Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Макроэкономическая характеристика реального сектора и его основные пропорции

Реальный сектор экономики - сфера экономики, связанная с производством, потреблением товаров и услуг и формированием занятости в экономике. Реальное производство - выпуск товаров и услуг на основе соединения и использования факторов производства. Факторы производства - производственные ресурсы, используемые в создании товаров и услуг. Реальный капитал - это имеющийся в стране запас физических активов, которые используются или могут быть использованы в процессе производства (здания, сооружения, оборудование, сырье, полуфабрикаты и т.д.).

Для измерения результатов функционирования национальной экономики в теории и национальной практике используются различные макроэкономические показатели.

Реальный национальный продукт равен ВВП минус товары инвестиционного назначения, использованные для возмещения выбывшего основного капитала.

Этот показатель используется для измерения реального объема национального производства. Потенциальный объем реального ВВП - реальный ВВП, который может быть произведен в стране при полном использовании всех имеющихся ресурсов.

Существует и теневая экономика - экономическая деятельность, которая не учитывается при исчислении ВВП.

Процесс формирования реального ВВП отражается в производственной функции. Производственная функция иллюстрирует связь между физическим объемом факторов производства и физическим объемом выпуска в процессе производства товаров и услуг.

Объем выпуска зависит от объема используемых ресурсов:

Q = f (K,L,M)

где Q - выпуск продукции;

К, L, М. п - факторы.

Для одного и того же объема выпуска возможны различные комбинации ресурсов. Технически эффективными являются комбинации с минимумом ресурсов.

Производственная функция с постоянными коэффициентами - производственная функция, в которой факторы производства сочетаются в постоянном соотношении.

Агрегированная производственная функция - функциональная зависимость, связывающая реальный объем национального производства с затратами используемых ресурсов. В 1928 г. американские экономисты Карл Кобб и Пауль Дуглас использовали для макроэкономического анализа следующую производственную функцию:

Y = bK^aN^1-a

где У - объем совокупного производства; N - количество используемого труда; К - запас основного капитала;

Функция показывает постоянные масштабы производства при сумме показателей степени, равных единице. Функция является однородной и линейной.

Для учета растущей и убывающей производительности труда используется функция в форме: Y = bK^бN^j показатели б и j выражают эластичность производства по отношению к труду и капиталу. Доля труда и основного капитала в совокупном продукте будет равна размерам их относительной эластичности.

В процессе формирования реального производства складываются макроэкономические пропорции.

Макроэкономические пропорции - соотношение между теми или иными взаимосвязанными макроэкономическими показателями.

2. Денежный сектор экономики: содержание, структурные характеристики, влияние на реальный сектор

Денежный сектор - важнейшая сфера экономики, связанная с денежными и финансовыми сделками, охватывающая инфляционные процессы, механизм достижения равновесия на рынках финансовых активов, благ, труда, отражающая циклические колебания и проблемы экономического роста.

Определяющей категорией денежного сектора являются деньги. Наиболее характерная черта денег - ликвидность, представляющая собой единство двух свойств:

1) скорость и минимальные издержки обмена на другие виды активов;

2) способность сохранения номинальной стоимости. Измерение денег может быть представлено:

а) в номинальном выражении, т.е. как денежные единицы;

б) в реальном выражении, как покупательная способность денег.

Реальная покупательная способность денег, находящихся в обращении (номинальная денежная масса, делимая на уровень цен), выражается величиной реальных кассовых остатков.

Для измерения номинальной денежной массы используются различные денежные агрегаты, отличающиеся по степени ликвидности (М0 - наличность; М1=М0+ вклады до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты; М2 = М1 + нечековые сберегательные депозиты, мелкие срочные вклады; М3 = М2 + срочные вклады, срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты; L = М3+ банковские сертификаты, казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги).

В макроэкономике используются агрегаты М1, и М2. Кроме вышеуказанных агрегатов существует показатель "квазиденьги" (QМ = М2 - М1), т.е. сберегательные и срочные депозиты. Квазиденьги - не денежные ликвидные активы, включающие в себя долги и обязательства некоторых частных и государственных финансовых учреждений и государственного казначейства. Это могут быть срочные вклады в банках, вклады и паи в сберегательных и ссудных учреждениях, страховые договоры, краткосрочные ценные бумаги.

