Анализ и управление вероятностью банкротства предприятия (на примере ЗАО "Мебель-градЪ")

0

0,07

Итого по разделу I

31,50

31,35

31,66

-0,15

0,31

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

40,46

39,63

37,40

-0,83

-2,23

Дебиторская задолженность

3,74

2,88

4,09

-0,86

1,21

Денежные средства и денежные эквиваленты

24,29

26,14

26,85

1,85

0,71

Итого по разделу II

68,50

68,65

68,34

0,15

-0,31

БАЛАНС

100,00

100,00

100,00

0

0

Таблица 2.4 - Структура пассива баланса и относительные изменения, %

Наименование показателя	Структура	Изменения
	2013	2014	2015	2014-2013	2015-2014
1	2	3	4	5	6
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	50,27	43,38	38,95	-6,89	-4,43
Резервный капитал	22,34	19,28	25,10	-3,06	5,82
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	15,82	22,10	19,92	6,28	-2,18
Итого по разделу III	88,44	84,76	83,97	-3,68	-0,79
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные заемные средства	7,98	10,32	9,35	2,34	-0,97
Итого по разделу IV	7,98	10,32	9,35	2,34	-0,97
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные заемные средства	3,59	4,92	6,68	1,33	1,76
Итого по разделу V	3,59	4,92	6,68	1,33	1,76
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00	0	0

В таблицах 2.5-2.6 представлены темпы роста показателей баланса ЗАО «Мебель-градЪ».

Таблица 2.5 - Темпы роста актива баланса, %

Наименование показателя	2013	2014	2015
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-	100,00	200,00
Основные средства	-	116,57	106,07
Финансовые вложения	-	114,92	149,52
Итого по разделу I	-	115,68	112,48
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	-	113,51	105,10
Дебиторская задолженность	-	89,16	158,02
Денежные средства и денежные эквиваленты	-	124,70	114,41
Итого по разделу II	-	116,15	110,86
БАЛАНС	-	115,89	111,37

Таблица 2.6 - Темпы роста пассива баланса ЗАО «Мебель-градЪ», %

ПАССИВ	2013	2014	2015
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	-	100,00	100,00
Резервный капитал	-	100,00	145,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-	161,85	100,36
Итого по разделу III	-	111,07	110,33
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные заемные средства	-	150,00	100,84
Итого по разделу IV	-	150,00	100,84
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные заемные средства	-	158,83	151,37
Итого по разделу V	-	158,83	151,37
БАЛАНС	-	115,89	111,37

Графически темпы роста можно представить на рисунках 2.4-2.

Рисунок 2.4 - Темпы роста внеоборотных активов ЗАО «Мебель-градЪ», %

Рисунок 2.5 - Темпы роста оборотных активов ЗАО «Мебель-градЪ», %

Рисунок 2.6 - Темпы роста капитала и резервов ЗАО «Мебель-градЪ», %

Рисунок 2.7 - Темпы роста кредиторской задолженности ЗАО «Мебель-градЪ», %

По таблице 2.1 видно, что валюта баланса с каждым годом растет. Сумма нематериальных активов в 2014 году осталась неизменной, а в 2015 году она выросла вдвое. В 1 разделе баланса наибольшее влияние оказал рост основных средств на 4 291 тыс. руб. в 2014 году и на 1 831 тыс. руб. - в 2015 году. В структуре актива баланса в 2013-2015 гг. основную долю занимали запасы, основные средства и денежные средства. Увеличение первоначальной стоимости основных средств свидетельствует о реконструкции, модернизации, достройке оборудования.

В составе оборотных активов запасы выросли в 2014 году на 4 895 тыс. руб. и в 2015 году - на 2 096 тыс. руб. На предприятии запасы не должны залеживаться, иначе это может привести к неэффективной деятельности ЗАО «Мебель-градЪ». Дебиторская задолженность в 2014 году снизилась на 363 тыс. руб., что свидетельствует о погашении покупателями и заказчиками своих обязанностей перед ЗАО «Мебель-градЪ», а в 2015 году задолженность возросла на 1 733 тыс. руб. Денежные средства и их эквиваленты в 2014 году выросли на 5 473 тыс. руб. и в 2015 году - на 3 907 тыс. руб. Рост денежных средств свидетельствует о том, что дебиторы расчитываются по своим долгам, заказчики вовремя оплачивают за продукцию.

В 1 разделе пассива баланса в 2013-2015 гг. основную долю занимали уставный капитал, резервный капитал и нераспределнная прибыль. В 2014 году увеличилась нераспределенная прибыль на 8 762 тыс. руб. Рост нераспределенной прибыли свидетельствует о расширении возможностей пополнения оборотных средств для ведения эффективной хозяйственной деятельности. А в 2015 году увеличился резервный капитал на 9 000 тыс. руб., что так же является благоприятным фактором, т.к. резервный капитал используется на случаи ухудшения финансового положения предприятия.

Долгосрочная кредиторская задолженность ЗАО «Мебель-градЪ» увеличилась в 2014 году на 3 570 тыс. руб., а в 2015 году - на 90 тыс. руб. Данную динамику можно рассматривать как положительную, т.к. долгосрочные обязательства приравниваются к собственному капиталу.

