Показатели доли лизинга в общем объеме инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

• Введение
• 1. Понятие и правовые основы лизинговой деятельности в Республике Беларусь
• 2. Состояние и необходимость лизинга в Республике Беларусь
• 3. Условия повышения эффективности лизинга в Республике Беларусь
• Заключение
• Список использованных источников

• ВВЕДЕНИЕ
• В настоящее время различными исследователями сформулировано большое количество определений лизинга, которые относят его к известным различным классическим видам финансово-хозяйственной деятельности. Отдельные авторы определяют лизинг как вид предпринимательской деятельности, другие отождествляют его с инвестиционной деятельностью, третьи рассматривают как хозяйственную операцию. Большинство экономистов идентифицируют лизинг с арендой, некоторые с особой формой кредитования. Наличие такого количества подходов к определению лизинга свидетельствует о сложности этого вида деятельности и недостаточном его теоретическом изучении.
• Лизинг - один из реальных вариантов обновления материально-технической базы предприятия в условиях нестабильной экономической ситуации. Лизинг выступает объектом инвестиционных затрат, поэтому он рассматривается также как разновидность инвестиционной деятельности. В лизинг можно получить любое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. К примеру, здания, спецтехника, оборудование, транспорт, самолеты, средства связи. Многие фирмы и предприятия на определенном этапе своего развития, будь то открытие (или создание) нового предприятия, расширение, либо технологическое обновление уже существующего, приходят к выводу, что им выгоднее приобрести определенное оборудование в лизинг, с тем, чтобы, постепенно выплачивая определенные доли, выкупить его окончательно. Это позволяет сократить расходы предприятия, но в тоже время приобрести необходимое оборудование в кратчайшие сроки.
• Актуальность темы обусловлена необходимостью изучения развития лизинга в Республике Беларусь из-за значительной физической изношенности производственных основных фондов, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования. Одним из вариантов решения этих проблем может быть именно лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
• Целью работы является изучение теоритических основ, необходимости и направлений развития лизинга в Республике Беларусь.
• Объектом исследования является лизинговая деятельность в Республике Беларусь. Предметом исследования являются теоритические и практические особенности осуществления лизинговой деятельности в Республике Беларусь.
• Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи: изучение понятия лизинга и практики его применения; совершенствование формирования программы экономической эффективности лизинга.
• При написании данной работы использовались методы описания и анализа.
• Основными источниками информации для написания данной работы служили учебные пособия, законодательные акты, периодические издания и электронные ресурсы.

1. ПОНЯТИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

финансовый лизинг правовой международный

Термин «лизинг» происходит от английского глагола «to lease» - аренда. Но несмотря на то, что лизинг появился в развитии именно арендных отношений, он не является арендой в полном смысле слова, существенно отличаясь от других ее форм, например продажи в кредит.

Итак, лизинг - это вид предпринимательской инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель (лизинговая компания) приобретает у поставщика оборудование (предмет лизинга) и затем сдает его в аренду за определенную плату, на определенный срок и на определённых условиях лизингополучателю (юридическому или физическому лицу) с возможным последующим переходом права собственности лизингополучателю [1].

Лизинг - это инвестиционный инструмент, позволяющий предприятию, не отвлекая собственные ресурсы, произвести модернизацию основных фондов и получить новое и современное высокотехнологичное оборудование.

Понятие «возможный последующий переход» можно объяснить тем, что в отличие от классической формы аренды, которая предусматривает возврат арендуемого имущества по истечении срока договора, при современном лизинге можно выкупать его объекты, но такой факт не всегда предусматривается в договоре [2, с. 338].

После отражения понятия лизинга необходимо определить также иные важные термины, касающиеся его осуществления:

v лизингодатель - субъект, наделенный правом осуществления лизинговой деятельности, который согласно договору лизинга обязуется приобрести в собственность имущество в целях его последующего предоставления в качестве предмета лизинга и предоставить предмет лизинга за плату во временное владение и пользование лизингополучателю;

v лизингополучатель - юридическое или физическое лицо, которому в соответствии с договором лизинга предоставляется во временное владение и пользование предмет лизинга;

v продавец (поставщик) предмета лизинга - лицо, с которым лизингодатель заключает договор купли-продажи (поставки), предусматривающий приобретение лизингодателем в собственность имущества, предназначенного для последующей передачи лизингополучателю в качестве предмета лизинга;

v стоимость предмета лизинга - контрактная стоимость предоставляемого во временное владение и пользование лизингополучателю предмета лизинга, определяемая по согласованию между лизингодателем и лизингополучателем, используемая для расчета лизинговых платежей и выкупной стоимости предмета лизинга (если договором лизинга предусмотрено условие о выкупе предмета лизинга);

v цена договора лизинга - совокупность предусмотренных договором лизинга лизинговых платежей и выкупной стоимости предмета лизинга (если договором лизинга предусмотрено условие о выкупе предмета лизинга) [3].

