Рентабельность предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

рентабельность экономический денежный

Введение

1. Теоретические основы экономической эффективности производства продукции

1.1 Сущность и виды экономической эффективности производства

1.2 Понятие и подходы к систематизации рентабельности предприятия

1.3 Методика и главные этапы анализа рентабельности предприятия

2. Анализ и оценка характеристик рентабельности организации на примере ЗАО «Донской табак»

2.1 Общая организационно-правовая и финансовая черта объекта исследования

2.2 Определение значений системы характеристик рентабельности по данным денежной отчетности ЗАО «Донской табак»

2.3 Выявление и оценка резервов роста рентабельности на предприятии

3. Рекомендации по повышению уровня рентабельности

Заключение

Список использованных источников

Введение

Результаты деятельности компаний, исходя из убеждений экономического анализа, могут быть оценены рядом характеристик, среди которых объем продаж, объем выпуска продукции, прибыль. В то же время можно с уверенностью отметить, что для формирования оценки эффективности деятельности предприятия, вышеприведённого списка абсолютных характеристик не достаточно. Для того чтобы решить эту задачу нужно оценить данные характеристики в совокупности с другими характеристиками, отражающими вложенные в предприятие средства. Потому для свойства эффективности работы предприятия в целом, доходности разных направлений деятельности (хозяйственной, денежной, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают характеристики рентабельности. Рентабельность отражает степень прибыльности осуществляемых предприятием видов деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики различных характеристик прибыльности, либо убыточности, которые являются относительными показателями денежных результатов деятельности предприятия. Целью данной курсовой работы является исследование теоретических и методологических качеств анализа характеристик рентабельности предприятия и оценка его уровня на примере организации, функционирующей в сфере сельского хозяйства. Для достижения поставленной цели нужно решение ряда взаимосвязанных теоретических и практических задач:

- изучить понятие и подходы к систематизации рентабельности предприятия;

- понять методику и главные этапы анализа рентабельности предприятия;

- проанализировать и оценить характеристики рентабельности организации на примере ЗАО «Донской Табак»;

- дать общую организационно-правовую и экономическую характеристику объекта исследования;

- найти значения системы характеристик рентабельности по данным денежной отчетности, также выявить и оценить резервы роста рентабельности на предприятии.

Объектом исследования данной курсовой работы является система характеристик рентабельности ЗАО «Донской Табак». Предметом исследования является совокупность финансово-экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности организации и обусловливающих ее финансовую результативность и состояние. В процессе написания курсовой работы использовались классические, научно апробированные способы финансово-экономического анализа:

- факторный анализ,

- анализ денежных коэффициентов,

- способы сравнительного анализа.

Информационной основой для написания курсовой работы послужили фактологические данные, характеризующие деятельность организации ЗАО «Донской Табак»: бухгалтерская и финансовая отчетность предприятия, представленная на сервере Центра раскрытия корпоративной информации «Интерфакс» - http://www.e-disclosure.ru/.

1. Теоретические основы экономической эффективности производства продукции

1.1 Сущность и виды экономической эффективности производства

Эффективность производства - это экономическая категория, отражающая сущность процесса расширенного производства.

В производстве различной продукции различают следующие виды эффективности:

- производственно-технологическую (использование материальных ресурсов производства);

- производственно-экономическую ( производство продукции);

- социально-экономическую (реализация экономических интересов и работа предприятия в целом;

- эколого-экономическую (совокупная экономическая результативность процесса производства продукции с учетом воздействия на окружающую среду).

Обобщающими показателями производственно-технологической (технико-экономической) эффективности являются продуктивность и величина расчетной себестоимости.

Производственно-экономическая эффективность отражает производственные отношения и измеряется системой стоимостных показателей, характеризующих эффективность производства продукции. Она определяет экономические взаимоотношения между предприятием и государством, предприятиями, подразделениями предприятия, использование стоимостных показателей, таких, как себестоимость, валовая продукция ( в текущих ценах), валовой доход, прибыль.