Краткосрочная кредиторская задолженность так же увеличилась на 1 889 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом и на 2 620 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом.

По таблице 2.2 видно, что в 2014 году выручка от реализации увеличилась на 9 249,71 тыс. руб., при этом чистая прибыль увеличилась на 8 726 тыс. руб. Таким образом, в 2014 году предприятие потерпело расходы на 3 130,17 тыс. руб., при этом доходы составили 5 125,02 тыс. руб., что и привело к увеличению чистой прибыли.

В 2015 году выручка от реализации увеличилась на 1 777,45 тыс. руб., себестоимость продукции увеличилась на 631,97 тыс. руб., уменьшилась сумма коммерческих расходов и увеличились управленческие расходы, прочие доходы предприятия уменьшились, что в итоге привело к увеличению чистой прибыли всего на 83 тыс. руб., что в 105,6 раз меньше, чем за предыдущий период.

По таблице 2.3 видно, что в общем объеме структуры баланса в 2015 году увеличились нематериальные активы, доля основных средств уменьшилась на 1,39%, хотя в относительном выражении основные средства увеличились. так же незначительно увеличилась доля финансовых вложений.

Доля запасов в структуре актива с каждым годом уменьшалась, при этом доля дебиторской задолженности в 2015 году выросла на 1,21%. Доля денежных средств выросла на 0,71% по сравнению с показателем за 2014 год.

В таблице 2.4 представлена структура пассива баланса, из которой следует, что доля уставного капитала уменьшалась, однако его абсолютное выражение не изменялось. Так, в 2014 году доля уставного капитала уменьшилась на 6,89%, а в 2015 году - на 4,43%. Изменения говорят о том, что увеличились другие показатели отчета о прибылях и убытках: в 2014 году произошло увеличение нераспределенной прибыли на 6,28%, а в 2015 году - увеличение резервного капитала на 5,82%.

Доля долгосрочных обязательств в 2014 году возросла на 2,34%, однако в абсолютном выражении она снизилась. В 2015 году доля уменьшилась на 0,97%.

Доля краткосрочных обязательств и в 2014 году, и в 2015 году увеличивалась на 1,33% и 1,76% соответственно.

По таблице 2.5 видно, что нематериальные активы увеличились в 2 раза. Темп роста основных средств в 2015 году снизился на 10,5% по сравнению с показателем за предыдущий период. Темп роста финансовых вложений, наоборот, увеличился на 34,6%.

Показатель темпа роста запасов снизился на 8,41%, что имеет благоприятное влияние на финансовую деятельность предприятия. А темп роста дебиторской задолженности увеличился в 1,8 раза, необходимо провести мероприятия по возврату денежных средств покупателями и заказчиками. Темп прироста денежных средств увеличился на 14,41% по сравнению с 2014 годом.

В пассиве баланса темп прироста резервного капитала увеличился на 45%, а нераспределенной прибыли - всего на 0,36%, при этом темп роста за предыдущий период составил 161,85%.

Темп роста долгосрочной кредиторской задолженности в 2014 году составила 150% тогда, как в 2015 году темп прироста остался практически неизменным, т.е. увеличился всего на 0,84%.

Темп роста краткосрочных обязательств в 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшился на 7,46%.

В целом, темп роста валюты баланса ЗАО «Мебель-градЪ» уменьшился всего на 4,52%.

Для более детального анализа эффективности деятельности предприятия проводится коэффициентный анализ. Анализ ликвидности ЗАО «Мебель-градЪ» представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Анализ ликвидности ЗАО «Мебель-градЪ»

Показатель	Формула расчета	Нормальное значение	2013	2014	2015
1	2	3	4	5	6
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	Текущие активы - Текущие обязательства	> 0 (увеличение)	58 106	66 120	71 236
Коэффициент текущей ликвидности	Текущие активы / Текущие обязательства	1,5 - 2,5	19,10	13,96	10,23
Коэффициент быстрой ликвидности	(ДС + ТФИ + ДЗ) / Текущие обязательства	0,7 - 1,0	7,82	5,90	4,63
Коэффициент абсолютной ликвидности	(ДС + ТФИ) / Текущие обязательства	0,2 - 0,5	6,77	5,32	4,02

Увеличение чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие способно быстро погасить свои обязательства и продолжить свою деятельность, возможно, с меньшей интенсивностью [10, с. 103].