В экономической литературе можно встретить до 30 видов лизинга. Каждый вид лизинга имеет особенности, которыми во многих случаях определяются условиями договора лизинга. Преимущества и недостатки каждого из видов лизинга также определяются свойственными им особенностями, поэтому субъекту лизинговой деятельности предоставляется возможность избрать наиболее предпочтительный для него вид лизинга. В Республике Беларусь же выделяются следующие виды лизинговой деятельности:

1.финансовый лизинг - лизинг, при котором лизинговые платежи в течение срока лизинга продолжительностью не менее 1 года обеспечивают возмещение лизингодателю не менее 75 процентов стоимости предмета лизинга независимо от того, предусмотрен ли договором лизинга выкуп предмета лизинга или его возврат лизингодателю. Финансовый лизинг характерен для аренды дорогостоящего оборудования с большим сроком службы, например оборудования (в комплекте) для инструментального цеха или завода в целом;

2.оперативный лизинг - лизинг, при котором лизинговые платежи в течение срока лизинга независимо от его продолжительности обеспечивают возмещение лизингодателю менее 75 процентов стоимости предмета лизинга и договором лизинга предусмотрен возврат предмета лизинга лизингодателю по истечении срока лизинга. Лизингодатель, как правило, осуществляет обслуживание и ремонт машин и оборудования в течение всего периода аренды;

3.возвратный лизинг - лизинг, при котором лизингополучатель в рамках одного договора лизинга является одновременно продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Возвратным лизингом также признается лизинг, при котором юридическое лицо, созданное после заключения договора лизинга и в течение срока лизинга в результате реорганизации в форме слияния лизингополучателя и продавца (поставщика) предмета лизинга или их присоединения, становится одновременно лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга;

4.международный (межгосударственный) лизинг - лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель являются субъектами разных государств, в том числе:

а)экспортный лизинг - международный (межгосударственный) лизинг, при котором лизингодатель и продавец (поставщик) предмета лизинга являются субъектами Республики Беларусь, а лизингополучатель - субъектом другого государства;

б)транзитный лизинг - международный (межгосударственный) лизинг, при котором лизингодатель, продавец (поставщик) предмета лизинга и лизингополучатель являются субъектами разных государств;

в)импортный лизинг - лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель являются субъектами Республики Беларусь, а продавец (поставщик) предмета лизинга - субъектом другого государства [3].

Техническое обслуживание, ремонт и услуги по эксплуатации осуществляют:

а) лизингополучатель при условии обязательного возврата техники после завершения срока договора в работоспособном состоянии (чистый лизинг);

б) лизингодатель, в этом случае лизинг называется полным и является дополнением к финансовому лизингу, который предусматривает наряду с обеспечением работоспособности сложного по эксплуатации и ремонту оборудования (самолеты, вычислительные центры и т.д.) услуги специалистов (летчиков, диспетчеров, программистов, операторов и т.п.).[4, c. 341]

После видов лизинга можно также отразить его формы. Так, если лизинг - это долгосрочная аренда на срок от 5 до 20лет, то хайринг как форма лизинга - среднесрочная от 1 года до 5 лет, а рентинг - краткосрочный лизинг до 1 года. Следует отметить, что при краткосрочном лизинге выкуп его объекта, как правило, не предусматривается. - Это связано с тем, что рентинговые организации (фирмы) чаще всего являются торговыми организациями именно техники, поэтому они должны постоянно иметь определенный ее запас, предназначенной для сдачи в лизинг, чтобы у них была возможность без промедления удовлетворять потребность будущего лизингополучателя. При рентинге все расходы (а они бывают достаточно высокими) на восстановление работоспособности техники осуществляет лизингодатель [2, с. 339].

Так, следующим направлением определения теоритических особенностей лизинговой деятельности является отражение нормативно-правовой базы и порядка ее осуществления. Заключение и исполнение договоров лизинга (финансовой аренды) в Республике Беларусь производится в первую очередь в соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь, Указом Президента Республики Беларусь от 25 февраля 2014 г. № 99 «О вопросах регулирования лизинговой деятельности», и Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 18 августа 2014 г. № 526 «Об утверждении Правил осуществления лизинговой деятельности» [4].

Что же касается актов законодательства на международном уровне, к которым присоединилась Республика Беларусь, то ими являются: Конвенция международного института унификации частного права «О международном финансовом лизинге» от 28 мая 1988 г. (Республика Беларусь присоединилась в 1998 году на основании Указа Президента Республики Беларусь от 02.07.1998 № 352), Конвенция о межгосударственном лизинге (заключена в г. Москве 25.11.1998, ратифицирована Законом Республики Беларусь от 09.11.1999 № 309-З и вступила в силу для Республики Беларусь 30.08.2001) и Соглашение «О создании благоприятных правовых, экономических и организационных условий для расширения лизинговой деятельности в Содружестве Независимых Государств» (подписано 12.10.2005 между Республикой Беларусь, Республика Арменией, Республикой Казахстан, Кыргызской Республикой, Республикой Молдова, Республикой Таджикистан и Украиной в г. Москва. 26.12.2006) [4].

Что касается непосредственно организации проведения лизинга, то порядок и условия осуществления лизинговой деятельности определяются Указом Президента Республики Беларусь от 25 февраля 2014 г. № 99, иными законодательными актами и принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами Национального банка, регулирующими лизинговую деятельность [5].

Итак, что касается непосредственно порядка осуществления лизинга в Республике Беларусь, то лизинговую деятельность вправе осуществлять только лизинговые организации, включенные Национальным банком в реестр лизинговых организаций, а также юридические лица и индивидуальные предприниматели без включения в реестр в случаях, предусмотренных законодательством. Факт включения лизинговой организации в реестр подтверждается свидетельством о включении в реестр, выдаваемым Национальным банком по устанавливаемой им форме.