Уровень производственно-экономической эффективности определяют сравнением фактических показателей с нормативными, характеризующими эффективность производства отдельных продуктов, а в целом по предприятию - возможностью расширенного воспроизводства.

Социально-экономическая эффективность представляет собой степень удовлетворения потребностей населения за счет создаваемого продукта. Она также направлена на повышение уровня жизни населения, улучшение условий труда, увеличение свободного времени человека.

Социально-экономическая эффективность выражает степень реализации цели производства, а производственно-технологическая и производственно-экономическая - средств ее достижения.

Эколого-экономическая эффективность отражает эффективность от использования в процессе производства затрат, связанных с ликвидацией или предупреждением загрязнения и разрушения природной среды, возникающих в процессе производства продукции вследствие ухудшения экологии.

Экономическую и социальную стороны эффективности производства не следует противопоставлять друг другу. Они находятся в органическом единстве.

Экономическая эффективность определятся путем сопоставления полученного эффекта (результата) с использованием ресурсами или затратами. Расчет экономической эффективности производства на основе сопоставления результатов как с общими затратами живого и прошлого труда, так и объемом использованных производственных ресурсов обусловлен тем, что результат производства характеризуется производственными затратами, а также величиной ресурсов, вовлеченных в производственный процесс.

Сущность экономической эффективности табачного производства может быть выражена через критерии и показатели. Критерий - это признак, на основании которого производится оценка эффективности.

Критерий экономической эффективности табачного производства в общем виде может быть сформулирован как максимум эффекта с единицы затрат общественного труда или минимум затрат общественного труда на единицу эффекта. Для отдельных товаропроизводителей критерием экономической эффективности хозяйственной деятельности является максимум прибыли. Этот критерий отвечает целям и табачного производства в условиях рыночной экономики.

Показатели экономической эффективности служат средством количественного измерения ее уровня.

Повышение экономической эффективности табачного бизнеса позволяет увеличить производство табачной продукции при том же ресурсном потенциале и снизить трудовые и материальные затраты на единицу продукции.

Социальная эффективность проявляется в том, что создаются лучшие условия для воспроизводства рабочей силы и повышается благосостояние народа. Социальная эффективность производства оценивается не только с экономической позиции, но и с учетом социального результата (улучшение условий труда, социально-культурного обслуживания, повышение реальной заработной платы и т.д.).

Социальная оценка эффективности производства может быть выявлена посредством экспертных оценок и расчетным методом.

Эффективность табачного производства - сложная экономическая категория. В ней отражается одна из важнейших сторон общественного производства - результативность.

При характеристике конечного результата следует различать понятия эффект и экономическая эффективность. Эффект - это результат тех или иных мероприятий, проводимых в компании. Только по одному эффекту недостаточно судить о целесообразности проводимых тех или иных мероприятий. Более полный ответ на этот вопрос дает показатель экономической эффективности, когда сравнивается результаты с затратами материально-денежных средств.

Экономическая эффективность показывает конечный полный эффект от применения средств производства и живого труда, другими словами, отдачу совокупных вложений.

1.2 Понятие и подходы к систематизации рентабельности предприятия

Для оценки результата деятельности предприятия употребляется комплекс количественных и высококачественных характеристик. Самый распространённый из них - прибыль, показывает эффект деятельности хозяйствующего субъекта и выражается в абсолютных значениях. Величина данного показателя является основным внутренним источником текущего и длительного развития предприятия, принципиальной предпосылкой возрастания рыночной цены компании, указателем кредитоспособности хозяйствующего субъекта и главным мотивом собственника. Но предметом большего энтузиазма является и то, что использовалось для получения данной суммы прибыли, какие ресурсы были задействованы, сколько средств было при всем этом потрачено, и какой объем работы был выполнен. Такое сравнение прибыли с затратами и авансированными вложениями принято именовать рентабельностью. Характеристики рентабельности определяют прибыльность организации исходя из интересов участников функционирования бизнеса. Данные характеристики охарактеризовывают эффективность предприятия в целом, доходность разных направлений деятельности, окупаемость издержек и т.д. Они более емко, чем прибыль, охарактеризовывают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина указывает соотношение эффекта с существующими, либо использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в ценообразовании. Дальше данное понятие следует рассматривать, ссылаясь на разные толкования создателей экономической литературы:

Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса.

