Потребление и сбережение национальной экономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Совокупное потребление и совокупное сбережение: их сущность, взаимосвязь

1.1 Теории потребления в современной макроэкономике

1.2 Теории сбережения в современной макроэкономике

1.3 Основные тенденции потребления и сбережения в современной экономике

2. Государственное стимулирование сбережений за рубежом

2.1 Государственное стимулирование сбережений (на примере США)

2.2 Государственное стимулирование сбережений (на примере Германии)

3. Особенности потребления и проблема стимулирования сбережений домашних хозяйств Республики Беларусь

Заключение

Список использованных источников



Введение

Темой настоящей курсовой работы является: «Основные тенденции потребления и сбережения в Республике Беларусь».

В современной экономике Республики Беларусь вопрос изучения особенностей и специфики регулирования доходов, потребления и сбережений населения, его макро- и микроэкономических аспектов приобретает особую значимость. В системе регулирования социально-трудовых отношений первостепенное значение на современном этапе приобретают методы воздействия на факторы, влияющие на состояние социально-трудовой сферы, тенденции в изменении величины номинальных и особенно реальных доходов, структуры доходов и их дифференциации, а также уровня накоплений и сбережений и их привлечения для эффективного использования в реальном секторе экономики страны. Анализ сбережений населения осуществляется с помощью специфических методов - методов обобщающих показателей, дающих числовое измерение количественных и качественных характеристик объекта, связей между ними, тенденций их изменения. Эти показатели отражают уровень доходов населения, выступающих как предмет исследования.

Вопрос об актуальности изучения доходов, потребления и сбережений населения целесообразно рассматривать в более общем виде. Как известно, социальные проблемы зависят от конкретно-исторических условий, сложившихся в данном обществе на данном этапе своего развития. Чем выше уровень жизни населения - тем выше и уровень накоплений и сбережений. При этом государство должно проводить целенаправленную политику по привлечению и эффективному размещению денежных средств населения. Актуальны и такие условия, как наличие примера других стран с иным уровнем получения доходов и структурой потребления, быстрота изменений социальной жизни населения.

Объектом исследования данной курсовой работы является национальная экономика.

Предметом исследования данной курсовой работы является потребление и сбережение национальной экономики.

Целью настоящей курсовой работы является изучение потребления и сбережений национальной экономики, их особенности, а также проблемы стимулирования сбережений домашних хозяйств Республики Беларусь. Кроме этого в курсовой работе необходимо рассмотреть динамику средств населения Республики Беларусь.

Для реализации целей курсовой работы поставлены следующие задачи:

рассмотреть теоретические вопросы, касающиеся потребления и сбережения национальной экономики;

выявить связь между доходом, потреблением и сбережением;

определить формы и методы государственного стимулирования сбережений в Республике Беларусь;

изучить зарубежный опыт стимулирования сбережений и формирования доходной части бюджета;

рассмотреть и проанализировать динамику денежных средств населения и их роль в инвестиционной политике государства.

Для решения поставленных задач, более полного и тщательного исследования заданной темы, в курсовой работе были использованы нормативные акты Республики Беларусь, материалы учебного комплекса БГЭУ, научная литература по теме «Макроэкономика», материалы периодических изданий, официальные документы по итогам развития денежно-кредитной политики, а также статистические данные сборника Беларуси, и исследования авторов, занятых разработками данного вопроса.

Наиболее активно использовались труды таких авторов, как А.Г. Батраков, В.М. Жеребин, А.В. Сидорович и других. Были использованы Социальное положение и уровень жизни населения Республики Беларусь; Белорусский экономический журнал; Вестник Ассоциации белорусских банков; Веснік Беларускага дзяржаўнага універсітэта. Проанализирована учебно-методическая литература, статьи журналов и газет, касающиеся данной темы. Также использовались ресурсы компьютерной сети «Интернет», так как информация, находящаяся на этих ресурсах, обладает актуальностью и обновляется быстрее, чем информация на бумажных носителях.



1. Совокупное потребление и совокупное сбережение: их сущность, взаимосвязь

1.1 Теории потребления в современной макроэкономике

Потребление - индивидуальное и совместное использование потребительских благ, направленное на удовлетворение материальных и духовных потребностей людей. В стоимостной форме потребление - это сумма денег, которая расходуется населением на приобретение товаров и услуг.

Человек, как правило, стремиться потреблять не весь доход, а лишь его часть, с тем, чтобы другая часть дохода сберегалась [12, с. 126-127].

Сбережение - это потребление, перенесенное на будущее, т.е. часть дохода, которая потребляется в настоящее время.

Так, в современных условиях на долю потребления приходится около 2/3 всей суммы совокупных расходов [12, с. 127]. Поэтому потребительские планы домашних хозяйств -- одна из важнейших детерминант поведения экономики. В условиях жесткости цен эти планы строятся, ориентируясь исключительно на доход как на единственный источник информации о состоянии рынка. Свой доход домашние хозяйства склонны использовать только двумя способами: на потребление и на сбережение. Если вспомнить, что сбережения представляют собой превышение дохода над потребительскими расходами, то станет ясно, что увеличение доли сбережений означает адекватное уменьшение доли потребления, и наоборот.

Дж. Кейнс считал, что потребление подчиняется основному психологическому закону, согласно которому с ростом дохода индивиды увеличивают своё потребление, однако в меньшей степени, чем растёт доход. Оставшаяся часть дохода сберегается. Поэтому сбережения также зависят от дохода: чем богаче семья, тем большую долю дохода она сберегает. Сначала люди определяют величину своего потребления, а всё оставшееся от дохода после потребления сберегают.

Смысл определенного таким образом основного психологического закона очевиден: если доход изменяется, то потребление также меняется в том же направлении, но изменение потребления меньше, чем изменение дохода.

