Рынок услуг и капитала. Процент как своеобразная цена капитала

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Балтийская международная академия

Контрольная работа

Рынок услуг капитала. Процент как своеобразная цена капитала

Выполнил:

Артур Арахамия

Рига 2016

Содержание

актив оборотный капитал

Введение

1. Виды капитала

2. Услуги капитала

3. Процент. Факторы, влияющие на величину процента

4. Решение задач и тестов

Список использованной литературы

Введение

Капитал (франц., англ. capital, от лат. capitalis - главный) в широком смысле это всё, что способно приносить доход или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг; это любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ.

Получение определенного потока товаров и услуг в будущем предполагает наличие в производственном процессе определенного запаса ресурсов длительного пользования, т.е. капитала. Под капиталом на рынке факторов производства понимается физический капитал, или производственные фонды: жилые здания, производственные сооружения, машины, оборудование, инфраструктура, товарно-материальные запасы. Капитал в широком смысле можно определить, как ценность, приносящую поток дохода. С этой точки зрения, капиталом можно назвать и производственные фонды предприятия, и землю, и ценные бумаги, и депозит в коммерческом банке, и «человеческий капитал» (накопленные профессиональные знания).

При исследовании рынка капитала важно провести различие между категориями запаса и потока. Капитал как запас - это накопленные блага производственного назначения на определенный момент времени. Инвестиции же представляют собой поток, благодаря которому происходит приумножение существующего запаса капитальных благ.

1. Виды капитала

1. Физический (материально-вещественный) включает:

А) Основной капитал - реальные активы длительного пользования (машины, здания, сооружения, оборудование).

Б) Оборотный капитал, расходуемый на покупку средств для каждого цикла производства: сырья, основных и вспомогательных материалов труда.

2. Человеческий - общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт и т.д.

Основной капитал служит в течение нескольких лет и подлежит замене или возмещению только по мере его физического или морального износа. Ежегодно собственник основного капитала производит списание определенной части стоимости его оборудования, т.е. осуществляет амортизационные отчисления. Оборотный капитал полностью потребляется в течение одного цикла производства, и его стоимость включается в издержки производства целиком.

Сегодняшняя ценность капитала зависит от того, что капитал может произвести в будущем. Поэтому для производства дохода владелец капитала должен отказаться от текущего потребления. Поток будущего дохода должен стимулировать создание сегодняшнего запаса. Чтобы создать этот запас, в свою очередь, необходим поток сбережений. При этом фактор времени (сравнение прошлого с настоящим, настоящего с будущим) приобретает при анализе капитала первостепенное значение

2. Услуги капитала

Необходимо различать капитал и услуги капитала. Капитал представлен как запас, а его услуги - как поток. Например, ценность станка выступает как капитальный запас, а услуги, предоставляемые этим станком в процессе его эксплуатации, - как поток. В связи с этим мы не должны смешивать цену капитальных благ (цену станков, машин, зданий и т.п.) и цену услуг капитала (денежных единиц за количество машино-часов), которая называется арендной платой, или рентной оценкой. Три сегмента рынка капитала: рынок капитальных благ, где покупаются и продаются производственные фонды; рынок услуг капитала, где эти фонды могут быть сданы напрокат за определенную плату; рынок заемных средств, или ссудного капитала. Доход, порождаемый ссудным капиталом, называется процентом. В экономической науке принято различать основной и оборотный капитал.

Основной капитал в физической форме представлен зданиями, машинами, сооружениями, т.е. всеми теми капитальными благами длительного пользования, которые теряют свою ценность по мере износа в течение нескольких производственных циклов. Оборотный капитал теряет свою ценность в течение одного производственного цикла и представлен сырьем, материалами, запасами готовой продукции и т.п. Амортизация - это обесценение основного капитала в результате его износа. Норма амортизации - это отношение ежегодной суммы амортизационных отчислений к стоимости капитального блага, выраженное в процентах.

Физический капитал связан с понятием окольных, или косвенных методов производства. Разница между суммой потребительских благ, произведенных при помощи капитала и суммой потребительских благ, которой пришлось пожертвовать для создания капитала, составляет величину чистой производительности капитала. Таким образом, производительностью обладает не только труд, но и капитал, так как при помощи капитала можно получить большее количество продукции (обеспечить себе поток доходов в виде потребительских благ). Важно подчеркнуть, что если такие факторы, как труд и земля, предстают явлениями, созданными вне экономической системы, то капитальные блага предстают как фактор, производимый самой экономической системой. Чистую производительность капитала, выраженную в процентах (относительно величины, которой пришлось пожертвовать), еще называют естественной нормой процента. Доход на капитал будет произведен лишь в том случае, если собственник капитала передаст его для производительного использования предпринимателю (или сам станет предпринимателем). При этом капитал, ссужаемый на время, должен вернуться с приращением.

