Анализ использования оборотных средств ОАО "Лактис"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Новгородский государственный университет имени Ярослава Мудрого

Курсовая работа

по предмету: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

на тему: Анализ использования оборотных средств ОАО «Лактис»

Выполнила:

Масловская Ю.И.

Великий Новгород 2016

Содержание

Введение

1. Общая характеристика финансово-экономического состояния ОАО «Лужский молочный комбинат»

1.1 Организационно-правовой статус и приоритеты деятельности ОАО «Лактис»

1.2 Экономическая характеристика ОАО «Лактис»

1.3 Анализ финансового состояния ОАО «Лактис»

2. Анализ обеспеченности ОАО «Лактис» собственными оборотными средствами и эффективности их использования

2.1 Теоретические основы анализа оборотных средств организации

2.2 Анализ обеспеченности ОАО «Лактис» собственными оборотными средствами

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств в ОАО «Лактис»

Введение

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами. Непременным условием успешного функционирования предприятия любой организационно-правовой формы является активное осуществление стратегически направленного и детально проработанного комплекса мероприятий по созданию или укреплению явных и скрытых преимуществ перед своими конкурентами. В условиях рыночной экономики все агропромышленные формирования заинтересованы в ритмичном и стабильном функционировании. Достичь высоких результатов деятельности можно только с помощью четко выстроенной, обоснованной и эффективной финансовой политики предприятия.

Важной составной частью системы организации производственного процесса на агропромышленных предприятиях является политика управления оборотными активами и проведение с этой целью подробного анализа в части эффективности их использования.

Выработка совершенного механизма управления оборотным капиталом организаций, а также получение результатов анализа состава, структуры и динамики оборотных активов позволяют подойти к практическому решению вопроса о потребности в их финансировании. В этом и заключается актуальность выбранной темы данной курсовой работы. Кроме того, эффективное формирование и регулирование объема оборотных активов способствуют поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивают оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость агропромышленных предприятий.

Именно с этой целью проводится анализ, выявляющий рациональные для данной организации соотношения оборотных активов и источников их формирования: краткосрочных обязательств и собственного капитала.

Темой моей курсовой работы является «Анализ использования оборотных средств организации». Объектом исследования является ОАО «Лактис»» г.Великий Новгород , специализирующийся на производстве молочной продукции. Исследуемый период - 2004-2006 года.

Целью выполнения курсовой работы является - на основе изучения современного состояния эффективности использования оборотных средств ОАО «Лактис», определить конкретные пути и резервы улучшения их использования.

При написании курсовой я руководствовалась следующими задачами:

- экспресс - диагностика ОАО «Лужский молочный комбинат»;

- обоснование актуальности темы исследования, ее научно-проблемное значение в условиях рыночной экономики;

- изучение современного состояния хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Лужский молочный комбинат»;

- выявление путей и резервов улучшения хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Лужский молочный комбинат».

1. Общая характеристика финансово-экономического состояния ОАО «Лужский молочный комбинат»

1.1 Организационно-правовой статус и приоритеты деятельности ОАО «Лактис»

Группа компаний «Лактика» - это группа предприятий с 50-летней историей производства молочной продукции, специализирующихся на производстве, переработке и продаже цельномолочной продукции. ГК «Лактика» включает в себя: АО «Лактис», АО «Лужский молочный комбинат», Торговый Дом «Лактика». Успех компании базируется на трех составляющих - современном высокотехнологичном производстве, квалифицированном персонале и качественном натуральном сырье.

Продуктовый портфель компании представлен брендами «Лактика», «Снежок», «Заповедный луг», «Восторг», «Приключение Джови», «Дар», которые востребованы рынком и уже полюбились потребителям.

Ассортимент продукции компании насчитывает более 130 наименований по 12 товарным категориям. Это классические молочные и кисломолочные продукты (молоко, кефир, сметана, ряженка, топленое молоко), вкусные и полезные йогурты, творожные десерты, а также соки, нектары и майонезы. Постоянно ведется работа по обновлению и расширению ассортимента.

В состав продукции входят только натуральные компоненты. Продукция не содержит соевых или других растительных добавок, заменителей молочного жира и консервантов. Что же касается стабилизаторов, то в производстве используются только пектиносодержащие ингредиенты натурального происхождения.

ГК «Лактика» имеет сертификат по системе управления безопасностью пищевых продуктов ХАССП, ИСО 9001:2008. АО «Лактис» - первое предприятие, прошедшее сертификацию молочной продукции по стандарту «Халяль». Главное преимущество продукции ГК «Лактика» - традиционное качество и натуральность.

