Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия

В этой части дипломного проекта представлены краткое описание предприятия, анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности .

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа ФСП являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения его уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности.

Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относиться к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Основные задачи анализа:

1. Оценка динамики показателей прибыли.

2.Оценка обоснованности образования и распределения ее фактической величины.

3. Изучение структуры балансовой прибыли.

4. Выявление и измерение действий различных факторов на прибыль.

5. Оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

В дипломном проекте представлен анализ показателей деловой активности. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Произведен расчет и анализ показателей рентабельности, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.

баланс оборотный ликвидность платежеспособность

1.1.Краткое описание предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Ассоль» было зарегистрировано в январе 2002 г.

Юридический адрес : г.Рязань, ул.Маяковского , 77/10.

Учредители - физические лица в количестве 3-х человек.

Уставный капитал состоит из долей , внесенных учредителями при образовании предприятия в равных долях.

Генеральным директором общества, согласно учредительным документам, назначен один из учредителей.

Основной вид деятельности предприятия - розничная торговля продуктами питания. Торговля осуществляется через магазины : в районе центрального рынка - на ул. Маяковского, торговая площадь 90 м2; в микрорайоне Канищево в ТД Сорока» - торговая площадь - 52 м2 ; в районе Горроща на ул.Гагарина - торговая площадь - 77,5 м2; в районе Дашково-Песочня на ул.Новоселов - торговая площадь - 30 м2. У предприятия нет собственных помещений , поэтому все площади взяты в аренду.

Кроме того , предприятие имеет в собственности грузовые автомобили : «Газель» и ЗИЛ 5310 и имеет возможность не только использовать их для собственных нужд, но оказывать услуги по транспортировке грузов для различных заказчиков.

На данный момент на предприятии работают 17 человек:

Генеральный директор - 1 чел;

Бухгалтерия:

Гл.бухгалтер - 1чел;

Бухгалтер - 1 чел;

Товаровед - 1 чел;

Продавцы :

М-н ул. Маяковского - 3 чел;

М-н ТД «Сорока» - 2 чел;

М-н ул.Гагарина - 3 чел.

М-н ул.Новоселов - 2 чел

Водители :

«Газель» - 1 чел;

ЗИЛ 5310 - 1 чел;

Грузчик - 1 чел.

Предприятие является субъектом малого предпринимательства , т.к. удовлетворяет критериям , установленным в Федеральном Законом “О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации”: « Под субъектами малого предпринимательства понимаются коммерческие организации, в уставном капитале которых доля участия РФ, субъектов РФ, общественных и религиозных организаций, благотворительных и иных фондов не превышает 25%; доля, принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющимися субъектами малого предпринимательства не превышает 25% и в которых численность работников за отчетный период не превышает следующих предельных уровней:

в промышленности, строительстве и на транспорте - 100 человек;

в оптовой торговле - 50;

в розничной торговле и бытовом обслуживании - 30;

в других отраслях и при осуществлении других видов деятельности - 50 человек.»

Предприятие осуществляет несколько видов деятельности :

- розничная торговля,

- грузоперевозки;

- сдача имущества в субаренду;

- оптовая торговля.

Различные виды деятельности находятся на разных системах налогообложения:

- под действие единого налога на вмененный доход подпадают розничная торговля и грузоперевозки;

- на общей системе налогообложения - сдача имущества в субаренду и оптовая торговля.

Таким образом, на предприятии необходимо организовать раздельный учет имущества, обязательств и хозяйственных операций. Таково требование, содержащееся в п.7 статьи 346.26 НК РФ.

1.2 Анализ финансового состояния предприятия

1.2.1 Анализ валюты бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов.

В таблице 4 представлен уплотненный баланс предприятия за 2004г.

Таблица 4.

