Микрокредитование малого и среднего бизнеса

Во всех выделенных размерных группах микро-предприятий по количеству лидируют микро-предприятия торговли и общественного питания. Они составляют порядка 53% общего числа микро-. За ними следуют микро-предприятия промышленные (13% от общего числа микро-предприятий) и строительные (12% от общего числа).

Таким образом, круг микро-предприятий, которые потенциально являются потребителями микрофинансовых услуг достаточно широк. Максимально он насчитывает 61 тыс. единиц по критерию отнесения к категории микро- (до 10 человек работников).

С уверенностью можно утверждать, что число микро-фирм, заинтересован-ных в микрофинансировании, не меньше 23 тыс. Именно столько торговых микро-предприятий с числом работающих до 5 человек, которым в силу специфики торговой деятельности требуется главным образом оборотный капитал, формируемый за счет заемных, а не собственных средств. Во-первых, микро-предприятия весьма ограничены в собственных средствах, во-вторых, в условиях инфляционной, нестабильной экономики предпочтительнее в принципе работать за счет заемных средств, а для торговых предприятий, имеющих высокий оборот капитала и высокую долю оборотных средств в активе, тем более. Так, исходя из масштабов бизнеса (5 человек в расчете на одно предприятие), его отраслевой принадлежности - торговля и целей привлечения внешнего финансирования - пополнение оборотного капитала, спрос будет предъявляться, прежде всего, на микрофинансовые ресурсы.

Потребность микропредприятий в заемном капитале, и в краткосрочных заемных средствах в том числе, можно оценить по данным бухгалтерской отчетности малых предприятий. Хотя эти данные относятся ко всей совокупности МП, результаты анализа справедливы и для микро-предприятий. С той лишь разницей, что потребность в привлечении внешнего финансирования для формирования оборотных средств у микро-предприятий больше, а возможностей их привлечения меньше. В целом, по данным бухгалтерской отчетности, оборотный капитал малых предприятий лишь на 18% формируется за счет собственных средств, а остальные средства - заемные. Почти полностью, на 93%, самостоятельно удовлетворяют потребность в оборотном капитале промышленные МП, тогда как строительные на 45%, а торговые лишь на 18% .

В первую очередь за счет наличных средств предприятия формируется фактический фонд оплаты труда. Это обусловлено, во-первых, высоким уровнем налогообложения фонда оплаты труда (ФОТ), отражаемого в отчетности МП. В сумме, все обязательные платежи составляют порядка 40% ФОТ. Во-вторых, сами работники заинтересованы в получении зарплаты "черным налом", так как это снижает уровень подоходного налога. В результате, уровень официальной заработной платы работников МП в 2007 г. (9500 тенге) был в среднем в 2,5 раза ниже уровня фактической заработной платы (2 4000 тенге). При этом управленческий персонал МП фактически оплачивался в 1,7 раза выше, чем основной персонал и в 2,3 раза выше, чем вспомогательный персонал (19, c.10).

Оборотные средства МП формируются главным образом за счет привлечения средств организаций, работающих на финансовом рынке (банки, фонды, кредитные союзы и кооперативы), и за счет партнерского кредита, предоставляемого предпринимателями друг другу на неформальной основе.

По результатам ряда исследований, в МБ самой распространенной формой привлечения финансовых средств является партнерский кредит. Им пользуются от 50% до 70% предпринимателей. Это, главным образом, небольшие "короткие" деньги, которые идут на формирование оборотных средств. Эти финансовые потоки не отражены в официальной отчетности. Их наличие подтверждает заинтересованность предпринимателей в получении микрокредитов, а также отсутствие необходимого числа специализированных финансовых институтов, предоставляющих микрокредиты.

В банковских кредитах заинтересованы порядка четверти МП, однако получить их удается немногим, порядка 10% - 15% предпринимателей. По данным бухгалтерской отчетности краткосрочные кредиты банков составляют около 43% от суммы краткосрочных пассивов. Больше в торговле (62%), меньше в промышленности (24%).

Услугами кредитных кооперативов, союзов в массе своей предприниматели не пользуются из-за низкого уровня развития этого сегмента финансового рынка.

В целом, потребности МП в привлечении внешнего финансирования для формирования, поддержания требуемого уровня оборотных средств не удовлетворены. Совокупный объем средств, привлекаемых как на неформальной основе (партнерский кредит), так и с участием финансовых институтов недостаточен. Порядка 40% МП отмечают недостаток оборотных средств как основную проблему бизнеса. И рейтинг данной проблемы со временем не уменьшается. Решить ее легально, не вынуждая предпринимателей еще больше уводить в тень свой бизнес, поможет формирование сети специализированных финансовых институтов, предоставляющих в долг краткосрочные и относительно небольшие суммы под оборотные средства.

Резюмируя сказанное, можно утверждать. Исключительно за счет собственных средств, как отражаемых в официальной отчетности, так и «нелегальных» существует порядка 30% - 35% МП. Для остальных предпринимателей приоритетной задачей в области финансов является привлечение внешнего финансирования для формирования оборотных средств. Для микро-предприятий данная проблема стоит значительно острее, чем для более крупного бизнеса. Поэтому, минимальной границей числа микро-предприятий - потенциальных потребителей микрофинансовых услуг, следует считать 426 тыс. микро-предприятий по критерию отнесения бизнеса к категории микро- до 10 работающих.

Предварительная оценка потребности в микрофинансировании.

Круг микро-предприятий, которые потенциально являются потребителями микрофинансовых услуг, достаточно широк. Максимально он насчитывает 61 тыс. единиц по принятому определению микро-предприятия (до 10 человек работников). Минимальной же границей числа микро-предприятий - потенциальных потребителей микрофинансовых услуг, следует считать 42тыс. микро-предприятий.

Оценка совокупного предложения микрофинансовых ресурсов.

