Инвестиционная политика, её инструменты и особенности в Республике Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

по дисциплине: Макроэкономика

на тему: Инвестиционная политика, её инструменты и особенности в Республике Беларусь

Студентка

ВШУБ, 3-й курс, ВВК-4

Швайбович О.В.

Руководитель

кандидат экон. наук

доцент А.М.Кунявский



Введение

На современном этапе экономического развития инвестиционная политика играет важную роль, как на макро, так и на микро уровне. По сути, она определяет будущее страны в целом, будущее отдельного субъекта хозяйствования и является локомотивом в развитии экономики. В связи с чем, многие экономисты ставят вопросы о продуманной инвестиционной политике государства.

Правильная инвестиционная политика государства и в частности повышение инвестиционной привлекательности республики, является залогом успешного развития страны в целом. Государство здесь выступает во многих ролях: кредитора, гаранта, законодателя, регулятора и многих других.

Актуальность проблем и перспектив инвестиционной политики в нашей стране связана, прежде всего, с тем, что Республике Беларусь является очень перспективным государством для реализации различных инвестиционных проектов. Наша республика может предложить инвесторам многое - обширный местный рынок, выгодное географическое положение, развитую транспортную инфраструктуру, квалифицированную рабочую силу и приверженность к улучшению инвестиционного климата. Кроме того, Правительство Беларуси сделало привлечение прямых иностранных инвестиций ключевой целью своей политики.

Увеличение инвестиционной активности является необходимым условием развития экономики. Оно достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы.

Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. Далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Целью курсовой работы является изучение инвестиционной политики Республики Беларусь и её особенностей.

Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:

- рассмотреть понятие и сущность инвестиций и инвестиционной политики;

- изучить основные инструменты регулирования инвестиционной политики;

- исследовать законодательную базу инвестиционной политики в Республике Беларусь;

- проанализировать инвестиционный климат и результаты инвестиционной политики Республики Беларусь на современном этапе;

- определить проблемы и перспективы развития инвестиционной политики в Республике Беларусь.

В соответствии с поставленными задачами в работе выделяются три главы. В первой главе раскрывается теоретическое содержание инвестиционной политики и дается класиффикация основным механизмам и инструментам её регулирования. Вторая глава посвящена анализу тенденций развития инвестиционной политики в Республики Беларусь. Здесь рассмотрены основные нормативные акты, регламентирующие деятельность по привлечению и использованию инвестиций в Республике Беларусь, дана оценка инвестиционному климату в республике на современном этапе и даны результаты инвестиционной политики государства за 2015 год. В третьей главе определены основные проблемы и направления совершенствования инвестиционной политики Республики Беларусь в современных условиях.

При написании работы использованы нормативные документы Республики Беларусь, научные публикации, учебная литература по курсу "Макроэкономика", "Финансирование и кредитование инвестиций".



1. Понятие инвестиций и инвестиционной политики

1.1 Понятие инвестиций и инвестиционной политики

Экономическое и социальное развитие любого общества и каждого отдельного субъекта хозяйствования основано на использовании инвестиций.

Термин "инвестиции" происходит от англ. invest, что означает вкладывать. Многие экономисты определяют инвестиции как долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения в будущем дохода или достижения социального эффекта. Однако инвестирование может быть и краткосрочным, например, приобретение машин и оборудования, не требующих монтажа, вложение в государственные краткосрочные облигации депозитные сертификаты со сроком обращения до одного года.

В соответствии с Закон Республики Беларусь "Об инвестициях", под инвестициями понимается любое имущество и иные объекты гражданских прав, принадлежащие инвестору на праве собственности, ином законном основании, позволяющем ему распоряжаться такими объектами, вкладываемые инвестором на территории Республики Беларусь способами, предусмотренными указанным Законом, в целях получения прибыли (доходов) и (или) достижения иного значимого результата либо в иных целях, не связанных с личным, семейным, домашним и иным подобным использованием.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики.

Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систематизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам.

Классификация инвестиций определяется, таким образом, выбором критерия, положенного в ее основу. Рассмотрим некоторые из них.

Базисным типологическим признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств.

По объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературе называют также реальными инвестициями в узком смысле слова, или капиталообразующими инвестициями.

Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы - ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) идиверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

Формы инвестиционной деятельности могут быть также классифицированы по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам.

Важность задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость введения такого классификационного критерия, как сфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции.

Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.

В экономической теории выделяются следующие основные функции инвестиций:

1. Регулирующая. Инвестиции способны корректировать процессы воспроизводства капитала и поддержание темпов их роста, развитие наиболее важных ключевых отраслей хозяйства, структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

2. Распределительная. Посредством инвестирования, в сущности, осуществляется распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач. При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

3. Стимулирующая. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

4. Индикативная. Реализация этой функции инвестиций позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

Таким образом, инвестиции являются неотъемлемой частью современных экономических отношений, которые постоянно развиваются и требуют своего дальнейшего изучения.

