Инвестиции. Структура и источники финансирования инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО СВЯЗИ ФГОБУ ВПО «СИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИЙ И ИНФОРМАТИКИ»

УРАЛЬСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ СВЯЗИ И ИНФОРМАТИКИ (ФИЛИАЛ)

КУРСОВАЯ РАБОТА

ИНВЕСТИЦИИ. СТРУКТУРА И ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Автор: студентка группы ЭЕ-42Б

Бурина Т.А.

Руководитель: Охрименко Е.И.

магистр образования,

кандидат педагогических наук, доцент

Екатеринбург

2014



Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты инвестиций

1.1 Экономическая сущность инвестиций

1.2 Классификация и структура инвестиций

1.3 Источники финансирования

2. Анализ инвестиционной деятельности в РФ

2.1 Оценка инвестиционного климата в России

2.2 Инвестиции в УрФО

Заключение

Список литературы

Приложения



Введение

Инвестиции (капитальные вложения) - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. инвестиция финансирование кредитование

Актуальность темы:

Одним из фундаментальных изменений, характеризующих перестройку российской экономики в течение последних шести лет, является интенсивное формирование финансового сектора, активное развитие финансовых рынков и создание соответствующих институтов. Инвестиции остаются наиболее острой проблемой среди ключевых условий, определяющих ход реформ.

Глобальный характер проблемы инвестиций - необходимость создания инструмента анализа и прогнозирования ситуации в этой области.

Роль Уральского Федерального Округа во всей производственной картине России крайне велика. В Уральском регионе сосредоточены большие минеральные, рекреационные и людские ресурсы. Представлены все типы промышленности, начиная от первичной добывающей и заканчивая наукоемкими высокотехнологичными производствами в сфере ВПК. Быть может именно от инвестирования и дальнейшего развития УрФО зависит будущее России в таких отраслях как тяжелое машиностроение, приборостроение, черная и цветная металлургия.

Цель исследования. Целью данной работы является изучение понятия инвестиции, их структуры и источников финансирования.

Объект исследования: теоретические аспекты инвестиций.

Предметом исследования являются общественные отношения, связанные с рассмотрением инвестиционного климата России.

Задачи курсовой работы:

выявить экономическую сущность инвестиций;

изучить их классификацию и структуру

рассмотреть источники, формы и методы финансирования инвестиционных проектов

провести оценку инвестиционного климата в РФ

рассмотреть инвестиции в УрФО

Методы исследования: описательный, сравнительный, табличный.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, 20 источников литературы и одного приложения.



1. Теоретические аспекты инвестиций

1.1 Экономическая сущность инвестиций

В экономической литературе понятия «сбережения» и «инвестиции» стоят обычно рядом: одно неизбежно предполагает другое. Так, по мнению Дж. Кейнса, сбережения и инвестиции «должны быть равны между собой, поскольку каждая из них равна превышению дохода над потреблением». Сбережения являются лишь необходимым звеном инвестиционного процесса. Инвестиции предполагают сбережения. Но не все сбережения становятся инвестициями. Например, если денежные средства не используются своим владельцем на потребление, то они являются сбережениями. Однако, оставаясь у своего владельца без движения, они не становятся инвестициями. Инвестициями становятся те сбережения, которые прямо или косвенно используются для расширения производства с целью извлечения дохода в будущем (иногда через несколько лет).

В отечественной литературе советского периода инвестиции рассматривались в основном под углом зрения капиталовложений, и поэтому категория «инвестиции» по существу отождествлялась с категорией «капиталовложения». Что касается инвестиций, то они трактовались как «долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства».

Из этого следует, что по существу инвестиции не только отождествлялись с капитальными вложениями, но и подчеркивался долгосрочный характер этих вложений.

Подобные взгляды были характерны вплоть до недавнего времени. С началом осуществления в нашей стране рыночных реформ точка зрения на содержание категорий «инвестиции» стала изменяться, что получило отражение в действующем законодательстве.

Так, в законодательстве Российской Федерации инвестиции определены как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

В этом определении можно выделить три существенных момента.

Во-первых, здесь фактически проводится грань между инвестициями и сбережениями, хотя понятие «сбережения» и не употребляется. Из определения следует, что инвестициями становятся только те сбережения (денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, интеллектуальные ценности), которые не лежат мертвым грузом, а вкладываются в различные виды деятельности с целью извлечения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

Во-вторых, понятие инвестиций не связывается с долгосрочными вложениями. Инвестициями могут быть вложения на любой срок, попадающие под данное определение.

В-третьих, в Законе не устанавливается форма вложений. Это могут быть денежные средства, технологии, оборудование, другое имущество, интеллектуальные ценности, имущественные права. Действительно, суть дела не изменяется оттого, внес ли, например, акционер при создании предприятия определенную сумму денег, которая пошла на приобретение имущества, или акционер приобрел на свои деньги имущество и внес его в уставной капитал акционерного общества.