Резюмируя полученные результаты, ежегодное совокупное предложение микрофинансовых ресурсов российскими организациями на предпринима-тельские цели можно оценить на уровне 263 169,6 тыс. тенге По американским программам микрофинансирования было выдано микрокредитов в объеме порядка 10 млн.USD.

Как показывает опыт стран с развитой рыночной экономикой, а также некоторых восточноевропейских стран с переходной экономикой, развитие малого предпринимательства способствует решению ряда важных для поступательного социально-экономического развития страны задач, таких, как демонополизация, формирование рыночной структуры экономики и конкурентной среды; насыщение рынка товарами и услугами; занятость и самозанятость; экономический рост и увеличение налоговых поступлений; формирование среднего класса и т.д.

Малое предпринимательство объективно существует и развивается как относительно самостоятельный сектор современной рыночной экономики, поскольку ее структура предполагает сосуществование и взаимодействие предприятий различных типов и размеров, в том числе мелких. В то время как крупный бизнес обеспечивает базовые потребности национального хозяйства, используя эффект экономии на масштабах производства, малые предприятия занимают свою нишу на рынке, удовлетворяя локальный спрос или специфические потребности в специализированной продукции и услугах, в том числе в инновационной сфере. Одним из основных факторов, ограничивающих возможности малых предприятий, являются трудности бесперебойного финансирования. Получить банковский кредит очень сложно: банки предъявляют более жесткие требования к малым предприятиям по предоставлению гарантий возврата кредита ввиду повышенных рисков и отсутствия у малых предприятий достаточно длительной кредитной истории. С другой стороны, присущая малому бизнесу специфическая структура активов, в которой минимален вклад недвижимости, также усложняет процесс поиска денежных средств. Кроме того, банковский сектор в большей мере ориентирован на обслуживание крупных предприятий.

Поэтому целью поддержки малого предпринимательства в финансовой сфере является создание условий для удешевления кредитных ресурсов, направляемых на развитие малого предпринимательства, содействие вовлечению средств частных инвесторов в развитие малых предприятий, формирование групп банков, финансовых компаний, инвестиционных фондов, работающих с субъектами малого предпринимательства.

Микрофинансирование является испытанным эффективным методом экономического развития, охватывающим большое количество частных собственников в развивающихся странах Азии, Африки и Латинской Америки. Использование микрофинансирования может оказать большое потенциальное влияние на экономическое развитие стран Центральной и Восточной Европы и новых независимых государств, возникших после распада Советского Союза.

Ниже мы рассмотрим опыт микрофинансирования в некоторых стран.

Микрокредитование в странах СНГ является новой реальностью и еще не получило широкого распространения. Институты микрофинансирования здесь находятся в стадии становления, экспериментирования и накопления опыта для разработки оптимальных моделей микрокредитования с целью поддержки предпринимательской деятельности и обеспечения занятости населения.

Развитие микрокредитования как эффективного инструмента финансирования малого предпринимательства сдерживает отсутствие законодательной базы.

В России активно начался процесс создания кредитных союзов. Однако их деятельность оказывает очень незначительное влияние на доступ к финансовым ресурсам малых предприятий, так как не имеет законодательного обеспечения.

На базе существующего опыта микрокредитования в России разрабатывается механизм по предоставлению микрокредитов через негосударственные организации. Для обеспечения малого бизнеса необходимым объемом финансовых ресурсов в настоящее время активно внедряются 2 программы, одна из которых - программа микрокредитования, которая направлена на оказание помощи самым мелким предприятиям. Реализация этой программы началась с Указа Президента РФ "О создании гарантийно-кредитной организации".

Микрокредитование также направлено на поддержку предпринимательс-кой деятельности через обеспечение доступа к кредитно-финансовым ресурсам.

В стране существует большое число микрокредитных организаций, использующих различные методологии, принципы и каналы распределения (формальные финансовые институты, НПО). В настоящее время существует потребность в создании более благоприятной среды для развития микрокредитования и микропредприятий в стране. Банковская система неохотно предоставляет микрофинансовые услуги; процедуры организации микропредприятий усложнены, требование имущественного залога исключает бедных из числа возможных получателей кредита. Поэтому требуется законодательная база, гарантирующая легкое получение и погашение кредитов.

В РФ также отсутствует правовое обеспечение деятельности небанковских организаций, что мешает распространению микрокредитования. Поэтому в республике осуществляются лишь Пилотные программы по микро-кредитованию в целях обеспечения финансовыми ресурсами предпринимател-ей сферы малого и мелкого бизнеса.

Все изученные организации, представляющие микрокредиты, можно разделить главным образом разделить по двум факторам: источник финансирования средств для микрокредитования; целевая группа предпринимателей, которым предоставляются микрокредиты. Эти два фактора во многом определяют форму управления финансовыми ресурсами, стоимость кредитов и условия их предоставления. Например, фонды поддержки малого предпринимательства обычно используют бюджетные, заемные и собственные средства. При этом кредиты предоставляются, как правило, мелким предпринимателям, достаточно устойчиво работающим, но имеющим ограниченные возможности для предоставления гарантий. Процентная ставка по микрокредитам для этой целевой группы не превышает 5% в месяц. Ставка 8-10% в месяц применяется для малых предприятий оптово-розничной торговли с устойчивым объемом продаж, у которых часто не бывает необходимого ликвидного залога; важное значение здесь имеет оценка устойчивости бизнеса. Ставка 1,25% в месяц (15% в год) используется для кредитования инновационных проектов, как правило, без необходимого залогового обеспечения. В небольшом объеме службами занятости предоставляются безвозмездные ссуды на начало ведения бизнеса. Наибольшую перспективу развития микрокредитования имеют государственные фонды, которые имеют не только выгодную законодательную основу, но и более выгодное налогообложение и доступ к дешевым финансовым ресурсам (20, c.27).