Инвестиционная политика - составная часть экономической политики, проводимой государством и предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня. Это важный рычаг воздействия как на экономику страны, так и на предпринимательскую деятельность ее хозяйствующих субъектов.

Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс целенаправленных мероприятий по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

Согласно данного определения главной целью государственной инвестиционной политики является формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов в развитии экономики и социальной среды, а значит инвестиционная политика должна быть ориентирована на:

- определение целесообразных для каждого периода времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, воспроизводственной, технологической, территориальной и по формам собственности;

- выбор приоритетов;

- повышение эффективности инвестиций.

Приведенное выше определение обрисовывает все составляющие инвестиционной политики, но можно дать и более широкое трактование.

Инвестиционная политика государства - комплекс взаимосвязанных целей и мероприятий по обеспечению необходимого уровня и структуры капиталовложений в экономику страны и отдельные ее сферы и отрасли, повышению инвестиционной активности всех основных агентов воспроизводственной деятельности: населения, предпринимателей и государства. Проще говоря, инвестиционная политика - это деятельность государства, направленная на изыскание источников инвестиций и установление рациональных областей их использования.

Задачи инвестиционной политики государства заключаются в:

- обеспечении структурной перестройки экономики;

- стимулировании предпринимательства и частных инвестиций;

- создании дополнительных рабочих мест;

- привлечении инвестиционных ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции;

- стимулировании создания негосударственных структур, для аккумулирования денежных сбережений населения на инвестиционные цели;

- создании правовых условий и гарантий для развития ипотечного кредитования;

- развитии лизинга в инвестиционной деятельности;

- поддержке малого и среднего предпринимательства;

- совершенствовании системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса;

- создании условий для становления и развития венчурного инвестирования.

Результат осуществления инвестиционной политики оценивается в зависимости от объема вовлеченных экономику инвестиционных ресурсов.

Кроме государственной инвестиционной политики различают отраслевую, региональную инвестиционную политику и инвестиционную политику предприятия. Все они находятся в тесной взаимосвязи, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как она создает условия и способствует активизации инвестиционной деятельности.

Под отраслевой инвестиционной политикой понимается инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую и оборонную безопасность страны, экспорт промышленной продукции, ускорение научно-технического прогресса и установление неискаженных хозяйственных пропорций на ближнюю и дальнюю перспективу.

Под региональной инвестиционной политикой понимается система мер, проводимых на уровне региона и способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного и рационального использования в интересах населения региона и отдельных инвесторов.

Инвестиционная политика в каждом регионе имеет свои особенности, которые обусловлены следующими факторами:

- экономической и социальной политикой, проводимой на уровне местных органов власти;

- величиной имеющегося производственного потенциала;

- природно-климатическими условиями;

- оснащенностью энергосырьевыми ресурсами;

- географическим местонахождением;

- состоянием окружающей среды;

- демографической ситуацией;

- привлекательностью региона для иностранных инвестиций и др.

Многие проблемы формирования инвестиционного процесса в современных условиях обусловлены отсутствием четко разработанной системы принципов инвестиционной политики. Система принципов инвестиционной политики является стержнем развития экономики, обеспечивающим эффективное взаимодействие всех уровней, начиная от предприятий и охватывая органы власти всех уровней.

Согласно теории инвестиций основными принципами инвестиционной политики являются: целенаправленность, эффективность, многовариантность, системность, гибкость, готовность к освоению ресурсов, регулируемость действий, комплексность и социальная, экологическая и экономическая безопасность.

Данные принципы должны реализовываться в инвестиционной политике органов власти различного уровня. В современных условиях инвестиционная политика на уровне республики должна активизировать инвестиционную деятельность на уровне регионов и предприятий. При этом эффективная государственная инвестиционная политика должна строиться в развитии четырех базовых направлений:

- совершенствование законодательного обеспечения инвестиционной деятельности;

- осуществление концентрации инвестиционной политики на стратегических направлениях инвестиционных программ;

- организация взаимодействия с предприятиями с целью мобилизации в инвестиции их собственных средств (здесь речь идет о реализации взаимных интересов предприятий региона в развитии инвестиционной политики);

- осуществление постоянного мониторинга положительных и отрицательных моментов развития.

Таким образом, инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это благоприятно сказывается на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.

1.2 Основные инструменты и механизмы регулирования инвестиционной политики

Механизм государственного регулирования инвестиционными процессами представляет собой совокупность инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования.

Условно государственные инструменты инвестиционной политики можно подразделить на три группы: макроэкономические, микроэкономические и институциональные.

К макроэкономическим относятся инструменты, определяющие общеэкономический климат инвестиций, а именно влияющие на процентную ставку, темпы роста экономики и внешнеторговый режим (определяются комплексом мер бюджетно-налоговой политики).

К микроэкономическим относятся меры, воздействующие на отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли: налоговые ставки, правила амортизации, гарантии, льготные кредиты.

Институциональные инструменты позволяют достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов и включают государственные органы инвестиционной политики, объединения предпринимателей, информационные системы.

В свою очередь перечисленные инструменты можно подразделить на инструменты прямого и косвенного воздействия.

