Влияние уровня налоговой нагрузки на эффективность компании в нефтяной отрасли по странам (в России, Канаде, Мексике, США и Норвегии)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Влияние уровня налоговой нагрузки на эффективность компании в нефтяной отрасли по странам (в России, Канаде, Мексике, США и Норвегии)

Надырова Гузель Равилевна

студент 4 курса, кафедра менеджмента АГНИ,

Научный руководитель Зарипова Дания Анасовна

докт. экономических наук, профессор АГНИ

г. Альметьевск

За последние три года (2013-2015 гг.) налоговые правила для российской нефтяной отрасли менялись 22 раза. Данный факт свидетельствует о том, что вокруг проблемы налогооблажения данной сферы нашей экономики существует много различных взглядов ее эффективного решения. Их можно разделить на 2 основные группы.

Нефтяники считают, что смягчение налоговой нагрузки в отношении их компаний позволит увеличить рентабельность активов отрасли, что обеспечит рост инвестиционной активности.

По мнению Правительства РФ, необходимо поднять налоговую нагрузку на нефтяные компании нашей страны с целью увеличить доходы государственного бюджета. А нефтяников они просят обратить внимание на свои операционные издержки и разработать мероприятия по их снижению.

Для того чтобы разобраться в решении данной проблемы, проведем сравнительную характеристику распределения налоговой нагрузки в нефтяной отрасли в различных нефтедобывающих странах, среди которых Россия, Мексика, Канада, Норвегия и США, а также ее влияния на эффективность и конкурентоспособность экономики нефтедобывающих предприятий. Рентабельность активов представляет собой наиболее точный показатель, отражающий эффективность и перспективность развития предприятия в дальнейшем. В связи с этим его успешно можно использовать в качестве критерия оптимальности при оценке финансовых итогов деятельности компании и безопасности налоговой нагрузки.

В ходе исследования был проведен сравнительный анализ налоговой нагрузки на выручку от реализации российских и иностранных нефтяных компаний (см. Таблицу 1).

налоговый нагрузка нефтяной инвестиционный

Таблица 1

Показатель удельного веса общей налоговой нагрузки в доходах от основной деятельности компаний нефтяного сектора России и крупнейших иностранных нефтяных компаний, %

Как видно из таблицы 1, в период с 2010 по 2013 гг. наибольшая налоговая нагрузка на выручку компаний наблюдается в мексиканской нефтяной компании Pemex, а в 2014 г. самое высокое значение по данному показателю принадлежит ПАО «Роснефть» [3]. В Imperial Oil (Канада) в течение всего анализируемого периода наблюдается самый низкий уровень налоговой нагрузки на выручку компании [2].

Налоговая нагрузка российских компаний нефтяного сектора являются наряду с компаний из Мексики самая высокая.  Например, наивысший  показатель налоговой нагрузки среди российских компаний за анализируемый период продемонстрировала ПАО «Роснефть» в 2014 г. - 54,6%; минимальное значение - 25,2% в 2014 г. у ПАО «Лукойл» [6].

Проанализировав налоговую нагрузку ведущих нефтяных компаний  России, Канады, Мексики и США пришло время исследовать влияние его уровня на эффективность и перспективность развития предприятий с помощью показателя  рентабельности активов.

Рисунок 1 - Взаимосвязь показателей налоговой нагрузки и рентабельности активовов в нефтяной отрасли по странам (средний показатель за 2006-2014 гг.)

Как видно из рисунка 1, чем выше уровень налоговой нагрузки, тем ниже значение рентабельности активов. Самый высокий уровень налоговой нагрузки в Мескике - 54,1% соответствует убыточности функционирования активов - -4,0% [1]. Самый низкий уровень налоговой нагрузки в Канаде-8,4% соответствует самому высокому значению показателя рентабельности активов - 13,8% [7].

В нашей стране, несмотря на высокое значение налоговой нагрузке, мы вторые по этому показателю после Мексики, рентабельность активов у нас достаточно высокая. Это может быть связано с высоким уровнем добычи нефти в нашей стране, за счет этого прибыль нефтяных компаний России выше, чем в других странах. Также стоит отметить, что темпы роста добычи жидких углеводородов в России опережают темпы роста остальных анализируемых в данной работе стран [4].

Рисунок 2 - Взаимосвязь темпа прироста налоговой нагрузки и коэффициента роста инвестиционных затрат в нефтяной отрасли по странам (средний показатель за 2006-2014 гг.)

Как видно из рисунка 2, прямой зависимости между показателями темп прироста налоговой нагрузки и коэффициент роста инвестиций не наблюдается. Коэффициент корреляции по данным показателям составил 0,47. Нужно понимать, что снижение налоговой нагрузки в отчетном периоде не приведет к резкому росту объема инвестиционных затрат в компании. Это может произойти только в случае если низкий уровень налоговых ставок будет сохраняться в течение некоторого периода и через определенный промежуток времени инвестиционная активность в отрасли может вырасти. Среди иностранных компаний самый высокий коэффициент роста инвестиций в Канаде, в которой снижение налоговой нагрузки составило 2%. Самый низкий коэффициент роста инвестиций в США-1,05, несмотря на то, что снижение налоговой нагрузки в этой стране было самым значительным. Коэффициент роста инвестиций в Мексики-1,08, снижение налоговой нагрузки самое незначительное в сравнение с другими странами- -1,5%. В России коэффициент роста инвестиций достаточно высокий - 1,35. Налоговая нагрузка снизилась на 2,4% [5].

Таким образом, в результате проведенных исследований мы выяснили, что уровень налоговой нагрузки в большей степени влияет на показатель рентабельности активов. Однако, несмотря на то, что налоговая нагрузка в нефтяной отрасли нашей страны остается одной из самых высоких среди других отраслей народного хозяйства в нашей стране рентабельность активов остается достаточной высокой, в основном за счет высоких объемов добычи.

Также мы выяснили, что темп прироста/снижения налоговой нагрузки косвенно влияет на рост инвестиционной активности в отрасли. Необходимо учитывать фактор времени и специфику каждой станы в отдельности.

В итоге мы видим, что аргументы нефтяников в пользу снижения уровня налоговой нагрузки не находят своего экономического обоснования. Для повышения эффективности собственной деятельности, особенности в условиях низкой цены на нефть, необходимо снижать издержки и оптимизировать структуру инвестиционных затрат.

Список литературы

Официальный сайт ООО «Газпромнефть» [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL: http://www.gazprom-neft.ru/ (дата обращения 22.03.2016)

Официальный сайт ПАО «ЛУКОЙЛ» [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL:http://www.lukoil.ru/ (дата обращения 25.03.2016)

Официальный сайт ПАО «Роснефть» [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL:http://www.rosneft.ru/ (дата обращения 22.02.2016)

Официальный сайт «Chevron Corporation» [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL: http://www.chevron.com/ (дата обращения 23.03.2016)

Официальный сайт ООО «Imperial Oil» [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL:http://www.imperialoil.ca/  (дата обращения 22.03.2016)

Официальный сайт ООО «Pemex» [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL:http://www.pemex.com/ (дата обращения 27.03.2016)

Официальный сайт ООО «Statoil» [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL:http://www.statoil.com/ (дата обращения 28.03.2016)

Размещено на Allbest.ru