Лизинговую деятельность без включения в реестр вправе осуществлять:

v юридические лица и индивидуальные предприниматели при условии заключения не более трех договоров лизинга в течение одного календарного года и (или) общей стоимости предметов лизинга, передаваемых по одному или нескольким договорам лизинга, заключенным этими лизингодателями в одном календарном году, менее 10 000 базовых величин;

v иностранные организации, осуществляющие лизинговую деятельность в Республике Беларусь через постоянное представительство;

v юридические лица, имеющие право предоставлять имущество на условиях лизинга в соответствии с решениями Президента Республики Беларусь.

Банки, небанковские кредитно-финансовые организации осуществляют лизинговую деятельность с учетом требований, установленных законодательством, без включения в реестр [5].

Отношения лизинга между сторонами оформляются заключением договора. Но до заключения договора лизинга лизингодателем в установленном законодательством порядке осуществляется оценка финансовой устойчивости и деловой репутации лизингополучателя, инвестиционного проекта (при его наличии), в рамках которого предусмотрено приобретение в лизинг предмета лизинга [3].

По договору лизинга предмет лизинга предоставляется лизингополучателю-юридическому лицу или индивидуальному предпринимателю во временное владение и пользование только для предпринимательских целей. Договор лизинга считается предусматривающим условие о выкупе предмета лизинга, если им устанавливается обязанность лизингополучателя выкупить предмет лизинга по окончании срока лизинга либо возместить в составе лизинговых платежей всю сумму стоимости предмета лизинга. Важно, что передача лизингодателем лизингополучателю предмета лизинга в лизинг оформляется актом приемки-передачи имущества, собственно с даты подписания которого исчисляется срок лизинга, а переход к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга оформляется актом передачи права собственности на предмет лизинга.

Предусмотренный договором лизинга срок временного владения и пользования предметом лизинга исчисляется с даты передачи предмета лизинга лизингополучателю до даты приобретения им права собственности на предмет лизинга либо даты возврата предмета лизинга лизингодателю. Если предметом лизинга является совокупность вещей, порядок исчисления срока лизинга устанавливается договором лизинга [3].

Стоимость же предмета лизинга определяется с учетом инвестиционных расходов лизингодателя на:

1.приобретение имущества, предназначенного для последующей передачи в качестве предмета лизинга, у продавца (поставщика) предмета лизинга;

2.приобретение товаров (работ, услуг), необходимых для доставки предмета лизинга, доведения его до состояния, пригодного к использованию лизингополучателем в соответствии с договором лизинга, и передачу лизингополучателю, в том числе на оплату:

*погрузочно-разгрузочных работ;

*страхования при приобретении и перевозке имущества, предназначенного для последующей передачи в качестве предмета лизинга;

*работ и материалов для установки и монтажа предмета лизинга, а также создания необходимых для применения предмета лизинга конструкций (сооружений);

*таможенных платежей, связанных с приобретением и перевозкой предмета лизинга лизингополучателю;

*утилизационного сбора, подлежащего уплате в установленных законодательством случаях в отношении транспортного средства, подлежащего передаче лизингополучателю по договору лизинга в качестве предмета лизинга;

*налогов, сборов (пошлин), иных обязательных платежей, связанных с доведением предмета лизинга до состояния, пригодного к использованию лизингополучателем;

*государственной регистрации предмета лизинга, если в соответствии с законодательством или договором лизинга такую регистрацию осуществляет лизингодатель [3].

Доход лизингодателя в виде денежной суммы (разницы между общей суммой лизинговых платежей, предусмотренных договором лизинга, и частью общей суммы лизинговых платежей, возмещающей инвестиционные расходы лизингодателя) либо процентов от стоимости предмета лизинга (части стоимости предмета лизинга, подлежащей возмещению в составе лизинговых платежей) либо порядок его определения также устанавливаются в договоре лизинга.

Договором лизинга может быть предусмотрен аванс, подлежащий уплате лизингополучателем лизингодателю до начала срока лизинга. Размер аванса не должен превышать 40 процентов стоимости предмета лизинга с учетом налога на добавленную стоимость. Если договором лизинга предусмотрена обязанность лизингополучателя по выплате аванса в счет возмещения части стоимости предмета лизинга или лизинговых платежей, то при выполнении лизингополучателем данной обязанности суммы дохода лизингодателя и (или) инвестиционных расходов лизингодателя, возмещаемые в причитающихся к уплате лизинговых платежах, рассчитываются исходя из стоимости предмета лизинга, уменьшенной на сумму уплаченного аванса, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Договором лизинга также может быть предусмотрено, что в случае изменения (уменьшения или увеличения) размера или возникновения новых (отсутствия необходимости осуществления предусмотренных договором лизинга) инвестиционных расходов после вступления в силу договора лизинга, данные расходы подлежат включению в состав лизинговых платежей путем заключения сторонами дополнительного соглашения к договору лизинга.

Право собственности на предмет лизинга переходит к лизингополучателю после исполнения им в полном объеме обязанностей по договору лизинга, и иным договорам, заключенным в обеспечение исполнения лизингополучателем своих обязательств по договору лизинга, с даты подписания сторонами акта передачи прав собственности на предмет лизинга. То есть лизингополучатель несет обязанности по возврату предмета лизинга в соответствии с законодательством и договором лизинга с момента фактической передачи ему предмета лизинга до момента возврата предмета лизинга лизингодателю или выкупа предмета лизинга. Возврат предмета лизинга лизингодателю оформляется актом приемки-передачи имущества [3].