При отсутствии текущего дохода (или даже при его наличии, но недостаточных размерах) домашние хозяйства будут жить, "залезая в долги" или распродавая ранее накопленное имущество ("отрицательное сбережение").

Основные положения теории потребления Дж.Кейнса [12, с. 126-127]:

- предельная склонность к потреблению больше нуля, но меньше единицы;

- по мере роста дохода его доля, направляемая на потребление, уменьшается, поскольку богатые склонны сберегать в большей степени, чем бедные.

Величины потребления и сбережений домашних хозяйств определяются не только уровнем располагаемого дохода, но и другими факторами: беларусь бюджет доходный

- налоги, отчисления на социальное страхование. Рост налогов уменьшает величину располагаемого дохода и сокращает уровень потребления и сбережений, а снижение - способствует их увеличению.

- накопленное богатство. При прочих равных условиях, чем большим богатством обладает человек, тем слабее у него стимулы к дополнительным сбережениям.

- наличие процентной ставки. Существование процентной ставки делает будущее потребление менее значимым по сравнению с настоящим. Другими словами, замена настоящего потребления на равновеликое будущее не выгодна для экономического агента, так как сбережения в настоящем способны из-за наличия процентной ставки увеличить богатство в будущем. Это также стимулирует экономического агента к сбережению.

- классики считают, что только ставка процента определяет объём совокупного потребления.

- потребительская задолженность. Если задолженность высока, то субъекты вынуждены сокращать текущее потребление, чтобы снизить её.

- ожидания. Ожидания домохозяйств, связанные с будущими ценами, денежными доходами и наличием товаров, оказывают существенное влияние на текущие потребительские расходы и сбережения.

- инфляция. Изменение уровня цен влияет на реальную стоимость финансовых активов, которая обратно пропорциональна изменению уровня цен. Если реальная стоимость финансовых активов сокращается, люди становятся беднее, что уменьшает их склонность к потреблению.

- психологические факторы. К этому виду относятся мотивы потребления - удовольствие, недальновидность, щедрость и т.д., а также мотивы сбережений - предосторожность, расчетливость, независимость, алчность и др.

- структурные факторы. Для объёмов потребления и сбережений небезразличны средняя численность семьи, средний возраст семьи, географические особенности, и др.

В послевоенный период появилось несколько альтернативных теорий потребления.

Теория относительного дохода (выведенная в 1949 г. Дж. Дюзенберри): в рамках нее была предпринята попытка опровергнуть посылку, что потребительские расходы определяются располагаемым доходом. Утверждалось, что на решения потребителя оказывают решающее влияние покупки его ближайших соседей. Суть теории относительного дохода состоит в следующих утверждениях: потребление индивидуума сегодня зависит от его текущего дохода по сравнению [13, с. 210]:

- с доходом соседей;

- с его собственным доходом в прошлом.

Классическая теория потребительского спроса полагала, что удовлетворение потребителя от покупки не зависит от приобретений других потребителей. В отличие от нее Дюзенберри доказывал, что все потребители «соревнуются» друг с другом: желание «быть не хуже» вызывает к жизни некий демонстрационный эффект.

Теория жизненного цикла (выведенная в 1954 г. Ф. Модильяни): она покоится на предположении, что текущее потребление является функцией не текущего дохода, а совокупного богатства потребителя. Все потребители стремятся так распределить покупки в течение своей жизни, чтобы уровень потребления был постоянным, а богатство было истрачено полностью в конце жизни. Для всего жизненного цикла средняя склонность к потреблению в этом случае оказывалось равным единице. Иначе говоря, суть концепции жизненного цикла составляет гипотеза Ф. Модильяни, что потребительское поведение людей в течение всей их трудовой жизни строится таким образом, чтобы из полученного суммарного дохода сберечь средства, необходимые и достаточные для материального обеспечения их старости. В молодые годы люди живут в долг и имеют высокое потребление, надеясь вернуть долги в зрелые годы (родителям, а также государству, например, кредит на образование). В зрелые годы Y < C, так как увеличивается МРS (подготовка к старости). В старости на покупки тратятся помимо пенсий сбережения и трансферты взрослых детей. Однако проведенные эмпирические исследования опровергают модель жизненного цикла Модильяни, поскольку [11, с. 232]:

- существуют сбережения из предосторожности:

- предположение о том, что проживешь дольше, чем планировал;

- возможность заболеваний: в условиях платности лечения это приведет к дополнительным, весьма значительным расходам. Правда, эта критика снимается распространением страхования жизни в работоспособном возрасте;

- у многих пожилых людей проявляется стремление оставить наследство - детям, родственникам, на благотворительные цели. И действительно, существуют эмпирические доказательства того, что сберегательная активность пожилых людей во многих странах ничуть не ниже, чем у трудящейся молодежи. Кроме того очевидно, что накопленное к настоящему времени человечеством богатство (которое представляет собой по сути материализацию не потребленного поколениями дохода) несравненно больше, чем способны потратить все населяющие землю пожилые люди.

Следовательно, простейшая модель жизненного цикла не объясняет поведения потребителей. Ясно, что важнейшим фактором сбережений пожилых людей является стремление обеспечить жизнь на пенсии, но (а) и (б) - тоже весьма значимые факторы.