К инструментам прямого воздействия относятся правовые и административные инструменты.

Инструментам правового регулирования являются:

- разработка, принятие и издание нормативных правовых и индивидуальных актов;

- заключение договоров;

- принятие государственных инвестиционных программ;

- система реализации и соблюдения инвестиционного законодательства.

К административным инструментам относят:

- регистрация;

- лицензирование;

- квотирование;

- применение системы санкций и ограничений;

- разработка и утверждение приказов, распоряжений, указов и т.д.;

- введение административных мер (изъятий ограничительного характера);

- согласительно-разрешительные (распорядительные процедуры);

- управление государственной собственностью.

Косвенное влияние на инвестиционную политику оказывают земельное и внешнеэкономическое регулирование, а так же антимонопольная и экологическая политика.

Экономические инструменты регулирования относятся и к прямым, и к косвенным инструментам. Они в свою очередь делятся на:

Активно-структурные инструменты:

а) государственная поддержка:

- прямая (финансами, гарантиями);

- косвенная (квотами, тарифами и пошлинами, льготами, отдельными соглашениями, затрагивающими будущие расходы государства);

- стимулирующий характер механизма изъятия;

- инвестиционные и реинвестиционные скидки;

- продажа или использование на выгодных условиях различных объектов недвижимого имущества (имущественных прав);

б) государственное финансирование инвестиций (через бюджет развития, стабилизационный фонд, налоговое кредитование и т.д.);

в) государственное участие:

- государственные закупки;

- государственное потребление;

- защита инвестиций;

г) прямое проектное финансирование;

д) управление внешним долгом.

Фискально-структурные инструменты (инструменты бюджетно-налоговой политики):

- доходные и расходные статьи бюджета;

- специальные налоговые режимы;

- дифференциация налоговых ставок;

- освобождение от налогов;

- налоговые льготы;

- экспортные и импортные пошлины и сборы;

- дотации, субсидии, субвенции;

- амортизационная политика.

Монетарные (инструменты денежно-кредитной политики):

- регулирование эмиссии общей денежной массы;

- установление предельных ставок банковского ссудного процента;

- льготные займы;

- операции на рынке ценных бумаг;

- антиинфляционные меры;

- регулирование процентной ставки по операциям Центрального Банка;

- рефинансирование коммерческих банков;

- регулирование нормативов обязательных резервов коммерческих банков.

Все вышеперечисленные инструменты должны иметь информационно-аналитическое обеспечение.

Государство должно выделять бюджетные средства на реализацию инвестиционных проектов, т.к. повышение инвестиционной ориентации бюджетной системы - важнейшая задача государства на современном этапе.

Прямое финансирование инвестиционных проектов из государственного бюджета или предоставление льготных инвестиционных кредитов государственным финансовым институтам - важнейший источник средств на капитальные вложения во многих странах мира. Государственное финансирование инвестиционных проектов практикуется и в России. Однако специфические особенности экономического развития нашей страны и некоторые проблемы по распределению средств из бюджета не всегда позволяют в полной мере осуществлять планируемое финансирование.

На сегодняшний день в свете низкой эффективности использования государственной собственности актуальна такая форма государственной поддержки инвестиционной деятельности, как передача государственного имущества в доверительное управление. За осуществление доверительного управления имуществом государственной собственности управляющий получает вознаграждение, размер и форма которого определяются договором.

К числу институциональных форм регулирования инвестиционной деятельности можно отнести создание и развитие системы инвестиционных институтов и поддержки существующих профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Определенный потенциал для повышения инвестиционной активности закладывается благодаря росту средней нормы накопления денежных средств населения и развитию сети институциональных инвесторов, аккумулирующих средства населения - негосударственных пенсионных, страховых компаний и инвестиционных фондов. Вместе с тем нарастает предложение свободных денежных ресурсов населения для вложения в жилищное строительство. В связи с этим интересной мерой государственной поддержки инвестиционной деятельности является расширение использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования для строительства жилья и объектов социально-культурного назначения. Актуальность этой меры повышается в условиях развития ипотечного кредитования.

Широко используемой в развитых странах формой государственного регулирования инвестиционной деятельности является проектное ее финансирование, предполагающее совместное финансирование государством и иными инвесторами важнейших объектов экономики. Особенностью такой формы финансирования является возможность совмещения различных видов капитала: государственного, банковского, коммерческого, международного. При этом происходит рассредоточение риска между участниками инвестиционного проекта.

Несмотря на разнообразие форм государственного регулирования инвестиций механизм их применения отработан слабо. Расширение же форм государственной поддержки и налоговых льгот субъектам инвестиционной деятельности и разработка механизмов более эффективного их применения будет способствовать росту инвестиционной активности.



2. Тенденции развития инвестиционной политики в Республике Беларусь

2.1 Законодательная основа инвестиционной политики в Республике Беларусь

Нормативно-правовая база инвестиционной деятельности, исходя из практики зарубежных стран, должна быть, построена на следующих основных принципах:

-стабильности законодательства;

-непротиворечивости законодательств между собой;

-регулирование посредством законов наибольшей части отношений;

-открытости для изучения законодательных актов любому человеку;

-защищенности инвесторов от неправомерных действий госорганов;

-унификация нормативно-законодательных актов, соответствие международной системе правового обеспечения инвестиционной деятельности.