Процент - прирост капитала, возвращаемый его собственнику.

Ссудный процент - это цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его средств в течение определенного периода времени.

При анализе обычно рассматривают капитал исключительно в денежной форме, подразумевая, что на деньги покупают физический капитал.

3. Процент. Факторы, влияющие на величину процента

Одним из основных видов факторных доходов является процент. В широком смысле процент - это доход, который приносит всякий капитал, отданный в заем и воплощенный в денежных, материальных или нематериальных активах; в узком смысле процент - это доход, который приносит заемный капитал, выраженный только в денежной форме. Капиталом считают те материальные блага, которые обладают потребительной и меновой стоимостью и которые приносят доход.

Капитал - это деньги. Капитал начинает движение с денег в процессе своего кругооборота. Однако верно и то, что не всякие деньги есть капитал, т.к. не всякие деньги приносят доход.

Капитал - это интеллектуальное достояние, усовершенствованный труд человека, это человеческий фактор. Однако и человеческий фактор становится капиталом лишь тогда, когда он приносит доход.

Следовательно, капитал - это стоимость, которая приносит доход и которая может быть воплощена в денежных, материальных и нематериальных активах. Доход от капитала в самом общем виде - это приращение к первоначально авансированной величине стоимости активов (денежных, материальных и нематериальных). Важнейшим аспектом данной проблемы является вопрос об экономической природе процента. По этому вопросу существуют три точки зрения. Одни экономисты полагают, что процент - это часть стоимости прибавочного продукта, результат живого труда наемных работников, в наиболее завершенном виде данная точка зрения изложена К. Марксом, который прибыль, процент и земельную ренту считал составными элементами прибавочной стоимости.

Вторую точку зрения выдвинул П. Самуэльсон, который полагает, что процент - это результат чистой производительности капитала. Производство, базирующееся только на 2 факторах - труд и земля, менее эффективно, чем производство, базирующееся на 3 факторах - труд, земля и капитал. Следовательно, капитал обладает чистой производительностью, с его помощью производится дополнительное количество продукции, которую можно выразить в форме процентного дохода.

Третью точку зрения выдвинул экономист Морис Аллэ, который полагает, что процент - это форма вознаграждения человека в будущем за сокращение потребления в настоящем. Отказывая себе в потреблении части дохода, человек отдает свои средства в накопление, что обеспечивает рост производства. Процент можно рассматривать как абсолютную величину, т. е. как денежную сумму дохода от заемного капитала, и как относительную величину, которую принято называть нормой процента.

Норма процента - Ставкой процента (нормой процента) называется отношение дохода на капитал, предоставляемого в ссуду, к самому размеру ссужаемого капитала, выраженное в процентах.

Уровень и динамика нормы процента зависят от многих факторов, которые условно можно разделить на две группы: факторы внешние, общеэкономические, (объем спроса на ссудный капитал в стране и его наличное предложение; циклические колебания производства на макроэкономическом уровне; степень и масштабы инфляционных процессов; экономическая политика государства; международные факторы и т. п.) и факторы, непосредственно связанные с условиями займа (величина ссудного капитала, вид и сроки кредитования, степень риска, кредитоспособность клиента, гарантированность кредита и т. д.).

Фактор времени. Субъект предложения капитала отказывается от текущего потребления во имя будущих больших доходов, предоставляя другим субъектам возможность его использования. За эту возможность надо платить, т.к. сегодняшние блага люди оценивают выше будущих. Это временное предпочтение, фундаментальная черта человеческого поведения. Чем продолжительнее время срочного вклада, тем выше должен быть доход на вклад в виде процента. Эта своеобразная цена равновесия на рынке капитала определяется убывающей предельной производительностью (предельной доходностью) капитала или возрастающими предельными издержками упущенных возможностей.

Фактор риска. Риск имманентная черта рыночной экономики: риск предоставления капитала фирме, риск отдаления распоряжения им на будущее. Чем выше риск, тем выше должна быть ставка процента. Рыночная ставка процента определяет инвестиционные решения фирмы. Ожидаемая рентабельность инвестиционного проекта сравнивается с текущей рыночной ставкой процента, т.е. учитывается альтернативность принятия решений в рыночном хозяйстве. В своей качественноной и количественной определенности процент выступает как цена капитала, которая выполняет важнейшие функции: определяет степень доходности заемного капитала, перераспределяет часть доходов, регулирует процессы перелива капитала на макроэкономическом уровне, иногда выступает как форма страхования от риска обесценения денег в условиях инфляции. Роль процентной ставки весьма велика, так как она влияет как на уровень, так и на структуру производства. Низкая процентная ставка приводит к росту инвестиций и расширению производства. Высокая процентная ставка с учетом альтернативности использования денежных средств сокращает инвестиции и сдерживает производство.