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность предприятия погашать свои обязательства за счет оборотных активов. Значение выше 2,5 говорит о нерациональной структуре капитиала. Однако на ЗАО «Мебель-градЪ» данный показатель имеет тенденцию к снижению с 19,10 в 2013 году до 10,23 в 2015 году, что благоприятно влияет на деятельность предприятия. Необходимо поддерживать коэффициент на уровне 2,0.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько возможно будет погасить краткосрочные обязательства предприятия в случае критического положения. Так, платежеспособность предприятия очень высокая, однако она имеет тенденцию к снижению. Оборачиваемость средств, вложенных в запасы постепенно снижается.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочных обязателсьтв, которая может быть погашена за счет денежных средств предприятия. На предприятии ЗАО «Мебель-градЪ» данный коэффициент имеет очень высокое значение, что говорит о нерациональной структуре капитала. В 2015 году по сравнению с 2014 годом показатель снизился на 1,3 и по сравнению с 2013 годом - на 2,77 и составил 4,02. Необходимо рационализировать структуру капитала и держать данный показатель на уровне, не превышающим значение в 0,5.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости ЗАО «Мебель-градЪ» (таблица 2.8).

Таблица 2.8 - Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Формула расчета	Нормальное значение	2013	2014	2015
1	2	3	4	5	6
Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, платежеспособности)	Собственный капитал / Валюта баланса	> 0, 5	0,88	0,85	0,84
Коэффициент финансирования	Собственный капитал / Земный капитал	> 1	7,65	5,56	5,24
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Собств. оборот. средства / Оборотные активы	> 0, 1	0,95	0,93	0,90
Коэффициент маневренности собственного капитала	Собств. оборот. средства / Собственный капитал	> 0	0,73	0,75	0,73
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	ДЗК / Внеоборотные активы	-	0,25	0,33	0,30
Коэффициент финансовой устойчивости	(СК + ДЗК) / Валюта баланса	0,8-0,9	0,96	0,95	0,93

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует часть активов предприятия, покрывающиеся за счет собственных финансовых ресурсов. С 2013 по 2015 года данный показатель снизился на 0,04, что свидетельствует о небольшом снижении финансовой устойчивости ЗАО «Мебель-градЪ», но, в целом, показатель очень высокий и если поставщики и кредиторы потребуют погасить обязательства предприятия, то ЗАО «Мебель-градЪ» сможет расплатиться.

Коэффициент финансирования показывает степень независимости предприятия от внешних источников финансирования, а также степень формирования активов за счет собственного капитала. Так, по таблице 2.8 можно сделать вывод, что у ЗАО «Мебель-градЪ» высока вероятность получить дополнительное финансирование, а также финансовая устойчивость предприятия держится на хорошем уровне, хотя немного снижается с 7,65 в 2013 году до 5,24 - в 2015 году.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует часть оборотных активов, которые финансируются за счет собственных средств. Данный показатель ЗАО «Мебель-градЪ» в 2015 году по сравнению с 2013 годом снизился на 0,05. Это означает, что у предприятия уменьшается собственный капитал, растет риск возникновения просроченной задолженности, а также возрастает риск потери финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает часть обездвиженного капитала в производственных запасах и дебиторской задолженности. Так, в оборотные средства ЗАО «Мебель-градЪ» вложено 0,73 собственного капитала, остальные 0,27 капитализированы.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений характеризует долю долгосрочных обязательств во внеоборотных активах. В 2014 году показатель возрос на 0,08, а в 2015 году снизился на 0,03. Низкое значение данного коэффициента свидетельствует о невозможности привлечения долгосрочных заемных средств, а высокое - о зависимости предприятия от внешних инвесторов. Так, на ЗАО «Мебель-градЪ» значение коэффициента варьируется на нормальном уровне.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает часть актива, финансирующегося за счет устойчивых источников предприятия. Исходя из значения коэффициента можно сделать вывод, что ЗАО «Мебель-градЪ» платежеспособно и финансово независимо. Однако данный коэффициент снижался с 0,96 в 2013 году до 0,93 - в 2015 году, что некритично, но в дальнейшем необходимо следить за показателем.

Анализ рентабельности ЗАО «Мебель-градЪ» представлен в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ рентабельности предприятия

Показатель	Формула расчета	2013	2014	2015
1	2	3	4	5
Коэффициент рентабельности активов (ROA), %	Чистая прибыль / Среднегодовая величина активов	-	23,73	20,99
Коэффициент рентабельности СК (ROE), %	Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость СК	-	27,44	24,88
Коэффициент рентабельности деятельности, %	Прибыль до налогообложения / Среднегодовая величина активов	-	23,75	24,13
Общая рентабельность продаж, %	Прибыль до налогообложения / Выручка от реализации	55,26	68,07	65,07

Коэффициент рентабельности активов показывает степень эффективности использования имущества предприятия. На ЗАО «Мебель-градЪ» коэффициент рентабельности активов в 2015 году снизился на 2,74%, что свидетельствует об уменьшении чистой прибыли, росте активов или снижении оборачиваемости активов предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает прибыль, полученную предприятием, на единицу стоимости собственного капитала. Рентабельность собственного капитала ЗАО «Мебель-градЪ» снизилась на 2,56%. Снижение коэффициента свидетельствует о росте собственного капитала и снижении заемного капитала.

Коэффициент рентабельности деятельности характеризует величину прибыли, полученной предприятием на единицу стоимости капитала. На ЗАО «Мебель-градЪ» данный показатель вырос на 0,38%, значит на такую же величину произошел рост прибыли и объема продаж [16, с. 127].

