Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный морской технический университет»

Кафедра экономики судостроительной промышленности.

Курсовой проект

По дисциплине: «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»

На тему: «Анализ финансового состояния предприятия»

Санкт-Петербург

2013



Содержание

Введение

1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

1.1 Построение и анализ уплотненного аналитического баланса

1.2 Структура активов и пассивов

1.3 Анализ производственного потенциала

2. Оценка и анализ платежеспособности

2.1 Анализ ликвидности баланса

2.2 Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности

3. Анализ финансовой устойчивости

3.1 Определение характера финансовой устойчивости

3.2 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

4. Анализ деловой активности предприятия

4.1 Анализ оборачиваемости текущих активов

4.2 Анализ товарно-материальных запасов

4.3 Анализ дебиторской задолженности

4.4 Анализ кредиторской задолженности

4.5 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей

5. Оценка угрозы банкротства и анализ возможностей восстановления платежеспособности

5.1 Оценка грозы банкротства по методике, принятой в РФ

5.2 Возможность банкротства по показателю Альтмана

6. Анализ уровня и динамики финансовых результатов

6.1 Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли

6.2 Факторный анализ прибыли

7. Анализ рентабельности

7.1 Расчет и анализ показателей рентабельности

8. Оценка кредитоспособности предприятия

9. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия

Общие выводы

Список использованной литературы



Введение

Анализ финансового состояния предприятия - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности предприятия.

Целью финансового анализа являются:

• Оценка прошлой деятельности

• Положение предприятия на данный момент

• Оценка будущего потенциала предприятия

Основные задачи, решаемые в ходе анализа финансового состояния предприятия:

• Определение финансового состояния предприятия на момент исследования.

• Определение «узких мест», отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия.

• Выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния

В зависимости от поставленной задачи финансовый анализ может иметь разную степень детализации и глубину исследования по отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить финансовый анализ по всем направлениям. Это объясняется высокой степенью взаимозависимости показателей.

Источники информации и их анализ.

Исходной информацией для анализа являются данные из стандартизированных форм бухгалтерского учета (Форма №1 «Бухгалтерский баланс»; Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»).

Анализ финансового состояния начинается с проверки данных бухгалтерской отчетности. Баланс является важнейшим источником информации о финансовом положении предприятия на отчетную дату; он позволяет определить состав и структуру имущества предприятия; ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств (внешних источников ресурсов), состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженностей.

Целью данной работы является анализ финансового состояния открытого акционерного общества «Территориально генерирующей компании №1». Задачи: выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период (2010, 2011 и 2012 гг.). Определения «узких мест» отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия. Выявления резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния. Информационной базой анализа является: баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках.

платежеспособность оборачиваемость актив банкротство



1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

1.1 Построение и анализ уплотненного аналитического баланса

За анализируемый период стоимость имущества ОАО «ТКТ-1» возросла по отношению к 2010 на18.2%, а к уровню 2011 года на 5.1% и составила на конец 2012 года 121,6 млр.руб. Увеличение стоимости имущества по сравнению с 2010 г произошло за счет роста внеоборотных активов ( на 15,5 млр.руб или на 18,1%). По сравнению с 2011 г стоимость активов возросла за счет внеоборотных активов (на 4,5млр.руб), так и за счет оборотных средств (на 1,3 млр.руб).

Главные факторы увеличения стоимости имущества - это увеличение денежных средств и прочих внеоборотных активов. Следует также отметить значительное сокращение запасов и неуклонный рост дебиторской задолженности. В целом структура совокупных активов данного предприятия характеризуется существенным превышением доли постоянных активов над текущими. На конец 2012г их соотношение составило 8,4% к 16%. Общая доля оборотных активов в суммарных активах составляет 16,4%, что в денежном выражении равно 19884 млн.руб.

По итогам 2012г оборотные активы компании по сравнению с 2011г увеличились на 4,0% главным образом за счет роста текущей дебиторской задолженности на 1127млн.руб. Наибольший удельный вес на протяжении 3 лет приходится на основные средства (2010 - 82,2%, 2011 - 71,5%, 2012 - 71,5%). Наибольший удельный вес на протяжении рассматриваемого периода приходится на раздел «Капитал и резервы» - свыше 60%. Также следует отметить, что величина собственных средств превышает заемные почти в 2 раза. Необходимо отметить, что предприятие привлекает в свою деятельность все больше и больше долгосрочных обязательств ( с 18796 млн.руб в 2010г увеличились до 29197 млн.руб в 2012г).



