Государственное регулирование экономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольная работа

Государственное регулирование экономики

Содержание

экономика денежный кредитный россия

1. Теоретические основы государственного регулирования национальной экономики

2. Проведите оценку реализации одного из направлений денежно-кредитной политики РФ по плану

3. Приоритеты денежно-кредитной политики России

Литература

1. Теоретические основы государственного регулирования национальной экономики

Классическое направление (А. Смит): определение роли государства в экономике.

До зарождения основ классической школы в экономической науке в обществе главенствовало мнение о необходимости государственного вмешательства в экономику. Считалось, что именно этот способ единственный для формирования богатства и благополучия государства. Однако с конца XVII -- начала XVIII века формируются идеи невмешательства государства в экономическую жизнь общества, то есть экономический либерализм.

Именно в это время зарождается новая теоретическая школа экономической мысли. Позднее она получит название классической политической экономии.

Представители классической школы заново сформулировали предмет и метод изучения экономической теории. Рост мануфактуризации (а затем индустриализации) выдвинул на первый план промышленное производство, которое отодвинуло торговый и ссудный капитал. Отсюда в качестве предмета изучения на первое место выдвинулась сфера производства.

Первой в ряду теорий, объясняющих роль государства в экономической жизни, находится классическая теория, согласно которой в XVIII в, когда она сложилась, наиболее уместна для государства была роль наблюдателя свободной игры рыночных сил. Все классики трактовали ценность как величину, определяемую производственными затратами. Однако классический подход к анализу ценности отнюдь не был однозначным. В рамках учения о ценности классической школы существовала теория ценности. Вместе с тем, такая трудовая теория ценности, разрабатывавшаяся основателем классической школы А. Смитом. В соответствии с этой теорией ценность товара складывается из доходов владельцев производственных факторов, участвовавших в изготовлении данного товара.

Автор и теоретик классической экономики А. Смит считал, что экономика развивается самостоятельно и ей не нужен контроль государства. Правительство должно заниматься лишь внешним, внутренним долгом и защитой границ. Государство может проводить политику протекционизма, т. е. поддержки предприятий и предпринимателей (субсидии, кредиты, выгодные государственные заказы) и защиты собственного производителя от иностранной конкуренции. А. Смит выдвинул идею невмешательства государства в экономическую сферу, т. е. роль государства должна быть минимальной. Его теория была ведущей и основополагающей вплоть до конца XIX в.

Как уже отмечалось, А. Смит в целом отрицательно относится к государственному вмешательству в экономику, полагая, что оно негативно влияет на рост богатства наций. Такое отношение с его стороны обусловлено тем, что, на его взгляд, государство своим действиями приводит к отклонениям рыночных цен товаров от их естественных цен. Однако было бы ошибочно полагать, что он вообще отрицает какую-либо экономическую роль государства. Он выделяет три вида государственных вмешательства, которые нужны для рыночной экономики, поскольку способствуют накоплению капитала.

а) Расходы на общественные работы.

б) Расходы на поддержание военное безопасности.

в) Расходы на обеспечение и поддержание правовой системы.

Это то, что государство должно делать в экономике. Любые виды его деятельности, выходящие за описанные рамки, приносят вред хозяйству. Таким образом, и здесь А. Смит продолжает традиции физиократов, последовательно выступая в качестве идеолога экономического либерализма и, соответственно, придерживаясь принципа «laissez-faire».

Например, А.Смит полагал, что его интересы государства не должны выходить за пределы проблем сохранения собственности, организации. 

2. Проведите оценку реализации одного из направлений денежно-кредитной политики РФ по плану

1. Цель политики.

2. Задачи политики.

3. Органы, отвечающие за реализацию политики.

4. Основные нормативные документы, регламентирующие реализацию политики.

5.Методы реализации политики.

6. Достигнутые на настоящий момент положительные результаты (желательно статистическое подтверждение).

7. Проблемы в реализации политики (авторская оценка).

1. Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

На сегодняшний день следует отличать несколько целей денежно-кредитной политики [7]:

Первичные цели.

Первичные цели сводятся к достижению ориентиров магического четырехугольника:

- стабилизация уровня цен (процент инфляции);

- достижение полной занятости (процент безработицы);

- равновесный и стабильный экономический рост (прирост ВВП);

- внешнеэкономическая стабильность (равновесный платежный баланс).

Правительство ежегодно корректирует значения этих экономических ориентиров. Следует подчеркнуть, что от того, насколько четко сформулирована первичная цель денежно-кредитной политики, в большой степени зависит особенность экономического развития страны. [5, c.53]

Тактические цели.

Если цель развития национальной экономики заключается в обеспечении достаточного экономического роста, то такова и стратегическая цель денежно-кредитной политики. Следовательно, высшая цель денежно-кредитной политики государства заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости населения и росте реального объема валового национального продукта. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на многие годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры.

Промежуточные цели.

Промежуточная цель денежно-кредитной политики - это экономическая переменная, которую центральный банк избирает в качестве объекта своего повседневного контроля, так как считает, что она способствует достижению основных целей монетарной политики.

Промежуточная цель должна удовлетворять следующим условиям:

Согласованность с основными целями центрального банка. Центральный банк будет заботиться о достижении промежуточной цели, только если это помогает ему достичь основных целей денежно-кредитной политики.

Измеримость, переменная, избранная в качестве промежуточной цели, может считаться приемлемой, если ее возможно правильно и точно измерить.

Своевременность. Достоверная информация о промежуточной цели должна поступать в центральный банк своевременно.

Контролируемость. Центральный банк должен иметь возможность влиять на величину переменной, выбранной в качестве промежуточной цели.

Задачи денежно-кредитной политики

В качестве стратегических задач денежно-кредитной политики выделяют [4]:

- поддержание долговременного и устойчивого экономического роста цивилизованными средствами;

- достижение и сохранение на должном уровне склонности населения к сбережениям в национальной банковской системе;

- сохранение доверия населения к национальной банковской системе;

- поддержание на высоком уровне надежности национальной банковской системы;

- обеспечение устойчивого платежного баланса страны, накопление должных валютных резервов.

3. Органы, отвечающие за реализацию денежно-кредитной политики

Центральный Банк РФ (Банк России) - государственное кредитное учреждение, наделенное правом выпуска банкнот, а также является главным органом, отвечающим за реализацию денежно-кредитной политики с органами, входящие в его состав.

Коллегиальным органом Центрального банка РФ является Национальный банковский совет численностью в 12 человек, состоящий из представителей Совета Федерации, Государственной Думы, Президента РФ и Правительства РФ, а также Председателя Банка России. Члены Национального банковского совета, за исключением Председателя Банка России, не работают в последнем на постоянной основе и не получают оплату за эту деятельность. В компетенцию Совета входит рассмотрение вопросов совершенствования банковской системы РФ, проекта основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, годового отсчета Банка России, утверждение общего объема расходов на содержание его служащих, их пенсионное обеспечение, страхование жизни и медицинское страхование, решение вопросов, связанных с участием Банка России в капиталах кредитных организаций, назначение его главного аудитора и др. Национальный банковский совет ежеквартально рассматривает информацию Совета директоров по основным вопросам деятельности Банка России.

Совет директоров Банка России разрабатывает и реализует основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, осуществляет руководство деятельностью Банка России и управлением им. Он принимает решения о создании, реорганизации и ликвидации организаций, обеспечивающих деятельность учреждений, организаций и служащих Банка России и его организаций, и т.п.

Территориальное учреждение - это обособленное подразделение Банка России, осуществляющее на территории субъекта РФ часть его функций в соответствии с Положением о территориальных учреждениях Банка России и другими нормативными актами. Как правило, территориальные учреждения создаются на территориях субъектов РФ. По решению Совета директоров Банка России они могут организовываться и в пределах экономических районов, объединяющих территории нескольких субъектов РФ.

