Инвестиционная политика и экономический рост в РК

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Челябинский государственный университет»

(ФГБОУ ВПО «ЧелГУ»)

Костанайский филиал

Кафедра экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ В РК

Автор курсовой работы	Исмаилов ***
Направление подготовки	080100.62 Экономика
Дисциплина	«Макроэкономика»

Костанай, 2014 г.



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ИНВЕСТИЦИИ, ИХ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ

1.1 Инвестиции как экономическая категория

1.2 Классификация инвестиций и их структура

1.3 Роль инвестиций в развитии экономики страны

ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РК

2.1 Инвестиционная деятельность государства

2.2 Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный процесс

2.3 Влияние инвестиций на экономический рост в РК

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В РК

3.1 Предложения по повышению эффективности инвестиционной политики в РК

3.2 Перспективы экономического роста РК до 2030 года

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

Инвестиции играют важнейшую роль как на макро, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. А привлечение иностранных инвестиций в экономику республики и их освоение способствуют повышению производительного потенциала ее экономики, служат важным инструментом передачи технических и управленческих навыков из-за границы.

Предпринимательская, инвестиционная деятельность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики. Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить эти процессы.

Экономика любой страны не может нормально развиваться, а инвестиции не будут вкладываться, если государство не обеспечило соответствующие условия для этого.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что в условиях ускорения и усложнения процессов, происходящих на рынке, для экономического роста необходимы инвестиции. Проблема экономического роста страны, создания и удержания конкурентных преимуществ - одна их самых актуальных. Решению таких проблем и призвана способствовать инвестиционная политика государства, как основа повышения эффективности экономического роста.

Отмеченной выше проблематике посвящены работы множества отечественных и иностранных экономистов. В частности, следует выделить таких отечественных ученых, как Ю.П. Анискин, М.И. Бухалков, В.Н. Васильев, Дюсембаев К.Ш ., Темиргалиев Ж.К., П.В. Забелин, А.Ю. Юданов, Н.И. Третников, И.И. Пичурин. российских ученых Чепурин М.Н., Базылев Н.И., Видяпин В.И., Лившиц А., Булатов А.С. и зарубежных ученых: Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалеизи Р.

Цель курсовой работы - исследование инвестиционной политики и экономического роста в РК.

Для достижения цели поставлены следующие задачи:

-охарактеризовать экономическую сущность инвестиций и их взаимосвязь с экономическим ростом;

-провести анализ инвестиционной политики РК;

-показать стратегию инвестиционной политики и перспективы развития инвестиционной деятельности РК.

Объект исследования - инвестиционная политика РК

Предметом исследования являются общественные отношения, связанные с инвестированием и экономическим ростом, рассмотрением их практического значения.

Структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, заключения. Первая глава посвящена рассмотрению теоретических аспектов понятия инвестиционной деятельности: цели, классификация, структура, роль инвестиций в экономике страны. Во второй главе рассматривается инвестиционная политика РК, факторы, оказывающие влияние на инвестиционный процесс, влияние на экономический рост.

В третьей главе рассмотрены пути улучшения использования инвестиционной политики в РК и перспективы экономического роста до 2030 года.

В заключении сделаны выводы и предложения.



Глава 1. ИНВЕСТИЦИИ, ИХ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ

1.1 Инвестиции как экономическая категория

Экономику с точки зрения ее функционирования можно рассматривать как запасы и потоки. Материальные факторы производства: здания и сооружения, техника, оборудование, транспортные средства, образуют запасы физического капитала. Капитал, накопленный на определенный момент времени, образует производственные фонды (производственный капитал). Они обеспечивают определенный уровень производства благ. Стремление увеличить производство благ может быть реализовано накоплением капитала. Изменение объема функционирующего капитала во времени образуют потоки.

Заботясь о непрерывном возобновлении и росте производства товаров и услуг, необходимо часть производственного национального дохода возвращать в сферу производства для восстановления износа производственных фондов и их увеличения на прежней или новой технологической основе. Расходы, направляемые на сохранение или увеличение капитала, принято называть инвестициями, которые являются главным фактором экономического роста.

Инвестиции - относительно новый для современной экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие “капитальные вложения”, под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. [1,c.480]

Инвестиции - виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности, в том числе:

-движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для реализации без переработки;

-акции и иные формы участия в коммерческих организациях;

-облигации и другие долговые обязательства;

-требования денежных сумм, товаров, услуг и любого иного исполнения по договорам, связанным с инвестициями;

-право на результаты интеллектуальной деятельности, включая авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические процессы, ноу-хау, нормативно-техническую, архитектурную, конструкторскую и технологическую проектную документацию;

-любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензии или в иной форме, предоставленное государственным органом”.

Инвестирование - деятельность, связанная с осуществлением вложений инвестиций в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода).

Источником инвестиций в макроэкономике является часть ВВП, которая может быть использована на потребление и накопление. Решение об инвестировании в рыночной экономике принимают фирмы и домашние хозяйства, т.е. на микроэкономическом уровне. На макроэкономическом уровне могут осуществляться прямые инвестиционные государственные расходы, а также вырабатывается макроэкономическая политика стимулирования инвестиций.