Уплотненный баланс

Наименование статей	На нач. г.	На конец г.	Наименование статей	На нач. г.	На конец г.
1. Внеоборотные активы			3. Капитал и резервы
1.1 Основные средства	566	953	3.1. Уставный капитал	10	10
1.2 Нематериальные активы	0	0	3.2. Добавочный и резервный капита	0	0
1.3 Прочие внеоборотные средства	0	0	3.3. Спец. Фонды и целевое финан-ние	0	0
Итого по разделу 1	566	953	3.4. Нерасп-ная прибыль прошл. Года	1177	1177
			3.5 Нераспр-ая прибыль отч.года	х	1107
2. Оборотные активы			Итого по разделу 3	1187	2294
2.1 Запасы	936	1523	4. Долгосрочные пассивы	0	0
2.2 Дебит. Задол-ть (плат. через 12 мес.)	0	0
2.3 Дебит. Задол-ть (плат в теч. 12 мес.)	82	122	5. Краткосрочные пассивы
2.4 Краткосрочные фин. Вложения	200	0	5.1. Заемные средства	345	262
2.5 Денежные ср-ва	6	29	5.2. Кредиторская задолженность	258	71
2.6. Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2	1224	1674	5.3. Прочие пассивы	0	0
Итого стоимость имущества			Итого по разделу 5	603	333
			Итого заемных средств	603	333
Баланс	1790	2627	Баланс	1790	2627

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе отдельных статей баланса. В целом предприятие работает неплохо. Имеется прибыль как в прошлом , так и в текущем году.

Дебиторская задолженность увеличилась на 40 тыс.руб. , кредиторская - уменьшилась на 187 тыс.руб.

Валюта баланса в абсолютном выражении увеличилась на 1403 тыс.руб., но с учетом инфляции ситуация выглядит следующим образом:

2627-1790* 1,15= 568,5 тыс.руб.

Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации.

Коэффициент прироста валюты баланса Кб определяется следующим образом:

Кб = (Бср1-БсрО)*100/БсрО (1.1),

где Бср1, Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Кб = (2627 - 1790)* 100 / 1790 = 46,76

Коэффициент прироста выручки от реализации Kv рассчитываем по формуле:

Kv = (Vl-VO)*100/VO (1.2),

где VI, VO - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущие периоды.

Kv = (10231-7830)*100/7830=30,66

Т.е. за 2004 год прирост валюты баланса составил 46,76% , а выручка от реализации продукции увеличилась на 30,66%. Кроме того получена прибыль от реализации - 2192 тыс.руб., от финансово-хозяйственной деятельности - 1107 тыс.руб.

Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

1.2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ баланса приведен в таблице 5.

Таблица 5.

Горизонтальный анализ баланса

Наименование статей	на нач. года	на конец года	С учетом инфляции
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	566	100	953	168,37	146,41
1.2. Нематериальные активы	-	-	-	-	-
1.3. Прочие внеоборотные средства	-	-	-	-	-
Итого по разделу 1	566	100	953	168,37	146,41
2.Оборотные активы
2.1. Запасы 2.2. Дебит. задолж-ть (платежи через 12 мес.) 2.3. Дебит. задолж-ть (платежи в теч 12 мес.) 2.4. Краткосрочные фин. Вложения 2.5. Денежные ср-ва 2.6. Прочие оборотные активы	936 - 82 200 6 -	100 - 100 100 100 -	1523 - 122 0 29 -	162,71 - 148,78 - 383,33 -	141,49 - 129,37 - 320,29 -
Итого по разделу 2	1227	100	1674	136,43	118,64
БАЛАНС	1790	100	2627	146,76	127,62
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал 3.2. Добавочный и резервный капитал 3.3. Спец. фонды и целевое финансирование 3.4. Нераспределенная прибыль прошлого года 3.5. Нераспределенная прибыль отч. года	10 - - 1177 х	100 - - 100 х	10 - - 1177 1107	100 - - 100 100	- - - -
Итого по разделу 3	1187	100	2294	193,26	168,05
4. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-
5. Краткосрочные пассивы
5.1. Заемные средства 5.2. Кредиторская задолженность 5.3. Прочие запасы	345 258 -	100 100 -	262 71 -	75,94 27,52 -	66,04 23,93 -
Итого по разделу	603	100	333	55,22	48,02
Итого заемных средств	603	100	333	55,22	48,02

На предприятии валюта баланса увеличилась на 46,76% (с учетом инфляции увеличилась на 27,62%) и составила на конец отчетного периода 2627 тыс.руб., внеоборотные активы увеличились на 387 тыс.руб за счет приобретения нового основного средства , оборотные активы увеличились на 36,76 (с учетом инфляции увеличились на 18,12%), заметно увеличились запасы на 62,71% (с учетом инфляции на 41,49%) и составили на конец отчетного периода 1523 тыс.руб. Положительным моментом является снижение краткосрочных обязательств предприятия на 44,78% ( снижение величины заемных средств - 24,06%, кредиторской задолженности - на 72,48%).

