.448	0.471	0.023

Таким образом, согласно произведённым расчётам, коэффициент автономии и коэффициент задолженности не соответствует значениям нормативов. Это свидетельствует об очень большой доле краткосрочных и долгосрочных обязательств в общей валюте баланса.

В пределах нормы находится коэффициент финансовой устойчивости. Следовательно, большая доля пассивов приходится именно на собственные средства и долгосрочные обязательства компании.

В целом по данным на конец 2011 года, не смотря на рост некоторых показателей компания ОАО «Центр Телеком» находится на грани финансовой неустойчивости.

2.3 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании - форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета:

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio). Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров в кредит.

Другим способом проверки достаточности текущих активов является вычисление срочной ликвидности. Этим показателем интересуются банки, поставщики, акционеры, поскольку компания может столкнуться с обстоятельствами, в которых она немедленно должна будет оплатить какие-то непредвиденные расходы. Значит, ей понадобятся вся ее денежная наличность, ценные бумаги, дебиторская задолженность и другие средства оплаты, т. е. часть активов, которая может быть прекращена в наличность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Quick ratio, Acid test, QR) характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко - и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности,.

Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Для повышения уровня срочной ликвидности организациям следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

В связи с этим, лакмусовой бумажкой текущей платежеспособности может служить коэффициент абсолютной ликвидности, который должен быть более 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

Коэффициент абсолютной ликвидности (Quick assets Ratio). Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства.

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Для вычисления необходимых коэффициентов нужно воспользоваться следующими вычислениями.

Определение коэффициента обеспеченности материальных запасов = ((стр.490 (Капитал и резервы) + стр.590 (Долгосрочные обязательства))) - стр.190 (Внеоборотные активы)) / (стр.210 (Запасы) + стр.220 (НДС по приобретенным ценностям))

На начало ((20360245+16424154)-41245971)/1034453+591412=-4461572/1625865=-2.744122051953883

На конец ((22417657+10216315)-42421305)/(980360+287636)= -9787333/1267996=-7.71874122631

Оценка ликвидности баланса

Определение наиболее ликвидных активов (А1) = (стр.250 (Краткосрочные финансовые вложения) + стр.260 (Денежные средства))

на начало819619+461238=1280857

На конец 657927+768229=1426156

Определение быстро реализуемых активов (А2) = (стр.240 (Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)) + стр.270 (Прочие оборотные активы)).

На начало3520990+461238=3982228

На конец 4374577+979=4375556

Определение медленно реализуемых активов (А3) = (стр.210 (Запасы) + стр.220 (НДС по приобретенным ценностям) + стр.220 (Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)) - стр.216 (Расходы будущих периодов)).

На начало(1034453+591412+2778)-468546=1160097

На конец (980360+287636+1207)-423765=845438

Определение трудно реализуемых активов (А4) = (стр.190 (Внеоборотные активы))

на начало 41245971

На конец 42421305

Определение наиболее срочных обязательств (П1) = (стр.620 (Кредиторская задолженность)).

на начало=461238

на конец=522258

Определение краткосрочных пассивов (П2) = (стр.610 (Краткосрочные займы и кредиты) + стр.660 (Прочие краткосрочные обязательства)).

На начало4314442+547765=4862207

На конец 10035078+142265=10177343

Определение долгосрочных пассивов (П3) = (стр.590 (Долгосрочные обязательства)).

На начало 16424154

На конец 10216315

Определение постоянных пассивов (П4) = (стр.490 (Капитал и резервы) + стр.640 (Доходы будущих периодов) +стр.660 (Прочие краткосрочные обязательства) - стр.216 (Расходы будущих периодов)).

(20360245+433056+547765)-468546=20872520

Определение коэффициента абсолютной ликвидности = A1 / (П1+П2).

На начало1280857/(4862207+16424154)= 0.06017266173396195

На конец 1426156/(522258+4862207)=0.26486494015

Определение коэффициента покрытия или текущей ликвидности = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

На начало (1160097+3982228+1280857)/(4862207+461238)= 1.2065837066035245

На конец (1426156+4375556+845438)/( 522258+10177343)= 0.62125213828067

Определение коэффициента быстрой ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2).