1.2 Структура активов и пассивов

Структура активов 2010, 2011, 2012 годов,%.

Активы	2010	2011	2012
ПА	83,7	84	83,6
ТА	16,3	16	16,4

Структура пассивов 2010, 2011, 2012 годов,%.

Пассивы	2010	2011	2012
Собственный капиталл	67,8	63,4	62,9
Заемный капиталл	32,2	36,6	37,1

1.3 Анализ производственного потенциала

Оценка производственного потенциала в 2011 году.

Показатели	2010г	2011 г	Темп прироста,%	Изменение
	млн.руб	%	млн.руб	%		млн.руб	%
Основные средства	84596	97,5	82776	97,2	-2,15	-1820	-0,3
Производственные запасы	2097	2,4	2387	2,8	+13,8	+290	+0,4
Незавершенное производство	0	0	0	0
Готовая продукция	60	0,1	32	0	-46,7	-28	-0,1
Производственный потенциал
в млн. руб	86753	100	85195	100	-1,8	-1558	0
в % к имуществу		84,3		73,5			-10,8

Производственный потенциал ОАО «ТГК-1» сократился в 2011г на 1558 млн. руб или на 1,8%, в основном за счет снижения величины готовой продукции примерно в 2 раза и основных средств. Снизилась также доля производственного потенциала стоимости имущества предприятия на 10,8%.



Оценка производственного потенциала в 2012г.

Показатели	на начало года	на конец года	Темп прироста,%	Изменение
	млн.руб	%	млн.руб	%		млн.руб	%
Основные средства	82777	97,2	87031	97,4	+5,14	+4254	+0,2
Производственные запасы	2387	2,8	2267	2,5	-5,03	-120	-0,3
Незавершенное производство	0	0	0	0
Готовая продукция	32	0,04	32	0,1	0	0	0
Производственный потенциал
в млн. руб	85196	100	89330	100	+4,85	+4134	0
в % к имуществу		73,5		73,4			-0,07

В 2012г по сравнению с 2011г произошли некоторые изменения по всем показателям. Незначительно увеличился производственный потенциал на 4,85% и на конец 2012г он составил 89330 млн.руб. В основном это произошло за счет увеличения числа основных средств на 4 254млн.руб. Но наблюдается незначительное уменьшение доли реальных активов в имуществе на 0,07%.



2. Оценка и анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия - это его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ платежеспособности основывается на анализе ликвидности его баланса и анализе коэффициентов ликвидности.

2.1 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. от скорости превращения в денежные средства, активы предприятия классифицируют следующим образом:

А₁ - наиболее ликвидные активы; денежные средства, краткосрочные финансовые вложения

А₂ - быстрореализуемые активы; дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев от отчетной даты

А₃ - медленно реализуемые активы; НДС, запасы, дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев от отчетной даты, прочие оборотные активы

А₄ - трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты;

П₁ - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П₂ - краткосрочные пассивы; краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы;

П₃ - долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты, заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей;

П₄ - постоянные (устойчивые пассивы) - капитал и резервы.

Оценка ликвидности баланса в 2011 году.

Активы	На начало года, млн.руб	На конец года, млн.руб.	Пассивы	На начало года, млн.руб	На конец года, млн.руб.	платежный излишек (+) недостаток (-)
						на начало года	на конец года
А1	1825	2055	П1	7733	6964	-5908	-4909
А2	12068	13672	П2	6182	10244	+5886	+3428
А3	2865	2859	П3	19181	25201	-16316	-22342
А4	86195	97256	П4	69857	73433	+16338	+23823
У	102953	115842	У	102953	115842	0	0

Оценка ликвидности баланса в 2012 году.

Активы	На начало года, млн.руб	На конец года, млн.руб.	Пассивы	На начало года, млн.руб	На конец года, млн.руб.	платежный излишек (+) недостаток (-)
						на начало года	на конец года
А1	2055	2364	П1	6964	6699	-4909	-4335
А2	13672	14799	П2	10244	8851	+3428	+5948
А3	2859	2721	П3	25201	29505	-22342	-26784
А4	97256	101769	П4	73433	76598	+23823	+25171
У	115842	121653	У	115842	121653	0	0

А₁ < П₁А₁ < П₁А₁ < П₁

А₂ > П₂А₂ > П₂А₂ > П₂

А₃ < П₃ А₃ < П₃ А₃ < П₃

А₄ > П₄ А₄ > П₄ А₄ > П₄

Данные неравенства и таблицы показывают, что анализируемое предприятие на протяжении 3 лет не обладало краткосрочной ликвидностью баланса, т. е. не могло быстро погашать свои наиболее срочные обязательства. Также на протяжении всего периода предприятие имело проблемы с перспективной ликвидностью, о чем говорят 2 и 3 неравенства. Последнее неравенство показывает отсутствие собственных оборотных средств у предприятия.