Микрокредитованием малого бизнеса так же занимаются некоторые банки, которые используют для этих целей собственные средства и средства Европейского банка реконструкции и развития. В некоторых регионах (Краснодарский край) имеются единичные примеры, когда микрокредитованием занимаются крупные бизнесмены, предоставляя малому бизнесу в аренду производственные помещения и кредитуя их деятельность.

Льготы, предусмотренные законодательством для кредитных организаций и субъектов малого предпринимательства: Федеральное законодательство Государственные фонды поддержки малого предпринимательства имеют право на предоставление субъектам малого предпринимательства льготных кредитов, беспроцентных ссуд, краткосрочных займов без приобретения лицензии на банковскую деятельность. Общества взаимного кредитования субъектов малого предпринимательства вправе не размещать обязательные резервы в Национальном банке РК.

Развитие микрокредитования или микрофинансирования предполагает увеличение доступности финансовых ресурсов для малого и среднего бизнеса - это, в первую очередь, снижение процентных ставок и готовность банков предоставлять среднесрочные и долгосрочные займы, развитие банковской филиальной сети в регионах, повышение финансовой грамотности населения. В нашей стране все эти проблемы стоят очень остро, и для их решения требуется взаимодействие государственных и частных институтов. На сегодняшний день реальность такова, что банки неохотно кредитуют "малышей", считая это дело хлопотным и рискованным, а чиновники и депутаты, признавая на словах несовершенство законов и налогообложения, не спешат на практике изменить ситуацию.

Финансирование проектов по развитию и поддержке малого предпринимательства в законодательно предусмотрено в следующих формах: непосредственной выдачи бюджетных кредитов, субсидий, субвенций; предоставление гарантий кредитным организациям на всю сумму кредита или на ее часть; совместного финансирования с кредитной организацией; полной или частичной компенсации кредитным организациям недополученной прибыли при кредитовании объектов малого предпринимательства по пониженной процентной ставке; передачи оборудования и технологий в долгосрочную аренду с правом выкупа; распределение гарантированной доли госзаказов среди субъектов малого предпринимательства; аренда и приобретение в собственность нежилых помещений для нужд субъектов малого предпринимательства, предоставление льгот в части арендной платы; балансодержателям и собственникам, добровольно предоставляющим принадлежащие им нежилые помещения субъектам малого предпринимательства предоставляются налоговые и иные льготы; создание специальных служб и подразделений в структуре Управления внутренних дел Москвы, обеспечивающих безопасность субъектов малого предпринимательства; объединения субъектов малого предпринимательства, участвующие в качестве исполнителей в осуществлении Комплексных программ полностью или частично могут освобождаться от уплаты городских налогов и федеральных налогов в части, которая подлежит перечислению в бюджет г. Москвы, а также иметь льготные тарифы и ставки по оплате ими аренды нежилых помещений и коммунально-бытовых услуг, включая услуги связи; предоставлять субъектам малого предпринимательства заказы с предоплатой; предоставлять кредиторам субъектов малого предпринимательства - должников свое поручительство при условии отсрочки в выплате задолженности; выступать в качестве посредников при заключению.

В связи с социально-экономическими, демографическими различиями в развитии регионов и областей, а также спецификой реализации программ микрокредитования, требуется несколько вариантов таких программ.

В регионах с большой плотностью населения и высоким уровнем безработицы они должны быть направлены, прежде всего, на группы с наиболее низким доходом, которым надо помочь в организации доходоприносящей деятельности. Такие программы могут осуществляться с использованием одной из методологий группового кредитования. Реальность их внедрения в условиях республики может быть обеспечена установлением небольшой предельной суммы микрокредита, которую можно будет выдавать на руки целиком в наличной форме.

Для уже действующих микропредприятий (микрофирм) и частных предпринимателей, также нуждающихся в оперативном доступе к финансовым ресурсам, но не имеющих возможности получить их через банковский сектор, необходимы программы, учитывающие уровень развития их бизнеса, в соответствии, с чем и будут определяться размер и условия выдачи микрокредитов. Основной методологией в этом случае также может быть групповое кредитование, но, в отличие от программ предыдущего типа, размер микрокредита может быть увеличен, а условия его выдачи ужесточены.

Вообще-то таких клиентов можно отнести к категории малых предприятий (особенно в крупных городах), для которых должны быть использованы программы более высокого уровня (на большие суммы кредитов) по методологии индивидуального кредитования. Однако и в этом случае можно использовать перекрестные групповые гарантии и различные варианты графиков погашения кредитов, что позволяет оставить данный тип кредитов (несмотря на их довольно большие размеры) в секторе микрокредитования.

К сожалению, имеющаяся в настоящее время инфраструктура микрокредитования, осуществляющая свою деятельность через коммерческие банки страны, не может обеспечить реализацию предложенных методологий микрокредитования, поскольку нацелена на работу только с одной целевой группой - предпринимателями с достаточно устойчивым бизнесом.

Для реализации разноуровневых программ, в том числе нацеленных и на наименее обеспеченных граждан республики, в дополнение к банковским кредитным организациям надо создавать специализированные небанковские микрокредитные институты, специально подготовленные к работе с такой высокорискованной категорией заемщиков. Ведь надо будет управлять очень кропотливым процессом, в ходе которого заемщики формируются в группы, анализируют возможности бизнеса друг друга и принимают решение об оформлении групповой гарантии. К тому же деятельность микрокредитной организации должна осуществляться непосредственно в районе проживания целевой группы заемщиков, чтобы максимально снизить накладные расходы по получению кредита. Вот почему для непосредственной работы с заемщиками нужны специализированные структуры (21, c.23).