Далее, приведенное выше определение связывает инвестиции с целями получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. Действительно, во многих случаях эта цель является главной. Однако инвесторы могут преследовать и преследуют в реальности и иные как экономические, так и внеэкономические цели. Поэтому сводить цели инвестирования лишь к получению прибыли неправомерно.

В одной из первых монографий по рыночной экономике Э.Дж. Долана и Д.Е. Линдея инвестиции на макроуровне определяются как «увеличение объема капитала, функционирующего в экономической системе, т.е увеличение предложения производительных ресурсов, осуществляемое людьми»

В учебнике «Экономикс» инвестиции характеризуются как «затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов»

В этих определениях инвестиции рассматриваются как механизм (способ) увеличения производительных ресурсов общества. Фактически они сужают понятие инвестирования до производственного (реального) инвестирования. При такой трактовке вложения капитала в ценные бумаги, в банковские депозиты уже нельзя относить к категории «инвестиции», так как не происходит увеличения производительных ресурсов общества.

В учебнике «Инвестиции» инвестирование в широком смысле определяется как процесс расставания «с деньгами сегодня, чтобы получить большую сумму в будущем». При этом выделяются два главных фактора, характеризующих этот процесс, - время и риск. Здесь инвестиции рассматриваются как процесс вложения денежных средств с целью получения их большей суммы в будущем. Эта также узкая трактовка данной категории, так как инвестирование капитала в реальной действительности происходит не только в денежной, но и в других формах движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов.

Понятие «инвестиция» на макро- и микроуровнях наполнено различным содержанием. То, что для отдельного инвестора на миркоуровне является инвестицией, например, приобретение какого-либо здания, ценных бумаг на вторичном рынке, не подходит под понятие инвестиции прироста средств производства и материальных запасов, т.е. не происходит прироста капитала в целом.

Понятие «инвестиция» связывается с деятельностью конкретного лица, называемого инвестором. Именно инвестор вкладывает средства (либо собственные, либо заемные) в тот или иной проект.

Инвестиции представляют собой много аспектные вложения капитала, которые могут реализовываться в различных формах и характеризоваться разнообразными особенностями.

Таким образом, под инвестициями необходимо понимать целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвестора.

1.2 Классификация и структура инвестиций

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро_, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

В экономической научной литературе и на практике в плановой экономике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

по признаку целевого назначения будущих объектов:

на производственное строительство;

на строительство культурно _ бытовых учреждений;

на строительство административных зданий;

на изыскательные и геологоразведочные работы;

по формам воспроизводства основных фондов:

на новое строительство;

на расширение и реконструкцию действующих предприятий;

на техническое перевооружение;

по источникам финансирования:

централизованные;

децентрализованные;

по направлению использования:

производственные;

непроизводственные.

С переходом на рыночные отношения данные классификации не утратили своего научного и практического значения, но они стали явно недостаточными по следующим причинам: во-первых, инвестиции - белее широкое понятие, чем капитальные вложения. Как известно, они включают как реальные инвестиционные вложения, так и финансовые (портфельные). Данная классификация совершенно не учитывает портфельных инвестиций;

во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все это не находит места и не упоминается в данной классификации.

Представляют научный и практический интерес классификации инвестиций, которые приводятся в иностранной литературе, и их обобщение с целью возможности использования в отечественной практике. Немецким профессором Вайнрихом предложена следующая классификация инвестиций относительно объекта их приложения:

инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;

финансовые инвестиции - приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг;

нематериальные инвестиции - инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу.

Наиболее комплексная классификация приводится в работе Н.А. Бланка, в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам:

1. По объектам вложения:

реальные;

финансовые;

2. По характеру участия в инвестировании:

непрямые;

прямые;

3. По периоду инвестирования:

долгосрочные;

краткосрочные;

4. По формам собственности инвестиционных ресурсов:

совместные;

иностранные;

государственные;

частные;

5. По региональному признаку:

инвестиции за рубежом;

инвестиции внутри страны.

В научной литературе приводятся и другие классификации инвестиций. Все эти классификации имеют право на жизнь как в практическом плане, но особенно в научном, так как они позволяют более детально представить инвестиции и более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности их использования.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит и от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования и их доля в общих инвестициях.

1.3 Источники финансирования

Среди источников финансирования инвестиций можно выделить две крупные группы финансовых резервов:

собственные источники финансирования;

привлеченные источники финансирования.

Каждый их вид имеет особенности, плюсы и минусы, поэтому выбор способа финансирования имеет важное значение для сохранения стабильности компании, ее ликвидности и финансовой независимости.

Привлеченные источники финансирования инвестиций

Среди привлеченных источников финансирования инвестиций можно выделить:

займы, предоставленные другими организациями и компаниями;

банковские кредиты;

долгосрочные вложения;

вложения в основной капитал и оборотные средства;

краткосрочные привлеченные финансы;

инвестиции из внебюджетных фондов и т.п.