ПРОИЗВОДСТВО

Только натуральное сырье, прошедшее строгий входной контроль.Только натуральное молоко из лучших хозяйств Вологодской, Тверской, Новгородской, Псковской и Ленинградской областей без консервантов, заменителей молочного жира, соевых и растительных добавок.

Сроки годности продукции достигаются за счет передовых и высокой санитарной культуры производства.

Современное высокотехнологичное производство

Контрольно-производственная лаборатория ГК «Лактика» аккредитована на техническую компетентность по стандарту ГОСТ Р ИСО/МЭК 17075:2006 в Федеральном агентстве по техническому регулированию и метрологии.

Только экологически чистые продукты - это основа философии нашей компании, т.к. окружающая среда оказывает непосредственное воздействие на качество молока. Большое количество заповедных мест на территории Северо-Западного региона говорит о сохранности и чистоте экосистемы края.

АО «Лактис» стало первым предприятием, прошедшим сертификацию молочной продукции по стандарту «Халяль»

Высокое качество

На предприятии АО «Лактис» эффективно функционирует система менеджмента качества, сертифицированная по двум стандартам - ИСО 9001: 2008 и ХАССП, что подтверждает способность предприятия стабильно производить качественную продукцию.

Квалифицированный персонал

Все сотрудники имеют образование по специальности «Технология молока и молочных продуктов». Программа повышения квалификации, действующая в компании, позволяет держать сотрудников в курсе всех последних технологий в области производства молочных продуктов.

1.2 Экономическая характеристика ОАО «Лактис»

Рассмотрим экономическую характеристику ОАО «Лактис». Для этого обратим внимание на оснащенность предприятия основными, оборотными фондами, а также трудовыми ресурсами.

Обеспеченность любого предприятия основными средствами и эффективность их использования являются важными факторами, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, в частности качество, полнота своевременность выполнения любого типа работ, а, следовательно, и объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия. В связи с этим анализ обеспеченности предприятия основными фондами и выявление резервов повышения эффективности их использования имеет большое значение. Прежде всего, при анализе основных средств необходимо изучить структуру основных средств и дать оценку произошедшим изменениям.

Проанализировав данные этой таблицы можно сделать вывод, что к 2006 году по сравнению с 2004 стоимость основных средств уменьшилась на 5,8%. Главной причиной изменения структуры основных фондов является выбытие основных средств в плане некоторых статей.

Прежде всего, это связано с тем, что к 2006 году уменьшилась стоимость зданий на 0,4% в связи с их амортизацией. Также видно уменьшение стоимости машин и оборудования на предприятии на 26,3% в связи с моральным износом большинства холодильных и других производственных установок. Кроме того, стоимость транспортных средств и хозяйственного инвентаря практически не изменились по сравнению с 2004 годом.

Анализируя структуру основных фондов в ОАО «Лактис» видно, что наибольший удельный вес в период 2004-2006 гг. занимают здания и производственные помещения - 53,9 и 57% соответственно, на машины и оборудование в 2006 г. приходится 17,3%, что меньше на 2,8% по сравнению с 2004 годом. Наименьший удельный вес в структуре основных средств в ОАО «Лактис» занимает производственный и хозяйственный инвентарь, их доля за исследуемый период остается неизменной и составляет 0,01%.

Достаточная обеспеченность перерабатывающих и других предприятий трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объема производства. В частности, от обеспеченности хозяйства или предприятия трудовыми ресурсами и эффективность их использования зависят объем и своевременность выполнения различного типа работ, эффективность использования техники и, как результат, объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

Рассмотрим обеспеченность нашего предприятия трудовыми ресурсами, данные приведем в таблице 1.2.2.

Таблица 1.2.2 Оснащенность ОАО «Лактис» трудовыми ресурсами

Категория работников	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2006 г. в % к 2004 г.
	среднегодовая численность, чел.	% к итогу	среднегодовая численность, чел.	% к итогу	среднегодовая численность, чел.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8
По организации всего	104	100	98	100	96	100	92,3
в т.ч. работники цельномолочного цеха	22	21,2	22	22,4	20	20,8	90,9
работники участка выработки масла и мороженого	9	8,7	9	9,2	9	9,4	100
работники лаборатории	5	4,8	4	4	4	4,2	80
работники цеха выработки сыра колбасного	12	11,5	12	12,2	13	13,5	108,3
работники экспедиции	4	3,8	4	4	4	4,2	100
работники ОГМ, ОГЭ	20	19,2	17	17,3	16	16,7	80
работники гаража	12	11,5	11	11,2	12	12,5	100
работники компрессорного цеха	14	13,5	12	12,2	12	12,5	85,7
руководители	6	5,8	6	6,11	6	6,3	100