Вместе с тем, для действительного укрепления и развития системы поддержки малого предпринимательства, основанной на государственных (муниципальных) фондах, на наш взгляд, необходимо решить ряд задач, в том числе и на законодательном уровне: уточнить и законодательно закрепить институциональное положение государственных фондов поддержки малого предпринимательства, в том числе как бюджетополучателей; законодательно закрепить льготы государственных фондов в отношении налогообложения и аренды помещений; разработать стандарты государственной помощи малым предприятиям, оказываемой государственными фондами. Краеугольным камнем должна стать политика всех уровней и ветвей власти по выработке и внедрению новых механизмов финансовой поддержки малого предпринимательства, в первую очередь гарантийных механизмов по обеспечению кредитов, получаемых субъектами малого предпринимательства, выравнивание уровня развития предпринимательства как внутри региона, так и между регионами.

Микрокредитование позволяет также увеличить общее количество субъектов малого предпринимательства.

Вместе с тем, для действительного укрепления и развития системы поддержки малого предпринимательства, основанной на государственных (муниципальных) фондах, на наш взгляд, необходимо решить ряд задач, в том числе и на законодательном уровне: уточнить и законодательно закрепить институциональное положение государственных фондов поддержки малого предпринимательства, в том числе как бюджетополучателей; законодательно закрепить льготы государственных фондов в отношении налогообложения и аренды помещений; разработать стандарты государственной помощи малым предприятиям, оказываемой государственными фондами. Краеугольным камнем должна стать политика всех уровней и ветвей власти по выработке и внедрению новых механизмов финансовой поддержки малого предпринимательства, в первую очередь гарантийных механизмов по обеспечению кредитов, получаемых субъектами малого предпринимательства, выравнивание уровня развития предпринимательства как внутри региона, так и между регионами.

2.3 Государственная меры для развития системы микрокредитования

Благодаря беспрецедентным антикризисным мерам, принятым в большинстве стран в 2008-2009 годах, мировая экономика стала выходить из рецессии, вызванной глобальным кризисом. В ближайшие годы и, особенно, в 2010 году одним из главных вопросов, стоящих перед государственными органами как развитых, так и развивающихся стран, будет являться реализация «стратегии выхода» по сворачиванию пакета антикризисных мер. При этом наиболее сложной задачей станет определение правильного момента для завершения данных программ. С одной стороны, преждевременное завершение государственного стимулирования может спровоцировать новый виток кризиса в мировой экономике. Субъекты экономики могут оказаться не в состоянии самостоятельно активизировать свою деятельность ввиду недостаточности ресурсов.С другой стороны, продолжение активных антикризисных мер также несет в себе риски для дальнейшего развития экономики через увеличение нагрузки на ресурсы государства и значительный рост дефицитов государственных бюджетов. Масштабные вливания в экономику привели к накоплению избыточной ликвидности в финансовых институтах, что в условиях низкой инвестиционной активности может привести к появлению новых «пузырей». Кроме того, продолжение «мягкой» денежно-кредитной политики будет создавать дополнительные инфляционные риски.

Таким образом, проведение сбалансированной политики, то есть постепенный отказ от дальнейшей значительной поддержки государством экономики, позволит восстановить темпы экономического роста при сохранении ценовой стабильности. При этом восстановление роста ожидается медленным, несмотря на улучшение экономических и финансовых условий в мировой экономике со второй половины 2009 года. В макроэкономическом развитии Республики Казахстан в 2009 году также наметился переломный момент. Начиная с 3 квартала 2009 года, наблюдается некоторое восстановление экономического роста, которое компенсировало существенное снижение реального ВВП в первом полугодии 2009 года. По предварительным итогам 2009 года реальный ВВП увеличился на 1,1%. Несмотря на то, что в 2009 году темпы экономического роста были ниже, чем в 2007-2008 годах, меры государственной поддержки позволили восстановить позитивные ожидания субъектов экономики и стабилизировать экономическую ситуацию.

Инфляционный потенциал в экономике Республики Казахстан в 2009 году был минимальным. Отмечалось стабильное снижение темпов инфляции. По итогам 2009 года инфляция сложилась на уровне 6,2% (в декабре 2008 года - 9,5%).

В 2010 году не ожидается дальнейшего снижения инфляционного давления в Республике Казахстан, что связано с наличием ряда рисков. Расширение потребительского спроса может быть обеспечено планируемым в 2010 году повышением заработных плат, социальных пособий и пенсий из бюджета. Кроме того, не исключается удорожание импортируемой продукции ввиду повышения таможенных пошлин на ввозимую продукцию в связи с созданием Таможенного Союза Республики Казахстан, Российской Федерации и Республики Беларусь (22, c.30).

Ситуация на финансовом рынке страны в 2010 году будет постепенно улучшаться, однако резкого роста кредитной активности банков не произойдет ввиду сохранения экономических и финансовых рисков.

В целом, дальнейшее развитие экономики Республики Казахстан будет зависеть от многих факторов, влияние которых в настоящее время однозначно оценить практически не возможно, а контроль над ними со стороны Правительства Республики Казахстан и Национального Банка Республики Казахстан достаточно затруднителен.

В условиях сохранения нестабильности и неопределенности на мировых и внутреннем рынках Национальный Банк Республики Казахстан принял решение разработать основные направления денежно-кредитной политики на один год - на 2010 год. По мере снижения неопределенности Национальный Банк Республики Казахстан намерен вернуться к практике разработки основных направлений денежно-кредитной политики на трехлетний период.

В конце 2008 года - начале 2009 года на внутреннем валютном рынке отмечалось значительное нарастание негативных девальвационных ожиданий. При этом Национальный Банк Республики Казахстан принимал значительные усилия по обеспечению стабильности обменного курса и сохранению неявного коридора в пределах 120 тенге за доллар США ±2%.

Только за период с октября 2008 года по февраль 2009 года Национальный Банк Республики Казахстан использовал более 9 млрд. долл. США на обеспечение стабильности обменного курса тенге. Объем золотовалютных резервов за этот период снизился на 10,4%.