На начало(1280857+3982228)/(4862207+461238)= 0.9886614776709442

На конец(522258+10177343)/(1426156+4375556)= 1.84421443187804

Определение общего показателя ликвидности баланса = (А1 + 0,5 х А2 + 0,3 х А3) / (П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х П3).

На начало (1280857+0.5*3982228+0.3*1160097)/(16424154+0.5*4862207+0.3*461238)= 0.19059022996916616

На конец

(1426156+0.5*4375556+0.3*845438)/(22258+0.5*10177343+0.3*10216315)= 0.4730490039903

Таблица 1.3

Абсолютно	центртелеком
Ликвидный баланс	2011 год
	На начало года	На конец года
А1П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1>П1; А2<П2; А3 <П3; А4 П4.	А1> П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 П4.

Таким образом, баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным в связи с тем, что наиболее ликвидные активы не покрывают кредиторскую задолженность, размер запасов и дебиторской задолженности меньше долгосрочных обязательств, а величина основного капитала больше собственных средств компании.

На основании только лишь анализа ликвидности баланса нельзя сделать вывод о платёжеспособности компании, поэтому необходимо рассчитать относительные показатели платёжеспособности, результаты расчёта которых представлены в следующей таблице

Таблица 1.4

показатель	На начало года	На конец года	норма
коэффициент абсолютной ликвидности	0.06	0.264	0,2
коэффициент текущей ликвидности	1.206	0.621	1,5 до 2,5
коэффициент быстрой ликвидности	0.988	1.844	0,8
коэффициент общего показателя ликвидности баланса	0.19	0.473	0,5

В 2011 году по сравнению с 2010 годом показатели платёжеспособности предприятия значительно улудшились. Уменьшился коэффициент текущей и увеличелся коффициент срочной ликвидности.

В последние годы на предприятии отсутствует чистый оборотный капитал, при этом краткосрочные обязательства все больше превышают текущие активы.

Таким образом, исходя из рассчитанных выше показателей, можно сказать, что предприятие не является полностью платежеспособным, так как основные показатели ликвидности в 2011 году ниже нормы.

Подводя итог главе, следует отметить, что ОАО "ЦентрТелеком", являясь крупнейшим оператором связи Центрального Федерального округа (ЦФО) РФ, уже много лет удерживает лидирующее положение на рынке телекоммуникаций. Основными конкурентами ОАО «ЦентрТелеком» являются ведущие национальные операторы («Голден Телеком», в т.ч. «Корбина Телеком»), на рынке Московской области - ОАО «Центральный телеграф», ОАО «КОМСТАР-Объединенные ТелеСистемы»).

Согласно проведённому анализу внешней среды наибольшую угрозу для организации представляют конкурентные факторы. В тоже время большие возможности дают предприятию технологические и социальные факторы внешней среды. Анализ среды показал, что наиболее слабыми сторонами являются менеджмент и финансы.

Исследование финансового состояния предприятия выявило, что ОАО «Центр Телеком» находится на грани финансовой неустойчивости, т.к. доля заёмных средств в общей валюте баланса выше допустимой.

В целях улучшения реакции предприятия на динамику рынка услуг связи и поведение конкурентов, руководству организации необходимо разработать комплекс не только стратегических управленческих решений, но и конкретных действий, обеспечивающих быстрое реагирование предприятия на изменения внешней конъюнктуры.

Проведенный анализ свидетельствует о необходимости увеличения доли новых высокорентабельных услуг связи в общем объёме услуг, оказываемых предприятием.

Не смотря на прирост по некоторым показателям приведенных в таблицах, общее положение компании находется не на самом высоком уровне, можно сделать вывод что финансовые ресурсы используетсяя не совсем рационально в результате чего прирост является незначительным и достижение отптимальных значений при благоприятном исходе займет от 2до 5 лет.

Глава 3. Пути улучшения использования финансовых ресурсов

На основе проведенного анализа финансового состояния, , приходим к выводу, что наиболее подходящими стратегиями для ОАО «Центр Телеком» являются стратегия проникновения на рынок (для услуг внутризоновой и местной связи) и стратегия разработки товара (модернизация технологий, использование высоко технологичных решений, и как следствие - улучшение предоставляемых услуг).