Общая рентабельность продаж показывает часть прибыли в каждом заработанном рубле. В 2014 году по сравнению с 2013 годом показатель вырос на 12,81%, а в 2015 году снизился на 3%, но, в целом, показатель высокий, что благоприятно влияет на деятельность ЗАО «Мебель-градЪ».

По проведенному анализу можно сделать выводы, что ЗАО «Мебель-градЪ» имеет хорошие показатели различных коэффициентов. Однако некоторые из них имеют тенденцию к снижению. Так, например, коэффициент финансовой устойчивости снижается, следовательно, необходимо следить за его динамикой. Так же на предприятии существует небольшой риск возникновения просроченной задолженности. Необходимо следить за ее уровнем и погашать свои обязательства вовремя.

2.3 Использование модели Альтмана для прогнозирования банкротства

Модель представляет собой функцию от экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия и способную продемонстрировать степень риска банкротства компании.

Эдвард Альтман для создания модели изучил финансовую ситуацию в 66 компаниях, часть из которых продолжала успешно работать, а часть обанкротилась. Модель показывает вероятность будущего банкротства, а показатели, которые задействованы в модели, характеризуют потенциал компании и результаты работы за отчетный период.

В данной дипломной работе рассматриваются три модели Альтмана, которые позволяют проводить финансовый анализ банкротства.

1. Двухфакторная модель Альтмана. Чем меньше факторов - тем проще расчет. Эта модель отличается простотой и наглядностью.

В модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения заемных средств собственными в будущем периоде (формула 2.1).

Z = -0,3877 - 1,0736К_тл + 0,0579К_зс, (2.1)

где К_тл -- коэффициент текущей ликвидности;

К_зс -- коэффициент капитализации.

Интерпретация результатов:

- Z < 0 -- вероятность банкротства меньше 50 % и далее снижается по мере уменьшения Z;

- Z = 0 -- вероятность банкротства равна 50 %;

- Z > 0 -- вероятность банкротства больше 50 % и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z [5].

Так, в 2013 году по данной модели рассчитано:

Z = -0,3877 - 1,0736*19,10 + 0,0579*0,13 = -20,82,

в 2014 году:

Z = -0,3877 - 1,0736*13,96 + 0,0579*0,18 = -15,27,

в 2015 году:

Z = -0,3877 - 1,0736*10,23 + 0,0579*0,19 = -11,26.

2. Пятифакторная модель Альтмана является наиболее популярной. Именно ее Альтман опубликовал в 1968 году. Модель, которая рассчитывается по формуле 2.2, предназначена для определения вероятности банкротства акционерных обществ, выпускающих акции в свободное обращение на рынке.

Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + X5 (2.2)

Расчет по формуле 2.2 применяется лишь для крупных компаний, чьи акции находятся в обороте на фондовом рынке. Для компаний, акции которых не обращаются на фондовом рынке, в 1983 году была разработана новая, усовершенствованная формула. Она имеет вид (формула 2.3):

Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995 * Х5 (2.3)

где X1 - это соотношение текущих активов и общей суммы активов предприятия. Коэффициент отражает долю чистых и ликвидных активов компании в общей сумме активов;

X2 - соотношение нераспределенной прибыли и активов компании (финансовый рычаг);

X3 - этот показатель характеризуют величину прибыли до налогообложения по отношении к стоимости активов;

X4 - для формулы 2.2 - это стоимость собственного капитала компании в рыночной оценке по отношению к балансовой стоимости всей суммы обязательств; для формулы 2.3 - это Х4 - балансовая стоимость собственного капитала по отношению к заемному капиталу;

X5 - коэффициент, характеризующий рентабельность активов. Рассчитывается как отношение объема продаж к общему количеству активов.

В таблице 2.10 представлены расчеты вышеперечисленных показателей.

Таблица 2.10 - Расчеты показателей

Показатель	Формула расчета	Значение
		2014	2015
1	2	3	4
Х1	Сумма текущих активов / Общая сумма активов	0,69	0,68
Х2	Нераспределенная прибыль / Активы	0,22	0,20
Х3	Прибыль до налогообложения / Стоимость активов	0,22	0,23
Х4	Собственный капитал / Заемный капитал	5,56	5,24
Х5	Объем продаж / Общее количество активов	0,24	0,21

Расчет по пятифакторной модели за 2014 год:

Z = 0,717*0,69+0,847*0,22+3,107*0,22+0,42*5,56+0,995*0,24 = 3,94,

за 2015 год:

Z = 0,717*0,68+0,847*0,20+3,107*0,23+0,42*5,24+0,995*0,21 = 3,78.

Пятифакторная модель позволяет провести финансовый анализ банкротства с более точным прогнозом. Ниже, в таблице 2.11, приведены значения Z и значения вероятности наступления критической ситуации на предприятии. Для компаний, акции которых не котируются на бирже, значения коэффициента, показывающего вероятность банкротства, чуть ниже.