4. Основные нормативные документы, регламентирующие реализацию денежно-кредитной политики.

Основным нормативным документом, регламентирующий реализацию денежно-кредитной политики является:

- Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 30.12.2015) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. от 09.02.2016) [1].

- Общие положения и направления денежно-кредитной политики государства на среднесрочную перспективу излагаются в документах Правительства РФ, носящих название «Программа социально-экономического развития Российской на среднесрочную перспективу». В июле 2008 года была утверждена Программа социально - экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу до 2018 года.

- Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145 ФЗ ст. 155. (ред. от 15.02.2016) [3].

- Федеральный конституционный закон РФ от 17.12.1997 №2 ФКЗ (ред. от 14.12.2015) «О правительстве Российской Федерации» [2].

- Гражданский кодекс РФ.

5.Методы реализации политики.

Денежно-кредитные методы регулирования экономики применяются в стране с 1991 г. после принятия и введения в действие закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». В настоящее время основные направления денежно-кредитной политики разрабатываются ЦБ РФ на основе ст. 44 данного закона.

Ежегодно не позднее 1 декабря каждого года ЦБ РФ подает в Государственную Думу основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год, проект которых предварительно представляется Президенту и Правительству РФ. Он состоит из двух частей:

- Анализ состояния и прогноз развития экономики Российской Федерации.

- Основные ориентиры и параметры денежно-кредитной политики и применяемые инструменты регулирования на предстоящий год.

После рассмотрения в Правительстве РФ и Государственной Думе проект принимает силу закона.

В настоящее время сделан значительный шаг вперед в области развития методов и инструментария денежно-кредитной политики, которые определены в ст. 35 Федерального закона от 2 декабря 1990 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». К ним относятся процентные ставки по операциям, операции на открытом рынке, рефинансирование банков, валютное регулирование, установление ориентиров роста денежной массы и прямые количественные ограничения.

Процентные ставки Банка России - это минимальные ставки, по которым ЦБ РФ осуществляет свои операции. В соответствии с законом они могут устанавливаться по различным видам операций (иногда ЦБ РФ проводит процентную политику без фиксации процентной ставки). Этот инструмент используется с целью воздействия на рыночные процентные ставки для укрепления национальной денежной единицы России - рубля.

К учетной ставке ЦБ РФ прибегает в операциях с коммерческими банками по учету коммерческих векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг, отвечающих требованиям банка. Официальная учетная ставка ЦБ РФ - это плата, взимаемая им при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления сроков оплаты по ним. Устанавливая ее уровень, ЦБР определяет стоимость привлечения кредитных ресурсов коммерческих банков. При увеличении официальной учетной ставки возрастает стоимость кредитов рефинансирования ЦБ РФ и наоборот.

Одним из старейших и наиболее распространенных методов регулирования денежно-кредитной политики является изменение норм резервных требований (применяется в зарубежной практике с 1913 г.). Минимальные резервы - это обязательная норма вкладов коммерческих банков в Центральном банке, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент общей суммы вкладов коммерческих банков.

Операции на открытом рынке предполагают куплю-продажу ценных бумаг: казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, а также краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Во многих странах рассматриваются как наиболее гибкий и точный инструмент денежной политики, поскольку они осуществляются по инициативе и под контролем ЦБ, в любых размерах, достаточно быстро и при необходимости могут корректироваться.

По форме проведения рыночные операции Центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми или обратными. Первые представляют собой обычные покупки или продажи государственных облигаций и других обязательств, казначейских векселей, в некоторых странах частных векселей и векселей Центрального банка. Вторые (РЕПО) заключаются в купле-продаже Центральным банком ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу.

Рефинансирование ЦБ РФ коммерческих банков, то есть кредитование банков, учет и переучет векселей, когда банки испытывают временные финансовые трудности, также важный инструмент регулирования денежно-кредитной системы. Оно осуществляется путем проведения кредитных аукционов, предоставления ломбардных кредитов и переучета векселей.

Ломбардный кредит - форма рефинансирования, при которой ЦБ РФ предоставляет ссуды под залог. Эти операции являются ссудами под залог движимого объекта, под которым выступают надежные ценные бумаги, котируемые на бирже, а также векселя. Список ценных бумаг, принимаемых в залог, определяется ЦБ РФ [6, с. 326].

Переучет векселей - способ рефинансирования, основанный на использовании векселей. В разных странах вексель применяется как инструмент оформления кредита, предоставляемого поставщиком покупателю в товарной форме. При этом он выступает как кредитный и расчетный инструмент. Учитывая преимущества векселя, коммерческие банки покупают у своих клиентов векселя, основанные на реальных товарных сделках. Учет векселей привел к развитию переучетных операций. ЦБ РФ осуществляет свою дисконтную политику и определяет условия, на которых он покупает векселя и предоставляет их коммерческим банкам в порядке рефинансирования.

ЦБ РФ разрешено проводить валютные интервенции, то есть куплю-продажу иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Для регулирования валютного курса может быть использована дисконтная политика, которая осуществляется путем понижения или повышения официальной учетной ставки ЦБ РФ. Валютные ограничения также являются одной из форм валютного регулирования и используются в случаях недостаточности и неэффективности валютных интервенций.

Формирование и поддержание на должном уровне золотовалютных резервов страны имеет важное значение. Они применяются для проведения международных расчетов и валютных интервенций, служат обеспечением стабильности национальной валюты. Официальные золотовалютные резервы состоят из золота, иностранных валют, специальных прав заимствований и нетто-позиций в Международном валютном фонде.

Законом предусмотрено, что ЦБ РФ может применять и прямые количественные ограничения (установление лимитов) на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Но это бывает в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством РФ.

С помощью названных инструментов ЦБ реализует цели кредитно-денежной политики: поддержание на определенном уровне денежной массы (жесткая монетарная политика) или ставки процента (гибкая монетарная политика). Варианты денежной политики по-разному интерпретируются на графике денежного рынка. Жесткая политика поддержания денежной массы соответствует вертикальной кривой предложения денег на уровне целевого показателя денежной массы. Гибкая монетарная политика может быть представлена горизонтальной кривой предложения денег на уровне целевого значения процентной ставки. Промежуточный результат соответствует наклонной кривой предложения денег.

6. Достигнутые на настоящий момент положительные результаты (желательно статистическое подтверждение).

Денежно-кредитная политика воздействует на экономику через процентные ставки, основным ее параметром является ключевая ставка Банка России.

Из представленных ниже данных можно сдлеать вывод, что денежно-кредитная политика в данной области показывает положительную тенденцию в отличии от 2014 года, что позволяет Банку России реализовать денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции, и его приоритетом является обеспечение ценовой стабильности, то есть достижение стабильно низкой инфляции. С учетом структурных особенностей российской экономики установлена цель по снижению инфляции до 4% в 2017 году и сохранению ее вблизи данного уровня в среднесрочной перспективе.

Инструменты денежно - кредитной политики Банка России (ставка рефинансирования) за 2014-2015 гг. [8]

7. Проблемы в реализации денежно-кредитные политики (авторская оценка).

Основная проблема заключается в слабом потребительском спросе и умеренно жестком денежно-кредитные условия ограничивали рост цен. Снижению инфляции также способствовал хороший урожай. Вместе с тем произошедшее в июле-августе ослабление рубля оказывало повышательное давление на цены в сентябре-октябре, тормозило процесс снижения годовой инфляции и удерживало инфляционные ожидания на высоком уровне. Годовой темп прироста потребительских цен снизился с 15,8% в августе до 15,0% в ноябре. Дальнейшее развитие ситуации в российской экономике будет во многом зависеть от изменения внешнеэкономических условий и скорости адаптации к ним экономики. Однако сохранение и даже некоторое увеличение инфляционных рисков в рассматриваемый пери_ од обусловило необходимость проведения осторожной денежно-кредитной политики. В октябре и декабре 2015 г.

В начале 2016 г. ожидается значительное замедление инфляции, что будет связано с выходом из базы расчета периода резкого роста потребительских цен в начале 2015 года. По оценкам Банка России, введение с января 2016 г. внешнеторговых ограничений в отношении Турции не окажет существенного влияния на инфляцию. Слабый потребительский спрос в 2016-2017 гг. и проводимая денежно-кредитная политика продолжат способствовать снижению темпов роста потребительских цен. Сдерживать рост цен будут также консервативная бюджетная политика и низкие темпы индексации регулируемых цен и тарифов компаний инфраструктурного сектора. По мере замедления инфляции прогнозируется снижение инфляционных ожиданий. По прогнозу Банка России, годовой темп прироста потребительских цен снизится до 5,5-6,5% в конце 2016 г. и до целевого уровня 4% в 2017 году. По мере снижения инфляции в соответствии с прогнозом Банк России будет снижать ключевую ставку. Вместе с тем в настоящее время сохраняются существенные риски для данного прогноза. Они связаны прежде всего с возможным снижением цен на нефть до уровня ниже 40 долл. США за баррель в 2016 г. и сохранением их на данном уровне продолжительное время. Развитие ситуации по такому сценарию возможно в случае существенного замедления экономики Китая и уменьшения спроса на сырье, укрепления доллара США на фоне ускоренной нормализации денежно-кредитной политики ФРС США, увеличения поставок нефти из стран - членов ОПЕК и ее добычи из нетрадиционных источников. В этом случае сокращение российской экономики станет более глубоким и продолжительным, а инфляция будет снижаться медленнее. Кроме того, риском для прогноза инфляции является сохранение инфляционных ожиданий на высоком уровне продолжи_ тельное время. Снижению инфляции может препятствовать смягчение бюджетной политики, в том числе более значительное, чем запланировано, а также повышение бюджетных выплат и тарифов на услуги государственных монополий. Реализация указанных рисков потребует проведения более жесткой, чем в базовом сценарии, денежно-кредитной политики. В этих условиях для обеспечения стабильного функционирования банковского сектора и финансового рынка Банк России продолжит проведение операций рефинансирования в иностранной валюте. При этом в зависимости от сценария Банк России будет определять объем и сроки предоставления средств по указанным операциям исходя из потребности в валютной ликвидности и ситуации на валютном рынке. В частности, в ноябре для обеспечения более гибкого управления банками своей валютной ликвидностью Банк России принял решение о возобновлении проведения операций РЕПО в иностранной валюте на срок 12 месяцев. При этом процентная ставка по операциям валютного рефинансирования на этот срок была повышена на 50 базисных пунктов

3. Приоритеты денежно-кредитной политики России

Назовите стратегические задачи государственной экономической политики на текущий год и среднесрочный период (на основе официальных Интернет-ресурсов Правительства РФ).

Условия реализации денежно-кредитной политики на прогнозном горизонте 2016-2018 годов, как ожидается, останутся достаточно сложными, что в значительной степени будет определяться внешнеэкономической ситуацией. Наибольшей неопределенностью среди внешних факторов, оказывающих значительное влияние на экономику России, характеризуется динамика мировых цен на нефть. Банк России рассмотрел три сценария экономического развития с различными предпосылками о траектории изменения цен на нефть на мировых рынках. Базовый сценарий предполагает сохранение среднегодового уровня цены на нефть марки «Юралс» около 50 долларов США за баррель в течение всего трехлетнего периода. Оптимистичный сценарий предполагает постепенный рост среднегодового уровня цены на нефть до 70-80 долларов США за баррель в 2018 году, рисковый сценарий - сохранение среднегодового уровня цены на нефть ниже 40 долларов США за баррель в 2016-2018 годах. Определяющими факторами формирования ценовой конъюнктуры рынка нефти со стороны предложения будут являться технологические изменения и активность расширения добычи нефти из нетрадиционных источников (сланцевая нефть). Определенные риски связаны с возможным влиянием на динамику предложения геополитических обстоятельств [8].

Дальнейшее замедление темпов роста цен в течение 2016 года будет поддерживаться ожидаемой стабильной динамикой валютного курса и инфляционных ожиданий и сдержанной потребительской активностью. Факторами, ограничивающими рост расходов домохозяйств, будут умеренный рост зарплаты и сохранение относительно высокой склонности населения к сбережению при снижении активности заимствований с учетом относительно жестких финансовых условий. В прогнозном периоде не предполагается реализации каких-либо внешних и внутренних проинфляционных шоков со стороны издержек (в частности, с учетом данных по текущему урожаю, а также планируемых темпов индексации тарифов компаний инфраструктурного сектора). Ключевым условием для продолжения последовательного замедления инфляции и сближения ее с целевым уровнем в 2017-2018 годах будет сохранение на протяжении большей части прогнозного периода относительно сдержанной динамики доходов и потребительского спроса в условиях реализации консервативной бюджетной политики и умеренно жесткой денежно-кредитной политики.

Банк России предусматривает сохранение структурного дефицита ликвидности банковского сектора в 2016-2018 годах. При этом в течение рассматриваемого периода ожидается сокращение потребности кредитных организаций в рублевом ре- финансировании Банка России, что будет обусловлено главным образом притоком ликвидности в банковский сектор за счет использования средств суверенных фондов в связи с необходимостью финансирования расходов федерального бюджета. При этом увеличение объема наличных денег в обращении на фоне восстановления российской экономики приведет к незначительному оттоку ликвидности из банковского сектора. По прогнозу Банка России, задолженность кредитных организаций по операциям рефинансирования будет в основном зависеть от объема потребности в использовании или накоплении средств Резервного фонда в ближайшие три года.

В базовом сценарии задолженность кредитных организаций к 2018 году может составить 1,0 трлн рублей, а в оптимистичном - увеличиться до 5,3 трлн рублей. Банк России будет по-прежнему управлять ликвидностью банковского сектора с помощью системы инструментов денежно-кредитной политики. В целом процесс ее формирования завершен, и в дальнейшем не предполагается значительных изменений. Вместе с тем в предстоящие три года Банк России продолжит совершенствовать отдельные ее элементы. Другим направлением работы Банка России в 2016-2018 годах будет совершенствование технологических аспектов проведения операций. В частности, будет организован доступ к трехсторонним сервисам управления обеспечением по операциям РЕПО с корзиной обеспечения через биржевые и внебиржевые каналы предоставления ликвидности. Банк России также планирует развивать электронный документооборот с кредитными организациями при проведении операций по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами. Банк России также планирует работать в направлении улучшения расчетно-клиринговой инфраструктуры российского финансового рынка с акцентом на развитие и диверсификацию систем управления обеспечением по операциям РЕПО. Данная мера включает осуществление интеграции российского фондового и денежного рынков с международными депозитарными системами и системами управления обеспечением.

Литература

1. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 30.12.2015) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. от 09.02.2016).

2. Федеральный конституционный закон РФ от 17.12.1997 №2 ФКЗ (ред. от 14.12.2015) «О правительстве Российской Федерации»

3. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145 ФЗ ст. 155. (ред. от 15.02.2016)

4. Братко А.Г. Центральный банк в банковской системе России. - М.: Спарко, 2012.

5. Белоглазовой Г.Н. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. - М.: Юрайт , 2011. - 620 с.

6. Лаврушенко О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. О.И. Лаврушенко. - М.: КНОРУС, 2012. - 560 с.

7. Моисеева С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. С.Р. Моисеева. - М.: Экономист, 2011 - С. 128

8. Банк России - http://www.cbr.ru/

Размещено на Allbest.ru