В последние годы Республика Беларусь все более активно развивает законодательство в сфере инвестиций. В этом направлении предприняты ряд мер по формированию нормативно-правовой базы направленной на создание долговременных, стабильных и привлекательных условий для отечественных и иностранных инвесторов.

С 24 января 2014 г. в силу вступил Закон Республики Беларусь от 12 июля 2013 г. № 53-З "Об инвестициях" (далее -- Закон об инвестициях), который определяет общие экономические, социальные и правовые условия инвестиционной деятельности в Республике Беларусь и направлен на защиту прав, интересов и имущества всех субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности, на эффективное функционирование народного хозяйства Республики Беларусь на принципах рыночной экономики и создания экономических условий для реализации суверенитета республики.

Законом об инвестициях иностранным инвесторам закреплен не менее благоприятный режим, чем соответствующий режим для юридических и физических лиц Республики Беларусь, а также равные условия хозяйствования.

Он гарантирует инвесторам:

беспрепятственный перевод за пределы Республики Беларусь прибыли (доходов) и иных правомерно полученных денежных средств, связанных с осуществлением инвестиций на территории Республики Беларусь, а также платежей, производимых в пользу иностранного инвестора и связанных с осуществлением инвестиций, после уплаты установленных законодательством Республики Беларусь налогов, сборов (пошлин) и иных обязательных платежей в республиканский и местные бюджеты, государственные внебюджетные фонды;

право на реализацию своих имущественных и неимущественных прав в соответствии с законодательством Республики Беларусь;

исключительные права на объекты интеллектуальной собственности;

право на предоставление им земельных участков в пользование, аренду, собственность в соответствии с законодательством Республики Беларусь об охране и использовании земель;

право создавать на территории Республики Беларусь коммерческие организации с любым объемом инвестиций, в любых организационно-правовых формах, предусмотренных законодательством Республики Беларусь, с учетом ограничений, установленных статьей 6 Закона Республики Беларусь "Об инвестициях";

право на льготы и преференции при осуществлении инвестиций в приоритетные виды деятельности, и в иных случаях установленных законодательными актами Республики Беларусь и (или) международно-правовыми актами, обязательными для Республики Беларусь;

право на привлечение в Республику Беларусь иностранных граждан и лиц без гражданства для осуществления трудовой деятельности;

право на заключение договора (договоров) с Республикой Беларусь;

защиту имущества от национализации и реквизиции;

беспрепятственный перевод за пределы Республики Беларусь компенсаций для иностранных инвесторов;

право на досудебное разрешение споров.

В Беларуси активно реализуется политика предоставления льготных условий для инвестирования, особенно в свободных экономических зонах, малых и средних городах, сельской местности, парке высоких технологий.

Такие нормативные акты как: Декрет Президента Республики Беларусь от 22.09.2005 № 12 "О Парке высоких технологий", Указ Президента Республики Беларусь от 26.05.2011 № 220 "О создании специального туристско-рекреационного парка «Августовский канал", Указ Президента Республики Беларусь от 05.06.2012 № 253 "О создании Китайско-Белорусского индустриального парка «Индустриальный парк «Великий камень", Декрет Президента Республики Беларусь от 07.05.2012 № 6 "О стимулировании предпринимательской деятельности на территории средних, малых городских поселений, сельской местности", предоставляют инвесторам, а также малому и среднему бизнесу, дополнительные гарантии и преференции, при реализации инвестиционных проектов в свободных экономических зонах, в ПВТ, в специальном туристско-рекреационном парке "Августовский канал", Индустриальном парке, в средних, малых городских поселениях и сельской местности.

Декретом Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. № 10 "О создании дополнительных условий для осуществления инвестиционной деятельности в Республике Беларусь", с 2009 г. успешно действует созданный институт "инвестиционных договоров с Республикой Беларусь".

Инвестиционный договор представляет собой одну из возможных форм государственно-частного партнерства. При заключении такого договора инвестор получает дополнительные гарантии и преференции, в том числе закреплена возможность получения индивидуальных преференций.

В целях его реализации приняты Положение о порядке заключения, изменения, прекращения инвестиционных договоров с Республикой Беларусь, Положение о порядке ведения Государственного реестра инвестиционных договоров с Республикой Беларусь.

Положение о порядке согласования перечня товаров (работ, услуг), имущественных прав, приобретенных (ввезенных на территорию Республики Беларусь) и использованных для проектирования, строительства (реконструкции), оснащения объектов, предусмотренных в инвестиционном проекте, реализуемом в соответствии с инвестиционным договором с Республикой Беларусь.