Показателем инвестиционной активности является доля инвестиций в ВВП. Мировая экономика выявила тенденции прямой связи между уровнем экономического развития и долей инвестиций в ВВП. за 20 лет (1960-1985 гг.) самый высокий показатель был в Японии - около 40%. На этот период приходится «японское экономическое чудо». В 1990 г. показатель доли инвестиций в СССР соответствовал аналогичному показателю ведущих индустриальных государств, и составлял 33%.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства.[2,c.145] Инвестиции на макроуровне являются основой:

1. для осуществления политики расширенного воспроизводства;

2. для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

3. для структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

4. для создания необходимой сырьевой базы промышленности;

5. для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также для решения других социальных проблем;

6. для смягчения или решения проблемы безработицы;

7. для охраны природной среды;

8. для конверсии военно-промышленного комплекса;

9. для обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего для достижения следующих целей:

1. расширения и развития производства;

2. недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

3. повышения технического уровня производства;

4. повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

5. осуществления природоохранных мероприятий;

6. приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, в свою очередь, закладывают основу завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем. [3,c.228]

1.2 Классификация инвестиций и их структура

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиции необходимо их научно - обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики. В бытность плановой экономики и на практике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам: [4,c.159]

По признаку целевого назначения будущих объектов - это их распределение по отраслям народного хозяйства - отраслевая структура, которая в свою очередь образует два подразделения - вложения в объекты производственного назначения и объекты непроизводственного назначения.

По видам экономической деятельности инвестиции в основной капитал подразделяются на следующие отрасли: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство; рыбоводство и рыболовство; промышленность; строительство; торговлю; и др.

По формам воспроизводства основных фондов - на новое строительство, на расширение и реконструкцию действующих предприятий, и на техническое перевооружение.

По источникам финансирования - на централизованные и децентрализованные.

По направлению использования - на производственные и непроизводственные.

По объектам их приложения - инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов:, Финансовые инвестиции (приобретение акций, облигаций, и других ценных бумаг). Нематериальные инвестиции (инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу).

В иностранной литературе приводится классификация портфельных инвестиций

По признаку их влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены инвестором. Исходя из этого признака все портфельные инвестиции классифицируются на:

-оказывающие существенное влияние (приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих право голоса;

-обеспечивающие контроль (владение инвестором более 50% акций с правом голоса);

-не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния (владение менее 20% акций с правом голоса);

-не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние (владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса);

-обеспечивающие контроль (владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.

Данная классификация важна для формирования оптимальной структуры портфельных инвестиций на предприятии.

Наиболее комплексная классификация инвестиций приводится в работе Н.А. Бланка, в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам: по объектам вложения, характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования; формам собственности инвестиционных ресурсов, региональному признаку.

В научной литературе приводятся и другие классификации инвестиций. Все эти классификации имеют право на жизнь как в практическом плане, но особенно в научном, так как они позволяют более детально представить инвестиции и более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности их использования.[5,c.267].

1.3 Роль инвестиций в развитии экономики страны

Для экономики стран, которые уже длительное время находится в состоянии экономического кризиса, инвестиции необходимы, прежде всего для ее стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т. д. Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования и их доли в общих инвестициях.

Различают общие и частные структуры инвестиций

К общим структурам инвестиций можно отнести их распределение на реальные и портфельные (капиталообразующие и финансовые). В общем объеме инвестиций наибольшую долю составляют капиталообразующие инвестиции. В некоторые частные структуры включаются следующие виды структур капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая и территориальная.

Под технологической структурой - понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта по видам затрат и их доля в общей сметной стоимости, т.е. показывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы (СМР), на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские и другие затраты. Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.[6,c.326]

Воспроизводственная структура - также оказывает существенное влияние на эффективность их использования.

Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов. Теория и практика свидетельствует о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам:

Во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей;

Во-вторых, в значительной мере сокращаются удельные капитальные вложения;

Динамика изменения воспроизводственной структуры реальных инвестиций в основной капитал может показать определенные сдвиги или тенденции как в позитивном, так и в негативном плане. Негативный аспект заключается в том, что повышение доли реальных инвестиций в новое строительство автоматически может привести к снижению их доли, направляемой на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение производства, что может отрицательно отразиться на техническом уровне производства и на эффективности инвестиций, а следовательно, и на экономике в целом. Позитивный же аспект в этой тенденции, видится в том, что за анализируемый период, например, довольно бурно протекал процесс создания малых предприятий и именно за счет этого повысилась доля инвестиций, направляемых на новое строительство. [7,c.169] Создание малого бизнеса в странах и повышение его роли в экономике являются необходимым и прогрессивным процессом.

Важное, значение, для экономики стран, имеет также распределение реальных инвестиций по отраслям экономики, так как именно от этого распределения в значительной степени зависит ее будущее. Экономическая эффективность капитальных вложений существенно зависит от отраслевой и территориальной (региональной) их структуры.

Под отраслевой структурой - понимается их распределение и соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве стран.