Однако ситуация, сложившаяся к началу 2009 года в мировой экономике, в том числе девальвация валют стран - торговых партнеров Республики Казахстан и значительное снижение цен на энергоресурсы, являющиеся основой казахстанского экспорта, не обеспечивала устойчивость показателей платежного баланса на 2009 год и могла привести к их резкому ухудшению.

В условиях неизбежности изменения подходов при проведении денежно-кредитной политики Национальным Банком Республики Казахстан были изучены варианты смещения акцентов с обеспечения стабильности цен и продолжения политики перехода к инфляционному таргетированию к установлению валютного коридора. Анализ мирового опыта продемонстрировал, что единственно правильным решением в сложившихся условиях является проведение единовременной девальвации национальной валюты с последующим удержанием курса на новом уровне.

В этой связи Национальным Банком Республики Казахстан в феврале 2009 года был установлен новый коридор обменного курса тенге на уровне 150 тенге за доллар США +/-3%. Это позволило не только значительно снизить девальвационные ожидания на рынке, но и обеспечить восстановление конкурентоспособности отечественных производителей и сохранение золотовалютных резервов.

В результате данных мер, а также возобновления роста мировых цен на основные позиции казахстанского экспорта ситуация на внутреннем валютном рынке стабилизировалась, а к концу 2009 года наметилась тенденция укрепления национальной валюты. Национальному Банку Республики Казахстан удалось восполнить объем золотовалютных резервов. На конец 2009 года он составил 23,2 млрд. долл. США, что на 16,8% больше по сравнению с 2008 годом.

Минимальный инфляционный потенциал в экономике позволил Национальному Банку Республики Казахстан в качестве основного направления денежно-кредитной политики определить принятие мер по восстановлению доверия населения к национальной валюте.

Для этого Национальный Банк Республики Казахстан принимал меры по предоставлению краткосрочной тенговой ликвидности банкам. В рамках данного направления предоставлялись займы рефинансирования банкам, был скорректирован перечень инструментов, принимаемых в качестве залогового обеспечения по данным операциям. Была постепенно снижена официальная ставка рефинансирования с 10,5% до исторически минимального уровня - 7,0%. В марте 2009 года были снижены нормативы минимальных резервных требований к банкам с 2% до 1,5% по внутренним обязательствам и с 3% до 2,5% по иным обязательствам. Для поддержания текущей ликвидности банков, находящихся в процессе реструктуризации долга, в ноябре 2009 года были установлены отдельные нормативы МРТ в размере 0% по всем обязательствам данных банков.

Кроме того, поддержка банковской системы со стороны государства в рамках Плана совместных действий Правительства Республики Казахстан, Национального Банка Республики Казахстан и Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций по стабилизации экономики и финансовой системы на 2009-2010 годы, способствовала значительному улучшению ситуации с банковской ликвидностью. Как следствие, со 2 квартала 2009 года сократился спрос на ресурсы Национального Банка Республики Казахстан со стороны банков.

Сохраняющиеся высокие риски в экономике Республики Казахстан и ограниченный спрос на кредитные ресурсы со стороны реального сектора, а также низкое качество ссудного портфеля банков не способствовали росту кредитной активности. В результате банки накопили значительный объем ликвидности в инструментах Национального Банка Республики Казахстан, несмотря на снижение ставок вознаграждения и увеличение сроков по привлекаемым от банков депозитам и выпускаемым краткосрочным нотам Национального Банка Республики Казахстан.

Эффект от принятых Национальным Банком Республики Казахстан мер с учетом временного лага может проявиться в 2010 году.

Медленное восстановление мировой экономики, умеренные мировые цены на товарных рынках, в том числе на основные товары казахстанского экспорта, сохраняющаяся неопределенность на мировом финансовом рынке станут основными факторами, которые будут определять тенденции развития экономики Республики Казахстан.

В 2010 году ожидается снижение прямых иностранных инвестиций в Казахстан, главным образом, за счет сокращения финансирования Северо-Каспийского проекта, пик которого пришелся на 2009 год.

Несмотря на то, что доступ для казахстанских банков на мировой рынок долгосрочных финансовых инструментов будет ограничен, не исключается возобновление внешних заимствований некоторыми банками, а также продолжится финансирование начатых в 2007-2009 годах проектов в реальном секторе.

Возможный отток ресурсов в 2010 году, связанный с ростом поступлений в Национальный фонд Республики Казахстан, будет определяться уровнем мировых цен на нефть и механизмом накопления и использования средств Национального фонда Республики Казахстан.

Учитывая степень воздействия на экономику Республики Казахстан, ключевым критерием разделения на сценарные варианты при разработке денежно-кредитной политики на 2010 год был определен уровень мировых цен на нефть. Были рассмотрены три сценария развития макроэкономической ситуации. При этом первый и второй сценарии, которые предполагают уровень цен на нефть в 30 и 50 долларов США за баррель, соответственно, являются синхронизированными и согласованными с оценками Правительства Республики Казахстан при формировании Прогноза социально-экономического развития Республики Казахстан на 2010 - 2014 годы. Также, учитывая сложившийся в 2009 году среднегодовой уровень цен на нефть, Национальным Банком Республики Казахстан был разработан третий сценарий, при котором цены на нефть определены на уровне 70 долларов США за баррель.

При реализации всех сценариев развития экономики Республики Казахстан в 2010 году основной целью Национального Банка Республики Казахстан является обеспечение стабильности цен, что предполагает удержание инфляции в коридоре 6,0-8,0%.

При реализации первого сценария ожидается сокращение экономики Казахстана в 2010 году.

Полученные Национальным Банком Республики Казахстаном результаты моделирования и прогнозирования по данному сценарию демонстрируют ухудшение показателей платежного баланса, снижение кредитования и денежного предложения. Это связано с влиянием объективных факторов, таких как снижение деловой активности, ограничение совокупного спроса.