Как видите, можно выделить значительное количество источников финансирования инвестиций, и от того, используется для этого заемный или инвестированный капитал, зависят условия возврата этих вложений и их цена для самой компании.

Внешние источники формирования инвестиционных ресурсов - заемные и привлеченные источники финансирования реализации инвестиционных проектов.

Внешние источники инвестиций, т.е. источники иностранных инвестиций, а именно:

а) прямые иностранные инвестиции

Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

б) портфельные иностранные инвестиции

Портфельными иностранными инвестициями принято называть капиталовложения в ценные бумаги зарубежных предприятий и организаций. Также возможно инвестирование средств в ценные бумаги иностранного государства.

Отличительной чертой портфельных инвестиций являются мотивы инвесторов. Так, портфельный инвестор не заинтересован в управлении компанией, ценные бумаги которой он приобрел. Его целью является получение доходов от владения ценными бумагами (дивидендов, процентов, разницы между ценами покупки и продажи и т.д.).

в) иностранные кредиты

В 1970 - 1980 гг. произошел резкий рост международных кредитов, в результате чего они стали рассматриваться как еще один источник инвестиций. В качестве кредиторов обычно выступают международные организации (Международный валютный фонд и др.) и крупные зарубежные банки (Европейский Банк реконструкции и развития, Дойче банк и др.). Среднесрочные и долгосрочные кредиты могут предоставляться промышленным и торговым корпорациям, предприятиям, банкам, финансовым компаниям, а также непосредственно государству.

Собственные источники финансирования инвестиций

Эти средства можно разделить на следующие группы:

амортизационные отчисления;

нераспределенная прибыль компании, полученная в результате ее хозяйственной деятельности;

накопления компании, направленные на долгосрочные и другие вложения;

собственные средства, вложенные в основной капитал компании;

собственные средства, вложенные в краткосрочные инвестиции, и другие средства, которыми может распоряжаться компания.

Внутренние источники формирования инвестиционных ресурсов - собственные источники финансирования реализации инвестиционных проектов (подлежащая капитализации часть чистой прибыли компании, амортизационные отчисления).

Можно выделить следующие основные внутренние источники инвестиций:

а) прибыль

Предприятия и организации часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными.

Недостаток финансовых ресурсов, в том числе на развитие бизнеса, предприятия иногда пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Однако следует учитывать, что увеличение цен на свою продукцию вызывает сокращение спроса на нее, что приводит к проблемам с реализацией продукции, и, как следствие, к спаду производства.

б) банковский кредит

Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. При этом, особую роль играет долгосрочное кредитование, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невысока и у предприятия есть время на “раскрутку” бизнеса. Тем не менее, роль банковского кредитования как источника инвестиций зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. Не вызывает сомнений тот факт, что нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты.

В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны.

в) эмиссия ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг постепенно становится в России источником инвестиций. В то же время, в развитых странах именно выпуск ценных бумаг является одним из основных источников финансирования инвестиционных проектов.

В целях получения средств предприятия могут выпускать как акции, так и облигации. При этом, покупателями ценных бумаг, как правило, могут выступать любые юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами. Именно они в данном случае выступают инвесторами, предоставляя собственные средства в обмен на ценные бумаги предприятия.

г) бюджетное финансирование

В настоящее время в России наблюдается профицит государственного бюджета. Благодаря этому, возможна реализация части инвестиционных проектов за счет централизованных источников финансирования. При этом, может использоваться как безвозвратное бюджетное финансирование национально значимых проектов, так и кредитование потенциально прибыльных проектов.

Государственные инвестиции обычно направляют на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры и т.д. На современном этапе развития экономики России приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования являются стимулирование промышленного развития и поддержание научно-производственного потенциала.

д) амортизационные отчисления

Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров. Однако в настоящее время в России амортизационные отчисления обесцениваются из-за инфляции, что значительно сокращает их роль в качестве источников инвестирования.

2. Анализ инвестиционной деятельности в РФ

2.1 Оценка инвестиционного климата в России

Инвестиционный климат представляет собой набор факторов, специфичных для данной страны и определяющих возможность фирм к расширению масштабов деятельности на основе осуществления продуктивных инвестиций, созданию рабочих мест, активному участию в глобальной конкуренции. Риск инвестиционных решений лежит на предпринимательском сообществе. Государство оказывает значительное воздействие на инвестиционный климат с точки зрения гарантирования прав собственности, правового регулирования и налога бизнеса, условий функционирования финансового рынка и рынка труда, создания рыночной инфраструктуры, а также решения таких проблем, как коррупция, преступность, политическая нестабильность.

Этап экономического роста в России в 2000 - 2005 гг. характеризовался быстрым наращиванием экспорта и капиталовложений, началом многих инвестиционных проектов, существенным повышением производительности труда в частном и государственном производительных секторах. Этому способствовали макроэкономическая стабильность, устойчивость государственной финансовой системы, заметное снижение инфляции и безработицы по сравнению с 1998 - 1999 гг.

