Анализ изменений деловой активности ПАО "Газпром" с 2012 по 2014 года

Размещено на http://www.allbest.ru/

Творческое задание

на тему: Анализ изменений деловой активности ПАО "Газпром" с 2012 по 2014 года

Выполнил: студент группы ЭБ2-3,

Коваленко А.С.

Проверил: профессор, д.э.н.

Чернышев Борис Николаевич

1. Понятие "деловой активности"

Деловая активность - способность предприятия по результатам своей экономической деятельности занять устойчивое положение на конкурентном рынке, это результативность работы предприятия относительно величины расхода ресурсов в процессе операционного цикла.

Показатели деловой активности связаны со скоростью оборота средств: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит - тем выше финансовая эффективность предприятия. Показатели:

Коэффициент оборачиваемости активов;

Отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за рассматриваемый период происходит полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

Характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Показывает число оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

Показывает сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов;

Характеризует рациональность и интенсивность использования оборотных средств в организации. Показывает число оборотов материальных запасов.

Коэффициент оборачиваемости основных средств;

Отражает уровень эксплуатации основных средств и результативность их применения. Известен также как фондоотдача. Показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, вложенного в основные средства, т.е. насколько эффективно это вложение средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

ПАО "Газпром" -- глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности -- геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии. Полное наименование - Публичное акционерное общество "Газпром". На "Газпром" приходится 12% мировой и 72% российской добычи газа.

2. Деловая активность ПАО "Газпром" в 2012 году

Коэффициент оборачиваемости активов.

Коа = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость активов.

Чистая прибыль за 2012 год - 185 009 млн. руб. Всего активов - 6 630 253 575 тыс. руб. на начало 2012; на конец - 7 475 094 085 тыс. руб. Среднегодовая стоимость активов = (6 630 253 575 000 + 7 475 094 085 000)/2 = 7 052 673 830 000 руб.

Коа = 185 009 000 000/7 052 673 830 000? 0,026.

Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. Как видно из расчетов, полный цикл производства и обращения происходит невысокими темпами.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям.

Коос = Выручка от реализации / Средняя величина оборотных средств.

На начало года величина оборотных средств - 9 521 279 120 тыс.; на конец - 10 035 651 782 тыс. Средняя величина = (9 521 279 120 000 + 10 035 651 782 000)/2 = 9 778 465 451 000 руб.

Коос = 185 009 000 000/9 778 465 451 000 ? 0,018.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (а также других контрагентов) - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для компании является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Определяется по формуле:

Кодз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма дебиторской задолженности.

Сумма дебиторской задолженности на начало года - 2 375 188 275 тыс.; на конец - 2 012 827 396 тыс. руб. Средняя сумма = (2 375 188 275 000 + 2 012 827 396 000)/2 = 2 194 007 835 500 руб..

Кодз = 185 009 000 000/2 194 007 835 500 ? 0,084.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков). Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:

Кокз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности.

На начало - 526 153 479 тыс.; на конец - 513 089 718 тыс. руб. Средняя сумма = (526 153 479 000 + 513 089 718 000)/2 = 519 621 598 500 руб.

Кокз = 185 009 000 000/519 621 598 500 ? 0,356.

Ситуация неблагоприятна для предприятия, т.к. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности выше, чем дебиторской.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов.

Если коэффициент оборачиваемости материальных средств больше 1, предприятие можно считать рентабельным.

Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов определяется по формуле:

Комз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость запасов.

Стоимость на начало - 281 000 069 тыс.; на конец - 350 733 995 тыс. руб. Среднегодовая стоимость = (281 000 069 000 + 350 733 995 000)/2 = 315 867 032 000 руб.

Комз = 185 009 000 000/315 867 032 000 ? 0,59.

Показатель ниже единицы, что говорит о невысокой ликвидной структуре оборотных активов и устойчивости финансового положения предприятия.

Коэффициент оборачиваемости основных средств.

Сильно зависит от отраслевых особенностей. В данной отрасли доля основных средств в активах предприятия велика, поэтому коэффициент будет ниже. Если рассматривать показатель фондоотдачи в динамике, то рост коэффициента говорит о повышении интенсивности (эффективности) использования оборудования.

Стоимость основных средств на начало года - 4 808 400 368 тыс. руб.; на конец - 5 569 621 570 тыс. Средняя стоимость основных средств = (4 808 400 368 000 + 5 569 621 570 000)/2 = 5 189 010 969 000 руб.

Коос = 185 009 000 000/5 189 010 969 000 ? 0,036.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен.

Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

Стоимость собственного капитала на начало года - 7 539 089 895 тыс. руб.; на конец - 7 883 096 524 тыс. Средняя стоимость = (7 539 089 895 000 + 7 883 096 524 000)/2 = 7 711 093 209 500 руб.

Коск = 185 009 000 000/7 711 093 209 500 ? 0,024.

Показатель невысок, но данная ситуация характерна для рассматриваемой отрасли.

3. Деловая активность ПАО "Газпром" в 2013 году

Коэффициент оборачиваемости активов.

Чистая прибыль за 2013 год - 196 201 млн руб. Всего активов на начало 2013г. - 7 475 094 085 тыс. руб.; на конец - 7 865 944 459 тыс. Средняя стоимость активов = (7 475 094 085 000 + 7 865 944 459 000)/2 = 7 670 519 272 000 руб.

Коа = 196 201 000 000/7 670 519 272 000 = 0,026.

Идентичен прошлому году. Скорость оборота совокупного капитала предприятия не изменилась.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Сумма оборотных средств на начало года - 10 035 900 474 000 руб.; на конец - 10 848 419 141 000 руб. Средняя сумма = (10 848 419 141 000 + 10 035 900 474 000)/2 = 10 442 159 807 500 руб.

Коос = 196 201 000 000/10 442 159 807 500 = 0,018.

Показатель идентичен прошлому году.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Сумма дебиторской задолженности на начало года - 2 012 827 396 000 руб.; на конец - 2 108 538 791 000 руб. Средняя сумма = (2 012 827 396 000 + 2 108 538 791 000)/2 = 2 060 683 093 500 руб.

Кодз = 196 201 000 000/2 060 683 093 500 = 0,095.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Стоимость на начало года - 513 089 718 000 руб.; на конец - 556 089 971 000 руб. Средняя сумма = (513 089 718 000 + 556 089 971 000)/2 = 534 589 844 500 руб.

Кокз = 196 201 000 000/534 589 844 500 = 0,367.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности повысилась незначительно в сравнении с прошлым годом, однако, из-за повышения обоих показателей в равной степени, ситуация не изменилась коренным образом и осталась неблагоприятной.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов.

Стоимость запасов на начало года - 350 733 995 000 руб.; на конец - 402 256 939 000 руб. Средняя стоимость = (350 733 995 000 + 402 256 939 000)/2 = 376 495 467 000 руб.

Комз = 196 201 000 000/376 495 467 000 = 0,52.

Показатель ниже единицы и уменьшился на 0,07 доли, что говорит о невысокой ликвидной структуре оборотных активов и устойчивости финансового положения предприятия.

Коэффициент оборачиваемости основных средств.

Стоимость основных средств на начало года - 5 559 595 966 000 руб.; на конец - 5 679 205 304 000 руб. Средняя стоимость = (5 559 595 966 000 + 5 679 205 304 000)/2 = 5 619 400 635 000 руб.

Коос = 196 201 000 000/5 619 400 635 000 = 0,035.

Значение коэффициента не изменилось, что говорит о сохранении интенсивности (эффективности) использования оборудования.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Стоимость собственного капитала на начало года - 7 883 295 478 000 руб.; на конец - 8 369 830 929 000 руб. Средняя стоимость = (7 883 295 478 000 + 8 369 830 929 000)/2 = 8 126 563 203 500 руб.

Коск = 196 201 000 000/8 126 563 203 500 = 0,024.

Значение коэффициента не изменилось, что говорит о сохранении скорости оборота вложенного капитала и активности денежных средств.

4. Деловая активность ПАО "Газпром" в 2014 году

Коэффициент оборачиваемости активов.

Чистая прибыль за 2013 год - 151 199 млн руб. Всего активов на начало 2013г. - 7 865 944 459 тыс. руб.; на конец - 8 931 076 560 000 тыс. Средняя стоимость активов = (8 931 076 560 000 + 7 865 944 459 000)/2 = 8 398 510 509 500 руб.

Коа = 151 199 000 000/8 398 510 509 500 = 0,018.

Ниже значения прошлого года. Скорость оборота совокупного капитала предприятия сократилась на 0,008.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Стоимость оборотных средств на начало года - 10 848 419 141 000 руб.; на конец - 12 249 735 124 000 руб. Средняя стоимость = (10 848 419 141 000 + 12 249 735 124 000)/2 = 11 549 077 132 500 руб.

Коос = 151 199 000 000/11 549 077 132 500 = 0,013.

Сокращение на 0.005. Увеличилась потребность предприятия в оборотных средствах.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Стоимость дебиторской задолженности на начало года - 2 108 538 791 000 руб.; на конец - 1 959 540 653 000 руб. Средняя стоимость = (2 108 538 791 000 + 1 959 540 653 000)/2 = 2 034 039 722 000 руб.

Кодз = 151 199 000 000/2 034 039 722 000 = 0,074.

Понижение коэффициента свидетельствует об ухудшении платежной дисциплины покупателей.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Стоимость кредиторской задолженности на начало года - 556 089 971 000 руб.; на конец - 639 986 936 000 руб. Средняя стоимость = (556 089 971 000 + 639 986 936 000)/2 = 598 038 453 500 руб.

Кокз = 151 199 000 000/598 038 453 500 = 0, 25.

Ситуация с разницей в оборачиваемости двух видов задолженностей не изменилась и осталась неблагоприятной.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов.

Стоимость материальных запасов на начало года - 402 256 939 000 руб.; на конец - 491 437 777 000 руб. Средняя стоимость = (402 256 939 000 + 491 437 777 000)/2 = 446 847 358 000 руб.

Комз = 151 199 000 000/446 847 358 000 = 0,338.

Показатель ниже единицы и уменьшился на 0,182 доли, что говорит о невысокой ликвидной структуре оборотных активов и устойчивости финансового положения предприятия.

Коэффициент оборачиваемости основных средств.

Стоимость основных средств на начало года - 5 679 205 304 000 руб.; на конец - 6 722 378 077 000 руб. Средняя стоимость = (5 679 205 304 000 + 6 722 378 077 000)/2 = 6 200 791 690 500 руб.

Коос = 151 199 000 000/6 200 791 690 500 = 0, 024.

Понижение коэффициента говорит о сокращении интенсивности (эффективности) использования оборудования.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Стоимость собственного капитала на начало года - 8 369 830 929 000 руб.; на конец - 9 089 213 120 000 руб. Средняя стоимость = (8 369 830 929 000 + 9 089 213 120 000)/2 = 8 729 522 024 500 руб.

Коск = 151 199 000 000/8 729 522 024 500 = 0,0173.

Значение коэффициента изменилось на 0,067 доли, что говорит о замедлении скорости оборота вложенного капитала и активности денежных средств.

Заключение

Из анализа динамики абсолютных показателей видно, что за исследуемый период с 2012 по 2014 гг. показатели, характеризующие деятельность ПАО "Газпром", в целом имеют положительную динамику, особо следует отметить увеличение прибыли от продаж за 2013 год и резкое ее сокращение в 2014гю, что, по данным пресс-центра "Газпрома", в наибольшей степени связано с переоценкой валютного долга. Падение курса национальной валюты способствовало наращиванию выручки в рублевом выражении.

Что касается элементов деловой активности, можно сказать, что на данном предприятии не наблюдается ни положительных, ни отрицательных отклонений. Показатели, претерпевают незначительные изменения на протяжении всего исследуемого периода.

Согласно полученным и используемым данным, можно сделать вывод, что деятельность ПАО "Газпром" является прибыльной. Динамика показателей нейтральна из-за незначительных спадов, но следует отметить, что ресурсы предприятия используются эффективно.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала не очень мал, что свидетельствует о действие части собственных средств, то есть о рациональности их структуры.

Коэффициент оборачиваемости активов имеет также неплохое значение, что свидетельствует о средней оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия, и о незначительном ухудшении финансово-хозяйственной деятельности предприятия и замедлению оборачиваемости оборотных средств.

Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается с течением времени, но при этом его значение свидетельствует о положительных результатах при управлении текущими активами.

Большое значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является плохим результатом и, кроме того, значение коэффициента имеет тенденцию к увеличению.

Тем не менее, ПАО "Газпром" является платежеспособным, капитал предприятия распределяется целесообразно, что твердо означает о финансовой устойчивости предприятия.

деловой финансовый оборотный капитал

Список использованной литературы

1. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон . № 127-ФЗ.

2. Бухгалтерская отчетность и Отчет о прибылях и убытках ОАО "Газпром" за 2012 - 2014 гг.

3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (официальное издание). - М., 2011.

4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. - М., 2011.

5. Санникова И.Н., Стась В.Н., Эргардт О.И. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие. - М 2003.

6. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Улан Удэ, 2003.

7. Тупикова О.А. Финансовый анализ: Метод./указ. Владивосток: ДВГТУ, 2004.

8. URL: www.gazprom.ru.

Размещено на Allbest.ru

...