Сравнение финансовых кризисов 1998 и 2007 годов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Актуальность темы. Всем известно, что современные люди стремится к непрерывному повышению условий и уровня жизни, которые способен обеспечить только стойкий экономический рост. Однако история демонстрирует, что длительный экономический рост не бывает равномерным, а постоянно чередуется с периодами экономического спада. Рост и снижение уровней экономической активности, которые следуют друг за другом, обычно называют экономическим циклом.

Экономика развивается циклически: у нее имеются свои спады, подъемы и пики. Общество всегда стремится к пику своего благополучия, а правительство - к пику роста экономики своей страны.

Однако экономика государства не может постоянно находиться на пике своего роста, за ним обязательно следует спад или кризис. Кризисы негативно воздействуют почти на все и поэтому с ними необходимо бороться. Тем не менее они постоянно сопровождают всю историю человечества.

Финансовый кризис 1998 года в России был частью мирового финансового кризиса. Кризис этот начался с падения банковской системы в Чехии весной 1997 года, осенью того же года он начался в Таиланде и Малайзии. В начале 1998 года кризис охватил на Японию, Южную Корею и Индонезию. В августе 1998 года кризис добрался России, затем перебрался в Аргентину и Бразилию. Специфика финансового кризиса 1997-1998 годов такова, что это первый кризис, который поразил множество стран с развивающимися рынками, в т.ч. и Россию. Кризис имел серьезное воздействие на мировую финансовую систему и поставил вопрос о потребности ее реформации, в т.ч. проведение реформы международных финансовых организаций.

Анализ причин и последствий кризиса 1998 года очень важно для текущей обстановки в России и в мире, с учетом кризиса 2007-2009 годов по причине зависимости социально-политических процессов от направления экономических реформ.

Целью курсовой работы - тщательное изучение сущности, причин и последствий экономического кризиса, а также анализ и сравнение кризисов 1998 и 2007 годов в России.

Согласно поставленной цели в курсовой работе будут решены такие задачи:

1. раскрыть сущность понятия экономического кризиса, его причин и последствий;

2. проанализировать и сравнить финансовые кризисы 1998 и 2007 годов;

3. на основе обработанного материала дать рекомендации по путям выхода из финансового кризиса.

Объектом исследования является мировая экономическая система, а предметом исследования - экономические кризисы, их суть, причины и последствия.

В курсовой работе была использована учебная литература, а так же периодические печатные издания и материалы из сети Интернет.

кризис финансовый экономический

Глава 1. Теоретические основы финансово-кредитных кризисов

1.1 Понятие и сущность финансового кризиса

Мир все чаще сталкивается с таким социально-экономическим явлением, как финансовые кризисы, которые являются потрясением для финансовой системы страны, наносят большой вред национальным экономикам, ухудшают благосостояние людей. Поэтому растет интерес со стороны экономистов разных стран к изучению этого явления, ведь, не зная его природы, причин и механизмов проявления, невозможно разрабатывать и реализовывать антикризисную политику.

Среди большого количества экономистов, которые внесли весомый вклад в разработку теории финансовых кризисов, следует назвать Ш. Геффернана, К.П. Киндлебергера, Ф.С. Мышкина, Д.Д. Сакса, А. Шварца, А.И. Барановского, В. Гееца, А.А. Чухно и других.

Финансовый кризис - это серьезная социально-экономическая проблема современности. Несмотря на масштабы научных разработок, до сих пор взгляды экономистов на многие принципиальные вопросы финансовых кризисов, в частности, касающихся самого определения этого явления, его природы, причин и механизмов проявления, различаются.

Ученые-экономисты насчитали 39 международных финансовых кризисов. Первый состоялся в 1618 году и был связан с фальсификацией монет, последний возник в 2008 году и частично продолжается поныне. Начиная с 30-х годов прошлого столетия, финансовые кризисы возникают все чаще и становятся разрушительней. Современные теоретические подходы к объяснению финансовых кризисов преимущественно основаны на исследовании кризисов, которые произошли в США в 1929-1933 гг. в Юго-Восточной Азии в 1997-1999 гг. в Латинской Америке, России и скандинавских странах в 1998 гг. и мирового кризиса 2008 года.

Финансовый кризис - сложное явление. Поэтому важно его правильно идентифицировать.

Обычно кризисом называют конкретные формы его проявления в той или ином звене денежно-финансовой системы.

Так, монетаристы называют финансовый кризис кризисом банковской системы, когда наступает крах крупного банка, банковская паника, невозврат депозитов, падает доверие к коммерческим банкам.

Финансовым кризисом называют также ситуацию, когда центральный банк теряет валютные резервы и не может обслуживать внутренний долг, резко нарастает дефицит государственного бюджета, возникает паника на фондовом рынке, резко падает стоимость национальной валюты и возникает гиперинфляция.

Глубже определение сущности финансового кризиса, которое подают в своих трудах зарубежные и отечественные экономисты, сводится к следующему: финансовый кризис - это резкое ухудшение состояния финансовой системы, в результате чего затрудняется или становится невозможным выполнение нею своих функций в экономике.

Объясняя причины финансовых кризисов, отдельные авторы называют много факторов, которые их вызывают и принадлежащих к различным социально-экономическим и другим сферам. Поэтому нужна их научная группировка по определенным признакам. Такую группировку предложили некоторые экономисты.

Детально ее разработали В.А. Ковалев и А.И. Барановский. Авторы делят причины финансовых кризисов на макроэкономические, финансовые, денежно-кредитные и валютные; глобализационные; чрезвычайные; специфические, связанные с развивающимися странами; психологические и те, которые связаны с ошибками в проведении экономической политики.

Отдавая должное такой классификации, укажем на отдельные ее недостатки. Так, в ней не разграничены макроэкономические, финансовые, денежно-кредитные и валютные причины, а специфические проблемы развивающихся стран, напрямую не связаны с возникновением финансовых кризисов.

Факторы, вызывающие финансовые кризисы, целесообразно разделить на те, что относятся к физической экономике и финансово-денежной сфере, а также на внутренние и внешние, объективные и субъективные.

Сейчас экономисты определили и исследовали основные причины финансовых кризисов и их последствия, проработали главные принципы антикризисной политики государства. Абсолютное большинство публикаций касается анализа влияния кризисов на национальную экономику. Недостаточно внимания уделено теории финансовых кризисов, остаются большие различия в трактовке основных понятий, связанных с финансовыми кризисами.

1.2 Причины и последствия финансового кризиса

Финансовые кризисы - сложное многофакторное явление, которое переплетается с другими кризисами, в частности экономическими. Именно этим объясняются различные подходы экономистов к пониманию этого явления.

Так, монетаристы считают, что эти кризисы являются результатом нарушения стабильности банковской системы, крахом ее инфраструктуры. Этот подход к объяснению финансовых кризисов обосновывается в трудах американского экономиста Анны Шварц.

Основательно объяснения причин финансовых кризисов дали представители других научных школ - Киндлебергер, Мински, Фишер, Каприо и другие.

В частности, Киндлебергер связал кризисы с деловым циклом, с экономическими кризисами. По его мнению, финансовая система страны испытывает потрясения через внешние факторы, такие как войны, появление новых технологий и продуктов, неожиданные изменения в экономической политике государства и другие факторы, которые порождают финансовые кризисы.

Еще раньше на связь финансовых кризисов с экономическими кризисами указывал М. Туган-Барановський. В частности, он считал, что общеэкономический кризис начинается с финансового.

Многие экономисты связывают причины финансовых кризисов с нарушением равновесия между производством и денежно-финансовой системой.

Так, А. А. Чухно, объясняя причины финансового кризиса 2008 года, утверждает: "Новые условия развития экономики требовали существенного совершенствования регулирования соотношения производства и денежно-финансовой системы, нахождение таких форм и методов управления этими системами, которые были бы адекватны новым условиям ... К сожалению, ничего такого не было сделано ... ".

Подобное мнение высказал и известный экономист А. И. Барановский: "Финансовый кризис, утверждает он, предполагает возникновение качественных изменений в экономической системе, которые приводят к нарушению пропорций в развитии, его приостановлении, видоизменение или разрушение финансовой системы страны или мировых рынков в целом».

Денежно-финансовая система обслуживает физическую экономику, является сравнительно самостоятельной и имеет собственные закономерности развития. Она взаимодействует с физической экономикой. Если эта система и ее отдельные элементы соответствуют требованиям физической экономики, то она стимулирует развитие последней. И наоборот, если это соответствие нарушается, начинаются различные явления в обеих сферах, в том числе финансовые кризисы. Факторы, которые вызывают диспропорции между обеими сферами, возникают внутри этих сфер и изменяются под влиянием развития экономики. В сфере физической экономики - это появление новых технологий, новых продуктов, структурные диспропорции, неэффективное использование ресурсов и тому подобное. Все это меняет доходность в различных отраслях экономики, вызывает межотраслевой перелив капитала и, при определенных условиях, может привести к финансовым кризисам.

Причины финансовых кризисов могут возникать и в самой денежно-финансовой системе. Такими возбудителями могут быть нестабильность банковской системы стран, нарастание доли сомнительных кредитов, усиление инфляции, завышенный валютный курс, высокие темпы девальвации валюты, рост дефицита государственного бюджета и государственного долга, дефицита платежного баланса, долларизация экономики, нарастание количества высокорискованных ценных бумаг, особенно деривативов на фондовом рынке.

Существуют международные факторы финансовых кризисов, к которым относятся неконтролируемое движение международного спекулятивного капитала, валютные войны, изменения международной конкурентоспособности стран. Причинами финансовых кризисов могут быть и субъективные факторы - ошибки в экономической политике правительства, а также нерациональные ожидания бизнеса.

Финансовый кризис могут вызвать различные возбудители, которые вызревают в стране в конкретной внутренней и внешней социально-экономической среде. Поэтому они имеют индивидуальные признаки и их трудно прогнозировать.

Причины финансовых кризисов, их возбудители вызревают в различных сферах экономики и связаны, в основном, структурными и другими изменениями в процессе ее развития. Однако для возникновения кризиса в стране имеет сложиться соответствующая ситуация, а возбудители - достичь определенной силы. Появлению финансовых кризисов способствуют экономическая и политическая нестабильность, снижение конкурентоспособности страны, коррупция, экономический застой и тому подобное. Любая причина (возбудитель) финансового кризиса вызывает реальный кризис через соответствующий экономический механизм. Этот механизм представляет собой причинно-следственные связи между экономическими переменными, которые возникают одна за другой, и заканчиваются кризисом. Каждый возбудитель в основном задействует определенный специфический экономический механизм.

Идентификация финансового кризиса предполагает учет фактора его последствий. Такими последствиями в основном являются: уменьшение экспорта, снижение цен на недвижимость и акции, резкое уменьшение объема кредитования, падение объема ВВП. Цена кризиса может быть очень высокой. Финансовый кризис может охватывать всю денежно-финансовую систему или ее отдельные звенья. Соответственно, различают общий финансовый кризис, банковский кризис, кредитный кризис, фондовый, бюджетный, долговой, валютный и тому подобное.

Глава 2. Финансово-экономические кризисы 1998 и 2007 годов

2.1 Финансово-экономический кризис 1998 года

Конец 90-х годов был отмечен существенными перебоями в работе мирового хозяйства: в 1998 году произошло двукратное падение темпа мирового прироста международной торговли и валового продукта.

РФ - это государство с так называемым «зарождающимся» рынком, что и было причиной того, что мировой кризис серьезно на нее повлиял. Изучение причин и последствий кризиса 1998 года очень актуально для текущей обстановки в России, по причине того, что социально-политические явления зависят от курса экономических преобразований и реформ.

Экономический кризис 1998 года в России, известный также как Дефолт (по названию одной из причин кризиса), оказался одним из самых серьезных экономических кризисов в Российской истории.

Основными причинами дефолта были:

· очень большой государственный долг РФ, к которому привел обвал азиатских экономик;

· кризис ликвидности;

· падение мировых цен на сырьё, которое составляло базу экспорта РФ;

· ошибочная экономическая политика страны и создание пирамиды государственных краткосрочных обязательств.

Собственно дефолт был объявлен 17 августа 1998 года.

Его последствия существенно повлияли на экономику государства как негативно, так и позитивно.

1. Курс рубля по отношению к доллару снизился за полгода больше чем в 3 раза -- c 6 рублей за доллар до дефолта до 21 рубля за доллар на 1 января 1999 года.

2. Упало доверие людей и иностранных инвесторов к российским банкам и государству, а также к национальной валюте.

3. Обанкротилось большое количество компаний, разорились многие банки.

4. Банковская система вошла в коллапс примерно на полгода.

5. Люди потеряли большую часть своих сбережений, снизился уровень жизни. Но в то же время, девальвация рубля дала возможность российской экономике стать более конкурентоспособной.

Таблица 2.1 Суммы задолженностей РФ в 1998 году

Наименование	Сумма, млн долларов США	Сумма, млн евро
Государственный внешний долг РФ	40600	28800
Долг перед кредиторами -- членами Парижского клуба	1400	1000
Долг перед кредиторами -- не членами Парижского клуба	1900	1400
Долг бывшим странам СЭВ	1400	1000
Долг бывшего СССР	1200	900
Долг перед международными финансовыми организациями	4600	3200
Долг по займам евро облигаций	27700	19600
Долг по облигациям внутреннего государственного валютного займа	1800	1300
Гарантии РФ в иностранной валюте	600	400

Отрицательные политические и экономические последствия финансового кризиса:

· Снижение доверия внешних и внутренних инвесторов к Правительству, ЦБ и Минфину РФ, что означает потерю возможностей получать ссуды на внешних и на внутренних рынках, а также потерю зарубежных инвестиций и, соответственно, снижение перспектив экономического роста.

· Закрытие внешних и внутренних источников покрытия дефицита государственного бюджета в данной ситуации означает переход к инфляционному механизму финансирования и возврат к практике кредитования ЦБ Правительства РФ. Это повышает скорость роста денежной массы и обязательно сказывается на росте потребительских цен и снижении жесткости денежно-кредитной политики.

· Кризис банковского сектора, который происходит как из-за потерь на финансовых рынках, так и из-за ликвидации основного и связанных с ним источников получения доходов - рынка ГКО-ОФЗ, приводит к ухудшению кризиса неплатежей.

· Падение на российском рынке акций, которое отразило реальную привлекательность портфельных инвестиций в российский корпоративный сектор (индекс РТС-1 с октября 1997 по сентябрь 1998 года снизился на 90%) приводит к последующему понижению возможностей российских компаний по привлечению финансирования.

Позитивные стороны кризиса:

· установлена необходимость реструктуризации банковской системы, уменьшение рынка акций вынудит банки направить ресурсы в реальную сферу;

· коммерческому сектору пришлось сократить свои расходы, что ликвидировало его избыточное превосходство по доходам сравнительно с производством;

· девальвация рубля нанесла удар по банкам, отраслям, ориентированным на импорт и людям, но открыла возможности для развития других отечественных отраслей.

2.2 Финансово-экономический кризис 2007 года

Начавшийся глобальный мировой кризис поверг людей в шоковое состояние. Из всех мировых стран, которых более чем 230 свыше 200 в большей или меньшей степени были поражены кризисом. При этом экономической базой стран, который больше всего ощутили кризис, была частная капиталистическая собственность и свободный рынок, которые считаются самыми правильными и надежными.

Россию следом за остальным миром захватил глобальный финансовый кризис, от которого понесли потери многие банки, крупные и мелкие компании и почти все население государства.

Мировой финансовый кризис 2007 года - это финансово-экономический кризис, который проявился в форме очень существенного снижения базовых экономических показателей во многих развитых странах, и последовавшая за этим снижением глобальная рецессия.

Без понимания причин, которые привели к кризису, сложно анализировать его развитие, прогнозировать последствия и сроки завершения кризиса.

К числу главных причин, которые вызвали кризис, относят:

· дисбаланс международной торговли и трансфера капиталов;

· обесценение доллара США в течении 2002-2007 годов;

· общая цикличность экономического развития;

· перегрев кредитного рынка, что привело к ипотечному кризису;

· высокие цены на сырьевые товары (в т. ч. на нефть);

· большой процент невозврата кредитов по ипотеке и последующее банкротство банков, которые работали в этой сфере;

· непродуманная монетарная политика США.

При суммарном объеме российского рынка акций в районе 200 млрд. долларов, почти 70% находилось во владении иностранных инвесторов. Когда инвесторам из США, Европы и Азии срочно потребовались ресурсы, они начали продавать акции российских компаний. Примерно 100 млрд. долларов покинуло российский фондовый рынок. Акции продавались крупными партиями и резко теряли цену, так, например, акции Сбербанка России и Газпрома снизилось в цене больше, чем вдвое.

Перегрев экономики - это ситуация при которой скорость экономического роста приобретает взрывной и неподконтрольный характер, поглощает все ресурсы государственного и частного сектора, а затем подходит к черте, после которой последующий устойчивый рост прекращается и начинается рецессия.

Проблемы в экономике США вызвали эффект «снежного кома» в экономиках других стран, невозврат кредитов и снижение ликвидности привели к проблемам в реальных отраслях экономики.

В первой половине 2007 г. в России все еще присутствовали высокие темпы роста ВВП - примерно 8%, что являлось отражением высоких фундаментальных макроэкономических показателей.

Однако подобные темпы роста были больше долгосрочного потенциала российской экономики, который по оценкам экспертов составляет приблизительно 6-7%, поэтому признаки перегрева экономики были очевидны: рост инфляции, уменьшение безработицы, рост коэффициента эксплуатации производственных мощностей, а также факт, что рост реальной зарплаты существенно опережал рост производительности.

Высокие фундаментальные макроэкономические показатели в России, разумная бюджетная политика и отсутствие воздействия ипотечного кризиса в США частично защитили российскую экономику и уменьшили воздействие глобального финансового кризиса.

Благодаря небольшому объему внешнего государственного долга, существенному двойному профициту бюджета, наличию весьма крупного золотовалютного резерва и позитивным оценкам рейтинговых агентств, иностранные инвесторы где-то до середины 2007 года считали Россию экономикой, которая надежно защищена от мирового финансового кризиса.

Создав мощный бюджетный и резервный буфер сравнительно с многими другими странами, Россия сумела отсрочить приход и уменьшить воздействие глобального кризиса.

Последствия кризиса 2007 года можно разделить на две большие группы:

Первая группа - это текущие последствия, которые являются оперативной реакцией на кризис. Их изучение дает возможность оценить положение экономики в краткосрочной перспективе. Самыми чувствительными из этих последствий являются инфляция, безработица и темпы снижения экономических показателей.

Вторая группа последствий - это те перемены, наступление которых ожидается в долгосрочной перспективе. От того, насколько кризис повлияет на мировую экономику, будет зависеть ее будущее развитие.

Последствия финансового кризиса наблюдаются во всех областях жизнедеятельности и бизнеса.

Одним из самых неприятных сюрпризов, кроме падения фондового рынка стало снижение курса рубля по отношению к доллару и евро. Это привело к общему уменьшению доходов населения при увеличении цен на товары и услуги.

Воздействие финансового кризиса в России ощутили на себе почти все компании, в первую очередь те, которые работали на экспорт. Даже самые крупные из компаний пытались сэкономить за счет сокращения инвестиционных программ и уменьшения своих расходов. В итоге это привело к массовым увольнениям и безработице.

Экономический кризис, который затронул все области жизни в России, весьма существенно отразился на банковском секторе страны.

Банки закрыли многие программы кредитования. Ужесточились требования банков к заемщикам, выросли ставки по новым кредитам, закрылось много потребительских и ипотечных программ. Государство активно поддержало банковскую сферу, понимая ее существенное значение для страны, но, тем не менее, ряду мелких банков не удалось избежать банкротства. При этом основные силы государства были направлены на поддержку самых крупных кредитных учреждений, поэтому главной проблемой граждан стала сохранность их сбережений.

Существенный удар перенесла российская ипотека. Развитие ипотечного рынка государства замедлилась.

Однако у кризиса есть не только отрицательные стороны. Его положительными последствиям можно назвать снижение цен на недвижимость и землю, которые до этого были искусственно завышены. Также, промышленный рынок перенес так называемый «естественный отбор», который сохранил только конкурентоспособные компании. Аналогичный отбор произошел и в других областях.

В борьбе компаний за выживание, в условиях конкурентной борьбы, произошло снижение цен на определенные товары и услуги - бензин, земля, недвижимость, что тоже является положительным аспектом. Кризис привел естественному рыночному ценообразованию. Также произошло общее оздоровление экономики и укрепление позиций отечественных производителей.

В целом, последствия кризиса оказались не настолько серьезными, как это ожидалось и даже поспособствовали оздоровлению мировой экономики. Однако, это еще не конец, и до полного возобновления жизнеспособности мировой финансовой системы еще очень далеко.

2.3 Сравнение кризисов 1998 и 2007 годов

В 1998 и 2007 годах на Россию обрушились крупнейшие кризисы: дефолт в 1998 году и банковский кризис 2007 года, однако базовые макроэкономические показатели и ответные действия различны.

Общей аспектом кризисов 1998 и 2007 годов является одна из их главных причин - уменьшение темпов роста мировой экономики и падение цен на нефть. Это демонстрирует зависимость российской экономики от изменений на мировых рынках.

Индекс РТС в основном зависит от перемен цен на нефть: коэффициент корреляции между индексом РТС и ценой на нефть вырос с 0,6 в 1998 году до 0,8 в 2007 году.

Резкое падение цен на нефть вызвало снижение индекса РТС на 90% в 1998 году и на 69% в 2007 году. В обоих кризисах индекс РТС потерял половину своего значения на протяжении 3 месяцев после того, как он достиг максимального показателя.

Однако на этом сходство двух кризисов завершается.

Глубина, продолжительность и последствия этих кризисов различны, так как отличаются основные факторы уязвимости экономики и принимаемые Правительством ответные меры.

В 1998 году в России наблюдались бюджетный дефицит, рост выплат по процентам, большая сумма государственного долга, призрачные перспективы роста и небольшой уровень валютных резервов. Также дефицит бюджета и фиксированные границы обменного курса являлись уязвимым сочетанием экономических мер.

В 2007 году уровень макроэкономической уязвимости была существенно ниже по причине двух основных факторов.

Во-первых, наученная горьким опытом 1998 года Россия внедряла важные реформы, выполняла грамотное руководство государственными финансами, сформировала существенный стабилизационный фонд и проводила политику либерализации валютного курса. Все указанные меры внесли большой вклад в укрепление финансовой системы и привели к образованию большого профицита бюджета и платежного баланса, а также к уменьшению государственного долга.

Во-вторых, из-за высоких ценам на нефть, которые держались в течении последних 10 лет, Россия накопила третий по размеру в мире запас золотовалютных резервов, что стало мощным барьером против кризиса (табл. 2.2).

Характер антикризисных мер Правительства в 1998 и 2007 годах также различен. В 1998 году ответной мерой Правительства была девальвация рубля и дефолт по своим долгам, а в 2007 г. - обеспечение дополнительной ликвидности, дополнительное финансирование банковского сектора и гарантия выплат по внешним долгам банками и компаниями. Такие меры были приняты, для предотвращения волны панических продаж акций на фоне ожиданий крупных убытков.

Относительно сторон, которые понесли главные издержки кризиса, то в 1998 году в большую часть издержек принял на себя частный сектор, в то время как в 2007 году издержки были поглощены государственным сектором в виде бюджетных и квазибюджетных расходов.

Таблица 2.2

Причины кризисов в России в 1998 и 2007 годах

Фактор	1998 г.	2007 г.
Причины	Финансовый кризис в Азии, падение цен на нефть, дисбаланс денежно-кредитной и бюджетной политики	Мировой кредитный кризис, падение цен на нефть
Экономическая ситуация	Небольшой уровень резервов, дефицит бюджета. Фондовый рынок имел настолько важной роль во влиянии кризиса на реальный сектор экономики. Бартер и неплатежи имели существенное значение в экономике	Третье место в мире по размеру валютных резервов, двойной профицит бюджета. Фондовый рынок более чувствителен к переменам цен на нефть и играет существенную роль во влиянии кризиса на реальный сектор экономики. Экономика не настолько зависит от бартера

Глава 3. Пути выхода из мирового финансово-экономического кризиса

3.1 Координация антикризисных действий в международном масштабе

Мировой финансово-экономический кризис назначил мировому сообществу новые задачи, которые связаны с потребностью координации и согласования антикризисных действий в международном масштабе для того, чтобы установить продуктивные меры выхода из кризиса и методы, которые призваны не допустить в будущем его повторения.

После финансового кризиса 1998-1999 годов был создан новый международный институт - Форум финансовой стабильности (ФФС), задача которого была разработка мер, которые обеспечивали бы мировую экономику защитой от наступления кризисов. В рамках ФФС были разработаны различные рекомендации, но их главным недостатком была неомонетаристская трактовка проблемы и, соответственно, не достаточное понимание структурно-функциональных аспектов взаимодействия экономических и финансовых механизмов.

Когда же начался кризис 2007 года, его проблемы были поставлены на рассмотрение многочисленных форумов, в первую очередь на саммиты глав государств и правительств «восьмерки» и «двадцатки».

Несмотря на отличия в объяснении причин кризиса, его последствий и антикризисных мер, была разработана общая позиция - понимание серьезности сложившейся ситуации и потребности в проведении реформы имеющейся международной финансовой системы, так как она не выполняет необходимые требования мировой экономики в условиях ее глобализации.

На прошедших встречах было принято решение по многим вопросам борьбы с кризисом. Руководители государств согласились сформировать на базе Форума финансовой стабильности новый орган - Совет финансовой стабильности - всемирный регулятор, который имеет право контролировать исполнение государствами глобальных стандартов надзора и регулирования в финансовом секторе. Было принято решение о реконструкции МВФ и Всемирного банка, для которых страны «двадцатки» выделили 1,1 трлн. дол. для предоставления помощи развивающимся государствам, которые пострадали от кризиса. До конца 2010 года страны «двадцатки» выделили на борьбу с кризисом порядка 5 трлн. дол.

Была зафиксирована потребность в ужесточении системы регулирования финансовых рынков, борьбы с протекционизмом, с «налоговыми гаванями», поддержки развития мировой торговли и т.д.

В принятии этих решений необходимо отметить активную роль канцлера ФРГ А. Меркель, которая предложила согласованную с президентом Франции Н. Саркози конструктивную позицию.

Участники саммита пересмотрели распределение квот в уставном капитале МВФ, а сам Фонд призван жестче следить за исполнением новых макроэкономических стандартов государствами-членами «семерки».

Главы правительств признали необходимость выработки общей стратегии для того, чтобы вывести мировую экономику на путь сбалансированного, стабильного и устойчивого роста. Была отмечена потребность наладки сотрудничества и важность Хайлигендаммского процесса - взаимодействия «восьмерки» с развивающимися государствами.

Третий саммит «Группы 20» прошел в Питсбурге 24-25 сентября 2009 года. Этот саммит был посвящен разработке стратегии выхода из кризиса и определению новой роли международных институтов. Саммит отметил ведущую роль «двадцатки»: формат С-20 станет не только базовой антикризисной площадкой, но еще и постоянным и главным форумом международного экономического сотрудничества. Вырастет роль Совета по финансовой стабильности в регуляции мировой экономики. Лидеры ведущих экономик мира договорились проводить антикризисные меры до тех пор, пока процесс восстановления мировой экономики не станет более устойчивым, внедрить новые правила регуляции банковской системы, назначить критерии для бонусов и др. Саммит потребовал от министров финансов и глав ЦБ государств-участниц принять международное соглашение по вопросам создания высококачественного капитала и снижения цикличности.

Проводится сложная работа по выполнению решений саммитов. Ее значение возрастает, поскольку преодоление глобального кризиса, постепенно продолжаться, так как программы антикризисных мер дают нужный результат. В ходе развития кризиса различные прогнозы пересматриваются.

Во многих странах уже появились признаки замедления спада. Например, в 2015 году в Германии и Франции ВВП увеличился на 0,3%, а в Японии - на 0,9%, по сравнению с предыдущим годом. В большинстве стран можно ожидать постепенный выход из кризиса.

3.2 Антикризисные меры и антикризисные программы

Анализируя кризис 2007 года, необходимо обратить внимание на его специфику и проведение антикризисных мер. Антикризисным программам необходимо учитывать существенные изменения в структурно-функциональных параметрах современной рыночной экономики, в пределах которой образовались две сравнительно автономные, хотя и связанные производственные структуры. Финансовая глобализация спровоцировала существенные изменения в действии экономических законов, в т. ч. в реальной экономике и финансовом секторе. В программах антикризисных мер необходимо учитывать эти тонкости относительно реальной экономики и объемов капитала, который функционирует за ее пределами. Отдельного внимания заслуживает проблема равномерного распределения антикризисных ассигнований, в первую очередь - социальных.

Поэтому, большое значение имеют методологические основы антикризисных программ и распределения антикризисных ассигнований. Последние демонстрируют их величину и структуру на базе прошлого экономического опыта, а изменения спрогнозировать невозможно. Это один из форматов действия закономерности - вероятностного характера экономических процессов. Ситуация ухудшается, если расчеты были проведены неправильно.

На практике были разработаны три варианта сценария - оптимистический, базовый и пессимистический. Также возможны промежуточные варианты.

Поэтому можно корректировать антикризисные программы по ходу их выполнения. Для этого нужно включить в антикризисные программы статью резервов.

Для эффективного выполнения антикризисных программ власть должна вовремя принимать меры против тех, кто пытается пользоваться кризисом в интересах обогащения, бороться против казнокрадства, криминальных тенденций, коррупции.

В условиях кризиса были проведены антикризисные меры как на локальных и национальных уровнях, так и на международном уровне направленные на координацию антикризисных мер. Глобальный характер кризиса потребовал найти новые методы и формы глобальной регуляции, которые предстоит разработать в будущем.

Кризис демонстрирует крах неолиберальной экономической модели. Современная экономика - это продукт рыночного государственного регулирования, модель новой, социально ориентированной, регулируемой экономики.

Практика антикризисных мер демонстрирует, что они могут сдержать кризисные процессы.

Так как невозможно полностью победить циклический характер экономических процессов, нужно, отказавшись от несостоятельной и неактуальной неолиберальной модели, перейти к модели цикла в пределах новой экономики, которая позволяет уменьшить амплитуды колебаний темпов роста.

Остается только решить прежнюю проблему дисбаланса между сбытом и производством, как формы демонстрации глубокого противоречия рыночной экономики.

Размещено на Allbest.ru

...