Таблица 2.11 - Значения Z и значения вероятности наступления критической ситуации на предприятии

Значение расчетного показателя Z для компаний, акции которых котируются на бирже	Значение расчетного показателя Z для компаний, акции которых не котируются на бирже	Вероятность банкротства	Комментарий
меньше 1,8	меньше 1,23	от 80 до 100%	Компания является несостоятельной
от 1,81 до 2,77	от 1,23 до 2,90	35 до 50%	Неопределенная ситуация
от 2,77 до 2,99		15 до 20%	Неопределенная ситуация
больше 2,99	больше 2,90	Риск того, что компания не сможет погасить свои долги незначителен	Компания финансово устойчива

Следовательно, ЗАО «Мебель-градЪ» - финансово устойчивое предприятие.

Данная модель позволяет предсказать возможное банкротства через год с точностью 95%, через два года - с точностью 83%, что говорит о надежности подобного прогноза.

3. Семифакторная модель на практике применяется редко, хотя она является самой точной. Эдвард Альман разработал эту модель в 1977 году. С ее помощью можно прогнозировать банкротство по истечению достаточно длительного срока - пяти лет. Точность прогноза - 70 %. Для прогнозирования банкротства по семифакторной модели нужны аналитические данные, которые затруднительно получить внешним пользователям, заинтересованным в надежности и будущей платежеспособности компании.

Как практически любой другой инструмент финансового анализа, использовать модель Альтмана необходимо с поправкой на некоторые исходные условия. И первое, на что следует обратить внимание - это на то, что модель Альтмана была разработана на основании статистики предприятий развитой экономики.

Конечно, эту формулу допустимо применять для любых компаний, ведь логично сделать, например, такой вывод: чем более независимо предприятие от внешних займов, тем меньше вероятность банкротства. Но в том и проблема - не имея корректных цифр весов, мы не можем предсказать, насколько в реальности вероятность банкротства будет меньше. И, скорее всего, даже при наличии точной и обширной статистики по российским предприятиям-банкротам, уверенный прогноз вряд ли будет возможен.

Подход Альтмана отличается универсальностью, которая имеет обратную сторону. Поскольку формула выведена на основе статистических данных, она будет давать прогноз именно в статистическом ключе. Для точности такого прогноза необходимые однородные и репрезентативные данные о таком явлении как банкротство. Но дело не только в отсутствии корректных статистических данных. Когда аналитик проводит анализ, он имеет дело с конкретной компанией с ее спецификой в гораздо большей степени, чем с объектом из целой совокупности подобных. Именно в этом недостаток модели Альтмана - она не принимает во внимание индивидуальность компании, отсюда и не может быть стопроцентной точности прогноза. Известны случаи, когда предприятие, по всем прогнозам, далекое от банкротства, по тем или иным причинам теряло свои позиции. И напротив, выживали те, кто имел меньше всего шансов выжить [5].

Вероятность банкротства ЗАО «Мебель-градЪ» была рассчитана с использованием двухфакторной Z-модель Альтмана. Исходя из полученных значений, следует, что вероятность банкротства ЗАО «Мебель-градЪ» за три смежных года составляла ниже 50%.

3. ОХРАНА ТРУДА

3.1 Введение

Актуальность охраны труда заключается в организации нормальных и оптимальных условиях труда на рабочих местах.

Организация охраны труда на предприятии позволяет выявить причины производственного травматизма, аварийных ситуаций и пр., а также разрабатывает мероприятия для устранения возможных причин несчастных случаев с целью создания оптимальных и безопасных условий труда.

Для обеспечения решения проблем охраны труда на рабочих местах необходимы высококвалифицированные специалисты в этой области, их умение принимать правильные решения.

На предприятии ЗАО «Мебель-градЪ» имеется технический отдел, который возглавляет главный инженер. Он ежегодно проводит инструктажи работникам предприятия.

В последнее время в России налаживалась система охраны труда. Руководители предприятий заинтересованы в обеспечении надлежащих условий труда их работников и создании качественной модели управления охраной труда. Модель управления охраной труда представляет собой ответственность предприятия и работников за обеспечение нормальных, безопасных условий труда, которые повышали бы роль социальных отношений в коллективе, создавали здоровый психологический климат на предприятии и максимизацию благосостояния, как отдельного работника, так и предприятия в целом.

3.2 Оценка и анализ условий труда конструктора на рабочем месте

Предприятие ЗАО «Мебель-градЪ» расположено в г. Феодосия, б-р Старшинова 10-а. Предприятие располагает гаражом, цехами, складами.

Площадь рабочего кабинета конструктора составляет 10,3 м². План рабочего кабинета представлен на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Рабочий кабинет конструктора: 1 - стул, 2 - стеллажи, 3 - рабочий стол, 4 - компьютер, 5 - настольная лампа, 6 - телефон, 7 - принтер

Характеристика рабочего помещения конструктора представлена в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Характеристика рабочего помещения конструктора

Наименование показателей	Фактическое значение	Нормативные требования	Нормативный документ
1	2	3	4
Высота помещения, м	2,5	2,5	СНиП 2.09.04-87
Площадь на одного работающего, м2	10,3	6,0
Объем на одного работающего, м3	25,75	15,0

По проведенному анализу рабочего помещения конструктора можно сделать вывод, что оно полностью соответствует нормативным требованиям.