2.2 Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности

Расчет коэффициентов платежеспособности.

Показатели	2010	2011	2012	Отклонения 2012/2010	Отклонения 2012/2011	Рекомендуемые значение
Общий показатель ликвидности	0,53	0,5	0,53	-	+0,03	L1 ?1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13	0,12	0,15	+0,02	+0,03	L2 >0,2-0,7
Коэффициент «критической оценки»	1	0,91	1,1	+0,1	+0,19	Допустимое ?0,7-0,8 Желательное L3 ?1,5
Коэффициент текущей ликвидности	1,2	1,1	1,3	+0,1	+0,2	Допустимое L4 =1 Желательное L4 ?2

L₁ = (A₁ + 0,5A₂ +0,3A₃) / (П₁ +0,5П₂ +0,3П₃)

L₂ = (A₁) / (П₁ +П₂)

L₃ = (A₁ + A₂) / (П₁ +П₂)

L₄ = (A₁ + A₂ + A₃) / (П₁ +П₂)

Общий показатель ликвидности на протяжении всего анализируемого периода ниже нормы и имеет не стабильную динамику, что характеризует данное предприятие, как ненадежного партнера для контрактов. Коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже рекомендуемого значения. Данный коэффициент имеет положительную динамику и на конец 2012г составляет 0,15. Это говорит о том, что компания может погасить 15% текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности на протяжении 3 лет находится выше допустимых значений. Значение показателя к 2012г достигло 1,1, что говорит о том, что компания может отвечать по своим обязательствам перед кредиторами с использованием наиболее ликвидной части активов.

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего периода находится стабильно выше допустимого значения, что показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. В целом следует отметить, что 2 из 4 показателей находятся в пределах допустимых значений. Оставшиеся 2 показателя имеют положительную динамику.



3. Анализ финансовой устойчивости

3.1 Определение характера финансовой устойчивости

Показатели	Обозначения	2010	2011	2012
Общая величина запасов и затрат	ЗЗ	2722	2687	2544
Величина собственных оборотных средств	СОС	-16338	-23823	-25171
Функционирующий капитал	ФК	+2458	+857	+4026
Общая величина источников	ОВИ	+8640	+11101	+12877
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	ФСОС	-19060	-26510	-27715
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников	ФФК	-264	-1830	+1482
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат	ФОВИ	+5918	+8414	+10333
Трехкомпонентный показатель	SЇ	{0;0;1}	{0;0;1}	{0;1;1}

По данным таблицы можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии предприятия в 2010 году. Данное состояние наблюдается и в 2011 году. Но все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, при сокращении дебиторской задолженности и ускорении оборачиваемости запасов. И уже к 2012 году мы наблюдаем нормальное устойчивое финансовое состояние, которое гарантирует платежеспособность предприятия.

3.2 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.

Показатели	2010	2011	2012	Отклонение 2012 от 2010	Отклонение 2012 от 2011	Рекомендуемые значения
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,5	0,6	0,6	+0,1	-	?1
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0	0	0	0	-	?0,6-0,8
Коэффициент финансовой независимости	0,68	0,6	0,63	-0,05	+0,03	?0,5
Коэффициент финансирования	2,1	1,7	1,7	-0,4	-	?1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,9	0,85	0,87	-0,03	+0,02	Оптимальное 0,8-0,9 тревожное <0,75

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на протяжении последних 3 лет находился в пределах рекомендуемого значения. Его значения на конец 2012 года показывает, что на каждый 1 рубль собственных средств предприятие привлекло в свою деятельность 0,6 руб заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования рассчитать не представляется возможным, ввиду отсутствия у предприятия собственных оборотных средств. Коэффициент финансовой независимости на протяжении 3 лет находится стабильно выше рекомендуемого значения и составляет 0,6. Это говорит о том, что собственникам (акционерам) принадлежит более 60% стоимости имущества предприятия. Коэффициент финансирования также находится стабильно выше рекомендуемого значения. Это говорит о том, что на каждый 1 рубль заемных средств предприятие имеет 1,7 руб собственных. Коэффициент финансовой устойчивость также находится в диапазоне оптимальных значений. Это говорит о том, что более 80% всех активов финансировалось за счет устойчивых источников. В целом можно сказать, что финансовое положение предприятия устойчивое. Все коэффициенты кроме одного находятся в пределах рекомендуемых значений.