При этом необходимо сохранять лидирующее положение на рынке предоставления услуг внутризоновой и местной связи на основе внедрения современных технологий.

Таким образом, общая стратегия развития данной организации может быть сформулирована следующим образом:

Развитие и расширение своей доли рынка и увеличение прибыли за счет модернизации процесса предоставления и оказания услуг, использования новых технологий и внедрения нового, более совершенного оборудования. При этом деятельность организации должна быть ориентирована на улучшение ее сегодняшней позиции на рынке за счет взаимовыгодного партнерства с фирмами-клиентами на основе достижения оптимальных издержек. Это будет выгодно как потребителям продукции, так и самому ОАО «Центр Телеком».

Перспективным для предприятия является также сотрудничество и представление совместных технологических решений с другими межрегиональными компаниями холдинга «Связьинвест» и дочерними компаниями ОАО «Центр Телеком».

Таким образом, стратегическим направлением в деятельности ОАО «ЦентрТелеком» в 20012 - 2015 годах будет работа, направленная на увеличение доли современных высокорентабельных телекоммуникационных услуг в общем объеме доходов компании - в первую очередь за счет дальнейшего развития доступа в сеть Интернет и новых сервисов, укрепления позиций Центр Телекома в корпоративном секторе. Также большое значение для компании будет иметь активизация работы в сегменте корпоративных клиентов с территориально-распределенной структурой, штаб-квартиры которых расположены в Москве. Кроме того, будет продолжена реорганизация системы продаж и постпродажного обслуживания. Большое значение будет иметь продолжение работы по увеличению доходов от услуг традиционной телефонии за счет эффективного управления тарифными планами и пакетирования услуг, а также дальнейшая модернизация существующей технической базы с целью развития приоритетных направлений коммерческой деятельности.

В качестве конкретных мероприятий реализации выбранной стратегии можно предложить:

1. Развитие доступа в сеть Интернет;

3. Укрепление позиций в корпоративном секторе;

4. Эффективное управление тарифными планами и пакетирование услуг. Внедрение технологию FTTx, успешное распространение которой позволит оператору укрепить положение на рынке связи Центра России, повысить качество предоставляемых услуг и проводить более гибкую тарифную политику. Кроме того, более широкие технические возможности технологии FTTx (по сравнению с xDSL-решением) позволят ОАО «ЦентрТелеком» расширить спектр пользующихся спросом телекоммуникационных сервисов;

5. Модернизация существующей технической базы

Техническая модернизация сетей связи позволит создать мощную базу для дальнейшего развития проекта DOMOLINK, привлечения новых пользователей в секторе крупных корпоративных заказчиков, а также сократить очередь на установку телефонных аппаратов в регионах ЦФО. Кроме того, благодаря возможностям межрегиональной сети передачи данных в 2011 году ЦентрТелеком приступил к реализации клиентоориентированного проекта;

6. Реорганизация системы продаж и постпродажного обслуживания, усиление роли непрямого и бесконтактного обслуживания;

7. Внедрение автоматизированной системы управления предприятием

(Внедрение системы автоматизированного управления предприятием Oracle E-Business Suite в Генеральной дирекции и 15 филиалах ОАО «ЦентрТелеком»., а также развертывание единой системы биллинга АСР «Старт». Кроме того, создание централизованных информационных систем с использованием IT-решений ведущих мировых производителей. Развитие этих и ряда других проектов в сфере информационных технологий станет залогом повышения эффективности управления компанией);

Для решения приоритетных задач компании ОАО «ЦентрТелеком» выделяет ряд основных направлений в сфере технического развития, которые станут основой для достижения планируемых экономических результатов. В их числе:

› перевод строительства сетей доступа на технологии ADSL, VDSL, FTTx и GPON с сокращением протяженности медных распределительных участков;

› переход на технологию NGN/IMS путем замены аналоговых и модернизации цифровых АТС;

› развитие базовой инфраструктуры через планомерное завершение строительства внутризоновых волоконно-оптических линий связи до каждого районного центра включительно;

› цифровизация сети через применение универсального доступа, приносящее эффективную отдачу компании;

› расширение пропускной способности межрегиональной сети передачи данных и предоставление на ее базе привлекательных, конкурентоспособных сервисов;

› обеспечение к 2014 году центральной роли единой сети NGN в телекоммуникационной инфраструктуре компании;

› разработка новых системных решений, изменение подхода к управлению сетью, использование широкого спектра оборудования с разной пропускной способностью;

› применение современных методов управления, контроля, мониторинга и диагностики средств связи, повышение мобильности и квалификации персонала эксплуатации;

› развитие средств контроля управления трафиком телефонной сети и сети передачи данных;

› централизация технического учета.