В случае расторжения договора лизинга, предусматривающего выкуп предмета лизинга, или досрочного возврата предмета лизинга по установленным законодательством или договором лизинга основаниям расторжения договора лизинга или досрочного возврата предмета лизинга в связи с неисполнением (ненадлежащим исполнением) лизингополучателем своих обязанностей по договору лизинга уплаченные ранее лизинговые платежи не подлежат полному либо частичному возврату лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором лизинга.

В случае расторжения договора лизинга, предусматривающего выкуп предмета лизинга, в связи с неисполнением (ненадлежащим исполнением) лизингодателем своих обязанностей по договору лизинга предмет лизинга подлежит возврату лизингодателю. При этом лизингодатель обязан вернуть лизингополучателю часть лизинговых платежей в размере фактически возмещенной лизингополучателем в составе уплаченных лизинговых платежей стоимости предмета лизинга, а также возместить убытки, связанные с расторжением договора лизинга по вине лизингодателя, если иное не предусмотрено договором лизинга.

В случае принятия собственником имущества решения о ликвидации лизингодателя лизингодатель должен письменно проинформировать об этом лизингополучателя не позднее трех рабочих дней с даты принятия такого решения. Лизингополучатель при этом вправе досрочно вернуть предмет лизинга лизингодателю с уплатой лизинговых платежей, причитающихся к уплате на дату возврата предмета лизинга, либо выкупить предмет лизинга по выкупной стоимости предмета лизинга, рассчитанной с учетом лизинговых платежей, причитающихся к уплате на дату выкупа предмета лизинга, в порядке и сроки, согласованные сторонами путем подписания дополнительного соглашения к договору лизинга [3].

Таким образом, рассмотрев теоритические основы лизинга, можно отметить, что лизинг - это весь комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи его в аренду, позволяющий субъекту хозяйствования обновить основные фонды не отвлекая собственные ресурсы. В Республике Беларусь порядок осуществления лизинговой деятельности строго определен в как национальном законодательстве, так и в международных законодательных актах, к которым присоединилась Республика Беларусь. Определены также виды лизинга, позволяющие его субъектам в договоре выбрать наиболее благоприятный для них вариант. Также в законодательстве определены различные аспекты регулирования отношений между лизингополучателем и лизингодателем, например в случае расторжения договора, что дает возможность быстрого урегулирования конфликтов.



2. СОСТОЯНИЕ И НЕОБХОДИМОСТЬ ЛИЗИНГА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

Для определения состояния лизинга в Республике Беларусь необходимо отразить историю его становления. Так, лизинг пришел в Беларусь в 1991 году вместе с первыми рыночными изменениями. Он развивался как инициатива «снизу» и до последнего времени не имел государственной поддержки [6].

Первые белорусские лизинговые компании появились при банках, круг их клиентов ограничивался теми же банками и очень небольшим количеством других организаций, которые были в состоянии оценить эффективность лизинга и воспользоваться его преимуществами. Уже на первых этапах своего развития лизинговые компании почувствовали необходимость в объединении своих усилий для внедрения на белорусский рынок лизинга - совершенно новой и незнакомой подавляющему большинству предприятий формы инвестиций.

Так, первая самостоятельная лизинговая компания Республики Беларусь - «Лизинг обслуживания транспорта, оборудования, сооружений» (ЛОТОС) - была создана в Солигорске [6]. В 1993 году в республике существовало уже 10 лизинговых компаний, которые учредили свой коллегиальный орган - Белорусский союз лизинговых компаний. В национальной программе социально-экономического развития 1996 года лизинг рассматривался как одна из ведущих форм привлечения инвестиций, поэтому встал вопрос о необходимости создания нормативных документов для регулирования лизинговой деятельности. В апреле 1994 года Министерством финансов были утверждены Методические указания о порядке учета лизинговых операций, в которых даны основные определения и бухгалтерские проводки по лизинговым процедурам. Этот документ стал одним из первых в странах СНГ, регламентирующим лизинговые отношения. В апреле 1996 года уже было утверждено положение «О лизинге на территории Республике Беларусь». В нем были даны определения лизинговой деятельности, объекты и субъекты лизинга, основные его виды. С этого периода лизинг в Беларуси начинает активно развиваться. Появляются независимые лизинговые компании, а с 1996 года организуются лизинговые компании при заводах-производителях автомобилей, тракторов, станков. («МАЗконтрактлизинг, МТЗ-лизинг, Первая промышленная лизинговая компания и другие). В настоящее время в республике насчитывается более 40 лизинговых компаний [7, c. 42].

Белорусский союз лизингодателей имеет тесные контакты с лизингодателями России, Украины, Польши, Латвии. 4 октября 1996 года Белорусский союз был принят в состав LEASEUROPA. В 2011 году была зарегистрирована Ассоциация лизингодателей. Членами-учредителями Ассоциации выступили 13 организаций: 12 лизинговых компаний и в том числе Белорусский союз лизингодателей. В настоящее время Ассоциация осуществляет работу по следующим направлениям:

*популяризация лизинга, как инструмента финансирования;

*безопасность участников лизинговой деятельности;

*сотрудничество с государственными органами, участие в подготовке и обсуждении нормативных правовых актов, регулирующих или затрагивающих лизинговую деятельность;

*образовательные мероприятия: подготовка и проведения семинаров, тренингов, конференций, внедрение курса «Основы лизинга» в учебные курсы высших и средних специальных учебных заведений страны.