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен в таблице 6.

В таблице мы наблюдаем увеличение запасов, что в нестабильной экономике хорошо, т.к. снижается возможность перерывов по причине отсутствия материалов, положительным результатом деятельности является уменьшение доли кредиторской задолженности .

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

Таблица 6

Вертикальный (структурный) анализ баланса

Наименование статей	На нач. года	На конец года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Внеоборотные активы
Основные средства Нематериальные активы Прочие внеоборотные средства	566 - -	31,62 - -	953 - -	36,27 - -
Итого по разделу 1	566	31,62	953	36,28
2. Оборотные активы
2.1. Запасы 2.2. Дебит. задолж-ть (платежи через 12 мес.) 2.3. Дебит. задолж-ть (платежи в теч. 12 мес.) 2.4. Краткосрочные фин. вложения Денежные средства Прочие оборотные активы	936 - 82 200 6 -	52,29 - 4,58 11,17 0,34 -	1523 - 122 - 29	57,97 - 4,64 - 1,11
Итого по разделу 2	1224	68,38	1674	63,72
Баланс	1790	100	2627	100
4.Капитал и резервы
4.1. Уставный капитал 4.2. Добавочный и резервный капитал 4.3. Спец. Фонды и целевое финансирование 4.4. Нераспределенная прибыль отч. года	10 - - 1177	0,56 - - 65,75	10 - - 2284	0,38 - - 86,94
Итого по разделу 4	1187	66,31	2294	87,32
5. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-
6. Краткосрочные пассивы
6.1. Заемные средства 6.2. Кредиторская задолженность 6.3. Прочие пассивы	345 258 -	19,27 14,42 -	262 71 -	9,98 2,7
Итого по разделу 6	603	33,69	333	12,68
Баланс	1790	100	2627	100

1.2.3 Сравнительный аналитический баланс

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты. Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице 7.

Таблица 7

Сравнительный аналитический баланс

Наименование статей	Абс. Величина	Относ. величины	Изменения
	на н.г.	на к.г.	на н. г.	на к. г.	В абс. Вел	В отн. Ед.	В% к итогу
1. Внеоборотные активы
Основные средства Нематериальные активы Прочие внеоборотные средства	566 0 0	953 0 0	31,62 - -	36,28 - -	387 0 0	68,37 - -	21,62 - -
Итого по разделу 1	566	953	31,62	36,28	387	68,37	21,62
2.Оборотные активы
2.1. Запасы 2.2. Дебит. задол-ть (платежи через 12 мес.) 2.3. Дебит. задол-ть (платежи в теч. 12 мес.) 2.4. Краткосрочные фин. Вложения 2.5. Денежные ср-ва 2.6. Прочие оборотные активы	936,00 0,00 82,00 200,00 6,00 -	1523,00 0,00 122,00 0,00 29 -	52,29 - 4,58 11,17 0,34 -	57,97 - 4,64 - 1,11	587,00 0,00 40,0 -200,00 23	62,71 - 48,78 -1,00 383,33	32,79 - 2,24 -11,17 1,28
Итого по разделу 2	1224	1674	68,38	63,72	450	36,76	25,14
Баланс	1790,00	2627,00	100,00	100,00	837	46,76	46,76
4.Капиталы и резервы
4.1. Уставный капитал 4.2. Добавочный и резервный капитал 4.3. Спец. фонды и целевое финансирование 4.4. нераспределенная прибыль отч. Года	10,00 - - 1177	10,00 - - 2284	0,56 - - 65,75	0,38 - - 86,94	0,00 - - 1107	0,0 - - 94,05	0,00 - - 42,14
Итого по разделу 4	1187	2294	66,31	87,32	1107	94,05	61,84
5. Долгосрочные пассивы
6. Краткосрочные пассивы
6.1. Заемные средства 6.2. Кредиторская задолженность 6.3. Прочие пассивы	345 258 -	262 71 -	19,27 14,42 -	9,97 2,71	-83 -187	-24,06 -7248	-4,64 -10,54
Итого по разделу 6	603	333	33,69	12,68	-270	-44,78	-15,08
Баланс	1790	2627	100,00	100,00	837	46,76	46,76