Вместе с тем менеджмент ЦентрТелекома считает невозможным дальнейшее повышение эффективности бизнеса компании и управления расширяющейся сетевой инфраструктурой связи без увеличения темпов внедрения современных информационных технологий в ежедневную практику работы оператора. При этом в качестве основных направлений развития информационных систем ОАО «ЦентрТелеком» выделяются: использование системы управления ресурсами предприятия (ERP) на базе Oracle E-Business Suite (OEBS), ввод в эксплуатацию которой завершился в 2008 году, обеспечение автоматизированных расчетов и взаимоотношений с клиентами, развитие технической архитектуры централизованных IT-систем, автоматизация бизнес-процессов обработки корпоративной информации и ряд других.

Заключение

Открытое акционерное общество «Центральная телекоммуникационная компания» - крупнейший оператор стационарной связи Российской Федерации, оказывающий широкий спектр услуг связи и обеспечивающий доступ к мировым информационным ресурсам частным клиентам, бизнес - структурам и государственным органам в пределах Центрального Федерального округа.

ОАО «Центр Телеком» занимает лидирующие позиции на российском рынке услуг электросвязи. Однако в настоящее время в связи с некоторыми видоизменениями, которые происходят на рассматриваемом рынке, данной организации необходимо разработать стратегию дальнейшего развития, которая бы способствовала росту ее конкурентоспособности, эффективности и прибыльности.

Для разработки стратегии развития ОАО «Центр Телеком» были поставлены и решены следующие задачи:

1). проведён анализ производственно-экономических показателей ОАО «Центр Телеком»;

2) изучены и сопоставлены темпы прироста и убыли основных экономических показателей.

3) обощены полученные знания и составлена программа действий предприятия.

На основе проведенного анализа финансового состояния, были предложены наиболее подходящие стратегии для рассматриваемой организации, а именно - стратегия проникновения на рынок (для услуг внутризоновой и местной связи) и стратегия разработки товара (модернизация технологий, использование высоко технологичных решений, и как следствие - улучшение предоставляемых услуг).

В качестве конкретных мероприятий реализации выбранной стратегии можно предложить:

1. Развитие доступа в сеть Интернет;

3. Укрепление позиций в корпоративном секторе;

3. Эффективное управление тарифными планами и пакетирование услуг. Внедрение технологию FTTx, успешное распространение которой позволит оператору укрепить положение на рынке связи Центра России, повысить качество предоставляемых услуг и проводить более гибкую тарифную политику. Кроме того, более широкие технические возможности технологии FTTx (по сравнению с xDSL-решением) позволят ОАО «ЦентрТелеком» расширить спектр пользующихся спросом телекоммуникационных сервисов;

4. Модернизация существующей технической базы

Техническая модернизация сетей связи позволит создать мощную базу для дальнейшего развития проекта DOMOLINK, привлечения новых пользователей в секторе крупных корпоративных заказчиков, а также сократить более чем на 61% очередь на установку телефонных аппаратов в регионах ЦФО. Кроме того, благодаря возможностям межрегиональной сети передачи данных в 2008 году ЦентрТелеком приступил к реализации кли-ентоориентированного проекта;

5. Реорганизация системы продаж и постпродажного обслуживания, усиление роли непрямого и бесконтактного обслуживания;

6. Внедрение автоматизированной системы управления предприятием

(Внедрение системы автоматизированного управления предприятием Oracle E-Business Suite в Генеральной дирекции и 15 филиалах ОАО «ЦентрТелеком». Кроме того, создание централизованных информационных систем с использованием IT-решений ведущих мировых производителей. Развитие этих и ряда других проектов в сфере информационных технологий станет залогом повышения эффективности управления компанией).

Предполагаемые экономический результаты осуществления стратегии являются положительными, следовательно, предложенную стратегию можно считать эффективной для реализации, и если организация воспользуется ею, то в ближайшем времени сможет укрепить свое финансовое положение, сохранить лидирующее положение на рынке услуг электросвязи в Росии.

Библиографический список

1. Алясина К.Н. «Проблемы управления финансовыми ресурсами предприятия».-Российское предпринимательство.-2008.-№8.-с.64-67.

2. Ансофф И. - «Финансовое управление», М., «Финансы»,2006г.

3. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 1996- 288с.

4. Бланк И.А.Управление прибылью..(2007, 768с.)

5. Бланк И.А.Управление финансовыми рисками. (2005, 600с.)

6. Бурмистрова Л.М Финансы организаций (предприятий).. (2009, 240с.)

7. Гаврилова А.Н., Попов А.А.Финансы организаций (предприятий).. (2007, 608с.)

8. Е. М. Рогова, Е. А. Ткаченко, А. С. Соболев Управление финансами предприятия в условиях кризиса

9. Е.Е. Румянцева. «О новых подходах к управлению финансами предприятий».-Финансы и кредит.-2004г.-№24.-с 11-15.

10. Жариков В.В., Жариков В.Д.Управление финансами. (Учебное пособие) (ТГТУ, 2002, 80с.)

11. З.П. Румянцева, Р.З.Акбердин и др. Менеджмент организации: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2009г.

12. Забелин П.В., Моисеева Н.К. - «Основы финансового управления», М., «Росно», 2006г.

13. Закс М. - «Финансовое управление и планирование: основные стили и подходы», М., «Финансы», 2007г.

14. Карась Л. Управленческая диагностика - основа совершенствования менеджмента. // Проблема теории и практики управления. 1996. № 6. С. 78-82.

15. Ковалев, Л.Т. Финансовое положение предприятия: экспресс-исследование // Новая экономическая газета. -2005. - №21. - С. 21-24.

16. Кожарский, В.В. Анализ бухгалтерского баланса // Планово-экономический отдел.- 2005.- №3-5. - С. 23-26.

17. Лафта Дж. К. Эффективность менеджмента организации: Учеб. пособие М.: Русская Деловая Литература, 2009г.;

18. Либерт А. - «Финансовые ресурсы фирм. Источники ресурсов», С-П., «Эко», 2004г.

19. Мельник В.Д., Ильясов К.К. «Финансы», 2001г.

20. Журнал «Евразийское сообщество», 2000г.

21. Миннибаева К.А., Остапенко В.В. Обеспеченность предприятия средствами.- Финансовый менеджмент. - 2005. - №4. - С. 25- 30.

22. Михеев В. Методические вопросы управления ликвидностью фирмы. // Проблемы теории и практики управления. 1996. № 2. С. 92-94.

23. Морошкин В.А., Ломакин А.Л. Практикум по финансовому менеджменту: технология финансовых расчетов с процентами. (2005, 112с.)

24. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. “Технико-экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий” изд. “Машиностроение” - 1995

25. Под ред. Володина А.А Управление финансами. Финансы предприятий.. (2011, 510с.)

26. Раевский С.А. «Эффективное управление финансами - путь к успеху».- Консультант директора.-2001.-№4.-с. 20-25.

27. Резникова Н.П., Горюнов Е.В. Пути повышения эффективности бизнес-процессов в телекоммуникационных компаниях с функциональным подходом к управлению. Журнал «Вестник связи». - 2005. - №4. - С. 165

28. Савчук В.П.Управление финансами предприятия. (2005, 480с.)

29. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993

30. Стратегическое управление компанией: Учебник для вузов М.: Русская Деловая Литература, 2008г.;

31. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Изд-во «Перспектива». 2000. 656 с.

32. Хамидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса. // Аудит и финансовый анализ. 2001. № 1. С. 5-24.

33. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА- М, 1996 - 176с.

34. Шишкин А.К., Вартанян С.С. , Микрюков В.А. “Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях” “Инфра-М” - 1996

Размещено на Allbest.ru

...