Конструктор выполняет работы, которые относятся к категории I Б.

Параметры микроклимата в помещении представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Параметры микроклимата в помещении конструктора

Наименование показателей	Фактическое значение	Нормативные требования	Нормативный документ
1	2	3	4
Категория тяжести работы	I Б	ГОСТ 12.1.005-98
Температура в (хол./тепл.) период, С	22/23	21-23/22-24
Относительная влажность, %	39	40-60
Скорость движения воздуха в (хол./тепл.) период, м/с	0,1/0,2	0,1/0,2
Система отопления	Воздушная	Водяная, паровая, воздушная	СНиП 41-01-2003
Система вентиляции	Приточно-вытяжная	Приточно-вытяжная	СНиП 241-01-2003

Относительная влажность в помещении конструктора на 1% ниже требуемого значения. Остальные показатели микроклимата соответствуют нормативным требованиям.

В рабочем помещении конструктора проводятся зрительные работы наивысшей точности, относящиеся к I разряду, подразряду В, согласно СНиП 23-05-95 «Естественное и искусственное освещение» [31]. Наименьший размер объекта различения менее 0,15 мм.

Параметры освещения в помещении представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Параметры освещения в помещении конструктора

Наименование показателей	Фактическое значение	Нормативные требования	Нормативный документ
1	2	3	4
Наименьший размер объекта различения, мм	0,13	Менее 0,15	СНиП 23-05-95
Разряд зрительной работы	I	I
Подразряд зрительной работы	В	В
Фон	Светлый	Светлый
Контраст объекта с фоном	Малый	Малый
Искусственное освещение
Комбинированное освещение, лк	2300	2500	СНиП 23-05-95
Общее в системе комбинированного: газоразрядные лампы, лк	290	300
Количество светильников, шт.	9	-
Количество ламп, шт.	1	-
Естественное освещение
Боковое (в системе совмещенного), КЕО, %	2,13	2,0	СНиП 23-05-95
Количество окон, шт.	3	-

В рабочем помещении конструктора используется совмещенное освещение. Естественное боковое освещение - от трех окон, размером 1,72х1,60 м. Рабочее место находится в полуметре от окна, поэтому КЕО соответствует нормам.

Фактическое искусственное освещение на рабочем месте ниже требуемого значения, поэтому необходимо улучшить освещение.

Источниками шума в помещении являются компьютер, принтер и телефон.

К работе конструктора применяются нормативные требования к источникам и допустимым уровням шума согласно ГОСТ 12.1.003-83 «Шум. Общие требования безопасности» [12], представленные в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Характеристика шума в рабочем помещении конструктора

Наименование показателей	Фактическое значение	Нормативные требования	Нормативный документ
1	2	3	4
- характер спектра шума	прерывистый	-	ГОСТ 12.1.003-83
- временные характеристики шума	временный	-
- уровень звука в наиболее шумных местах, дБ(А)	43	50

В ходе анализа выявлено, что уровень звука в наиболее шумных местах ниже значения нормативных требований.

В помещении отсутствуют источники инфразвука и ультразвука. Вибрация в помещении относится к категории локальная. Основными источниками вибрации являются компьютер и принтер.

Согласно СН 2.2.4./2.1.8.566-96 «Производственная вибрация, вибрация в помещениях жилых и общественных зданий. Санитарные нормы» предельно допустимый уровень составляет 109 дБ, виброускорения - 85 дБ [31]. В рабочем помещении конструктора фактические показатели не превышают нормативные.

Мощность оборудования составляет: компьютер - 200 Вт, принтер - 900 Вт, телефон - 85 Вт, ламп накаливания - 70 Вт. Электроприборы работают от шести источников электропитания напряженностью 220 Вт.

Рабочий кабинет конструктора относится к 1 категории помещений по электробезопасности, т. е. помещение без повышенной опасности, в котором отсутствуют условия, создающие повышенную или особую опасность. В рабочем кабинете конструктора применяется заземление и изоляция проводов, открытых контактов и корпусов электроприборов.

Характеристика вибрации в помещении представлена в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Характеристика вибрации в помещении

Наименование показателей	Фактическое значение	Нормативные требования	Нормативный документ
1	2	3	4
Тип	локальная	-	СН 2.2.4./2.1.8.566-96
Категория	-	-
Тип в зависимости от места действия	-	-
Уровень виброскорости, дБ	94	109
Уровень виброускорения, дБ	73	85

По пожароопасности и взрывоопасности рабочее помещение конструктора относится к категории Д - «Негорючие вещества и материалы в холодном состоянии», а по степени огнестойкости - ко II группе, в соответствии с ОНТП 24-86 «Определения категорий помещений и зданий по взрывопожарной и пожарной опасности» [24].

В качестве системы предупреждения пожаров на ЗАО «Мебель-градЪ» применяются система датчики пожарной сигнализации. На предприятии функционируют инструкции по пожарной безопасности, предусмотрены индивидуальные средства защиты органов дыхания от воздействия продуктов горения.