Ассоциация лизингодателей в тесной связи с Белорусским союзом лизингодателей представляет лизинговое сообщество Республики Беларусь в сфере международных контактов с лизинговыми ассоциациями стран СНГ, а также Западной и Центральной Европы [6].

Так, осветив историю развития лизинговой деятельности в нашей республике, важно отразить ее необходимость и состояние.

Итак, в настоящее время проблемой является то, что основная часть предприятий Республики Беларусь нуждается в современном и высокопроизводительном оборудовании и технике, так как имеющиеся мощности, участвующие в производственном процессе, в большинстве случаев, не в состоянии производить качественную продукцию, способную конкурировать на внешнем и внутреннем рынках, всё это связано с их высокой моральной и физической изношенностью. Очевидно, что, продолжая работать на половину устаревшем, а в некоторых отраслях и более половины, изношенном оборудовании, мы увеличиваем технологическую и техническую отсталость Беларуси от развитых государств мира. В сложившейся ситуации предприятия своими силами не могут быстро изменить ситуацию, так как число убыточных предприятий на сентябрь 2014 г. составило 22,2% по сравнению с 2013 годом за этот же период -8,5%, и у них просто нет финансовых средств для технического перевооружения [8].

К тому же владельцы свободного капитала недостаточно заинтересованы в инвестициях в реальный сектор экономики из-за его нестабильности. Дотации же государства используются на погашение текущих долгов и увеличивают уровень инфляции. Банки предпочитают вариант краткосрочного коммерческого кредитования под высокие проценты, которые трудно возместить прибылью от производственной деятельности. Ограничены и возможности привлечения иностранного капитала из-за высоких рисков инвестора, связанных с нестабильностью законодательной базы, регулирующей инвестиционные отношения. Очевидно, что в сложившейся ситуации необходимо использовать новые финансовые механизмы привлечения инвестиций. Одним из таких механизмов является именно лизинг.

В экономически развитых странах лизинг давно стал неотъемлемой частью инвестиционного процесса. На его долю там приходится от 10 до 30% (в США - 28%, в ЕС - 15-17%) общего объёма инвестиций в основные фонды. - В Беларуси же эта величина составляет только 5,3%, что отражено в таблице 2.1. То есть особенно широкое развитие лизинг получил в США, где он занял ведущее место среди методов инвестирования. На долю США приходится 40% общего объёма мирового лизинга, так как 80% американских фирм регулярно прибегают к лизингу тех или иных видов имущества.

Таблица 2.1 - Показатели доли лизинга в общем объеме инвестиций

Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал (%)	2009	2010	2011	2012	2013
	4.7%	7,5%	7,6%	7,0%	5,3%
Примечание - Данная таблица взята из источника [9].

Так, на протяжении отраженных годов просматривается стабильная тенденция уменьшения доли лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал, что свидетельствует о недостаточной оценке эффективности лизинга и возможном отсутствии необходимых условий для надлежащего его применения, использования всех его мощностей.

Доля же лизинговых операций к его определенным объектам в Республике Беларусь составляет показатели, указанные в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Распределение по видам объектов лизинга

Виды объектов лизинга (%)	Годы
	2009	2010	2011	2012	2013
Здания и сооружения	17,9	10,3	6,4	6,6	9,7
Машины и оборудование	55,6	48,6	31,4	33,7	41,7
Транспортные средства	25,9	40,9	62,1	59,0	47,8
Остальное	0,5	0,6	0,3	0,7	0,8
Примечание - Данная таблица взята из источника [9].

Так, анализируя данные таблицы 2.2, можно отметить, что за 2013 год наибольший удельный вес заняли в качестве объектов лизинга транспортные средства, что является следствием существенным повышением ввозных пошлин по подержанной импортной автотехнике. Также важное место заняли машины и оборудование, что подтверждает роль лизинга как катализатора экономического роста.

При анализе структуры источников рефинансирования лизинговых компаний следует отметить их слабую собственную ресурсную базу. Так, только 40% операций в стоимостном выражении финансируется за счет собственных средств лизинговых компаний. В то же время за счет банковского кредитования финансируется более 60% операций. Для сравнения этих показателей белорусского рынка лизинговых услуг с зарубежной практикой развития лизингового бизнеса следует отметить, что рынки лизинговых услуг большинства Европейских стран контролируются банками (непосредственным участием либо посредством дочерней лизинговой компании).

Так, в 14 странах из 23 членов Европейской ассоциации LEASEUROPE доля банковского сектора рынка лизинговых услуг превышает 60%. Однако в то же время непосредственное участие банков в рынке лизинговых услуг играет значительную роль только в трех странах: Франции (63,7%), Ирландии (42,1%) и Испании (39,5%). В остальных странах доля активных операций банков составляет менее 25% общего объема лизинговых операций [10, c.43].

Для дальнейшего анализа необходимости лизинга необходимо отразить различия между существующими иными способами получения/обновления основных средств. И так как для лизингополучателя лизинговая сделка является эффективной, если лизинговые платежи будут ниже суммы кредита (включая оплату процентов), которую необходимо получить в банке для оплаты контракта, то сравнение будет произведено именно лизинга и кредита (таблица 2.3).