4. Анализ деловой активности предприятия

4.1 Анализ оборачиваемости текущих активов

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро оборачиваются стредства, вложенные в актив. На длительность нахождения средств в обороте влияют следующие факторы:

• Сфера деятельности;

• Отраслевая принадлежность;

• Масштабы предприятия;

• Инфляция;

• Неплатежи заказчиков и прочее.

Оборачиваемость текущих активов.

Показатели	2011	2012
Выручка от реализации продукции,млн.руб	57691	60145
Текущие активы на начало года, млн.руб	16758	18586
Текущие активы на конец года, млн.руб	18586	19884
Средняя величина текущих активов, млн.руб	17672	19235
Оборачиваемость текущих активов, оборот/год	3,3	3,1
Продолжительность одного оборота, дни	110	117

Продолжительность оборота текущих активов составила в 2011 году чуть больше одного квартала, в 2012 году продолжительность оборота составила примерно 4 месяца. Текущие активы выросли с 16 758 млн.руб до 19 884 млн. руб и их оборачиваемость сократилась с 3,3 оборотов в год до 3,1 оборота в год.



4.2 Анализ товарно-материальных запасов

Оборачиваемость ТМЗ.

Показатели	2011г	2012г
Себестоимость реализованной продукции, млн.руб	(52134)	(55243)
Остаток ТМЗ на начало года, млн.руб • Производственные запасы • Незавершенное производство • Готовая продукция	2097 - 60	2387 - 32
Остаток ТМЗ на конец года. Млн.руб • Производственные запасы • Незавершенное производство • Готовая продукция	2387 - 32	2267 - 32
Средняя величина ТМЗ • Производственные запасы • Незавершенное производство • Готовая продукция	2242 - 46	2327 - 32
Оборачиваемость ТМЗ. Оборот/год • Производственные запасы • Незавершенное производство • Готовая пробукция	23,25 - 1133,35	23,7 - 1726,3
Срок хранения ТМЗ, дни • Производственные запасы • Незавершенное производство • Готовая продукция	16 - 1	116 - 1

В среднем период оборота запасов на данном предприятии в 2011 году составил дней, а в 2012 году дней. Срок хранения непосредственно производственных запасов не превышает 1 мес. Таким образом состояние и движение материальных текущих активов предприятия находится в пределах нормы.



4.3 Анализ дебиторской задолженности

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состояния дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и качество.

Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Показатели	2011	2012
Выручка от реализации, млн.руб	57691	60145
Остаток дебиторской задолженности на начало года, млн.руб • Долгосрочной • Краткосрочной	12472 198 12274	14767 181 14586
Остаток дебиторской задолженности на конец года, млн.руб • Долгосрочной • Краткосрочной	14767 181 14586	15852,7 1,7 15851
Средняя дебиторская задолженность, млн.руб • Долгосрочной • Краткосрочной	13619,5 189,5 13430	15309,85 91,35 15218,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности. Оборот/год • Долгосрочной • Краткосрочной	4,23 304,4 4,3	3,9 658,4 3,95
Период погашения дебиторской задолженности • Долгосрочной • Краткосрочной	85 1 84	92 0,5 91
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов на начало года,% • Долгосрочной • Краткосрочной	74,4 1,2 73,2	79,5 1,0 78,5
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов на конец года,% • Долгосрочной • Краткосрочной	79,5 1,0 78,5	79,7 0,01 79,7

Состояние расчетов с дебиторами в течение 2 лет незначительно ухудшилось. Дебиторская задолженность выросла за 2011 год на 2,23 млрд. руб и на конец 2011 года составила 14767 млн. руб. к концу 2012 года дебиторская задолженность также выросла на 1 млрд. руб. Главным образом это касается краткосрочной дебиторской задолженности, которая неуклонно росла на протяжении всего периода. Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности в 2011 году вырос на 5%. Данная тенденция неблагоприятна с точки зрения финансовой устойчивости предприятия. Что касается сроков погашения задолженности, то в 2011 году они находились в допустимых пределах, а в конце 2012 года максимально допустимый срок в 90 дней был превышен, главным образом это касается краткосрочной дебиторской задолженности.

4.4 Анализ кредиторской задолженности

Оценка структуры кредиторской задолженности в 2011 году.