Рентабельность - основной показатель эффективности хозяйственной деятельности.

Рентабельность - показатель, представляющий из себя отношение прибыли к сумме издержек на создание, валютным вложениям в компанию коммерческих операций либо сумме имущества компании, применяемого для организации собственной деятельности. Рентабельность как количественный показатель представляет собой разницу между объемом продаж и себестоимостью. Рентабельность, являясь конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для его расширения, развития, самофинансирования и увеличения конкурентоспособности. Рентабельность - один из критериев свойства управления. Рентабельность как категория беспристрастно существует только потому, что имеется другая финансовая категория - прибыль. Поэтому понятие «рентабельность» рассматривается в органической связи с понятием прибыли. Рентабельность - это, на самом деле, норма прибыли, т.е. соотношение прибыли к себестоимости продукции либо производственных фондов. Рентабельность производства значит, что выручка, приобретенная предприятиями от реализации продукции, возмещает себестоимость и обеспечивает сверх того получение дохода. Рентабельность - показатель, характеризующий окончательный итог хозяйственной деятельности предприятия, отрасли, народного хозяйства в целом за определенный период времени и отражающий эффективность использования авансированных средств на создание продукции. Проанализировав вышесказанные определения, можно сделать вывод, что:

- рентабельность является действенным показателем и охарактеризовывает эффективность использования ресурсов предприятия;

- рентабельность сопоставляется с понятиями «доходность» и «прибыльность»;

- рентабельность выступает относительным показателем интенсивности производства;

- на рентабельность предприятия влияют разные причины: как внутренние, так и внешние;

- рентабельность хозяйственной деятельности отражает норму возмещения на всю совокупность источников, которые используются предприятием для воплощения собственной деятельности. Характеристики рентабельности, как было уже отмечено ранее, определяют прибыльность с разных позиций. Использование такового широкого состава характеристик и их сочетаний для расчета рентабельности в практической и аналитической работе является, с одной стороны, следствием трудности финансово-хозяйственной деятельности, а с другой стороны, затрудняет адекватную интерпретацию приобретенных результатов. На практике выделяется группа характеристик рентабельности, рассчитываемых на базе денежной отчетности:

1. характеристики доходности продукции - они рассчитываются на базе выручки от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг) и издержек на создание и реализацию:

рентабельность продаж (норма прибыльности) - охарактеризовывает процесс окупаемости издержек, т.е. указывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции;

рентабельность продукции (рентабельность производственной деятельности) - отражает способность компании держать под контролем уровень издержек, эффективность политики ценообразования и указывает сколько прибыли приходится на одну единицу издержек;

2. характеристики доходности имущества и его частей:

рентабельность имущества (активов) предприятия - указывает величину прибыли, которую получит компания на единицу цены имущества (всех видов ресурсов организации в валютном выражении независимо от источников их финансирования);

рентабельность внеоборотных активов - указывает эффективность использования главных средств и иных внеоборотных активов;

рентабельность оборотных активов - указывает прибыль, получаемую организацией с каждого рубля, вложенного в оборотные активы и отражает эффективность использования этих активов;

3. характеристики доходности применяемого капитала - рассчитываются на базе инвестированного капитала:

рентабельность собственного капитала - охарактеризовывает величину прибыли, которую получает компания на единицу цены собственного капитала и определяет цену компании на рынке (динамика данного показателя рентабельности влияет на уровень котировки акций);

рентабельность инвестиций - указывает реальную рентабельность (доходность) бизнес-решений, сколько операционной прибыли прилагается на единицу всех издержек в бизнесе кроме краткосрочных обязанностей. Рассмотренные характеристики рентабельности по мере надобности могут быть рассчитаны на начало либо конец отчетного периода. В таких случаях в знаменателе дроби показываются характеристики соответственно на начало либо конец периода. Анализируя все вышеупомянутое, можно сделать вывод, что рентабельность является одним из главных стоимостных высококачественных характеристик эффективности производства на предприятии. Рентабельность охарактеризовывает уровень отдачи издержек в процессе всей деятельности предприятия с позиции и в интересах разных участников бизнеса.

1.3 Методика и главные этапы анализа рентабельности предприятия

Важным показателем, отражающим конечные денежные результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Характеристики рентабельности выражаются разными соотношениями прибыли и авансированных средств, или прибыли и сделанных расходов. Исходя из состава имущества предприятия, проводимых хозяйственных и денежных операций складывается система характеристик рентабельности:

1. Рентабельность активов предприятия

2. Рентабельность внеоборотных активов

3. Рентабельность обратных активов

4. Рентабельность инвестиций

5. Рентабельность собственного капитала

6. Рентабельность продукции

7. Рентабельность продаж

Порядок факторного анализа показателя рентабельности продаж. Предполагая, что структура продукции осталась постоянной, определим воздействие на рентабельность 2-ух причин:

- конфигурации цены на продукцию;

- конфигурации себестоимости продукции.

Условные обозначения:

P0 - прибыль от реализации продукции базового периода;

P1 - прибыль от реализации продукции отчетного периода;

N0 - выручка от реализации продукции базового периода;

N1 - выручка от реализации продукции отчетного периода;

S0 - себестоимость продукции базового периода;

S1 - себестоимость продукции отчетного периода;

Рентабельность продаж базового периода (К0):

К0 = P0/ N0

Рентабельность продаж отчетного периода (К1):

К1 = P1/ N1

Представив прибыль как разность между выручкой от реализации продукции и ее себестоимостью, получим эти же формулы в перевоплощенном виде:

Рентабельность продаж базового периода (К0):

К0 = (N0 - S0)/ N0

Рентабельность продаж отчетного периода (К1):

К1 = (N1 - S1)/N1

Пользуясь способом цепных подстановок, определим в обобщенном виде воздействие первого фактора - конфигурации цены на продукцию - на показатель рентабельности продаж:

КN = (N1 - S0)/ N1 - (N0 - S0)/N0

Затем вычислим воздействие на рентабельность продаж второго фактора - конфигурации себестоимости продукции:

КS=(N1-S1)/N1-(N1-S0)/N1

Для факторного анализа рентабельности активов (ROA) как основного показателя, характеризующего эффективность средств, вложенных в деятельность компании и определения связи с ним рентабельности продаж (NPM) и ресурсоотдачи (TAT) употребляется агрессивно детерминированная факторная модель:

Pn = A/ S

где: - прибыль;

A - сумма активов компании;

S - выручка от реализации.

Факторную модель Дюпона следует так же применить для факторного анализа рентабельности собственного капитала (ROE) и показать связь между рентабельностью собственного капитала и основными финансовыми показателями предприятия: рентабельностью продаж, оборачиваемостью активов и денежным рычагом (DR).

Рентабельность, демонстрируя экономическую эффективность деятельности организации, отражает соотношение результата к затратам. Для расчета уровня рентабельности нужны значения прибыли, издержек, выручки, активов и капитала, взятые из годичного бухгалтерского баланса и отчета о денежных результатах организации. Характеристик рентабельности довольно много и их можно рассчитывать по отношению к хоть какому виду ресурсов. А полный анализ рентабельности целенаправленно проводить по методике Дюпона, потому что данная модель отражает экономический рост предприятия.