От планирования отраслевой структуры капитальных вложений зависит очень многое, прежде всего сбалансированность в развитии всех отраслей, оптимальность его отраслевой структуры, ускорение научно-технического прогресса и эффективность функционирования всей экономики республики. Государство при помощи, например, бюджетных средств и других рычагов может существенно влиять на тенденцию изменения отраслевой структуры инвестиций в прогрессивном направлении.

Но из-за общей экономической нестабильности, высоких темпов инфляции, больших процентных ставок по кредитам, превышающих уровень доходности предприятий, за последние годы объемы капитальных вложений и капитального строительства резко сократились, что не способствовало, а, наоборот, усугубило экономическое положение стран.

Важное, значение, для эффективности инвестиций в экономике имеет структура инвестиций по источникам финансирования и формам собственности.[8,c.301]

Под структурой инвестиций по формам собственности понимаются их распределение и соотношение по формам собственности в общей их сумме, т. е. кому они принадлежат: государству, муниципальным органам, частным юридическим или физическим лицам, или к смешанной форме собственности. Существует мнение, что повышение доли частных инвестиций в общей их сумме положительно влияет на уровень их использования, а, следовательно, и на экономику республики.

Под структурой инвестиций по источникам финансирования соответственно понимаются их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования. Совершенствование этой структуры инвестиций заключается в повышении доли внебюджетных средств до оптимального уровня. На основе динамики изменений по годам можно представить и проанализировать те изменения, которые произошли под влиянием таких факторов, как в негативных, так и в позитивных отношениях. (Например, все большую роль, как источник финансирования стали играть амортизационные отчисления).

Эффективность использования инвестиций на предприятии, его финансовое положение также в значительной мере зависят от их структуры на предприятии. Под общей структурой инвестиций на предприятии понимается соотношение между реальными и портфельными инвестициями в их общей сумме. Ее совершенствование заключается в том, чтобы получить максимум отдачи, как от портфельных, так и реальных инвестиций. Это означает, что доля инвестиций в наиболее эффективные проекты должна стремиться к максимуму. В современных условиях важное, значение, для предприятий имеет как структура реальных, так и структура портфельных инвестиций. Под структурой портфельных инвестиций понимаются их распределение и соотношение по видам ценных бумаг, приобретаемых предприятием, а также по вложениям в активы других предприятий.

Обобщая все вышесказанное можно сделать вывод.

Состояние инвестиционной деятельности в странах характеризует динамика следующих показателей:

1. общего объема инвестиций;

2. доли инвестиций в валовом внутреннем продукте (ВВП);

3. доли реальных инвестиций в общем объеме инвестиций;

4. общей величины реальных инвестиций;

5. доли реальных инвестиций, направляемых в основной капитал и др.

Косвенно, но достаточно объективно состояние инвестиционной деятельности характеризуют темпы роста основных макроэкономических показателей:

1) национального дохода;

2) ВВП и ВНП;

3) объема промышленного производства;

4) выпуска отдельных важнейших видов промышленной продукции;

5) объема сельскохозяйственного производства;

6) производительности общественного труда;

7) и других.

Объективность этих показателей в оценке инвестиционной деятельности связано с тем, что их рост не мыслим без вложения инвестиций. Эти же показатели в определенной мере характеризуют и эффективность использования инвестиций. Если темпы роста этих показателей опережают темпы роста инвестиций, то это явный признак повышения эффективности использования инвестиций и наоборот.

Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества; то его динамики зависит множество макропропорций в национальной экономике. [9,c.191]



ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РК

2.1 Инвестиционная деятельность государства

Инвестиционная политика Республики Казахстан в области экономического развития определяется такими стратегическими документами, как Программа «Казахстан - 2030. Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев» и Стратегия индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы.

Правительством Республики Казахстан (РК) принят закон о государственной поддержке прямых инвестиций, который основывается на Конституции РК и состоит из норм и нормативно - правовых актов.

Государственная поддержка прямых инвестиций заключается:

1. в законодательных гарантиях обеспечения инвестиционной деятельности;

2. в установление систем и льгот и преференций;

3. в наличии единственного государственного органа, уполномоченного представлять РК перед инвесторами;

4. в предоставлении гарантий покрытия политических и регулятивных рисков в соответствии с договорами, заключенными Правительством РК с международными организациями и соответствующими нормативными правовыми актами РК.

Целью государственной поддержки прямых инвестиций является создание благоприятного инвестиционного климата для обеспечения ускоренного развития производства товаров, работ и оказания услуг в приоритетных секторах экономики, перечень которых утверждается Президентом РК. [10,с.128]

В процессе достижения цели РК решает следующие задачи:

Внедрение новых технологий, передовой техники и ноу-хау.

Насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами.

Государственная поддержка и стимулирование отечественных товаропроизводителей.

Развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств.

Рациональное и комплексное использование сырьевой базы РК.

Внедрение современных методов менеджмента и маркетинга.

Создание новых рабочих мест.

Внедрение системы непрерывного обучения местных кадров, повышение уровня их квалификации.

Обеспечение интенсификации производства.