Положение о порядке подтверждения условий для применения освобождения от ввозных таможенных пошлин и (или) налога на добавленную стоимость в отношении ввозимых (ввезенных) технологического оборудования, комплектующих и запасных частей к нему и (или) сырья и материалов. В целях определения приоритетных видов деятельности (секторов экономики) принято постановление Совета Министров Республики Беларусь от 26.02.2014 № 179 "О приоритетных видах деятельности (секторах экономики)" для применения льгот согласно Решению Комиссии Таможенного союза 27 ноября 2009 г. №130 "О едином таможенно-тарифном регулировании Таможенного союза Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации".

С 2011 года в республике действует новый Закон о приватизации, который установил основные принципы приватизации, такие, как приоритетность возмездных способов приватизации, соблюдение законности на всех стадиях, гласность.

В целях увеличения притока иностранных инвестиций и, в первую очередь прямых, в которых заинтересована республика, Указом Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009г. № 413 создан и действует институт "инвестиционных агентов".

Для реализации Указа № 413 действует Положение о порядке предоставления физическим и юридическим лицам полномочий на представление интересов Республики Беларусь по вопросам привлечения инвестиций в Республику Беларусь, утвержденное постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 06.11.2009 № 1448 (ред. от 27.09.2012)

В стране действует Консультативный совет по иностранным инвестициям при Совете Министров Республики Беларусь (далее - Совет), состоящий из представителей иностранных компаний, госорганов, представителей науки, в рамках работы которого налажен прямой диалог Правительства и инвесторов.

Действующие при Совете постоянные рабочие группы занимаются вопросами совершенствования инвестиционного законодательства, налоговых и таможенных условий работы на белорусском рынке и иными вопросами.

В целях защиты прав и законных интересов инвесторов с участием рабочей группы по совершенствованию инвестиционного законодательства в 2012 году разработано и принято Положение о досудебном урегулировании споров (разногласий), связанных с осуществлением инвестиций, в соответствии с которым инвесторы, с которым заключен инвестиционный договор, для защиты своих прав, до обращения в суд имеют право обратиться в государственный орган для урегулирования споров (разногласий), связанных с осуществлением инвестиций.

Государственная инвестиционная политика ориентирована на мобилизацию всех усилий по привлечению инвесторов, стимулирование реинвестирования и создание новых высокотехнологичных производств.



2.2 Инвестиционный климат в Республике Беларусь на современном этапе

На сегодняшний день Республикой Беларусь предприняты ряд мер по повышению уровня инвестиционной привлекательности нашей страны для потенциальных инвесторов, как зарубежных, так и отечественных.

Инвестиционная привлекательность - это совокупность характеристик, свойственных тому или иному объекту инвестирования, служащих для определения условий инвестирования и предназначенных для принятия обоснованного инвестиционного решения. Необходимо акцентироваться на том, что эта совокупность характеристик должна быть понятна и приемлема для инвесторов.

С помощью совокупности инвестиционных характеристик того или иного объекта инвестирования можно определить значение инвестиционной привлекательности, а инвестиционный климат формируется под влиянием этих характеристик.

Можно выделить следующие факторы инвестиционной привлекательности экономики Республики Беларусь: выгодное географическое положение между Европейским Союзом и Российской Федерацией; свободное передвижение товаров, работ, услуг, финансовых и трудовых ресурсов в границах Таможенного союза и Единого экономического пространства Республики Беларусь, Российской Федерации и Республики Казахстан; высококвалифицированная рабочая сила, развитый научно-технический, промышленный и экспортный потенциал; развитая сеть транспортных коммуникаций и инфраструктура; стабильная социально-политическая ситуация; экспортно-ориентированная экономика; наличие 6 свободных экономических зон и Парка высоких технологий.

По результатам ежегодного опроса коммерческих организаций, проводимого Минэкономики, созданные в Республике Беларусь преференциальные режимы приветствуются инвесторами.

В целях выполнения задач прошлых лет, а также достижения новых целей изменены и сделаны более привлекательными для инвесторов налоговые условия в сферах производства инновационной, высокотехнологичной продукции, реализации легковых автомобилей и автокомпонентов собственного производства, в придорожном сервисе, кинематографе, туризме и др.

Для совершенствования работы по привлечению иностранных инвестиций, повышения эффективности приватизационных процессов в Республике Беларусь и обеспечения взаимодействия инвесторов с органами государственного управления создано государственное учреждение "Национальное агентство инвестиций и приватизации" (далее - Агентство) путем преобразования республиканского унитарного предприятия "Национальное инвестиционное агентство"

Агентство призвано содействовать осуществлению прямых иностранных инвестиций, в том числе при приватизации государственного имущества. Агентство участвует в реализации государственной политики в сфере инвестиций и приватизации, мониторинге и сопровождении реализации инвестиционных проектов и приватизации госимущества, создании положительного инвестиционного имиджа страны, предоставление полного пакета услуг инвестору.

Активное сотрудничество с международными организациями создают важные предпосылки для привлечения иностранных инвестиций. Ведется целенаправленная работа по включению Республики Беларусь в международные экономические процессы.