Благодаря росту мировых сырьевых и энергетических цен для отечественной экономики сложились исключительно благоприятные условия. В 2007 г. реальный ВВП России вышел на уровень 1990 г. (90% в 2005 г), хотя его структура будет совершенно иной.

В послании Президента РФ Федеральному собранию от 5 ноября 2008 г. говорится о крайней заинтересованности России в масштабном притоке частных, в том числе иностранных инвестиций, что является стратегическим подходом в вопросе ускорения темпов роста национальной экономики.

В условиях постоянного развития научно-технических процессов и в целом глобализации мировой экономики эффективное управление народным хозяйством без инвестиционных вливаний становится практически возможным. Россия, находясь на стадии вступления в ВТО, ставит цель окончательно интегрироваться в международное экономическое сообщество, имея при этом довольно скудные собственные, производственно-технические и финансовые возможности. Как следствие этого, в настоящее время нашей стране необходима разработка "прозрачной" инвестиционной стратегии, позволяющей решить проблемы преодоления дезинтеграции экономики, чтобы предотвратить дальнейшее бегство капитала из производственной сферы, и в целом развития народного хозяйства.

В связи с тем, что в настоящее время инвестиционная активность, несмотря на некоторые положительные тенденции, является самым слабым местом в российской экономике, инвестиционная стратегия России должна вбирать в себя абсолютное большинство предложений и пожеланий потенциальных иностранных инвесторов, которые базируются на многолетней практике.

Использование иностранных инвестиций - это объективная необходимость, которая обусловлена участием нашей страны в мировой экономике и переливом капитала в отрасли, свободные для предпринимательства.

Необходимо отметить, что привлечение иностранных инвестиций будет способствовать ускорению экономического и технического прогресса, обновлению и модернизации основных производственных фондов, износ которых в некоторых отраслях, как отмечалось выше, достиг отметки 80%. Перелив капитала в нашу страну позволит решить вопросы обеспечения занятости, овладения передовыми методами организации производства, подготовки кадров, отвечающих требованиям новой экономики.

Оживление экономики, постепенный выход из кризиса, создание производства, способного предотвратить подобные явления, требуют осуществления комплекса мероприятий.

И все же реальный выход из сложившийся ситуации в стране, структурная перестройка, а затем и движение к более высоким рубежам, требуют реконструкции предприятий, их технического перевооружения, расширения их профиля (диверсификации), создания высокоэффективного производства, способного быстро осваивать новую продукцию. Все это означает необходимость инвестиций и инноваций, практически невозможных друг без друга. Это единственный процесс, цель которого - создать предприятия, занимающие твердую нишу на рынке, обеспечивающие (причем на длительный период) конкурентоспособность своего производства и продукции, ее более высокое качество, широкий и постоянно обновляющийся ассортимент и низкие издержки производства.

Между тем, Минэкономразвития прогнозировал общий рост инвестиций в 2006 - 2008 годах на уровне 10% в год. В 2006 г. рост инвестиций составил 11%, благодаря направлению на инвестиции части средств, оставляемых у предприятий в результате осуществления налоговых новаций с 2006 года. Об этом говорится в материалах Минэкономразвития, подготовленных к заседанию правительства.

Темпы роста инвестиций обосновываются исходя из спроса на инвестиции, а также прогноза источников финансирования инвестиций:

доля прибыли, направляемая на инвестиции, по мере снижения налогов и улучшения инвестиционного климата, постепенно возрастает с 16,5% в 2004 г. до 17,5% в 2008 г.;

доля амортизации, направляемой на инвестиции, сохраняет возрастающую тенденцию с 55,3% в 2004 г. до 63,5% в 2008 г.;

сохраняется также повышающаяся тенденция доли привлекаемых кредитов банков в общем объеме инвестиций с 7,3% в 2004 г. до 10,2% в 2008 г.;

продолжается рост доли заемных средств других организаций с 7% в 2004 г. до 8,1% в 2008 году.

Основной приток прямых инвестиций был в 2006 - 2007 годах, и уровень, относительно ВВП, повысился с 1,6% в 2004 году до 2,5% ВВП в 2008 году. Несмотря на увеличение прямых инвестиций в долларовом выражении за четыре года более чем вдвое, их относительный уровень по-прежнему значительно уступает параметрам стран Восточной Европы и Юго-Восточной Азии.

Важной особенностью российской экономики остается экспорт прямого (легального) капитала за рубеж и большой импорт портфельного капитала. Общий объем накопленных иностранных инвестиций в отечественную экономику к концу сентября 2008 г. составлял около 96,5 млрд. долл. Привлекательными для иностранных инвесторов являются отрасли, экспортный или внутренний спрос на продукцию, которых в последние годы был устойчиво высок: добыча полезных ископаемых; операции с недвижимостью; оптовая и розничная торговля; финансовая деятельность; пищевая промышленность и другие. Среди лидеров по инвестициям в российскую экономику традиционно фигурируют Кипр, Люксембург, Нидерланды, Великобритания и Германия, суммарная доля которых и по прямым иностранным инвестициям (ПИИ), и по общему объему накопленных инвестиций близка к 70%. Значительную долю в этой сумме, по-видимому, составляют ранее вывезенные российские капиталы.