К эргономическим показателям (таблица 3.6) относятся высота рабочей поверхности, размеры пространства для ног, требования к поверхности рабочего стола.

Таблица 3.6 - Эргономические показатели рабочего места конструктора

Анализируемый показатель	Нормативные данные	Фактические данные	Нормативный документ
1	2	3	4
Высота рабочей поверхности, мм	680	670	ГОСТ 12.2.032-78
Пространство под столом: - ширина, мм - высота, мм	500 600	500 600

Высота рабочей поверхности конструктора на 10 мм ниже нормативного значения.

Анализ рабочего места конструктора выявил возможные источники образования вредных и опасных производственных факторов (таблица 3.7).

Таблица 3.7 - Перечень вредных и опасных производственных факторов

Вредный или опасный производственный фактор	Источники образования факторов
1	2
Электромагнитное поле	Компьютер
Высокое напряжение, 220В	Принтер
Вибрация	Электрооборудование
Источники пожара	Электрооборудование

При анализе условий труда конструктора ЗАО «Мебель-градЪ» были выявлены показатели, которые не соответствуют нормативным требованиям (таблица 3.8).

Таблица 3.8 - Результаты оценки условий труда конструктора на рабочем месте

Наименование показателей	Фактическое значение	Нормативные требования	Нормативный документ
1	2	3	4
Относительная влажность, %	39	40-60	ГОСТ 12.1.005-98
Комбинированное освещение, лк	2300	2500	СНиП 23-05-95
Общее в системе комбинированного: газоразрядные лампы, лк	290	300
Высота рабочей поверхности, мм	670	680	ГОСТ 12.2.032-78

По результатам анализа условий труда конструктора ЗАО «Мебель-градЪ» было выявлено четыре несоответствия. Для их устранения необходимо:

- установить увлажнитель воздуха;

- установить дополнительные лампы для лучшей освещенности помещения;

- увеличить высоту рабочей поверхности.

3.3 Выводы

Охрана труда на предприятии обеспечивает безопасные условия для работы.

Анализ условий труда конструктора проводился на предприятии ЗАО «Мебель-градЪ». Так, выяснилось, что показатели рабочего помещения соответствуют нормативным требованиям, т.е. на одного работающего в помещении фактически показатель выше нормированного на 4,3 м², соответственно, объем помещения - на 10,75 м³.

Все параметры микроклимата, кроме относительной влажности, соответствуют нормативным значениям. Относительная влажность ниже требуемого значения на 1%.

Искусственное комбинированное освещение в кабинете конструктора на 200 лк меньше нормативного, а общее - на 10 лк. Необходимо улучшить данные параметры для сохранения зрения работника.

Источниками шума в рабочем помещении являются компьютер, телефон и принтер. Уровень звука в наиболее шумных местах составляет 43 дБ(А), что на 7 дБ(А) меньше нормативного значения.

Вибрация в рабочем помещении соответствует нормированным значениям.

Анализ эргономических показателей рабочей поверхности конструктора выявил, что ее высота ниже необходимой на 10 мм. Следовательно, необходимо увеличить рабочую поверхность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Вероятность банкротства предприятия - это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.

В данной дипломной работе были рассмотрены различные виды, причины и процедуры банкротства, представлена краткая характеристика ЗАО «Мебель-градЪ», проведен анализ финансового состояния предприятия, рассчитаны финансовые показатели и дана их экономическая интерпретация. Для предприятия нами была рассчитана вероятность банкротства по модели Альтмана, были сделаны выводы и предложены мероприятия по совершенствованию системы диагностики банкротства предприятия.

Так, в результате анализа было выявлено, что ЗАО «Мебель-градЪ» - финансово устойчивое предприятие.

Увеличение чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие способно быстро погасить свои обязательства и продолжить с тысвою деятельность. На ЗАО «Мебель-градЪ» показатель вырос с 58 106 тыс. руб. в 2013 году до 71 236 тыс. руб. в 2015 году.

Коэффициент текущей ликвидности на ЗАО «Мебель-градЪ» имеет тенденцию к снижению с 19,10 в 2013 году до 10,23 в 2015 году, что благоприятно влияет на деятельность предприятия. Необходимо поддерживать коэффициент на уровне 2,0.

Платежеспособность на анализируемом предприятии снижается, однако его показатель в 2015 году превышает нормальное значение в 4-6 раз.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочных обязателсьтв, которая может быть погашена за счет денежных средств предприятия. На предприятии ЗАО «Мебель-градЪ» данный коэффициент имеет очень высокое значение, что говорит о нерациональной структуре капитала. В 2015 году по сравнению с 2014 годом показатель снизился на 1,3 и по сравнению с 2013 годом - на 2,77 и составил 4,02. Необходимо рационализировать структуру капитала и держать данный показатель на уровне, не превышающим значение в 0,5.

Значение коэффициента финансовой устойчивости на ЗАО «Мебель-градЪ» говорит о платежеспособности и финансовой независими предприятия. Однако данный коэффициент снижался с 0,96 в 2013 году до 0,93 - в 2015 году, что некритично, но в дальнейшем необходимо следить за показателем.