Как видно из таблицы 1.2.2, общее количество работников на предприятии в 2006 году по сравнению с 2004 уменьшилось на 7,7%. Это связано, прежде всего, с сокращением штата работников цельномолочного цеха на 9,1%, так как к 2006 году было заметно уменьшение объемов производства и объемов заказов. На 20% наблюдается уменьшение работников Отдела Главного Механика и Отдела Главного Энергетика, этому послужило приобретение нового транспорта в 2006 году, и, необходимость в обслуживающих кадрах на данных участках производства уменьшилась. Также из данной таблицы видно, что не изменилось количество таких работников как работники цеха выработки масла, работники экспедиции, работники гаража и руководители. Наблюдается лишь увеличение работников цеха выработки колбасного сыра на 8,3%, поскольку данное предприятие начало расширять производство колбасного сыра.

Анализируя структуру состава работников в ОАО «Лактис», видно, что наибольший удельный вес занимают работники цельномолочного участка, в 2004-2006 гг. 21,2% и 20,8% соответственно, поскольку производство цельномолочной продукции - основная специализация предприятия. Достаточная доля приходится на обслуживающий персонал, например, на работников компрессорного цеха в 2004 г. составила 13,5%, а к 2006 г. - 12,5%.

Наименьший удельный вес в структуре работников комбината в 2004-2006 гг. занимают работники экспедиции 3,8% и 4,2% соответственно.

На предприятии трудятся высококвалифицированные специалисты, благодаря которым остается неизменным качество выпускаемой продукции. Ежегодно работники ОАО «Лактис» проходят курсы повышения квалификации не только в РБ, но и за ее пределами.

Любопытный факт - многие работники молочного комбината работают с самого его основания. Это означает, что людям нравится работать здесь, тем более при достаточной заработной плате.

Своей задачей коллектив считает выпуск вкусной, натуральной и высококачественной продукции. При проведении анализа экономического состояния ОАО «Лактис» следует уделить внимание анализу производственных мощностей комбината. Под производственной мощностью предприятия подразумевается максимально возможный выпуск продукции при достигнутом или намеченном уровне техники, технологии и организации производства. Для оценки производственных мощностей Новгородского молочного комбината за анализируемый период возьмем 2004-2006 гг. Для данного анализа будет необходима таблица 1.2.3.

Таблица 1.2.3 Производственные мощности ОАО «Лужский молочный комбинат».»

Вид продукции	Мощ-ность в смену, т	Средне - годовая мощность, т	Выработано продукции, т	Использовано среднегодовой мощности, %
			2004 г.	2005 г.	2006 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Масло животное	5	1500	65,7	80	100	4,4	5,3	6,7
Цельномолочная продукция	60	36000	1632,4	1668	1783	4,5	4,6	5
Сыр колбасный	0,45	270	160,9	120	110	59,6	44,4	41
Сыр «Адыгейский»	0,45	270	19,8	30	35	7,3	11,1	13
Сыр плавленый «Снежок»	1	247	-	-	50	-	-	20,2

Из данной таблицы видно, что в 2006 году загрузка производственных мощностей увеличилась за счет увеличения объемов выпускаемой продукции: адыгейского сыра, масла животного, цельномолочной продукции, а также за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции - в 2006 году предприятие преступило к выпуску нового вида продукции, плавленого сыра. Анализируя использование среднегодовой мощности, видно, что в 2006 году произошло ее увеличение, и составила 21,5% по перечисленному ассортименту, по сравнению с 2005 и 2004 годами.

1.3 Анализ финансового состояния ОАО «Лактис»

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала. Изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Следовательно, устойчивое финансовое состояние - итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Операционная прибыль увеличилась в анализируемом периоде с -107 млн. руб. и до 71 млн. руб. или на 166,4%. Это свидетельствует о повышении результативности операционной деятельности предприятия.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 23 млн. руб., которая имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились.

Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к росту и составила 330 млн. руб. При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода отсутствуют.

Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют об увеличении ее прибыльности.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 23 млн. руб., которая имела тенденцию роста, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности, увеличились.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия и сравним их с результатами трех последних лет. Результаты запишем в виде таблицы 1.3.1.