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

- статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года;

- показатели структуры баланса на начало и конец года;

- динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении;

- динамика структуры баланса;

- влияние динамики отдельных статей баланса на динамику баланса в целом;

Увеличение запасов на 587 тыс.руб. или на 62,71% дало увеличение баланса на 32,79%.Увеличение дебиторской задолженности на 40 тыс.руб. или 48,78% дало увеличение оборотных активов на 2,24%. В пассиве мы; наблюдаем уменьшение доли кредиторской задолженности на 187 тыс.руб. или на 72,48%, что дало уменьшение баланса на 10,54%.

Главным источником прироста явились собственные источники предприятия, а именно прибыль, что является положительным фактором. Также в качестве дополнительных источников были использованы заемные средства.

1.2.4 Анализ имущественного положения предприятия

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности, Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел), и. текущие (оборотные) активы (П раздел).

У рассматриваемого предприятия долгосрочные активы представлены в виде основных средств.

Рассмотрим и проанализируем оборотные средства предприятия (таб. 8).

Таблица 8 .

Анализ структуры оборотных средств предприятия

Наименование статей	Абс. Величина	Относ. величины	Изменения
	На н.г.	На к.г.	На н.г.	На к.г.	В абс. Вел.	В отн.ед.	В % к итогу
Оборотные активы
Запасы	936,00	1523,00	52,29	57,97	587	62,71	32,79
Дебит. задолж-ть ( платежи через 12 мес.)	0,00	0,00	-	-	0,00	-	-
Дебит. задолж-ть (платежи в теч. 12 мес.)	82,00	122,00	4,58	4,64	40,00	48,78	2,23
Краткосрочные финансовые вложения	200,00	0,00	11,17	-	-200,00	-	-11,17
Денежные средства	6,00	29,00	0,34	1,11	23	383,33	1,62
Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2	1224,00	1674,	100,00	100,00	450	36,76
Баланс	1790,0	2627,0	100,00	100,00	837	46,76	46,76

На конец года наибольший удельный вес имеют запасы 1523 тыс.руб. или 57,97%, и за 2004 год мы наблюдаем увеличение на 587 тыс.руб. или на 62,71%, что приводит к росту оборотных активов на 32,79%. В условиях падения курса рубля это можно расценивать положительно.

На конец 2004 года увеличилась дебиторская задолженность на 48,78 % или 40 тыс. руб., что привело к увеличению оборотных активов на 2,23%. Увеличение числа дебиторов можно рассматривать как положительный, так и отрицательный фактор. Т.е. при расширении деятельности фирмы число дебиторов неизбежно возрастает, но задолженность может быть нормальной, а может быть просроченной. В данном случае мы имеем дело с непросроченной задолженностью, по этому ее увеличение можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

Так же в оборотных активах мы наблюдаем увеличение денежных средств на 23 тыс.руб. , что является незначительной величиной при осуществляемых оборотах , но в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

Кроме того, фирма осваивает новые продукты , поэтому средства идут на расширение сфер деятельности предприятия.

1.2.5 Анализ источников формирования имущества

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Если структуру пассива баланса представить в виде схемы, то она с учетом двух вариантов аналитических группировок может быть представлена так (рис.3).

Рисунок 3 .

Схема структуры пассива баланса

Источники собственных средств	Уставный, добавочный и резервный капитал	Средства длительного использования
	Фонды накопления и социальной сферы
	Целевое финансирование и поступления
	Нераспределенная прибыль
Источники заемных средств	Долгосрочные кредиты и займы
	Краткосрочные кредиты и займы	Средства краткосрочного использования
	Кредиторская задолженность

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» в таблице 9.