Применив модель Альтмана для подсчета уровня угрозы банкротства на предприятии ЗАО «Мебель-градЪ» получили следующее:

Коэффициент Альтмана Z за 2014 год по сравнению с 2013 годом увеличился на 5,55, а в 2015 году - еще на 4,01. Увеличение коэффициента сопровождается уменьшением угрозы банкротства.

Нами были предложены мероприятия по совершенствованию диагностики предприятия:

- создание резервов из валовой и чистой прибыли. Таким образом произойдет повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение суммы источников собственных оборотных средств;

- усиление работы по взысканию дебиторской задолженности. Из-за этого произойдет повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами;

- снижение издержек производства. Предприятие получит внутренний эффект снижения величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации;

- ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Следствием будет являться ритмичность поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности.

По модели Альтмана на анализируемом предприятии вероятность банкротства оказалась низкой.

По результатам анализа условий труда конструктора ЗАО «Мебель-градЪ» было выявлено четыре несоответствия:

- относительная влажность воздуха ниже нормативного значения на 1%;

- комбинированное освещение ниже нормированного на 200 лк;

- общее освещение в системе комбинированного ниже нормативного на 10 лк;

- высота рабочей поверхности не соответствует ГОСТу 12.2.032-78 на 10 мм.

Для устранения этих нарушений необходимо:

- установить увлажнитель воздуха;

- установить дополнительные лампы для лучшей освещенности помещения;

- увеличить высоту рабочей поверхности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2015) «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 29.03.2016). [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/;

2. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://base.garant.ru/12131539;

3. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций». [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_16208/;

4. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N 31-р (с изменениями от 12 сентября 1994 г.). [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://1fin.ru/?id=259;

5. Анализ финансового состояния предприятия. Модель Альтмана (Z-score). Пример расчета. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/bankrot_1/13-1-0-10;

6. Балалова Е.И. Оценка финасовых результатов: реверсивный и статистический подходы / Е.И.Балалова // Вопросы экономики.- 2010.- №36.- С.50 - 56.;

7. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент / Л. Е. Басовский. - Москва: ИНФРА-М, 2009. - 240 с.;

8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. / И.А. Бланк. - К.: Ника-центр, 2012. - 232 с.;

9. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. / И.А. Бланк - К.: Эльга, Ника-Центр, 2013. - 656с.

10. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. / Ю.В. Богатин. - М.: Издательство стандартов, 2011. - 214 с.;

11. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. / В.В. Бочаров - СПб.: Питер, 2009. - 240 с.;

12. ГОСТ 12.1.003-83 «Шум. Общие требования безопасности». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rosteplo.ru/Npb_files/npb_shablon.php?id=838;

13. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. [Электронный ресурс]. Режим доступа - http://www.aup.ru/books/m67/8.htm;

14. Грушенко В.И. Кризисное состояние предприятия: поиск причин и способов его преодоления / Грушенко В.И., Фомченкова Л.В. // Менеджмент в России и за рубежом, № 1, 2008 г. - с. 12-18.;

15. Керимов В.Э. Бухгалтерский учёт в условиях антикризисного управления: Учебное пособие / под ред. В.Э. Керимова. - М.: Дашков и К, 2014 - 324 с.;

16. Ковалев В.В. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - 2е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика. - 2013. - 246 с.;

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. / В.В. Ковалев. - 2-е издание. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.;

18. Кононенко О. Анализ финансовой отчетности / О. Кононенко. - Харьков: Фактор, 2010. - 156 с.;

19. Коробов М.Я. Финансово - экономический анализ деятельности предприятия / М.Я. Коробов. - К.: Изд-во «Знання», КОО, 2005. - 378 с.;

20. Котельникова Н.В. Финансовый менеджмент. / Н.В. Котельникова. - Владивосток: Изд-во ДВГАЭУ, 2002. - 92 с.;

21. Лахтионова Л.А. Финансовый анализ субъектов хозяйствования: Монография / Л.А. Лахтионова - К.: КНЕУ, 2012. - 387 с.;

22. Момот Т.В. Финансовый менеджмент. Науч. пособие / Под ред. Т.В. Момот - Центр учебной литературы, 2011. - 712с.;

23. Новикова Н. В. Диагностика вероятности банкротства на основе показателей провизорных и директивных балансов // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, апрель 2012 г.). -- СПб.: Реноме, 2012. -- С. 142-146;

24. ОНТП 24-86 «Определения категорий помещений и зданий по взрывопожарной и пожарной опасности». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://docs.cntd.ru/document/1200030111;

25. Попондопуло В.Ф. Производство по делам о банкротстве в арбитражном суде. / В.Ф. Пропондопуло, Е.В. Слепченко. - СПб.: Юридический центр Пресс, 2004 - 344 с.;

26. Процедуры банкротства. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.grandars.ru/college/pravovedenie/bankrotstvo.html;

27. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / С.М. Пястолов - М.: Издательский центр «Академия», 2009 г. - 336 с.;

28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Сави...