Альтернативной стоимостью денег является номинальная ставка процента, которая назначается банком по кредитным операциям.

Для агрегатов М0 и М1 исчисляется доход, который не получит держатель денег, предпочитая ликвидные активы менее активным. Этот недополученный доход может быть представлен: i=r+П^е где i - номинальная ставка процента; r - реальная ставка процента; П^e - ожидаемый темп инфляции.

Реальная ставка процента отражает темп прироста покупательной способности одной единицы денежной суммы, предоставленной в кредит.

Пропорции, складывающиеся в денежном секторе, отражают зависимости между следующими экономическими категориями: денежная масса, денежная база, денежный, депозитный, кредитный мультипликаторы.

3. Оптимизация межвременного выбора потребителя при экзогенном и эндогенном доходе

Ирвинг Фишер впервые поставил вопрос о возможности оптимизации потребительского выбора путем сопоставления потребления в настоящем и будущем. При этом в модели исследуются те ограничения, с которыми сталкивается потребитель, делая выбор между потреблением и сбережением в различные периоды времени (межвременный выбор).

реальный сектор экономика доход

Уравнение межвременного бюджетного ограничения потребителя, показывающее все возможные сочетания потребления в первом и во втором периодах при данных величинах дохода за весь период жизнедеятельности экономического субъекта, представлено на рисунке.

Все потребители стремятся максимизировать функцию полезности двух благ потребление в первом периоде (С1,) и во втором (С2).

Предпочтение потребителей между настоящим и будущим потреблением описывается семейством кривых безразличия, каждая из которых иллюстрирует равный уровень полезности для разных наборов потребления сегодня и в будущем. При этом, стремясь максимизировать полезность, экономический субъект пытается достичь наиболее высокой кривой безразличия. Однако стремления субъектов наталкиваются на межвременные бюджетные ограничения.

Вопрос о функции потребления и сбережения определяется двумя моментами:

1) влиянием роста дохода; 2) изменением процентной ставки.

Функция потребления принимает вид:

C = Б + y

где - предельная склонность к потреблению по накопительному богатству;

- предельная склонность к потреблению по доходу.

Определив среднюю склонность к потреблению как C/y = (Б/y) + отметим, что для краткосрочного периода характерно снижение средней склонности к потреблению при росте дохода, а в долгосрочном периоде отношение богатства к доходу имеет постоянное значение, а следовательно, и средняя склонность к потреблению будет неизменна. Данная трактовка разрешает противоречия потребления, согласно которому средняя склонность к потреблению падает с ростом дохода. Этот процесс характерен для краткосрочного периода, в долгосрочном - потребительские доходы поддерживаются относительно стабильными, несмотря на колебания текущего дохода.

Теория постоянного (перманентного) дохода в качестве ключевых вопросов исследует причины, мотивы формирования ожиданий потребителей относительно их будущих доходов, анализирует факторы, определяющие временные и постоянные изменения доходов экономических субъектов, и их влияние на потребительское поведение.

Под постоянным доходом понимают доход, который сохранится в будущем при данном текущем уровне богатства и дохода сегодня и ожидаемого в будущем, т.е. средневзвешенная величина ожидаемых доходов за весь период жизни потребителя.

При этом потребители стремятся в течение всей жизни поддержать постоянный уровень потребления, занимая в долг и делая сбережения в зависимости от ситуации и размера дохода.

Согласно данной концепции функция потребления принимает следующий вид:

C = C_урy_р

где C_ур - предельная склонность к потреблению по перманентному доходу;

y_р - номинальный перманентный доход, который равен

где y_d - текущий доход в году d;

d - количество лет жизни.

Влияние государственных расходов и налогов несколько в ином аспекте сказывается на инвестиционных решениях предпринимателей. В соответствии с функцией инвестиций рост процентной ставки сокращает инвестиционный процесс. Отсюда, встает задача: проследить зависимость: динамика доходов и расходов государства - > колебания процентной ставки - > изменения частных инвестиций. Важным аспектом принятия инвестиционных решений является проблема распределения сбережений, являющихся источником финансирования, между государственными и частными секторами.

С позиции теоретиков неоклассического толка рост налогов в краткосрочном периоде не влияет на потребление, но сокращает уровень частных сбережений, соответственно, ресурсная база инвестирования уменьшается.

Механизмом, сокращающим размеры инвестирования, является рост процентной ставки на рынке сбережений и инвестиций.

Долговременный характер роста налогов на частных сбережениях не отражается. Когда происходит частичное сокращение сбережений, то инвестиции сокращаются, но не пропорционально росту налогов.

Кейнсианская концепция трактует одинаковое увеличение расходов и доходов государства через мультипликативный эффект, приводящий к росту национального дохода. С одной стороны, возрастает и потребление, и сбережения, а, следовательно, и инвестиции. Однако осуществление реальных инвестиций зависит от динамики ставки процента. С другой стороны, рост национального дохода приводит к увеличению спроса на деньги, росту ставки процента, сокращению инвестиционных проектов. Данное падение инвестиций частично компенсируется сбережениями, которые образовались в результате роста национального дохода.

Государство своей политикой может регулировать объем инвестиций.

Налоговая политика, как правило, влияет на сокращение инвестиций, уменьшая ее ресурсную базу (например, повышение налога на прибыль, сокращение инвестиционного налогового кредита, уменьшение амортизационных льгот и т.д.). Однако на практике фирмы уплачивают налог и получают субсидии, что влияет на принятие оптимальных инвестиционных решений. К числу таких льгот можно отнести:

V налоговые скидки на инвестиции - инвестиционный налоговый кредит, который сокращает налоговые платежи фирм на определенную величину с каждой денежной величины, израсходованной на приобретение товаров;

V ускоренный регламент амортизационных отчислений, согласно которому фирма вычитает из корпоративных налогов сумму, отражающую износ основных фондов. Чем больше принятые нормы амортизации, тем больше суммы средств, сэкономленных за счет налоговых скидок на амортизацию.

4. Сравнительный анализ моделей потребительского выбора при экзогенном доходе

В соответствии с концепцией экзогенного дохода экономические субъекты формируют свое потребление в зависимости от размеров полученного ими располагаемого дохода (у^v), т.е. дохода с учетом выплаты трансфертных платежей (TR) и уплаты налогов в соответствии с установленной налоговой ставкой (t_y), при том что изменение процентной ставки не оказывает решающего воздействия на потребительские расходы. На данное обстоятельство впервые обратил внимание Дж. - М. Кейнс. Основные постулаты кейнсианской теории потребления:

V с ростом дохода экономические субъекты увеличивают свое потребление, но не в той пропорции, в какой растет доход. Пропорция распределения дохода на потребление и сбережения определяется предельной склонностью к потреблению (С_y);

V изменение дохода в коротком периоде, как правило, не сказывается на потребительских расходах. В длительном периоде по мере роста дохода доля, идущая на потребление, сокращается, средняя склонность к потреблению будет падать;

V зависимость между ростом доходов и изменением потребительских расходов отражает функция потребления:

С = С₀ + С_y y^v

где С₀ - величина автономного потребления, независимого от текущего дохода. При этом функция сбережения примет вид:

S= - С₀+ S_y y^v,

где S_y - предельная склонность к сбережению.

Впоследствии кейнсианская концепция была уточнена. Саймон Кузнец, проанализировав значительный массив данных, пришел к заключению, что по мере роста дохода средняя склонность к потреблению не понижается, а остается постоянной. Исследование показало, что существуют две функции потребления: краткосрочная, которая отвечает постулатам Кейнса, и долгосрочная, характеризующаяся постоянным значением средней склонности к потреблению.

Разгадка этих противоречий потребления представлена в моделях М. Фридмена и Ф. Модильяни.

В основе теории жизненного цикла Модильяни лежит идея рационального планирования поведения индивида в отношении потребления и сбережения на долгосрочный период с учетом возможно лучшего распределения потребления на весь период жизни.

Согласно теории жизненного цикла: а) доход, получаемый потребителем, колеблется на протяжении всей жизни на одном уровне; б) возможные колебания осуществляются в определенных пропорциях; в) сбережения перераспределяют доход и регулируют уровень потребления; г) расходы на потребление формируются за счет первоначального богатства и трудового дохода, полученного за весь период экономической активности индивида. При равномерном распределении дохода по годам потребление будет представлено следующим образом:

где Б - накопленное богатство;

у - получаемый доход;

R - число рабочих лет;

Д - продолжительность жизни.

5. Влияние изменения доходов и расходов государства на потребительские инвестиции частного сектора экономики

Государство оказывает воздействие на потребительское поведение домохозяйств при помощи влияния налогов на их межвременные бюджетные ограничения. Домашние хозяйства реагируют как на изменение налоговой ставки, так и на рост государственных расходов. Колебания в налогах прямо влияет на бюджетные ограничения домохозяйств, что непосредственно отражено в представленном уравнении:

Изменения в налогах могут носить временный, постоянный, ожидаемый характер, что по-разному отражается на поведении потребителей.

Временное изменение налогов, например, их рост, в условиях сбалансированного бюджета, т.е. когда изменение в налогах (Т) сопровождается равными изменениями в государственных расходах (G), оказывает влияние на потребление (С₁), уменьшая его, но в меньшей мере, чем наблюдается рост налогов.

Временное увеличение налогов приводит лишь к временному падению располагаемого дохода. Домохозяйства, стремясь стабилизировать доход, будут в период высоких налогов занимать в счет будущих доходов.

Таким образом, при росте налогов сбережения в частном секторе снижаются, государственные сбережения остаются постоянными, общенациональные сбережения сокращаются:

Систематический рост налогов приводит к падению постоянного располагаемого дохода. Домашние хозяйства в большей степени, чем при временном росте налогов, сократят объем потребления, возможно,

сбережения частных лиц сократятся на меньшую величину или вообще останутся неизменными.

Несколько иная трактовка влияния изменений доходов и расходов на потребление отличается кейнсианским направлением. Кейнсианцы также признают обратную зависимость между изменением налогов и потреблением домашних хозяйств, но объясняют эту зависимость с помощью особой разновидности мультипликатора государственных расходов [1/ (1 - С_y)]. Он показывает, насколько изменится величина национального дохода при изменении государственных расходов на единицу. В результате мультипликативного процесса в экономике отмечаются два эффекта:

а) роста совокупного спроса;

б) роста спроса со стороны частных лиц.

6. Экзогенная детерминистская теория цикла. Модели Самуэльсона-Хикса и Тевеса

Модель С-Х кейнсианская модель, построена на след. предпосылках:

1. включает только рынок благ, где взаимод-ют д/х и фирмы, сл-но гос. расходы отсутствуют

2. производств. мощности загружены

3. капитал не достиг оптимального размера

4. ур-нь цен и ставка процента стабильны (жесткие).

1) Первоначал. Импульсом выступают внешние причины: объем потребления текущего периода определяется доходом предшествующего, т.е. в формулу потребления д/х вводится временной лаг С=С0+Су*Уt-1

2) объем инвестиций представлен автономными и индуцированными I=Ia+Iинд.

3) Инд. инвестиции опр-ся: Iинд=Ак (Уt-1-Yt-2)

4) Совокупный спрос состоит потребления и инвестиций У=С+I. Т.о. получается: Y=C0+CyYt-1+Ia+Ak (Yt-1-Yt-2)

5) С0+Ia=A

6) Колебания совокупного спроса зависят от Y= CyYt-1+Ak (Yt-1-Yt-2) +A, A-автономные расходы. Поведение экономической системы зависит от предельной склонности к потребоению и значения акселератора. Сл-но гос-во м/т воздействовать на совокуп. спрос, манипулируя этими параметрами. Величины данных параметров таков, что м/т вызвать колебания, а не взрывы, т.к. наталкиваются на ограничители. Верхним ограничителем является ур-нь полной занятости, нижним-величина амортизационных отчислений. Тевес пополнил модель С-Х рынком денег, который в соответствии с моделью IS-LM взаимодействует на рынок благ через ставку процента. В используемых нами обозначениях динамическая функция спроса на деньги в модели Тевеса имеет вид It=IyY (t-1) +Ii*i (max) - Ii*I (t), т.е. в текущем периоде спрос на деньги для сделок зависит от дохода предшествующего периода, а спрос на них как имущество - от текущей ставки процента, что вытекает из предназначения каждой из частей кассовых остатков. Предложение денег задано экзогенно и равно M. При заданном уровне цен P = 1 на рынке денег установится динамическое равновесие, если М=IyY (t-1) +Ii (i (max) - i (t)), i (t) =Iy/Ii*Y (t-1) - (M-Ii (max)) /Ii, i (t-1) =Iy/Ii*Y (t-2) - (M-Ii*i (max) /Ii. Из-за того что теперь ставка процента не постоянна, нужно из суммы автономных расходов выделить автономные инвестиции; при этом предполагают, что их объем в текущем периоде зависит от ставки процента предшествующего периода, At=Ii (Rmax-i (t-1) +Ca Тогда уравнение принимает вид Yt=CyY (t-1) +? (Yt-1-Yt-2) - Ii*i (t-1) +Ca+IiRmax Подставив значение i_t-1 из уравнения в уравнение, после преобразований получим Yt= (Cy+?) Yt-1- (?-л) Yt-2+Bt. Это уравнение определяет динамику национального дохода после приращения автономных расходов при взаимодействии рынка благ с рынком денег.

Классификация пропорций:

1. По степени агрегированности:

общеэкономические пропорции - между агрегатами, формируемыми без учета структуры общественного разделения труда (ВНП и НД, потреблением и накоплением, инвестиционным и

потребительским спросом, между производством инвестиционных и производственных товаров);

2) пропорции, отражающие структуру общественного разделения труда:

V межотраслевые; V внутриотраслевые; V межрегиональные; V межгосударственные.

2. По воспроизводственной структуре'.

V пропорции объема средств производства и объема предметов потребления - характеристика натурально-вещественного состава;

У пропорции между необходимым и прибавочным продуктом - характеристика между трудом и капиталом;

V пропорции между функцией возмещения и накопления - характеристика структуры накоплений;

V пропорции между функцией накопления и потребления в составе использования национального дохода - характеристика структуры распределения.

При макроэкономическом анализе производства с точки зрения перспектив развития важное значение имеет не только воспроизводственная, но и отраслевая структура.

Отраслевая структура - это система распределения производственных ресурсов по основным видам деятельности, отражающая долю отдельных отраслей в национальном доходе.

3. По временному лагу:

V пропорции, характеризующие изменение ВНП в краткосрочном периоде.

Эти изменения связаны, прежде всего, со структурными изменениями составляющих ВВП:

У=С+1+G.

Величина "у" может меняться в результате изменения поведения макроэкономических субъектов:

y= (1/ (1-С_y)) * I

где (1/1-С_y) - мультипликатор автономных расходов, который показывает, насколько возрастет реальный ВНП при изменении автономных расходов на 1 единицу.

Динамический мультипликатор - учитывает время, проходящее между последовательными потребительскими расходами и отделяющее первоначальное инвестирование от конечного увеличения национального дохода.

В долгосрочном периоде рост реального ВВП предопределен темпами роста факторов, его составляющих.

Они связаны с ростом реального ВВП, предопределенного темпами роста факторов, его составляющих.

Денежная база (H) - сумма находящихся в обращении наличных денег (МH) и банковских резервов (обязательных; МR, представляющих часть депозитов коммерческих банков, содержащихся в форме кассовой наличности или депозитов в Центральном банке; избыточных UR, отражающих сумму, на которую фактические резервы коммерческих банков превышают сумму их обязательных резервов). Отсюда, денежная база (H) равна МН + МR + UR.

Денежная масса (M) - сумма находящихся в обращении наличных денег (МН) и банковских депозитов (Д).

Экономические субъекты распределяют в определенной пропорции свои денежные ресурсы между наличностью и депозитами. Данную пропорцию отражает коэффициент депонирования денежной наличности в = МH/Д, который в свою очередь является составляющим компонентом депозитного мультипликатора, выраженного следующей формулой:

Md=1/b+rr+fr,

где тd - депозитный мультипликатор; rr - коэффициент обязательного резервирования; fr - доля избыточных резервов.

Депозитный мультипликатор показывает максимальные возможности расширения депозитов коммерческих банков при увеличении денежной базы на единицу. Пропорции и зависимости между объемом денежной массы, денежной базы, коэффициента депонирования и норм резервирования отражены в показателе денежный мультипликатор, который характеризует величину прироста денежной массы, обусловленную увеличением денежной базы на единицу:

M = ( (1+b) / (b+rr+fr)) H

Согласно представленной формуле величина денежной массы находится в прямой зависимости от величины денежной базы и обратной зависимости от коэффициента депонирования и нормы резерва.

Влияние на реал. сектор:

Если деньги поступают в обращение, то степень их влияния на изменение реал дохода зависит от гибкости цен.

1) Если цены абсолютно гибкие и изменяются втой же пропорции, что и ден. масса, то увелич-е кол-ва денег не приведет к изменению объема произ-ва. В этом случае говорят, что деньги являются нейтральными.

2) Если цены не являются абсолютно гибкими, то в этом случае изменения в ден. секторе приводят к изменениям в реал.

1. Влияние роста дохода:

V по мере роста дохода линия бюджетных ограничений сдвигается вправо и "достигает" кривой безразличия с более высоким уровнем потребления;

V если потребитель в двух периодах использует нормальные блага, то в результате роста дохода будет наблюдаться прирост потребления и в первом, и во втором периодах;

У потребление будет определяться текущей стоимостью дохода в данном периоде и дисконтированной стоимостью дохода будущего периода:

Утек= У1 + (У2/ (1+r)).

Согласно модели И. Фишера потребление зависит не только от текущего дохода, но и от того количества доходов, которое потребитель рассчитывает получить в течение всей своей жизни.

2. Изменение процентной ставки. Экономический анализ И. Фишера показал, что значения изменения процентной ставки неоднозначно влияют на поведение кредиторов и заемщиков.

Изменение процентной ставки оказывает влияние на изменение и потребления, и сбережения. Иногда полагают, что рост процентной ставки всегда приводит к росту сбережений. Однако это не так, ибо поведение потребителя во многом определяется тем, какую роль он сейчас играет: заемщика или кредитора.

Кроме этого необходимо учитывать действия эффекта замены и эффекта дохода:

V содержание эффекта замены состоит в том, что рост процентной ставки делает потребление во втором периоде более дешевым благом по сравнению с первым периодом, т.е. уменьшение потребления в первом периоде (С1) увеличивает сбережения в этом периоде (S1): - С1 = S1. Это приводит к повышению потребления во втором периоде С2, на величину, равную гS1. Другими словами, уменьшение потребления на 1 единицу в первом периоде С1 приводит к росту потребления во втором периоде (С2) на величину, большую единицы. Итак, эффект замены действует в строну увеличения С2 во II периоде и уменьшение С1 в I периоде, что приводит к повышению S1 I периоде;

V эффект дохода отражается в изменении потребления и в первом, и во втором периодах, которые связаны с переходом к новой кривой безразличия, показывающей более высокий уровень потребления. Однако данный эффект по-разному влияет на состояние экономических субъектов, находящихся в роли кредиторов и заемщиков. Для кредитора эффект дохода, будучи величиной положительной, увеличивает потребление и С1 и С2 Для заемщиков отрицательный эффект дохода сокращает потребление в обоих периодах. При этом сбережения кредиторов (S1) снижаются, а сбережения заемщиков (S) увеличиваются. Итак, на агрегированном уровне эффект дохода заемщиков и кредиторов нейтрализуется.

Функция потребления И. Фишера отражает зависимость потребительских расходов от текущей (дисконтированной) стоимости совокупного дохода за все периоды жизнедеятельности: С = С (у1+ ( (1/1+r) y2))

Размещено на Allbest.ru

...