Таблица 1.3.1 Финансовые показатели деятельности ОАО «Лактис»

Показатели	2004 г.	2006 г.	Прирост, %
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0061	0,0001	-97,9
Коэффициент текущей ликвидности	1,1	0,8	-27,1
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	30469,3	-2,2	-107
Суммарные обязательства к активам	0,4	0,5	25
Суммарные обязательства к собственному капиталу	0,8	1,1	49,9
Рентабельность продаж, %	0,09	0,07	-23,4
Рентабельность собственного капитала, %	0,3	0,2	-20,7
Рентабельность текущих активов, %	0,4	0,2	-38,7
Рентабельность внеоборотных активов, %	0,3	0,2	-30
Оборачиваемость основных средств, раз	2,9	2,6	-8,6
Оборачиваемость активов, раз	1,7	1,5	-13,6
Оборачиваемость запасов, раз	6,6	9	35,9
Период погашения дебиторской задолженности, дней	32,4	68,8	112,3

Коэффициент общей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 1,1 до 0,8 или на 27%.

Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1 до 2. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.

Отрицательная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,4 и до 0,5 или на 27,3%.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, уменьшился в анализируемом периоде с 0,0061 и до 0,0001 или на 97,9%. Таким образом, за анализируемый период предприятие теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств уменьшилась, что является отрицательным фактом, и составила 0,2%.

Рентабельность текущих активов также уменьшилась, что является отрицательной тенденцией, и составила 0,2%.

Рентабельность внеоборотных активов уменьшилась до 0,2%.

Таким образом, руководству финансовой службы ОАО «Лактис» следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного, а уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит, высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

2. Анализ обеспеченности ОАО «Лактис» собственными оборотными средствами и эффективности их использования

2.1 Теоретические основы анализа оборотных средств организации

В условиях рыночной экономики все агропромышленные формирования заинтересованы в ритмичном и стабильном функционировании. Достичь высоких результатов деятельности можно только с помощью четко выстроенной, обоснованной и эффективной финансовой политики организаций.

Важной составной частью системы организации производства агропромышленных предприятий является политика управления оборотными активами. Выработка совершенного механизма управления оборотным капиталом организаций и действенное применение его на практике - актуальная проблема в настоящее время, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных активов способствуют поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивают оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость агропромышленных предприятий.

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и - как следствие - получения прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующим время и максимизирующим скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов. Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности.

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства, которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс. Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. экономический обеспеченность оборотный средство

В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на весь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные. Собственные средства предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играют определяющую роль, так как обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемные средства, привлекаемые главным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Размещение оборотных средств в воспроизводственном процессе приводит к подразделению их на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения - в процессе обращения, т.е. в процессе реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости.

Величина фондов обращения должна быть достаточной, но не более того для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

Анализ оборотных активов является одним из важнейших разделов анализа бухгалтерской отчетности, определяющих представление информации об имущественном и финансовом положении организации. При проведении такого анализа возникают определенные проблемы, нерешенность которых в значительной степени снижает достоверность его результатов.

Первый вопрос, который возникает при проведении анализа оборотных активов, связан с их определением. Под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции или оказанных услуг.

Определение понятия оборотных активов позволяет более обоснованно подойти к формированию их величины для целей анализа, для чего необходимо исключить из состава одноименного раздела бухгалтерского баланса те статьи, которые по существу к оборотным активам не относятся. Это, в первую очередь, касается статей дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Исключение из правила составляет дебиторская задолженность по контрактам, заключенным на срок более года, но со сроком оборота в течение обычного операционного цикла. Наличие такой дебиторской задолженности в составе оборотных активов должно быть прокомментировано в пояснительной записке с тем, чтобы указать внешним пользователям на специфичность подхода.

Указанная процедура на практике рассматривается как единственная корректировка статей оборотных активов. Вместе с тем, для проведения анализа оборотных активов необходимо дополнительно уточнить их величину, исключив из их состава те объекты учета, получение потенциального дохода от которых представляется маловероятным. Такая корректировка должна выполняться на стадии подготовки информации бухгалтерского баланса к ее анализу.