В целях создания соответствующих международным стандартам условий для страхования рисков иностранных инвесторов на территории нашей страны, привлечения иностранных финансовых ресурсов без предоставления иностранным инвесторам гарантий Правительства Республики Беларусь и, соответственно, без увеличения размера внешнего государственного долга республики Правительство провело работу по включению Республики Беларусь в члены Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (далее - МАГИ). С 2012 года Беларусь стала полноправным членом МАГИ, подписав и ратифицировав все необходимые документы.

Это дополнительно подтверждает готовность нашей страны к соблюдению общепринятых норм и стандартов международного экономического сотрудничества.

В целях создания благоприятных условий для инвестиций, осуществляемых инвесторами государства на территории другого государства, признавая, что взаимное содействие осуществлению и защита таких инвестиций способствуют развитию деловой инициативы и увеличению благосостояния обоих государств, Республика Беларусь подписала порядка 60 соглашений о содействии в осуществлении (поощрении) и взаимной защите инвестиций.

В частности соглашениями предоставлены гарантии:

*национального режима (каждая из сторон предоставляет инвесторам государства другой стороны режим не менее благоприятный, чем тот, который она предоставляет в аналогичной ситуации инвесторам своего государства и др.);

*режима наибольшего благоприятствования (каждая из сторон предоставляет инвесторам государства другой стороны режим, не менее благоприятный, чем тот, который она предоставляет в аналогичной ситуации инвесторам любого третьего государства др.);

*минимальных стандартов (каждая из сторон предоставляет инвестициям инвесторов государства другой стороны режим в соответствии с международным правом, включая справедливый и равноправный режим, защиту и безопасность и др.);

*экспроприации и компенсации (ни одна из сторон не может экспроприировать или национализировать инвестиции как прямо, так и косвенно посредством мер, схожих с экспроприацией или национализацией, иначе как: в общественных интересах; на недискриминационной основе; в соответствии с надлежащей правовой процедурой; и при условии выплаты компенсации и др.)

*иные гарантии.

Государством принят ряд актов законодательства по созданию благоприятных условий для инвестиционной деятельности, в том числе путем участия инвесторов в приватизации государственной собственности. С участием экспертов Всемирного банка и Международного валютного фонда сформирована законодательная база и обеспечено комплексное правовое регулирование вопросов приватизации государственной собственности. С 2011 года в республике действует новый Закон о приватизации.

Характеризуя состояние инвестиционного климата в государстве, стоит сделать акцент на роль и значение прогнозов, осуществляемых крупнейшими мировыми рейтинговыми агентствами.

В совместном исследовании Doing business -- 2014, которое подготовил Всемирный банк и Международная финансовая корпорация (IFC), Беларусь заняла 63-е место в рейтинге 189 стран по общему индексу легкости ведения бизнеса. По сравнению с прошлым годом позиции страны в исследовании улучшились на один пункт. Динамика по конкретным показателям приведена в табл. 1 (приложение А)

Беларусь упростила процедуры по созданию предприятия за счет снижения платы за регистрацию и отмены требования наличия временного банковского счета для регистрации юридического лица.

Упрощены процедуры подключения к системе электроснабжения за счет ускоренной выдачи технических условий и разрешений на земляные работы и сокращения времени, необходимого для подключения к сети электроснабжения.

Также была упрощена процедура передачи имущества путем введения ускоренной процедуры регистрации собственности. При неизменной позиции рейтинга отмечается улучшение по сравнению с прошлым годом на 0,69 (% пунктов).

Беларусь за прошедший год вошла в число двадцати девяти экономик мира, включающих такие страны как Азербайджан, Бурунди, Кот-д'Ивуар, Хорватия, Джибути, Габон, Гватемала, Гвинея, Италия, Косово, Латвия, бывшая югославская Республика Македония, Малайзия, Маврикий, Мексика, Молдова, Монголия, Марокко, Панама, Филиппины, Республика Конго, Румыния, Российская Федерация, Руанда, Шри-Ланка, Украина, Узбекистан и Объединенные Арабские Эмираты, реализовавших реформы и упростившим ведение бизнеса по 3 и более показателям рейтинга.

По сравнению с соседними странами Беларусь привлекательно выглядит на фоне России (92-е место) и Украины (112), уступая балтийским ”соседям“ - Латвии (24), Эстонии (22) и Литве (17). Из граничащих с Беларусью стран наиболее близок к ней рейтинг Польши - 45-е место. Партнер по Таможенному союзу и ЕЭП Казахстан расположился на 50-й позиции.

Позиции Республики Беларусь в других международных рейтингах: кредитный рейтинг Standard & Poor's: B -, кредитный рейтинг Moody's: B3.

По ндексу процветания стран мира 2013 (Legatum Prosperity Index 2013) Беларусь заняла 58 место среди 142 стран, а по индексу развития человеческого потенциала в странах и регионах мира, который составляется Программой развития Организации Объединенных Наций (ПРООН) (Human Development Index) - 50 место. Согласно рейтингу Global Services 100 Беларусь заняла 13-е место среди 20 стран-лидеров в сфере ИТ-аутсорсинга и высокотехнологичных услуг.