Таблица 9.

Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Наименование статей Пассива	Абс. величина	Относ. величины	Изменения
	На н.г.	На к.г.	На н.г.	На к.г.	В абс. Вел.	В отн.ед.	В % к итогу
Капитал и резервы
Уставный капитал	10,00	10,00	0,56	0,38	-	-	-
Добавочный и резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-
Спецфонды и целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль отч года	1177	2284	65,75	86,94	1107	94,05	42,14
Итого по разделу	1187	2294	66,31	87,32	1107	93,26	61,84
Долгосрочные пассивы	0,00	0,00	-	-	0,00	-	-
Краткосрочные пассивы
Заемные средства	345	262	19,27	9,97	-83	-24,06	-4,64
Кредиторская задолженность	258	71	14,41	2,7	-187	-72,48	-10,45
Прочие запасы
Итого по разделу	603	333	33,69	12,68	-270	44,78	15,08
Баланс	1790	2627	100,00	100,00	837	46,76	46,76

Как видно из таблицы 9, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 837 тыс.руб. или на 46,76 % обусловлено главным образом ростом собственных средств : на 1107 тыс.руб. выросла прибыль или 93,26%.

Уменьшение кредиторской задолженности при росте объемов реализации является безусловно положительным моментом , т.е. у фирмы достаточно собственных средств для осуществления своей деятельности.

1.2.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1). Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов. (СОС)

Ее = Ис - F, СОС = стр.490 - стр. 190,

где Ес - наличие собственных оборотных средств;

Ис - источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса);

F - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздела актива баланса).

2). Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)

Ет = ( Ис + КТ) - F, КФ = стр.490 + стр.590 - стр. 190,

где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (IV раздел баланса).

3). Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)

Е = (Ис + Кт + Kt) - F, ВИ ⁼ (с.490 + с.590 + с.610) - с. 190

где Е - Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;

Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (V раздел баланса).

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.

1). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

±Ec=Ec-Z ±ФС=СОС-33 ЗЗ=с.210+с.220

±ФС = (с.490 - с.190) - (с.210 + с.220),

где Z - запасы и затраты (с.211-215,217 П раздела баланса).

2). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

±et=et-z=(ec+kt)-z ±Фт=КФ-ЗЗ,

где ЗЗ - общая величина запасов и затрат.

3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

±E = Е - Z = (Ее + Кт + Kt) - Z, ±Фо == ВИ - 33

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

S вектор = {S1(±Ec), S2(±Et), S3(±EУ)},

где функция определяется следующим образом:

S(x) = 1 (если х ? 0), S(x) = 0 (если х ? 0).

Результаты расчетов представлены в таблице 10.

Таблица 10.

Анализ финансовой устойчивости.

№№ п/п	Показатели	На н.г., тыс. руб.	На к.г., тыс. руб.	Изменение за год
1	Источники собственных средств	1187	2294	1107
2	Внеоборотные активы	566	953	387
3	Наличие собственных оборотных средств (1-2)	621	1341	720
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (3+4)	621	1341	720
6	Краткосрочные кредиты и заемные средства	603	333	270
7	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) |	1224	1674	450
8	Общая величина запасов и затрат	936	1523	587
9	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) |	-315	182	133
10	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат(5-8)	-315	182	133
11	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7- 8)I	288	151	-137
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,1)	(1,1,1)	(1,1,0)

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия на коней года устойчивое финансовое состояние, хотя на начало года у предприятия был недостаток собственных оборотных средств.

1.2.7 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций.

Финансовые коэффициенты разделяются на:

1. Коэффициенты распределения - применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.

2. Коэффициенты координации - для выражения отношения разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В нашем случае мы можем располагать только базисными величинами.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств. Равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

Ка = с.490 / с.699 = 2294 / 2627 = 0,873

Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. У нас этот уровень выше. С точки зрения теории это говорит о достаточной независимости, высокой гарантированности предприятием своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

= заемные ср-ва / собственные ср-ва = (4 раздел + 5 раздел) / 3 раздел

Кз/с ⁼ (С.590+С.690) / с.490 = (0+333) / 2294 = 0,145

Этот коэффициент показывает, каких средств у предприятия больше. В нашем случае собственных средств больше чем заемных.

Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается:

Кз/с = 1/Ка -1 = 1/0,87 - 1 = 0,145

В нашем случае К з/с < 1 , что свидетельствует о небольшой зависимости предприятия от заемных средств.

Ка и Кз/с отражают степень финансовой независимости предприятия в целом.

Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных средств:

Коэффициент маневренности собственных средств.

Км = Собств. обор. ср-ва пр-я / Общая вел-на ист-ков собст. ср-в (4 раздел).

Км = 1341 / 1674 = 0,8

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

Кобосп = Собств. обор. ср-ва пр-я / Материальные запасы

Коб =1341 / 1523 =0,88

Коэффициент показывает , что необходимость в привлечении заемных средств есть.

Коэффициент финансовой устойчивости.

Кф.ус. ⁼ (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 2294 / 2627 = 0,8732

1.2.8 Анализ ликвидности предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия делятся на следующие группы:

* наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

* быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

* медленно реализуемые активы (A3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

* трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

* наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;

* краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

* долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

* постоянные пассивы (П4) - это статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы». Если

у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Таблица 11

Анализ ликвидности баланса

Актив	На нач.	На кон.	Пассив	На нач.	На кон.	Плат. излишек
						(недост.)
	пер-да	пер-да		пер-да	пер-да	на нач.	на кон.
1. Наиболее ликвидные	206	29	1. Наиболее срочные	258	71	-252	-42
Активы (А1)			обязательства (П1)
2. Быстро реализуемые	82	122	2. Краткосрочные	345	262	-263	-250
Активы (А2)			Пассивы (П2)
3. Медленно	936	1523	3. Долгосрочные	-	-	936	1523
Реализуемые активы			Пассивы (ПЗ)
(A3)
4. Трудно реализуемые	566	953	4. Постоянные	1187	2294	-621	-1341
Активы (А4)			пассивы (П4)
Баланс	1790	2627	Баланс	1790	2627	п2-п5	п3-п6

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1>П1

А2 > П2

АЗ >ПЗ

А4 < П4

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

* текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);

ТЛ = (29 + 122)-(71 + 262) = -182

* перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

ПЛ = А3-П3;

ПЛ= 1523 - 0 = 1523 .

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 8 видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу периода он значительно уменьшился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью довольна оптимистична, в таблице мы наблюдаем достаточно средств по обоим группам, т.е. предприятие в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы..

Результаты расчетов по данным предприятия (таблица 8) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:

{А1< П1; А2 <П2; A3 > ПЗ; А4 < П4)

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность, хотя недостаток средств значительно уменьшился. И это является положительным моментом. Анализ второго неравенства показывает, что реализуемые активы не покрывают краткосрочные пассивы , хотя наметилась тенденция к их уменьшению.

Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает высокую платежеспособность предприятия в будущем, когда будут реализованы медленно реализуемые активы.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 12).

Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:

Таблица 12

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

№	Наименование показателя	Обозначен	Нормальное ограничение	...

Подобные документы

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, его основных статей и показателей. Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса. Определение характера финансовой устойчивости организации. Методы прогнозирования ее возможного банкротства.
  
  контрольная работа [45,1 K], добавлен 26.03.2012
  

• Анализ финансовой отчетности ОАО "Хлебозавод №1"

  Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Изучение платежеспособности и ликвидности предприятия. Исследование дебиторской и кредиторской задолженностей, эффективности использования оборотных средств, прибыли, показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [261,8 K], добавлен 05.03.2015
  

• Анализ финансово-экономического состояния предприятия

  Оценка структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования. Взаимосвязь показателей актива и пассива баланса. Анализ ликвидности и платежеспособности, показателей финансовой устойчивости и вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [45,4 K], добавлен 02.11.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы "Лойтер"

  Горизонтальный и вертикальный анализ деятельности фирмы по балансу. Расчет показателей эффективности использования основных и оборотных средств. Анализ распределения имущества по степени ликвидности. Оценка финансовой устойчивости фирмы.
  