При анализе операционного цикла и определении потребности в источниках финансирования определенную трудность представляет установление продолжительности стадий погашения дебиторской и кредиторской задолженностей в условиях смешанной системы расчетов, которая является наиболее характерной для настоящего времени. Проблема состоит в том, что методики финансового анализа ориентированы на упрощенную ситуацию, когда реализация товаров осуществляется только в кредит, а поступление материальных ценностей сопровождается возникновением кредиторской задолженности. Однако система взаимоотношений организации с ее контрагентами во многих случаях предполагает наличие предварительной оплаты продукции в том или ином объеме.

Данный аспект является принципиальным для получения достоверных результатов анализа платежеспособности, а также анализа финансовых результатов и доходности деятельности организаций. Завышенная оценка активов или включение в их состав так называемых «мертвых» статей, например, маловероятной для взыскания дебиторской задолженности, приводят к искаженной оценке платежеспособности и завышению финансового результата и, следовательно, к недостоверному представлению информации об имущественном и финансовом положении организации.

Является целесообразным условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:

1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации;

2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении организации;

3) неликвидные средства.

Следующая проблема проведения анализа оборачиваемости состоит в том, что выручка, отражаемая в бухгалтерской отчетности, может быть завышена в сравнении с реальной величиной выручки в ситуациях возможного возврата продукции, а также возникающих скидок, связанных с условиями расчетов. Для целей анализа оборачиваемости рекомендуется использовать показатель выручки - нетто.

Анализ оборачиваемости запасов имеет важное значение еще и потому, что на его основе разрабатываются нормы оборачиваемости. Даже если для целей управления запасами используются другие методы контроля и регулирования, разработка норм оборачиваемости запасов будет полезной, поскольку:

- нормы оборачиваемости представляют собой те общие показатели, которые позволяют сравнивать уровень запасов в различные временные периоды;

- нормы оборачиваемости являются исходным моментом при обосновании лимитов на запасы в финансовом и производственном плане;

- в результате текущего сравнения фактических показателей оборачиваемости и плановых норм возникает возможность оценить эффективность финансового планирования. С другой стороны, сравнение фактических и плановых показателей оборачиваемости позволяет оценить степень соответствия запасов реальным потребностям организации.

В связи с этим, оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованные нормативы по соответствующим видам оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Кроме общих норм оборачиваемости, устанавливаемых для отдельных групп запасов, для большинства предприятий необходимо провести более детальный расчет норм запасов таким образом, чтобы он стал составной частью производственного плана предприятия. В этом случае оценка оборачиваемости осуществляется не изолированно, а как составная часть системы анализа взаимосвязи сбыта - производства - закупок.

Основные принципы нормирования оборотных средств корректируются в зависимости от изменения условий хозяйствования, развития акционирования, а, следовательно, самофинансирования и самоокупаемости.

В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств - это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов, товарно-материальных ценностей, устанавливаемая, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расхода материалов в производстве, норм износостойкости запасных частей и инструментов, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, времени придания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.

Норматив оборотных средств - это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность предприятия.

Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на каждый конкретный период. Нормативы оборотных средств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска и нормы по соответствующим видам оборотных средств.

Однодневный расход или выпуск на предприятиях с равномерно нарастающим на протяжении года объемом производства исчисляется по данным сметы затрат IV квартала предстоящего года. Это объясняется тем, что исчисленный норматив оборотных средств действует на конец предстоящего периода и должен обеспечить потребности производства на начало следующего периода.

Лишь в условиях сезонного характера производства однодневный расход, исчисляется по смете затрат с минимальным объемом производства, так как потребность сверх минимума докрывается заемными средствами.

Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составных элементов нормируемых оборотных средств.

Итак, анализ состояния использования оборотных средств предприятия, анализ состава и структуры их составляющих: производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции, являющихся важным индикатором коммерческой деятельности предприятия, необходим не только для достоверной оценки их фактического использования, но и для расчетов эффективности их использования в будущем. Определение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

2.2 Анализ обеспеченности ОАО «Лактис» собственными оборотными средствами

Оборотные активы обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя свою первоначальную форму. Они обеспечивают бесперебойный кругооборот средств, а также непрерывность производственного процесса, включая все денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других целей, поэтому есть смысл их подробного анализа.

Подробный анализ обеспеченности оборотными средствами и эффективности их использования проведем на примере ОАО «Лактис» г.Великий Новгород, за анализируемый период возьмем 2004-2006 года.