Теория перманентного дохода (М. Фридмен). По М. Фридмену, если исключить чрезвычайные обстоятельства, то не существует прямой связи дохода семьи и ее текущего потребления. Согласно этой теории потребление домохозяйств пропорционально уровню не текущих, а перманентных их доходов (равных средней величине доходов за период более 1 года). Неизбежные колебания текущих доходов не отражаются на сложившемся в предшествующий период жизненном стандарте потребления. Полезность этой теории состоит в том, что она объясняет реакцию домохозяйств на временные изменения доходов. Пример: болезнь члена семьи, которая заведомо продлится менее года. Если использовать функцию потребления Кейнса, то потребление семьи сократится пропорционально сокращению текущего дохода. Между тем теория перманентного дохода доказывает, что сокращение потребления - если оно и произойдет - проявится в гораздо меньшей степени, чем сокращение дохода. При этом скорее можно ожидать продажу активов (акций, недвижимости и т.п.) или получения кредита в банке с целью поддержания достигнутого уровня жизни.

Ирвинг Фишер разработал модель, с помощью которой экономисты анализируют, как рациональные субъекты осуществляют межвременный выбор, т.е. выбор между потреблением и сбережением, или, что то же самое, между потреблением настоящим и будущим. Делая этот выбор, домашнее хозяйство исходит из своих настоящих доходов. При этом оно должно рассчитать доход, который предполагает получить в будущем, и оценить потребление товаров и услуг, которое сможет себе при этом позволить [12, с. 126-127].

Принятие решения основывается, с одной стороны, на «объективных факторах»: настоящий и будущий доход, данная процентная ставка, а с другой - на «субъективных факторах»: функции полезности в настоящем и будущем

Домашние хозяйства стремятся к повышению своего потреблениия. Однако они вынуждены исходить из имеющихся возможностей. Другими словами, потребление людей ограничено уровнем их доходов, или бюджетным ограничением.

1.2 Теории сбережения в современной макроэкономике

В современной экономической теории дается несколько определений сбережений.

Во-первых, под сбережениями понимают часть дохода, которую экономический субъект собирается потребить в будущем вместо того, чтобы потребить ее в настоящем. Происходит своего рода “жертвование” текущим потреблением ради потребления будущего. Основной принцип здесь такой: человек сберегает определенную часть дохода тогда и только тогда, когда ожидаемая полезность потребления этой суммы в будущем выше, чем полезность потребления ее в настоящем. Причем понятие текущего и будущего потребления здесь достаточно условны.

Можно различить три вида экономических субъектов: население, корпорации и государство. Соответственно возникают три вида сбережений: сбережения населения, сбережения корпоративного сектора, сбережения государства. Население традиционно является основным поставщиком инвестиционных ресурсов, мобилизация сбережений населения является для финансовых посредников (банков, других небанковских кредитных учреждений) важнейшим условием успешной деятельности. Средства, не потребленные в текущем периоде, приобретают три основные формы: вклады в коммерческие банки и ценные бумаги, валютные сбережения, денежные остатки на руках. Данные формы сбережений различны с точки зрения срочности, мобильности, возможности трансформации в инвестиции.

Во-вторых, сбережения можно определить как часть дохода, оставшаяся после уплаты налогов, которая не потребляется. То есть сбережения рассматриваются в разрезе составляющей части дохода за текущий год, которая не выплачивается в качестве налогов или не затрачивается на покупку потребительских товаров, а поступает на банковские счета, вкладывается в страхование, облигации, акции и другие финансовые активы [2, с. 66-72].

От развития производства население получает всеувеличивающиеся доходы. После уплаты подоходного налога и других обязательных платежей доход поступает в личное распоряжение и может быть использован на текущее потребление, или на сбережение. Потребление является основой существования общества. Удовлетворение потребностей - цель общественного производства в любой экономической системе, хотя уровень потребления может быть различным в разных социальных группах населения. Это зависит от множества факторов, основным из которых является доход. Он определяет спрос населения на товары и услуги, поэтому под потреблением в экономике понимается совокупность текущих денежных расходов на приобретение товаров и услуг. Оставшаяся часть дохода образует сбережения - та часть дохода, которая не потребляется.

Сбережения количественно равны разнице между полученными доходами и потреблением. По своей экономической сути это отложенное потребление. Потребление и сбережение всегда взаимосвязаны: при фиксированном доходе с увеличением потребления уменьшается сбережение, и наоборот. Поэтому факторы, влияющие на размеры потребления, одновременно оказывают определенное действие и на сбережение [2, с. 66-72].

Сбережение - это экономический процесс, связанный с инвестированием; часть дохода, которая остается неиспользованной при затратах на текущие производственные потребительские нужды, накапливается. Сбережения делаются как фирмами, так и домашними хозяйствами. Фирмы сберегают для инвестирования - на расширение производства и увеличение прибыли. Домашние хозяйства сберегают по ряду причин, среди которых: мотивы обеспечения старости и передачи состояния детям, накопление средств для покупки земли, недвижимости, дорогостоящих предметов длительного пользования. Роль сбережений домашних хозяйств, не являющихся одновременно и предпринимательскими фирмами, весьма значительна, и несовпадение процессов сбережения и инвестирования может приводить экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия [2, с. 66-72].

Накопленная сумма денежных активов образует инвестиционный потенциал государства, а его активное привлечение в качестве инвестиций в экономику является одной из главных предпосылок обеспечения экономического роста страны.

Основными составляющими финансовых активов населения являются: вклады и депозиты в банках (в рублях и в валюте), вложения населения в ценные бумаги, запасы населения в наличной и иностранной валюте, резервы страховых взносов населения.

Итак, национальная экономика рассматривает сбережения населения как эффективные потенциальные средства для развития экономики, т.е. как инвестиции [3, с. 47-52].

В макроэкономике имеется два подхода в трактовке макроэкономических процессов и явлений: классический и кейнсианский (а в современных условиях соответственно неоклассический и неокейнсианский), и поэтому существуют две макроэкономические модели, отличающиеся друг от друга системой предпосылок, уравнений модели, теоретических выводов и практических рекомендаций. Основы классической модели были заложены еще в ХVШ веке, а ее положения развивали такие выдающиеся экономисты как А.Смит, Д. Рикардо, Ж.-Б.Сэй, Дж.-С.Милль, А.Маршалл, A.Пигу и др.