2. Анализ и оценка характеристик рентабельности организации на примере ЗАО «Донской табак»

2.1 Общая организационно-правовая и финансовая черта объекта исследования

По данным исследовательского агентства АС Nielsen в 2014 году емкость Русского рынка табачных изделий в натуральном выражении составила порядка 291 миллиардов. шт., по данным других экспертных оценок емкость рынка табачных изделий находится в границах 340-380 миллиардов. шт. По данным компании толика рынка ЗАО «Донской табак» составляет 7,9%. ЗАО «Донской табак» размещено в г. Ростов-на-Дону на улице 1-я Луговая 17. Предприятие является наикрупнейшим российским производителем табачных изделий. Активы общества находятся во владении русской компании «ГРУППА АГРОКОМ», которая заходит в перечень 200 огромнейших компаний РФ по версии журнала Forbes. Основными направлениями деятельности общества являются производство табачных изделий, оптовая торговля через агентов (за вознаграждение или на договорной основе). Ассортиментный портфель компании составляет более 120 наименований табачных изделий. ЗАО «Донской табак» территориально осуществляет свое производство в г. Ростов-на-Дону и г. Переяславль-Залесский в Ярославской области. Так же Общество имеет производственную площадку в г. Ксанти (Греция), где имеет 84,5% акций компании SEKAP. Основными направлениями внешнеэкономической деятельности предприятия являются: Приднестровье, Грузия, Ирак, Украина, Казахстан, Туркменистан, Иран.

2.2 Определение значений системы характеристик рентабельности по данным денежной отчетности ЗАО «Донской табак»

Динамика рентабельности продаж

Наименование	2013	2014	Отклонение
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	1851940	557788	-1294152
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	8927377	7528250	-1399127
Рентабельность продаж, %	12,6	5,4	-7,17

К 2014 году только 5,4% прибыли приходится на единицу реализованной продукции, что на 7,2% меньше чем в 2013 году. На это изменение оказало воздействие уменьшение выручки от реализации продукции.

Динамика рентабельности продукции

Наименование	2013	2014	Отклонение
Рентабельность продукции, %	6,05	16,67	-10,62
Прибыль, тыс. руб.	1125631	409052	-716579
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб	6751467	6763761	12294

В отчетном периоде отмечается несоответствие в темпах конфигурации прибыли и полной себестоимости реализованной продукции. Так при понижении прибыли на 63,7% себестоимость остается постоянной. Это привело к понижению к 2014 году эффективности производства и реализации производимых продуктов и услуг на 10,6%.

Динамика характеристик доходности имущества и его частей ЗАО «Донской табак».

Наименование	2013	2014	Отклонение
Рентабельность имущества предприятия, %	14,12	6,04	-8,08
Рентабельность внеоборотных активов, %	30,09	12,52	-17,57
Рентабельность оборотных активов, %	26,62	11,77	-14,84

С уменьшением прибыли на 63,7% при одновременном уменьшении как оборотных, так и внеоборотных активов на 17,5% и 14,8 % соответственно, можно гласить о значимом понижении эффективности использования имущества предприятия по всем показателям.

Изменение характеристик доходности применяемого капитала.

Наименование	2013	2014	Отклонение
Рентабельность инвестиций, %	39,12	29,04	-10,08
Рентабельность собственного капитала, %	30,56	11,12	-19,43

Довольно значительные конфигурации произошли в рентабельности инвестиций и рентабельности собственного капитала ОАО «Донской табак», эти характеристики уменьшились на 10% и 19,44%, и в 2014 году составили 29% и 11,12% соответственно.

Система характеристик рентабельности

Формула расчета	Обозначение	Наименование показателя	2013	2014	Отклонение
2400/1600 *100	ROA	Рентабельность имущества предприятия (%)	14,12	6,04	-8,08
2400/1100 *100	RFA	Рентабельность внеоборотных активов (%)	30,09	12,52	-17,57
2400/1200 *100	RCA	Рентабельность оборотных активов (%)	26,62	11,77	-14,84
2300/1500 *100	ROIC	Рентабельность инвестиций (%)	39,12	29,04	-10,08
2400/1300 *100	ROE	Рентабельность собственного капитала (%)	30,56	11,12	-19,43
2400/2120 *100	ROM	Рентабельность продукции (%)	16,67	6,04	-10,62
2200/2110 *100	NPM	Рентабельность продаж (%)	12,61	5,43	-7,17

На протяжении отчетного периода все характеристики рентабельности перетерпели значимые конфигурации, уменьшив свои прошлые значения почти всегда в 2 раза. Более отрицательную динамику показала рентабельность собственного капитала, которая уменьшилась на 19,44%. При этом показатель рентабельности инвестиций сохраняет относительно высочайшее значение 29%.

2.3 Выявление и оценка резервов роста рентабельности на предприятии

Факторный анализ.

Динамика рентабельности собственного капитала и главных денежных характеристик предприятия

Формула расчета	Обозначение	Наименование показателя	2013	2014	Отклонение
Pn/EC	ROE	Рентабельность собственного капитала (%)	30,56	11,12	-19,43
Pn/A	ROA	Рентабельность активов (%)	14,12	6,04	-8,08
Pn/S	NPM	Рентабельность продаж (%)	12,61	5,43	-7,17
S/A	TAT	Оборачиваемость активов (кол-во оборотов)	1,12	1,11	-0,0023
ROE/ROA	DR	Коэффициент капитализации (руб.)/денежный рычаг	2,16	1,84	-0,32

Трехфакторная модель:

ROE = NPM*TAT*DR

Решение:

Пусть ROE = y, NPM = a, TAT = b, DR = c, индекс «0» = 2013год, индекс «1» = 2014 год

y=a*b*c = (- 7,17519) * 1,1203 * 2,16356 = - 17,3915 = 5,43356 * (- 0,0023) * 2,16356 = - 0,027038 = 5,43356 * 1,1118 * (- 0,3226) = - 1,948837 y1 - y0 = - 19,43968 = - 19,36738

В 2014 году по сопоставлению с 2013 годом рентабельность собственного капитала снизилась на 19,37%. На это изменение оказали воздействие 3 фактора:

1. К 2014 году было отмечено понижение рентабельности продаж на 7,17%, этим обосновано понижение рентабельности собственного капитала на 17,39%.

2. Так же имеет место уменьшение количества оборотных активов на 0,0023 раз. Это в малозначительной степени уменьшило рентабельность собственного капитала на 0, 027%.

3. Уменьшение размера денежного рычага на 0,32 рубля стало предпосылкой уменьшения рентабельности собственного фактически на 2%. В ЗАО «Донской табак» имеются значимые внутрихозяйственные резервы роста рентабельности собственного капитала за счет роста рентабельности продаж.

Двухфакторная модель:

ROA = NPM * TAT

Решение:

Пусть ROA = y, NPM = a, TAT = b, «0» = 2013 год, индекс «1» = 2014 год

Тогда:

y = a*b = (- 7,17519) * 1,1203 = - 8,03837 = 5,43356 *( - 0,0023) = - 0,01249 y1 - y0 = - 8,08424 = - 8,05086

К 2014 году сократилась рентабельность активов на 8,05%. На это уменьшение оказали воздействие следующие причины:

1. Отмечено сокращение рентабельности продаж к 2014 г. на 7,17%, уменьшение рентабельности активов на 8,038%

2. Так же малозначительное влияние оказало уменьшение числа оборотных активов на 0,0023 раза, что привело к снижению рентабельности активов на 0,0125%

Таким образом, ЗАО "Донской табак" имеет внутрихозяйственные резервы повышение рентабельности активов за счет увеличения рентабельности продаж.

Кратная модель:

ROE = Pn/ EC

Решение:

Пусть ROE = y, Pn = a, EC = b, «0» = 2013 год, индекс «1» = 2014 год

Тогда:

y = a/b (Pn1 - Pn0) * 1/ EC0 = - 19,45 Pn1 (1/EC1 - 1/EC0) = 0, 0021122 y1 - y0 = - 19,44 = - 19,452

На предприятии имеет место уменьшение значения рентабельности собственного капитала на 19,46 к 2012 году. На это изменение оказали многостороннее воздействие 2 фактора: сокращение прибыли на 716579 тыс. руб. воздействовало уменьшением рентабельности собственного капитала на 19,45%. Так же имеет место уменьшение размера собственного капитала на 5268 тыс. руб. что положительно повлияло на показатель рентабельности собственного капитала (+ 0,002%). ЗАО «Донской табак» имеет внутрихозяйственные резервы роста рентабельности собственного капитала за счет увеличения рентабельности продаж.

3. Рекомендации по повышению уровня рентабельности

Рассчитав характеристики рентабельности, можно прийти к выводу о том, что ЗАО «Донской табак» значительно понизил свои производственные мощности и уменьшил выпуск продукции. Данные причины существенно воздействовали на уменьшение как результирующего показателя - прибыли, так и на снижение эффективности производства. В связи с этим можно предложить ряд советов, направленных на улучшение сложившейся ситуации:

1. Повышение ряда характеристик средством роста прибыли предприятия. Как было отмечено ранее, толика прибыли в общем объеме выручки в отчетном году уменьшилась в 2 раза и составила 5,43%. Данного улучшения можно достигнуть, ускорив темпы понижения себестоимости производимой продукции (при постоянной себестоимости прибыль уменьшилась на 63,7%) за счет внедрения новейшей техники, всеохватывающей механизации и автоматизации производственных процессов, совершенствования технологий, либо внедрения прогрессивных видов материалов. Уменьшение процентов к уплате и иных расходов предприятия так же положительно воздействует на чистую прибыль.

2. Для роста рентабельности активов, в том числе оборотных активов необходимо уменьшение короткосрочной дебиторской задолженности (34,24% в объеме обратных активов 2014 г.) и припасов (8,92% в объеме обратных активов в 2014 г.), которое ускорит оборачиваемость активов и даст прирост характеристикам рентабельности предприятия. Для этого нужно создать эффективную систему управления припасами, которая бы позволила обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции при минимизации издержек по их обслуживанию. Стоит также пересмотреть политику дебиторской задолженности.

3. Наблюдается повышение собственного капитала организации за счет роста нераспределенной прибыли (с 45,8% в общей структуре пассива баланса в 2013 г. до 53,077 в 2014 г. при постоянных значениях других составляющих III раздела бухгалтерского баланса), что плохо сказывается на скорости оборачиваемости активов и рентабельности собственного капитала, потому нужно провести политику оптимального использования нераспределенной прибыли, часть которой можно направлять на погашение короткосрочных обязанностей.

4. Для роста показателя рентабельности инвестиций нужно более значительно понизить короткосрочные обязательства предприятия, которые за анализируемый период сократились в 2 раза, в то время как прибыль до налогообложения уменьшилась на 64,2%.

Для действенного управления короткосрочными обязательствами организации, повышению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании нужно выработать четкую стратегическую линию в отношении использования заемного капитала.

Заключение

Рентабельность является одним из главных стоимостных высококачественных характеристик эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи издержек в процессе производства и реализации продукции. Для удобства анализа характеристики рентабельности группируются в характеристики доходности продукции, имущества и собственного капитала. Рентабельность, демонстрируя экономическую эффективность деятельности организации, отражает соотношение результата к затратам. Для расчета уровня рентабельности нужны значения прибыли, издержек, выручки, активов и капитала, взятые из годичного бухгалтерского баланса и отчета о денежных результатах организации. Характеристик рентабельности довольно много и их можно рассчитывать по отношению к хоть какому виду ресурсов. А полный анализ рентабельности целенаправленно проводить по методике Дюпона, потому что данная модель отражает экономический рост предприятия. По данным годичный бухгалтерской отчетности ЗАО «Донской табак» можно прийти к выводу, что последствием реорганизации предприятия и выделения из него ЗАО стало уменьшение результирующего показателя по основному виду деятельности - прибыли от продаж к 2014 году на 1294152 тыс. руб. В отношении денежной стойкости к 2013 году предприятием были предприняты меры уменьшения фактически на 20% толики короткосрочных обязанностей в структуре пассива баланса, что улучшило значение соотношения собственных и заемных средств. На базе собранного, обобщенного и систематизированного материала теоретического и практического можно сконструировать последующие выводы и предложения:

все характеристики рентабельности ЗАО «Донской табак» находятся на среднем уровне. Но с 2013 по 2014 гг. заметно существенное понижение большинства характеристик, более отрицательную динамику показала рентабельность собственного капитала, которая уменьшилась на 19,44%. При всем этом показатель рентабельности инвестиций сохраняет относительно высочайшее значение 29%. Предприятие имеет внутрихозяйственные резервы роста рентабельности собственного капитала и рентабельности активов за счет роста рентабельности продаж и однобокого, равноценного конфигурации объема незапятанной прибыли и собственного капитала. Для улучшения характеристик рентабельности ЗАО «Донской табак» нужно прирастить чистую прибыль предприятия за счет понижения себестоимости производимой продукции, также других расходов предприятия направленных на выплату процентов; понизить долю припасов дебиторской задолженности в активе бухгалтерского баланса; уменьшить нераспределенную прибыль в составе собственного капитала; поменять политику относительно короткосрочных обязанностей, обеспечив понижение короткосрочных заемных средств.

Список использованных источников

1. Штатский кодекс Русской Федерации (часть 1-ая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. от 02.11.2013) // Собрание законодательства Русской Федерации. - 1994. - № 32. - Ст. 3301.

2. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 26.12.1995 N 208-ФЗ) "Об акционерных обществах" // "Русская газета", N 248, 29.12.1995.

3. Ильин С.Ю., Кочеткова И.А. Анализ деловой активности и рентабельности деятельности предприятия // ЧАСОПИС ЕКОНОМIЧНИХ РЕФОРМ. - 2014. - № 4. С. 49-55.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: 2005. - 425 с.

5. Шеремет А.Д. Полный анализ хозяйственной деятельности: учебник. - М.: Инфра-М, 2009. - 416 с.

6. Галицкая С.В. Денежный менеджмент. Денежный анализ. Деньги компаний: учебное пособие. СПб.: Эксмо, 2008. - 565 с.

7. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ денежных результатов, рентабельности и себестоимости продукции: учебное пособие. - М.: Деньги и статистика, 2006. - 720 с.

8. Дранко О.И. Денежный менеджмент. Разработка управления деньгами предприятия: учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 356 с.

9. О системе категорий и законов политической экономии: учебник. - М.: Изд-во Столичного ун-та, 1963. - 456 с.

10. Щедрая Л.И., Шинин В.В. Рентабельность в системе хозяйственного механизма // Вопросы политической экономии. 1988. № 197. - 18 с.

12. Лукасевич И.Я.Денежный менеджмент: учебник. - М.: Эксмо, 2008. - 768 с.

13. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н.. Денежный анализ: учебник/ - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2006. - 624 с.

14. Зотова А.И., Давыденко И.Г.. Учебно-методическое пособие по денежному анализу для проектных заданий. - Ростов на дону н/Д: Издательство «Содействие - XXI век», 2014. - 62 с.

15. Источник Интернет: http://www.e-disclosure.ru/.

Размещено на Allbest.ru

...