Таблица 2.2.1 Оснащенность ОАО «Лактис» оборотными фондами

Виды оборотных средств	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2006 г. в % к 2004 г.
	стоимость, тыс. руб.	% к итогу	стоимость, тыс. руб.	% к итогу	стоимость, тыс. руб.	% к итогу
Запасы	4827	62,3	1960	25,4	5181	42,2	107,3
в т.ч. сырье, материалы	3091	39,8	1652	21,4	3056	24,9	98,8
готовая продукция и товары для перепродажи	1712	22,1	308	4	2108	17,2	123,1
расходы будущих периодов	24	0,3	0	0	17	0,14	70,8
НДС	171	2,2	112	1,4	110	0,89	64,3
Дебиторская задолженность	2711	34,9	5633	73	6990	56,9	257,8
в т. ч. покупатели и заказчики	2635	33,9	5532	71,8	6496	52,9	246,5
Денежные средства	42	0,54	3	0,04	0	0	0
Итого	7751	100	7708	100	12281	100	158,4

Анализ данной таблицы позволяет судить о том, что общая сумма стоимости оборотных средств увеличилась к 2006 году на 58,44%, что в суммовом выражении составляет 530 млн.руб. Наблюдается тенденция увеличения суммы запасов на 7,3% и денежных, а особое внимание следует уделить увеличению дебиторской задолженности, которая возросла практически в трехкратном объеме. Кроме того, виден довольно значительное сокращение величины НДС, на 35,7%.

Анализируя структуру оборотных фондов в ОАО «Лактис» за 2004-2006 гг., видно, что наибольшая доля принадлежит запасам - 62,3% и 42,2% соответственно. В составе запасов наибольший удельный вес занимают сырье и материалы в 2004 г. - 39,8%, а к 2006 г. 24,9%, на готовую продукцию приходится 22,1% и 17,2% соответственно. Другая довольно весомая процентная доля приходится на дебиторскую задолженность, из которой задолженность покупателей и заказчиков составляет в 2004 г. 34,9% и в 2006 г. 52,9%. Наименьшую величину составляют на комбинате денежные средства, которые еще в 2004 г. занимали 0,54% в общей структуре оборотных средств, а к 2006 г. их величина снизилась до «0».

В целом по организации на стоимость оборотных фондов весомым образом могло повлиять увеличение стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи на 23,1% и резкого роста задолженности покупателей в связи с несвоевременной оплатой за отгруженную продукцию.

Как известно на любом предприятии источником пополнения собственных оборотных активов является нераспределенная прибыль, а также прирост капитала за счет эмиссионного дохода акционерного общества, резервного капитала и фондов социальной сферы.

Финансовое положение предприятия непосредственно зависти от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На скорость обращения средств, в свою очередь влияют следующие факторы:

- сфера деятельности и масштабы предприятия,

- отраслевая принадлежность,

- экономическая ситуация в стране,

- ценовая политика предприятия,

- структура активов,

- методика оценки засов.

Рассмотрим, какие же факторы могут влиять на изменение величины непосредственно собственных оборотных средств ОАО «Лактис». Для этого проанализируем таблицу 2.2.2.

Таблица 2.2.2 Факторы, влияющие на изменение величины собственных оборотных средств

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Изменение	2006 г. к 2004 г., %
	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Собственные оборотные средства	-431	-248	-3468	-3037	804,6
Факторы:
уставный капитал в части формирования оборотных средств	-1906	-1441	-4509	-3603	236,6
добавочный капитал	7976	7976	7976	0	100
резервный капитал	285	285	285	0	100
нераспределенная прибыль отчетного года	-6786	-7068	-7223	-437	106,4
Итого	-431	-248	-3468	-3037	804,6

Анализируя данные таблицы 2.2.2, сделаем следующие выводы.

Видно, что в ОАО «Лактис» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, даже к 2006 году наблюдается тенденции снижения их величины, практически в 8 раз. Это происходит, главным образом за счет резкого снижения уставного капитала в части формирования оборотных средств на 603 млн. руб. или на 136,6%, то есть практически в 2,5 раза.

Неблагоприятным оказывается тот факт, что прослеживается увеличение величины убытка на 6,4% или на 37 млн.руб. Этим и объясняется отрицательное значение стоимости собственных оборотных средств. Неизменной остается лишь величина добавочного и резервного капитала в ОАО «Лактис» в сумме 76 млн. руб. и 85 млн. руб. соответственно. Итак, в ОАО «Лактис» наблюдается довольно значительная нехватка собственных оборотных средств, прежде всего связанная с отсутствием основных источников их формировании на предприятии.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств в ОАО «Лактис»

Улучшение использования оборотных активов с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, а внутри последней - цикл производства, тем более рационально они используются.