В неоклассической модели рассматривается, прежде всего, взаимосвязь сбережений и инвестиций на макроуровне. Прирост доходов стимулирует увеличение сбережений; превращение сбережений в инвестиции увеличивает объемы производства и занятости. В итоге вновь возрастают доходы, а вместе с тем и сбережения, и инвестиции.

Классики не видели особой проблемы в превращении сбережений домохозяйств в инвестиционные расходы фирм. Государственное вмешательство они считали излишним. Но между отложенными расходами (сбережениями) одних и использованием этих средств другими может возникнуть (и возникает) разрыв. Если часть доходов откладывается в форме сбережений, значит, она не потребляется. Но чтобы потребление росло, сбережения не должны лежать без движения; они должны трансформироваться в инвестиции. Если этого не происходит, то тормозится рост валового продукта, значит, снижаются доходы, ужимается спрос.

Картина взаимодействия между сбережениями и инвестициями не столь проста и однозначна. Сбережения нарушают макроравновесие между совокупным спросом и совокупным предложением. Расчет на механизм конкуренции и гибкие цены при определенных условиях не срабатывает.

В результате, если инвестиции больше сбережений, возникает опасность инфляции. Если же инвестиции отстают от сбережений, то тормозится прирост валового продукта. Реальных рынков в классической модели три: рынок труда, рынок заемных средств и рынок товаров.

Рынок заемных средств - это рынок, на котором «встречаются» инвестиции I и сбережения S, и устанавливается равновесная ставка процента R. Спрос на заемные средства предъявляют фирмы, используя их для покупки инвестиционных товаров, а предложение кредитных ресурсов осуществляют домохозяйства, предоставляя взаймы свои сбережения.

Равновесие установилось также и на товарном рынке, и на рынке труда, и не только на каждом из рынков, но произошло и взаимное уравновешивание всех рынков друг с другом, и, следовательно, в экономике в целом.

Из положений классической модели следовало, что затяжные кризисы в экономике невозможны, а могут иметь место лишь временные диспропорции, которые ликвидируются постепенно сами собой в результате действия рыночного механизма - через механизм изменения цен. При этом несостоятельность положений классической школы - не в том, что ее представители в принципе приходили к неправильным выводам, а в том, что основные положения классической модели разрабатывались в ХIX веке и отражали экономическую ситуацию того времени, т.е. эпохи совершенной конкуренции [12, с. 128]

Кейнсианская теория подчеркивает тот факт, что уровень инвестиций и уровень сбережений определяется во многом разными процессами и обстоятельствами.

Дж. Кейнс пришел к выводу о том, что сберегательное поведение домохозяйств нельзя объяснить ставкой процента, поскольку в отличие от поведения фирм мотивы сберегательного поведения домохозяйств более разнообразны: помимо получения процента люди могут резервировать средства на «черный день», заботиться о наследстве своих детей, а порою им просто жалко тратить деньги. Проанализировав значительное число факторов, влияющих на потребление, таких как ставка процента, изменение стоимости капитала, психологические моменты и другие, Кейнс сделал вывод о том, что на непродолжительных промежутках времени всеми ими можно пренебречь, и что решающей переменной, как правило, оказывается совокупный доход. Поэтому он предложил поставить потребление и, следовательно, сбережения индивидов в зависимость от их личного располагаемого дохода.

Дж. Кейнс определял сбережения как «превышение дохода над потреблением», отмечал: «Помимо сбережений, накапливаемых отдельными лицами, значительная часть доходов, составляющих, вероятно, от 1/3 до 2/3 всего накопления в современных промышленно-развитых странах, таких, как Великобритания или Соединенные Штаты, сберегается центральными правительствами и местными органами власти, коммерческими корпорациями и прочими учреждениями и организациями».

Джон Мейнард Кейнс положил начало современному анализу потребления и сбережений. Он впервые ввел понятие функции потребления, связывающей текущее потребление с текущим доходом. Этот подход, явившийся важным шагом в развитии экономического анализа, был впоследствии вытеснен исследованием потребления и сбережений с учетом фактора многопериодности, основанным на идее о том, что домашнее хозяйство распределяет свой доход между потреблением и сбережениями с целью максимизации полезности.

Теория Кейнса утверждает, что между сбережениями и доходом существует линейная зависимость. В соответствии с данной теорией, коэффициент сбережений (сбережения в процентах к ВНП), должен расти в тех странах, где наблюдается рост доходов.

На первый план Кейнс выдвинул проблему "эффективного спроса", потребления и накопления. Он выдвинул макроэкономический метод исследования, т.е. исследование зависимостей и пропорций между макроэкономическими величинами - национальным доходом, сбережениями и накоплениями.

Ставка процента, по мнению Кейнса, формируется не на рынке заемных средств в результате соотношения инвестиций и сбережений, а на денежном рынке - по соотношению спроса на деньги и предложения денег. Поэтому денежный рынок становится полноценным макроэкономическим рынком, изменение ситуации на котором оказывает воздействие на изменение ситуации на товарном рынке. Кейнс обосновывал это положение тем, что при одном и том же уровне ставки процента фактические инвестиции и сбережения могут быть не равны, поскольку инвестиции и сбережения делаются разными экономическими агентами, которые имеют разные цели и мотивы экономического поведения. Инвестиции производят фирмы, а сбережения делают домохозяйства.