Инвестиционные процессы в России находятся в глубоком кризисе, и без серьезной поддержки государства не обойтись. Для оживления инвестиционной активности необходимо осуществление ряда радикальных мер, таких как создание инвестиционного механизма формирования благоприятного климата для инвестиций, концентрация необходимых финансовых средств в банковской системе, с помощью которой можно было бы осуществлять перелив капитала с ориентацией на приоритетные, перспективные направления развития отраслей народного хозяйства.

Процесс инвестирования сегодня является малоэффективным и непривлекательным для потенциальных инвесторов. Это обусловлено и отсутствием четкой инвестиционной стратегией государства, которая должна быть направлена на подъем, инвестиционной активности, поддержку и оздоровление воспроизводственной структуры экономики.

Преодоление дезинтеграции экономики и предотвращение дальнейшего бегства капитала из производственной сферы требует активных и адекватных усилий государства. Нужны экономические и организационные инструменты, направляющие денежные потоки в подъем производственных инвестиций.

В целях улучшения инвестиционного климата Правительством Российской Федерации реализуются несколько направлений структурных реформ.

Особое внимание в настоящее время уделяется реформе системы государственного управления, направленной на сокращение избыточного вмешательства государства в экономику. Ощутимые результаты достигнуты в реализации административной реформы в части оптимизации структуры федеральных органов исполнительной власти и устранении дублирующих и избыточных функций. Особого упоминания также заслуживает реформа технического регулирования, направленная на создание условий для успешного развития бизнеса, гармонизацию существующих внутри страны стандартов с международными. Базовый закон принят, сейчас готовятся соответствующие подзаконные акты.

В декабре 2004 г. Президентом Российской Федерации подписан Градостроительный кодекс Российской Федерации, который регулирует вопросы, связанные с отношениями по территориальному планированию, градостроительному зонированию, планировке территории, архитектурно-строительному проектированию, строительству объектов капитального строительства и их реконструкции. В рамках реформы правоприменения продолжается разработка механизмов обеспечения защиты прав собственности, в том числе защиты прав инвесторов и акционеров, разрешения корпоративных конфликтов, арбитражного и третейского судопроизводства. Продолжается судебная реформа, направленная на повышение эффективности судебного разбирательства и обеспечения независимости судебных органов.

Одним из условий защиты прав субъекта экономической деятельности является эффективное антимонопольное законодательство, направленное на поддержание конкуренции.

В целях инвестиционного обеспечения экономики продолжается реформирование финансовой инфраструктуры и системы финансового посредничества.

После всего вышесказанного можно отметить некоторые благоприятные условия и тенденции:

Россия обладает одним из самых высокообразованных кадровых потенциалов в мире;

Формальный сектор НИОКР в России (1,17% ВВП) выигрывает в сравнении с некоторыми странами, например, с Бразилией (0,98%) и Индией (0,85%);

Российские компании высказывают меньше жалоб по сравнению с сопоставимыми компаниями в Индии и Китае по поводу: налоговых ставок, процедур лицензирования, выдачи разрешений и налоговых правил, инфраструктуры;

В результате осуществления реформ в 2001-2008 гг. упростились административные процедуры лицензирования, регистрации и налогообложения предприятий.

2.2 Инвестиции в УрФО

Роль Уральского Федерального Округа во всей производственной картине России крайне велика. В Уральском регионе сосредоточены большие минеральные, рекреационные и людские ресурсы. Представлены все типы промышленности, начиная от первичной добывающей и заканчивая наукоемкими высокотехнологичными производствами в сфере ВПК. Быть может именно от инвестирования и дальнейшего развития УрФО зависит будущее России в таких отраслях как тяжелое машиностроение, приборостроение, черная и цветная металлургия.

Инвестиционный потенциал Уральского федерального округа даже на фоне успешно работающей России выделяется в своем поступательном развитии.

Инвестиционная привлекательность округа предопределена его экономическим потенциалом и географическим положением.

Уральский федеральный округ занимает 10,5% территории России, по 9 итогам Всероссийской переписи населения на 9 октября 2009г. на его долю приходилось 8,5% населения страны. При этом 80% населения проживают в городах.

Крупнейшими городами Уральского ФО являются Екатеринбург, Челябинск, Тюмень, Магнитогорск, Нижний Тагил, Курган, Сургут, Нижневартовск, Златоуст, Каменск-Уральский. Численность остальных городов не превышает 190 000 человек. Екатеринбург и Челябинск являются городами-миллионерами. Всего на территории округа расположены 112 городов.

Развитию взаимовыгодных экономических связей, налаживанию социально-экономического сотрудничества способствует и отсутствие очагов социальной напряженности, удаленность от точек межнациональных конфликтов.