Сразу необходимо отметить, что в свою очередь для лизингодателя лизинговая сделка является эффективной в том случае, если она обеспечивает возврат единовременных затрат (цена техники, переданной в лизинг), расходов на поддержание оборудования в работоспособном состоянии и на оплату налога на имущество в течение периода лизинга [11].

Таблица 2.3 - Сравнительные показатели лизинга и кредита

Предмет сравнения	Кредит	Лизинг
1	2	3
Срок рассмотрения документов и принятия решения	1-3 недели	1 день
Количество регулярных платежей	5-10 (погашение кредита, проценты, комиссия банка, страховой платеж, и др.)	1 (лизинговый платеж)
Переговоры с источником финансирования	Самостоятельно	Лизинговая компания
Залог	Обязательный залог	Без залога
Привязка к региону	Зависит от расположения филиала банка и юридического адреса клиента	Не зависит от региона
Привязка к банку	В большинстве случаев для получения кредита фирма должна быть клиентом банка-кредитора.	Фирма может быть клиентом любого банка
Структура погашения	Стандартный график платежей, не изменяемый в течение кредитного договора.	Возможность создания индивидуального графика с учетом пожеланий клиента и его бизнеса и изменения при необходимости в течение срока действия договора.
Договора для подписания	От 4 договоров, в т.ч. договор кредита, залога, купли-продажи, страхования	2 договора: договор лизинга и договор купли-продажи
Необходимость нотариального заверения документов	Есть	Нет
Налог на прибыль	Погашение всей суммы кредита происходит из прибыли после уплаты налога на прибыль	Платежи по лизингу относятся на себестоимость и освобождаются от уплаты налога на прибыль
Примечание - Данная таблица взята из источника [11].



Итак, важно добавить, что самое главное отличие лизинга от кредита состоит в том, что при оформлении кредита, клиент автоматически становится собственником своего приобретения, а если покупка совершается на условиях лизинга, то товар ещё не переходит в собственность лизингополучателя, но может ею стать, так как лизинг предоставляет право на первоочерёдность выкупа.

Следующим моментом является залог - один из ключевых плюсов лизинга перед кредитом. Для заключения контракта по лизингу зачастую можно обходиться и вовсе без залога (в случае с небольшими по объему сделками). В случае с кредитом банки нередко требуют предоставление под залог имущества или фондов предприятия. Причем стоимость залога по кредиту может в 2-3 раза превышать размер самого кредита. Для малого и среднего бизнеса последний вариант нередко оказывается исключительно проблематичным. В аспекте финансовых показателей деятельности предприятия лизинг также выигрывает у кредита. Положительное решение по лизинговой сделке может приниматься и при наличии отрицательных финансовых показателей у компании. В тоже время вероятность выдачи банковского кредита при наличии отрицательного баланса практически равна нулю [11].

Значительным преимуществом лизинга была и остается экономия на налогах. При осуществлении сделки лизинга в Республике Беларусь предприятие экономит при уплате налога на прибыль, так как все платежи за автомобиль, оборудование, недвижимость или другое имущество относятся на себестоимость. Однако из-за данного преимущества до недавнего времени в большинстве случаев он использовался скорее не как инструмент осуществления инноваций (которые являются основной сферой применения лизинга в странах со стабильной экономикой), а именно как инструмент финансового менеджмента по оптимизации налогооблагаемой базы.

Лизинг выигрывает и в простоте оформления, ведь в большинстве своем сделки лизинга гораздо проще оформить, нежели банковский кредит. В случае с кредитом предприятию может понадобиться целый пакет документов, начиная от бизнес-плана и заканчивая гарантийными письмами. Стоит отметить и длительность процедуры выдачи кредита. Ведь банку необходимо тщательно исследовать кредитную историю организации, величину активов и пассивов, наличие дополнительного обеспечения. К тому же к положительным сторонам использования лизинга относится и возможность составления наиболее удобного графика лизинговых платежей, учитывающего характер использования предмета лизинга (сезонность производства), финансовое состояние лизингополучателя и т.д.

Таким образом, вопрос «лизинг или кредит» рано или поздно встает перед каждым предпринимателем, который планирует расширить собственный бизнес. Лизинг - сегодня этот финансовый инструмент оказывается во многом более предпочтительным, нежели кредитное финансирование, так как лизинг - фактически тот же кредит, который предприятие получает в виде необходимого имущества, при этом, в отличие от кредита, лизингополучатель может рассчитывать на значительно более гибкие условия по выплатам [11].

Несмотря на то что лизинг пока еще не получил широкого распространения в Республике Беларусь, преимущества этой формы аренды машин, оборудования и других основных производственных средств неоспоримы:

ь во-первых, предоставляется возможность использования в технологических процессах современного высокопроизводительного оборудования;

ь во-вторых, создаются условия для быстрой перестройки промышленного производства с целью повышения конкурентоспособности товаров, роста отдачи авансированного на эти цели капитала, повышения эффективности производства [2, c. 340].

Также производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Он наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения техники.

В частности, он также способствует:

а) созданию новых рабочих мест, увеличению выпуска продукции и повышению её конкурентоспособности;

б) развитию наиболее эффективных производств;

в) в значительной степени снятию с государства нагрузки по финансированию тех или иных отраслей экономики;

г) притоку в страну иностранных инвестиций путём лизинга зарубежных машин и оборудования. При этом использование импортного лизинга не увеличивает внешнюю задолженность республики [12, c.256].