Скорость и последовательность недавних преобразований повысили привлекаельность Беларуси для вложения инвестиций. Тем не менее, объем иностранных инвестиций все еще мал по сравнению с большинством стран СНГ. Белорусская экономика стоит перед лицом ряда проблем, которые обострились в условиях глобального экономического и финансового кризиса.



2.3 Результаты инвестиционной политики Республики Беларусь за 2015 год

Динамика инвестиций в основной капитал в январе-сентябре 2015 г., как и в аналогичном периоде прошлого года, демонстрировала отрицательную тенденцию. За этот период было использовано 145,9 трлн рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составило 86,1% к соответствующему периоду 2014 г. Снижение темпа роста связано с сжатием внутреннего спроса в условиях сокращения бюджетного финансирования и кредитования реального сектора экономики. При этом доля инвестиций в машины и оборудование в общем объеме инвестиций составила 33,5%, доля строительно-монтажных работ - 54,9%.

Для сравнения в 2014 году использовано 149,6 трлн рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составило 88,8% к уровню 2013, и эквивалентно 15,0 млрд долл. США. При этом доля инвестиций в машины и оборудование в общем объеме инвестиций составила 33%, доля строительно-монтажных работ - 56,1%.

Сокращение объемов инвестиций в основной капитал объясняется недостатком средств финансирования в результате:

*сжатия внутреннего спроса;

*снижения инвестиционной активности на внешних рынках;

*сокращения бюджетного финансирования, в том числе объемов финансирования государственных программ, а также Государственной инвестиционной программы;

*высоких процентных ставок по кредитам.

Всего за январь-сентябрь 2015 г. в реальный сектор Республики Беларусь (без банков) поступило 8,7 млрд. долларов валовых иностранных инвестиций, из них прямых - 5,5 млрд. долларов (62,8% от общего объема), портфельных - 0,003 млрд. долларов, прочих - 3,2 млрд. долларов

ТОП-10 по итогам 9 месяцев 2015 г. стран-доноров прямых иностранных инвестиций (ПИИ) (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) в Республику Беларусь: Россия 45,9%, Соединенное Королевство 29,5%, Кипр 8,7%, Польша 2,5%, Литва 2,0%, Китай 1,3%, Германия 1,1%, Австрия 1,1%, Украина 1,1%, Латвия 0,9%. На долю прочих стран-доноров приходится - 6,0%.

Структура ПИИ (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги), направленные в январе-сентябре 2015 г. в организации по видам экономической деятельности:

*торговля (45%),

*транспорт (31%),

*обрабатывающая промышленность (12%),

*операции недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг потребителям (6%),

*сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (1,4%),

*финансовая деятельность (1,4%),

*строительство (1,0%),

*гостиницы и рестораны (0,3%) и др.

Привлечение прямых иностранных инвестиций на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) за январь-сентябрь 2015 г. составило 1 481,7 млн. долларов США.

ТОП-10 стран-инвесторов ПИИ на чистой основе по-прежнему возглавляет Россия и Кипр (приложение В).

В сравнении с 9 месяцами 2014 г. выбыла Швейцария (занимала - 5 место), Латвия (8 место) и Италия (9 место), при этом вошли Китай (5 место), Нидерланды (9 место) и Финляндия (10 место).

По-прежнему основной приток ПИИ на чистой основе приходится на г. Минск - 822,0 млн. долларов США (или 58% поступлений в регионы). В г.Минске зарегистрированы 2089 организации (или 54%), имевшие ПИИ на чистой основе за данный период.

Несмотря на временное замедление темпов экономического роста, крайне важно создать максимально благоприятные условия для притока иностранных инвестиций, чтобы с началом восстановления мировой экономики Беларусь, как и многие другие страны, могла в полной мере воспользоваться всеми имеющимися возможностями.



3. Проблемы и основные направления совершенствования инвестиционной политики Республике Беларусь

3.1 Факторы, негативно влияющие на развитие инвестиционной политики в Республике Беларусь

С начала 2000-х годов в Республике Беларусь наблюдается постоянное улучшение инвестиционного климата, что проявляется в значительном росте объемов инвестируемых средств. Несмотря на это, сегодня иностранные инвестиции не играют решающей роли в развитии экономики республики.

По данным Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) Республика Беларусь относится к группе стран, которая в сфере привлечения иностранных инвестиций работает ниже своего потенциала.

Более того, в последнее время ввиду мирового финансового кризиса приток инвестиций в мире начал падать, что повышает угрозу безопасности валютного рынка страны и снижает ее способность держаться на международных рынках капитала и товаров. В этих условиях Беларуси необходимо направлять усилия на остановку негативных процессов, вместе с тем повышая свою привлекательность.

Следует обратить особое внимание на факторы, препятствующие поступлению иностранных инвестиций в Республику Беларусь, так как экономике страны можно рассчитывать на высокую отдачу от иностранных инвестиций в основной капитал, а дальнейшее увеличение роли иностранных инвестиций является рациональным. При этом данные факторы тормозят поступление не только иностранных инвестиций в основной капитал.