Объём инвестиций в основной капитал в УрФО с января по май 2007 года вырос на 9,2 % по сравнению с аналогичным периодом 2006 года, что соответствует среднероссийскому уровню (9,4 %). Поступления в федеральный бюджет составили 550,7 млрд pyблeй и увеличились на 3,3 %. Основная доля налоговых выплат округа была произведена ХМАО -- 62,2 % и ЯНАО -- 21,1 %.

На развитие экономики и социальной сферы Уральского федерального округа за январь-июнь 2010 г. использовано 524,6 млрд. рублей инвестиций в основной капитал или 96,0% к уровню января-июня 2009 г. Объем инвестиций в округ составляет 16,5% всех инвестиций России. Удельный вес инвестиций за счет собственных средств составляет 58,7%, привлеченных средств - 41,3%, в том числе 2,3% - за счет средств федерального бюджета.

Инвестиционная деятельность Тюменской области

Тюменская область - стратегически важный и инвестиционно-привлекательный регион России, отличающийся политической и социальной стабильностью и занимающий лидирующее место по объемам выпуска промышленной продукции, инвестиций в основной капитал. Сегодня в области имеются все необходимые предпосылки для активного международного экономического сотрудничества и привлечения инвестиций.

Регион занимает удобное географическое положение: он расположен в центре России, через него проходят практически все стратегические транспортные магистрали, включая Транссибирскую железнодорожную магистраль и автомобильные дороги федерального значения. Кроме того, область имеет общую границу с Республикой Казахстан, внешнеторговый оборот с которой с каждым годом значительно растет.

Наличие ресурсной базы (нефть, лес, глина, пески, торф и др.) и квалифицированных кадров являются одними из решающих факторов для развития бизнеса и реализации инвестиционных проектов в регионе.

Департаментом инвестиционной политики и государственной поддержки предпринимательства Тюменской области проведен сравнительный анализ данных об объемах инвестиционной деятельности на территории региона. Так, согласно отчетам территориального органа федеральной службы государственной статистики по Тюменской области, за период с января по сентябрь 2009 г. инвестиции в основной капитал составили 84,6 млрд руб., что на 12,7% меньше, чем за тот же период прошлого года. Из этой суммы почти 8,5 млрд руб. было вложено в строительство жилья, 30,25 млрд руб. было направлено на строительство промышленных объектов и торгово-офисной недвижимости, почти 40 млрд направлено на приобретение оборудования и транспортных средств. При этом инвестиции предприятий в научно-исследовательскую и опытно-конструкторскую деятельность составили менее 80,5 млн руб. Необходимо отметить, что снижение объема инвестиций в основной капитал в Тюменской области значительно меньше аналогичных показателей других регионов РФ. В регионе продолжается реализация стартовавших ранее проектов, вместе с тем многие компании приступили к реализации инвестиционных проектов в 2009 г.(Приложение 1)

Тюменская область остается привлекательным регионом для российских и международных инвесторов. В кризис область не потеряла ни одного инвестиционного проекта.

На данном этапе выделены приоритеты развития экономики Тюменской области до 2020 г., к разработке отраслевых стратегий привлекли международных консультантов. Презентации отраслей экономики региона прошли в Москве, Санкт-Петербурге и странах Европы. Для представления инновационного потенциала Тюменской области идет сотрудничество с инвесторами из-за рубежа, налаживаются новые контакты. О Тюменской области знают, стремятся сотрудничать.

В области осуществляется более 30 крупных инвестиционных проектов с общим объемом инвестиций более 380 млрд руб.

Энергетические компании Тюменской области, продолжают реализацию намеченных ранее инвестиционных проектов, которые направлены на развитие потенциала энергоснабжения и предупреждение энергодефицита в регионе. Проведение запланированных мероприятий сегодня, когда вследствие общего спада промышленной активности нагрузки на энергосистему региона снизились, позволит наиболее безболезненно провести ее модернизацию. В свою очередь, современная энергосистема создаст дополнительные возможности для развития бизнеса на территории Тюменской области.

Инвестиции в инфраструктуру сегодня позволят значительно увеличить энергетический потенциал региона и тем самым обеспечат рост всей экономики Тюменской области в дальнейшем.

Несмотря на непростые рыночные условия, многие компании продолжают реализацию намеченных ранее инвестиционных проектов в сфере производства строительных материалов. В результате создаются новые достойно оплачиваемые рабочие места, увеличиваются налоговые поступления в областной и муниципальный бюджеты.

За 2009 г. реализованы следующие крупные инвестиционные проекты по вводу производственных мощностей и освоению производства новых видов продукции:

ЗАО «КСМ» ввело в эксплуатацию первую очередь завода «Поревит» по производству нового вида изделий - стеновых блоков из ячеистого автоклавного газобетона производственной мощностью 350 тыс. м³ в год.

ООО «Сибирь-Стирол» ввело в эксплуатацию завод по производству алюминиево-композитных панелей производственной мощностью 3 млн м²/год.