За 20 лет развития лизинга в Беларуси основным достижениям явилось именно создание законодательной базы по лизингу, которая предоставляет значительные налоговые льготы участникам лизинговой сделки. Как известно, лизинговый рынок дает возможность импортировать оборудование многим странам с весьма ограниченными ресурсами, он более надежен при выполнении финансовых обязательств, чем другие формы инвестиций. Он не только облегчает инвестирование импорта промышленного оборудования, но и позволяет обеспечить передачу технологий из промышленно развитых стран в развивающиеся.

3. УСЛОВИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЛИЗИНГА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

Для развития лизинга в Беларуси и стимулирования инвестиций в промышленность и сельское хозяйство, повышения конкурентоспособности отечественной продукции нужно создать условия, как в передовых странах мира. Это касается совершенствования законодательства, определения налоговых льгот и других стимулов, развития сотрудничества с другими странами в данном направлении. Однако сотрудничество в сфере лизинга осложнено целым рядом причин: непредсказуемость налоговых и таможенных правил, иных регуляторов хозяйственной деятельности делают любые долгосрочные операции рискованными. Поэтому требуется тщательная разработка каждого проекта, предусматривающая возможные риски и определяющая необходимые гарантии [10, c. 43].

На сегодняшний день в РБ можно выделить следующие типы лизингодателей:

џ банки, имеющие право осуществлять лизинговую деятельность;

џ специализированные лизинговые компании, созданные крупными производителями машин и оборудования ("МАЗконтрактлизинг" и др.);

џ лизинговые компании, существующие при банках, т.е. дочерние лизинговые компании крупных банков и других финансовых структур («Приорлизинг» при Приорбанке, «Белбизнеслизинг» при Белинвестбанке и др.);

џ лизинговые компании, учреждённые частными лицами.

Лизинговые фирмы редко являются независимыми. В большинстве случаев они выступают как филиалы или дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков или страховых обществ. Банки контролируют деятельность всех лизинговых компаний как любого заемщика на предмет целевого использования кредита. Проводятся ежемесячные или ежеквартальные проверки правильной эксплуатации оборудования, каждый месяц проверяется баланс лизинговой компании. Залогом по лизинговой сделке выступает, как правило, само оборудование. Но банки требуют еще дополнительно гарантию получения процентов по данному кредиту. Поэтому для того, чтобы стать клиентом лизинговой компании, предприятию необходимо иметь оборудование, собственное или своих поручителей, примерно на такую же сумму, на которую заключается сделка. Срок лизинговых сделок варьируется от 1 года до 5 лет.

В организационном плане было бы целесообразным создание крупных внешнеторговых организаций типа торговых домов, включающих наряду с мощной внешнеторговой фирмой производственные, банковские, страховые, рознично-оптовые, складские, транспортные и другие предприятия. Получение оборудования от западных лизингодателей через торговые дома более вероятно ввиду большей гарантированности иностранной фирмы от риска неплатежеспособности нашего заказчика.

При изучении международного лизинга следует обратиться также к опыту соседних регионов. В Российской Федерации для устранения и минимизации лизинговых рисков используют следующие схемы взаимодействия иностранных и российских лизинговых компаний:

• Лизинг - сублизинг, когда западная лизинговая компания сдаёт в лизинг оборудование российской лизинговой компании, а та, в свою очередь, отдаёт его российскому лизингополучателю.

• Лизинговое брокерство, когда западная лизинговая компания осуществляет для западного лизингодателя полный анализ и контроль финансового состояния лизингополучателя или предоставляет гарантии на осуществление лизинговых сделок [13, c. 381].

-При распространении у нас этого опыта было бы целесообразно, чтобы белорусские лизинговые компании выполняли следующие функции: рекламная деятельность; маркетинговые исследования; анализ деятельности предприятий - потенциальных лизингополучателей; формирование пакета заявок на получение в лизинг транспортных средств, технологического оборудования и других предметов лизинга; мониторинг лизинговой деятельности на протяжении всего срока лизингового договора; организация доставки предмета лизинга в РБ, уплата пошлин, сборов на границе, оформление таможенных документов, передачи объектов лизинга лизингополучателям.

Так, на сегодняшний день лизинг в Республике Беларусь является одной из перспективных форм долгосрочного финансирования инвестиций. Для успешного его развития необходимы государственная поддержка, усовершенствование законодательной базы, активное взаимодействие промышленного и банковского капиталов [14, c. 8].

Также для того, чтобы лизинг, по примеру ведущих стран мира стал инструментом экономического роста, необходимы положительные сдвиги в экономике в целом (стабилизация темпов инфляции, появление конкуренции на рынке капитала и т.д.).

Для повышения роли государственного воздействия на модернизацию экономики Республики Беларусь было бы разумно создать промышленный лизинговый фонд на базе отраслевых лизинговых фондов, основу которых составят лизинговые фонды предприятий. Это бы позволило: открыть промышленным предприятиям, испытывающим дефицит финансовых средств, доступ к необходимому им фондообразующему оборудованию; поддержать предприятия, проводящие реконструкцию производства; активизировать процесс обновления основных производственных фондов за счет создания системы заключения лизинговых договоров; обеспечить адресное льготное финансирование социально значимых предприятий.