Виды кредиторской задолженности	на начало года	на конец года	изменения, млн.руб	изменения,%	темп прироста
	млн.руб	%	млн.руб	%
1. долгосрочная кредиторская задолженность	16515	54,27	22242	56,38	+5727	+2,11	+34,68
кредиты	15371	50,51	17348	43,97	+1977	-6,54	+12,86
Займы	1144	3,76	4894	12,41	+3750	+8,65	+327,8
прочее	0	0	0	0
2. краткосрочная кредиторская задолженность	13915	45,73	17208	43,62	+3293	-2,11	+23,3
расчеты с поставщиками и подрядчиками	4875	16,02	4423	11,21	-452	-4,81	-9,3
авансы полученные	1109	3,64	694	1,76	-415	-1,88	-37,4
расчеты по налогам и сборам	705	2,32	502	1,27	-203	-1,05	-28,8
кредиты	1090	3,58	9070	22,99	+7980	+19,41	+732,1
займы	5092	16,73	1174	2,98	-3918	-13,75	-76,9
прочее	1044	3,44	1345	3,41	+301	-0,03	+28,8
ИТОГО	30430	100	39450	100	+9020		+29,64

Оценка структуры кредиторской задолженности в 2012 году.

Виды кредиторской задолженности	на начало года	на конец года	изменения, млн.руб	изменения,%	темп прироста
	млн.руб	%	млн.руб	%
1. долгосрочная кредиторская задолженность	22242	56,38	25499	62,12	+3257	+5,74	+14,64
кредиты	17348	43,97	19098	46,52	+1750	+2,55	+10,1
Займы	4894	12,41	6401	15,6	+1507	+3,19	+30,79
прочее	0
2. краткосрочная кредиторская задолженность	17208	43,62	15551	37,88	-1657	-5,74	-,63
расчеты с поставщиками и подрядчиками	4423	11,21	4552	11,09	+129	-0,12	+2,92
авансы полученные	694	1,76	383	0,93	-311	-0,83	-44,8
расчеты по налогам и сборам	502	1,27	777	1,89	+275	+0,62	+54,78
кредиты	9070	22,99	5890	14,35	-3180	-8,64	-35,1
займы	1174	2,98	2961	7,21	+1787	+4,23	+152,2
прочее	1345	3,41	988	2,41	-357	-1	-26,54
ИТОГО	39450	100	41050	100	+1600		+4,06

Кредиторская задолженность в анализируемом периоде имела положительную динамику увеличения. В 2011 году она увеличилась на 29,64% и на конец года составила 39450 млн.руб, а к концу 2012 года она еще увеличилась на 4,06% или на 1600 млн. руб. Главная причина увеличения за счет займов как долгосрочных. Так и краткосрочных и за счет расчетов по налогам и сборам. Структура кредиторской задолженности имела нестабильную динамику, главным образом это касается краткосрочной задолженности. Если же долгосрочная кредиторская задолженность непрерывно росла с конца 2010 и до конца 2012 года, то краткосрочная кредиторская задолженность была увеличена в 2011 году на 23,3%, но к концу 2012 года она имела спад на 9,6%. Главным образом это произошло за счет уменьшения доли статьи авансы полученные и кредиты. Что же касается статьи авансы полученные, то здесь наблюдается неуклонный спад. Если на начало 2011 года предприятие по этой статье имело 1109 млн.руб., то уже к концу 2012 года это составило всего лишь 383 млн.руб. данная тенденция очень неблагоприятна для предприятия. Что же касается кредитов, то в 2011 году их доля сильно увеличилась (+732,1%), но к концу 2012 года произошло незначительное уменьшение на 35,1%.

Оборачиваемость кредиторской задолженности.

Показатели	2011г	2012г
Выручка от реализации продукции, млн.руб	57691	60145
Остаток кредиторской задолженности на начало года, млн.руб • Долгосрочные кредиты • Расчеты с поставщиками и подрядчиками • Краткосрочные кредиты	30430 15371 4875 1090	39450 17348 4423 9070
Остаток кредиторской задолженности на конец года, млн.руб • Долгосрочные кредиты • Расчеты с поставщиками и подрядчиками • Краткосрочные кредиты	39450 17348 4423 9070	41050 19098 4552 5890
Средняя кредиторская задолженность, млн.руб • Долгосрочные кредиты • Расчеты с поставщиками и подрядчиками • Краткосрочные кредиты	34940 16359,5 4649 5080	40250 18223 4487,5 7480
Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборот/год • Долгосрочные кредиты • Расчеты с поставщиками и подрядчиками • Краткосрочные кредиты	1,65 3,5 12,4 11,4	1,5 3,3 13,4 8,1
Срок погашения кредиторской задолженности • Долгосрочные кредиты • Расчеты с поставщиками и подрядчиками • Краткосрочные кредиты	218 103 29 32	240 109 27 44

Период погашения кредиторской задолженности в 2011 году и в 2012 году составил менее года. Но в 2012 году по сравнению с 2011 годом срок погашения увеличился на 22 дня. Это связано с тем, что произошло увеличение долгосрочных кредитов и в 2011, и в 2012 годах и сильное увеличение краткосрочных кредитов в 2011 году.