ЗАО «Заводоуковский КСМ» ввело в эксплуатацию линию по производству плит перекрытия длиной 7,2 метра производственной мощностью 1200 м³/год.

ООО «Русский дом» ввело в эксплуатацию линию по производству клееного профилированного бруса производственной мощностью 1200 м³/год, а также линию по производству оцилиндрованного бревна производительностью 11000 м.п./год.

ООО «Завод ЖБИ-5» - запущена новая высокотехнологичная линия по производству пустотных плит из напряженного бетона шириной 1490 мм методом экструзии. Производительность линии составляет 120 м³/сутки.

Основные проблемы, сдерживающие успешное развитие инвестиционной и внешнеэкономической деятельности в Тюменской области, можно разделить на внутренние и внешние.

Внутренние проблемы включают в себя: наличие административных барьеров; недостаточная профессиональная подготовка руководителей, ведущих менеджеров и менеджеров среднего звена в сферах инвестиционной и внешнеэкономической деятельности; отсутствие единой информационной системы о порядке и условиях деятельности на внешнем рынке; недостаточное развитие производственной, транспортно-логистической, таможенной и социальной инфраструктуры; незначительная доля продукции, сертифицированной по международным стандартам, недостаточная активность внедрения систем качества и контроля на предприятиях; отсутствие единой системы поддержки экспортной деятельности; недостаточный уровень конкурентоспособности промышленной продукции, производимой предприятиями региона; наличие большого количества негативных стереотипов у потенциальных инвесторов, недостаток информации о деятельности компаний; несоответствие подготовленных инвестиционных проектов требованиям международных стандартов.

Внешние проблемы включают в себя: несовершенную нормативно-правовую базу в сфере развития приграничной торговли; недостаточный уровень поддержки инфраструктурного развития региона из средств федерального бюджета; невысокий уровень инвестиционной и экспортной культуры предпринимательства, закрытость и непрозрачность компаний; несовершенную систему сбора и обработки статистических данных в части обеспечения их полноты и достоверности.

Тюменская область - регион, в котором инвестиционный климат благоприятен, и инвестиционная активность находится на достаточно высоком уровне. Область обладает мощным инвестиционным потенциалом. Говоря о “точках роста” Тюменской области, выделяют набор отраслей, перспективных для инвестиций. Это нефтегазовая и нефтеперерабатывающая промышленность, лесопромышленный комплекс. Но вместе с тем необходимо помнить, что экономика - понятие комплексное, и развитие одних ее частей без соответствующего развития остальных не представляется возможным. Поэтому не следует забывать и о таких отраслях промышленности, как легкая промышленность, машиностроение, стройиндустрия, пищевая промышленность и пр., а также о сочетании инвестированной политики с налоговой, бюджетной и др. направлениями госрегулирования. Система мероприятий по привлечению и размещению инвестиций выстраивается с учетом экономической ситуации в стране.

Тюменская область - лидер привлечения инвестиций в УрФО.

Объем инвестиций в УрФО за счет всех источников финансирования в 2008 году составил около 500 млрд. рублей. Большая часть этих средств - 51% - поступили из фондов предприятий округа. Иностранные инвестиции составили около $ 7,2 млрд. долларов (на 26% больше, чем в 2006 году). В первую очередь - за счет резкого увеличения потока инвестиций в Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа и Тюменскую область.

Основные инвестиции были направлены в топливный сектор, однако наблюдалось также увеличение потока инвестиций в черную металлургию и предприятия связи. Наблюдался спад инвестиционного потока в Челябинскую и Свердловскую области. 70% от общего объема иностранных инвестиций - это инвестиции из США. Люксембург инвестировал в предприятия Уральского Федерального округа $3,5 млрд., Нидерланды - около $1 млрд, Кипр - $816 млн., Германия - $143 млн, Беларусь - $166 млн., Китай - $5.3 млн., Азербайджан - $7,2 млн.

За 4 месяца текущего года инвестиции составили 93 млрд. рублей (темпы роста составили 97% при общероссийском показателе в 107%). Из них инвестиции в предприятия Тюменской области составили 3,2 млрд. рублей, или 110% роста. По предварительным данным за 4 месяца, Тюменская область - лидер УрФО в сфере привлечения инвестиций.

Один из способов решения задач развития региона: развитие транспортных сетей региона, выделение в каждом субъекте округа стратегических отраслей и инвестиционных проектов и допуск на них иностранных инвесторов.

Для повышения инвестиционной привлекательности УрФО и субъектов, входящих в его состав, Фонд поддержки стратегических исследований и инвестиций аппарата полпредства Уральского Федерального округа совместно с екатеринбургской компанией "Компьютер Сервис Консалтинг" организовал мультимедийный проект "Инвестиции в Россию: УрФО". Мультимедиа-презентация округа призвана привлечь иностранных инвесторов, расширить международные связи региона. Мультимедиа-диск, по мнению его создателей, обретет статус официального презентационного инструмента округа на федеральном и международном уровне.