-Улучшение окружающей природной среды.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности с производственных позиций осуществляется в форме капитальных вложений и ведется органами государственной власти РК. Это конкретно - затраты на строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтажи наладку машин и оборудования; проектно - изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др. [11,c.221]

На улучшение инвестиционной деятельности влияет также и уровень развития малого и среднего бизнеса в республике, так как экономика любого государства не может нормально функционировать и развиваться без оптимального сочетания крупного, среднего и малого бизнеса, причем малый бизнес играет все возрастающую роль в экономике республики. Инструментами государственного регулирования экономической сферы Казахстана, как и других сфер жизни общества, являются налоги, пошлины, стандарты, госзаказаы, всевозможные тарифы и пр., которые в обязательном порядке трансформируются в те или иные нормативно-правовые акты, в различные правовые формы.

С помощью данных средств государственного воздействия решаются не только вопросы пополнения государственного бюджета, финансирования различных государственных программ, содержания госаппарата, армии и других государственных институтов, но и вопросы дотирования нерентабельных, но жизненно необходимых для общества и государства сфер промышленности и сельского хозяйства, выделения и содержания приоритетных сфер экономики. Одним из таких инструментов является разработка государственной программы «Дорожная карта бизнеса -2020»

Президент Республики Казахстан, Н.Назарбаев, на первом пленарном заседании Совета предпринимателей от 26 февраля 2010 г. отметил, что развитие предпринимательства является ключевым моментом для дальнейшей модернизации казахстанской экономики, развития человеческого капитала. Глава государства мобилизовал общество, предложил ясные антикризисные меры, выделил для них необходимое финансирование. По поручению Президента, начиная с 2007 г. только на поддержку МСБ направлено более 276 млрд. тенге. В 2009 г. корпоративный подоходный налог снижен на треть и составил 20%. Ставка НДС сократилась до 12%. Вместо регрессивной шкалы ставок социального налога введена единая ставка в размере 11%. А для предприятий, осуществляющих инвестиции, предусмотрены налоговые преференции. Также в 2008-2009 гг. вводился мораторий на проверки субъектов малого и среднего бизнеса. Время кризиса стало периодом принятия верных решений. Однако глобальный кризис не мог не повлиять на состояние деловой активности. Это характерно для всего мира и Казахстан не исключение.

Именно поэтому в Послании народу Казахстана «Новое десятилетие - новый экономический подъем - новые возможности Казахстана» Президент уделил такое внимание проблеме государственной поддержки МСБ и дал Правительству поручение оперативно разработать и запустить пилотную программу «Дорожная карта бизнеса - 2020». Как отмечает Президент, Казахстан должен стать лучшей в Центрально-Азиатском регионе бизнес-площадкой с мощным, многопрофильным предпринимательским сектором. В этом контексте поставлена четкая задача - реализовать новую программу «Дорожная карта бизнеса - 2020», целью которой является создание постоянных рабочих мест за счет развития нового слоя предпринимательства в регионах, прежде всего за счет малого и среднего бизнеса.

При этом наряду с реализацией крупных инвестиционных проектов в традиционных экспортоориентированных секторах экономики, инициаторами которых являются национальные холдинги, системообразующие компании топливно-энергетического комплекса и металлургической промышленности, приоритетом государственной программы является поддержка малого и среднего бизнеса. [12.с,218 ]

2.2 Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный процесс

Процесс инвестирования зависит от таких важных факторов, как ожидаемой нормы прибыли, или рентабельности предполагаемых капиталовложений. Если эта рентабельность, по мнению инвестора, слишком низка, то вложения не будут осуществлены.

Кроме того, инвестор при выработке решений всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений и решающим здесь будет уровень процентной ставки. Инвестор может вложить деньги в строительство нового завода или фабрики (любого предприятия), а может и разместить свои денежные ресурсы в банке. Если норма процента оказывается выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции не будут осуществлены, и, наоборот, если норма процента ниже ожидаемой нормы прибыли, предприниматели будут осуществлять проекты капиталовложений.[12,c.220]

Инфляция самым существенным образом влияет на инвестиционную деятельность, которая в свою очередь, зависит от состояния экономики - при стабилизации и подъеме экономики - она снижается. При этом следует иметь в виду, что с процессом инфляции тесно связана ставка банковского кредита.

Известно, что кривая спроса на инвестиции зависит от ставки банковского процента (С_п) и ожидаемой нормы чистой прибыли (Н_п) от вложенных инвестиций. (см.Рис.1)

Рис.1.Кривая спроса на инвестиции

Из рисунка 1. следует, что чем выше ставка банковского процента, тем ниже спрос на инвестиции; такая же связь существует между спросом на инвестиции и ожидаемой нормой чистой прибыли. Выгодно вкладывать инвестиции в том случае, если норма чистой прибыли превышает ставку банковского процента, т.е. Н_п > С_п. И наоборот, если ставка процента превышает ожидаемую норму чистой прибыли, т.е. С_п > Н_п, то в этом случае для предприятия инвестиции невыгодны.

Известно, что существует номинальная и реальная ставка процента.

Реальная ставка отличается от номинальной на уровень инфляции, т.е.