Дефицит текущего счета платежного баланса в 2010 году может составить около 8,5% к ВВП, дефицит общего платежного баланса - свыше 4% к ВВП.

Удержание инфляции в рамках заданного коридора при снижении спроса экономики на деньги будет обеспечиваться сжатием денежной базы на 2,3%, уменьшением денежной массы на 4,7%, кредитов экономике - на 1,4%, депозитов в банковской системе - на 5,4%. Уровень монетизации при этом практически не изменится, достигнув 45,9% на конец 2010 года

По оценке Национального Банка Республики Казахстан, вероятность реализации данного сценария достаточно низкая.

В случае реализации второго сценария более высокий уровень цен на нефть окажет благоприятное влияние на внешние потоки Казахстана, в результате дефицит текущего счета в 2010 году составит около 4% к ВВП, дефицит общего платежного баланса - около 2% к ВВП.

Спрос на деньги в данном сценарии развития будет оставаться ограниченным. Расширение денежной базы составит 10,0%, денежная масса увеличится на 9,6%, депозиты в банковской системе - на 9,2%, объем кредитов экономике - на 5,9%. При этом уровень монетизации вырастет до 46,5% (приложение 1).

Развитие ситуации по данному сценарию позволит Национальному Банку Республики Казахстан и Правительству Республики Казахстан в 2010 году стимулировать экономическую активность, что обеспечит умеренные темпы роста экономики.

В соответствии с третьим сценарием темпы экономического роста в 2010 году ожидаются на более высоком уровне по сравнению с предыдущими сценариями.

Более благоприятная конъюнктура на мировых рынках положительно скажется на казахстанских экспортерах. Ожидается незначительный дефицит текущего счета на уровне не более 1% к ВВП, общий платежный баланс сложится с положительным знаком в размере около 1% к ВВП.

В этих условиях спрос на деньги окажется более высоким по сравнению с предыдущим сценарием. Денежная база расширится в 2010 году на 11,3%, денежная масса увеличится на 15,4%, депозиты в банковской системе - на 15,2%, кредиты экономике - на 8,5%, уровень монетизации составит 46,5% (приложение 1).

Реализация данного сценария позволит Национальному Банку Республики Казахстан увеличить объем золотовалютных активов.

Национальный Банк Республики Казан считает наиболее вероятным реализацию второго и третьего сценариев развития экономики Республики Казахстан на 2010 год, исходя из этого были разработаны меры денежно-кредитной политики на 2010 год.

2.4 Денежно-кредитная политика Республики Казахстан на 2010 год

Основной целью денежно-кредитной политики является обеспечение стабильности цен. Меры Национального Банка Республики Казахстан по достижению данной цели будут способствовать поддержанию экономического роста, развитию потенциала депозитного рынка, а также восстановлению кредитной активности банковского сектора.

Национальный Банк Республики Казахстан продолжит проведение политики обменного курса, направленной на обеспечение баланса между внутренней и внешней конкурентоспособностью казахстанской экономики. Курсовая политика будет проводиться с целью недопущения значительных колебаний реального курса национальной валюты, которые могут оказать негативное влияние на конкурентоспособность отечественного производства в условиях постоянно меняющейся мировой конъюнктуры.

В целях создания условий для повышения гибкости курсообразования коридор колебаний тенге с 5 февраля 2010 года будет расширен: 150 долларов/тенге (+)10% или 15 тенге, (-)15% или 22,5 тенге. Преобладающие тенденции в динамике курса тенге будут обусловлены ситуацией на мировых финансовых и товарных рынках и состоянием платежного баланса.

Процентная политика Национального Банка Республики Казахстан будет направлена на удержание рыночных ставок на денежном рынке краткосрочных инструментов в пределах коридора ставок Национального Банка Республики Казахстан. Проводимые мероприятия будут обеспечивать снижение волатильности рыночных ставок и повышение стабильности денежного рынка, а также способствовать эффективному управлению ликвидностью. Официальная ставка рефинансирования, являющаяся верхней границей коридора, будет определяться исходя из ситуации на денежном рынке и уровня инфляции. Ставка по депозитам банков, размещаемым в Национальном Банке Республики Казахстан, будет определяться как нижняя граница коридора краткосрочных ставок на денежном рынке. При этом она будет устанавливаться на минимально возможном уровне с тем, чтобы дестимулировать банки в накоплении свободных ресурсов на депозитах в Национальном Банке Республики Казахстан.

С целью изъятия избыточной ликвидности Национальный Банк Республики Казахстан продолжит эмиссию краткосрочных нот. Их выпуск будет также направлен на поддержание вторичного рынка государственных ценных бумаг, формирование кривой доходности по финансовым инструментам сроком до 1 года.

При ожидаемом незначительном инфляционном давлении со стороны фундаментальных факторов Национальный Банк Республики Казахстан будет принимать меры по обеспечению финансовой стабильности. Продолжится мониторинг уровня ликвидности банков и связанных с ним рисков, в том числе валютных. При необходимости Национальный Банк Республики Казахстан будет предоставлять займы рефинансирования для поддержания текущей ликвидности банков. Сроки данных операций останутся короткими.

Национальный Банк Республики Казахстан будет способствовать дальнейшему переориентированию банков на внутренние источники при формировании базы фондирования. Для этого Национальный Банк Республики Казахстан увеличит в 2010 году капитализацию АО «Казахстанский фонд гарантирования депозитов» на 11 млрд. тенге.

Также для стабилизации ресурсной базы банков будет рассмотрен вопрос о переводе временно свободных денежных средств небанковских финансовых организаций, размещаемых в Национальном Банке Республики Казахстан, на депозиты отечественных банков.

Реализация данных мер денежно-кредитной политики позволит Национальному Банку Республики Казахстан достичь установленных ориентиров по инфляции. Это будет способствовать выходу экономики на траекторию устойчивого и качественного роста.