Все показатели эффективности использования оборотных средств будут рассчитаны по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» ОАО «Лактис» за период 2004-2006 года.

Расчет основных показателей использования оборотных средств представлен в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1 Эффективность использования оборотных средств в ОАО «Лактис»

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменение	2006 г. к 2004 г., %
1. Объем реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.	132462	127709	132491	29	100,08
2. Число дней в отчетном периоде	360	360	360	0	100
3. Однодневный оборот по реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.	90,2	77	90,3	0,1	100,1
4. Средняя стоимость остатков оборотных средств, тыс. руб.	7284	7729,5	9927	2643	136,6
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	4,45	3,59	3,27	-1,19	73,3
6. Коэффициент закрепления оборотных средств	0,22	0,28	0,30	0,08	136,4
7. Длительность одного оборота средств, дни	80,75	100,4	109,9	29,15	136
8. Сумма высвобожденных или дополнительно привлеченных всех оборотных средств по сравнению с 2004 г., тыс. руб.	-	-	-	2632,3	-
9. Коэффициент загрузки средств в обороте, руб.	209,9	279,7	233,1	23,2	111

Данные таблицы подтверждают, что оборачиваемость оборотных средств ОАО «Лактис» замедлилась на 29 дней - с 80,75 до 109,9 дней. Это, прежде всего, к уменьшению коэффициента оборачиваемости средств на 1,19 оборота - с 4,46 до 3,27 оборота, и увеличению коэффициента закрепления на 0,08. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 29 млн. руб. и увеличения среднего остатка оборотных средств на 43 млн.руб. Замедление оборачиваемости оборотных средств является негативным фактором для деятельности предприятия, например, к снижению величины прибыли и снижению платежеспособности. Поэтому, при замедлении оборачиваемости оборотных средств для сохранения достигнутых показателей предприятию необходимо привлечение дополнительных средств. На примере ОАО «Лактис» величина привлеченных дополнительных средств после анализа за 2006 год должна составить 62,3 млн. руб.

В данной ситуации можно также проанализировать причины, повлиявшие на замедление оборачиваемости оборотных средств. Это могут быть, как уже было сказано, изменение величины среднегодовых остатков оборотных активов и выручки от продаж.

Для этого воспользуемся методом цепных подстановок в такой последовательности:

? К_об = К_об.о-К_об.п,

где К_об.о, К_об.п - величина коэффициента оборачиваемости отчетного и предыдущего года.

? К_об = 3,27 - 4,45= -1,18.

Делаем подстановку:

К^` _об.= В_о2.3.27284 = 4,46.

Расчет изменения показателя оборачиваемости за счет влияния факторов:

1) объема реализованной продукции

? К_{об 1} = К^` _об.-К_об..п

? К_{об 1} = 4,46-4,45= 0,01;

2) средней стоимости остатков оборотных средств:

? К_{об 2} = К_об.о - К^`

? К_{об 2} = 3,27 - 4,46 = - 1,19.

Итак, по данным факторного анализа видно, что за счет незначительного увеличения выручки от реализации продукции на 29 млн. руб. или на 0,08% оборачиваемость оборотных средств увеличилась лишь на 0,01 оборота. А за счет увеличения остатков оборотных средств по сравнению с 2004 годом на 64 млн.руб. или 36,6% произошло значительное сокращение на 1,19 оборота.

Проверка результатов влияния факторов:

? К_{об 1} + ? К_{об 2} = ? К_об

0,01 - 1,19 = - 1,18.

Основная задача анализа заключается не в оценке величины показателей, а в определении финансовых последствий от их изменения. В ОАО «Лактис» за счет замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшение выручки составило:

?В = ? К_об * О_{с.с о.}

?В = -1,18*9927 = - 11713 млн. руб.

Кроме того, изменение оборачиваемости оборотных средств оказало влияние на изменение величины прибыли, увеличение на 36,86 млн.руб., которое можно определить по формуле:

?П = - П_п.

где П_п. = 139 млн. руб. - прибыль от продажи продукции в предыдущем году.

?П = - 139 = 102,14 - 139 = 36,86 млн. руб.

Наиболее полный анализ эффективности использования оборотных средств ОАО «Лактис» невозможен без оценки отдельных, наиболее важных составляющих оборотных активов, к которым можно отнести производственные запасы и величину дебиторской задолженности, которые занимают наибольший удельный вес в величине оборотных активов. Анализу именно этих составляющих оборотных средств исследуемого предприятия следует уделить особое внимание. Для анализа оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности рассмотрим таблицу 2.3.2.