С_р = С_п - У_и' (1)

где С_р - реальная ставка банковского процента;

С_п - номинальная ставка банковского процента;

У_и - уровень инфляции.

Следует отметить, что именно реальная ставка процента, а не номинальная играет существенную роль в принятии инвестиционных решений. инвестиционный экономический рост казахстан

В условиях инфляции, особенно гиперинфляции, когда банковский процент за кредит очень высокий, инвестиции для предприятия будут выгодны только в том случае, если ожидаемая норма прибыли будет выше этого банковского процента, но такие проекты найти для предприятия очень трудно. Отсюда напрашивается вывод, что гиперинфляция является самым существенным тормозом для оживления инвестиционной деятельности.[12,c.225]

Финансовая стабилизация, как свидетельствует мировой опыт, наступает тогда, когда годовой рост цен не превышает 40%, а среднемесячный - 2,8 %. Если он выше, инвестиции в производство резко сокращаются, как рост экономики и жизненный уровень населения.

2.3 Влияние инвестиций на экономический рост в РК

Начиная с 1999 года в Казахстане наблюдаются устойчивые темпы экономического роста. [13] Среднегодовые темпы экономического роста по официальным данным за последние пять лет составили 10,3 %. Так, в 2004 году прирост ВВП составил 9,4 %, промышленного производства - 10,1 %, внешнеторговый оборот возрос со странами СНГ на 47,8 %, со странами вне СНГ - 57,1 %.. Инвестиции в основной капитал выросли на 10,6 %. К уровню 2000 года совокупный рост ВВП по итогам 2004 года составил 49 %.

Условиями экономического роста в РК являются:

площадь экономического пространства. РК занимает 9-е место в мире по территории страны;

запасы полезных ископаемых: энергетических ресурсов (нефть, природный газ, каменный уголь), железной и марганцовой руды, медной руды, урана и т.д.;

объем добычи нефти - главного стратегического сырья;

наличие квалифицированной рабочей силы.

Факторами экономического роста РК являются:

Рост мировой экономики и благоприятная конъюнктура на международных рынках нефти, газа, цветных и черных металлов;

Рост платежеспособного спроса населения и предприятий;

Проведение политики импортозамещения и защита отечественных производителей от недобросовестной конкуренции.

Политика привлечения прямых иностранных инвестиций путем создания благоприятного инвестиционного климата.

Основными инвесторами, вложившими в экономику Республики Казахстан свои капиталы являются такие крупные страны как США, Германия, Великобритания, Япония, Южная Корея, Франция и др. Эти страны не только оживляют инвестиционный климат в РК, но и помогают развитию отечественной экономики.[15,c.29]

Привлечение иностранных инвестиций создает условия для реального улучшения производственной структуры экономики Казахстана, создания нового высокотехнологичного производства, модернизации основных фондов и технического перевооружения многих предприятий, эффективного использования имеющегося потенциала квалифицированных специалистов и рабочих республики, внедрения передовых достижений в области менеджмента, маркетинга и ноу-хау, наполнения внутреннего рынка качественными товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны.[14]

С точки зрения политиков и экономистов республики, с участием иностранного капитала можно решать следующие задачи:

1. повысить эффективность экспортного потенциала, преодолеть его сырьевую направленность;

2. усилить экспортную экспансию страны и упрочить ее позиции на внешних рынках;

3. развить импортозамещающие производства;

4. повысить научно-технический уровень производства с помощью новой техники и технологий, методов управления и сбыта продукции;

5. увеличить налоговые поступления в государственный бюджет;

6. содействовать развитию отсталых и депрессивных районов;

7. создать новые рабочие места в национальной экономике;

8. использовать современный производственный и управленческий опыт через обучение и переподготовку кадров;

9. достигнуть экономической самостоятельности Казахстана.

В январе-сентябре 2012 г. инвестиции в основной капитал составили 2135,7 млрд. тенге, что на 11,9 % больше, чем в январе-сентябре 2011г.

Основными источниками вложения средств в основной капитал явились собственные средства хозяйствующих субъектов (56,2 %) и иностранные инвестиции (18 %). Бюджетные средства составили 14%, заемные - 11,8 %.

Основной объем инвестиций в основной капитал осваивался предприятиями и организациями частной формы собственности (62,2 %), а также хозяйствующими субъектами других государств, осуществляющих деятельность на территории Республики Казахстан (23,2 %). На долю государственного сектора пришлось 14,6 %.

По инвестиционной привлекательности приоритетными для вложений отраслями остаются добыча сырой нефти и природного газа, предоставление услуг в этих областях - 29,1 % от общего объема инвестиций в основной капитал, операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг потребителям - 26,1 %, транспорт и связь - 13,1 %, обрабатывающая промышленность - 10,4 %.

По итогам 2007 года положительный баланс по операциям прямого инвестирования составил 7,1 млрд. долл. в сравнении с 6,6 млрд. долл. в предыдущем году, в том числе чистый отток капитала по операциям со странами СНГ составил 0,6 млрд. долл., а нетто-приток по операциям с остальными странами - 7,7 млрд. долл.



ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В РК

3.1 Предложения по повышению эффективности инвестиционной политики в РК

Экономический рост зависит от действий инвестиционной политики, а для ее эффективности необходимо принимать стратегические решения в области инвестирования. Для чего необходимо:

1) формирование нормативно-правовой базы инвестиционной политки;

2) совершенствование системы финансовой поддержки;

3) создание системы информационного обеспечения;

4) содействие внешнеэкономической деятельности субъектов малого предпринимательства;

5) подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров;

6) производственно-техническую поддержку.

Инвестиционная политика может быть успешной при выполнении следующих условиях:

1) политическая и социально-экономическая стабильность;

2) стабильность и определенность в законодательстве, особенно в налоговом;

3) снижение темпов инфляции, поскольку инвестиции на длительный срок невозможны при высоких процентных ставках по банковским вкладам, неизбежным в периоды высокой инфляции;

4) создание рыночной инфраструктуры.[17,с.187]

Для стабилизации финансового сектора будут приняты следующие меры.

Во-первых, это дополнительная капитализация четырех системообразующих банков через приобретение простых и привилегированных акций, а также предоставление субординированных займов.

Общая сумма дополнительной капитализации банков составит не менее 4 млрд. долл. США (480 млрд. тенге), из них:

1 млрд. долл. США (125 млрд. тенге) будет предоставлен в виде приобретения простых акций четырех системообразующих банков (Народного Банка Казахстана, Казкоммерцбанка, Альянс банка и БТА банка);

3 млрд. долл. США (355 млрд. тенге) будет предоставлено в форме субординированного долга и через покупку привилегированных акций, не дающих права голоса.[18,c.34]

Во-вторых, создан Фонд стрессовых активов.

Деятельность Фонда стрессовых активов будет направлена на улучшение качества кредитных портфелей казахстанских банков. Основным механизмом реализации данной цели станет выкуп сомнительных активов банков и последующее управление ими. В качестве таких активов рассматриваются активы, которые под воздействием макроэкономических, рыночных и других факторов, подвержены существенным рискам (обесценению), в частности займы, предоставленные банками под залог недвижимости и земли.

Выкуп таких займов у банков даст возможность облегчить балансы банков от низко ликвидных активов и заставит банки признать свои убытки.

В-третьих, будут предоставлены дополнительные источники ликвидности в целях обеспечения своевременного обслуживания обязательств банков. В частности, Национальным Банком будет расширен перечень инструментов, принимаемых в качестве обеспечения по операциям репо.

В целях стабилизации ресурсной базы временно свободные денежные средства национальных компаний, акционерных обществ, государственных предприятий и юридических лиц с участием государства в уставном капитале, а также государственных организаций, активы которых находятся под управлением Национального Банка, будут размещены на депозитах отечественных банков.

В-четвертых, будет усовершенствовано государственное регулирование в финансовом секторе.

В рамках пруденциального регулирования Агентством по финансовому надзору будет продолжена работа по снижению уровня внешних обязательств банков и в целом оптового финансирования. При этом действующие и вновь вводимые требования банковского законодательства должны стимулировать банки к формированию диверсифицированной базы фондирования, то есть к финансированию активных операций в большей степени за счет депозитной базы, в частности физических лиц.

Инвестиции находятся в определенной зависимости от уровня роста продаж и дохода. Эта зависимость выражается принципом акселерации, согласно которому основной капитал, занятый на предприятиях, зависит от уровня дохода или объема продаж, т.е. период процветания может закончится в трех случаях:

1) происходит сокращение объема продаж потребительских товаров;

2) продажи устанавливаются на одном и том же высоком уровне;

3) продажи растут, но медленнее, чем раньше.

Возникновение любой из этих ситуаций может привести к сокращению производства в отраслях производящих машины, оборудование, что вызовет уменьшение доходов и спроса на продукцию других отраслей, т.е. приведет к дальнейшему мультиплицированному изменению в доходах и расходах.[19]

Государством в неполной мере оказывается поддержка экспорта несырьевого сектора, в то время как показывает мировая практика, формирование экспортоорентированных предприятий в несырьевых секторах экономики в условиях глобализации и жесткой международной конкуренции, происходит во многом с помощью стимулирующих мер государства.

В связи с вышеизложенным предполагается адаптация и использование инструментов поддержки предпринимателей, таких как субсидирование и гарантирование кредитов, сервисная поддержка, подведение производственной инфраструктуры и подготовка кадров в рамках реализации Программы в условиях Республики Казахстан.

Эффективное использование инвестиционных ресурсов не мыслимо без Рынка ценных бумаг и в частности - Фондового Рынка, который в Казахстане, по сути, отсутствует, а значит, это является еще одной проблемой которую необходимо решить.

Рынок ценных бумаг создает возможности для объединения заемщиков и инвесторов. В результате формируется система, через которую заемщики могут заимствовать средства из большого разнообразия источников, а инвесторы получают большой круг продуктов, в которые они могут вкладывать средства. Одна из основных выгод этой системы состоит в том, что заемщики могут заимствовать значительно большие суммы, чем раньше, и кредитование может осуществляться за счет объединения инвестиционных ресурсов различных инвесторов.[20]

3.2 Перспективы экономического роста РК до 2030 года

Мировая общественность в последнее время относится к Казахстану с большим доверием. Это основано на социальной и политической стабильности, на созданной законодательной базе, - и это позволяет надеяться на большой приток инвестиций в приоритетные отрасли экономики и повышение ее экономического потенциала.