Кейнс считал, что сбережения не изменяются при изменении величины процентной ставки. Поэтому кривая сбережений у Кейнса совершенно неэластична. Он полагал также, что инвестиции гораздо менее эластичны по отношению к изменениям процентной ставки, чем предполагали классики, однако он никогда не утверждал, что инвестиции совершенно неэластичны [2, с. 66-72].

В противоположность классической модели макроэкономического равновесия кейнсианская теория не признаёт автоматической связи между сбережениями и инвестициями. Сбережения, в силу основного психологического закона Дж. Кейнса, растут, когда увеличивается доход. Инвестиции же являются функцией побуждения к инвестированию и полностью зависят от ожидаемой предельной эффективности капитала и процентной ставки.

В отличие от классического подхода кейнсианская теория макроэкономического равновесия предполагает, что сбережения приспосабливаются к инвестициям: прирост инвестиций приводит к росту дохода, который даёт импульс сбережениям в объёме, соответствующем этому росту.

Обобщающим результатом кейнсианской теории эффективного спроса является концепция мультипликатора. Экономический рост на основе принципа мультипликатора способствует росту доходов и соответственно повышению предельной склонности к сбережению. Рост сбережений в условиях высокой деловой активности служит основой новых инвестиций, а значит, ускорения экономического роста (эффект акселератора).

Кейнсианская теория макроэкономического равновесия, основанная на анализе макроэкономической практики, исходит из того, что рыночная экономика развивается не так гладко, как в классической модели, а процентная ставка, заработная плата и цены не обладают такой гибкостью, которая способна привести систему в равновесие. Кейнс Дж. всесторонне доказал, что капиталистическая экономика не является саморегулирующейся системой, способной достигать общего равновесия и бесконечно процветать. Вывод Дж. Кейнса: рыночную систему необходимо регулировать, и это регулирование может осуществлять только государство.

1.3 Основные тенденции потребления и сбережения в современной экономике

Роль сбережений населения для развития рыночной экономики определяется тем, что они выступают неотъемлемой частью финансовой системы страны, важнейшим ресурсом для банковского сектора, источником инвестиций, основой социально-экономической стабильности.

Декларируемая сегодня политика экономического роста и инвестиционной активности может реализовываться при условии учета сбережений населения как непременного атрибута рыночной экономики социальной направленности, как фактора экономического подъема, как фактора и одновременно результата проводимой государством финансовой политики.

В рыночной экономике сбережения населения играют большую и нее возрастающую роль в формировании рыночных процессов, финансовой системе страны, ««регулировании денежно-кредитной систем», и выполняют очень важные функции в расширении воспроизводства, социальных отношениях.

Анализ ряда теоретических и актуальных исследований по данной проблеме позволяет выделить пять основных функций сбережений населения в рыночной экономике: макроэкономическую, социальную, инвестиционную, финансовую, антиинфляционную [3, с. 47-52].

Макроэкономическая функция сбережений стабилизирует текущий спрос и формирует платежеспособный спрос в будущем, а сами сбережения выступают в макроэкономике одним из основных элементов формирования инвестиций.

Большое значение в рыночных условиях имеет социальная функция сбережений. Сбережения населения - это основа финансовых вложений в «человеческий капитал» [3, с. 47-52]. Часто стимулом к формированию сбережений населения является желание получить платное образование. Социальная функция сбережений заключается и в том, что они дают людям возможность иметь более обеспеченную старость. Кроме того, из сбережений населения частично финансируются отрасли социального характера: здравоохранение, туристический бизнес, отдых и культура.

В целом же, сбережения населения служат неким социальным амортизатором в неблагоприятные макроэкономические периоды, при росте безработицы.

Инвестиционная функция сбережений заключается в том, что они являются одним из основных источников инвестиций в народном хозяйстве. Сбережения населения также могут непосредственно вкладываться в развитие малого бизнеса. Следовательно, развитие сберегательного процесса является одним из основных факторов развития инвестиционного потенциала страны.

Финансовая функция сбережений определяется тем, что объем и характер сбережений зависят от проводимой финансовой политики государства. При этом сбережения населения формируются в результате государственного финансового регулирования рыночного хозяйства.

Сбережения населения формируются в результате проведения бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики.

В то же время сбережения населения являются важнейшим ресурсом для финансового рынка. В этом аспекте сбережения населения выступают фактором развития финансовых рыночных институтов. Сбережения населения являются поставщиком финансовых ресурсов па рынок пенных бумаг, на рынок государственных заимствований, в том числе на рынок государственных облигационных займов.

Через систему финансовых институтов, и в первую очередь через банковскую систему, сбережения населения поступают на рынок ссудного капитала, тем самым участвуя в формировании спроса на ссудный капитал и предложения, что оказывает непосредственное влияние на проводимую денежно-кредитную политику, ставку рефинансирования, норму обязательного резервирования т. п.

С финансовой функцией сбережений населения связана их антиинфляционная функция.

Находясь в организованных формах в различных институтах финансового рынка, сбережения населения, таким образом, выступают в виде антиинфляционного механизма. Стимулирование сбережений - это одновременно и развитие антиинфляционных механизмов.

В современной рыночной экономике функционируют так называемые кредитные деньги, масса которых регулируются государством и которые имеют способность обесцениваться, т. е. подвергаться инфляции.

С точки зрения участия в денежном обороте, все сбережения можно разделить на две группы:

- на сбережения, находящиеся на руках населения, неорганизованные какими-либо сегментами финансового рынка. Эти деньги как бы выпали на какое-то время из денежного оборота;

- на сбережения, которые хранятся либо в финансовых институтах в виде депозитных вкладов, либо существуют в превращенной форме -- в виде инструментов финансового рынка, в том числе в виде ценных бумаг, и т. п.