4.5 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей

Показатели	ДЗ 2011	КЗ 2011	ДЗ 2012	КЗ 2012
Задолженности на начало года, млн.руб	012472	30430	14767	39450
Задолженность на конец года, млн.руб	14767	39450	15852,7	41050
Темп прироста,%	+18,4	+29,64	+7,4	+4
Оборачиваемость, оборот/год	4,23	1,65	3,9	1,5
Срок погашения, дни	85	218	92	240

На протяжении анализируемого периода наблюдается неуклонный рост кредиторской задолженности. В частности за 2011г ее удельный вес увеличился на 29,6%. Дебиторская задолженность тоже выросла на 3380 млн.руб. Из-за увеличения задолженности замедлилась скорость обращения и как следствие увеличение срока погашения задолженности.



5. Оценка угрозы банкротства и анализ возможностей восстановления платежеспособности

5.1 Оценка грозы банкротства по методике, принятой в РФ

?2

L₄²⁰¹⁰= = 1.2

L₄²⁰¹¹= = 1.1

L₄²⁰¹²= = 1.3

?0,1

U₂²⁰¹⁰= = -0.97

U₂²⁰¹¹= = -1.3

U₂²⁰¹²= = -1.3

В данном случае оба коэффициента и имеют значения ниже критического, поэтому следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности предприятия L9.

Значение коэффициента текущей ликвидности во всех 3 годах ниже рекомендуемого. Значение коэффициента обеспеченности собственными средства также ниже рекомендуемого. Положительная динамика увеличения коэффициентов наблюдается, но она незначительная. Ввиду этого был рассчитан коэффициент утраты платежеспособности предприятия. Значения этого показателя в обоих годах также ниже рекомендуемого. Это говорит о том, что у предприятия угроза банкротства. Оно имеет очень малую возможность восстановить платежеспособность в течении ближайшего квартала



5.2 Возможность банкротства по показателю Альтмана

Расчет величин для определения показателя Z.

Показатели	Условное обозначение	2011	2012
1.Текущие активы, млн. руб.	ТА	18586	19884
2.Валюта баланса, млн. руб.	ВБ	115842	121653
3.Дополнительный капитал, в т.ч.	ДК	1526	5008
3.1.Резервный капитал, млн. руб.		403	591
3.2.Нераспределенная прибыль, млн. руб.		1123	4417
4. Прибыль от всех финансово-хозяйственной деятельности, млн. руб.	П	3596	4405
5. Уставный капитал, в т.ч.		71905	71590
5.1.Уставный капитал, млн. руб.	УК	38543	38543
5.2.Добавочный капитал, млн. руб.		33362	33047
6. Выручка от реализации, млн. руб.	В	57691	60145

Так как рассчитанные значения коэффициента Альтмана имеют значения больше 1, то и в 2011г, и в 2012г. вероятность банкротства данного предприятия была высока.

6. Анализ уровня и динамики финансовых результатов

6.1 Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли

Показатели	Код строки	2011	2012	Отклонение, +/-, млн.руб.	Удельный вес в 2011 г., %	Удельный вес в 2012 г., %	Отклонение удельного веса, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от реализации	2110	57691	60145	+2454	100,0%	100,0%	0,0%
Себестоимость реализации	2120	52134	55243	+3109	90,4%	91,8%	+1,4%
Валовая прибыль	2100	5557	4902	-655	9,6%	8,2%	-1,4%
Коммерческие расходы	2210	0	0	0	0	0	0
Управленческие расходы	2220	0	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) от реализации	2200	5557	4902	-655	9,6%	8,2%	-1,4%
Прочие доходы и расходы
Доходы от участия в других организациях	2310	0	0	0	0	0	0
Проценты к получению	2320	165	189	+24	0,29%	0,31%	+0,02%
Проценты к уплате	2330	1360	1567	+207	2,36	2,61	+0,25%
Прочие доходы	2340	5927	4452	-1475	10,3%	7,4%	-2,9%
Прочие расходы	2350	6693	3571	-3122	11,6%	5,9%	-5,7%
Прибыль до налогообложения	2300	3596	4405	+809	6,2%	7,3%	+1,1%

В 2012г как и в 2011г предприятие получило прибыть от всей финансово - хозяйственной деятельности. Причем прибыль в 2012г по сравнению с 2011г выросла на 809 млн.руб. Этот результат был достигнут несмотря на убыток от основной деятельности в размере 655 млн.руб. Главный фактор положительной динамики прибыли от всей деятельности - сокращение прочих расходов практически в 2 раза.