Система мер государственной поддержки лизинговой деятельности, также предоставление налоговых и инвестиционных льгот в конечном итоге окупаются внедрением новых прогрессивных технологий в реальный сектор экономики, ростом объёмов производства качественных товаров, в том числе замещающих импортную продукцию, переоборудованием сферы агропромышленного комплекса, прежде всего сферы переработки сельскохозяйственной продукции, эффективным функционированием предприятий после окончания договора лизинга и, следовательно, увеличением налоговых поступлений в бюджет [14, c. 9].

Таким образом, следует отметить, что в республике имеется значительный неиспользованный потенциал развития лизинговых отношений, который следует как можно скорее запустить в производство, что позволит решить ряд неотложных задач технического, технологического перевооружения производства, повышения его конкурентоспособности, уменьшить остатки готовой продукции на складе, увеличить объемы лизинговых операций и прибыль, получаемую от них.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, лизинг в Республике Беларусь зародился в конце XX века, но все еще находится на стадии развития. За данный период государством была установлена достаточная законодательная база, позволяющая лизингу иметь значительные преимущества перед другой формой приобретения и обновления основных фондов, такой как кредит.

Так, лизинг является одним из наиболее эффективных финансовых инструментов, предоставляет реальную возможность предприятиям приобретать и обновлять свои основные фонды, повышать конкурентоспособность, производительность, качество выпускаемой продукции, снижать налоговые и оперативные издержки.

- Но все же, если предприятие располагает достаточными средствами, то оборудование лучше покупать за свой счет без кредитов и лизинговых сделок. Это всегда приводит к значительной экономии.

Однако в ряде случаев предприятия сталкиваемся с ситуацией, когда единственно возможным путем остается заключение лизингового договора. В этом случае необходимо проработать условия по предстоящей сделке в максимально возможном числе компаний и выбрать наиболее приемлемые условия: по сроку, по процентной ставке, по графику выплат и т.д. Необходимо всегда помнить, что любой финансовый инструмент эффективен только тогда, когда его используют с умом, правильно и в нужное время.

Лизинговые отношения в Республике Беларусь имеют огромный потенциал для развития и могут выступить катализатором обновления технологической базы субъектов хозяйствования, о чем свидетельствует достаточно хорошо проработанная законодательная база в данной области.

Законодатель в Республике Беларусь стремится создать приемлемые условия для развития лизинга в республике, но нерешенные вопросы все же остаются, по пути совершенствования и устранения которых необходимо идти, при этом важно учитывать зарубежный опыт. Это значительно расширит область применения лизинга.

В настоящее время, несмотря на существующие сложности, государственные органы начинают понимать очевидную выгоду, которую можно получить от развития международного лизинга в Республике Беларусь и работают в данном направлении.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Все о лизинге // Ассоциация лизингодателей [Электронный ресурс]. - 2014. - Режим доступа: http://leasing-belarus.by/. - Дата доступа: 01.12.2014.

2 Головачев, А.С. Экономика предприятия (организации): учеб. пособие/А.С. Головачев. - Минск: Выш. шк., 2011. - 463с.

3 Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 18 августа 2014 г. № 526 «Об утверждении Правил осуществления лизинговой деятельности» // Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - 2014. - Режим доступа: http://pravo.by/. - Дата доступа: 02.12.2014.

4 Законодательство Республики Беларусь о лизинге // Лизинговая компания ОАО «АСБ Беларусбанк» [Электронный ресурс]. - 2014. - Режим доступа: http://www.asbleasing.by/. - Дата доступа: 02.12.2014.

5 Указ Президента Республики Беларусь от 25 февраля 2014 г. № 99 «О вопросах регулирования лизинговой деятельности» // Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - 2014. - Режим доступа: http://www.asbleasing.by/. - Дата доступа: 02.12.2014.

6 Развитие лизинга в Беларуси // Ассоциация лизингодателей [Электронный ресурс]. - 2014. - Режим доступа: http://leasing-belarus.by/. - Дата доступа: 05.12.2014.

7 Философова, Т. Г. Возможности и перспективы развития лизингового бизнеса на международных рынках / Т. Г. Философова // Международный экономический журнал. - № 1, 2011 г. - 44 c.

8 В Беларуси растет число убыточных организаций // Аналитическая газета «Белорусский партизан» [Электронный ресурс]. - 2014. - Режим доступа: http://www.belaruspartisan.org/. - Дата доступа: 07.12.2014.

9 Белорусский рынок лизинга: обзор 2013 // Ассоциация лизингодателей [Электронный ресурс]. - 2013. - Режим доступа: http://leasing-belarus.by/. - Дата доступа: 08.12.2014.

10 Турыгина, В.В. Экономическая эффективность лизинга / В. В. Турыгина // Журнал «Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий». - № 11, 2010 г. - с. 60.

11 Лизинг или кредит? // Авангард: лизинг - быстрое решение [Электронный ресурс]. - 2014. - Режим доступа: http://www.avangard.by/. - Дата доступа: 09.12.2014.

12 Левкович, А.О. Формирование рынка лизинговых услуг: монография / А. О. Левкович. - М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2004 - 336 с.

13 Титов, В. И. Экономика предприятия / В. И. Титов. - М.: Эксмо, 2008. - 416с.

14 Цыбулько, А. Белорусский лизинг: проблемы роста / Александр Цыбулько // 2008. Ї № 34. - 9с.

Размещено на Allbest.ru

...