Прежде всего, значительному увеличению объема иностранных инвестиций в Беларуси препятствуют нестабильность законодательства..

Постоянно изменяющееся с целью улучшения инвестиционного климата законодательство играет все же двоякую роль. Несомненно, наблюдается положительный эффект, однако либерализация законодательства в вопросах инвестирования не всегда последовательна. К примеру, Декрет № 10 "О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь" дает инвесторам право вести бизнес по правилам европейских странах - без излишнего контроля. Однако в соответствии с данным Декретом "действие настоящегоДекрета не распространяется на инвестиционные договоры, заключенные до вступления в силу этого Декрета.

Инвестированию средств в экономику Республики Беларусь в некоторой степени препятствуют и административные барьеры.

С недавнего времени регистрация хозяйствующих субъектов в Республике Беларусь осуществляется достаточно быстро. Однако после прохождения данного этапа иностранные инвесторы сталкиваются с различными формальностями, которые в значительной степени препятствуют вложению иностранного капитала в экономику страны. К примеру, согласование норм пожарной безопасности, норм экологической безопасности требует затрат большого количества времени ввиду сложности оформления данных процедур.

Ещё одной из негативных тенденций является то, что приватизация государственной собственности как механизм привлечения прямых иностранных инвестиций практически не задействована. По данным Госкомимущества за январь-июнь 2015 г. полностью отсутствовали приватизационные сделки с иностранными инвесторами, тогда как за янарь-июнь 2014 г. стоимость проданных пакетов акций (составляющих более 10% в уставном фонде), принадлежащих государству, составила 15,8 млн долл.;

Среди препятствий для активизации деятельности иностранных инвесторов также можно назвать низкую эффективность работы государственных органов в плане привлечения иностранных инвестиций. В январе-июне 2015 г. только 10,6% всех поступившихинвестиций было привлечено республиканскими органами государственного управления и организациями, подчиненными местным исполнительным и распорядительным органам (в 2014 г. - 7,2 %), тогда как юридические лица без ведомственной подчиненности привлекли за данный период 85,7% всех иностранных инвестиций (в 2014 г. - 83,9 %);

Кроме этого в стране сохраняется нерациональная структура привлечения инвесиций. Они направляются преимущественно в отрасли с ориентацией на внутренний рынок (транспорт, связь, торговля, финансово-посредническая деятельность), а не в реальное производство, способное впоследствии дать эффект в виде экспорта товаров и услуг. Также крайне низка доля притока иностранных инвестиций в инновационные и высокотехнологичные производства (по оценкам, менее 5% от общего объема). Практически не привлекаются иностранные инвестиции в реализацию проектов с применением передовых зарубежных технологий и менеджмента.

Таким образом, для избежания снижения конкурентоспособности экономики Республики Беларусь и одновременного повышения привлекательности страны среди иностранных инвесторов следует рассмотреть пути активизации инвестиционного процесса.

3.2 Основные направления и механизмы перспективного развития инвестиционной политики в Республике Беларусь

На современном этапе для улучшения инвестиционного климата страны и повышения эффективности привлечения и использования иностранных инвестиций предлагаются следующие направления и механизмы:

1. Стимулирование локализации в Беларуси производственных цепочек крупных международных компаний на территории свободных экономических зон и создание кластеров. В стране существует ряд отраслей и секторов с высоким потенциалом в плане расширения экономическихопераций с зарубежными фирмами (автомобилестроение, химическая промышленность, агропромышленный комплекс, легкая промышленность,производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования, IT-сектор, инженерная и транспортная инфраструктура,исследования и разработки и др.);

2. Наряду с выработкой четкой стратегии привлечения иностранных инвестиций на отраслевом уровне необходимо кардинально пересмотреть политику стимулирования привлечения их в регионы республики, так как основная масса инвестиций поступает в столичный регион. Зачастую иностранным инвесторам приходится сталкиваться с рядом препятствий со стороны региональных властей, в том числе значительными задержками с получением разрешений на работу, с арендой земли или недвижимости. Кроме того, новые регламентирующие меры часто принимаются без необходимых предварительных консультаций с представителями бизнеса, без учета мнения инвесторов, что делает инвестиционную политику менее предсказуемой, а инвестиционный климат - менее привлекательным. Для устранения препятствий на пути иностранных инвестиций в регионы необходимо продолжить совершенствование региональной инфраструктуры привлечения иностранных инвестиций, а также снятие и упрощение административных процедур со стороны местных органов власти;

3. Повышение мотивации государственных служащих, ответственных за привлечение инвестиций в Беларусь. Учитывая тот факт, что в настоящее время у чиновников отсутствуют реальные стимулы для более эффективной работы с зарубежными инвесторами (в силу дополнительной ответственности, нежелания терять влияния на подведомственные предприятия и т.д.) целесообразно предусмотреть возможность предоставления комиссионных вознаграждений (процент от суммы вложенных инвестиций) в случае успешной реализации инвестиционного проекта с прямыми иностранными инвестициями. Это касается, прежде всего, случаев с привлечением инвестиций «с нуля" (greenfield investment);

...