С политикой привлечения кредитных средств фирмы традиционно увязывают эффект финансового рычага при рационализации политики заимствования. Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, которое получено благодаря использованию кредита, несмотря на его платность (цену). Эффект финансового рычага возникает в тех случаях, когда норма прибыли на весь капитал выше, чем норма процента за кредит, вследствие чего рентабельность собственных средств предприятия оказывается выше общей рентабельности всего авансированного капитала.

4. Решение задач и тестов

Задача.

Работа фирмы характеризуется следующими параметрами: цена изделия 25 д.е., общие постоянные издержки 10 000 д.е., средние переменные издержки 5 д.е. Рассчитайте объем производства с тем, чтобы фирма могла получать прибыль 1000 д.е. Определите точку безубыточности. Задачу решите математически и графически.

Постоянные затраты на объем (FC- fixedcost) - 10000 д.е.

Выручка (доходы). Цена единицы товара (P- price) - 25 д.е.

Переменные затраты на единицу продукции- 5 д.е.

Рассчитать точку безубыточности в натуральном выражении можно по следующей формуле:

BEP=FC/(P-AVC).

BEP=10000/(25-5)=500 ед.

В данном случае по итогам расчета получится критический объем продаж в натуральном выражении. Точка безубыточности в денежном выражении (этот показатель также называют «порог рентабельности») рассчитывает по следующей формуле:

BEP=FC/KMR

MR=TR-АVC=25-5=20

KMR=MR/P= 20/25=0,8

BEP=10000/0,8=12500 д.е.

Критическая сумма выручки, при которой прибыль равна 0.

Точка безубыточности на графике находится на пересечении линии выручки с линией валовых затрат.

Тесты.

Выберите одну альтернативу из двух. Если Вы согласны с суждением, то поставьте «Да». Если Вы не согласны с суждением, то поставьте «Нет».

Когда предельный продукт переменного ресурса сокращается, то общий объем продукта также сокращается. - «НЕТ».

Чтобы возрастала предельная полезность товаров, потребитель должен увеличивать потребление данного товара. - «НЕТ».

Фирма желает взять заем на покупку нового оборудования, которое будет стоить 20 000 д.е. и служить один год. Ожидается, что благодаря этому дополнительный годовой доход составит 1500 д.е. Фирма осуществит инвестиции в оборудование при условии, что процентная ставка составит 7%. - «ДА».

Выберите правильный ответ или ответы.

Сторонники точки зрения, состоящей в том, что монополистическая конкуренция достаточно эффективна и выгодна потребителям, утверждают, что:

а) дифференциация продукта благоприятствует лучшей реализации разнообразных вкусов потребителей; Верно.

б) в условиях монополистической конкуренции фирмы производят эффективный, с точки зрения рынка, объем продукции.

в) монополистическая конкуренция ведет к ожесточенной ценовой войне между фирмами.

г) все предыдущие утверждения верны.

При установлении фиксированных цен государство может определить:

а) цену равную равновесной;

б) цену выше или ниже равновесной;

в) наиболее эффективную цену;

г) нет правильного ответа - Верно.

Проблема «Что производить?» не стоит, если:

а) предложение ресурсов настолько ограничено, что они должны быть использованы только для производства предметов потребления;

б) экономика не достигла стадии, когда начинает действовать закон убывающей производительности факторов производства;

в) предложение ресурсов достаточно и для того, чтобы производить предметы роскоши;

г) каждый производственный ресурс специфичен, т.е. он может быть использован для производства только одного конкретного товара. Верно.

Список использованной литературы

1. Герчикова И.Н. Менеджмент. Практикум: Учебное пособие для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 335 с.

2. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами / Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика. 2000. - 799 с.

3. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. Пер. с дат. М.: Высшая школа, 1994. - 272 с.

4. Жиляков В.П. Основные теоретические положения: МИКРОЭКОНОМИКА / Международная Балтийская академия.- Рига: МБА.

5. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. Учебн. пособие /пер. с франц. Под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 567 с.

6. Кравченко А.И. Социология менеджмента, Учебное пособие для вузов, М., 1999 г. 241 стр.

7. Кредисова А.И. Маркетинг, Киев 1994 г. 399 с.

8. Лукашина О. Предпринимательское право. Учебное пособие для студентов экономического факультета. Рига 1998 г.

9. Ролдугин В.И. «Бизнес толковый словарь». BKI 1998. 303 c.

10. Румянцева. «Общее управление организацией». М ИНФРА, 2001. 304 с.

11. Финансовый менеджмент Учебник для вузов / Г.В. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 518с.

Размещено на Allbest.ru