  курсовая работа [59,8 K], добавлен 15.01.2004
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.
  
  курсовая работа [55,3 K], добавлен 10.01.2013
  

• Экономический анализ предприятия ООО "Русская строительная компания"

  Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия, источников формирования имущества. Оценка динамики хозяйственной независимости, устойчивости, маневренности, платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса и показателей ликвидности.
  
  курсовая работа [95,9 K], добавлен 15.12.2009
  

• Анализ организационной структуры и финансовой устойчивости ЗАО "Регетон"

  Анализ организационной структуры и финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ЗАО "Регетон". Описание и функции финансово-экономического отдела, взаимодействие с другими подразделениями. Горизонтальный и вертикальный анализ предприятия.
  
  курсовая работа [208,5 K], добавлен 25.11.2012
  

• Анализ финансово-экономической деятельности предприятия ООО "Аккурат-Авто"

  Анализ имущественного положения, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия на основе бухгалтерского баланса. Определение типа его финансовой устойчивости. Факторный анализ прибыли от продаж. Меры финансового оздоровления организации.
  
  отчет по практике [1,2 M], добавлен 17.01.2015
  

• Экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ имущественного состояния, источников образования имущества, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности предприятия. Расчет показателей изменения прибыли. Рекомендации по совершенствованию деятельности организации.
  
  курсовая работа [488,8 K], добавлен 27.05.2014
  

• Анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Общая характеристика ОАО "КМЗ", анализ основных показателей его финансового состояния, имущественного положения. Исследование и определение ликвидности баланса организации. Структура и динамика источников формирования имущества заданного предприятия.
  
  курсовая работа [246,1 K], добавлен 06.11.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Кировсклес"

  Общая характеристика и обзор основных технико-экономических показателей ООО "Кировсклес". Анализ структуры имущества организации и источников его формирования. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [93,1 K], добавлен 04.08.2010
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Задачи анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Методы определения ликвидности активов баланса. Структура имущества, источники его формирования. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
  
  контрольная работа [78,2 K], добавлен 05.12.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Морион"

  Экономическая характеристика организации. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. Проблемы предприятия и рекомендации для их решения.
  
  отчет по практике [366,2 K], добавлен 25.10.2015
  

• Экономический анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на примере ЗАО "Аленушка"

  Понятие и экономическое содержание финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели финансовой устойчивости организации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Аленушка" и оценка ликвидности баланса предприятия.
  
  курсовая работа [233,7 K], добавлен 09.09.2014
  

• Разработка мероприятий повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "780 ремонтный завод технических средств кораблевождения"

  Анализ имущественного положения, источников средств, платежеспособности, финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, доходности и рентабельности предприятия. Оценка эффективности инвестиций. Основные пути снижения себестоимости продукции.
  
  дипломная работа [537,9 K], добавлен 08.10.2015
  

• Анализ баланса предприятия

  Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка структуры активов и пассивов исследуемой организации. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, эффективности деятельности.
  
  курсовая работа [107,4 K], добавлен 26.01.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТрансКонтейнер"

  Организационно-экономическая характеристика транспортной компании. Оценка имущественного положения и структуры капитала. Определение ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Анализ возможности банкротства и рентабельности.
  
  курсовая работа [259,6 K], добавлен 23.04.2012
  

• Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Башспирт"

  Анализ рыночной и инвестиционной деятельности предприятия, относительных показателей его финансовой устойчивости, ликвидности баланса, совокупного риска, прибыли от продаж, рентабельности, денежных потоков, основных средств, оборотных активов и персонала.
  
  курсовая работа [976,8 K], добавлен 24.06.2014
  

• Финансово-экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ ликвидности, рентабельности капитала, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности предприятия. Расчет показателей неудовлетворительной структуры баланса, оценка успешности инвестиционных проектов.
  
  курсовая работа [138,9 K], добавлен 18.06.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Оценка имущественного положения, капитала, финансовой устойчивости и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Анализ кредитоспособности, рентабельности, платежеспособности и ликвидности фирмы, составление отчета о прибылях и убытках.
  
  курсовая работа [100,3 K], добавлен 15.12.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам