Основная характеристика лизинга

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Лизинг: понятие, предмет и субъекты

Лимзинг (англ. leasing от англ. to lease -- сдать в аренду) -- вид финансовых услуг, форма кредитования при приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами.[1]

Лизинг -- вид предпринимательской деятельности, предусматривающий инвестирование лизингодателем временно свободных и (или) привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей передачей его лизингополучателю на условиях аренды. В отечественной практике имеет место определенное терминологическое недоразумение в трактовке и соотношении категорий «лизинг» и «аренда», которое заключается в том, что два этих термина в известном смысле различаются, т. е. отдельными нормативными документами введены понятия «аренды», «финансовой аренды (лизинга)», «финансового лизинга» и др.[4]

Иными словами, некоторый раздел арендных операций в российских нормативно-правовых документах и руководствах поименован иностранным словом «лизинг». Поэтому у практических работников, читающих не только отечественную, но и переводную литературу, может сложиться впечатление, что в экономически развитых странах существуют две принципиально различающиеся операции -- аренды и лизинга. На самом деле этого нет, поскольку специфическая, в классическом варианте, трехсторонняя сделка -- лизинг -- представляет собой, по сути, совокупность заключаемых ее участниками самостоятельных договоров.[4]

В связи с часто встречающимся необоснованным применением понятия «лизинг» в различных пособиях и руководствах уместно упомянуть следующее. Гражданский кодекс РФ вводит квалифицирующий признак, характеризующий возможные объекты аренды и лизинга, -- материальность. Согласно этому признаку потенциальными объектами аренды и лизинга могут служить так называемые непотребляемые вещи, т.е. вещи, не теряющие своих натуральных свойств в процессе их использования. Отсюда следует важный вывод: в аренду, в том числе и в лизинг, не могут быть сданы нематериальные активы как имущество, не относящееся к вещам, денежные средства, права организации (лицензии, разрешения и т. д.).

Таким образом, в качестве предмета лизинга могут выступать именно вещи (предметы) и имущественные комплексы, но не что-либо иное.[2]

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Земельные участки не могут быть самостоятельным предметом договора лизинга. Содержащийся в ст. 666 Гражданского кодекса Российской Федерации и ст. 3 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» запрет не распространяется на случаи, когда предметом лизинга служат здание (сооружение), предприятие, иной имущественный комплекс (постановления Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 16.09.2008 No. 4904/08 и 8215/08).[2,3]

Субъектами лизинга являются:

— лизингополучатель -- юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя;

— лизингодатель -- юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору купли-продажи специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, также зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя;

— продавец лизингового имущества -- организация-изготовитель машин и оборудования или другое юридическое лицо, или индивидуальный предприниматель.[5]

2. Классификация видов лизинга

По отношению к арендуемому имуществу лизинг делится на чистый, предусматривающий, что все расходы по обслуживанию принимает на себя лизингополучатель; полный, при котором лизингополучатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества, и частичный -- на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества. лизинг долгосрочный аренда договор

По типу финансирования лизинг делится на срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества, и возобновляемый, при котором по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. Разновидностью возобновляемого лизинга выступает генеральный лизинг, позволяющий лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

Виды лизинга в зависимости от состава участников (субъектов) сделки:

· прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). По действующим в настоящее время российским правилам лизинговая компания обязательно должна быть участником лизинговой операции, поэтому в России операции прямого лизинга невозможны;

· косвенный лизинг, предусматривающий передачу имущества в лизинг через посредника;

· раздельный лизинг (акционерный) -- лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и с привлечением кредитных средств у ряда банков, а также со страхованием лизингового имущества и с возвратом лизинговых платежей с помощью страховых пулов. В зарубежной практике такой лизинг считается наиболее сложным.

Виды лизинга в соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации):

· финансовый;

· оперативный.

Финансовый лизинг (капитальный) представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия договора (соглашения) между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

После завершения срока лизингового договора (соглашения) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной стоимости, заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке, вернуть объект сделки лизинговой компании.

Оперативный лизинг (сервисный) представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Он заключается чаще всего на срок от нескольких месяцев до трех лет.

В зависимости от принадлежности участников сделки (сектора рынка) лизинг подразделяется на внутренний (все участники сделки принадлежат одной стране) и международный (внешний) (один из участников сделки принадлежит другой стране).

Международный лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.[5,6]

3. Преимущества и недостатки лизинга

Основные преимущества лизинга заключаются в следующем.

Для компании-лизингодателя:

— лизинговое оборудование является обеспечением сделки: за лизинговой компанией сохраняются права собственника имущества на весь период действия договора лизинга;

— фонды используются целенаправленно, оборудование приобретается непосредственно у поставщика; лизингополучатель не имеет возможности использовать средства на иные цели;

— благоприятный налоговый режим, возможность ускоренной амортизации движимого имущества; отнесение процентов по кредиту на себестоимость (проценты по кредиту относятся на себестоимость в пределах установленных ограничений) ;

— лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга.

Для лизингополучателя:

— лизинг доступен -- решение об осуществлении лизинговой сделки основывается в большей мере на способности лизингополучателя генерировать достаточную сумму денежных средств для выплаты лизинговых платежей и в меньшей степени зависит от кредитной истории предприятия;

— не требуется дополнительного обеспечения, собственность на актив сохраняется за лизингодателем;

— небольшие объемы лизинговых сделок. Банку невыгодно заниматься небольшими сделками (например, кредит в 5000 долл. на поставку мини-пекарни) из-за дорогой стоимости оформления кредита, а лизинговые компании занимаются такими сделками;

— лизинговое имущество не должно быть заранее оплачено. Сделка полностью финансируется лизингодателем, а лизингополучатель не производит крупных единовременных затрат и может высвободить дополнительные средства для производственно-экономического развития;

— у лизингополучателя не ухудшается баланс статей, не увеличивается кредиторская задолженность, когда лизинговое имущество учитывается на балансе лизингодателя;

— гибкий график арендных выплат в соответствии с производственными циклами и потоками наличности. Лизинговая компания при расчете лизинговых платежей в обязательном порядке учитывает финансовое состояние лизингополучателя;

— благоприятный налоговый режим -- отнесение лизинговых платежей в полном объеме на себестоимость продукции.

Для организации-производителя:

— дополнительный канал сбыта производимой продукции. Это особенно ценно, если оборудование имеет высокую степень морального старения, как, например, компьютеры, и стоит сравнительно дорого;

— средство активного маркетинга, инструмент рыночной экспансии и подавления конкурентов;

— обратная связь с потребителями. Производитель получает оперативные отзывы о качестве, надежности продукции, ее соответствии последнему слову техники, ее конкурентоспособности по отношению к аналогам других производителей, обеспечивается быстрое и эффективное распространение информации о новых видах продукции;

— возможность с помощью аренды форсировать темп обновления продукции. Промышленные компании могут ускорить смену моделей.

Необходимо отметить и интересы государства. Широкое развитие лизинга в рамках промышленного производства позволяет:

— увеличить объемы производства промышленной продукции, тем самым обеспечив достаточное предложение для существующего спроса;

— усилить проникновение в производство новой техники и технологии. Создание конкурентного производства позволит государству быть равным по отношению к развитым странам;

— совершенствовать отраслевую структуру производства. Правильное перераспределение акцентов в промышленном производстве позволит рационально использовать сырьевые, людские и финансовые ресурсы, которыми обладает страна;

— уменьшить импорт готовой продукции, которая может и должна быть произведена в рамках национальной экономики.[5]

К специфическим недостаткам лизинга можно отнести следующие:

§ конечная стоимость лизинга получается обычно более высокой, чем покупка оборудования в кредит;

§ необходимость внесения аванса в размере 25-30% от стоимости сделки;

§ платежи носят обязательный характер и производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования и результатов хозяйственной деятельности;

§ выгоды от ускоренной амортизации оборудования достаются лизингодателю;

§ увеличиваются финансовые риски предприятия;

§ требуются дополнительные гарантии или залог;

§ юридическая сложность сделки и др.

Сравнительная характеристика лизинга с другими способами приобретения основных средств представлена в табл.1.

Табл. 1 Сравнительная характеристика лизинга с альтернативными методами финансирования