6.2 Факторный анализ прибыли

Сводная таблица влияния факторов на прибыль отчетного периода

Факторы	Сумма отклонения от прибыли, млн.руб.
1.Выручка от реализации	+167,64
2.Изменения цен на реализованную продукцию	+68,68
3.Себестоимость	-842,03
4.Коммерческие расходы	0
5.Управленческие расходы	0
Влияние на прибыль от реализации	-655
6.Доходы от участия в других организациях	+24
7.Проценты к получению	+207
8.Проценты к уплате	0
9.Прочие доходы	-1475
10.Прочие расходы	-3122
Влияние на прибыль отчетного периода	+809

Увеличению выручки в отчетном году на 2454 млн.руб. способствовало увеличение суммы прибыли от реализации продукции на 167.64 млн.руб. Прирост цен на продукцию в 2012г в среднем на 1,012% привел к увеличению суммы прибыли от реализации на 68.7 млн.руб. Хотя себестоимость реализованной продукции снизилась на 3109 млн.руб., поэтому сумма прибыли от реализации снизилась на 842 млн.руб. Положительная динамика прибыли от всей деятельности (+809) объясняется главным образом за счет снижения процентов к уплате.

7. Анализ рентабельности

7.1 Расчет и анализ показателей рентабельности

Показатели	Условное обозначение	2011	2012
1.Выручка от реализации, млн.руб		57691	60145
2.Прибыль от реализации, млн.руб		5557	4902
3.Рентабельность продаж, %	R1	9,63	8,15
4.Прибыль отчетного периода, млн.руб		3596	4405
5.Общая рентабельность отчетного периода, %	R2	6,23	7,32
6.Собственный капитал на начало года		69857	73433
7.Собственный капитал на конец года		73433	76598
8.Средняя величина собственного капитала		71645	75015,5
9.Рентабельность собственного капитала, %	R3	5,02	5,87
10.Имущество предприятия на начало года		102953	115842
11.Имущество предприятия на конец года		115842	121653
12.Средняя величина имущества за год		109397,5	118747,5
13.Экономическая рентабельность, %	R4	3,29	3,71
14.Внеоборотные активы на начало года		86195	97256
15.Внеоборотные активы на конец года		97256	101769
16.Средняя величина внеоборотных активов		91725,5

Подобные документы

• Анализ финансового состояния ЗАО "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат"

  Вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов. Оценка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения. Расчет коэффициентов платежеспособности. Анализ типов финансовой устойчивости, рентабельности, доходности предприятия.
  
  курсовая работа [193,9 K], добавлен 13.02.2010
  

• Анализ финансового состояния ООО "Приоритет" (торговля фармацевтическими препаратами)

  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО "Приоритет". Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности, ликвидности, устойчивости, деловой активности, рентабельности. Оценка угрозы банкротства и возможности восстановления платежеспособности.
  
  курсовая работа [467,8 K], добавлен 22.07.2011
  

• Анализ и диагностика финансовой и хозяйственной деятельности предприятия ООО "Международный аэропорт Воронежа"

  Анализ баланса предприятия, расчёт его финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, оборачиваемости текущих активов, запасов, рентабельности и кредитоспособности. Оценка угрозы банкротства и возможностей восстановления платёжеспособности.
  
  курсовая работа [63,4 K], добавлен 17.05.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса

  Анализ финансового состояния предприятия: понятие, цель, задачи и источники информации. Анализ платежеспособности и ликвидности организации. Оценка структуры источников средств предприятия. Анализ оборачиваемости активов. Оценка доходности предприятия.
  
  контрольная работа [81,9 K], добавлен 08.10.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия за 2001 г

  Анализ текущих (оборотных) активов предприятия. Анализ денежных текущих активов. Анализ ликвидности совокупных активов. Анализ эффективности использования оборотных средств. Анализ совокупных пассивов. Оценка заёмных источников.
  
  курсовая работа [40,5 K], добавлен 15.10.2003
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Ростелеком"

  Анализ имущественного состояния предприятия. Оценка структуры активов и пассивов. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности организации. Ликвидность баланса фирмы. Деловая активность предприятия, оценка величины прибыли, анализ рентабельности.
  
  контрольная работа [1,0 M], добавлен 13.09.2013
  

• Учёт и анализ банкротства

  Особенности процедуры мирового соглашения. Диагностика вероятности банкротства. Динамика валюты баланса. Структура пассивов и активов предприятия. Результаты финансовой деятельности. Расчет значений коэффициентов платежеспособности и ликвидности.
  
  контрольная работа [40,8 K], добавлен 11.12.2015
  

• Экономический анализ активов предприятия

  Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации. Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты. Расчет показателей платежеспособности. Анализ динамики доходов организации. Расчет эффекта финансового рычага.
  
  контрольная работа [53,4 K], добавлен 04.02.2009
  

• Анализ платежеспособности предприятия

  Анализ ликвидности баланса платежеспособности сельскохозяйственного производственного кооператива. Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска. Состав и структура активов. Резервы повышения платежеспособности ОАО "Русь" Советского района.
  
  курсовая работа [63,5 K], добавлен 02.02.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия ООО "ТрансАввто"

  Краткая технико-экономическая характеристика ООО "ТрансАввто". Анализ структуры активов предприятия. Финансовый анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности ООО "ТрансАввто". Вертикальный анализ баланса предприятия.
  
  курсовая работа [61,4 K], добавлен 29.11.2009
  

• Прогнозирование банкротства предприятия

  Сущность банкротства, диагностика его вероятности, цели прогнозирования. Анализ финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности активов ТОО "Лира", оценка его платежеспособности. Планирование путей стабилизации финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [124,5 K], добавлен 27.10.2010
  

• Расчет и анализ показателей эффективности ВЭД ОАО "ТНК – Нягань"

  Общая характеристика деятельности ОАО "ТНК–Нягань". Анализ финансового состояния предприятия. Качественные изменения в структуре активов предприятия - вертикальный и горизонтальный анализ отчетности. Анализ ликвидности баланса. Финансовая устойчивость.
  
  контрольная работа [23,9 K], добавлен 08.04.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Финансовый анализ как основа для принятия управленческих решений. Анализ структуры баланса предприятия и текущих активов. Собственные и заемные средства хозяйствующего субъекта. Факторный анализ прибыли. Расчет и анализ финансовых коэффициентов.
  
  курсовая работа [81,3 K], добавлен 04.12.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Ижавто"

  Методика анализа изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса. Понятие платежеспособности и способы её оценки на основе показателя ликвидности. Признаки, характеризующие деловую активность предприятия и диагностика вероятности банкротства.
  
  дипломная работа [493,6 K], добавлен 08.11.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.
  
  курсовая работа [55,3 K], добавлен 10.01.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Морион"

  Экономическая характеристика организации. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. Проблемы предприятия и рекомендации для их решения.
  
  отчет по практике [366,2 K], добавлен 25.10.2015
  

• Анализ финансовых результатов деятельности ЗАО "Виртекс", совершенствование управления платежеспособностью

  Понятие, сущность и значение платежеспособности предприятия; определение вероятности несостоятельности (банкротства). Методика оценки ликвидности баланса на примере деятельности ЗАО "Виртек"; анализ активов и пассивов; прогноз финансового состояния.
  
  дипломная работа [319,8 K], добавлен 27.03.2012
  

• Экономический анализ хозяйственной деятельности организации

  Анализ имущества и платежеспособности предприятия. Общая оценка финансового состояния предприятия. Оценка вероятности банкротства, дебиторской и кредиторской задолженности. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Анализ ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [70,1 K], добавлен 24.12.2010
  

• Анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки финансового состояния предприятия на примере ОАО "Гидропривод"

  Бухгалтерский баланс как основной источник проведения анализа. Анализ структуры и динамики активов и пассивов баланса ОАО "Гидропривод". Анализ влияния структурных изменений на финансовое состояние предприятия. Пути совершенствования структуры баланса.
  
  дипломная работа [151,0 K], добавлен 22.01.2016
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Вологдаэлектротранс"

  Вертикальный и горизонтальный анализ актива и пассива баланса ОАО "Вологдаэлектротранс". Оценка показателей финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности, рентабельности, платежеспособности и деловой активности. Анализ отчета о прибылях и убытках.
  
  курсовая работа [203,7 K], добавлен 30.10.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам