Организационная структура и менеджмент предприятия, условия его деятельности и анализ финансового состояния

Абсолютное изменение себестоимости единицы продукции определяется как перерасход на фактический выпуск продукции

ДС = С_ф - С_п

ДС = 30,5 - 30,8 = -0,3.

За отчетный период абсолютное изменение себестоимости единицы продукции составило -0,3 тыс.руб. на выпуск 1 т металлоконструкций, что говорит о снижении себестоимости и экономии затрат. По данным таблицы, экономия произошла по материалам за счет экономии запчастей и снижения затрат на ремонтные работы, хотя по остальным статьям затрат, таким как затраты на оплату труда, электроэнергию, общезаводские расходы произошло увеличение затрат.

Относительное изменение себестоимости определяется как перерасход на фактический выпуск продукции

ДС = (С_ф - С_п) * Q_ф

где Q_ф - фактический выпуск металлоконструкций.

ДС = (30,5-30,8) * 1476 = -442,8.

Относительное изменение себестоимости за отчетный период составило

-442,8 тыс. рублей на фактический выпуск продукции, что говорит об экономии производства по сравнению с предыдущим периодом и снижении затрат на выпуск продукции.

3.9 Анализ прибыли и рентабельности

Объем реализации, прибыль и рентабельность, - важнейшие показатели производственно-хозяйственной деятельности любого предприятия. Только по результатам реализации можно оценить полезность и конкурентоспособность продукции, выпускаемой предприятием. Реализацией продукции завершается оборот средств предприятия, возмещаются затраты на производство и реализацию продукции, образуются средства для оплаты потребляемых в процессе воспроизводства ресурсов (материальных, энергетических, трудовых) и других расходов, связанных с обеспечением деятельности предприятия и обеспечивается получение прибыли.

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширения производства, решения социальных и материальных проблем производственного коллектива. За счет прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Прибыль характеризует конечный результат деятельности предприятия. И если прибыль от производства товарной продукции характеризует результативность производственной деятельности предприятия, то балансовая прибыль есть результат производственной, сбытовой и финансовой деятельности. По данным бухгалтерского баланса можно сделать вывод, что предприятие в 2009 году получило убыток 8180 тыс. рублей, что говорит об общем спаде товарооборота и снижении эффективности производственной деятельности предприятия.

Обобщающим показателем, характеризующим эффективность хозяйственной деятельности предприятия, являются показатели рентабельности. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Основные группы показателей рентабельности: рентабельность капитала (активов); рентабельность продукции; рентабельность производства.

Рентабельность активов = (3.10)

Рентабельность активов в 2008 году = 11692 / 40082 = 29,2%.

В 2009 году активы нерентабельны из-за полученного убытка.

Показатель рентабельности продукции вычисляется как отношение прибыли к себестоимости продукции. Рентабельность продукции является одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции, т.е. сколько остается после покрытия себестоимости.

Рентабельность продукции = (3.11)

Рентабельность продукции в 2008 году = 11692 / 133402 = 8,8%.

В 2009 году продукция нерентабельна из-за убытка.

Для анализа рентабельности производства построим таблицу 3.10.

Таблица 3.10 - Анализ рентабельности производства

4. Анализ финансового состояния предприятия

4.1 Общая оценка финансового состояния

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики.

Аналитический баланс охватывает много важнейших показателей, которые характеризуют статику и динамику финансового состояния организации. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия можно при помощи сравнительного аналитического баланса, который включает в себя показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса предприятия можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества предприятия (итог баланса - стр.300 или стр.700).

на начало года - 28669 тыс. руб.;

на конец года - 35167 тыс. руб.

2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств или недвижимого имущества средств, равных итогу I раздела актива баланса, стр.190.

на начало года - 14404 тыс. руб.;

на конец года - 15255 тыс. руб.

3. Стоимость мобильных оборотных средств (итог II раздела актива баланса, стр. 290).

на начало года - 14265 тыс. руб.;

на конец года - 19912 тыс. руб.

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр.210 + стр.220 актива баланса).

на начало года - 7074 тыс. руб.;

на конец года - 9934 тыс. руб.

5. Величина собственного капитала (Итог 3 раздела баланса стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650)

на начало года - 9032 тыс. руб.;

на конец года - 13695 тыс.руб.

6. Величина заемных средств (сумма итогов IV и V разделов (стр.590 + стр.690 - стр.630 - стр.640 - стр.650).

на начало года - 19637 тыс. руб.;

на конец года - 21472 тыс. руб.

7. Величина собственных средств в обороте (стр.490 - стр.190).

на начало года - -5372 тыс. руб.;

на конец года - -1560 тыс. руб.

Таким образом, из данных бухгалтерского баланса мы видим, что предприятие ощущает острый дефицит собственного оборотного капитала. Как известно, особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота, поэтому именно они обеспечивают непрерывность процесса производства. Недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедлять скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Для стабильной финансовой устойчивости предприятия должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств предприятия и их источников можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа баланса.

Горизонтальный анализ дает возможность определить абсолютное и относительное изменения различных статей баланса по сравнению с предшествующим годом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100%.

Используя данные годового баланса предприятия (приложение 2), заполним таблицы горизонтального и вертикального анализа баланса (таблицах 4.1,4.2)

Таблица 4.1 Горизонтальный анализ баланса

Таблица 4.2 Вертикальный анализ баланса

Из приведенных данных сделаем выводы. Валюта баланса повысилась за год на 22,67% и составила на конец отчетного периода 35167 тыс. руб. Основные средства увеличились в стоимостном выражении по состоянию на конец года на 1416 тыс. руб., а в структуре баланса удельный вес по основным средствам уменьшился на 4,8%. Прочие внеоборотные активы снизились на 565 тыс. руб., или на 77%. Всего же стоимость основных средств и внеоборотных активов увеличилась на 851 тыс. руб., или на 5,91%, структурно доля основных средств снизилась, доля оборотных средств повысилась.

II раздел баланса начинается с запасов, которые представляют собой остатки стоимости основных и вспомогательных материалов. Постоянное пополнение этих запасов обеспечивает непрерывность процесса производства, и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. На конец отчетного года запасы возросли на 2860 тыс. руб., или на 40,43% по сравнению с началом года. На конец года увеличилась дебиторская задолженность на 2017 тыс. руб.

Рассмотрим теперь пассив, где отражается состав источников собственных средств. Фонды собственных средств на начало и конец отчетного периода остались неизменными и составили 16533 тыс. руб., а в структуре баланса на конец года уменьшились на 10,7%. Прибыль на конец отчетного периода составила 4663 тыс. руб., что привело к увеличению собственного капитала предприятия на 51,63%.

В следующем разделе баланса отражены привлеченные средства - кредиты банков, которые были направлены на осуществление текущей финансовой деятельности предприятия и в структуре баланса на конец года по долгосрочным займам составили 35,6%. Краткосрочные займы уменьшились на 9364 тыс. руб., или на 24,28% по сравнению с началом года. Как положительный фактор следует отметить, что уменьшилась кредиторская задолженность и вместо 23,8% на начало года составила 15,4%.

Таким образом, с помощью горизонтального и вертикального анализа выявляют изменения статей баланса за определенный период, выявляя слабые стороны предприятия.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния сопоставим изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности. Сопоставление производится на основе расчета коэффициента роста валюты баланса и коэффициента роста соответствующих результатов хозяйственной деятельности.

1. Коэффициент валюты баланса

К_вал = (Б_к - Б_н)/Б_н (4.1)

где Б_к и Б_н - средние величины итога баланса за конечный и начальный период времени соответственно (стр. 300 актива баланса):

К_вал = (35167-28669)/28669=0,227.

2. Коэффициент выручки

К_выр = (V_к - V_н)/V_н, (4.2)

где V_к и V_н - величины выручки от реализации товаров (работ, услуг) за конечный и начальный периоды времени соответственно (Итог баланса стр.290):

К_выр = (19912 - 14265)/14265=0,396.

3. Коэффициент прибыли

К_пр = (П_к - П_н)/П_н, (4.3)

где П_к и П_н - величины прибыли от реализации товаров и услуг за конечный и начальный период времени:

К_пр = (-2838 - 7501)/(-2838)=3,64.

Так как К_выр > К_вал, то это свидетельствует об уменьшении за отчетный период эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.

4.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие свих активов и пассивов в изменяющихся внутренней и внешней средах, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это даст возможность оценить платежеспособность организации, в какой степени она готова к погашению долгов, насколько независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой независимости (автономии)) характеризует долю предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво и независимо в финансовом отношении предприятие от внешних кредиторов. В 2007 году коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,07 и приблизился к нормативному показателю, что говорит о тенденции роста финансовой независимости предприятия.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. В отчетном году этот коэффициент уменьшился на 0,6 и составил 1,57, что также близко к нормативам и говорит о стабилизации финансового состояния предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложено в оборотные средства, а другая капитализирована. В 2007 году этот коэффициент возрос на 0,15, но этого недостаточно, так как он остается гораздо ниже нормативной границы, а значит, предприятие неспособно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств. В отчетном году он вырос на 0,18 и составил 0,64, что приближается к границе норматива и говорит об увеличении финансирования за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. В отчетном году этот коэффициент возрос на 0,43 и составил 0,76, что соответствует норме и свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия в отчетном году по сравнению с предшествующим и стабилизации его финансовой устойчивости и независимости.

Для оценки риска банкротства можно использовать модель известного западного экономиста Альтмана, который с помощью многомерного анализа исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал 5 из них для включения в уравнение множественной регрессии. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:

Z= 0,717 Х₁ + 0,847 Х₂ + 3,107 Х₃ + 0,42 Х₄ + 0,995 Х₅ (4.4)

где показатели Х_1, Х_2, Х_3, Х_4, Х₅ рассчитываются по алгоритмам:

Х₁= (ф.1) (4.5)

Х₂= (ф.1) (4.6)

Х₃= (4.7)

Х₄=(ф.1) (4.8)

Х₅= (4.9)

Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки и составило 1,23. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждения о возможном в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних (Z<1,23) и достаточно устойчивом финансовом положении других (Z>1,23).

Если значения Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; если значение Z>1,23 - это свидетельствует о малой его вероятности.

Примечание: Если предприятие использует банковский кредит, то числитель коэффициента (Х₃) увеличивается на сумму процентов к уплате (стр. 8 Форма 2).

Рассчитаем индекс Альтмана по данным нашего предприятия.

Х₁ = (13695-15255) / 35167 = -0,044;

Х₂ = -2838 / 35167 = -0,081;

Х₃ = 6035 / 35167 = 0,172;

Х₄ = 13695 / (8420+13052) = 0,638;

Х₅ = 82247 / 35167 = 2,339.

Z= 0,717 Х₁ + 0,847 Х₂ + 3,107 Х₃ + 0,42 Х₄ + 0,995 Х₅ = 0,717*(-0,044) + +0,847*(-0,081)+3,107*0,172+0,42*0,638+0,995*2,339 = -0,0315-0,069+0,534 + +0,268+2,327 = 3,03.

Индекс Альтмана для нашего предприятия равен 3,03, что больше чем 1,23 в 2,46 раза, и, следовательно, угроза банкротства на нашем предприятии очень мало вероятна в обозримом будущем, если продолжать проводить правильную финансово-экономическую политику, улучшать уровень маркетинговых мероприятий и производственную подготовку персонала, повышать качество производимой продукции.