Таблица 2.3.2 Оценка оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности в ОАО «Лактис»

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменение	2006 г. к 2004 г., %
1. Величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	2430	4172	5577	3147	229,5
2. Запасы, тыс. руб.	4546	3393,5	4237,5	-308,5	93,2
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	13,4	6,6	5,8	-7,6	43,3
4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов	0,33	0,54	0,56	0,23	169,7
5. Оборачиваемость запасов, оборотов	7	8,3	7,6	0,6	108,6

Анализируя данные таблицы 2.3.2, сделаем следующие выводы. Прежде всего, увеличение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов к 2006 году на 69,7%, подтверждает значимую роль этого показателя в отношении оборачиваемости собственных активов на предприятии. Кроме того, величина дебиторской задолженности увеличилась в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 3147 тыс. руб., а величина запасов - сократилась на 308,5 тыс. руб. или на 3,8%, в связи с этим наблюдается снижение оборачиваемости запасов на 0,6 оборота. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в нашем случае из-за довольно значительного увеличения дебиторской задолженности уменьшился в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 7,6 оборотов. Это говорит, прежде всего, о несвоевременности платежей со стороны покупателей и о «замораживании» суммы основного долга комбинату за отгруженную продукцию. Резкое уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в ОАО «Лактис» говорит о том, что предприятие, несмотря на непогашение основной суммы долга, продолжает реализацию готовой молочной продукции «в кредит».

В заключение анализа эффективности использования оборотных средств в ОАО «Лактис» уместным будет расчет итогового показателя - величины экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств. Его можно определить с помощью коэффициента загрузки.

Если коэффициент загрузки в ОАО «Лактис» увеличился на 23,2 рубля, тогда общая сумма экономии оборотных средств составит:

Э_эф = ?К_з * В_отч 2.3.81000 = 753,8 рублей.

Обобщая выводы по проделанным расчетам, можно сказать, что на исследуемом предприятии необходимо обратить внимание на совершенствование системы управления в части использования оборотных активов. Это поможет не только стабилизировать ритмичность производственного процесса, но и устранить излишки оборотных средств, которые приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств, а также сократить продолжительность операционного цикла.

3. Пути оптимизации использования оборотных активов в ОАО «Лактис»

Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей стратегии управления активами предприятия. Она заключается в формировании необходимого объема и состава активов, оптимизации процесса их обращения.

Основным недостатком практически на каждом предприятии является недостаточно разработанная политика управления оборотными активами, где, прежде всего, следует учитывать, что ускорение их оборачиваемости оказывает существенное воздействие на размер прибыли предприятия. Сокращение периода оборота оборотных активов приводит к снижению потребности в них. А уменьшение размера использования оборотных активов вызывает снижение затрат, что при прочих равных условиях ведет к возрастанию размеров прибыли.

Недостаточность собственного оборотного капитала обусловливает необходимость увеличения заемных источников финансирования: кредитов и займов. В тех случаях, когда по тем или иным причинам использование кредитов и займов представляется нецелесообразным, в отсутствие дополнительных вложений капитала собственниками неизбежно возникает замедление в сроках погашения кредиторской задолженности, что, в свою очередь, приводит к увеличению ее остатков в балансе.

В результате создается видимость снижения потребности в собственном оборотном капитале, что в большинстве случаев не соответствует действительности, поскольку указанный рост кредиторской задолженности сопровождается увеличением просроченных обязательств, свидетельствующим о проблемах с платежеспособностью.

Вынужденное или намеренное увеличение объема кредиторской задолженности в составе пассивной части баланса российских организаций делает особенно актуальным вопрос определения стоимости данного источника финансирования оборотных активов.

При недостатке оборотных активов, как в нашем случае, возникает риск нарушения производственных процессов, возможное невыполнение обязательств, а как следствие - снижение прибыли.

Для преодоления подобных ситуаций предприятию необходимо срочное привлечение дополнительных финансовых ресурсов. Эта срочность отражается на повышении их стоимости. Как показали расчеты в 2006 году понадобилось дополнительное привлечение оборотных средств в сумме 63,3 млн.руб.

Управление отдельными группами оборотных активов составляет второй раздел общей политики управления ими. Совершенствование управления каждым из составляющих общего количества оборотных активов может решить множество проблем на предприятии.

Поскольку в структуре оборотных активов долю занимают запасы и дебиторская задолженность, то рассмотрим, как же можно оптими...