Эти две группы сбережений имеют ряд существенных различий. Первая группа находится в самоликвидной форме, т. е. в виде на­личности на руках у населения, которая может в любой момент обрушиться на рынок текущего потребления. Поэтому, в силу абсолютной ликвидности, данная часть сбережений представляет определенную опасность для нормального товарно-денежного обращения.

Неорганизованные сбережения в настоящее время представляют в РБ значительную опасность. Они получили название «денежного навеса» над экономикой, который может обрушиться и дестабилизировать товарно-денеж­ное обращение [3, с. 47-52].

Значительная часть неорганизованных руб­левых сбережений представляет собой так называемые моментные сбережения, которые население держит на руках либо на непредвиденные текущие расходы.

В условиях инфляции наличные рублевые сбережения обмениваются на валютную наличность, и наоборот. Граница между моментными и долгосрочными сбережениями является очень зыбкой: при росте инфляционных ожиданий часть долгосрочных сбережений переходит в разряд моментных и обрушивается на рынок текущего потребления.

Рассмотрим организованные сбережения населения. Они существуют в различных формах в зависимости от степени развития финансового рынка и денежно-кредитной системы. Такие сбережения представлены в следующих формах:

Банковские вклады физических лиц.

Ценные бумаги. Участие сбережений населения на рынке ценных бумаг осуществляется не только в непосредственной форме, когда сами физические лица являются инвесторами и приобретают ценные бумаги от своего имени, но и опосредованно, когда ценные бумаги приобретаются юридическими лицами: банками, страховыми компаниями и другими финансовыми институтами.

3. Резервы взносов в страховых компаниях по личным и имущественным видам страхования. Это также превращенная форма сбережений населения. Страховые резервы находятся в финансовом обороте. Страховые компании «прокручивают» их на финансовом рынке, осуществляя банковские вклады, приобретая ценные бумаги.

Таким образом, часть сбережений населения попадает в банковский сектор и на другие сегменты финансового рынка уже от имени страховых компаний.

Накопленные резервы пенсионных взносов в частных пенсионных фондах. В этой форме сбережения населения имеют четкую целевую направленность - получение дополнительной пенсии по достижении определенного возраста. Резервы пенсионных фондов также используются в качестве инвестиционного ресурса на финансовом рынке в виде банковских вкладов и портфелей ценных бумаг.

5. Паи в паевых инвестиционных фондах (ПИФах). Паевые инвестиционные фонды аккумулируют сбережения населения. Членом ПИФа может быть только физическое лицо. Сконцентрированные денежные средства населения паевые фонды используют для получения дохода в основном через операции на рынке ценных бумаг.

6. Паи и вклады в кредитных организациях, имеющих некоммерческий характер. Это кредитные союзы, организуемые по территориальному или отраслевому принципу, а также «кассы взаимопомощи», существующие на ряде предприятий и учреждений при комитетах профсоюзов.

Организованные сбережения выполняют существенные социально-экономические функции:

* защищают денежные средства населения от инфляции;

* формируют будущие потребности на­селения и создают для их реализации финансовую базу (приобретение жилья, дорогостоящих предметов длительного пользования);

* «дисциплинируют» текущие потребности, поскольку многие из перечисленных форм сбережений имеют целевой характер;

* являются социальным амортизатором, создают психологическую уверенность в будущем, служат источником инвестиций в материальные активы населения (дома, квартиры, земельные участки, собственный бизнес).

В целом, развитие сберегательного процесса в организованных формах - это один из источников экономического роста, социального развития страны, повышения благосостояния населения. Рост организованных сбережений способствует росту инвестиционного потенциала страны, выступает фактором стабильности денежно-кредитной системы.

В современных условиях стоит задача создания прочной тенденции к уменьшению объема неорганизованных сбережений и соответствующему росту организованных форм сбережений населения [3, с. 47-52].



2. Государственное стимулирование сбережений за рубежом

2.1 Государственное стимулирование сбережений (на примере США)

Внутренняя государственная политика в области сбережений должна исходить из целей нормального течения процесса образования и использования сбережений. Эту цель государство достигает с помощью использования таких инструментов:

1. государственной политики в области доходов и заработной платы;

2. социальной политики;

3. кредитно-денежной политики;

4. фискальной политики;

5. бюджетного регулирования;

6. демографической политики;

7. политики занятости;

8. нормативно-правового обеспечения.

Одни инструменты государственного регулирования оказывают влияние на мотивы сберегательного поведения, другие -- на виды сбережений, третьи -- на их уровень. При этом следует отметить, что все инструменты взаимосвязаны, взаимозависимы и действуют как единый механизм, усиливая или ослабляя действие друг друга.

В мировой практике государственного регулирования сберегательного процесса широко используются как меры прямого воздействия на сберегательный процесс, так и, в большей степени, элементы косвенного регулирования. Инструменты государственного регулирования сбережений могут оказывать воздействие как долгосрочного, так и краткосрочного характера.

Остановимся на методах прямого и косвенного регулирования сберегательного процесса, наиболее широко применяемых в мировой практике. Прежде всего, это различные ограничения, налагаемые на институты, участвующие в сберегательное процессе.

Системы прямого гарантирования вкладов населения создавались, как правило, после мощных экономических или банковских кризисов.

Для косвенного регулирования процесса сбережений населения используются отдельные элементы налогового регулирования, регулирования денежных рынков, валютного регулирования и др.

Системы гарантирования вкладов входят в нормативно-правовое регулирование, и в каждой стране они различны. Как правило, объектом защиты являются вклады как физических, так и юридических лиц. В США. Канаде и Норвегии под зашитой находятся также и межбанковские депозиты. В Японии и Франции не выплачивается страховое возмещение только по депозитным сертификатам [1, с. 51-56].

Системы гарантирования вкладов для каждой страны различны. Так, в США, Нидерландах. Японии существуют системы обязательного страхования, а в Германии и Франции эти системы добровольные, действующие на основе межбанковских соглашений.

Несмотря на то, что участие государства в финансовом обеспечении интересов вкладчиков не идентично в разных странах, его можно свести к трем основным формам:

1. предоставление страховому фонду всего или части начального капитала для начала функционирования страховой системы. Так, например, в Японии для этих целей государство предоставляет 2/3 начального капитала, а в Индии и Филиппинах - все 100%;

2. регулярные взносы в страховой фонд. В Испании государство вносит равные доли с банками-участниками страховой системы. В Индии и Аргентине государство пополняет страховой фонд только по мере необходимости;

3. обеспечение резервных средств для подкрепления.

В Индии и Турции обязательства по поддержанию страхового фонда принимают на себя центральные банки. В ряде других стран государство действует путем предоставления прямых или тененных гарантий.

В Финляндии порядок страхования был введен в 1998 г. В соответствии с его требованиями банки, работающие с вкладами населения, обязаны участвовать в Фонде гарантирования депозитов.

Необходимо отметить, что в большинстве развитых стран гарантии возврата депозитов даются мелким вкладчикам, которые являются менее защищенными от финансовых потрясений.

Однако не все страны практикуют страхование вкладов. В некоторых странах, например в Новой Зеландии, основное внимание уделяется совершенствованию методов регулирования банковской деятельности и улучшению стандартов аудита финансовых институтов, что повышает их надежность и обеспечивает сохранность вкладов [1, с. 51-56].

В зарубежной практике используются различные методы регулирования деятельности финансовых институтов, участвующих в сберегательном процессе. В США, где функционирует широкая сеть финансовых учреждений, государство жестко регулирует и контролирует не только их работу с различными категориями вкладчиков, но и работу по открытию разного рода вкладов, использованию сберегательных счетов. В целях снижения рисков недобросовестной конкуренции на рынке сбережений ограничиваются размеры максимальных ставок.

Развивающиеся страны в своей практике активно используют накопившийся мировой опыт государственного регулирования сбережений. Например, в Чехии и Турции создана система прямого гарантирования вкладов. На Украине принято положение о формировании фонда гарантирования вкладов физических лиц.

В основном государством активизируется внимание на стимулирование роста сбережений в организованных формах [1, с. 51-56].

Особо следует остановиться на фискальном регулировании, так как оно напрямую влияет на стимулирование сбережений, практикуемое в ряде развитых стран и призванное увеличить масштабы частных инвестиций.

Первыми сберегательные схемы начали вводить США, где с 1982 г. любой гражданин на открытый в банке индивидуальный пенсионный счет ежегодно мог вносить фиксированную сумму. Указанная сумма и начисленные проценты освобождались от налогообложения, однако за досрочное использование средств, взимался штраф в размере 10%. Средства, размещенные на счете, могли инвестироваться в банковские счета.

На сегодняшний день налоговое стимулирование сбережений практикуется в большинстве развитых стран. В Великобритании, отличающейся крайне низким уровнем сбережений населения, были разработаны и введены льготные сберегательные схемы, основными из которых являются: личный план инвестиций в акции; специальный сберегательный счет, не облагаемый налогом; инвестиционная схема предприятий, замененная позднее схемой расширения бизнеса, -- частная программа пенсионного обеспечения.

Наиболее эффективной для налогоплательщика является программа частного пенсионного обеспечения, по которой предоставляется налоговая скидка на взносы в определенные пенсионные фонды.

Большой интерес представляет опыт экономически развитых стран в стимулировании сбережений населения и трансформации их в инвестиции [1, с. 51-56]. Безусловно, инвестиционные институты, специализирующиеся на работе с населением, за рубежом имеют много больше опыта, широкую поддержку населения, их доверие не подрывается периодическими крупными и мелкими кризисами, приводящими к обесценению сбережений, однако это далеко не все, что определяет успехи этой отрасли в развитых странах. Список мировых чемпионов по норме сбережений возглавляет Сингапур, где норма валовых накоплений в 1995 году составила 51 %, далее идут Таиланд и Корея - по 35%, Малайзия - 32%'.

В целом меры налогового стимулирования можно разделить на три группы:

1. стимулирование сбережений в целом;

2. стимулирование пенсионных накоплений;

3. стимулирование строительных сбережений в той или иной форме.

4. Как правило, основные льготы предоставляются частным инвесторам, использующим разного рода пенсионные схемы [1, с. 51-56]. Так, в Швеции из облагаемого подоходным налогом дохода вычитаются дивиденды и проценты по некоторым сберегательным инвестиционным программам. В ряде стран (Великобритания, Канада, Франция, Япония) применяется снижение налогообложения доходов акционеров, в Бельгии из совокупного налогооблагаемого дохода вычитается прибыль розничных инвесторов от роста курсовой стоимости ценных бумаг. В Испании предоставляется налоговый кредит на сумму средств, потраченных для приобретения ценных бумаг, а в Италии, Канаде, Финляндии и Франции такой кредит распространяется на полученные инвестором дивиденды.

Во Франции открытое стимулирование образования накоплений в зависимости от способа размещения средств и вида инвестиций также осуществляется на основе предоставления налоговых льгот. Законодательно определены максимальные суммы вкладов и накоплений, которые не облагаются налогом. Однако для доходов с капитала во Франции не существует общей нормы, которая бы определяла размер не облагаемой налогом суммы.

В первую очередь льготы предоставляются инвесторам при сбережениях по пенсионным схемам. Наибольший опыт накоплен американскими коллективными инвесторами. В США существует система индивидуальных пенсионных счетов, средства на которых сберегаются самими гражданами. Также существуют пенсионные планы, в которых принимают участие работодатели [1, с. 51-56].

Кроме этого в США существуют и так называемые образовательные счета для детей. Деньги должны быть сняты до достижения пользователем счета 30-летнего возраста.

Кроме стимулирования пенсионных накоплений, в развитых странах широко развиты системы стимулирования строительных сбережений. Одной из весьма распространенных форм стимулирования является выплата премий сберегателям строительных сберегательных банков.

В регионах Бельгии (Брюссель, Фламия и Валлония) применяется система премирования лиц, покупающих или строящих свою первую квартиру.

Кроме того применяются процентные дотации и льготные кредиты. Во всех регионах Бельгии малообеспеченные и многодетные семьи получают в различной форме процентные дотации или социальные (льготные) кредиты.

В настоящее время в Финляндии государство поддерживает процесс образования молодыми людьми (от 18 до 30 лет) накоплений на жилищное строительство, выплачивая на протяжении первых 6 лет проценты по взятому кредиту на строительство при условии, что как минимум 20% необходимого для строительства/покупки их первой квартиры капитала молодые люди накопили сами.

В рамках социального жилищного строительства финское государство предоставляет через специальный фонд льготные кредиты для социальных групп населения с низким уровнем доходов [1, с. 51-56].

Во Франции работает система строительных сбережений, привлекательность которой заключается в выгодных процентных ставках и предоставлении государственных премий.

Счет строительных сбережений отличается от плана строительных сбережений меньшими суммами накопительных взносов и относительно небольшой продолжительностью накопительного этапа. Кроме того, ставка процента по вкладу также немного ниже, зато имеется больше возможностей распоряжения суммой вклада.

Итогом разумной и взвешенной инвестиционной политики предоставления налоговых льгот на накопления, и не в последнюю очередь различных премий и бонусов, стало увеличение накопительной квоты (доли дохода, накапливаемой в качестве сбережений) с 5.6% в 1988 году до 11,0% в 1993-м. Т.е. фактически за 5 лет произошло удвоение всех вкладов населения, в том числе и их инвестиций в сектор жилищного строительства.

С середины 80-х годов в Швеции не существует системы мер государственного стимулирования образования накоплений. Однако некоторые банки предлагают в качестве одной из своих услуг счета строительных сбережений, открыв которые и накопив 15-20% всей суммы, вкладчик получает право на получение кредита в размере 85-80% всей суммы строительных сбережений [1, с. 51-56].

Как наиболее подходящая к экономическим реалиям, Швецией была предложена схема поддержки строительных сбережений граждан в форме государственных гарантий предоставляемых ссуд по строительным сбережениям, право на которые вкладчик получает только по итогам своей определенной накопительной активности. Она может осуществляться как в форме регулярных накопительных платежей на счет строительных сбережений, так и в форме вложения средств в стабильные ценные бумаги, акции или инвестиционные фонды.

Одной из форм регулирования ликвидности банковской системы и как следствие денежного предложения в стране, является регулирование ставки обязательного резервирования пассивов коммерческих банков, которое осуществляется Национальным банком РБ. Анализ практики показал, что применение этого рычага оказало негативное влияние на рынок сбережений: так, заниженный норматив резервирования по вкладам в иностранной валюте делал сбережения в этой форме более предпочтительным. В конечном итоге Банку РБ пришлось устранять этот негативный эффект путем выравнивания нормативов в рублях и валюте.

Традиционным рычагом, используемым для регулирования и привлечения денежных средств населения в банковские вклады, являются процентные ставки по депозитам [1, с. 51-56]. Однако, как показывает практика, взаимосвязь между значениями ставок по депозитам и абсолютным приростом банковских вкладов очень незначительная. Дело в том, что массовый вкладчик при размещении свободных денежных средств, практически не учитывал доходности этого инструмента. Этот факт не свидетельствует об экономической безграмотности населения, а говорит о том, что в РБ банковские сбережения в основном носят технический характер, а банковские вклады являются временным способом накопления сбережений с последующим их размещением в более доходные инструменты., либо вообще не начисляется, а также свидетельствует о том, что размещение средств населения в банках, в основном, не преследует цель получения дохода. Частично это объясняется и прямым зачислением организациями зарплаты и социальных пособий значительному числу граждан на банковские счета.

При рассмотрении изменения ставки рефинансирования как метода регулирования Банком Беларуси рынка сбережений выявляется очень слабое влияние ставки рефинансирования на ставки по депозитам. Иными словами, рынок сбережений населения является очень малоподвижным и не отслеживает резких изменений на денежных рынках. Эффективность такого инструмента, как ставка рефинансирования Банком Беларуси, низка и в настоящее, время используется для отдельных операций в банковском секторе.

Рассмотрение форм и методов государственного регулирования сберегательного процесса, применяемых как в экономически развитых странах, так и в странах с переходной экономикой, позволяет сделать следующие выводы. Государственное регулирование процессов формирования и трансформации сберегательных ресурсов населения представляет собой не одноразовый акт, а сложную систему мер законодательного, исполнительного, контролирующего и стимулирующего характера, регулярно осуществляемых соответствующими учреждениями и направленных на привлечение и использование сбережений в интересах национальной экономики. В отличие от экономически развитых стран, в Беларуси в годы реформ формированию механизма государственного регулирования сберегательного процесса не уделялось достаточного внимания. Крайне низкий процент организованных ресурсов говорит о том, что государственного регулирования этого процесса не отличалось эффективностью [1, с. 51-56].

2.2 Государственное стимулирование сбережений (на примере Германии)

В каждой стране определены размеры отчислений в фонд страхования сбережений и пределы их возмещения. Как правило, размер отчислений небольшой (максимально 0,5%) и не зависит от предела возмещения в случае банкротства финансового учреждения.

...