30 июня 1998 года Указом Президента РК образован Совет Иностранных Инвесторов - консультативно - совещательный орган при Президенте РК. Он призван разрабатывать рекомендации по улучшению инвестиционного климата, стратегии привлечения иностранных инвестиций в экономику РК. При этом большую роль в осуществлении отбора инвестиционных проектов и включения их в Программу государственных инвестиций играют Министерство финансов, Министерство экономики, Агентство по стратегическому планированию РК.[20]

В результате реализации Программы предусматривается:

-повышение доступности финансовых ресурсов для предприятий частного сектора при реализации новых инвестиционных проектов, направленных на индустриально-инновационное развитие;

-привлечение средств частного сектора, в первую очередь, банков для реализации инвестиционных проектов в несырьевых секторах экономики;

-повышение финансово-экономической устойчивости предприятий частного сектора, в первую очередь, малого и среднего бизнеса.

Основными количественными и качественными результатами Программы станут:

-увеличение доли обрабатывающей промышленности в структуре ВВП до 12,5%;

-увеличение доли не сырьевого экспорта до 40 % в общем объеме экспорта и увеличение объема не сырьевого экспорта до 43% от объема совокупного производства обрабатывающей промышленности.[21]

Целью Программы станет смягчение негативных последствий глобального кризиса на социально-экономическую ситуацию в Казахстане и обеспечение необходимой основы для будущего качественного экономического роста.

Для достижения цели Правительство, Национальный Банк и Агентство по финансовому надзору сконцентрируются на следующих пяти направлениях:

1.Стабилизация финансового сектора.

2.Решение проблем на рынке недвижимости.

3.Поддержка малого и среднего бизнеса.

4.Развитие агропромышленного комплекса.

5.Реализация инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов.

Развитие агропромышленного комплекса

Особое внимание будет уделено развитию агропромышленного комплекса. Агропромышленный комплекс определен в качестве одного из основных направлений стабилизации и оздоровлению экономики по следующим основаниям:

1.Агропромышленный комплекс охватывает около 30 % от общего количества занятого населения. Поэтому он будет являться центральным звеном мер, направленных на поддержание уровня занятости.

2.Спрос на продукцию сельского хозяйства в наименьшей степени подвержен влиянию негативных экономических тенденций.

3.Агропромышленный комплекс решает задачу по обеспечению продовольственной безопасности страны.

4.Казахстан обладает достаточными сравнительными преимуществами для обеспечения конкурентоспособности продукции на экспортных рынках.

Расходы на развитие агропромышленного комплекса из республиканского бюджета в 2009 - 2015 годах составят около 350 млрд. тенге.

Дополнительно на поддержку агропромышленного комплекса Холдингом «КазАгро» будут направлены средства в объеме 1 млрд. долл. США (150 млрд. тенге). Проекты будут реализованы совместно с социально-предпринимательскими корпорациями.[21]

Инвестиции, в первую очередь, будут направлены на поддержку существующих и развитие новых экспортоориентированных секторов, таких как зерновой сектор, переработка мясной и молочной продукции и производство плодовоовощных культур. Будет создана сеть тепличных хозяйств, овощехранилищ, птицефабрик, молочно-товарных ферм, откормочных площадок и убойных пунктов с развитой инфраструктурой экспорта. Будут реализованы проекты по организации современных мясоперерабатывающих комплексов, развитию производства плодоовощных культур с применением технологии капельного орошения, производству и глубокой переработке тонкой шерсти, развитию инфраструктуры экспорта казахстанского зерна, созданию и развитию агротехмаркетов, а также сборке сельхозтехники.

Реализация инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов.

Инвестиции в инфраструктуру, особенно в электроэнергетический сектор, имеют большое значение для обеспечения устойчивого развития в долгосрочном периоде. От решения инфраструктурных проблем зависит дальнейшее привлечение инвестиций, в первую очередь, в несырьевой сектор экономики.

Лучшая мировая практика показывает, что развитие инфраструктуры является одним из наиболее эффективных инструментов по поддержанию экономической активности и обеспечению занятости населения в кризисные периоды.

На реализацию инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов Фондом «Самрук-Казына» будет дополнительно выделен 1 млрд. долл. США (150 млрд. тенге) и привлечены прямые иностранные инвестиции в размере 3 млрд. долл. США. Кроме того, в финансировании проектов Фонда «Самрук-Казына» будут задействованы средства пенсионных фондов.

Для повышения инвестиционной привлекательности электроэнергетической отрасли Правительство со следующего года утвердит предельные тарифы по группам энергопроизводящих организаций на срок не менее семи лет с разбивкой по годам, и ежегодно будет корректировать его с учетом инфляции за предыдущий год. Предельные тарифы на электрическую энергию будут обеспечивать привлечение инвестиций в создание новых активов, расширение, обновление, реконструкцию и техническое перевооружение существующих энергогенерирующих мощностей в электроэнергетике.