3. Состояние системы микрокредитования в Республике Казахстан на примере ТОО микрокредитная организация «ЖЫЛДАМ АКША»

3.1 Роль и значение микрокредитных организаций в банковском секторе

Первые микрокредитные организации в Казахстане были созданы в 90-х годах при содействии международных организаций как НПО, некоммерческие Фонды, основными задачами которых были социальные вопросы снижения уровня бедности, поддержки уязвимых слоев населения, развитие женских бизнес-инициатив через предоставление кредитов на развитие микробизнеса, оказание консалтинга по вопросам его ведения и развития. В 2006 г. данные организации вышли из-под регулирования государства. Данные изменения повлияли на статус и организационно-правовую форму организаций, некоторые из них стали микрокредитными организациями, некоторые определили для себя статус Кредитных Товариществ.

Надо заметить, что рынок довольно специфичен, и основные методики и процедуры деятельности МКО значительно отличаются от традиционных банковских подходов целевая группа микрокредитных организаций несколько отличается от банковской целевой группы (8, c.13).

Основная специфика работы МФО в Казахстане связана с низкой плотностью населения и отдаленностью населенных пунктов друг от друга. Такая специфика приводит к значительным операционным издержкам МФО. В то же время у МФО, работающих в сельской местности, есть большой потенциал для дальнейшего развития, так как коммерческие банки не уделяют необходимого внимания жителям сельских регионов, нуждающихся в такой же мере, как и городское население, в качественных финансовых услугах».

Действительно, особенности работы на селе и проблемы рынка накладывают отпечаток и на развитие рынка в регионах. Так, из 1 610 зарегистрированных МКО всего 469 созданы в сельской местности.

Что касается охвата микрокредитных организаций, то он неравномерен. Так, по количеству зарегистрированных организаций лидируют Южно Казахстанская область (293 МКО), затем идет Северо-Казахстанская область (263, но 46 на 01.01.09 г.), на третьем месте г. Алматы (223). Областями с наименьшим количеством МКО являются Атырауская и Мангыстауская.

Как отмечают эксперты, сегодня МФО рынок Казахстана условно можно разделить на 3 категории: организации, применяющие традиционные микрофинансовые подходы, делающие упор на социальную миссию; организации, применяющие так называемое «ломбардное кредитование», ориентированное на потребительские микрокредиты; организации-однодневки, основной целью которых является желание получить мгновенный доход.

В этой связи нужно обратить внимание на то, что сегодня, по мнению представителей МФО, серьезный вред рынку наносят его недобросовестные участники, использующие мошеннические схемы. «Во избежание такого поведения среди своих членов, АМФОК, объединяющая 67 организаций, в том числе МКО, кредитные товарищества, государственные фонды развития, единогласным решением всех членов приняла Кодекс деловой этики, направленный на предотвращение противоправного поведения членов АМФОК, которое может нанести ущерб сектору, клиентам и партнерам".Говоря о влиянии кризиса, можно заметить, что 2008 год был переломным и для рынка МФО. Кризис весьма ощутимо сказался на малом и микробизнесе - основной целевой группе МКО. Вследствие этого объемы кредитования многих организаций снизились в разы, размеры кредитных портфелей резко сжались, риски увеличились. При этом, как считают эксперты, есть две категории неплательщиков - те, кто имеет возможность выплачивать, но не делают этого, и те, кто желают погашать кредит, но не в состоянии этого делать. Для второй категории клиентов применяется гибкий подход. МКО по возможности стараются реструктуризировать, пролонгировать их займы. Что касается злостных неплательщиков, то представители рынка не скрывают: к ним применяются самые жесткие меры в рамках закона. С некоторыми клиентами приходиться судиться.

Сейчас микрофинансисты очень осторожно подходят к выдаче кредитов, оценивают - какой характер потребностей у потенциальных заемщиков: является ли он средством поддержания бизнеса на плаву или представляет собой «способ латания долгов».

Вообще, эксперты говорят, что кризис выявляет слабые места в стратегическом развитии, менеджменте, управлении персоналом в деятельности МКО, становится своеобразным индикатором жизнеспособности организаций. Слабые организации не выдерживают и либо закрываются, либо перепрофилируют свою деятельность. Организации, которые серьезно относятся к стратегическому развитию, выживают. Сейчас хорошее время, чтобы задуматься о своих целях, проявить больше заботы к клиентам, оказывать им консультативную помощь в сохранении бизнеса и финансовом планировании».

По мнению экспертов, многие МКО стали также уделять больше внимания внутренним процессам и операционным вопросам: снижать затраты, повышать эффективность, лучше проводить мониторинг, тщательнее оценивать кредиты и оттачивать операционные моменты. Если посмотреть шире на взаимоотношения клиент-заимодатель, то бизнесмены и население протрезвели и в большинстве стали соизмерять свои возможности и потребности.

Кризис скорректировал и спрос на микрокредиты. Основная часть займов используется на рабочий капитал в предпринимательстве. Ни для кого не секрет, что это продиктовано снижением оборотов в торговле и услугах, где преимущественно задействованы клиенты МКО. Представители микрокредитных организаций отмечают, что обороты предпринимателей упали в 2-2,5 раза, население всегда нуждается в дополнительных средствах, «Но сейчас многие предприниматели гонятся за кредитом, чтобы каким-то образом улучшить свои денежные потоки. Это связано с замедлением роста бизнеса у многих из них, и они видят в кредите спасение на краткосрочной основе. О чем МФО знают и потому уделяют больше внимания выбору клиентов и оценке кредитов». Что касается размера займов, то, по информации АМФОК, сейчас потребность клиентов микрофинансовых организаций в среднем составляет около 450 000 тенге. Это показатель средней суммы выдачи по всем участникам АМФОК. Сейчас МКО работают на уровне банков. Это относится к требованиям в части залога. Но своим постоянным клиентам мы доверяем полностью и идем навстречу». При этом, на рынке наблюдается повышенный спрос к групповым беззалоговым займам, которые являются классической микрофинансовой моделью кредитования. Обеспечением в таких микрокредитах выступает гарантия членов группы, в которой состоят от 3-х до 5-ти микропредпринимателей. Данный инструмент способствует увеличению доступа населения к денежным средствам По данным Государственного статистического регистра количество зарегиститованных микрокредитных организаций в 2009 году составило 177 единиц. Тенденция роста числа зарегистрированных микрокредитных организаций отражена на графике: По регионам республики наибольшее число микрокредитных организаций на 1 января 2009 года зарегистировано в Южно-Казахстанской области (30,5% от республикансого объема), в г. Алматы (24,3%) и в Карагандинской области (13,6%).