Перечень достоинств округа достаточно велик. И все же реальный потенциал предприятий Уральского региона гораздо шире. Есть целый ряд отраслей экономики - оборонно-промышленный комплекс, металлургия, машиностроение, деревообработка, строительство жилья, дорог. стройматериалы, жилищно-коммунальное хозяйство, лесная, легкая, пищевая, химическая промышленность, АПК -, где были бы востребованы возможности ответственного зарубежного бизнеса. Суммарная емкость инвестиционного портфеля Уральского федерального округа на период до 2025 года составляет свыше 400 млрд. долл.



Заключение

В результате проведенного анализа получили, что инвестиционная ситуация в России на данном этапе ее экономического развития характеризуется, с одной стороны, поворотом экономики в сторону выхода из кризисной ситуации, а с другой, отсутствием в достаточном количестве инвестиций. Положительными моментами являются вовлечение в сферу производства новых меха-низмов его планирования и регулирования, первоначаль-ные попытки проектного финансирования, появление законодательной базы в сфере малого бизнеса

Привлечение национальных и иностранных инвестиций является крайне важным для современной российской экономики. Наличие достаточных инвестиционных ресурсов, в первую очередь, позволит произвести модернизацию существующих производственных фондов, а также создать новые высокотехнологичные предприятия, что положительно отразится на экономическом росте страны.

По итогам анализа факторов, влияющих на инвестиционный климат, и современного политического и экономического состояния России представляется возможным проведение следующих мероприятий по улучшению инвестиционного климата в России: обеспечение политической стабильности и последовательности реформ в стране, проведение мероприятий по дальнейшему сокращению инфляции, налоговое стимулирование инвестиционной деятельности, развитие фондового рынка и стимулирование сохранения российского капитала в стране.

Роль Уральского Федерального Округа во всей производственной картине России крайне велика. В Уральском регионе сосредоточены большие минеральные, рекреационные и людские ресурсы. Представлены все типы промышленности, начиная от первичной добывающей и заканчивая наукоемкими высокотехнологичными производствами в сфере ВПК. Быть может именно от инвестирования и дальнейшего развития УрФО зависит будущее России в таких отраслях как тяжелое машиностроение, приборостроение, черная и цветная металлургия.

В заключение хочется отметить, что инвестиции представляют собой сложный механизм, способный в значительной степени увеличить экономический потенциал государства. Поэтому успех, достигнутый в данной сфере, во многом предопределит успешную реализацию социально-экономических реформ и экономическое развитие страны в целом.



Список литературы

1. http://admtyumen.ru/ogv_ru/finance/investment/inv_projects.htm

2. Блохина Т. Рынок институционных инвестиций: состояние и перспективы // Вопросы экономики, 2003, № 1.

3. Валинурова Л.С. Казакова О.Б. Инвестирование. Учебник для вузов // 2010

4. Головко Ю.В. Инвестиционные возможности в России // 2008, №4 - с. 93-104

5. Деева, А.И. Инвестиции: учебное пособие / А.И. Деева. - М.: Изд-во «Экзамен», 2009. - 436 с.

6. Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования. - М., 2007. - С. 417.

7. Ивашковский С.Н. Экономика: микро и макроанализ: учеб.-практ. пособие // С.Н. Ивашковский. - М.: Дело, 2009. - 360 с

8. Игошин Н.В. Инвестиции. Организацтя, управление, финансирование // 2012

9. Инвестиции: учебное пособие / Под ред. В.В. Ковалева.- М.: Проспект, 2008. - 360 с.

10. Кузьминова О. Государственное регулирование инвестиций деятельности в России // 2009, №2 - с. 57-64

11. Макроэкономика. Теория и российская практика: учебник. - 2-е изд., перер. и доп./ под ред. А.Г. Грязновой и Н.Н. Думноой, - М.: Крокус, 2006.-688с.

12. Официальный сайт Банка России - www.cbr.ru

13. Подшиваленко Г.П. Инвестиции: учебник/ Г.П. Подшиваленко.- М.: КНОРУС, 2008.-496с.

14. Рамилова А. Прямые иностранные инвестиции как объект государственного регулирования // Российский экономический журнал, 2003, № 7.

15. Серов В.М., Ивановский В.С., Козловский А.В. Инвестиционный менеджмент: Учеб.пособие для Вузов / ГУУ - М.: ЗАО “Финстатинформ”, 2002 - 175 с.

16. Уринсон Я. “О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России” // Вопросы экономики, 2001, №1.

17. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. Учебно-практическое пособие. - М.: Дело, 2001. - 160 с.

18. Чиненова М.В. Инвестиции: учеб. пособие/ М.В.Чиненова.- М.: КНОРУС, 2009.- 248с.

19. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1999- 1028 с.

20. Янковский К.П. Инвестиции: учеб. пособие/К.П.Янковский.- СПб.: Питер, 2008. - 368с.



Приложение 1. Объем инвестиций в основной капитал, млрд. руб.

Размещено на Allbest.ru

...