Дополнительно Правительством будет проработан комплекс мер по энергосбережению и использованию возобновляемых источников энергии.

Для финансового обеспечения Плана будут использованы средства Национального Фонда в объеме 10 млрд. долл. США (1 200 млрд. тенге). Они будут направлены на:

1) стабилизацию финансового сектора - 4 млрд. долл. США (480 млрд. тенге);

2) развитие жилищного сектора - 3 млрд. долл. США (360 млрд. тенге);

3) поддержку малого и среднего бизнеса - 1 млрд. долл. США (120 млрд. тенге);

4) развитие агропромышленного комплекса - 1 млрд. долл. США (120 млрд. тенге);

5) реализацию инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов - 1 млрд. долл. США (120 млрд. тенге). [22]

Таким образом, можно отметить, что инвестиционный климат в Республике Казахстан изменился в лучшую сторону. Этому способствовали усилия руководства страны по совершенствованию деловой среды, реформы в экономике, обновление законодательства. Перспективы экономического роста взаимосвязаны с вложением инвестиций Инвестиции, в первую очередь, будут направлены на поддержку существующих и развитие новых экспортоориентированных секторов.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования было определено.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства.

Целью инвестиционной политики является создание благоприятного инвестиционного климата для обеспечения ускоренного развития производства товаров, работ и оказания услуг в приоритетных секторах экономики, перечень которых утверждается Президентом РК.

Привлечение и эффективное использование инвестиций в экономику РК является основой, одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества странами. С помощью инвестиций можно реально улучшить деформированную производственную структуру экономики Казахстана, создать новые высокотехнологические производства, модернизовать основные фонды и технически перевооружить многие предприятия, подготовить специалистов и рабочих, внедрить передовые достижения менеджмента, маркетинга и ноу-хау, наполнить внутренний рынок качественными товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны.

Государство может играть значительную роль в экономическом росте при правильной налоговой политике и политике инвестирования.

В развитых западных странах разработаны пути и формы, с помощью которых осуществляется поддержка инвестиционного предпринимательства. Особый интерес представляет опыт таких стран, как США, Япония, Великобритания, Канада, Франция, Израиль, так как при всех особенностях практика решения экономических проблем в этих странах имеет общую основу -- активное участие государства в проведении инвестиционной политики.

Среди стран Средней Азии Казахстан считается единственной страной, планомерно и эффективно продвигающейся вперед. За последние пять лет ВВП Казахстана увеличивается на 9-10% в год, это один из лучших показателей в мире.

Инвестиции рассматриваются как универсальное средство решения многих проблем, связанных с преодолением экономического кризиса, и они должны сыграть роль достаточно сильного катализатора в инвестиционном процессе.

В заключение следует сказать, что поддержка инвестиционного предпринимательства является одним из приоритетных направлений государственной научно-технической и экономической политики во всех странах с развитой рыночной экономикой, в том числе и для Республики Казахстан.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Экономическая теория, учебник /под редакц. Видяпина В.И. и др./ М.:, ИНФРА-М, 2000 г. 631

2. Экономическая теория, учебник /под редакц. Базылева Н.И. и др./- Минск, 2003 г. 453

3. Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория. - М.: Издательство НОРМА, 2001.

4. Тарасевич Л.С., Гребенников П. Макроэкономика: Учебник. -М.: Высшее образование, 2005.

5. Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. Антология экономической классики. Т.Мальтус, ДКейнс, Ю. Ларин. М.: 1993.

6. Экономика / под ред. А.С. Булатова. - М.: Экономистъ, 2010.

7. Экономическая теория / Под ред. Бартенева С.А. - М.: Юристъ, 2002

8. Экономическая теория /под ред. В.Д. Камаева. - М.: Гуманитарный издательский центр ВЛАДОС, 2003.

9. Шеденов У.К.,Байжомартов У.С., Комягин Б.И., Жунусов Б.А., Шеденов И.У. - Общая экономическая теория, учебник. Алматы-Актобе- 2009 г. 575;

10. Аубакиров Я.А. - Национальная экономика: теоретико-методологические и практические проблемы развития. Алматы, ТРИУМФ «Т», 2009 г.;284

11. Косжанов Т., Атамкулов Б. Промышленная и инвестиционная политика в долгосрочной стратегии развития экономики страны// Транзитная экономика. 2013.

12. Б.К.Жуманова, А.А.Таубаев «Особенности инвестиционного процесса», г.Костанай, 2012 г.;

13 .Закон РК от 27. 12. 1994 года № 266 - XIII “Об иностранных инвестициях”.

14. Закон РК от 28. 02. 1997 года № 75 - 1 ЗРК “О государственной поддержке прямых инвестиций”.

15. Постановление № 1 - 206 от 21. 03. 1997 года Государственного Комитета РК по инвестициям “Об утверждении Рамочного контракта о государственной поддержке и предоставлении мер стимулирования Инвестору, осуществляющему инвестиционную деятельность в приоритетные сектора экономики РК”.

...