Таблица 1. Микрокредиты, выданные физическим и юридическим лицам, по регионам

Микрокредиты, выданные физическим лицам, преимущественно кредитовали предпринимательскую деятельнось - 71,9% (3211,9 млн. тенге), а остальная часть была направлена на потребительские цели - 28,1% (1253,3 млн. тенге).

В региональном разрезе наибольшие суммы микрокредитов, выданных физическим лицам, кредитовались в Карагандинской (37,4% от республикансого объема) и Южно-Казахстанской (24,5%) областях, средневзвешенная ставка вознаграждения по краткосрочным микрокредитам соответственно составила 27,9% и 36,4%.

Наибольшая часть микрокредитов юридическим лицам была выдана предприятиям сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства - 81,3% (115,7 млн. тенге), среди регионов - в Южно-Казахстанской области (51,9%). В целом, эксперты отмечают, что начала проявляться тенденция оживления на рынке, особенно по сравнению с 2008 годом. Банки, активно занимавшиеся микрокредитованием, пересмотрели свою кредитную политику и значительно сократили его объемы. Также, вследствие кризиса, большое количество потерявших работу людей желают создать свой микробизнес, а для этого необходима поддержка в виде микрокредитов.

На сегодня среднерыночная номинальная ставка на рынке колеблется от 40 до 60% в год. Реально это составляет около 19-21%. Микрофинансисты и не скрывают этого. Получая небольшие суммы, клиенты не ощущают переплат, утверждают эксперты. При этом, по их словам, есть объективные причины данного явления: операционные расходы на обслуживание кредитов значительно меньших размеров намного превышают расходы в банках.

«Мощным механизмом понижения процентных ставок может стать естественная конкуренция. Также хорошим рычагом снижения расходов является применение инноваций, в том числе использование Интернета и мобильного банкинга. Мы заинтересованы в этом направлении и уже делаем определенные шаги для внедрения технологий. Но давайте смотреть реально на общую картину рынка. Он представлен большим числом организаций с разным уровнем развития, и по разным причинам не все имеют возможность развиваться» (10, c. 3).

Сейчас, как и до кризиса, серьезными проблемами рынка остаются вопросы отсутствия возможностей для стратегического развития, нехватка финансовых средств, регулирование рынка. Проблемы получения финансовых ресурсов значительно обострились в связи с кризисом. Но, как замечают эксперты рынка, по сравнению с банками положение МКО более предпочтительное, так как международные финансовые институты, ранее работавшие с банками, стали присматриваться к микрокредитным организациям. МКО с точки зрения международных организаций остаются привлекательными для инвестиций. Другой вопрос в стоимости средств. Она изменилась, в частности, увеличилась в силу повышения рискованности». При этом, относительно других регионов мира, инвесторы относятся к казахстанскому микрофинансовому рынку Казахстана более благосклонно.

«Уже сейчас международные инвесторы в микрофинансирование возобновляют свои вливания и продолжают кредитование наших МФО», - сообщила. В целом, относительно международных инвестиций эксперты не питают больших иллюзий и понимают, что влияние станового рейтинга напрямую отражается на желании кредиторов и инвесторов заходить на казахстанский рынок. Именно в такой период жизненно необходима поддержка со стороны государства».

Сами представители рынка признают, что по данному вопросу уже намечаются определенные сдвиги, благодаря вниманию и пониманию Правительства к роли микрофинансового сектора. Так, сектор микрофинансирования возлагает большие надежды на Программу по реализации средств на кредитование микрокредитных организаций через Фонд «Даму». Вместе с тем, эксперты считают, что один из механизмов программы - кредитование через Банки Второго Уровня - имеет довольно жесткие условия. «При кредитовании напрямую через «Даму» применяются не менее серьезные критерии, и эти критерии отбора фондирования реально выполнимые».

Что касается вопроса регулирования рынка, то, по мнению экспертов рынка, небанковские организации остались за бортом. АМФОК предлагает сконцентрировать большое внимание на развитии небанковского кредитного сектора и внести в проект концепции функционирование нового типа финансовой организации - небанковской финансовой организации (НФО), осуществляющей отдельные виды банковских и иных операций на основании соответствующих лицензий регулятора. Деятельность НФО будет в большей степени ориентирована на регионы - удовлетворять потребности населения и субъектов МСБ в наиболее востребованных банковских операциях в национальной и иностранной валюте. Крупные МКО, достигшие высокого уровня своего развития, по мнению АМФОК, должны выйти за рамки микрокредитования, преобразоваться в НФО и оказывать дополнительные виды услуг населению. Это могут быть услуги по переводам различных денежных платежей, обменные операции, сберегательные операции. Круг этих операций напрямую должен зависеть от того, насколько будет соответствовать такая НФО соответствующим требованиям уполномоченного государственного органа по надзору за финансовыми организациями. Расходы микрокредитных организаций за отчетный год составили 815,1 млн. тенге, из которых 20,6% расходовались на оплату труда (11, c.33).